Apresentação Investidores

Fevereiro de 2011

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Aviso Importante

● Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos

administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza

por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões

estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

● Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações

prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a

acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da

Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas

expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação

financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas

declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar

publicamente qualquer declaração prospectiva.

● Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como

solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta

apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a

oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades

particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em

relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser

considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer

opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de

atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

O que é Multiplus?

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Valor de Mercado de R$ 4.8 bilhões • Free float de R$ 1.3 bilhões

• Controlada pela TAM S.A. (73.2% de participação)

• Listada no “Novo Mercado” da BM&FBovespa

3

Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade • Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade

• 8,0 milhões de membros

• 151 parcerias

1

Modelo de Negócios Único • Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos

• Fluxo de caixa recorrente e sólido

• Altas margens e retornos

2

Nota: com base na cotação de 16/02/2011

Rede de Parcerias de Coalizão (participantes podem acumular e resgatar pontos)

Combustíveis Transporte Aéreo Agência de Viagens

Telefonia e Internet

Hospedagem

Assinatura de Revistas

TV por assinatura Vestuário Drogaria Educação

Livraria

Bolsa de Valores

Entretenimento

Comércio Eletrônico

2011

2009

2010

4

Parcerias de Acúmulo* (participantes podem acumular pontos)

Varejo, Indústrias e Serviços Viagens e Entretenimento Instituições Financeiras

*não exaustivo

5

Fontes de Lucro

6

Nota: com base nos 12 meses de 2010

Faturamento Custos de Resgate

Passagens Aéreas

99%

Outros produtos

e serviços

1%

TAM

28%

Bancos, Varejo,

Indústria e Serviços

72%

Spread

(preço de venda dos pontos menos

custo de resgate)

Receita de Breakage (pontos que expiram antes de serem

resgatados)

Receita de juros

sobre o float (intervalo entre a venda dos pontos e

o resgate de produtos e serviços)

Venda cruzada de

outros serviços (terceirização e CRM)

Fontes de Lucro

7

Oportunidades de crescimento

142

174

215

256

2006 2007 2008 2009

Vol. financeiro das transações com Cartões de Crédito

(R$ bilhões) CAGR +22%

Uso de Cartões de Crédito

Fonte: ABECS

1,429 1,594 1,812 1,972

2006 2007 2008 2009

Consumo das famílias (R$ bilhões)

CAGR +11%

Mercado de Consumo

Fonte: IBGE

40

4448

56

2006 2007 2008 2009

Tráfego de Passageiros

RPK Brasil (bilhões) 17%

Fonte: ANAC

Distribuição de Renda

Classes sociais* (% da população)

Fonte: Ministério da Fazenda e FGVG

36,0% 33,2% 30,9% 30,8%

50,0% 52,0% 53,8% 53,6%

14,0% 14,7% 15,3% 15,6%

2006 2007 2008 2009

A e B

C

D e E

*Nota: classes D e E - inferior a R$ 1.115/mês; classe C - de R$ 1.115/mês a R$ 4.807/mês; e classes A e B - acima de R$ 4.807/mês.

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Principais Objetivos Estratégicos

Experiencia dos Clientes

Retorno aos acionistas

Branding novos parceiros (e parcerias de maior valor agregado)

gestão do caixa novas opcões de resgate (coalizão)

interface amigável (novo site, novas ferramentas, etc)

eficiência operacional

ações no ponto de venda

compartilhmento de custos com parceiro

divulgação do novo conceito

novos serviços (CRM e terceirização)

novos participantes

gestão do Breakage

• Oferta Inicial de Ações de R$ 692 milhões

• Inauguração da nova sede social

• Implantação e estabilização dos sistemas operacionais

• Criação de novas áreas e estruturação da alta administração

• Aprovação do Plano de Opções de Ações

• Encerramento com 8,0 milhões de participantes

• Atingimento de 151 parcerias, sendo 12 parcerias de coalizão

• Faturamento de pontos de R$ 1,1 bilhões

• EBITDA Ajustado de R$ 290,1 milhões (28,2% margem)

• Lucro Líquido de R$ 118,4 milhões

• Distribuição proposta de 95% do Lucro Líquido sob a forma de Dividendos e JCP

Destaques de 2010

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