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Resultados 2T14_
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.Julho de 2014.
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
2
Destaques do 2T14
OPERACIONAL FINANCEIRO
DESTAQUES
Forte número de adições
líquidas após os efeitos
sazonais do 1º trimestre.
Crescente market share de pós-pago contribuindo
para uma maior adoção
de dados e crescimento
do ARPU.
21% 20% 27%
2T12 2T13 2T14
Crescimento de Acessos Pós-Pagos – A/A
-0,2 pp +6 pp
6,0 7,4 8,5
2T12 2T13 2T14
-104
112 155
2T12 2T13 2T14
Total de Adições Líquidas Fixas*
n.m. 39%
ARPU de Dados - R$ por mês
23% 15%
Receitas
Retomando o sólido crescimento anual em receita líquida de serviços excluindo efeitos regulatórios.
Receita Líquida de Serviços – A/A
1,5% 2,0% 1,3% 1,9%3,1% 3,6% 4,1% 5,1%
3T13 4T13 1T14 2T14
Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Serviços ex-efeitos regulatórios
11,6%
6,7% 5,8%
1,3%
3T13 4T13 1T14 2T14
Custos Recorrentes – A/A
-17,1%-12,6% -9,7%
2,0%
3T13 4T13 1T14 2T14
EBITDA Recorrente – A/A
Custos controlados abaixo da inflação contribuindo para crescimento do EBITDA Recorrente neste trimestre.
Rentabilidade
* Milhares. Exclui Vivo Play e MMDS.
3
1. Desempenho Operacional
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
4
Crescimento em acessos totais impulsionado pela evolução do pós-pago, TV paga e fixo fora do Estado de São Paulo.
DESEMPENHO INTEGRADO
Acessos Totais
1 Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.Fonte: ANATEL.
4,1%
4,1%
A/A
76,2 78,5 79,4
14,9 15,4 15,5
91,1 93,9 94,9
2T13 1T14 2T14
Móvel Fixo21
4,1%
1,1%
55,5 53,6 53,2
20,7 24,9 26,276,2 78,5 79,4
2T13 1T14 2T14
Pré-pago Pós-pago
4,1%1,1%
-4,2%
26,5%
A/A
Acessos Fixos
4,1%
10,6 10,8 10,93,8 3,9 3,90,5 0,6 0,714,9 15,4 15,5
2T13 1T14 2T14
Voz Banda Larga TV Paga
1,0%
3,4%
2,4%
30,4%
A/A
Acessos Móveis
Política de desconexão rigorosa baseada em
análise de rentabilidade
* Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT.
Milhões Milhões
Milhões
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Nossa estratégia Super Móvel baseia-se numa infraestrutura de rede superior e qualidade diferenciada entregue e percebida pelos clientes.
SUPER MÓVEL
5
REDE
Cobertura 4G e 3G* Sites e carriers Capacidade de espectro
QUALIDADE
94,0 89,3 92,2 75,1
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
IDA Reclamações
IDA Móvel e Reclamações ANATEL Percepção de Marca**
2013 2014
Sites Carriers
98 91 45 45
3,2
1,5 1,2 1,1
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
4G 3G (milhares)
* Fonte: ANATEL e Teleco. ** Brand Finance, Top of Mind e Marca de Confiança.
� Maior espectro nacional em baixas frequências
(850 MHz)
� Maior slot disponível no espectro 4G (40 MHz na
frequência 2.5 GHz)
Liderança no último ranking de percepção de qualidade entre os 4 maiores players
jan/14
3,73,5
3,43,5
Pré-pago
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
3,5 3,32,9
3,1
Pós-pago
� Marca mais valiosa no mercado de telecom
� Marca mais lembrada no mercado de telecom
� Marca mais confiável para os consumidores
A/A
20%
24%
População coberta pela Vivo:
4G: ~35% e 3G: ~90%
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Esta estratégia está sustentando nossa liderança entre os clientes de maior valor e o crescimento de ARPU durante este trimestre.
SUPER MÓVEL
* Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados.
6
% excluindo o impacto regulatório
15,5 14,9
7,4 8,5
22,8 23,4
2T13 2T14
Voz Dados
2,3%5,5%
-4%
15%
A/A
Forte adoção de pós-pago e dados...
... está impulsionando o crescimento acelerado do
ARPU.
ARPU
Market Share de pós-pago ex-M2M e 4G
Churn de pós-pago
PenetraçãoUsuários de Dados e Tráfego
de Dados
1,9 1,6 1,5 1,5 1,5
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
-0,5 pp
58
81
56
Smartphones
37
74
34
Pacotes de Dados
Total
Pré-pago Individual
Pós-Pago Individual
22 24 28 30 33
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Acessos de Dados* Tráfego de Dados
55%
86%
A/A
Milhões%
42,8 20,3 20,2 14,3
39,2
20,030,3
10,2
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
Pós-pago ex.M2M 4G
% %
17 10 18 pp 20 15 21 ppA/A
e Web Phones
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
A evolução de acessos fixos reflete a bem sucedida execução de nossa estratégia neste segmento.
FIBER AND VIDEO COMPANY
7
ADIÇÕES LÍQUIDAS
Banda Larga TV paga
Adições Líquidas Fixas*
112
155
2T13 2T14
* Exclui acessos de MMDS e Vivo Play, nossa solução OTT.
Milhares
13
98
2T13 2T14
Milhares
Milhares
14
45
2T13 2T14
2T13 2T14
Voz Fixa
FWT
33
59
2T13 2T14
Aceleração das vendas de voz fixa (FWT) fora do Estado
de SP
Grande adoção do IPTV e DTH
%
Aumento do % de adições com velocidades superiores a 15Mbps
5 x
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Estamos nos transformando em uma Fiber Company e reforçando nossa posição como um player de Vídeo.
FIBER AND VIDEO COMPANY
8
FIBRA
FTTH Homes Passed Vivo Fibra BL Vivo Fibra TV
0,71,4 1,5 1,8
1,0
1,92,3
2,9
2012 2013 1T14 2T14
Addressable homes
VÍDEO
Adições Líquidas Base de Clientes
9
40
2T13 2T14
4 x
2T13 2T14
+ 24%
DTH Trio Churn de TV paga
2T13 2T14
0,5 x
Adições Líquidas Adições Líquidas
20
37
2T13 2T14
2 x
814
2T13 2T14
2 xMilhões Milhares Milhares
Milhares Milhares %
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
9
No segmento Corporativo, continuamos a ter sucesso em nossa estratégia de ser um provedor nacional convergente.
PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES
4G
Portfolio completo e coberturacontribuíram para atingirmos mais
de 400 mil clientes apenas umano após o lançamento do 4G
Fibra
2T13 2T14
+ 55%Expansão de HPs sustenta nossa forte
trajetória de crescimento
Base de Clientes
M2M
Market Share
23,7 25,8 28,5 30,4 32,0
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
+ 8,3 pp
FWT FSP
Base de Clientes
Expansão de nossos canais
de vendas para fora do
Estado de São Paulo
2T13 2T14
2 x
OPERACIONAL
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
10
No 2T14, retomamos o crescimento anual do EBITDA recorrente, com forte aumento da receita móvel e rigoroso controle de custos.
2T14
8.616,6
8.322,6
5.530,2
2.792,4
293,9
6.071,1
2.545,5
29,5%
1.992,6
2T13
8.491,5
8.170,3
5.219,2
2.951,1
321,2
5.995,6
2.495,9
29,4%
914,2
O% A/A
1,5
1,9
6,0
-5,4
-8,5
1,3
2,0
0,1 p.p.
118,0
R$ milhões
Receita Operacional Líquida
OPERACIONAL
Custos Operacionais Recorrentes
Receita Líquida de Aparelhos
EBITDA Recorrente
Margem EBITDA Recorrente
Lucro Líquido
Receita de Serviços Móveis
Receita Líquida de Serviços
Receita de Serviços Fixos
11
2. Desempenho Financeiro
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
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Crescimento anual da receita de serviço móvel acelerou no trimestre impulsionado pela melhor monetização de voz e adoção de dados.
Receita Líquida de Serviço Móvel Receita de Serviço Móvel Recorrente
Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo “Outras Receitas”.
Evolução sem a redução da VUM em 2014.
6,0%
1,5%
9,3%
2.726 2.834 2.850
780 672 555
1.685 1.888 2.013
5.219 5.446 5.530
2T13 1T14 2T14
Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs
4,5%
A/A
-28,8%
19,5%
4,8%
5,2%6,0%
7,1%
9,3%
2T13 2T14
Com VUM Sem VUM
R$ Milhões A/A
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
13
Receita de serviço de dados já representa mais de 36% da receita de serviço móvel através de maior crescimento em internet e SVAs.
Receita de Dados e SVAs Mix da Receita de Dados e SVAs
19,5%
6,6%
915 1.096 1.178
488428 435
282364 400
1.6851.888 2.013
2T13 1T14 2T14
Internet Mensagem P2P SVA
28,7%
-10,9%
42,2%
74,9% 77,4% 78,4%
25,1% 22,6% 21,6%
300322 328
4T13 1T14 2T14
Internet + SVAMensagem P2PA/A R$ Milhões
% da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel
36,4%34,7%32,3%
2T13 1T14 2T14
A/A
R$ Milhões
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
14
Receitas fixas sustentam evolução sólida no 2T14 embora afetadas por efeitos regulatórios no trimestre.
Receita Líquida de Serviço Fixo Receita Líquida de Serviço Fixo
(1) Inclui voz, acessos e uso da rede.(2) Inclui TV paga e outras receitas.
Evolução sem impactos regulatórios.
-5,4%
-2,1%
-2,4%
1.562 1.448 1.393
366 386 379
911 905 915
2.951 2.853 2.792
2T13 1T14 2T14
Voz (1) Outros (2) Dados
-10,8%
A/A
3,7%
0,5%
-11,8%
-5,2% -5,4%
-10,2%
-4,1%
-2,4%
2T12 2T13 2T14
Receita Líquida Fixa
Receita Líquida Fixa ex-impactos regulatórios
0,9%
R$ Milhões A/A
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
15
Margem EBITDA Recorrente demonstra melhor desempenho anual pela disciplina em custos e melhor crescimento de receita.
Recurrent EBITDA MarginR$ Million
Margem EBITDA Recorrente
� Acordo coletivo realizado em jan/ 2014
� Menores gastos com impostos no 2T13
devido a recuperações tributárias afetando a comparação em G&A
� Evolução anual racional em comissões e subsídios unitários
� Melhor evolução anual de gastos comerciais
nos últimos 4 trimestres
Pessoal + G&ASubsídios + Gastos
Comerciais
29,4% +0,5 p.p. -0,2 p.p. -0,3 p.p. +0,1 p.p. +0,1 p.p. 29,5%
+1,9% +7,4% +4,1% -0,9% -13,7% 0,1 p.p.
Impacto na Margem EBITDA
Evolução A/A
� Redução da VUM impulsiona a redução
nos custos de interconexão
� Ex-VUM, maiores custos com manutenção e
conteúdo de TV/móvel
Serviços Prestados
2.496
2.545
152 62
85
25 19
EBITDA Recorrente2T13
Receita Líquida deServiços
Pessoal + G&A Subsídios + GastosComerciais
Serviços Prestados Outros EBITDA Recorrente2T14
R$ Milhões
FINANCEIRO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Fluxo de Caixa Operacional
Lucro Líquido
Capex
Resultado Financeiro e Dívida Líquida
16
Estamos comprometidos com um maior nível de Capex para garantir liderança sustentada em qualidade, mantendo uma estrutura de capital sólida.
FINANCEIRO
-73-112
2T13 2T14
-39
1.2521.615
14,7%18,7%
2T13 2T14
% Capex / Receita Líquida
2,1
2,5
2T13 2T14
19%
R$ Milhões
R$ Milhões
R$ Bilhões
R$ Milhões
914
1.993
2T13 2T14
118%
1.8002.525
2T13 2T14
40,3%
17
3. Declaração do CEO
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Once
18
Declaração do CEO
Novamente a Telefônica Brasil provou a sua capacidade operacional e financeira para superar adversidades.
Nossa estratégia focada, agressiva e orientada ao cliente proporcionou uma retomada do crescimento anual de EBITDA. No lado operacional, nossa evolução permanece sólida, com excelente crescimento no pós-pago e dados móveis e aceleração em fibra, TV e FWT. Isso prova que estamos no caminho certo.
Mais do que nunca estamos comprometidos com o nível correto de investimento para garantir a sustentabilidade das nossas vantagens competitivas, onde já lideramos: 4G, FTTH, crescimento de dados móveis, soluções corporativas e serviços digitais.
Grandes desafios continuam a existir. Ainda enfrentamos um ambiente regulatório desafiador, menor crescimento econômico e maiores pressões inflacionárias, combinados com as maiores exigências de qualidade. Estamos atentos a todas essas questões e confiantes de que estamos mais preparados do que qualquer um dos nossos concorrentes para enfrentá-las.
PAULO CESAR TEIXEIRA
Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
19
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos.
Telefônica Brasil S.A. – Relações com Investidores
Av. Eng. Luis Carlos Berrini, 1376 – 28º andar – Cidade Monções – Sao Paulo/SP – 04571-000Telefone: +55 11 3430-3687
E-mail: [email protected]ção disponível no site: http://www.telefonica.com.br/ir