Apimec 2009
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Apresentação
Institucional
Disclaimer
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grandeparte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeirasque afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podemafetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas edeclarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” eoutros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Asconsiderações sobre estimativas e declarações futuras incluem informaçõesreferentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posiçãoreferentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posiçãoconcorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitosde regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas eprojeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que nãoassumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessasestimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou dequaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nossubmetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.
AGENDA:AGENDA:AGENDA:AGENDA:
Overview
Estratégia
Resultado Operacional - 1S09Resultado Operacional - 1S09
Perspectivas
Modelo de Negócios que Combina os Três Processos da Cadeia de Valor do Setor de Vestuário
Gestão de Varejo
Gestão de Marcas• Marcas fortes
• Desenvolvimento de produtos
• 244 Hering Stores
• 63 Lojas PUC
• + 15.000 clientes multimarcas
Supply Chain• Produção Própria e Terceirizada
• Sourcing
Moda Casual “Democrática”
Todas as idadese públicos
Moda InfantilPúblico A/B
Marcas Fortes que Atuam em Diversos Segmentos
8,2% do Faturamento
no MI
Jeans Casual Adulto JovemPúblico A/B
Moda InfantilPúblico B/C
83,4% do Faturamento
no MI
6,1% do Faturamento
no MI
Compromisso de Entregar Produtos de Qualidade, com A lto Valor Percebido, em Todas as Categorias em que Atua .
BásicosModaJeans
AcessóriosNovas categorias
Qualidade &Alto Valor Percebido
OutonoOutono
InvernoInverno
Meia estaçãoMeia estação Alto VerãoAlto Verão
FériasFériasVerãoVerão
Inovação Constante : Lançamento de 12 Ciclos de Pro dutos ao Longo de 6 Coleções no Ano → FreshnessFreshness.
Parcerias e Licenciamentos
Parcerias e Licenciamentos
Fast FashionFast FashionNovas Categorias de Produtos
Novas Categorias de Produtos
MultimarcasMultimarcasRede de Lojas Rede de Lojas
Franquias e Lojas Próprias
Maior visibilidade para as marcas
Cidades acima de 200 mil habitantes
244 Hering Stores
Complementam a rede de lojas
Presença em todos os estados brasileiros - capilaridade
+ 15.000 clientes
Forte Presença no Mercado Através de Diversos Canai s de Distribuição.
ExportaçãoExportação
244 Hering Stores63 lojas PUC
Presença na AméricaLatina e Mercosul
Franquias e lojas multimarcas
WebstoreWebstore
Relacionamento com o cliente
www.heringwebstore.com.br
85%85%
Supply Chain: Combinação de Produção Própria, Tercei rizada e Outsourcing Traz Flexibilidade, Velocidade e Eficiên cia.
Produção Própria
54%
Produção TerceirizadaMalharia
Beneficiamento
51%
Terceirização (%)
4%*(75,5%)(75,5%)
Produção Terceirizada
46%
Outsourcing(produto acabado)
Beneficiamento
Talharia
Confecção
Acabamento
Tecido Plano
11%
83%
69%
47%
4%
Mercado Interno
Mercado Externo
8 Unidades de ProduçãoSanta Catarina (5)
Goiás (2)Rio Grande do Norte (1)
3 Centros de Distribuição
SC / GO / RN
33%
67%
15%
(24,5%)
15%
(24,5%)
*
*
*Em valor (R$)
17,8% 17,3%
Resultados Expressivos & Oportunidades de Crescimen to a Partir da Nova Estratégia Implementada em 2007
Novas Oportunidades
Implementação da Nova Estratégia
2007 2008 2009
ResultadosExpressivos Obtidos
2006
Elaboração do Plano de Crescimento
2010
Oferta de Ações
389,6
442,6
629,2
272,0 378,5
14,8%
13,8%14,6%
2006 2007 2008 1S08 1S09
Faturamento Bruto (R$/milhões) Margem EBITDA % Faturamento Total*
* Bases Comparáveis
Rede Hering Store (Lojas Próprias e Franquias) - Crescimento Expressivo em Vendas Totais e Mesmas Lojas (SSS)
Performance da Rede Hering StorePerformance da Rede Hering Store
+17,5%
+32,4%
+25,5%
216,7276,1
438,8
108,8178,0
259,4
2006 2007 2008 1S07 1S08 1S09
Faturamento (R$ milhões) SSSFaturamento Total
+39,0%
HGTX3 - Listada no Novo Mercado da BMF& Bovespa
HGTX3 vs IBOVESPA
• Oferta Pública de Ações em 2007 com pulverização do capital eentrada no Novo Mercado
• Administração com interesses alinhados aos dos acionistas através deremuneração variável em função de resultados + stock option plan
• Cotação atual (11/Ago) resulta em EV (Enterprise Value) de 7,7x
EBITDA dos últimos 12 meses e valor de mercado de R$ 978,8 MM
jun-08 jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08 dez-08 jan-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09
HGTX3 IBOVESPA
R$ 18,15
55.761
HGTX3 vs IBOVESPA(Base 100 em 30/06/2008)
AGENDA:AGENDA:AGENDA:AGENDA:
Overview
Estratégia
Resultado Operacional - 1S09Resultado Operacional - 1S09
Perspectivas
Mix de Produto
Marca Hering: Principal Ativo da Companhia, com Ele vado Reconhecimento e Oportunidade de Crescimento.
Preço ao Consumidor
• Básico de qualidade
• Moda Acessível
• Inovação constante
• Novas categorias
• Parcerias
• Relação custo – benefício
• Gestão de Price Points
• Maximizar valor percebido
Canais de Distribuição Comunicação
• Alto poder de penetração
• Rede Hering Store
• Fortalecer participação no
canal multimarcas
• Hering Webstore
• “Eu uso desde sempre”
• Logomarca característica
• Celebridades – identificação
com a marca
• Comunicação no PDV
MelhorCusto Benefício
Cartão
Lojas no Novo Projeto
Expansão da Rede
Rede Hering Store - Ações Para Explorar o Potencial d e Crescimento da Rede
Cartão Hering Store Mix de Produtos
Comunicação
Objetivo de Maximizar Vendas, Margem e Giro de Esto ques
Promo
Eficiência na Operação de Loja
Novo Formato de Loja Hering Store: Combinação de Visual Mais Atrativo e Operação Mais Eficiente
HS - BARRA SHOPPING
111 Lojas a serem reformadas para o novo Projeto
Hering: Campanha Reforçada por Celebridades que se Identificam com a Marca.
Marcas PUC e Hering Kids: Oportunidade de Crescimen to com a Análise de Formas de Explorar o Mercado Infantil.
Reposicionamento da Marca dzarm.
Jeans casual Original, autentico e sensual18 a 28 anosClasses A e B
Foco no multimarca Premium e qualificado
Foco no jeansAlto valor percebidoFoco em material de
PDV, revistas e internet
Nova Campanha Publicitária com o Casal de Celebrida des
AGENDA:AGENDA:AGENDA:AGENDA:
Overview
Estratégia
Resultado Operacional - 1S09Resultado Operacional - 1S09
Perspectivas
Destaques do 1S09
CIA. HERING ENCERRA O 1S09 COM FORTE CRESCIMENTO
• Receita bruta no mercado interno +46,0%
• Vendas da marca Hering +53,4%
• Vendas same-store sales da Rede Hering Store +25,3%
• Margem EBITDA +2,7 p.p.
• Abertura de 15 Hering Stores e 4 lojas PUC
MercadoExterno
Por Mercado
Receita Bruta (R$ milhões)
18,6
8,4
46,0%
54,8%
39,1%
272,0
378,4
33,1
23,8
5,9
9,0
253,4
370,0
46,0%
Por Marca – Mercado Interno
PUC
dzarm
Outros
MercadoInterno
Receita bruta no mercado interno do 1S09 represento u 97,7% da receita bruta total, com destaque para a marca Hering.
253,4
18,6
370,0
1S08 1S09
46,0%
198,2
304,1
26,422,95,9
1S08 1S09
53,4%
25,4%
4,0% Hering
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
Lucro Bruto e EBITDA
43,4%
43,4%
1 00
1 2 0
1 4 0
0,3 5
0,4
0,4 5
17,3%
14,6%6 0
7 0
8 0
9 0
1 0 0
0 ,1 2
0 ,1 4
0 ,1 6
0 ,1 8
0 ,2
2,7 p.p
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
97,0
133,6
0
2 0
4 0
6 0
8 0
1S08 1S09
0,1
0,1 5
0,2
0,2 5
0,3
37,8
32,8
53,3
0
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
1S08 1S09
0
0 ,02
0 ,04
0 ,06
0 ,08
0 ,1
62,8%
O EBITDA reflete a otimização da performance operaci onal da Companhia e maior diluição de custos fixos em função do crescim ento da receita.
Indicadores da Rede Hering Store
Desempenho Hering Store 2T08 2T09 Var. 1S08 1S09 Var.
Número de Lojas 195 244 25,1% 195 244 25,1%
Franquias 167 205 22,8% 167 205 22,8%
Próprias 28 39 39,3% 28 39 39,3%
Faturamento da Rede (R$ mil) 109.372 162.989 49,0% 178.024 259.446 45,7%
Crescimento SSS ( Same-Store Sales) 38,4% 29,3% -9,1 p.p. 39,0% 25,3% -35,1%
Área de Vendas (m²) 26.124 31.275 19,7% 26.124 31.275 19,7%
O aumento de 45,7% no faturamento da rede no 1S09 é resultado do crescimento de 19,7% na área de vendas; 25,3% de SSS; e 4,2% no ticket
médio, reflexo da maior participação de produtos mo da e jeanswear.
Faturamento (R$ por m²) 4.259 5.301 24,5% 7.085 8.541 20,6%
Atendimentos 1.145.453 1.607.123 40,3% 2.061.030 2.881.380 39,8%
Peças 2.657.161 3.598.040 35,4% 4.807.703 6.497.557 35,1%
Ticket Médio (R$) 95,48 101,40 6,2% 86,38 90,00 4,2%
226274
20515
181
230268
325
195
244
Expansão da Rede Hering Store
Plano de Expansão
30
49
38
57
49Meta: 172
Meta: 224
10 25 37 42 51 28 39
141
193226
167205
156
2006 2007 2008 2009* 2010* 1S08 1S09
Lojas Próprias Franquias* estimado
O plano de expansão está mantido com 81 lojas a ser em abertas até o final de 2010.
TI
Outros
Investimentos e Endividamento (R$ milhões)
Por Atividade
3,3
2,0
0,5
0,3
24,7%
11,3
15,0
39,4%
Evolução do Endividamento
201,3184,6
Dívida Líquida / EBITDA*
Dívida Líquida (R$ milhões)
Indústria
Lojas
TI
Endividamento e aplicações financeiras adequados pa ra suportar as necessidades de investimento, capital de giro e amo rtizações de dívida.
5,64,3
5,6
2,0
4,7
1S08 1S09
23,2%
16,1%
* EBITDA dos últimos 12 meses-33,4
11,0
-4,0
4,63,5
-0,7 0,1 -0,1
2005 2006 2007 2008 2T09
AGENDA:AGENDA:AGENDA:AGENDA:
Overview
Estratégia
Resultado Operacional - 1S09Resultado Operacional - 1S09
Perspectivas
Marca Hering e Rede Hering Store
� Continuidade na exploração do potencial da marca
� Aumento da venda (m² e SSS) nas lojas existentes
� Expansão em andamento – 325 lojas para 2010
� Estratégia de comunicação com foco no PDV.
Perspectivas
Marcas Hering Kids e PUC
� Elaboração de um plano para o mercado infantil
Marca dzarm.
� Plano de reposicionamento em andamento.
Equipe de Relações com InvestidoresEquipe de Relações com Investidores
Fabio Hering Fabio Hering –– Presidente e Diretor de RIPresidente e Diretor de RIFrederico de Aguiar Oldani Frederico de Aguiar Oldani –– Diretor de Finanças Diretor de Finanças Karina Koerich Karina Koerich -- Gerente de RIGerente de RIGracila Camargo Lopes Gracila Camargo Lopes –– Analista de RIAnalista de RI
Tel. +55 (47) 3321Tel. +55 (47) 3321--3469 3469 EE--mailmail: [email protected]: [email protected]: www.ciahering.com.br/ri: www.ciahering.com.br/ri
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