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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL - claritas.com.br · Sobre a Claritas Fundada em 1999, uma das...
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APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
Novembro 2017
SOBRE A CLARITAS
Sobre a Claritas
Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de
investimentos alternativos no Brasil
Aproximadamente R$ 6,01 bi1 sob gestão
Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento.
Foco Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição
Abordagem de InvestimentoCombinação de profunda análise top down com seleção de ativos
bottom-up
Estratégia de Investimento e
Produtos chave
Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos
estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e
produtos de investimento no exterior
Parceria com a Principal
(Principal Financial Group®
Inc. - The Principal®)
Em abril de 2012 a Principal passou a deter 60% do capital da
Claritas. Em março de 2016 adquiriu a participação restante,
sendo, desde então,detentora de 100% da empresa.
A Principal (The Principal®) é líder financeira global com presença
em mais de 19 países, 21 milhões de clientes² e US$655,5³ bi de
ativos sob gestão.
Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência
desde 1999 no Brasil.
1 31/10/2017 - AUS de BRL 1016,5 MM de Fundos Principal2 27/07/2017
A CLARITAS
3 29/09/2017
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP®
• Líder de gestão de investimentos globais
oferecendo planos de previdência, seguros e
gestão de recursos para clientes
institucionais e pessoas físicas.
• Fundada em 1879 e membro da Fortune
500®. As ações da Principal Financial Group
são comercializadas na Bolsa de Valores de
Nova York (com o símbolo “PFG”).
• Atuando com fundos de pensão e clientes
institucionais desde 1941.
4
5
PRESENÇA GLOBAL
Real Estate
MODELO MULTI-BOUTIQUE
6
MODELO MULTI-BOUTIQUE
7
DIFERENCIAIS
Processo de Investimento Eficiente
• Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos
complementares.
• Rígida gestão e monitoramento de controle de risco.
• Supervisão do CIO.
Compliance e Alinhamento de Interesses
• Diretores tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos
oferecidos aos investidores.
• Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse.
Parceria PFG (Multi-Boutique Model)
• Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos.
• Rígidos requerimentos de compliance, infra-estrutura e controles legais.
8
PRINCIPAIS EXECUTIVOS
Os executivos têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência
em instituições renomadas
9
Abr/2012 – Aquisição
de 60% da Claritas pela
Principal Financial
Group®
Mar/2016 – Aquisição
da participação
restante pela Principal
Financial Group®
88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Carlos Ambrosio
Helder Soares
Ernesto Leme
Cassiano MorelliABC
Brasil
Eduardo Morais
Mario Issa
Damont Carvalho BRAM ABN
Paulo Frade
Flávio Castanheira
Citibank Matrix
Rio
Bravo
Salomon Matrix HBS Goldman Sachs
Claritas
Claritas
Claritas
Thomson Financial
JPM Fator
Banco das Nações
UBS
JPM
Salomon Matrix
Citibank
Matrix
Crefisul Fator Matrix Boston
Claritas
Claritas
Claritas
Claritas
Claritas
ClaritasFocusPFG
Brasil
GP
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
10
Conselho de Administração
Comitê de
Investimento Senior
Comitê Executivo
Comitê
Comercial e de
Produtos
Ações
Macro
Cre
dito &
FID
Cs
Flo
resta
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Imobili
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Local
Comitê de Risco e
Compliance
CIO
Helder Soares
CCO
Ernesto Leme
COO
Cassiano Morelli
CEO
Carlos Ambrosio
Produtos Estruturados
Mario Issa
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Comitê de Gestão
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Comitê de
Crédito
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11
¹Total de ativos em setembro de 2017: R$ 5,23 bilhões, sendo AUS de R$1006 milhões de Fundos Principal
AUM¹ POR TIPO DE PRODUTO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO
DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE
CLIENTES
Fundos Abertos39%
Alocação de Ativos23%
Produtos Estruturados
15%
Produtos Internacionais
23%
Indivíduos/PF1%
HNWI24%
Distribuição de Terceiros
46%
Institucional29%
1 19 90
582
1.209
870
1.450
1.887
2.156
1.514
2.165
2.862 3.022
3.880 3.631
3.353 3.577
4.854
6.011
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Produtos Internacionais
Alocação de Ativos
Fundos Estruturados
Fundos Abertos
AUM & AUS E PRINCIPAIS EVENTOS
AUS de BRL 1016 MM de Fundos Principal em 31/10/201712
*Investimentos florestais estruturados através de FIP -
fundos de investimentos em participações.
Ago – Início do fundo Claritas Hedge –
um dos primeiros hedge funds do Brasil
Mai – Início da estratégia de
ações Valor
Jan – Início da estratégia Long Only.
Jan – Início das atividades de ABS.
Abr – Início das atividades de Private Equity*.
Out – Início das atividades de Alocação de Ativos
Jun – Início do 1º fundo para
investidores institucionais.
Dez – Início do fundo Claritas
G4 Fund –
Class Brazil Long Short
Dez – Início do fundo Claritas Long
Short – um dos primeiros fundos
long short do Brasil
Data
-base 3
1/1
0/2
017
Abr– Associação com a
Principal Financial Group®
Mar – Início da
estratégia de
investimento no exterior
em parceria com a PFG®
Mar – Aquisição da
participação restante
pela PFG®
● High Yield
● Preferred Securities
● Global Equity
● LatAm Equity
Investimento no
Exterior
ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS
13
Fundos Abertos
● Ações Long / Short
● Ações Valor
● Ibovespa Ativo
● Macro
Fundos Estruturados
● Florestais
● Imobiliários
● Crédito
● Conservador
● Moderado
● Arrojado
● Agressivo
Alocação de Ativos
FILOSOFIA DE INVESTIMENTO
• A análise de cenários macro é mais consistente quando elaborada com a interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds
• Acreditamos que ativos de qualidade apresentam:
– Fundamentos sustentáveis
– Valuation atrativo
– Triggers que podem materializar o valor intrínseco
• Regras rígidas de construção de portfolio e intenso controle de risco são as chaves na preservação de nossos resultados
14
Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma
escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo
prazo
Análise
Top Down
Análise Bottom-up
própria
RESULTADOS CONSISTENTES
Controle de risco
GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE
• Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao COO e ao CRO da Principal International.
• A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica:
– Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco
– Risco de liquidez
– Risco de crédito
– Risco de transações
• Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de Investimentos.
• O Comitê de Risco e Compliance reune-se trimestralmente.
• Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos.
15
FUNDOS PRINCIPAL GLOBAL INVESTORS
16
Real Estate
• Global Property Securities Fund
Alternative
• Long/Short Global Opportunities Equity Fund
• Global Time Diversified Absolute Return Fund
Fixed Income
• Finisterre EM Debt Fund
• Global Capital Structure Opportunities Fund
• Global Credit Alpha Fund
• Global Short Duration High Yield Fund
• Claritas Global High Yield Feeder
• High Yield Fund
• Post Global Limited Term High Yield Fund
• Claritas Preferred Securities Feeder
• Spectrum Preferred Securities Fund
• Spectrum Global Capital Securities Fund
Equity
• Asian Equity Fund
• Claritas Latin American Equity Fund
• Claritas Global Oportunidades Series
• EDGE Small/Mid-Cap Equity Income Fund
• Emerging Markets Equity Fund
• European Equity Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity (ex-Japan) Fund
• Global Small Cap Equity Fund
• Japanese Equity Fund
• Origin Global Emerging Markets Fund
• Origin Global Equities Fund
• Origin Global Smaller Companies Fund
• US Equity Fund
RELAÇÃO FUNDOS DE INVESTIMENTO PLATAFORMA DUBLIN
TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS
17
ESTRATÉGIA FUNDODATA DE
INÍCIOCLASSIFICAÇÃO ANBIMA
BENCHM
ARK
APLIC.
INICIAL R$
TAXA DE
ADM (a.a.)
COTA
APLIC.
RESGATE META DE
RETORNOCOTA CAIXA
LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002Multimercados Long and Short -
DirecionalCDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 3-4% a.a.
AÇÕES
CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações Índice Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a.
CLARITAS VALOR FEEDER FIA ** 17 mar 2010 Ações Valor / Crescimento IBrX 10 mil* 1,2% D+1 D+31 D+34 15% a.a.
MACRO
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM ** 22 jun 2009 Multimercados Balanceados CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a.
CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL
FIM5 out 2011 Multimercados Balanceados IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a.
CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2003 Multimercados Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI + 5-6% a.a.
INVESTIMENTO
NO EXTERIOR
CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Multimercados Juros e Moedas CDI 25 mil* 1,52% D+1 D+1 D+5 CDI + 4%
CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014Multimercados Investimento no
Exterior
MSCI
World em
USD
1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5 MSCI World em
USD + 3% a.a.
CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC
FIM IE06 fev 2014 Multimercados Dinâmico USD 25 mil* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a.
RENDA FIXA CLARITAS SOBERANO FIRF 19 out 2015 Renda Fixa Duração Livre Selic 1 mil 0,216% D+0 D+0 D+1 Variação da Selic
*Fundo somente para investidores qualificados, enquadrado nas disposições da Instrução CVM 554.
**Fundo somente para investidores institucionais
PRESTADORES DE SERVIÇO
E PRÊMIOS
PRESTADORES DE SERVIÇOS
19
Custódia Administração de
fundosAuditoria
PREMIAÇÕES RECENTES
20
Ano 1
9 –
No 2
70 –
Maio
/ 2
015
Claritas Institucional – Excelente
Claritas Global High Yield – Excelente
Claritas Long Short – Excelente
Claritas Inflação Institucional – 3
estrelas
Claritas Ações – 3 estrelas
Claritas Institucional – 3 estrelas
Ano 1
3 –
No 7
3 –
Junho / 2
015
Claritas Institucional– 3 estrelas
Claritas Ações – 3 estrelas
Dezem
bro
/ 2
014
SUPLEMENTO
INVESTIMENTOS
Claritas Institucional FI Multimercado -
Excelente
Ano 1
9 –
No 2
74 –
Sete
mbro
/ 2
015
Claritas Institucional FI Multimercado -
Excelente
Abri
l /2
016
Claritas Institucional FI
Multimercado - Excelente
Claritas Valor Institucional FIC FI
Ações - Excelente
Outu
bro
/2016
Claritas Inflação Institucional – 5
estrelas
Dezem
bro
/2016
Claritas Inflação Institucional –
Excelente
Claritas Ações FI - Excelente
Abri
l /2
017
Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar
04538-133 | São Paulo - São Paulo | Brazil
t + 55 11 2131 4900 | f + 55 11 2131 4930
www.claritas.com.br
21
A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter
meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o
prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material (“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não
representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance. Os Fundos de
Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais informações relativas à expectativa de resultados futuros
presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de
cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem
distribuídas, ou de adequação do regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e demais
prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas
perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento.
Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo,
12 (doze) meses. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passaram a fazê-lo
com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de
fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite
despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos
de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complemantares. Principal Global Investors, LLC é a adviser e apontou a Claritas como sub-adviser para
o Fundo. A informação contida neste documento veio de fontes verdadeiras nas datas correspondente a cada conteúdo. A informação originada de outras fontes que não a Principal Global Investors ou uma de suas afiliadas é
considerada confiável; entretanto, nós não verificamos ou garantimos sua veracidade ou validade. A informação neste documento contém informação genérica somente em questões de investimento e não deve ser considerada
como uma declaração abrangente de qualquer assunto e não deve ser considerada como tal. A informação genérica que o documento contém não leva em consideração qualquer objetivo de investimento de investidor, suas
necessidades particulares ou situação financeira, nem deve ser considerada como previsão ou garantia de eventos futuros sobre um investimento em particular nos mercados em geral. Todas as expressões de opiniões e
previsões neste documento estão sujeitas à mudanças sem aviso. Sujeito à qualquer disposição em contrário de lei aplicável, nenhuma companhia da Principal Financial Group nem qualquer um de seus empregados ou
Diretores fornece qualquer garantia de confiança ou veracidade nem aceita qualquer responsabilidade por erros ou omissões neste documento (inclusive por motivo de negligência). Todos os números mostrados neste
documento relacionados aos fundos offshore estão expressos em dólares americanos. Principal Global Investors não é uma instituição financeira brasileira, não é registrada e não pode operar como tal no Brasil. Nada neste
documento é e não deverá ser considerado como uma oferta de produtos financeiros ou serviços no Brasil. Esta apresentação é destinada somente a investidores institucionais sofisticados. A Principal Global Investors é o
braço de gestão de recursos da Principal Financial Group ® (The Principal ®)¹ e inclui as operações de Gestão de recursos das seguintes subsidiárias da The Principal: Principal Global Investors, LLC; Principal Real Estate
Investors, LLC; Principal Enterprise Capital, LLC; Spectrum Asset Management, Inc.; Post Advisory Group, LLC; Columbus Circle Investors; Edge Asset Management, Inc.; Morley Financial Services Inc.; Finisterre Capital, LLP;
Origin Asset Management, LLP; Principal Global Investors (Europe) Limited; Principal Global Investors (Singapore) Ltd.; Principal Global Investors (Australia) Ltd.; Principal Global Investors (Japan) Ltd.; Principal Global
Investors (Hong Kong) Ltd.; CIMB-Principal Islamic Asset Management Sdn. Bhd.; e as afiliadas da Principal International, Inc onde ela seja a acionista majoritária. AUM incluem ativos geridos por profissionais de investimento
da Principal Global Investors sob contratos de emprego com outras subsidiárias da The Principal e ativos geridos de acordo com a consultoria de investimentos fornecida pela Principal Global Investors através da entrega de
modelos. ¹"The Principal Financial Group" e "The Principal" são marcas registradas da Principal Financial Services, Inc., um membro da The Principal Financial Group.
Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: 02.201.501/0001-61 | Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar|Rio de Janeiro – RJ | CEP 20030-905 | Telefone: (21) 3219-2998
| Fax (21) 3974-4501 | www.bnymellon.com.br/sf | SAC: [email protected] ou (21) 3974-4600, (11) 3050-8010, 0800 725 3219 | Ouvidoria: [email protected] ou 0800 7253219
Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e
liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de
administração 1,2% a.a. (O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 1,2%a.a); Taxa de
administração máxima de 1,25%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IBrX; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será
cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. A divulgação do Ibovespa e do IPCA+6% tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza como meta ou parâmetro de performance do Fundo de investimento. Claritas
Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em
D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI;
Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.;
Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). A divulgação do CDI tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza
como meta ou parâmetro de performance do Fundo de investimento. Claritas Long Short FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20%
a.a. sobre CDI; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas. Claritas High
Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,52% a.a., composta por 0,87% a.a. referente ao fundo local Claritas
Global High Yield, somado a 0,65% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os resgates são cotizados em
D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga
pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de
performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. A divulgação do Dólar Referencial BM&F D2 tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza como meta ou parâmetro de performance do Fundo de
investimento. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode
somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há
taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5.
22
São Paulo
Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar 04538-133 | São Paulo |
SP | Brasil
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