Apresentação institucional 3_t12_new
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| Apresentação do Roadshow 1 Exercício findo em 30 de Setembro de 2012 Outubro de 2012
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Transcript of Apresentação institucional 3_t12_new
| Apresentação do Roadshow
1
Exercício findo em 30 de Setembro de 2012Outubro de 2012
Nota importante
2
Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes.
| Visão Geral da Companhia
.1 Plataforma de marcas de referência
A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessórios femininos através de sua plataforma de marcas de referência
1
4
.2 Visão geral da Companhia
A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui um posicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa
1Empresa líder no setor de calçados, bolsas e acessórios com presença em todos os estados do país
Acionistas controladores de referência no Setor
Desenvolvimento de coleções com eficiente supply chain
Asset Light: alta eficiência operacional
Forte geração de caixa e alto crescimento
8,6 milhões de pares(1)
525 mil bolsas(1)
+ 2.697 pontos de venda
11,1% de market share (2)
40 anos de experiência no setor
Amplo reconhecimento
~11.500 modelos criados ao ano
Lead time de 40 dias
7 a 9 lançamentos por ano
89% outsourcing
ROIC de 31.9% no 3T12
2.105 funcionários
CAGR da receita líquida de 26,8% (07-3T12)
CAGR do lucro líquido de 32,0% (07-3T12)
Crescente alavancagem operacional
Nota:(1) Últimos doze meses (3T12).(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2010.
5
Fundação em 1972 Foco em produto e marca
Modelo industrial verticalizado localizado em Minas Gerais
1,5 milhões de pares por anoe 2.000 funcionários
Foco no varejo P&D e outsourcing da
produção no Vale dos Sinos - RS
Expansão das franquias
Marcas específicas para cada público alvo
Expansão dos canais de distribuição
Supply chain eficiente
Primeira loja
Conceito de fast fashion
Primeiro modelo de sapato de sucesso
nacional
+
Início da Schutz
Lançamento das marcas
Fusão
Centralização da operação comercial em São Paulo
Parceria Estratégica(Novembro de 2007)
Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo
2011…Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000
Primeira fábrica de sapatos masculinos
Abertura da flagship store na Oscar Freire
IPO
.3 Histórico de empreendedorismoe sucessoMudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia
1
6
R$196,0 m em oferta primária
.4 Estrutura acionária¹
Notes:1 - O capital social da Companhia é composto por 88.542.410 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.Posição em Março de 2012.2 – Plano de Stock Option – executivos Arezzo&Co
Pós-Oferta
7
52,6% 47,2%
Família Birman Administradores Outros
0,2%
1SOP²
0,1%
Float
47,1%
.5 Cultura e Gestão: Arezzo&Co rumo a 2154
Cultura meritocrática baseada nas melhores práticas de gestão torna a Arezzo&Co uma companhia preparada para chegar a 2154
Código de Ética
“Nosso comportamento é um exemplo positivo em todas as atividades e relações internas ou externas e tratamos a todos com respeito, igualdade e cooperação” “Protegemos de forma correta a confidencialidade de nossas informações, documentos, marcas, propriedade intelectual assim como zelamos pelo uso adequado de
nossos ativos ” “Os interesses do Grupo Arezzo prevalecem sobre os interesses pessoais ou de terceiros, como também orientam toda e qualquer tomada de decisão ” “Agimos com imparcialidade em nossos relacionamentos com fornecedores, franqueados e clientes, eliminando qualquer situação que possa gerar expectativa de
favorecimento frente a recebimento de presentes, brindes e convites ” “Nossos fornecedores são avaliados e contratados por meio de critérios claros e em sintonia com nossos padrões éticos e de conduta ” “Assumimos o compromisso de zelar por uma administração ambiental responsável, assegurando e estabelecendo altos padrões com o propósito de proteger o meio
ambiente e preservar seus recursos” “Temos uma conduta socialmente responsável e não utilizamos qualquer recurso para finalidades não éticas ou ilegais, ou que violem leis locais ou internacionais” “É nosso dever comunicar toda e qualquer situação de violação do Código de Ética independente do público envolvido”
2010
2154
8
1
.6 Plataforma de marcas fortes
Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimento em diferentes segmentos
1TrendyNovoFácil de usarEclético
FashionUp to dateOusadaProvocativa
16 a 60 anos 18 a 40 anos
R$180,00/par R$285,00/par
R$ 650,9 milhões R$ 317,2 milhão
PopSapatos flatAcessívelColorida
12 a 60 anos
R$99,00/par
R$ 31,3 milhões
DesignExclusividadeIdentidadeSedução
R$960,00/par
R$ 4,4 milhões
20 a 45 anos
62,7% 30,6% 3,0% 0,4%
Perfil das Marcas
Público Feminino
Alvo
Volume de Vendas 3
% Receita Bruta 4
Preço no Ponto de
Venda
Fundação 1972 1995 2008 2009
Can
al d
e D
istr
ibu
içã
o
PDV1
Notas:1. P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações.2. % receita bruta (2011)3. (UDM = últimos doze meses - 3T12). A receita bruta não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 4 marcas).4. % receita bruta total (últimos doze meses – 3T12) 9
7 13119 300 911 78324 2 1.60130 119 70
P MMPP F MM MMP F MMEX EX EX
% Rec. Bruta.2 73% 12%14% 1% 65%26% 41%1% 8% 14% 7% 79%59%
46% 26% 22% 6% 100%
.7 Múltiplos canais de distribuição
Plataforma flexível através de 3 canais de distribuição com estratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia
1
Notas:1. Receita bruta dos últimos doze meses (1T12)2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno
Composição da Receita Bruta UDM (R$ milhão)¹
Composição da Receita por Canal
52 lojas próprias sendo 7 Flagship stores
1.200 clientes multimarcas
em 2.329 cidades
316 franquias em mais de 160 cidades
Distribuição abrangente
em todo Brasil
10
480
270
227
612
1.038
Franquias Multimarcas Lojas Próprias Outros Total
| Modelo de Negócios
Gestão
MARCAS DE REFERÊNCIA
Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira
MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e Marketing
ADMINISTRAÇÃO EXPERIENTE E COM INCENTIVOS BASEADOS EM RESULTADOS
ESTRATÉGIA DE DISTRIBUIÇÃO NACIONAL
SUPPLY CHAIN ÁGIL E EFICIENTE
SÓLIDO PROGRAMA DE COMUNICAÇÃOE MARKETING
HABILIDADEPARA INOVAR
P&D
1 2 3 4 5
12
Modelo de negócio único no Brasil2
.1 Habilidade para inovar
Produzimos de 7 a 9 coleções por ano2I. Pesquisa
Criação: 11.500 modelos / ano
II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega
A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora
Disponibilização: 63% modelos / ano
13
Lojas: 52% modelos / ano
14
A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a criação das campanhas até o ponto de venda
Forte veiculação na mídia impressa
150 inserções em mídia impressa em 300 páginas em 2011 (45 milhões de leitores)45 milhões leitores
Constante presença em editoriais de modaComunicação digital
549 mil acessos ao site/mêsTempo médio de navegação: 8 minutos51 mil seguidores no Twitter: líder da categoria
Veiculação na mídia eletrônica e televisiva
+1000 exibições em TV e 620 exibições em cinema em 2011+ 40 milhões impacto
.2 Plano de comunicação e marketing2
115 mil fans no Facebook: líder emInterações
30 mil acessos mensais ao Blog da Schutz
Demi Moore
Showroom em Los Angeles, próximo ao Red
Carpet Season
CRM – vendas VIP
Eventos nas lojas– PA
Parcerias com estilistas
Gisele Bündchen Blake Lively
.2 Comunicação e marketing refletidos em todos os aspectos da lojaLojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada nova coleção e inspirar novos desejos de compra
2
Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção
Lojas “flagships”Vitrines e Visual Merchandising
15
.2 Atmosfera das lojas: conceitos diferenciados para cada marca2
16
Verão – Flagship Oscar Freire
Inverno – Flagship Oscar Freire Video Wall
Closet Essential
Nichos e iluminação
Jaquetas e acessórios Campanhas e ações de marketing Destaque para o produto Produtos diferenciados
Visual merchandising: Atualização a um baixo custo de
investimento Traz informação relevante de cada
coleção para o nível da loja 3 atualizações principais no ano
Projeto Camaleão: constante modificação para incorporar o conceito da nova coleção
Exposição de um ampla variedade de produtos
Estoque na área de vendas: baixa necessidade de área de estoque
Atmosfera de joalheria Experiência privativa de compra Foco em exclusividade, design e
materiais altamente selecionados
Display de produtos ocupam todas as paredes
Combos
Estocagem
Disposição de cada tema em diferentes nichos
Acessórios
Iluminação sofisticada
Fachada diferenciada Coleções especiais
Porte da Arezzo&Co permite compras em grande escala de cada fornecedor
.3 Processo de produção flexível...
Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperado pela Arezzo&Co
2Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,2 milhões de pares (14% da produção total) e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale dos Sinos. A produção
Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala
Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores
Certificações e auditoria própria garantindo qualidade e pontualidade (certificação ISO 9001 em 2008)
Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais
Novo Centro de Distribuição Consolidação e distribuição simultânea em escala nacional
Recebimento: 100.000 peças / dia
Armazenagem: 100.000 peças / dia
Separação: 150.000 peças / dia
Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças / dia
Substituição da estratégia Milk Run
12
3
4
517
... Aliado à estratégia de distribuição multicanal...
A estratégia de distribuição multicanal vem se consolidando ao longo da história da Companhia entre todas marcas
1972 1975 1987 2000 2008 2010 2011
Inauguração do novo formato de
loja própria Anacapri
Fundação da marca Arezzo
1ª Loja Própria
1ª Franquia Arezzo
Arezzo atinge 200 franquias
GTM Schutz: foco em lojas
monomarcaEstratégia de lojas flagship para Schutz
1ª loja Flagship Arezzo
18
.4
2
.4 ...alavancada por lojas próprias...
Captura de valor na cadeia com desenvolvimento de know how e visibilidade da marca
Lojas Flagship
19
2
Arezzo – Ipanema / RJ
Schutz – Iguatemi / SP
Arezzo – Cid. Jardim / SP
Schutz – Oscar Freire / SP
Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional
Concentrando lojas de maior produtividade em regiões principais, como SP e RJ, melhorando a eficiência operacional e retabilidade:
Interação direta com o cliente desenvolve competências de varejo, as quais também são refletidas nas lojas franqueadas
Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforçam a imagem da marca
R$ 3.292 M
R$ 5.249 M
Loja própria
FranquiaVenda média
annual por loja 2011
Vendas totais e # de lojas (m²)
610
21
29
4550
52
# lojas
88% 91% 81% 77%80% 75% 75%
12% 9%19%
23%
20% 25% 25%
2007 2008 2009 2010 2011 2T12 3T12
Flagship
Loja padrão
1.044 1.3692.067
2.967
4.6865.107 5.306
.4 …com eficiente gestão da rede de franquias…Modelo permite rápida expansão com baixo investimento da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados
2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador
Payback médio de 39 meses 2
100% de adimplência
96% de satisfação dos franqueados 1
Selo de Excelência em Franchising nos últimos 8 anos (ABF)
Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos desde 2004
4 ou mais franquias
1 franquia
2 franquias
3 franquias
43%
11%
31%
15%
(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)
20
Notas:1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não
fossem franqueados 2. Vendas anuais de R$2.330 mil + investimento médio inicial de R$ 433 mil +
capital de giro de R$ 414 mil
Intenso treinamento de varejo
Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas por loja/ano
Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado
Integração de sistemas de TI alcança mais de 80% da rede
Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em cada cidade nas quais estão localizadas
.4 …com eficiente gestão da rede de franquias…Modelo permite rápida expansão com baixo investimento da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados
2
21
Conhecer o perfil da
consumidora
Gerenciar indicadores de desempenho
da loja e equipe
Otimizar gestão de
suprimentos e estoques
1 2 3
Uso da tecnologia como apoio ao processo de gestão...
... para vender mais, sobrar menos...e atingir metas!
• Mais de R$1MM investidos em treinamento no 1º Sem/12
• Redução de 20% no turnover de Varejo das Lojas Próprias no 1ºSem/12
• Produto• Moda e tendências• Técnicas de vendas• Operações de loja• Visual merchandising• Sistemas de vendas• Integração Novos operadores• Treinamentos Gerenciais• Convenções de vendas• Incentivos de vendas (motivacionais)
Ferramentas de treinamento
.4 ...e de lojas multimarcas
Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo
2Aumento da distribuição e visibilidade
Lojas Multimarcas
22
Aumento da capilaridade da marca Presença em cerca de 1.200 cidades Rápida expansão da marca com baixo investimento e
risco Foco principal: share of wallet Lealdade do dono da loja Importante canal de vendas para cidades menores Otimização do time de vendas: time interno e
representantes de venda comissionados
Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas (R$ milhão)
Nota:1. Mercado interno apenas
# Lojas1.783
2.329
234
2011
83
3T12
24%
Receita bruta1
(R$ milhões)188
2010 3T11
69
20%
300franquias +
19 lojas próprias(i) +
911 clientes multimarcas(i) 4 outlets
16 franquias +
24 lojas próprias(ii) +
1.601 clientes multimarcas(ii)1 outlet
.4 Grande capilaridade e escala da rede de lojasRede de lojas com alta capilaridade, alcançando mais de 140 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de varejo
2
Pontos de venda – área média: novas lojas estão aumentando o tamanho médio das lojas da rede
Metragem e venda média por loja exclusiva - 2011
MarcaMetragem média (m2)
Receita Líquida / m2 (R$ mil)
Total Lojas 1,2
61 354 328
133 244 432
1.904 9 167
1.031 7 336
2.513 8 145
263 17 104
Pontos de Venda (1T12)
TOTAL
7 lojas próprias
2 loja própria +
13 clientes multimarcas
316Franquias +
52 Lojas Próprias +
2.329 clientes Multimarcas
= 2.697 pontos de venda
Fonte: IBGE, Relatórios das Companhias; números de lojas conforme últimos dados disponibilizados pelas CompanhiasNotas:1. Considera apenas as lojas próprias e franquias da Arezzo e Schutz. 2. Para Hering, considera apenas lojas da rede Hering Store. 3. Dados de 2008.4. Receita líquida (assumindo que impostos e deduções equivalem a 30% da receita bruta).5. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceção de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz. 23
5
768 clientes multimarcas
GDP³: 18%A&C¹: 17%
GDP³: 55%A&C¹: 57%
GDP³: 15%A&C¹: 15%
GDP³: 7%A&C¹: 7%
GDP³: 5%A&C¹: 4%
57m²
85m²
80m²
2010 2011 novas lojas 2012 novas lojas
Arezzo e Ana CapriSchutz e Alexandre
BirmanIndustrial Logística Estratégia e TI Financeiro
Alexandre Birman Cisso Klaus Marcio Jung Thiago BorgesKurt Richter
RH
Raquel Carneiro
Marco Coelho
Auditoria Interna
Anderson Birman
Claudia Narciso
.5 Administração experiente e profissional2
Anderson Birman
Anos na Arezzo
40
17
5
14
11
8
9
30
3
Anos de Experiência
40
17
13
24
32
28
47
41
13
NomeCargo
Anderson BirmanPresidente
Alexandre BirmanDiretor Operacional
Thiago Borges Diretor Financeiro e RI
Claudia NarcisoDiretor – P&D
Kurt RitchterDiretor – Estratégia e TI
Marcio Jung Diretor – Logística
Cisso KlausDiretor – Industrial
Marco CoelhoDiretor – Auditoria Interna
Raquel CarneiroDiretor – RH
Time qualificado de administradores
24
Plano de opção de ações para os principais executivos
Programa de participação em resultados baseado em performance para todos os funcionários
Unidades de negócios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial, Logística, Financeiro e RH)
.6 Governança Corporativa
O Conselho é composto por 8 membros sendo 4 apontados pelos acionistas controladores
2Nome Experiência Nome Experiência
Cargo Cargo
Anderson BirmanPresidente
Presidente da Arezzo desde sua fundação, mais de 39 anos de experiência na indústria
Alexandre BirmanVice presidente
Diretor operacional e fundador da Schutz, 16 anos de experiência na indústria
Pedro Fariaconselheiro
Sócio da Tarpon desde 2003, membro do Conselho da BR –Foods, AGV Logística, Omega Energia Renovável e Cremer
Eduardo Mufarejconselheiro
Sócio da Tarpon desde 2004, membro do conselho da Tarpon, Omega Energia Renovável e Coteminas
José Murilo Carvalhoconselheiro
Presidente da Associação dos Advogados de Minas Gerais
Conselheiro Federal da OABJosé Bolonhaconselheiro
Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento Humano e Organizacional”
Membro do Conselho do Cies (ONU, OMS)
Guilherme A. Ferreiraconselheiro independente
Presidente da Bahema Participações, membro do Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard, Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos
25
Artur N. Grynbaumconselheiro independente
Presidente Executivo do Grupo Boticário (maior rede de franquias do Brasil); Vice-Presidente da Associação Brasileira da Indústria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosméticos
Ana Luiza Franco* (Coordenador)
Comitê de Auditoria
Pedro Faria (Coordenador) José Bolonha (Coordenador)
Comitês
Comitê de Estartégia Comitê de Pessoas
Conselho da administração
Membros:
Jose Murilo e Guilherme A. Ferreira
Membros:
Anderson Birman, Alexandre Birman, Guilherme A. Ferreira e Arthur N. Grynbaum
Membros:
Pedro Faria e Alexandre Birman
*Sra. Franco foi sócia do escritório de advocacia Machado Meyer no Brasil E atualmente atual como membro de comitês de risco e auditoria em Diversas companhias relevantes no país.
| Visão Geral do Mercado| Sourcing e Características Fabris
.1 Mobilidade social impulsionando o consumo internoCrescimento da renda e emprego gerando uma veloz migração para as classes de maior poder aquisitivo e alavancando o consumo interno
3O Brasil passa por um acelerado processo de migração social…
27
(Milhões de indivíduos)
Resultando em um significativo aumento do consumo de bens como os de vestuário e calçados(Crescimento do consumo com a mudança de classe social; indexado base 100 = classe D/E)
Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger
2003
44 (24%)
29(15%)
40 (20%)
16 (8%)
47 (27%)
49 (28%)
Classe C
Classe A/B
Classe D
Classe E
Classe A/B: renda acima de R$4.808 | Classe C: entre R$1.115 a R$4.408 | Classe D: entre R$768 a R$1.115 | Classe E: abaixo de R$768
+29 mm de indivíduos+18 mm de indivíduos
+18 milhões(2003-14E)
+47 milhões(2003-14E)
2014E2009
31 (16%)20 (11%)13 (8%)
66 (37%)
95 (50%)113 (56%)
Classe
D/EClasse
CClasse
BClasse
A
Comida, Bebidae Cigarros
Eletrônicose Móveis
Vestuário eCalçados
Medicamentos
Higiene eCuidados Pessoais
5,4x
10,1x
12,6x
9,3x
11,2x
Vestuário e sapatos possuem o maior potencial de expansão de consumo
3,3x
4,4x
5,4x
4,3x
5,3x
1,7x
1,9x
2,3x
1,9x
2,3x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
37%
29%
17%
13%
4%
28
.2 Visão geral do mercado de calçados brasileiroArezzo&Co possui parcela significativa do mercado de calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share
3Consumo de calçados (2009)
+4% +6%
Market share Arezzo&Co1
Mercado de calçados (R$ bilhões)
Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, Banco MundialNota:1. Baseado em pesquisa da Euromonitor e IBOPE Inteligência (Pyxis). Market share inclui as marcas Arezzo e Schutz
Outros
EsportivosMasculinos
Infantil
Calçados Femininos +8%
2007 2008 2009 2010
29,7 31,032,9
35,4
8,6 9,0 9,5 10,3
2007 2008 2009 2010
Calçados total Calçados femininos
Classe Social
4,7%
8,1%8,6%
11,1%
17%
44%33%
6%
Classe B
Classe AClasse D/E
Classe C
Sourcing Arezzo&Co: Vantagens Competitivas
Brasil e Vale dos Sinos apresentam fortes diferenciais competitivos, reunindo capacidade produtiva, mão de obra qualificada e flexibilidade de produção
Fonte: Abicalçados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL.
Brasil é o 3º maior produtor mundial de calçados
Maior rebanho bovino do mundo: 13% do mercado
RS: 1 terço (R$ 1 bi) do faturamento brasileiro da indústria coureira
Vale dos Sinos: um dos maiores conglomerados calçadistas do mundo
1.700 fabricantes: componentes, calçados, máquinas, curtumes, e outras entidades de classe e instituições de pesquisa e ensino
Abundância de mão de obra qualificada e especializada
Flexibilidade produtiva: volume X variedade X velocidade
29
.3
3
Sourcing Arezzo&Co: Vantagens Competitivas
A Arezzo&Co é líder do setor de calçados de couro de moda no Brasil, e dispõe de grande possibilidade de crescimento através de sourcing doméstico
Fonte: Abicalçados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL./ Arezzo&Co
Produção (par milhão)
Empregos (milhares)
819
338
Produção (par milhão)
Empregos (milhares)
270
138
Produção (par milhão)
Empregos (milhares)
216
110
BRASIL REGIÃO SUL VALE DOS SINOS
819 237 160
Produção brasileira* Calçados de couro* Couro femininos*
Produção de calçados de couro femininos representa quase 70% da produção dos calçados de couro no Brasil
Vale dos Sinos: 26% da produção brasileira de calçados
* Milhões de pares
30
.3
3
Fonte: Abicalçados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL* Milhares de peças
Indústria de couro no Brasil:
Produção de couro*:
• Bovinos: 43,0• Ovinos: 5,0• Caprinos: 2,5
749 curtumes
Indústria de componentes no Vale dos Sinos:
• 31% das empresas brasileiras da categoria
# de empresas
27
197
46
152
83
Complementos solados
Complementos cabedal
Embalagens
Ferramentaria, matrizes
Insumos químicos
Segmento # de empresas
78
33
47
37
134
Materiais cabedal
Palmilhas
Prod. Químicos calçados
Prod. Químicos couro
Saltos, solados e tacos
Segmento
Componentes: - Micro: 3% - Pequena: 2% - Média: 4%Curtumes: 4%
Componentes: - Micro: 1% - Pequena: 3% - Média: 6%Curtumes: 10%
Componentes: - Micro: 54% - Pequena: 51% - Média: 41% - Grande: 33% Curtumes: 41%
Componentes: - Micro: 4%
- Pequena: 4% - Média: 5%
- Grande: 7% Curtumes: 12%
Componentes: - Micro: 38%
- Pequena: 40% - Média: 44%
- Grande: 60% Curtumes: 34%
Distribuição de componentes e curtumes:
A Arezzo&Co é líder do setor de calçados de couro de moda no Brasil, e dispõe de grande possibilidade de crescimento através de sourcing doméstico
Sourcing Arezzo&Co: Vantagens Competitivas
31
.3
3
Competitividade em lead time, custo e exigência mínima de volumes de produção para atender o mercado de moda brasileiro
Nota:Estimativa de custos baseadas em um produto da marca ArezzoDDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagosFOB: free on board
BRASILLead time: 40 diasMínimos/ modelo: 800 paresMínimos/ construção: 4.000 paresCap. produtiva (pares): 894 milhõesCusto (s/imposto): US$ 21/parCusto (c/imposto): US$ 27/par
ITÁLIALead time: 70 diasMínimos/ modelo: 800 paresMínimos/ construção: 4.000 paresCap. produtiva (pares) (pares): 202 milhõesCusto (FOB): US$ 35/parCusto (DDP): US$ 49/par
ÍNDIALead time: 160 diasMínimos/ modelo: 5.000 paresMínimos/ construção: 20.000 paresCap. produtiva (pares): 2.000 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par
CHINA (diferentes clusters)Lead time: 120 a 150 diasMínimos/ modelo: 5.000 paresMínimos/ construção: 20.000 paresCap. produtiva (pares): 10.000 milhõesCusto (FOB): US$ 16-18/parCusto (DDP): US$ 42-45/par
VIETNÃLead time: 120 a 150 diasMínimos/ modelo: 2.000 paresMínimos/ construção: 8.000 paresCap. produtiva Produção (pares): 682 milhõesCusto (FOB): US$ 18/parCusto (DDP): US$ 26/par
Sourcing Arezzo&Co: Vantagens Competitivas
32
.3
3
Tendências e estilo Design Desenho
técnico Engenharia Amostras Showroom Logística e distribuição Loja
Negociação de preço de matéria prima
Agenciamento+
Negociação com fabricante
1 2 3 4 5 6 7
Processo de Sourcing Arezzo&Co
Processo de sourcing focado em garantir flexibilidade, velocidade e controle de custos na criação de novos produtos
33
.6
1
Investimento em engenharia deproduto: Know how dentro de casa
Garantia de um outsourcing ágil e flexível
Gestão coordenada da cadeia produtiva:
Matéria brutaMatéria brutaMatéria brutaFabricantes
Materiais acabados
Matéria prima
Arezzo&Co
Ficha de custos
Pasta de engenharia
Eficiência da gestão de custos
Garantia do Padrão de qualidade
Lead time eficiente
Flexibilidade
Gestão da cadeia de suprimentos
34
.7
1
Entendendo o sapato
Spike rebite (2 partes)
Fivela (2 partes)
Pulseira (8 partes)
Biqueira (2 partes)
Meia pata (3 partes)
Cabedal (11 partes)
Palmilha de montagem (11 partes)
Salto (7 partes)
Taco (2 partes)
Sola (3 partes)
SKU
MODELO
CONSTRUÇÃO
10%
35%
70%
Reaproveitamento entre coleções:
Embalagens (10 partes)
Um sapato não-complexo têm 61 matérias-primas administradas pela equipe fabril. A otimização do P&D garante gestão de custos e prazos.
35
.1
2
| Estratégias de Crescimento
.1 Crescimento sólido em 20114
Aumento da produtividadedas lojas e upsides adicionais
Expansão da rede
Drivers de crescimento
Abertura de lojas em 2011 – 38 de 38
Abertura de lojas em 2012E – aumento de 40 para 58
Expansão de lojas existentes 2011 e 2012 – 922m² de 1000m² já expandidos
37
Reformas: novo modelo de loja da Schutz aumentou significativamente a produtividade da loja
Same store sales de 6,8% (sell out – lojas próprias) e 14,2% (sell in – franquias)
Integração de sistemas com nossas franquias: cerca de 80% da nossa rede já na mesma plataforma
Expansão da margem bruta: 100bps em 2011
Expansão da margem Ebitda: 60bps em 2011
Lucro líquido CAGR alcançou 47% (2005-2011) e margem líquida cresceu 7p.p. no mesmo período
Maiores margens e eficiência operacional
Schutz – LeblonData da expansão: nov/11
44m²109m²
148%
+198%
Aumento das vendas pós expansão1
antes depois
44m²110m²
Schutz – Iguatemi SPData da expansão : abr/12
34m²70m²
106% 150%
Schutz – HigienópolisData da expansão : ago/11
+107%
Aumento das vendas pós expansão1
+115%
Aumento das vendas pós expansão1
antes depois antes depois
¹Período analisado: término da reforma até jun/12 comparado com o mesmo período do ano anterior
.2 Novidades para 20124
GTM Arezzo
Expansão da rede
Drivers de crescimento
Abertura de lojas em 2012:• 11 lojas próprias• 47 franquias
Webcommerce: Schutz e Anacapri começaram a disponibilizar uma maior variedade de produtos em todo o Brasil
38
• Reavaliação dos modelos atuais de distribuição e suprimentos da Arezzo
• Sólido planejamento de crescimento de marca para os próximos anos
Consistente crescimento de vendas desde 2010
Foco no novo formato de loja
Ampliação da plataforma de distribição de franquias
Consolidação da Anacapri
Internacionalização da Alexandre Birman
Concentração no fortalecimento da marca
Estruturação da internacionalização da marca a partir de NY
2010
2.6
21.6
5,89,2
2011 1T11 1T12
Receita bruta da Anacapri (R$ milhões)
Plano de Expansão 2013
39
.3
4O Pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e crescimento de 15% da área total de vendas
54
338
2012
60
385
2013
392
445
# Lojas Próprias
# Franquias
+13%
647
Destaques Financeiros e Operacionais3T1205
.1 Destaques operacionaise financeiros5
Receita Bruta por Canal (R$ milhão) – Mercado Interno
Notas:
1. Outros: Outros canais no Mercado Interno
41
SSS Sell-out (Lojas Próprias)
SSS Sell-in (Franquias)
0,4%
11,6%
6,8%
14,2%
121,0 151,1 300,4 360,5 69,2
83,2
177,1
212,9
34,6 63,0
93,3
167,7
2,0 4,2
4,8
10,7
3T11 3T12 9M11 9M12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
24,9%
81,8%
575,5
32,8%
751,8
20,1%
20,0%
79,6%
30,6%
20,3%226,9
301,4
9,6%
15,6%
9,9%
11,9%
.2 Destaques operacionaise financeiros 5
42
A Receita Líquida do 3T12 cresceu 30,6% na comparação com mesmo período de 2011
368 lojas ao final de set/12 e expansão de 24% da área de vendas ante 2011
Forte crescimento da receita bruta, especialmente da marca Schutz que cresceu 67,5% no 3T12 em comparação com o 3T11
Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² - R$ '000)
CAGR Área 07-12 (3T12): 12,7%
Receita Líquida (R$ milhão)
CAGR 07-12 (3T12 UDM): 26,8%
188,9246,7 193,8
367,1412,1
571,5678,9
3T11 3T12 2007 2008 2009 2010 2011
30,6%
89,4%
12,3%
38,7%18,8%
275316
208 227 242 267 289
3652
6 10 21 2945
19,3
11,7 13,3 14,9
17,6
21,4
3T11 3T12 2007 2008 2009 2010 2011
Owned Stores Franchises Total Area
311+42
24,2%
+38
13,2%12,5%
17,7%
368
263
+23214
237296
+26+33
23,9
334
21,9%
5 .3 Destaques operacionaise financeiros
Lucro Bruto (R$ milhão) e Margem Bruta (%)
Lucro Líquido (R$ milhão) e Margem Líquida (%)
EBITDA (R$ milhão) e Margem EBITDA (%)
43
78,9
107,0
201,1
264,2
41,8%43,4% 41,9% 43,5%
3T11 3T12 9M12 9M12
Lucro Bruto Margem Bruta
35,6%
31,4%
25,9 28,6
64,7 65,2
13,7%
11,6%
13,5%
10,7%
3T11 3T12 9M11 9M12
Lucro Líquido Margem Líquida
10,2% 0,8%
35,5 42,7
84,6 92,0
18,8%17,3% 17,6%
15,1%
3T11 3T12 9M11 9M12
EBITDA Margem EBITDA
20,0%8,8%
.4 Destaques operacionaise financeiros5
Fluxo de Caixa Operacional (R$ '000)
44
Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milhão)
¹ Dias de CMV
² Dias de Receita Líquida
#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)
118 181.780 105 218.631 -13Estoque 94 71.941 65 82.543 -29Conta a receber 89 159.889 91 201.253 2(-)Contas a pagar 66 50.050 51 65.165 -14
Ciclo de Conversão de Caixa
3T11 3T12 Variação (em dias)
¹
²
¹
Sumário de Investimentos 3T11 3T12 Cresc. (%) 9M11 9M12 Cresc. (%)
Capex - total 9.611 16.479 71,5% 16.927 48.278 185,2%
Lojas - expansão e reformas 7.879 10.306 30,8% 12.218 31.299 156,2%
Corporativo 1.455 5.399 271,1% 3.981 15.727 295,1%
Outros 277 774 179,4% 728 1.252 72,0%
Geração de caixa operacional 3T11 3T12 Variação 9M11 9M12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 38.854 42.289 3.435 90.520 91.620 1.100 Depreciações e amortizações 1.050 2.043 993 2.890 5.209 2.319 Outros (1.680) (1.032) 648 (7.943) (6.679) 1.264
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (38.949) (36.065) 2.884 (28.200) (9.546) 18.654
Contas a receber de clientes (51.314) (50.566) 748 (27.418) (21.771) 5.647 Estoques (3.983) (17.341) (13.358) (22.820) (26.028) (3.208) Fornecedores 12.778 21.837 9.059 21.306 27.879 6.573 Variação de outros ativos e passivos circulantes 3.570 10.005 6.435 732 10.374 9.642
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (946) (757) 189 (2.119) (2.385) (266)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (6.363) (10.166) (3.803) (14.703) (21.818) (7.115)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (8.034) (3.688) 4.346 40.445 56.401 15.956
.4 Destaques operacionaise financeiros5
45
Endividamento (R$ '000)
Endividamento total de R$ 55,2 milhões no 3T12 ante
R$ 51,1 milhões no 2T12
Endividamento de longo prazo de 44,5% no 3T12 ante
50,0% no 2T12
Política de endividamento conservadora, com custo médio
ponderado da dívida bastante reduzido
Endividamento 3T11 2T12 3T12
Caixa 178.999 205.819 175.605
Dívida total 35.065 51.117 55.199
Curto prazo 16.270 25.548 30.626
Como % da Dívida total 46,4% 50,0% 55,5%
Longo prazo 18.795 25.569 24.573
Como % da Dívida total 53,6% 50,0% 44,5%
Dívida líquida (143.934) (154.702) (120.406)
EBITDA UDM 115.562 118.007 125.128
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,2x -1,3x -1,0x
Apêndice
.1 Principais indicadores de desempenho A
47
Resumo do Resultado 3T11 3T12 Cresc. ou spread (%)
9M11 9M12 Cresc. ou spread (%)
Receita Líquida 188.901 246.655 30,6% 479.736 607.484 26,6%
Lucro Bruto 78.925 107.049 35,6% 201.078 264.157 31,4%
Margem Bruta 41,8% 43,4% 1,6 p.p. 41,9% 43,5% 1,6 p.p.
Ebitda¹ 35.535 42.656 20,0% 84.559 91.958 8,8%
Margem Ebitda¹ 18,8% 17,3% -1,5 p.p. 17,6% 15,1% -2,5 p.p.
Lucro Líquido 25.945 28.586 10,2% 64.712 65.201 0,8%
Margem Líquida 13,7% 11,6% -2,1 p.p. 13,5% 10,7% -2,8 p.p.
Indicadores Operacionais 3T11 3T12 Cresc. ou spread (%)
9M11 9M12 Cresc. ou spread (%)
Número de pares vendidos ('000) 2.213 2.650 19,7% 5.206 6.270 20,4%
Número de bolsas vendidas ('000) 129 134 3,9% 312 364 16,7%
Número de funcionários 1.746 2.105 20,6% 1.746 2.105 20,6%
Número de lojas 311 368 18,3% 311 368 18,3%
Lojas próprias 36 52 44,4% 36 52 44,4%
Franquias 275 316 14,9% 275 316 14,9%
Outsourcing (como % da produção total) 87,6% 88,9% 1,3 p.p. 85,4% 87,0% 1,6 p.p.
SSS² (franquias - sell-in) 11,6% 14,2% 15,6% 11,9%
SSS² (lojas próprias - sell-out) 0,4% 6,8% 9,6% 9,9%
.2 Balanço Patrominal - IFRSA
48
Ativo 3T11 2T12 3T12
Ativo circulante 423.739 441.382 475.879 Caixa e equivalentes de caixa 6.229 4.799 8.373
Aplicações financeiras 172.770 201.020 167.232
Contas a receber de clientes 159.889 150.687 201.253
Estoques 71.941 65.718 82.543
Impostos a recuperar 3.647 7.393 3.971
Outros créditos 9.263 11.765 12.507
Ativo não circulante 72.282 105.507 120.042 Realizável a longo Prazo 22.816 16.135 17.437
Aplicações financeiras 78 98 98
Impostos a recuperar 3.170 360 360
Imposto de renda e contribuição social diferidos 13.646 8.705 9.392
Outros créditos 5.922 6.972 7.587
Imobilizado 24.901 47.693 56.788
Intangível 24.565 41.679 45.817
Total do ativo 496.021 546.889 595.921
Passivo 3T11 2T12 3T12
Passivo circulante 97.635 107.458 134.590 Empréstimos e financiamentos 16.270 25.548 30.626 Fornecedores 50.050 43.328 65.165 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - 9.701 - Outras obrigações 31.315 28.881 38.799
Passivo não circulante 25.697 29.984 29.025 Empréstimos e financiamentos 18.795 25.569 24.573 Partes relacionadas 894 975 979 Outras obrigações 6.008 3.440 3.473
Patrimônio líquido 372.689 409.447 432.306 Capital social 40.917 105.917 106.857 Reserva de capital 237.723 172.830 173.149 Reservas de lucros 37.779 105.407 98.421 Resultado do exercício 56.270 25.293 53.879
Total do passivo e patrimônio líquido 496.021 546.889 595.921
.3 Demonstrativo de Resultado do Exercício - IFRSA
49
DRE - IFRS 3T11 3T12 Cresc. (%) 9M11 9M12 Cresc. (%)
Receita operacional líquida 188.901 246.655 30,6% 479.736 607.484 26,6%Custo dos produtos vendidos (109.976) (139.606) 26,9% (278.658) (343.327) 23,2%
Lucro bruto 78.925 107.049 35,6% 201.078 264.157 31,4%
Receitas (despesas) operacionais: (44.440) (66.436) 49,5% (119.409) (177.408) 48,6% Comerciais (32.203) (49.714) 54,4% (84.203) (126.532) 50,3% Administrativas e gerais (12.474) (16.263) 30,4% (35.864) (43.571) 21,5% Outras receitas operacionais, líquidas 237 (459) n/a 658 (7.305) n/a
Lucro antes do resultado financeiro 34.485 40.613 17,8% 81.669 86.749 6,2%
Resultado Financeiro 4.369 1.676 -61,6% 8.851 4.871 -45,0%
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
38.854 42.289 8,8% 90.520 91.620 1,2%
Imposto de renda e contribuição social (12.909) (13.703) 6,2% (25.808) (26.419) 2,4%Corrente (12.936) (14.390) 11,2% (20.201) (25.799) 27,7%Diferido 27 687 2444,4% (5.607) (620) -88,9%
Lucro líquido do exercício 25.945 28.586 10,2% 64.712 65.201 0,8%
.4 Fluxo de Caixa - IFRSA
50
Fluxo de Caixa - IFRS 3T11 3T12 9M11 9M12
Das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 38.854 42.289 90.520 91.620 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades (630) 1.011 (5.053) (1.470)
Depreciações e amortizações 1.050 2.043 2.890 5.209 Rendimento de aplicação financeira (4.921) (2.927) (11.806) (9.531) Juros e variação cambial 2.806 (310) 3.793 504 Outros 435 2.205 70 2.348
Decréscimo (acréscimo) em ativos (55.214) (65.848) (50.119) (43.650)
Contas a receber de clientes (51.314) (50.566) (27.418) (21.771) Estoques (3.983) (17.341) (22.820) (26.028) Impostos a recuperar 2.549 3.421 4.975 6.217 Variação de outros ativos circulantes (1.952) (974) (2.610) (1.039) Depósitos judiciais (514) (388) (2.246) (1.029)
(Decréscimo) acréscimo em passivos 15.319 29.026 19.800 31.719
Fornecedores 12.778 21.837 21.306 27.879 Obrigações trabalhistas 3.766 4.656 1.153 5.925 Obrigações fiscais e sociais (1.106) 545 (3.066) (3.802) Variação de outras obrigações (119) 1.988 407 1.717
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (6.363) (10.166) (14.703) (21.818)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (8.034) (3.688) 40.445 56.401
Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 18.606 20.235 (172.871) (47.972)
Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com terceiros (17) 4.392 (15.496) 16.036
Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com acionistas (7.587) (17.365) 146.147 (31.620)
Aumento (redução) das disponibilidades 2.968 3.574 (1.775) (7.155)
Aumento (redução) das disponibilidades 2.968 3.574 (1.775) (7.155)
51
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