Apresentação de resultados financeiros e operacionais do 1 t08

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Resultados

Operacionais

e Financeiros

1T08

2

Destaques

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Agenda

3

Destaques Operacionais

• O volume faturado de energia consolidado atingiu 6.939 GWh no 1T08, sendo 0,6% inferior

ao 1T07*. Destaque para o crescimento de 6,8% registrado na área de concessão da CEMAR

que atingiu 774 GWh no trimestre

• As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR, registraram uma redução

de 1,8 p.p. em comparação com o 1T07. Na Light, após elevações nos últimos trimestres,

verificou-se uma leve redução em 0,1 p.p. entre as perdas acumuladas nos últimos 12 meses

registradas no 4T07 e no 1T08

• A Equatorial Energia converteu todas as suas ações preferenciais em ordinárias no dia 07/04

e aderiu ao Novo Mercado no dia 23/04, passando a integrar o grupo de companhias listadas

na BOVESPA com os mais elevados níveis de governança corporativa

* Dados pró-forma considerando participação atual da Equatorial na RME e da RME

na Light.

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Destaques Financeiros

• A ROL consolidada atingiu R$560,5 MM, sendo 6,4% superior ao 1T07, refletindo uma forte elevação de 18,7% na CEMAR e uma leve redução de 0,8% na Light

• O EBITDA consolidado foi de R$165,1MM no 1T08, representando um crescimento de 3,8% em relação ao 1T07

• O lucro líquido consolidado do 1T08 atingiu R$71,7 MM, sendo 62,0% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior

• A CEMAR captou em fevereiro R$135,1 MM junto ao IFC. Este financiamento tem prazo total de 8 anos e custo de 102,99% do CDI

• Os investimentos da CEMAR* totalizaram R$38,8 MM no 1T08, 23,2% acima dos realizados no 1T07. No PLPT foram investidos R$31,3 MM no 1T08, representando cerca de 3,5 mil novas ligações efetuadas

• Os investimentos da Light atingiram R$93,2 MM no 1T08, representado um crescimento de 63,8% comparado ao 1T07

* Excluindo investimentos diretos relacionados ao PLPT

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Destaques



Agenda

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CEMAR

• Crescimento de 6,8% no volume de energia faturada no 1T08 em comparação

ao mesmo período do ano anterior

Distribuição – Mercado de Energia

774725

1T07 1T08

Mercado Cativo

6,8%Consumo de Energia Elétrica por classes

CLASSE DE CONSUMO (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Residencial 310 341 9,8%

Industrial 95 104 9,2%

Comercial 144 151 4,4%

Outros 176 179 1,9%

TOTAL 725 774 6,8%

Consumo de Energia Elétrica (GWh)

7

Distribuição – Balanço Energético e Perdas

28,1%

28,7%28,9%

29,5%

29,9%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

(*) Perda de energia sobre a energia requerida

Balanço Energético

BALANÇO ENEGÉTICO (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Energia Requerida(*) 1.051,1 1.083,8 3,1%

Energia Vendida (**) 726,3 775,4 6,8%

Perdas (***) 324,8 308,4 -5,0%

(*) Inclui geração própria

(**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA

(***) Não considera perdas da rede básica

Perdas de Energia (*)

(Acum. nos últ. 12 meses)

CEMAR

• Redução de 1,8 p.p. nas perdas, em relação ao mesmo trimestre do ano passado

8

Distribuição – Mercado de Energia

1.355 1.343

4.8224.902

6.257 6.165

1T07 1T08

Mercado Cativo Mercado Livre

-1,5%Consumo de Energia Elétrica por classes

CLASSE DE CONSUMO (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Residencial 2.060 2.027 -1,6%

Industrial 509 451 -11,3%

Comercial 1.533 1.533 0,0%

Outros 800 810 1,3%

TOTAL 4.902 4.822 -1,6%

Consumo de Energia Elétrica (GWh) & Mercado Total

(Cativo + Livre)

Light SESA

• Redução de 1,5% no volume de energia faturada no 1T08 em comparação

ao 1T07 como efeito da redução de temperatura média e retração da atividade industrial

9

20,5%20,6%

20,2%

19,8%

19,5%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

(*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre)

Distribuição – Balanço Energético e Perdas

Balanço Energético

BALANÇO ENEGÉTICO (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Energia Requerida 6.891,2 6.741,0 -2,2%

Energia Vendida 4.901,7 4.821,8 -1,6%

Perdas (*) 1.989,4 1.919,1 -3,5%

(*) Não considera perdas da rede básica

Perdas de Energia

(Acum. nos últ. 12 meses)

Light SESA

• Redução de 0,1 p.p. nas perdas de energia no 1T08 em comparação ao 4T07

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Distribuição – DEC e FEC

Light SESACEMAR

54,1

37,027,1

1T06 1T07 1T08

-26,9%

31,0

22,918,5

1T06 1T07 1T08

-19,4%

8,97,2

11,0

1T06 1T07 1T08

52,8%

6,95,7

7,0

1T06 1T07 1T08

22,8%

DEC (horas)

FEC (vezes)

DEC (horas)

FEC (vezes)

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Geração – Light Energia

• A energia vendida nos Ambientes de Contratação Regulada (ACR) e Livre (ACL) no 1T08 foi de 1.171 GWh, aumento de 104,1% nas venda no ACL via a Light ESCO,

• No mercado de curto prazo da CCEE (Mercado Spot), as vendas realizadas no 1T08 estão estimadas em 40 GWh, 69,5% abaixo do volume do 1T07, que foi de 130 GWh.

Geração – Light Energia (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.073 1.059 -1,3%

Venda no Ambiente de Contratação Livre 54 111 104,1%

Vendas no Spot (CCEE) 130 40 -69,5%

TOTAL 1.258 1.211 -3,8%

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Comercialização – Light ESCO

• No 1T08, a Light ESCO comercializou diretamente 132 GWh, referentes a uma carteira de 33 clientes - crescimento de 145% em relação à energia comercializada no 1T07.

• Novos clientes agregados ao portfólio, tais como: Johnson & Johnson, International Paper e Pilkington.

• Além das vendas diretas, a Light ESCO também atuou prestando serviços de consultoria e representação de clientes livres junto à CCEE.

Volume (GWh) 1T07 1T08 Var. %

Trading 43 132 207,0%

Broker 282 322 14,2%

TOTAL 325 454 39,7%

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Agenda

Destaques



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Desempenho Consolidado

526,8560,5

1T07 1T08

6,4%

159,0 165,1

1T07 1T08

3,8%

44,2

71,7

1T07 1T08

62,0%

ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)

15


1,3%3,8%

94,9%

Distribuição

Geração

Comercialização

0,8%9,1%

90,1%

Distribuição

Geração

Comercialização

5,3%1,3%

12,3%

81,1%

Distribuição

Geração

Comercialização

Holdings

ROL – 1T08 EBITDA – 1T08 Lucro Líquido – 1T08

Contribuição por Segmento

16


63,0% 58,7%

41,3%37,0%

1T07 1T08

CEMAR Light

51,0%45,5%

54,5%49,0%

1T07 1T08

CEMAR Light

27,9%25,5%

8,90% 7,40%

67,3%63,5%

1T07 1T08

CEMAR Light Holdings

Contribuição por Empresa

ROL – 1T08 EBITDA – 1T08 Lucro Líquido* – 1T08

* Não considera R$18,4 MM de equivalência patrimonial da RME na PCP Energia de

novembro e dezembro de 2007 no 1T08.

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Distribuição – CEMAR e Light SESA*

• A ROL no 1T08 foi de R$1.465,5 MM, 0,4% menor que a do 1T07 - resultado afetado principalmente pelas reduções do volume faturado na Light

• No 1T08, o EBITDA atingiu R$329,9 MM, 11,3% inferior ao 1T07. Na CEMAR, o EBITDA do 1T08 cresceu 15,3% contra o 1T07, com margem EBITDA de 39,3%. Na Light, o EBITDA do 1T08 ficou 18,5% abaixo do registrado no 1T07. A redução na Light decorreu principalmente do menor volume de energia consumida na sua área de concessão

• No 1T08, as distribuidoras registraram lucro líquido de R$118,3 MM – redução de 4,1% em relação a 1T07

1.465,51.471,3

1T07 1T08

-0,4%

329,9371,9

1T07 1T08

-11,3%

118,3123,4

1T07 1T08

-4,1%


* 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA

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Geração – Light Energia

• A ROL no 1T08 foi de R$85,7 MM – elevação de 38,9% em relação ao 1T07, decorrente da elevação de 104% nas vendas no ACL

• O crescimento de 64% no EBITDA é resultado dos altos preços observados no mercado spot durante o início deste ano

• A forte elevação no lucro líquido representa a elevação da margem líquida em 14,2 p.p., comparativamente ao 1T07

85,7

61,7

1T07 1T08

38,9%

60,7

37,1

1T07 1T08

63,8%28,8

12,0

1T07 1T08

141,0%


19

29,8

5,8

1T07 1T08

417,0% 5,4

0,7

1T07 1T08

691,0% 3,1

0,4

1T07 1T08

632,7%


Comercialização – Light ESCO

• A receita operacional líquida no 1T08 foi de R$29,8 MM, aumento de 417,0% em relação ao 1T07.O negócio de revenda de energia vem crescendo de forma contínua, atingindo a marca de 93,0% da ROL da Light ESCO no 1T08, em comparação aos 75,4% no 1T07

• A Light ESCO apresentou um EBITDA de R$5,4 MM no 1T08 em comparação a R$0,7 MM registrado no 1T07, um aumento de 691,0%

• No 1T08, o lucro líquido atingiu R$3,1 MM, elevação de 633% em relação ao 1T07. Este resultado representa uma elevação da margem líquida em 4,2 p.p., comparativamente ao 1T07

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Dívida Líquida – Consolidado

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

582,0700,4 505,5456,7466,9

0,70,6

0,80,9

1,3

1T07 (**) 2T07 (**) 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

183,3

652,8

582,0

1.418,2

D í v. B ruta A tivo R eg.

Lí quido

D ispo ní vel D í v. Lí q.

100% CEMAR + 25% Light

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Dívida Líquida – Ajustada pela Participação

208,6 202,0 224,8322,3 263,1

0,5 0,50,6

0,7

1,0

1T07(**) 2T07(**) 3T07(**) 4T07(**) 1T08

108,5

490,2

263,1

861,9

D í v. B ruta A tivo R eg.

Lí quido

D ispo ní vel D í v. Lí q.

(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

65,22% CEMAR + 13,06% Light

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Investimentos

Investimentos (R$MM) 1T07 1T08 Var. %

CEMAR

Próprio (*) 31,5 38,8 23,0%

PLPT 35,4 31,3 -11,7%

TOTAL 66,9 70,1 4,6%

Light

Distribuição 49,1 86,9 77,0%

Geração 1,9 2,2 13,4%

Comercialização 0,2 0,1 -50,0%

Adminstração 5,6 4,0 -29,1%

TOTAL 59,6 93,2 63,9%

(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT

• Os investimentos da CEMAR atingiram o montante de R$70,1 MM no 1T08 e os investimentos da Lightforam de R$93,2 MM no mesmo período

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Reorganização Societária

ACIONISTA TOTAL (ON) %

BRASIL ENERGIA 20.343.560 19,26

FUNDO PCP 38.328.002 36,29

MINORITÁRIOS 46.940.078 44,45

TOTAL 105.611.641 100,00

• Concentração do controle acionário da Equatorial: 21/12/07

• Incorporação da PCP Energia pela Equatorial: 12/02/08

• Conversão das ações PN em ON: 07/04/08

• Adesão ao Novo Mercado da Bovespa: 23/04/08

Posição Acionária em 30/04/08

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Novos Projetos - Geranorte

• Em 15/04, o CA aprovou a proposta para a aquisição de 25% da Geranorte

• A aquisição depende de autorização prévia da ANEEL

• Geranorte é responsável pela implantação e operação das usinas das UTEs (óleo pesado) de

Tocantinópolis e Nova Olinda, localizadas no MA

• As usinas têm uma receita fixa anual de R$136 MM

• A energia das UTEs foi contratada no último leilão A-3

• As UTEs serão totalmente flexíveis, ou seja, só entrarão em operação no momento em que

forem chamadas a despachar

• O início da operação das usinas está programada para 01/01/2010

GERANORTECAPACIDADE

TOTAL

CAPACIDADE

CONTRATADA

UTE TOCANTINÓPOLIS 165 MW 120 MW

UHE NOVA OLINDA 165 MW 120 MW

TOTAL 330 MW 240 MW

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Contatos

Carlos Piani

Presidente

Leonardo Dias

Diretor Financeiro e de RI

Telefone 1: +0 XX (98) 3217-2198

Telefone 2: +0 XX (98) 3217-2123

Email: [email protected]

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

mailto:[email protected]

http://www.equatorialenergia.com.br/ri

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Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande

parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem

potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da

EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são

feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está

disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo

que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas

nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e

declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados

futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da

EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações

futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões

similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram

expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas

estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer

valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de umcontrato ou compromisso de qualquer espécie.

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