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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Novembro 2017

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APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

Novembro 2017

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SOBRE A CLARITAS

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Sobre a Claritas

Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de

investimentos alternativos no Brasil

Aproximadamente R$ 6,01 bi1 sob gestão

Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento.

Foco Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição

Abordagem de InvestimentoCombinação de profunda análise top down com seleção de ativos

bottom-up

Estratégia de Investimento e

Produtos chave

Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos

estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e

produtos de investimento no exterior

Parceria com a Principal

(Principal Financial Group®

Inc. - The Principal®)

Em abril de 2012 a Principal passou a deter 60% do capital da

Claritas. Em março de 2016 adquiriu a participação restante,

sendo, desde então,detentora de 100% da empresa.

A Principal (The Principal®) é líder financeira global com presença

em mais de 19 países, 21 milhões de clientes² e US$655,5³ bi de

ativos sob gestão.

Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência

desde 1999 no Brasil.

1 31/10/2017 - AUS de BRL 1016,5 MM de Fundos Principal2 27/07/2017

A CLARITAS

3 29/09/2017

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PRINCIPAL FINANCIAL GROUP®

• Líder de gestão de investimentos globais

oferecendo planos de previdência, seguros e

gestão de recursos para clientes

institucionais e pessoas físicas.

• Fundada em 1879 e membro da Fortune

500®. As ações da Principal Financial Group

são comercializadas na Bolsa de Valores de

Nova York (com o símbolo “PFG”).

• Atuando com fundos de pensão e clientes

institucionais desde 1941.

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PRESENÇA GLOBAL

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Real Estate

MODELO MULTI-BOUTIQUE

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MODELO MULTI-BOUTIQUE

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DIFERENCIAIS

Processo de Investimento Eficiente

• Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos

complementares.

• Rígida gestão e monitoramento de controle de risco.

• Supervisão do CIO.

Compliance e Alinhamento de Interesses

• Diretores tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos

oferecidos aos investidores.

• Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse.

Parceria PFG (Multi-Boutique Model)

• Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos.

• Rígidos requerimentos de compliance, infra-estrutura e controles legais.

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PRINCIPAIS EXECUTIVOS

Os executivos têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência

em instituições renomadas

9

Abr/2012 – Aquisição

de 60% da Claritas pela

Principal Financial

Group®

Mar/2016 – Aquisição

da participação

restante pela Principal

Financial Group®

88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17

Carlos Ambrosio

Helder Soares

Ernesto Leme

Cassiano MorelliABC

Brasil

Eduardo Morais

Mario Issa

Damont Carvalho BRAM ABN

Paulo Frade

Flávio Castanheira

Citibank Matrix

Rio

Bravo

Salomon Matrix HBS Goldman Sachs

Claritas

Claritas

Claritas

Thomson Financial

JPM Fator

Banco das Nações

UBS

JPM

Salomon Matrix

Citibank

Matrix

Crefisul Fator Matrix Boston

Claritas

Claritas

Claritas

Claritas

Claritas

ClaritasFocusPFG

Brasil

GP

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ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

10

Conselho de Administração

Comitê de

Investimento Senior

Comitê Executivo

Comitê

Comercial e de

Produtos

Ações

Macro

Cre

dito &

FID

Cs

Flo

resta

l

Imobili

ário

Dis

trib

uiç

ão

Institu

cio

nal

HN

WI

Dis

trib

uiç

ão

Local

Comitê de Risco e

Compliance

CIO

Helder Soares

CCO

Ernesto Leme

COO

Cassiano Morelli

CEO

Carlos Ambrosio

Produtos Estruturados

Mario Issa

Indiv

íduos/

Pessoa F

ísic

a

Decis

õe

s E

str

até

gic

as

Exe

cu

çã

o

Comitê de Gestão

de Patrimônio

Dis

trib

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ão

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Mark

eting

RH

Comitê de

Crédito

Pro

duto

s

Fin

anças

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¹Total de ativos em setembro de 2017: R$ 5,23 bilhões, sendo AUS de R$1006 milhões de Fundos Principal

AUM¹ POR TIPO DE PRODUTO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO

DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE

CLIENTES

Fundos Abertos39%

Alocação de Ativos23%

Produtos Estruturados

15%

Produtos Internacionais

23%

Indivíduos/PF1%

HNWI24%

Distribuição de Terceiros

46%

Institucional29%

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1 19 90

582

1.209

870

1.450

1.887

2.156

1.514

2.165

2.862 3.022

3.880 3.631

3.353 3.577

4.854

6.011

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Produtos Internacionais

Alocação de Ativos

Fundos Estruturados

Fundos Abertos

AUM & AUS E PRINCIPAIS EVENTOS

AUS de BRL 1016 MM de Fundos Principal em 31/10/201712

*Investimentos florestais estruturados através de FIP -

fundos de investimentos em participações.

Ago – Início do fundo Claritas Hedge –

um dos primeiros hedge funds do Brasil

Mai – Início da estratégia de

ações Valor

Jan – Início da estratégia Long Only.

Jan – Início das atividades de ABS.

Abr – Início das atividades de Private Equity*.

Out – Início das atividades de Alocação de Ativos

Jun – Início do 1º fundo para

investidores institucionais.

Dez – Início do fundo Claritas

G4 Fund –

Class Brazil Long Short

Dez – Início do fundo Claritas Long

Short – um dos primeiros fundos

long short do Brasil

Data

-base 3

1/1

0/2

017

Abr– Associação com a

Principal Financial Group®

Mar – Início da

estratégia de

investimento no exterior

em parceria com a PFG®

Mar – Aquisição da

participação restante

pela PFG®

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● High Yield

● Preferred Securities

● Global Equity

● LatAm Equity

Investimento no

Exterior

ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS

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Fundos Abertos

● Ações Long / Short

● Ações Valor

● Ibovespa Ativo

● Macro

Fundos Estruturados

● Florestais

● Imobiliários

● Crédito

● Conservador

● Moderado

● Arrojado

● Agressivo

Alocação de Ativos

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FILOSOFIA DE INVESTIMENTO

• A análise de cenários macro é mais consistente quando elaborada com a interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds

• Acreditamos que ativos de qualidade apresentam:

– Fundamentos sustentáveis

– Valuation atrativo

– Triggers que podem materializar o valor intrínseco

• Regras rígidas de construção de portfolio e intenso controle de risco são as chaves na preservação de nossos resultados

14

Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma

escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo

prazo

Análise

Top Down

Análise Bottom-up

própria

RESULTADOS CONSISTENTES

Controle de risco

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GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE

• Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao COO e ao CRO da Principal International.

• A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica:

– Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco

– Risco de liquidez

– Risco de crédito

– Risco de transações

• Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de Investimentos.

• O Comitê de Risco e Compliance reune-se trimestralmente.

• Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos.

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FUNDOS PRINCIPAL GLOBAL INVESTORS

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Real Estate

• Global Property Securities Fund

Alternative

• Long/Short Global Opportunities Equity Fund

• Global Time Diversified Absolute Return Fund

Fixed Income

• Finisterre EM Debt Fund

• Global Capital Structure Opportunities Fund

• Global Credit Alpha Fund

• Global Short Duration High Yield Fund

• Claritas Global High Yield Feeder

• High Yield Fund

• Post Global Limited Term High Yield Fund

• Claritas Preferred Securities Feeder

• Spectrum Preferred Securities Fund

• Spectrum Global Capital Securities Fund

Equity

• Asian Equity Fund

• Claritas Latin American Equity Fund

• Claritas Global Oportunidades Series

• EDGE Small/Mid-Cap Equity Income Fund

• Emerging Markets Equity Fund

• European Equity Fund

• Global Equity Fund

• Global Equity (ex-Japan) Fund

• Global Small Cap Equity Fund

• Japanese Equity Fund

• Origin Global Emerging Markets Fund

• Origin Global Equities Fund

• Origin Global Smaller Companies Fund

• US Equity Fund

RELAÇÃO FUNDOS DE INVESTIMENTO PLATAFORMA DUBLIN

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TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS

17

ESTRATÉGIA FUNDODATA DE

INÍCIOCLASSIFICAÇÃO ANBIMA

BENCHM

ARK

APLIC.

INICIAL R$

TAXA DE

ADM (a.a.)

COTA

APLIC.

RESGATE META DE

RETORNOCOTA CAIXA

LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002Multimercados Long and Short -

DirecionalCDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 3-4% a.a.

AÇÕES

CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações Índice Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a.

CLARITAS VALOR FEEDER FIA ** 17 mar 2010 Ações Valor / Crescimento IBrX 10 mil* 1,2% D+1 D+31 D+34 15% a.a.

MACRO

CLARITAS INSTITUCIONAL FIM ** 22 jun 2009 Multimercados Balanceados CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a.

CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL

FIM5 out 2011 Multimercados Balanceados IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a.

CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2003 Multimercados Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI + 5-6% a.a.

INVESTIMENTO

NO EXTERIOR

CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Multimercados Juros e Moedas CDI 25 mil* 1,52% D+1 D+1 D+5 CDI + 4%

CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014Multimercados Investimento no

Exterior

MSCI

World em

USD

1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5 MSCI World em

USD + 3% a.a.

CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC

FIM IE06 fev 2014 Multimercados Dinâmico USD 25 mil* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a.

RENDA FIXA CLARITAS SOBERANO FIRF 19 out 2015 Renda Fixa Duração Livre Selic 1 mil 0,216% D+0 D+0 D+1 Variação da Selic

*Fundo somente para investidores qualificados, enquadrado nas disposições da Instrução CVM 554.

**Fundo somente para investidores institucionais

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PRESTADORES DE SERVIÇO

E PRÊMIOS

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PRESTADORES DE SERVIÇOS

19

Custódia Administração de

fundosAuditoria

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PREMIAÇÕES RECENTES

20

Ano 1

9 –

No 2

70 –

Maio

/ 2

015

Claritas Institucional – Excelente

Claritas Global High Yield – Excelente

Claritas Long Short – Excelente

Claritas Inflação Institucional – 3

estrelas

Claritas Ações – 3 estrelas

Claritas Institucional – 3 estrelas

Ano 1

3 –

No 7

3 –

Junho / 2

015

Claritas Institucional– 3 estrelas

Claritas Ações – 3 estrelas

Dezem

bro

/ 2

014

SUPLEMENTO

INVESTIMENTOS

Claritas Institucional FI Multimercado -

Excelente

Ano 1

9 –

No 2

74 –

Sete

mbro

/ 2

015

Claritas Institucional FI Multimercado -

Excelente

Abri

l /2

016

Claritas Institucional FI

Multimercado - Excelente

Claritas Valor Institucional FIC FI

Ações - Excelente

Outu

bro

/2016

Claritas Inflação Institucional – 5

estrelas

Dezem

bro

/2016

Claritas Inflação Institucional –

Excelente

Claritas Ações FI - Excelente

Abri

l /2

017

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Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar

04538-133 | São Paulo - São Paulo | Brazil

t + 55 11 2131 4900 | f + 55 11 2131 4930

www.claritas.com.br

21

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A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter

meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o

prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material (“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não

representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance. Os Fundos de

Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais informações relativas à expectativa de resultados futuros

presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de

cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem

distribuídas, ou de adequação do regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e demais

prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas

perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento.

Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo,

12 (doze) meses. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passaram a fazê-lo

com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de

fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite

despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos

de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complemantares. Principal Global Investors, LLC é a adviser e apontou a Claritas como sub-adviser para

o Fundo. A informação contida neste documento veio de fontes verdadeiras nas datas correspondente a cada conteúdo. A informação originada de outras fontes que não a Principal Global Investors ou uma de suas afiliadas é

considerada confiável; entretanto, nós não verificamos ou garantimos sua veracidade ou validade. A informação neste documento contém informação genérica somente em questões de investimento e não deve ser considerada

como uma declaração abrangente de qualquer assunto e não deve ser considerada como tal. A informação genérica que o documento contém não leva em consideração qualquer objetivo de investimento de investidor, suas

necessidades particulares ou situação financeira, nem deve ser considerada como previsão ou garantia de eventos futuros sobre um investimento em particular nos mercados em geral. Todas as expressões de opiniões e

previsões neste documento estão sujeitas à mudanças sem aviso. Sujeito à qualquer disposição em contrário de lei aplicável, nenhuma companhia da Principal Financial Group nem qualquer um de seus empregados ou

Diretores fornece qualquer garantia de confiança ou veracidade nem aceita qualquer responsabilidade por erros ou omissões neste documento (inclusive por motivo de negligência). Todos os números mostrados neste

documento relacionados aos fundos offshore estão expressos em dólares americanos. Principal Global Investors não é uma instituição financeira brasileira, não é registrada e não pode operar como tal no Brasil. Nada neste

documento é e não deverá ser considerado como uma oferta de produtos financeiros ou serviços no Brasil. Esta apresentação é destinada somente a investidores institucionais sofisticados. A Principal Global Investors é o

braço de gestão de recursos da Principal Financial Group ® (The Principal ®)¹ e inclui as operações de Gestão de recursos das seguintes subsidiárias da The Principal: Principal Global Investors, LLC; Principal Real Estate

Investors, LLC; Principal Enterprise Capital, LLC; Spectrum Asset Management, Inc.; Post Advisory Group, LLC; Columbus Circle Investors; Edge Asset Management, Inc.; Morley Financial Services Inc.; Finisterre Capital, LLP;

Origin Asset Management, LLP; Principal Global Investors (Europe) Limited; Principal Global Investors (Singapore) Ltd.; Principal Global Investors (Australia) Ltd.; Principal Global Investors (Japan) Ltd.; Principal Global

Investors (Hong Kong) Ltd.; CIMB-Principal Islamic Asset Management Sdn. Bhd.; e as afiliadas da Principal International, Inc onde ela seja a acionista majoritária. AUM incluem ativos geridos por profissionais de investimento

da Principal Global Investors sob contratos de emprego com outras subsidiárias da The Principal e ativos geridos de acordo com a consultoria de investimentos fornecida pela Principal Global Investors através da entrega de

modelos. ¹"The Principal Financial Group" e "The Principal" são marcas registradas da Principal Financial Services, Inc., um membro da The Principal Financial Group.

Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: 02.201.501/0001-61 | Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar|Rio de Janeiro – RJ | CEP 20030-905 | Telefone: (21) 3219-2998

| Fax (21) 3974-4501 | www.bnymellon.com.br/sf | SAC: [email protected] ou (21) 3974-4600, (11) 3050-8010, 0800 725 3219 | Ouvidoria: [email protected] ou 0800 7253219

Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e

liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de

administração 1,2% a.a. (O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 1,2%a.a); Taxa de

administração máxima de 1,25%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IBrX; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será

cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. A divulgação do Ibovespa e do IPCA+6% tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza como meta ou parâmetro de performance do Fundo de investimento. Claritas

Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em

D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI;

Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.;

Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). A divulgação do CDI tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza

como meta ou parâmetro de performance do Fundo de investimento. Claritas Long Short FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20%

a.a. sobre CDI; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas. Claritas High

Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,52% a.a., composta por 0,87% a.a. referente ao fundo local Claritas

Global High Yield, somado a 0,65% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os resgates são cotizados em

D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga

pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de

performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. A divulgação do Dólar Referencial BM&F D2 tem caráter de mera referência econômica, e não se caracteriza como meta ou parâmetro de performance do Fundo de

investimento. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode

somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há

taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5.

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