Apresentacao 4 t06_port
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Teleconferência Resultados do 4T06
23 de março de 2007
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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
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Mercado de Cartões e CardSystem
• Crescimento da base de cartões dos clientes da CSU ao longo do ano, com variações superiores às verificadas no mercado
– + 23,1% (dezembro/06 vs. dezembro/05)
• Liderança consolidada de market share
• Aumento do número de transações mostra ampliação na ativação da base de cartões da CSU
– + 33,0% (4T06 vs. 4T05 – base CSU)
(set06/set05)
13,6%
17,2%
16,0%
11,4%
Market share- Processadoras Independentes*
Mercado Brasileiro de Cartões (em milhões)
* Inclui cartões da CAIXA
2,9%
CSU - Base de Cartões (em milhões)
32,5%
27,9%
13,8%
11,5% 23,1%
7,02,7
9,77,2
3,6
10,8
Cartões deCrédito
PrivateLabel
Total
2005 2006
6,83,0
9,88,7
3,4
12,1
Cartões deCrédito
PrivateLabel
Total
2005 2006
Média do Período Final do Período
Empresa B27%
CardSystem56%
Empresa A17%
12,1%
13,7%
10,5%138 171 189
8699 11268
78
53
2004 2005 2006
Débito Private Label Crédito
277338
379
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Implementação na segunda quinzena de abril/07
Geração de receitas mensais a partir de maio/07
Maior contrato da indústria já realizado (~ 4,1 milhões de cartões de crédito)
Forte potencial de crescimento
Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos)
Status do Projeto CAIXA
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TeleSystem e Credit&Risk / MarketSystem
• TeleSystem e Credit&Risk– 4.283 Posições de Atendimento em operação em dezembro de 2006; – Reorganização das áreas comercial e operacional entram na fase final;– Novos executivos e ferramentas de gestão contribuindo para a recuperação das Unidades
em 2007;– Novos clientes anunciados em janeiro;– Diversos processos de RFPs em andamento. Elevado potencial de aumento do volume de
negócios para o ano;– Projeção de crescimento do mercado de Telesserviços para 2007 é ao redor de 15%.
• MarketSystem– Adequação dos custos da unidade após encerramento do contrato com o Santander– Carteira de clientes demonstrou crescimento expressivo em 2006 – média de contas
administradas aumentou 25,4% em relação a 2005
Fonte IDC Brazil Call Center Services, 2006
Apurado Estimado
Receitas de Serviços de Call Center no Brasil (R$ bi)
3,96 4,64 5,34 6,14 6,91 7,68
2005 2006 2007 2008 2009 2010
6
4T05 4T06
Receita Bruta CSU
38,4
44,7
11,45,5
81,4
36,8
44,7
15,72,8
R$ 92,3 -11,8%
R$ em milhões e % do total
CardSystem TeleSystem Credit&Risk MarketSystem
2005 2006
35,7
44,7
11,18,5
R$ 354,4
35,2
48,7
15,40,8
R$ 335,7+5,6%
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.
7
16,4
8,2
47,442,3
4T05 4T06 2005 2006
CardSystem
Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
DESTAQUES CARDSYSTEM:• Receita não recorrente registrada no 4T05 (R$ 7,2 milhões bruta / R$ 6,6 milhões líquida)
- Desconsiderando tal receita, as variações entre o 4T06 e 4T05, seriam as seguintes:Receita Bruta: +16,4% Lucro Bruto: -16,4% EBITDA: -4,8%
• Aumento dos custos devido principalmente a gastos relacionados ao item Expedição, ao Projeto Caixa e ao Upgrade de Hardware, além do crescimento médio da base de cartões
34,0 31,3
118,0126,5
4T05 4T06 2005 2006
15,1
8,2
44,9 46,6
4T05 4T06 2005 2006
52,0%
43,2%
28,5%
36,7%-8,1%
+7,2%
-50,0%
-10,7%
-46,2%
+3,7%
48,1%
40,4%
28,4%
41,0%
8
3,0
-5,0
16,0
-11,3
4T05 4T06 2005 2006
TeleSystem e Credit&Risk
Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
DESTAQUES TELESYSTEM E CREDIT&RISK:• Desempenho comercial abaixo do esperado na TeleSystem e Credit&Risk em 2006• Custos impactados pela Reestruturação realizada e pela finalização do contrato com a
Natura
2,3
-4,2
15,0
-2,8
4T05 4T06 2005 2006
5,8%
7,9%
-11,7%-6,1%
-8,1%
4,3%
7,4%
-9,8%-1,5%
-18,0%
55,7 45,7
215,1197,6
4T05 4T06 2005 2006
9
0,4
1,8
0,4
9,1
4T05 4T06 2005 2006
MarketSystem
Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
DESTAQUES MARKETSYSTEM:• Encerramento de contrato de cliente impacta o 4T06• Adequação dos custos promoveu melhoria nas margens comparando com o 3T06
2,64,5
2,6
30,2
4T05 4T06 2005 2006
0,41,2
0,4
6,4
4T05 4T06 2005 2006
42,9%
31,5%
16,9% 16,9%28,2%
22,3%
16,4% 16,4%
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano, quando a unidade foi adquirida.
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66,4 70,3
249,9288,9
4T05 4T06 2005 2006
CSU Consolidado
Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
Receita Bruta (R$ milhões)
19,8
5,1
63,7
40,1
4T05 4T06 2005 2006
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.
-11,8%
+5,6%
+5,9%
+15,6%
-74,5%
-37,1%
23,0%6,7%
20,3%
12,2%
92,3 81,4
335,7 354,4
4T05 4T06 2005 2006
11
11,1 11,6
34,238,6
4T05 4T06 2005 2006
CSU Consolidado
Resultado Líquido Ajustado (R$ milhões)
Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)
EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
DESTAQUES:• Aumento das Despesas Gerais e Administrativas motivada pela reorganização interna• EBITDA Ajustado pelas despesas do IPO em 2006 (R$ 7,8 milhões)• Resultado líquido impactado pelas provisões que aumentaram as despesas
operacionais no 4T06:- Contingência Fiscal: R$ 1,9 milhões - Provisões Trabalhistas: R$ 380 mil- Provisão de ISS: R$ 886 mil
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.
17,8
5,2
60,3
50,2
4T05 4T06 2005 2006
5,9
-8,5
16,1
-11,84T05 4T06 2005 2006
6,9%
-16,7%
20,6%
19,2%
15,3%
-70,8%
+12,7%
+4,5%
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Endividamento e Investimentos
DESTAQUES INVESTIMENTOS:• Investimentos de R$ 28,9 milhões em 2006 (45%
relacionados ao Projeto CAIXA);• Novas operações de leasing (R$ 15,1 milhões)
em 2006 (compra de equipamentos e softwares).
2,8
15,05,3
13,0
0,9
0,1
4T06 2006
Sistemas (SW e HW) Projeto Caixa Outros
Investimentos* (R$ milhões)
DESTAQUES ENDIVIDAMENTO:• Redução das disponibilidades entre 3T e 4T
por gastos sazonais com pessoal (R$ 4,2 milhões);
• Redução das despesas financeiras (de R$ 3,8 milhões - 3T06 para R$ 2,7 milhões - 4T06);
• Nível de endividamento: relação dívida líquida / EBITDA = 0,2x.
28,9
8,2
Endividamento - R$ mil4T06 3T06 4T05
Dívida Bruta 45.649 41.135 42.125 (-) Disponibilidades 37.241 42.471 20.492 Dívida (Caixa) Líquida 8.408 (1.336) 21.633
* Exclui Leasing.
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Perspectivas e Fatos Recentes
• Mercado de cartões e de telesserviços continua em expansão acentuada em 2007
• Ampliação dos contratos e novos clientes da TeleSystem e Credit&Risk anunciados em janeiro
• Diversos projetos de volumes expressivos de negócios em desenvolvimento
• Implantação do Projeto CAIXA na segunda quinzena de abril• Novas contratações das Unidades TeleSystem e Credit&Risk e
finalização da seleção de trainees• Programa de Stock Option será apresentado na próxima AGE• Analisando para este ano a contratação de um Formador de
Mercado
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Teleconferência Resultados do 4T06
www.csu.com.br