Apresentação Institucional 3T16

1

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000

Apresentação Institucional

TIM Brasil

TIM Brasil Apresentação Institucional

3º TRI 2016

2

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Panorama de Telecom 4

TIM Brasil 9

Estratégia da TIM 14

Posicionamento no mercado 19

Evolução de Qualidade & Rede 24

Dados Financeiros 29

Perspectivas 33

Anexo 39

Agenda

*Clique no número da página para acessar a seção

3

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Panorama de Telecom

4

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Ranking de ARPU

(US$)

Ranking de Rec. de Serviços

Ranking de Penetração Móvel Ranking de Base

(Milhões de linhas)

Panorama global

Fonte: Merrill Lynch – Global Wireless Matrix 3T16 (os dados referem-se ao 2T16) | Top 5 + Brasil

O mercado brasileiro está atingindo a maturidade mas ainda existe espaço para rentabilização do usuário e a principal oportunidade está em dados

5º (= vs. 2T16) 21º (= vs. 2T16)

36º (+4 vs. 2T16) 9º (= vs. 2T16)

(%)

(US$ bilhões)

1.305

731

372

282

253

China

Índia

EUA

Indonésia

Brasil

183%

171%

170%

168%

164%

123%

Finlândia

Hong Kong

Rússia

Grécia

África do Sul

Brasil

178

143

60

24

22

17

EUA

China

Japão

Índia

Coreia

Brasil

49

40

36

36

34

6

Canadá

EUA

Noruega

Suíca

Singapura

Brasil

5

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Cenário econômico brasileiro

Fonte: Banco Central do Brasil, Bradesco e análises internas

Perspectivas para o futuro apontam

para uma recuperação:

•Recuperação da economia

•Reformas estruturais

•Atualização do marco regulatório

•Redução da carga tributária

Crescimento do PIB Juros e Inflação

Crescimento da Receita do

Mercado de Telecom

(A/A%)

(A/A%)

(12M)

0,5%

-0,8%

2,1%

3,6%

4,8%

2015 2016e 2017e 2018e 2019e

-3,8% -3,2%

1,3% 2,0% 2,1%

2015 2016e 2017e 2018e 2019e

14,3% 13,8%

11,0% 10,3% 10,0%

10,7%

7,3%

5,1% 4,5% 4,5%

2015 2016e 2017e 2018e 2019e

Taxa de

Juros

Inflação

6

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

31,7% 33,2% 36,5% 38,3% 39,2% 39,7%

26,6% 26,5% 23,9% 22,6% 22,7% 22,9%

17,7% 17,5% 18,4% 18,5% 18,4% 18,0%

17,4% 16,6% 15,4% 15,1% 14,3% 14,2%

6,6% 6,1% 5,8% 5,5% 5,4% 5,2%

2013 2014 2015 1Q16 2Q16 3Q16

A receita móvel representava 53% da receita total da indústria no 3T16

Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo

Clientes 3T16 (000´s) 63.514 518 313 n.a. 64.345

Market share 3T16 25,2% 1,2% 1,2% n.a. -

Adições Líq. 12M (000´s) -9.326 -54 97 n.a. -9.283

Receita Líq. 3T16 (R$ Mi) 3.713 187 3.899

ARPU 3T16 (R$) 18,4 n.a. n.a. n.a. ---


Clientes 3T16(000´s) 73.495 14.552 7.476 1.763 97.236

Market share 3T16 29,3% 34,4% 28,2% 9,3% -

Adições Líq. 12M (000´s) -5.919 -607 120 -74 -6.480

Receita Líq. 3T16 (R$ Mi) 6.439 4.254 10.693

ARPU 3T16 (R$) 27,8 42,2 44,8 92,6 -


Clientes 3T16 (000´s) 63.518 11.252 8.397 9.878 93.126

Market share 3T16 25,3% 26,6% 31,7% 52,1% -

Adições Líq. 12M (000´s) -6.835 -385 372 -255 -7.103

Receita Líq. 3T16 (R$ Mi) 2.910 6.164 9.074

ARPU 3T16 (R$) 14,0 n.a. n.a. n.a. -


Clientes 3T16 (000´s) 46.366 14.856 6.371 1.259 69.221

Market share 2015 18,5% 34,4% 24,5% 6,6% -

Adições Líq. 12M (000´s) -3.096 -1.257 -96 88 -4.361

Receita Líq. 3T16 (R$ Mi) 1.942 3.891 6.323

ARPU 3T16 (R$) 15,6 n.a. n.a. n.a. -

1 - Receita Móvel considerando apenas os 5 maiores players e dados da Oi ajustados incluindo o corporativo móvel

Fonte: Anatel e Balanço das operadoras

Share de Receita Móvel

Nextel Oi Claro TIM Vivo

Raio x de telecom no Brasil

3T16 2T16 1T16

7

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Mercado móvel: Visão regional

Penetração por Estado

(Set/16)

Fonte: Anatel, IBGE

63,2

22,7 3,9

23,9 13,9 8,3 14,6 6,0 7,9 4,1 3,4 2,1 1,8 0,8 7,8 3,5 0,8 0,5 6,0

16,3 2,3 3,5 10,3 4,5 11,2 3,8 4,0

141% 137%98% 114% 123% 119%

129%

201%

118% 125% 125% 116% 119%97% 95% 87% 96% 94% 86%

107% 99% 105% 115% 113% 119% 117% 115%

SP RJ ES MG PR SC RS DF GO MT MS RO TO AC PA AM AP RR MA BA SE AL CE PB PE PI RN

Base (MM) Densidade

- População 44,8 MM - População 11,3 MM - População 18,2 MM

- Base Móvel 63,2 MM - Base Móvel 14,6 MM - Base Móvel 22,1 MM

- Densidade 140,9% - Densidade 129,1% - Densidade 121,8%

- Market Share TIM 25,1% - Market Share TIM 10,8% - Market Share TIM 52,7%









MG NO NE

SP RS PR/SC

BA/SECORJ/ES

TIM líder de Market Share

TIM vice líder de Market Share

NO

CO

NE

PR/SC

BA/SE

MG

SP

RS

RJ/ES

8

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

TIM Brasil

9

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Uma sólida história de crescimento

Posicionamento da TIM

Propósito

Conectar e cuidar de cada um para que todos possam fazer mais

Cuidar do cliente

Transparência

Comprometimento

Inovação

Agilidade

Valores

Novo Posicionamento & Nova Marca

Estrutura Acionária

TIM Celular S.A. Intelig

TIM Brasil Serv. e Part. S.A. Free Float

Telecom Italia

100%

TIM Participações S.A.

ON: 33% (808.261.052 ON: 67% (1.611.969.946)

100% 100%

• Start-up

• Lançamento do GSM • Presença Nacional

• Início dos serviços de Longa Distância

•Lançamento do 3G e banda larga móvel

1998 2002 2003 2008 2009 2011 2013 2014

• Infinity e Liberty • Liderança em LD nacional • Incorporação da Intelig

• Oferta de ações • Aquisição da AES Atimus • Migração para Novo Mercado

• Aquisição de licença 4G – 2,5GHz • Lançamento do Live TIM em SP

• Aquisição de licença 4G – 700MHz • TIM Live alcança 100 mil clientes

• Criação do Instituto TIM

2012 2015

• Fim da cobrança diferenciada de chamadas entre operadoras

10

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Conhecendo a TIM

Presença no Brasil desde 1998

22a maior empresa privada do Brasil (Revista Exame - 2016)

Aproximadamente R$20 bilhões em valor de mercado

15.000 km de fibra ótica

5.500 km de fibra ótica

Crescimento via Aquisições

95% da pop. urbana coberta (3.460 cidades)

1º lugar em cobertura 4G

(746 cidades e 66% da pop. urbana)

5%

27% 29% 35%

45% 48%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

4,2 4,7

5,1 5,2 5,5 5,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015

20,3

24,8 27,8

29,7 29,0 25,8

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Receita Bruta (R$ bilhões)

Penetração de Dados (sobre a base de clientes)

EBITDA (R$ bilhões)

CAGR+3% CAGR

+5%

63 milhões de clientes

~R$4,7 bi investidos em 2015

(sem licenças)

~14 milhões de usuários 4G

Mais de 458 mil pontos de venda

11

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Governança corporativa

Comitê de Auditoria Estatutário

• Reporte ao CdA

• Supervisão dos dados financeiros divulgados

• Análise de denúncias anônimas

O Comitê de Remuneração e o Comitê de Controle e Riscos

operam por prazo indeterminado e agem de forma independente

Site do canal de denúncia

Leis Brasileiras

“Lei das S.A”

Exigências Legais

Exigência de transparência e

divulgações

Nível máximo de Governança

Corporativa Exigência de

proteção para acionistas

minoritários

Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado

Direitos iguais: voto, dividendos e tag along

Maior liquidez

• Única classe de ações (ordinárias)

Membros independentes do CdA (pelo menos 30%)

Política de divulgação rigorosa

Comitês para Reforçar e Garantir uma Sólida Governança Corporativa

10 membros (3 independentes)



3 membros


8 membros

http://ri.tim.com.br/Show/Canal-Denuncia-?=kVlFY26ilc3065dMouchWg==

12

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Responsabilidade social corporativa

Aderiu ao Pacto Global da ONU em

2008

Membro do ICO2 (Índice Carbono

Eficiente) por 6 anos consecutivos

1ª telco brasileira a obter a Certificação ISO 14001 (em 2010)

Sustentabilidade

Fundado em Julho de 2013

Nas escolas públicas

185 mil crianças e mais de 6.300 professores

Nos museus e centros de ciência e tecnologia

+ de 70 mil pessoas

R$2,5 milhões de financiamento

Na gestão pública

ZUP (Zeladoria Urbana Participativa)

o 4 prefeituras

Mapas culturais

o 7 prefeituras e Governo do RS e CE

Nas instituições federais de ensino profissional e tecnológico

TIM Tec

o Plataforma MOOC

Parceria com 5 institutos federais

MISSÃO: Criar e potencializar recursos e estratégias para a democratização da ciência, tecnologia e

inovação, que promovam o desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel entre os

principais habilitadores.

Comprometimento com o Plano Social de Investimento 2014-16: R$45 milhões

Membro do ISE (Índice de Sustentabilidade) por

9 anos consecutivos

A TIM se destaca em Sustentabilidade

13

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Estratégia da TIM

14

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil 14

98

210

07 08 09 10 11 12 13 14 15e 16e 17e 18e

R$0,41

R$0,02

07 08 09 10 11 12 13 14 15e 16e 17e 18e 19e

64

602

14 15e 16e 17e 18e 19e

Era da Comunidade

VU-M

Estabilização

Cenário atual: Fase de Transição

Trajeto de Evolução da Indústria

Ciclo de múltiplos chips

Pré-pago acompanhando o ciclo dos chips

Tráfego de dados em expansão

Dados superando a receita de voz em 2016

Expansão

Consolidação

07 08 09 10 11 12 13 14 15 16e 17e 18e 11 12 13 14 15e 16e 17e

Tráfego Móvel no Brasil (PB)

Milhões de clientes

82 min

07 08 09 10 11 12 13 14 15e16e

Desaceleração da voz

MOU Médio do Mercado (min)

Fonte: Estimativas internas e BofA ML Global Matrix

< 128 min

Era de Dados

As condições de

mercado exigem

uma nova

ESTRATÉGIA

Transição

https://www.google.com.br/url?url=https://logodownload.org/whatsapp-logo/&rct=j&frm=1&q=&esrc=s&sa=U&ei=RmuIVcKsKpD9sATun5WwDA&ved=0CBYQ9QEwAA&usg=AFQjCNGysfTGR2e0nWfVTUbt5Qcj_qA1_w

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

15


TIM Brasil

Evolução da TIM Brasil: turnaround comercial

Modelo historicamente basedo em “one fits all” na oferta pré-paga por uso, foco reduzido no pós-pago com perda significativa de market share no segmento

• Mercado pré-pago fortemente impactado pela crise econômica

• TIM com forte atributo de préço baixo

• Estratégia de aparelhos baseada em distribuição

Situação

Ter a melhor proposta de valor para serviços móveis

• Reativação do ciclo positivo de investimentos→qualidade→receita

• Segmentação no pré-pago (aumento de uso/penetração e ARPU)

• Foco nos segmentos de maior valor (pós-pago e PME), alavancando a liderança no 4G e a experiência do cliente, estratégia seletiva em banda larga (residencial) e melhor abordagem de experiência do cliente

• Reestruturação da estratégia dos canais de venda

• Foco regional

Nossa visão

16

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil 16

Posicionamento estratégico: entregando um turnaround 180º

Qualidade

Preço

2008

2012

Qualidade

Preço

Caminho até hoje: 2008-2016

Novo caminho: 2017-2019

2017-19

Abordagem de marca premium para o pós-pago

Liderança em cobertura 4G

Melhor CEX

Hoje

Infraestrutura:

Liderança 4G como base para

entregar qualidade e serviços;

adoção da abordagem de

capex Pay-as-You-Grow para

aumentar a cobertura FTTx no

RJ e em SP

Oferta: defendendo a

liderança no pré-pago

enquanto recuperamos no

segmento pós-pago, também

com suporte em 4P (FTTx e

WTTx), conteúdos, adoção de

smartphone como razão-para-

comprar e fidelização

Satisfação do cliente:

implementar a melhor E2E,

modelo de experiência do cliente

canal-omni com base em novas

plataformas digitais (novo

sisteman de cobrança, Big Data,

Digital Hub para terceiros)

Eficiência:

abordagem de companhia

“mais enxuta”, garantindo

ganhos de eficiência e

eficácia. Nova cultura

orientada a resultados

Mapa de posicionamento no mercado de TLC (Móvel)

Evoluindo de uma marca “barata” para uma operadora de qualidade, capaz de competir com sucesso também no segmento

de alto valor:

Fonte: Anatel; CETIC 2015; CETIC 2014; IBGE, PNAD 2014

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

17


TIM Brasil

Principais Mensagens do 3º Trimestre

Fonte: Companhia, exceto onde indicado de forma contrária e respectivo release das Companhias para a análise benchmark ¹ Normalizado pela venda de torres e outros efeitos

Um ambiente macro encorajador…

Redução da inflação (IPCA 12M)

…com progresso operacional… e recuperação financeira consistente.

• Defendendo a liderança no pré-pago enquanto estimulamos a recuperação no pós-pago, suportada pela maior rede 4G

43% 50%

3Q15 3Q16

Penetração de usuários de dados

sobre a base total (%)

SVA sobre a Rec. de Serviços Móveis (%)

Adições líquidas trimestrais no pós-pago (milhares de linhas)

39% 46% Dez/15 Set/16

65

81 Confiança do consumidor

Confiança da indústria

76

88

Dez/16

~7%

Dez/15

~11%

• Crescimento do PIB de 2017 em ~2%

• Início da queda da taxa de juros

• Medida fiscal para controle do endividamento

Acumulado 2016

= 658 mil

Dez/15 Set/16

277

479

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

Melhor confiança (pontos)

-7,2% -8,7% -9,2%

-6,8%

-3,0%

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

Receita Líq. de Serv. Móveis (A/A%)

EBITDA Normalizado1 (A/A%)

-2,7%

-5,3%

-13,5%

-6,5%

0,5%

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

+3,4% T/T

+8,2% T/T

Fonte: FGV

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 3T16

Fonte: IBGE e estimativa do Banco Central (Focus)

Fonte: Anatel

Benchmark de Rec. Líq. de Serv. Móveis (T/T no 3T16)

3,4% 2,5%

1,8% 1,1%

TIM P1 P3 P4

18

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Posicionamento no mercado

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

19


TIM Brasil

-5,9%

-1,8%

3,0%

7,0%

12,3%

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

13,8

14,2

Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16

Principais indicadores de desempenho do negócio em um ritmo melhor

Progresso do perfil da base de clientes

Base pós-paga (milhões de usuários)

58,8

49,0

Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16

22,5% mix do pós-pago sobre a base total; acima dos 19% no 3T15

PDD & SAC sob controle

PDD (% sobre a

receita bruta)

SAC (por adições

brutas; R$; A/A%)

Transformação do pré-pago

defendendo a liderança

1,0% 1,3%

% de usuários em ofertas combo/ recorrentes

Crescimento do ARPU total (A/A%)

Base pré-paga (milhões de usuários)

Política de desconexão rigorosa

Consolidação de chips

Migração pré-pós

Melhora contínua do ARPU

35,2 28,2

3Q15 3Q16

-20%

ARPU

pós vs. pré

~4x

Recarga média (R$)

Portabilidade numérica móvel do pós-pago (milhares de linhas)

15%

34%

3Q15 3Q16

set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16

3T15 3T16 3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 3T16

Fonte: Anatel

Fonte: Companhia, exceto onde indicado de forma contrária

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

20


TIM Brasil

Reposicionamento dos preços em meio a um ambiente competitivo melhor

Adições Desconexões ARPU

Fonte: Companhia

Pré-pago Controle Pós-pago

Abordagem mais por mais

Reposicionamento dos Preços

o Infinity:

Mais pacotes de dados

o TIM Pré:

Mais combos

o TIM Controle:

Nova opção de plano de entrada:

TIM Controle Light Fatura

o TIM Pós:

Aparelho 4G + dados + voz = combo

o Infinity:

Voz & Dados (cada):

R$0,75 para R$0,99

o Planos Controle antigos:

R$32,0 para R$35,9

o Pós-pago:

Pacotes de Dados em Roaming

Evolução das Ofertas

Adições Desconexões ARPU Adições Desconexões ARPU

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

21


TIM Brasil

13,7

33,6

16,0

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

3G

2G

4G

-17%

-40%

+170%

Um olhar mais atento à evolução de dados

Receita Líquida de Serviços de

Valor Agregado

(R$ milhões; A/A%)

ARPU de SVA

(R$; A/A%)

Penetração de Smartphones

Crescimento A/A de usuários utilizando

aparelhos 4G Crescimento A/A do BOU blended

(763 MB)

Bytes de uso (BOU)

(bytes por usuários de dados no 3T16)

Base por tecnologia

(milhões de clientes; A/A%)

1.407

1.603

3Q15 3Q16

+14%

Dados +

Conteúdo

SMS

46% 39% % da Receita de Serviços Móveis

-32%

+20% Monetizando

o 4G

18,4%

30,6%

6,4

8,3

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

3T15 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

2G

3G

4G

+65%

+3,6x

Fonte: Anatel

Fonte: Companhia, exceto onde indicado de forma contrária *Ago/2016

Fonte: Anatel

Tráfego de dados em aparelhos 4G (% sobre o tráfego total)

33%

53%

aug/15 dec/15 apr/16 aug/16ago/15 dez/15 abr/16 ago/16

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

22


TIM Brasil

199

299

3Q15 3Q16

TIM Live: destaque no mercado de ultra banda larga fixa

Base de Clientes (milhares de clientes; A/A%)

TIM Live é reconhecida como o melhor

serviço de banda larga no país

+50%

Receita Líquida (R$; A/A%)

Market share de ultra banda larga (conexões acima de 34 Mbps)

#1 no Ranking Netflix

de velocidade

3Q15 3Q16

+62%

TIM Live 35%

P3 23% P4

1%

P1 40%

Adições Líq. em 2016 (milhares de linhas até ago/16)

1

36

69

76

P4

P3

TIM Live

P1

Fonte: Anatel Fonte: Companhia

Melhor custo benefício

35 MEGA

R$89,90/mês

50 MEGA

R$109,90/mês

70 MEGA

R$129,90/mês

2-serviços (UBB + Fixo) = Ganhe 3 meses de Netflix

Consumo

ilimitado

Jogue online

sem travar

Velocidade de

verdade

Faça tudo ao

mesmo tempo

Fonte: Anatel

+ +

3T15 3T16 3T15 3T16

23

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Evolução de Qualidade & Rede

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

24


TIM Brasil

924 710

1.184

975

1.168

1.122

YTD15 YTD16

Avançando ainda mais em infraestrutura

Benefícios do alcance do 700MHz

• 1ª onda: liderando a cobertura 4G através do refarming do 1,8Ghz até...

a 2ª onda: a liberação do 700MHz

• Foco em backhaul de alta capacidade nas principais cidades

• Foco na experiência do cliente utilizando Big Data para controlar os

indicadores de Desempenho (ao invés dos indicadores técnicos) e o

Perfil do Cliente (prever ao invés de reagir)

Evolução do Capex Total

3T

2T

1T

2.807

3.276

4G sobre Capex de

tecnologia

1,3x 1x 1,18x 2,9x 3,5x

2.500 MHZ

2.100 MHZ

1.900 MHZ

800MHZ 700MHZ

Número de

Sites (000)

Cidades

Cobertas

9.858

-14,3%

A/A

Fazendo mais com

menos

13.302

Distância relativa

21% 45%

2.084

2.800

Pop. urbana coberta

Pop. urbana coberta

746

>1.000

81% 91%

48% 72%

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16 3T15 4T15 3T16 2T16 3T16 4T16e

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16 4T16e

2015 2016

Fonte: Companhia

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

25


TIM Brasil

49

46

8M15 8M16

Suportando o desempenho da rede & indicadores de qualidade

Indicadores de qualidade da Anatel:

Média nacional

Reclamações no PROCON (acumulado em milhares)

Infraestrutura do Rio na pesquisa

recente realizada pela Forbes

durante as Olimpíadas

Dados mais recentes Fonte: SINDEC/SENACON

-6%

¹ Link da matéria: goo.gl/9RWskk

99,7% 99,8%

99,6%

99,8%

Jun-15 Jun-16

0,9%

0,6% 0,5%

0,2%

Jun-15 Jun-16

Acessibilidade de Dados (% das conexões)

4G 3G

Fonte: Anatel (Dados mais recentes)

~90% Sites

conectados com

infraestruturaTIM

~40%* Offload do

tráfego através do 4G

53% Tráfego de

dados realizado por aparelhos 4G

+20% A/A de sites conectados

com fibra na capital dos

estados

“A TIM levou para casa o ouro”1

(com base em uma pesquisa da GWS)

Queda de Dados (% das conexões)

*Principais cidades

Insatisfação dos

usuários pós-pagos

em relação à rede

-25%

nov/15 jul/16

Fonte: Companhia, exceto onde indicado de forma contrária

26

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Transformando a infraestrutura fixa

SP

RJ Central Telefônica Rede de Fibra Estação Satelital Central rede ATM e IP Cabo Submarino MAN – Rede Metropolitana Ponto de Presença

Backbone de Fibra Nacional: 10 POPs e 14.500 km

Backbone de Voz nacional: 9 centrais de switching e

150 pontos de interconexão

Interconexão Internacional: Dois NODES no RJ e em

SP gerenciando o tráfego internacional

Links de Rede via Satélite em 9 cidades

Aquisição da AES Atimus em 2011, posteriormente

chamada de TIM Fiber

Extensa rede de fibra óptica com 5,5 mil km

Cobertura nas áreas metropolitanas de RJ e SP

Mercado potencial de 8,5 milhões de domicílios e

550 mil companhias, distribuídos em 21 cidades

Intelig Atimus

27

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Otimização de ativos

2013a 2014a 2015e 2016e 2017e

Aumento da cobertura indoor em cidades já cobertas com LTE

% da população com cobertura 4G

4G em 1,8

4G apenas em 2,5

+6 p.p.

+7 p.p.

Refarming a ser implementado em outras cidades

Venda de Torres:

Suportando amplamente o aumento dos investimentos

Tecnologias Possíveis

850 MHz

Banda 900 MHz

1800 MHz

2100 MHz

2500 MHz

700 MHz

2G 3G

2G 3G

2G 4G 3G 4G 4G

Uso eficiente do portfólio de espectro

para…

Torres vendidas

Otimização de ativos

Valor estimado do negócio

Torres serão transferidas para a

American Tower

3 Fechamentos em 2015 e 1 em 2016

Cash in da venda de torres

De…

Refarming 1.800MHz

28

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Dados Financeiros

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

29


TIM Brasil

4.116 3.899

+19,8% -12,2% -28,4% +10,2% -37%

3Q15 InnovativeServices

TraditionalServices

Incoming FixedBusiness

Handsets 3Q16

Receita: nova trajetória confirmada

Dinâmica do ARPU

Ex–VU-M

Reportado

Receita Líquida de Serviços Móveis (A/A%)

SVA sobre a Rec. Líq. de Serv. Móveis (R$ milhões; A/A%; %) (R$)

-7,2%

-3,0%

-3,2%

0,4%

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

Detalhamento da Receita Líquida Total (R$ milhões; A/A%)

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

38,9%

45,8%

+20%

Serviços Inovativos

-5,3%

Negócio gerado estável Recuperação da receita com base em...

Aumento do mix de pós-pago

Maior penetração dos serviços de dados

Melhora das condições macro

Ambiente mais racional

14,8

17,1

1,6

1,3 16,4

18,4

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

ARPU Sainte

ARPU Entrante

A/A

+12%

-19%

+16%

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16 3T15 4T15 3T16 2T16 3T16 3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 Serviços

Inovativos

Serviços

Tradicionais Entrante

Negócio

Fixo Aparelhos 3T16

Fonte: Companhia

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

30


TIM Brasil

3Q15 3Q16 955

968

Custos sob controle rigoroso em meio a inflação de ~8,5%*

2.408 2.365

Evolução dos custos normalizados1 (R$ milhões; A/A%)

-16,6%

Pessoal, G&A e Outros

Rede & Interconexão

+1,4%

-1,8%

929

960

Comercial & PDD

+3,3%

2.820 2.597 -7,9%

CMV

Custos Normalizados1

ex-CMV

Regido pelo

processo

Regido pelo mercado

Regime pelo volume de

tráfego

*12M em Setembro/2016, último dado disponível

Foco nas

iniciativas

transformacionais

Crescimento

modesto apesar do

sólido crescimento

do pós-pago

Abordagem eficiente

em custos de rede

compensando os

impactos da inflação e

do crescimento

R$836 milhões de economia da meta de R$1,7 bi

de 2016-18

¹ Normalizado pela venda de torres e outros impactos transformacionais

524

437

3T15 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

Fonte: Companhia

Custos Normalizados1

(R$) (9M15) (9M16)

7,9 bi 9,1 bi -1,2 bi

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000

31


TIM Brasil ¹ Normalizado pela venda de torres e outros impactos transformacionais

EBITDA de volta ao crescimento positivo

EBITDA-Capex Normalizado1

Crescimento do EBITDA

(R$ milhões; A/A%)

(A/A%)

Margem EBITDA Normalizada1 (%)

Margem EBITDA de Serviços

Margem EBITDA

Desempenho do EBITDA melhorando e

melhora de margem com base em…

Plano de eficiência bem executado

Menor impacto da VU-M

Melhor mix da Receita

(mais dados e menos aparelhos)

-2,7%

0,5%

3,9% 2,3%

3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

Ex–VU-M

Normalizado1

31,5% 31,5%

33,4%

36,3%

34,4%

35,9%

3Q15 2Q16 3Q16 YTD 15 YTD 16

862

651

+32%

Lucro Líquido Normalizado1 (R$ milhões; A/A%)

175

200

3Q15 3Q16

+14%

3T15 4T15 3T16 2T16 3T16

3T15 2T16 3T16 3T15 3T16 2015 2016

Fonte: Companhia

32

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Perspectivas

33

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Um ciclo virtuoso surge

• Plano de recuperação

do déficit submetido

• Inflação em direção à

meta

Recuperação da

macroeconomia

em curso

Um cenário

competitivo

mais racional

O reposicionamento

do negócio

começou

Infraestrutura

sólida como base

do negócio

•Monetizando os

planos de dados

•Melhores condições

das ofertas

• Seguindo para um

modelo centralizado

em dados

•De volta ao pós-pago

• Fechando o gap no 3G

enquanto avançamos

na cobertura 4G

• Foco na experiência

dos clientes

O que esperar…

Execução da eficiência de custos gerando R$1,7 bi

de economia em 3 anos (Companhia mais ‘enxuta’)

Captura do crescimento de dados na oportunidade

do 700MHz

Frequência baixa

Frequência alta

A recuperação da Receita e do EBITDA deve continuar

Ampliação do EBITDA-CAPEX

YTD15 YTD16

651 862

¹ Normalizado pela venda de torres e outros impactos transformacionais

EBITDA Normalizado1

Capex

EBITDA-Capex Normalizado1

3.276 2.807

3.927 3.669

(R$ milhões)

2015 2016

Fonte: Companhia

34

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

Cenário preliminar do mercado móvel & evolução da participação da TIM na Receita

Mercado Móvel na Atualização do Plano (Receita Líquida de Serviços Móveis; R$ bilhões)

Evolução da Participação da TIM na Receita (Receita Líquida de Serviços Móveis; %)

24,5%

23,2%

>24%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

63,4

61,3

62,3

64,2

2015 2016e 2017e 2018e

-3,2% +1,6%

+3,0%

Pré-pago

Controle

Pós-pago

Base Total 66mi Pré-pago

Controle

Pós-pago Consumer

Corporativo

Tendência da

Receita 2014-15 2016-18

Base de Clientes (nºde linhas)

2015 2016e 2017e 2018e

35

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

11,7

-0,7 -1,0

11,1

Plano de transformação dos custos

Quebra do OPEX (R$ bilhões)

Inflação e

Crescimento

Estrutural

Volume

Realização

plano

anterior

Novo

Plano

2015FY 2018FY

2014

2015

2016e

2017e

2018e

4G 3G 2G

CAPEX Móvel por Tecnologia (R$ milhões)

-1,7

Evolução do OPEX (R$ bilhões)

Plano de Capex

Redução run rate em Capex de -0,9 bi

(R$ bilhões)

2016-18 <14 bi

2016-18 ~12,5 bi

Plano Anterior Atualização do Plano

-3,4

Cash Costs (R$ bilhões)

-4,5

Redução run rate em Opex de -0,6 bi

16,5

2015 2016e 2017e 2018e

>4

4,8

3,9

2015 2016e 2017e 2018e

-1,1

11,1

11,7

>12

2015 2016e 2017e 2018e

1,6

36

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

Detalhando o plano

Otimização de Processos: BPOuts, redimensionamento do

SAC, orçamento base-zero para G&A

Reengenharia de Processos: Venda e atendimento digital

(não humano); melhor abordagem CEX E2E; renegociação de serviços

de terceiros

Redesign dos Canais de Venda: Redução dos custos de

recarga, revisão do go-to-market (digital vs físico) e do modelo de

comissão (qualidade vs quantidade)

Otimização de custos de TI e Rede: Consolidação de

fornecedores, otimização do gerenciamento de energia, “make vs buy”

R$ bilhões

0,3

0,2

0,2

0,3

Novo Plano

Plano Anterior

0,1

0,3

0,2

0,1 Otimização de Processos: Redimensionamento da força de

trabalho (-800 colaboradores na sede)

Racionalização de Custos Discricionários e de Suporte

Projeto Zero Linhas Alugadas: Swap de fibra; roll-out de MW;

construção de >20.000 km de fibra ótica em 2015-17

Outras Economias de Rede: manutenção e aluguel de sites

(ran sharing)

Programa de Opex

1,0

0,7

Plano Anterior Atualização do Plano

Programa de Capex

População Urbana Coberta - 4G (%)

411

59%

87%

92%

2015 2016e 2017e 2018e

Δ Novo Plano: >600 cidades

Cidades cobertas

82% 86%

93%

2015 2016e 2017e 2018e

População Urbana Coberta – 3G (%)

Δ Novo Plano: ~1.000 cidades

1.839 Cidades cobertas

37

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

Resumo do guidance atualizado

KPIs Metas

Participação na Receita acima de 24% em 2018

Margem EBITDA

Opex

Receita de Serviços (Móvel)

Capex

Redução do run rate de -R$0,6 bi no OPEX de FY15 até FY18

Expansão de Margem a cada ano no período 2016-18

~ R$12,5 bi no período 2016-18

Cobertura 3G/4G >90%

Redução do run rate de -R$0,9 bi vs 2015

Atualização do Plano

38

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

Anexo

39

R 000 G 070 B 145

R 235 G 000 B 040

R 000 G 081 B 135

R 000 G 110 B 184

R 000 G 156 B 222

R 244 G 209 B 000

R 243 G 150 B 016

R 231 G 055 B 140

R 220 G 104 B 075

R 158 G 004 B 073

R 197 G 189 B 193

R 116 G 175 B 039

R 000 G 000 B 000


TIM Brasil

Principais indicadores

Descrição 2013 2014 2015 2016 (9M)

Receita Bruta - Faturamento (R$ mil) 29.771.095 29.008.947 25.771.500 16.987.220

Receita Líquida (R$ mil) 20.025.629 19.502.116 17.142.265 11.573.771

Custos normalizados (R$ mil) (14.721.476) (13.966.997) (10.528.854) (7.904.772)

EBITDA normalizado (R$ mil) 5.334.807 5.535.120 5.402.431 3.668.999

Margem EBITDA normalizada (%) 26,6% 28,4% 31,5% 31,7%

Lucro normalizado (R$ mil) 1.593.190 1.549.102 1.246.603 391.321

Base de Clientes ('000) 73.431 75.721 66.234 63.247

Pré-pago ('000) 61.146 63.212 52.654 49.005

Pós-pago ('000) 12.285 12.508 13.581 14.242

ARPU (R$) 18,6 17,7 16,7 18,4

Colaboradores 12.167 12.860 13.062 9.956

Investimentos ('000) 3.870.621 6.854.184 4.764.239 2.807.012

*Normalizado por eventos não recorrentes

40

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil

Limitação de Responsabilidade

TIM na Rede

Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são

declarações de fatos históricos e refletem crenças e expectativas da administração da

Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”, "estima”, "espera”, "prevê”, "planeja”,

"prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar essas

declarações, que envolvem necessariamente riscos e incertezas conhecidos e

desconhecidos, previstos ou não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais

futuros da Empresa podem diferir das atuais expectativas e os leitores não devem basear

suas considerações exclusivamente nas informações aqui contidas. Estas declarações

prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa não é

obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.

Site da TIM: www.tim.com.br

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Twitter de Relações com Investidores: @TIM_RI

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41

R 000

G 070

B 145

R 235

G 000

B 040

R 000

G 081

B 135

R 000

G 110

B 184

R 000

G 156

B 222

R 244

G 209

B 000

R 243

G 150

B 016

R 231

G 055

B 140

R 220

G 104

B 075

R 158

G 004

B 073

R 197

G 189

B 193

R 116

G 175

B 039

R 000

G 000

B 000


TIM Brasil 41

Apresentação Institucional 3T16

Investor Relations

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