Apresentação Institucional PortuguêS 17 05 2010
67
Apresentação Institucional Maio 2010
-
Upload
gustavo-rocha -
Category
Documents
-
view
1.550 -
download
1
description
Transcript of Apresentação Institucional PortuguêS 17 05 2010
Apresentação Institucional
Maio 2010
2
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 31 de Março de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
3
Destaques de Investimento
4
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do conceito
de condomínios
Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário
Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na Região
da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes de
vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o final
de semana
Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário em
1993 – Maior Corretora
Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um dos
maiores lançamentos em
Lisboa: Parque dos
Príncipes
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 15ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
5
Modelo de Negócio Simples e Focado
Baseado na Criação de Valor
Principal Canal de
Distribuição da Indústria com um
Plano de Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas condições de mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
6
Atuação da Lopes
Atua no mercado de
lançamentos de média e alta
renda
Dedica-se à baixa renda,
comercializando imóveis de até
R$180 mil
Foco no mercado
secundário, modelo único de
franquia e conversão de
bandeiras
Joint Venturecom o Banco
Itaú no fornecimento de
crédito imobiliário
7
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
111.330 compradores efetivos1
1.280.935 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 300 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
Co
mo
au
ferim
os
rec
eita
?2
,3
R$ 0,62
R$ 0,16
R$ 2,22
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,85
R$ 1,15
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
de
Re
ce
ita
R$ 5,00
Incorporadora
1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
R$ 2,00
R$ 3,00
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%2,60% 2,54% 2,59%
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48%
8
3,23% 3,16% 3,19% 3,10%2,85% 2,84%
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Comissão Líquida em São Paulo
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
9
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….
Capital de Giro
é Fundamental
Pré-Venda
Velocidade de
Vendas Concentrada
no Período de
Lançamento
Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas
Velocidade de
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade
Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário
…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância
Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado Imobiliário
Mais de 8.600 Corretores
10
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Coordinates
Product
Launching
Events
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
Inteligência de Vendas Corretores
ProdutosVendas
Clientes
13
Velocidade de Vendas
LOPES X YUNY
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009
LOPES X HELBOR
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009
12
VSO %
45,2%
40,0%37,3%
32,8% 32,0%29,3%
25,4% 25,1% 24,7% 24,3% 23,2% 22,4% 21,9% 20,9%18,1%
16,3% 15,2%
EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES
BRASIL
Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2
VSO – Q3 09 (VGV R$)
12
Fonte: Google Analytics,
594.442
1.308.093
2.018.0642.195.698 2.288.307
2.450.1812.656.731
3.098.150
4.248.592
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
O site mais visitado do setor imobiliário
Forte Investimento em mídia online
Aumento da geração de Leads
Maior conversão em vendas
Evolução da Audiência Site Lopes
Website Institucional
Diferencial Competitivo
13
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes estados
Integração Nacional de Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo mercado
Identidade que a diferencia das outras empresas
14
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Chácara Sto Antônio / SP
42 / 45 m²
Helbor Offices – Ago / 09
140 un. – R$ 5.300/m²
Local
Área Útil
Vendas
Santa Mônica / BH
52 /54/67/69 m2
Novo Horizonte Jardins II – Mar / 10
192 un. – R$ 2.350/m²
Local
Área Útil
Vendas
Mogi das Cruzes / SP
63 / 80m²
Espaço & Vida Ipoema – Jan / 10
240 un. – R$ 2,867/m²
Local
Área Útil
Vendas
Alto da Lapa / SP
76 / 93 m2
Tribeca – Mar / 10
132 un. – R$ 4.850/m²
Local
Área Útil
Vendas
Alto da Lapa / SP
349m²
Duo Alto da Lapa – Set/ 09
44 un. – R$ 5.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
100% vendido.
Incorporador: Dominus
PDG Realty
CASE
100% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
100% vendido.
Incorporador: Even.
CASE
100% vendido.
Incorporador: Even.
CASE
15
Expansão Geográfica
16
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua
posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earnout.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
Mix de Mercado Lopes
41% 42%
53% 52% 54%
6% 6%
5% 6% 5%24% 21%
16% 14% 14%
7% 9%7% 12% 10%
9% 6%6%
6% 6%
13% 16% 13% 10% 11%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
*Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 17
Lopes no Segmento Econômico
18
19
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
20
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
1.615 unidades
vendidas no 1T10
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Ticket Médio no 1T10
foi de R$135 mil
As vendas no 1T10
cresceram 150% em
relação ao 1T09
Única Imobiliária
especializada no
segmento econômico,
tanto em vendas como
em consultoria
Velocidade de Vendas
de 61% no 1T10
Venda Ativa nas ruas
Unidade Móvel
Loja HabitcasaCarro de som
Panfletagem
21
Habitcasa – Estratégia que dá resultados
20.000 visitas nos
produtos de
Guarulhos
Habitcasa – Estratégia que dá resultados
Venda Ativa nas ruas Unidade Móvel Stand
Caso Guarulhos: 8.000 visitas originadas pela captação dos corretores Habitcasa
Conversão média vendas/visitas = 29%
22
Unidades Vendidas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
23
40%
42%
13%6%
Total de unidades vendidas = 10.521
17%
40%24%
19%
Total de VGV contratado = R$ 2.545 milhões
17%
36%24%
23%
41%
42%
13%5%
1T09
1T09
1T10
1T10
Aumento da Demanda Potencial
24
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9
11% 13 10 9 9 9
10% 12 10 9 8 8
9% 12 9 8 8 7
8% 11 9 8 7 7
7% 11 8 7 6 6
6% 10 8 7 6 6
5% 10 7 6 5 5
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216 974 864 806 772
8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
5% 1.018 759 634 561 515
Valor da Unidade
R$120.000
Empréstimo
R$96.000
30% de comprometimento
de renda80% do valor total
financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
25
Renda Mensal (Milhões
de Famílias)2007 2008
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
De R$16.000 a
R$32.0000,3 0% 1,3 1%
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
25,5
7,5
1
34
Orçamento
da União
FGTS BNDES TOTAL
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
32,5
36,5 37,438,0 40,0
47,0
52,0
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
% da população com renda mensal entre
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”
Fonte: FGV
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
62,2
9,5
71,7
Orçamento da
União
FGTS TOTAL
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
26
2,2 3 4,99,3
18,425,2
3,8 3,95,5
7
6,9
10,2
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
Moradias
(em milhares)
Total de
moradias
Novas
moradias
formadas
Novas
moradias
financiadas
% Financiada
de novas
moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
Fonte: IBGE, BC
Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Total de famílias residentes em São Paulo
(3,4 milhões de famílias)
41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o
pacote essas famílias passam a ser potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos
próximos 12 meses
(1,4 milhão de famílias)
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 27
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$16 bilhões pela UniãoR$10 bilhões
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais IsençãoRedução
(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)
40%
20%
10%
10%
20%0 a 3 salários mínimos
3 a 4 salários mínimos
4 a 5 salários mínimos
5 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
5%
24%
21%
50%
Espírito Santo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
Minha Casa Minha Vida
28
Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$37 bilhõesR$25 bilhões
(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais IsençãoRedução
(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)
60%
30%
10%
0 a 3 salários mínimos
3 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
Unidades por Faixa da Renda
Minha Casa Minha Vida 2
29
Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento
Econômico
Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.
Unidades Lançadas e VendidasSP Capital
30
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80
Unidades Lançadas
Unidades VendidasAno Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50
2.858
5.663
382
1.644
set/08
1.113
3.613
dez/08 set/09 dez/09jun/09mar/09jun/08 fev/10
6.131
4.027
Lopes no Mercado Secundário
31
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes impar
no mercado brasileiro
Operação integrada e consistente
com o processo de venda,
incluindo plano de remuneração
baseado em incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de serviços
Condições e termos de financiamento
competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
32
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição
CrediPronto!
33
CrediPronto!
Eficiência na liberação do financiamento;
Agilidade nos prazos; e
Melhores custos no processo.
Foco no Mercado Secundário
Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores
Vantagens Competitivas
34
Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável
CrediPronto!
35
Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
21,7
86,9
1T09 1T10
300%
No 1T10 a CrediPronto! financiou R$86,9 milhões, em 334 contratos, com um prazo médio de 270 meses.
216,7
247,4
290,9
jan/10 fev/10 mar/10
Evolução da Carteira de Financiamentos
CrediPronto!
36
Desde seu início, a CrediPronto! já atingiu R$291 milhões em financiamentos.
(R$ MM)
37
Pronto!
1T09
2T09
9 Lojas
23 Lojas
93 Lojas3T09
205 Lojas1T10
São 30 lojas próprias e 175 lojas credenciadas
152 Lojas4T09
Conceito Lojas Pronto!
Compra / Venda do Imóvel
+
Financiamento
One Stop Shop
38
Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva
39
Facilidade de acesso
ao Crédito
(Financiamento)
Canal de
Distribuição
Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.
40
Mercado Imobiliário Brasileiro
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
Fonte: Credit Suisse
Brasil1,8x
México4,0x
G-79-10x
47 milhões de residências
A/BRenda acima de
US$ 2.509
Renda entre US$ 582 e US$ 2.509C
Renda entre US$ 419 e US$ 582D
Fonte: FGV
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
0 a 4
10 a 14
20 a 24
30 a 34
40 a 44
50 a 54
60 a 64
acima de 70
Homens Mulheres
* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.
41
Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Déficit Habitacional Quantitativo
(milhões de residências)Déficit Habitacional Qualitativo
Fonte: IBGE
ERenda abaixo de
US$ 41919%
14%
52%
16%
5,4
6,7
7,9
6,35,8
1991 2000 2006 2007 2008
Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
86%
66%
50%
40%
33%
22%
10%6% 5% 5%
3% 3%1% 1% 0% 0%
15%11%
2%3%
2%
35%
30%
15%13%
9%5% 5%
2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
42
Número de Lançamentos - SP
VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.
509
377341
467 458
538 548 509
442478
574 548
494
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
70
33 3540
35 34 3731
36 38
68 70
59
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
14,315,2
16,8
23,121,7
16,5
1996 1997 2006 2007 2008
O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo
que em 2007: R$ 20 bn.
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
(1996 - 2009)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
43
2009 2009
2009
44
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1357 13701546 1619
17411930
22302473
2861 28953064 2979
32113475
3668
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
1T1
0
39443716
3995 3956 3891 39944205
40074163
3869 38753577 3524 3567 3685
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
1T1
0
63%
37%
Brasil
O Mercado Secundário
118
Primário
Secundário
100%
Mercado Imobiliário por Segmento
Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%
13 9
11
19
EUA Espanha África do Sul México
Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados
45Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe
(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
46
Tendência Econômica Positiva
O Brasil é a maior economia da
América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social;
Fundamentos econômicos positivos:
1. Risco-país em níveis históricos mínimos
2. Inflação sob controle
3. Dívida externa em níveis baixos
4. Taxa de desemprego em queda
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
consumidores;
Tecnologia alcançada nas duas pontas
Produtos com atributos mais sofisticados
para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
Déficit Habitacional
Déficit estimado em 7,5MM de
domicílios;
Moradias de baixa qualidade para
média e baixa renda.
Disponibilidade de Financiamento
Taxas menores, prazos mais longos;
Aumento dos limites SFH e FGTS;
Aumento da participação do setor
privado;
No Brasil, o crédito imobiliário
representa 10-20% do crédito total,
inferior a outros países (70%).
47
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Abril/10
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 536 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
48
118,0
124,7
131,6 133,8
147,4
137,5 141,3145,3 142,8
153,4157,8
145,9 142,1138,7 142,3
136,6
100,0
105,7 109,4
116,3124,1
119,0 120,3
125,3 127,0
134,4137,6
131,7 128,2 127,4 131,3127,5
82,086,8
87,2
98,7100,8 100,5 99,3
105,3111,2
115,5 117,5 117,6114,4 116,0 120,4
118,5
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10
Índice de Expectativa
Índice de Confiança
Índice da Situação Atual
49
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
50
Velocidade de Vendas sobre a Oferta
Velocidade de Vendas sobre Oferta
26,5%
42,7%
4T09 1T10
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
69,7%61,0%
4T09 1T10
VSO Habitcasa
51
Velocidade de Vendas HBC x Houses
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Mês
Fonte: GNP Lopes
Média geral
das Houses
Velocidade de Vendas Habitcasa
A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média
das Houses.
52
53
Destaques Operacionais
591 850
1.166 1.253 1.556
1.853
2.545
4.873
9.370
8.658
2.359
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Histórico de Vendas Contratadas*
* Números gerenciais, não auditados.
(R$ MM)
VGV Escriturado Lançamentos
54
Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
(R$ MM)
55
1.339
2.359
72
187
1T09 1T10
Mercado Primário Mercado Secundário
1.411
80%
2.545
Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda
Vendas por Segmento(em unidades)
Vendas por Região(em unidades)
2.227 2.253
733 343
4.273 4.399
1.347
502
0-150K 150K-350K 350K-600K >600k
1T09 1T10
459
3.313
1.262 522 889
7.548
1.347 737
Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste
1T09 1T10
56
Destaques Financeiros
57
Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
58
2,64%1,90%
2,48% 2,39%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
2,84% 2,47% 2,25%2,59%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
1T09
1T10
Resultado 1T10
59
Resultado 1T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 60.481 2.355 118 62.954
Custos e Despesas Operacionais (35.949) (3.066) (1.321) (40.336)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (818) (818)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 24.294 (711) (1.203) 22.380
Margem EBITDA Pro-Forma 40% -30% -1020% 36%
Lucro Líquido Pro-Forma 14.032 (976) (627) 12.429
Margem Líquida Pro-Forma 23% -41% -532% 20%
Sem os efeitos da Pronto! e da
Credipronto!, o EBITDA da Lopes
seria de R$24 milhões, margem de
40% e o Lucro Líquido seria de R$14
milhões, margem de 23%.
Brasília obteve um lucro de R$5,2
milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$1,5 milhões, o
que explica a participação dos
minoritários de R$4,0 milhões.
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
60
43,8
3,4
4,7
35,7
Custos e Despesas Totais
(DRE)
Custos Pronto! e
Credipronto!
Custos e Despesas
Operacionais
Custos e Despesas 1T10
(R$ MM)
Outros R$3,4 MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
Depreciação R$2,4 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$0,8 MM
Outros
Guidance 2010
61
Guidance de Vendas
9,3
12,0 – 12,5
Vendas 2009 Guidance 2010
(R$ BI)
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.62
32%
Informações Adicionais
63
17% 18%14%
23%
15%
21%
31%
22%
32%
24%25%22% 23%
29% 28%
37%
29%
41%
16%
33%
2005 2006 2007 2008* 2009
1T 2T 3T 4T
64
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Estrutura Societária
65
Total de 49.506.719 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
37%
9%19%
29%
5% 1%
Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física
Instituição Analista Contato
Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393
Brascan Cristiano Hees(+55 21) 3231-3134
Credit Suisse Marcelo Telles(+52 55) 5283-8933
Itaú David Lawant(+55 11) 3073-3037
Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600
UBS Gordon Lee(+1 212) 713 1094
BTG Pactual Rodrigo Monteiro(+55 21) 3262-9208
CoinvaloresMarco Barbosa
(+55 11) 3035-4141
Cobertura de Analistas
66
Contatos
67
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: [email protected]
Website: www.lopes.com.br/ri
