Divulgação de Resultados do 3T12 9 de novembro de 2012

Divulgação de Resultados 3T12

Rubens Menin

Comentários de abertura

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Divulgação de Resultados

Destaques

3

3T12

Minha Casa, Minha Vida;

Qualidade Operacional;

Fluxo de Caixa;

LOG Commercial Properties – Geração de Valor.

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Minha Casa, Minha Vida

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3T12

Lançamentos MCMV faixas II e III (unidades)

Total empresas de capital aberto

Aumento da capacidade de financiamento e poder de compra

Queda de lançamentos nas faixas II e III entre as empresas de capital aberto

Atualizações MCMV Outubro/12

Desequilíbrio entre demanda e oferta

Ambiente competitivo favorável

Elevação dos preços das unidades elegíveis ao MCMV;

Ampliação da faixa de renda da faixa II;

Redução nas taxas de juros;

Aumento do subsídio máximo.

101.000

65.000

36.000

2010 2011 2012EOs dados são estimados e baseados nas divulgações de resultados das empresas listadas: MRV, Direcional,

PDG, Gafisa, Cyrela, Rodobens, Rossi, Brookfield, CCDI, Even, EZ Tec, Tecnisa, Trisul e Viver

*

* 2012E: 1S12 anualizado

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Qualidade Operacional

5

3T12

SG&A sobre receita líquida

Foco na melhoria contínua → crescimento gradativo das margens operacionais

Despesas começando a retornar para um patamar de normalidade em R$ absolutos

Margem Bruta 31,1%

26,9%

28,5%29,1%

24,0%

25,0%

26,0%

27,0%

28,0%

29,0%

30,0%

31,0%

32,0%

2011 1T12 2T12 3T12

10,6%11,5% 11,8%

11,0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

2011 1T12 2T12 3T12

9,0 10,6

13,6

17,0 18,3

20,3 21,1

dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 mar/12 jun/12 set/12

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Fluxo de Caixa

6

3T12

Geração de caixa neutra pelo segundo trimestre consecutivo → virando a chave para geração positiva de caixa

Land Bank

Repasses crescentes – Melhorias CEF e crescimento BB – Impacto pontual da greve em setembro

Projeção de Estabilidade do Land Bank – apenas reposição de terrenos e reajustes dos preços

6.1736.946

8.83310.061

8.390

Média

Trimestral

2010

Média

Trimestral

2011

1T12 2T12 3T12

Repasses (em unidades)

212

77

133147

74

2 4

Média Trimestral

2008

Média Trimestral

2009

Média Trimestral

2010

Média Trimestral

2011

1T12 2T12 3T12

Cash Burn

Residencial

82

23 2017

80,2 0,4

2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 3T12

Cash Burn

por unidade produzida

2008 10.343

2009 13.600

2010 25.985

2011 35.373

1T12 9.794

2T12 10.349

3T12 10.398

Unidades Prozidas

LOG Commercial Properties – Geração de Valor

7

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Contínuo crescimento do portfólio;

Diversificação geográfica;

Geração de Valor – 17,7% yield on cost;

Operação de capitalização em negociação.

Evolução do Portfólio LOG (em m2 ABL) - %LOG

Distribuição Geográfica do Portfólio LOG em 30/set/12

(em m2 ABL) - %LOG

LOG Campos, em

Campos dos Goytacazes-RJ

LOG Fortaleza, em Fortaleza-CE

Obras da LOG CP

1.045.057 1.120.621

1.194.974

1.381.716

dez/11 mar/12 jun/12 set/12

Galpões Shopping/Strip Mall Office

81,7%

7,1%11,3%

85,2%85,6%

6,8% 6,4%8,0%

8,1%

87,0%

5,5%7,5%

Aviso

Divulgação de Resultados

8

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia (“MRV” ou “Companhia”). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso. Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas, documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

3T12

Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças

Mônica Simão Diretora Executiva de Relações com Investidores Gerson Mazer Gestor Executivo de Relações com Investidores

Tel.: +55 (31) 3348-7150

E-mail: ri@mrv.com.br

www.mrv.com.br/ri

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