Press Release 1 T08
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Transcript of Press Release 1 T08
16 de Maio de 2008
TIM Participações S.A.
Resultado do 1T08
2
Destaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
3
Principais Destaques do 1T08Resultados Perspectivas
Base de Clientes
CausasIndicadores
Manutenção da participação no mercado com foco em valor tanto no pré-pago quanto no pós-pago; Benefícios da presença nacional consolidada da Companhia.
Crescimento a.a.: 23,7% vs. 23,0% da concorrência;Mix pós-pago: 20,8% vs. 18,6% da concorrência.
Manutenção da nossa abordagem competitiva;Abordagem segmentada: Direcionar os consumidores certos para os planos adequados.
ReceitaCrescimento de 6,6% a.a. na receita líquida de serviços.
Abordagem seletiva nas promoções;Migração de tráfego entrante para tráfego on-net; Receitas adicionais por meio de ofertas cruzadas: TIM Casa Flex e 3G+;Revisão de estimativa: crescimento da receita líquida total em 2008 para aproximadamente 9%.
Agressividade nas promoções de tráfego e descontos;Receita entrantes estáveis (queda no tráfego F-M e estratégia on-net das operadoras de celular);Penetração nas classes de baixa-renda.
VASAumento de 29,0% a.a.Participação de 8,4% da receita bruta de serviços.
‘TIM Web Banda Larga’: solução de banda larga móvel com aumento da velocidade devido à tecnologia 3G;Parcerias com provedores de conteúdo 3G.
Transmissão de dados e acesso àinternet: ‘TIM Web’ e ‘Nosso link’;Ofertas de pacote de dados;Ofertas de conteúdo de mídia.
Inadim-plência
9,6% da receita líquida de serviços.
Campanha agressiva no canal de televendas.
Processo no canal de televendas foi remodelado;Nível normalizado em torno de 6% da receita líquida de serviços para o ano.
EBITDA Margem de 17,9% EBITDA de 2008 > 23%.Aumento da inadimplência;Modesto aumento de receita.
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Destaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
5
Cenário do mercado brasileiro no 1T08
83%
63,5%77%
53%
28%
Brasil Classe A Classe B Classe C Classes D/E
Desempenho do Mercado … e a estratégia da TIMReversão da tendência de adições líquidas do 2T07;Adições líquidas pré-pagas cresceram 159% a.a. no
1T08, principalmente devido a:Crescimento concentrado nas classes sociais C e D/E ;Vendas de cartões SIM-card avulso;Promoções de chamadas on-net;
Adições brutas do mercado aumentaram cerca de 35% a.a.;Celulares usados corresponderam a 26% das vendas em 20071
(+6%)
(-66%)
(-8%)(-35%)
(-30%)
(+92%)
(+48%)
(+103%)
(+116%)
Milhões de linhas(comparativo ano-a-ano)
Manter sua participação no mercado;Liderança em adições brutas (~26% no 1T08) estimulada por:
Forte marca nacional;Grande rede de distribuição;Estimular promoções de tráfego;Explorar o mercado de venda de celulares usados por meio do TIM Chip avulso.
Captar o crescimento do segmento de baixa-renda;
Obs: 1) De acordo com pesquisa do Latin Panel
Adições líquidas trimestrais do mercado Penetração de celulares por classe social (2007)
4,8
3,2
2,4
4,1 4,0
2,2
4,5
8,2
6,1
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Fonte: IBGE (PNAD 2006) e estimativas da CompanhiaFonte: Anatel
6Fonte: ANATEL e dados da Companhia.
Presença forte em um mercado competitivoTotal de Linhas (Mi) e Taxa de Penetração
TIM Índice de Penetração
Crescimento do mercado de celulares continua forte em 2008;
Expansão do crédito e melhora do poder aquisitivo;SIM-Card avulso aumenta ainda mais as adições líquidas;Nova tecnologia/serviços;
Anual
+11,6 p.p.
+23,2%
+23,0%
Concorrência
+23,7%
Evolução da Participação de Mercado
Primeiroconcorrente
Terceiroconcorrente
Diferença: -1,4 p.p. -1,8 Mi de linhas
Diferença: -2,7 p.p. -2,8 Mi de linhas
Sucesso na manutenção da participação da TIM no mercado em expansão;
Mesmo com a queda em relação ao trimestre anterior, o mix pós-pago da TIM em 20,8% acima da média dos competidores de 18,6%;
26,3 27,5 29,2 31,3
102,2 106,7 112,8 121,0
54,2% 56,4% 59,4% 63,5% 65,8%
1T07 2T07 3T07 4T07
1T07 2T07 3T07 4T07
1T08
125,8
32,5
1T08
28,4% 27,3%
25,8%
24,1%24,8%
25,9%
Diferença:+1,1 p.p. +1,3 Mi de linhas
Diferença : +1,7 p.p. +1,7 Mi de linhas
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Destaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
8
Uma companhia consolidada nacionalmente
Nota: 1) Instituto Synovate - Outubro-Novembro/2007
Marca Inovadora, Confiável e Atrativa: “Vivendo Além da Tecnologia”
► Primeira operadora nacionamente consolidada (desde 2002): Maior presença no Brasil através de nossa rede de cobertura (voz e dados) e grande canal de distribuição (vendas e recarga);
► Top of mind1 e preferida do consumidor1: Marca nacionalmente reconhecida como inovadora;
► Prêmio da Revista Info-Exame (março/2008): A melhor companhia móvel do Brasil;
► Relação transparente com o Cliente: Aparelho SIM-lock – dando aos clientes liberdade de escolha .
Presença Nacional
RANKING
2002
Marca (Top of Mind)11º
2ºCobertura (voz e dados)
Market share
1º
9
Promoção do tráfego “on-net”
Foco nos clientes de alto valor
Panorama da estratégia comercial
Aqu
isiç
ão
► Adições líquidas fortes ano-a-ano (+42,7%);►Estratégia nas promoções: foco nos incentivos ao tráfego;► Aumento do MOU para 94 min (vs 89 min. no 1T07).
Fide
lidad
eR
eten
ção ► Redução da taxa de cancelamentos mensal
total para 2,6% (vs. 2,9% no 1T07);
► 20% de nossa base pré-paga aderiu à nossa promoção de fidelidade ‘Bônus em minutos’.
*mais de um ano em nossa base de assinantes
Oferta de soluções para todas as necessidades de comunicaçãoO
fert
asC
onve
rgen
tes
► Oportunidades de vendas cruzadas: mais de 50% dos clientes ‘TIM Web’ são novos na base;► 3G+: Maior velocidade para o ‘TIM Web’;► Ofertas com valor de entrada mais baixo em relação aos operadores fixos.
Liderando a inovaçãoVAS
► Pacote de dados: planos e promoções;
► Estímulo ao conteúdo (parcerias estratégicas);► Lançamento 3G+: melhor qualidade e velocidade.
Otimização de canais
Vend
as /
Rec
arga
s
►Grande capilaridade dos pontos de venda e recarga;
► Aumento da recarga virtual;
► Comissões de acordo com o valor do cliente.
10
200820072006
TIM Web: pacote de dados e acesso à internet semfio através de modem UBS
Evolução de ofertas convergentes TIM2005
Base de clientes convergentes atingiu 1,5 milhão no final do 1T08
TIM Casa Flex: plano de voz convergente que combina um número fixo e móvel em um mesmo TIM Chip
TIM Web Banda Larga: solução de banda larga móvel
TIM Casa: pacote de minutos com tarifa especial em ligações paranúmeros fixos no conceito ‘Home Zone’
Nosso Link: plano de dados para mercado corporativo
~0,2
~1,5~1,2
~0,6
2005 2006 2007 1Q08
20,2
25,4
31,3 32,5Base de clientes TIM (MM)
Base de clientes convergentes TIM (MM)
11
TIM: Focando no futuro3G+: uma nova experiência para os serviços VAS mais inovadores
Um passo à frente nas ofertas convergentes TIM com a banda-larga móvel;
Reforço da marca por meio da inovação;
Incentivo à ofertas cruzadas;
Proteção da base de clientes TIM;
Oferta de conteúdo para aumentar o uso e a receita;
Estímulo do uso do VAS: mais qualidade e velocidade.
Posicionamento / Estratégia Vantagens
Lançamento Comercial:850 Mhz - 16 de Abril2,1 Ghz - 1º de Maio
Cobertura inicial 3G nas principais áreas metropolitanas;
Desenvolvimento 3G facilitado pela nossa atual cobertura nacional consolidada;
Licença 3G nacional de R$1,3bi;
Maior capacidade de espectro;
Alternativa à universalização digital.
Desenvolvimento / Lançamento
VELOCIDADE: Upgrade para 1Mbps e 7Mbps;
SIMPLICIDADE: Todo ‘TIM Chip’está preparado para o 3G; conceitoBuy & Play ;
MOBILIDADE: Internet móvel em qualquer lugar;
ACESSIBILIDADE: Qualquer aparelho 3G e computadores;
OPORTUNIDADE: Limitações da cobertura e da instalação das companhias de telefonia fixa.
12
Ofertas 3G
► TIM Web Banda larga: Buy & Play;
►Planos Competitivos: 1Mbps ou 7Mbps ilimitados;
►TIM Web – Promoção automática para 1Mbps (pacotes 40MB, 250MB e 1GB);
►Primeiro notebook do mercado com acesso à banda larga TIM.
TIM Web Banda Larga: A solução de banda larga móvel da TIM
Parceria Estratégica
Banda larga
TIM TV
TIM MUSICSTORE
TIM WAP TIM STUDIO
TIM GAMES
TIM VIDEO CALL
YOUTUBE
GOOGLE MAPS
UOL MOBILE
Nova e Maior Oferta de Conteúdos Portfólio de Aparelhos
VAS
13
Destaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
14
Performance da Receita Líquida
Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Aparelhos
94%
6%
95%
5%1T07 1T08
R$ Mi
2.9932.843
Anual+5,3%
+6,6%
-14,5%
Receitas Líquidas TotaisReceita sainte de voz:
. Bom desempenho no tráfego sainte, devido ao grande incentivo de ligações ‘on-net’ e M-F; MOU (combinado) ficou em 94 minutos por usuário (5,2% acima do 1Q07), mantendo os maiores usuários em nossa base de clientes;
Receita entrante:. Performance relacionada à agressividade de
promoções ‘on-net’ pelo mercado e mudanças no padrão F-M;. Estratégia orientada à convergência de serviços (ex.:
TIM-Casa), reduzindo nossa dependência de receita entrante.
Os serviços de valor agregado (VAS):. Representaram 8,4% da receita bruta de serviços
(29% de crescimento anual). Serviços inovadores (MMS, downloadetc) representaram 54% dessas receitas;
Receita de aparelhos:. Vendas líquidas de aparelhos caíram 14,5% no
comparativo anual, como resultado de menor preço de aparelhos.
A Companhia revisou suas estimativas para a receita líquida total de 2008, principalmente devido à redução do crescimento das receitas de aparelhos. Nossa nova estimativa para o crescimento da receita líquida total está em torno de 9%, comparada a um crescimento maior que 12% da estimativa previamente anunciada. Mantivemos demais projeções inalteradas.
Revisão de Estimativa para Receita Líquida Total em 2008
15
Performance da Receita Média por Usuário (ARPU)
R$ Principais razões para o desempenho do ARPU:
Maior penetração na classe de baixa-renda e forte crescimento do
pré-pago (25% a.a.);
Agressividade na promoção de tráfego e desconto;
Promoção em VAS, como forma de manter posição e para
educação de usuários diante dos novos serviços de 3G+;
Migração de chamadas entrantes para chamadas on-net.
-14%
34,4 29,5
1T07 1T08
Estratégia de subsídios orientada para a manutenção da competitividade em segmentos de alto valor;
Foco em promoção de tráfego no lugar de altos subsídios;Custo de aquisição largamente afetado por menor despesas em
comissão e publicidade;Adições brutas subiram 22,0% a.a. enquanto as despesas com
vendas aumentaram 4,6% a.a..
Custo de Aquisição de Assinante (SAC)
SAC/ARPU: 3,8x 3,2x 4,1x
4T07 1T08
-5%
62% 62% 58%
38% 38% 42%
1T07
124 110 117
R$
Direto
Indireto- Comodatn- Propaganda- Outros
- Comissão- Subsídio- FISTEL
16
Maiores causas para o aumento da inadimplência:
Campanha agressiva no canal de televendas;Forte adição bruta (a partir do 2º semestre de 2007),
especialmente no pós-pago;
Ações implementadas:
Processo no canal de televendas foi completamente remodelado;Implementação de novas regras;Análise de crédito aprimorada;
Espera-se que a Inadimplência retorne aos seus níveis históricos:
Cerca de 6% da receita líquida de serviços, em termos anuais.
Inadimplência
176,7
95,0*
173,0
271,7
1T07 1T08
R$ Mi
6,2%
3,4%
9,6%
% de receitas líq. de serviços
* Provisão adicional para devedores duvidosos proveniente do canal de Televendas
6,5%
17
-14,5%
17
Performance do EBITDA e da Margem EBITDA
R$ Mi
Variação % ano-a-ano
17,9%23,4%
•Outras despesas incluem: Gerais e Administrativas, Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais Líquidas
+6,6% +14,9% +4,6% +57,1% -0,1% +6,8%
664,1
(26,3) 176,1(135,8)
(26,4)
(98,7)
0,4 (17,9)
535,4
EBITDA1T07
Receita deAparelhos
Receita deServiços
Despesasde rede
Despesascom vendas
Inadim-plência CPV Outras
Despesas*
Margem EBITDA
EBITDA1T08
630,4
EBITDANormalizado
21,1%
535,4
95,0
Inadimplência
Adicional
Forte volume do tráfegosainte (chamadas off-net e M-F) e lançamento 3G
Despesa de vendas foram 4,6% acima do 1T07, enquanto as adições brutascresceram 22,0%.
18
Do EBITDA ao Resultado
* Outras despesas/receitas não-operacionais
R$ Mi
(129) (10) (118) 7 23 (88)Variação
ano-a-anoR$ Mi
535,4 (572,0)
(36,7)(56,1) (107,9)
(15,2)EBITDA 1T08 Depreciação
AmortizaçãoEBIT Despesa Financeira
LíquidaImpostose Outros*
Prejuízo Líquido
19
Posição Financeira LíquidaFluxo de Caixa Líquido
Dívida Bruta: R$2,8 bilhões (48% de longo-prazo )Custo Médio Anual: 10,96% no 1T08 versus 11,92% no 1T07
FCL Operac.4T07
(2.095)(36)
R$ MnFCL
Não-oper. 1T08
(973)
(1.086)EBITDA +535,4Investimentos (272,6)Δ Oper. Cap. Giro. (1.349,1)
Dívida Líquida
R$ Mn
1T08Divulgado
Impacto sazonal do FISTEL em R$428 Milhões.
(1.122)
428
1T08Pro-forma
(556)
FistelAnual
(694)
1T07Divulgado
-138
Cap. Giro negativo devido ao desembolso de Capex do 4T07 e FISTEL.
20
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar.
Considerações Futuras
Relações com InvestidoresAvenida das Américas, 3434 - Bloco 01
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