RESULTADOS 4T19DEZEMBRO DE 2019

Aviso

2

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado apresentou aumento de 7,8%. Excluindo a ViaSul,houve incremento de 3,0%.

EBITDA1:

O EBITDA ajustado na mesma base apresentou crescimento de 19,6%,com margem de 63,9% (+2,8 p.p.).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido alcançou R$ 499,2 milhões, decréscimo de -3,0%.

Destaques do 4T19 x 4T18 IFRS

3

1 Os negócios retirados foram ViaSul e VLT. Além disso, também excluímos os efeitos não-recorrentes detalhados na seção “Comparações na mesma base” do Press Release do 4T19. .

Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T18 4T19 Var. % 4T18 4T19 Var. %

Receita Líquida1 2,233.5 2,645.0 18.4% 2,386.3 2,793.6 17.1%

Receita Líquida ajustada mesma base2 2,233.5 2,554.7 14.4% 2,376.7 2,703.3 13.7%

EBIT ajustado3 (24.4) 903.6 n.m. 44.8 975.1 n.m.

Mg. EBIT ajustada4 -1.1% 34.2% 35,3 p.p. 1.9% 34.9% 33,0 p.p.

EBITDA ajustado5 535.3 1,500.8 180.4% 640.4 1,605.2 150.7%

Mg. EBITDA ajustada4 24.0% 56.7% 32.7 p.p. 26.8% 57.5% 30,7 p.p.

EBITDA ajustado operacional6 1,346.5 1,477.1 9.7% 1,451.5 1,581.5 9.0%

Mg. EBITDA ajustada operacional4 60.3% 55.8% -4,5 p.p. 60.8% 56.6% -4,2 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 1,365.1 1,633.1 19.6% 1,465.3 1,737.5 18.6%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61.1% 63.9% 2,8 p.p. 61.7% 64.3% 2,6 p.p.

Lucro Líquido (307.1) 392.6 n.m. (307.1) 392.6 n.m.

Lucro Líquido mesma base2 514.7 499.2 -3.0% 514.7 499.2 -3.0%

Div. Liq. / EBITDA ajustado operacional últ. 12m. (x) 2.8 2.4 2.7 2.4

EBITDA ajustado5 / Juros e Variações Monetárias (x) 1.6 5.2 1.8 5.0

IFRS Pró-forma

Principais Indicadores

4

¹ A receita líquida exclui a receita de construção.

² Os efeitos na mesma base estão descritos na seção de comparações na mesma base no Press Release do 4T19.3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas e ajustadas operacionais foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA ajustados e ajustados operacionais pelas receitas líquidas, excluídas

as receitas de construção.5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.6 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa.

263.925

246.897

259.167 249.836

268.852

4T15 4T16 4T17 4T18 4T19

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)

5

Consolidado – Veículos Equivalentes (mil)

Receita de pedágio e tráfego 4T19 X 4T18 (%)

* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.

4.22.9

6.4

3.6 3.6 3.0 2.4

-1.7

-5.3

2.2

8.8

3.2

12.9

3.6

8.37.0 7.6

3.7

-5.8

5.0

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Via Lagos ViaOeste RenoviasRodoAnel

Oeste SPVias MSVia ViaRio

Tráfego Receita de Pedágio

93%85%

58% 63%

1% 10%

26%21%

5% 4%16% 11%

1% 1% 0% 5%

4T16 4T17 4T18 4T19

Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços

68% 67% 68% 70% 69%

32% 33% 32% 30% 31%

4T16 4T17 4T18 4T19 2019

Meios Eletrônicos À Vista

Receita Operacional Bruta

(excluindo-se a Receita de Construção)

6

Meios de Pagamento de Pedágio

Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

Breakdown do EBITDA

AutoBAn20.2%

NovaDutra12.8%

Metrô Bahia9.4%

ViaOeste9.1%

RodoNorte6.9%

Aeroportos6.4%

SPVias5.8%

ViaQuatro5.2%

TAS3.6%

ViaMobilidade3.3%

MSVia2.4%

RodoAnel Oeste2.4%

ViaSul1.7% Renovias

1.6%

Outros9,1%

2,601

2,075

1,697

90 52 3 0 9 5 53623

378

4T18 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga

Despesas Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

4T19 Não-recorrentes 4T19Mesma Base

11%21% 1,3%16% 2,7% 61%91%

7

Proximidade do final dos contratos

de concessão da RodoNorte e

NovaDutra, e conclusão dos

investimentos no Aeroporto

Internacional de San Jose.

Evolução dos Custos IFRS

Custos Totais (R$ milhões)

1 Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais.2 Os ajustes na mesma base estão descritas na seção Comparações na mesma base do release 4T19.

Custos caixa na

mesma base:

R$ 922 MM

(5,5%)

Processo Arbitral Metrô Bahia

e maior conservação de

rotina na NovaDutra,

ViaOeste e MSVia.

Custos na

mesma base:

(-3,7%)

21

535

1.501 1.4771.633

24

156

EBITDAajustado 4T18

EBITDAajustado 4T19

Receitas e/ou despesas

não-operacionais não-caixa

EBITDAajustado

operacional

NovosNegócios e outrosnão-recorrentes

EBITDA4T19

Mesma Base

EBITDA IFRS

8

Mg. de

24,0%

1 Os efeitos no EBITDA ajustado, EBITDA ajustado operacional e na mesma base estão descritos na seção de comparações na mesma base do release de resultados do 4T19.

Mesma base +19,6%

Mg. de 63,9% (2,8 p.p.)

Em R$ milhões

Mg. de

56,7%

Mg. de

55,8%

11

9

18,8%

Caixa médio 4T19 x 4T18 = 16,8%

Var. do CDI médio 4T19 x 4T18 = -1,42 p.p.

Dívida Bruta = R$ 19,0 bi (+ 11,8%)

Em R$ milhões

Resultado Financeiro IFRS

276

5 328

1 1918 7 8 28 22

8

80

Resultado

Financeiro

Líquido 4T18

Resultado com

Operação de

Hedge

Var. Monetária s/

Empréstimos,

Financ. e

Debêntures

Variação

Monetária sobre

Obrigações com

o PoderConcedente

Variação

Cambial s/

Emprétimos,

Financtos.,Debêntures,

Derivativos e

Fornecedores

Ajuste a Valor

Presente da

Prov. de Manut.

e Obrigaçõescom o Poder

Concedente

Juros sobre

Empréstimos,

Financiamentos

e Debêntures

Rendimento

sobre

Aplicações e

Outras Receitas

Valor Justo de

Operação com

Hedge

Outros Capitalização s/

Empréstimos

Resultado

Financeiro

Líquido 4T19

CDI51,7%

IPCA15,5%

TJLP25,4%

USD7,4%

CDI52,2%

IPCA12,2%

TJLP29,0%

USD6,4%

CDI50,0%

IPCA14,4%

TJLP29,0%

USD6,4%

4T19 4T18

Endividamento bruto hedgeado por indexador

10

Endividamento bruto por indexador

• Dívida bruta total : R$ 19,0 bi

(R$ 20,2 bi pró-forma)

• Dív. Líquida/EBITDA ajustado

operacional: 2,4 x

(2,4 x pró-forma)

Sem hedge

Com

hedge

4T19

Endividamento Dezembro/19 IFRS

Posição de endividamento e alavancagem

Com hedge

2.947

2.125 1.247 826

2.448

165 153

161

169

4.904

767

545

830

169

446

182

370

195

133

353

2020 2021 2022 2023 From 2024

CDI TJLP IPCA USD

Amortizações (R$ MM) 2020 2021

AutoBAn 928 443

ViaOeste 333 299

RodoNorte 487 203

SPVias 529 507

ViaQuatro 77 106

NovaDutra 172 0

Metrô Bahia 63 55

TAS 1 96

CCR S.A. 783 332

BH AIRPORT 27 26

RodoAnel Oeste 40 124

ViaLagos 231 0

Outras 391 1.003

TOTAL 4.062,8 3.193,2

Estrutura e Amortização da Dívida Dezembro/19 IFRS

Amortizações 2020 - 2021 Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM)

11

4.063

3.1932.434

1.299

8.182

12

Captações 4T19

Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento

AutoBAn out/19 770 Debêntures CDI + 1,20% out/26

BH Airport nov/19 14 Des.BNDES TJLP + 2,31% dez/35

CPC dez/19 700 Debêntures CDI + 1,50% out/31

CCR dez/19 800 Debêntures CDI + 1,80% dez/25

Total 2,284

14.36513.874 14.278

13.93514.899

13.74113.178 13.450 13.035

13.947

2,7 2,5 2,4 2,3 2,42,8 2,6 2,5 2,3 2,4

-5,5

-4,5

-3,5

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

3,5

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

19.000

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA ajustado operacional* (x)

13

R$ MM

Dados pró-forma IFRS

Endividamento

Div. Líquida/EBITDA ajustado operacional (Últimos 12 meses)

* No cálculo do EBITDA Ajustado Operacional, são excluídos os custos não-caixa e não-operacionais descritos nos respectivos Releases.

-307

393

125 18 499

14

Em R$ milhões

Lucro Líquido

Mesma base

(-3,0%)

* Os efeitos não-recorrentes estão descritos na seção “Comparações na mesma base” no Press Release do 4T19.

Lucro Liquido

4T19

Lucro Liquido

4T18

Não-

RecorrentesVLT

e ViaSul

Lucro Liquido

4T19

mesma base*

4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019

NovaDutra 4.6 51.4 2.0 6.2 6.6 57.6 27.4 125.4 0.0 0.0 34.0 183.0

ViaLagos 0.1 0.5 1.5 2.9 1.6 3.4 1.2 3.9 0.0 0.0 2.8 7.3

RodoNorte 102.2 382.4 0.5 4.0 102.7 386.4 28.6 94.2 0.0 0.0 131.3 480.6

AutoBAn 3.9 13.3 2.1 7.9 6.0 21.2 0.0 0.0 0.0 0.0 6.0 21.2

ViaOeste 3.1 10.5 1.8 3.9 4.9 14.4 0.0 0.0 0.0 0.0 4.9 14.4

ViaQuatro 14.3 45.1 6.8 8.6 21.1 53.7 0.0 0.0 0.0 0.0 21.1 53.7

RodoAnel Oeste 9.8 48.5 4.0 7.4 13.8 55.9 0.0 0.0 0.0 0.0 13.8 55.9

Samm 23.5 33.6 9.5 17.7 33.0 51.3 0.0 0.0 0.0 0.0 33.0 51.3

SPVias 6.8 14.9 2.3 8.7 9.1 23.6 18.7 95.0 0.0 0.0 27.8 118.6

San José - Aeris 31.5 149.9 0.8 5.0 32.3 154.9 0.0 0.0 0.0 0.0 32.3 154.9

CAP 8.8 25.1 0.0 0.0 8.8 25.1 0.0 0.0 0.0 0.0 8.8 25.1

Barcas 0.1 0.4 0.3 0.4 0.4 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 0.8

Metrô Bahia (7.9) 31.4 0.6 1.1 (7.3) 32.5 0.0 0.0 (16.7) 7.1 (24.0) 39.6

BH Airport 13.9 62.6 0.8 4.2 14.7 66.8 0.0 0.0 0.0 0.0 14.7 66.8

MSVia 9.2 21.8 1.7 4.7 10.9 26.5 0.0 0.0 0.0 0.0 10.9 26.5

TAS 0.0 0.6 0.4 4.9 0.4 5.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 5.5

ViaMobilidade - Linha 5 e 17 15.5 54.4 1.3 6.8 16.8 61.2 0.0 0.0 0.0 0.0 16.8 61.2

ViaSul 142.3 254.4 29.7 64.9 172.0 319.3 0.0 0.0 0.0 0.0 172.0 319.3

VLT 0.7 0.7 0.2 0.2 0.9 0.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.9 0.9

Outras28.5 7.2 4.4 15.0 12.9 22.2 0.0 (1.0) 0.0 0.0 12.9 21.2

Consolidado 390.9 1,208.7 70.7 174.5 461.6 1,383.2 75.9 317.5 (16.7) 7.1 520.8 1,707.8

R$ MM (100%)

Manutenção Realizada

Custo com Manutenção

Ativo Financeiro1

Ativo Imobilizado e Intangível

Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total

Total

15

1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro.2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações.

Investimento Total