AnaFin - Cap 4 Princ Demonst Cont+íb BP DRE DMPL DFC DVA
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
Jo sé Pere i r a d a Si l v a - A TLA S 1
Capítulo 4
PRINCIPAIS
DEMONSTRAÇÕESCONTÁBEIS
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Objetivos de aprendizagem
I Compreensão das principais demonstraçõescontábeis divulgadas por uma S/A, ...
II Utilidade de cada relatório ou grupo de informação
III Frequência de divulgação das informações
IV Empresas que são obrigadas a divulgarem DCs
V Principais regras legais que disciplinam .....
PRINCIAPIS DEMONSTRAÇÕES
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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AGENDA
Relatório da Administração
Balanço Patrimonial
Demonstração do resultado do exercício
Demonstração das mutações do PL
Demonstração dos fluxos de caixa
Demonstração do valor adicionado
Notas explicativas
Parecer dos auditores
DEMONSTRAÇÕES E INFORMAÇÕES
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Recomendação didática
O autor recomenda trabalhar cada uma das demonstraçõescontábeis, bem como dos grupos de informações (Relatório daAdministração, Notas Explicativas e Parecer dos Auditores) apartir da escolha das demonstrações de uma empresa decapital aberto com informações atuais e de boa qualidade.
Na impossibilidade, o livro apresenta um exemplo ilustrativopara fins didáticos.
Com o aluno manuseando informações recentes e reais, ointeresse, a retenção e a participação melhoram.
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Lei 6.404/ 76, modificada pela Lei 11.638/ 07, .....Art. 176. Ao fim de cada exercício social, a diretoria fará elaborar..
situação do patrimônio da companhia e as mutações ocorridas noexercício:
I - balanço patrimonial (BP);II - demonstração das mutações do patrimônio líquido DMPL; (*)III - demonstração do resultado do exercício (DRE);IV - demonstração do fluxos de caixa (DFC).
V – se companhia aberta, demonstração do valor adicionado (DVA).Para as sociedades de grande porte, assim entendidas aquelas quetenham ativo total superior a R$ 240 milhões e receita bruta superiora R$ 300 milhões (art. 3º da Lei nº 11.638/2007), tornou-seobrigatória a manutenção da escrituração e elaboração dasdemonstrações financeiras com observância aos dispositivos dalegislação societária.
(*) A DMPL entrou em lugar da DLPA, por exigência da CVM.
OBRIGATORIEDADE
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Exercício abrangidosPublicação de forma comparativa: último e penúltimo exercícios
Empresas abrangidasControladora e consolidado
Capital abertoDemonstrações anuais, semestrais e ITRs (Bovespa, CVM, agências)
Empresa de grande porte (AT > R$ 240 MM; VL > R$ 300 MM)Escrituração nos moldes da Lei das Sas
Limitadas, médias e pequeno porteO Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC emitiu o
Pronunciamento Técnico PME – Contabilidade para Pequenas eMédias Empresas, que foi aprovado pelo Conselho Federal deContabilidade e pela Receita Federal.
Regimes tributários: simples, lucro presumido, ..
ABRANGÊNCIA DAS DEMONSTRAÇÕES
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Prestação de contas dos administradores aos
acionistas. Apresenta resultados, cenários, planosfuturos, políticas de RH, sustentabilidade, ...
Exercício: Comentar o conteúdo do RA da empresaescolhida para Estudo de Caso
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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BALANÇO PATRIMONIAL
Momento de transição na legislação
Lei 6.404/76 modificada pela Lei 11.638/07 e pelaMedida Provisória 449/08.
CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis emitiua Orientação OCPC 02 de esclarecimento sobre asDemonstrações Contábeis, com modelo parapublicação do Balanço Patrimonial.
As demonstrações contábeis relativas a dez/2008 jáatendem ao novo formato legal.
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Onde os RECURSOSestão aplicados
De onde osRECURSOS vieram
Equação Patrimonial ATIVO = PASSIVO + PLCapital próprio = (Patrimônio líquido) = 340.974
BALANÇO PATRIMONIAL (anterior a Lei 11.941/09)
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 125.952
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 0
PERMANENTE 338.486 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Onde os RECURSOSestão aplicados
De onde osRECURSOS vieram
Algumas das Mudanças após a MP 449/ 08:
No Ativo: criação do ativo não-circulante, eliminação do diferidoe do grupo Permanente;No Passivo: eliminação do ‘Resultado de exercícios futuros’
e do ‘Exigível a Longo Prazo’. Entrou o Passivo Não-Circulante.
BALANÇO PATRIMONIAL (Após a Lei 11.491/09)
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045*INVESTIMENTOS 166.151 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952
*IMOBILIZADO 171.039*INTANGÍVEL 1.296 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Onde os RECURSOSestão aplicados
De onde osRECURSOS vieram
BALANÇO PATRIMONIAL
Capital de terceiros = 196.603+125.952 = 322.555Capital próprio (Patrimônio líquido) = 340.974
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045
*INVESTIMENTOS 166.151 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952*IMOBILIZADO 171.039*INTANGÍVEL 1.296 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
Jo sé Pere i r a d a Si l v a - A TLA S 12
Reflete um momento (fotografia)
Publicação de forma comparativa: último e penúltimo
exercícios
ATIVO = APLICAÇÃO DE RECURSOS EM BENS E DIREITOS
PASSIVO = DÍVIDAS DE CURTO E DE LONGO PRAZO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO = PARTE DOS PROPRIETÁRIOS
ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ATIVO - DÍVIDAS
BALANÇO PATRIMONIAL
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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BALANÇO PATRIMONIAL
Adaptação com caráter ilustrativo
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603Disponibilidades 5.495 Instituições financeiras 52.783Aplicações financeiras 14.144 Fornecedores 53.199Clientes, líquido de provisão 92.912 Tributos a pagar 33.078Saques descontados -14.190 Provisões para pessoal 31.761Estoques 73.659 Dividendos e juros s/ K próprio 25.782Impostos a recuperar 30.100 Empresas relacionadasDespesas antecipadas 3.878 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952
Empresas relacionadas 41.060ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531 Provisões para eventuais 84.892*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
Empresas relacionadas 1.126 Capital social 304.620Depósitos judiciais e outros 117.919 Reservas de Capital 3.397
*INVESTIMENTOS 166.151 Reservas de Lucro 32.957Empresas controladas 165.117 Prejuízos acumulados 0Outros investimentos 1.034
*IMOBILIZADO 171.039*INTANGÍVEL 1.296
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Reflete um período de tempo, um exercício social
Demonstra o resultado do período (Lucro ou prejuízo)
Receita bruta = faturamento bruto
Receita líquida = faturamento bruto menos (impostos sobre vendas +devoluções)Custos dos produtos, mercadorias ou serviços prestadosLucro bruto = receita líquida menos os custosDespesas operacionais = vendas, administrativas, ..Lucro operacional = lucro bruto menos despesas operacionaisImpostos sobre lucroLucro líquido
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
á
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
(MP 499 eliminou o resultado não operacional)
RENDA OPERACIONAL BRUTA 974.655 967.716Impostos incidentes sobre vendas -230.567 -231.912
RENDA OPERACIONAL LÍQUIDA 744.088 735.804
Custo dos produtos vendidos -520.360 -541.982LUCRO BRUTO 223.728 193.822DESPESAS OPERACIONAISVendas -85.320 -76.427Gerais e administrativas -42.827 -45.994Honorários da administração -847 -650
Outras receitas e despesas -282 309RESULTADO DAS ATIVIDADES DA EMPRESA 94.452 71.060EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 27.381 17.460RESULT. ANTES DAS RECEITAS / DEPS. FINANCEIRAS 121.833 88 .520Receitas/ (Despesas) financ. líquidas -3.557 7.712
RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 118.276 96.232
Imposto de renda e contribuição social -16.127 -18.106LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 102.149 78.126LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO 0,59 0,45
D.R.E 20X3 20X2
ál d C l
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Mudanças ocorridas no PL, decorrentes de:
• Lucro gerado pela empresa
• Aumento de capital
• Distribuição de dividendos• Destinação de reservas
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
A áli Fi i d E C it l 4
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
Capitalsocial
Reservade
capital
Reservade
lucrosLucros
acumulados Total
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X1 304.620 - 6.725 16.398 327.743Lucro líquido do exercício - - - 78.126 78.126Destinação do lucro líquido:
Reserva legal - - 3.906 -3.906 0Juros sobre o capital próprio - - - -28.299 -28.299Dividendos propostos - - - -45.101 -45.101
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X2 304.620 - 10.631 17.218 332.469Subvenção para investimentos - 3.397 - - 3.397Lucro líquido do exercício - - - 102.149 102.149Destinação do lucro líquido:
Reserva legal - - 5.108 -5.108 0Juros sobre o capital próprio - - - -33.814 -33.814
Dividendos propostos - - - -63.227 -63.227SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X3 304.620 3.397 15.739 17.218 340.974
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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Entradas e saídas de caixa ou equivalentes
• Atividades de operacionais• Atividades de investimentos• Atividades de financiamento
Expressa a variação de caixa ou equivalentes de noúltimo ano comparativamente ao ano anterior
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFCDemonstração dos Fluxos de Caixa para os períodosencerrados em dezembro de 20X2 e 20X3ATIVIDADES OPERACIONAIS 20X3 20X2
* LUCRO DA ATIVIDADE (sem desp. Financ e res.não 105.988 70.105
Depreciação e Amortização 30.680 32.563Variação de PDD 1.440 607Equivalência patrimonial -27.381 -17.460Provisões para eventuais -10.425 18.151Var. duplicatas a receber 9.834 -8.395Var. de estoques -6.572 -11.239
Var. de fornecedores 8.907 13.516Var. de impostos a recolher 7.145 11.772Var. sal. a pag. e enc. a receber -3.380 3.602Var. de Outras contas ativas operacionais -12.913 -16.552
* CAIXA OPERACIONAL ( antes do resultado financeir 103.323 96.670
Despesas financeiras -3.557Receitas financeiras 7.712Variação do realizável a longo prazo -20.495 -15.121
* CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 79.271 89.261
CONTROLAORA
Análise Financeira das Empresas Capitulo 4
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC* CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 79.271 89.261
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOAquisição de ativo imobilizado -48.171 -32.927Alienação de ativo imobilizado 546 1.492
Aquisição de investimentos -125 -67.315Alienação de investimentos 586Acréscimo de intangível -1.325Baixa de intangível 33Dividendo / JCP recebido 1.471
Outros ajustes 3.115 -222* CAIXA L QUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMEN -45.341 -97.501ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Captação de empréstimos de curto prazo -17.939 -46.235Var. de sócios e coligadas 41.083 -1.149
Distribuição de dividendo/JCP no período -91.140 -69.588* CAIXA L QUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAME -67.996 -116.972
VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES / APLICAÇÕES FI -34.066 -125.212Disponibilidades (inicial) 53.705 178.917Disponibilidades (final) 19.639 53.705
Análise Financeira das Empresas Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO - DVA
Distribuição da receita gerada pela empresa
• Insumos para produção• Impostos para o governo
• Salários para empregados• Juros para credores• Dividendos para cionistas• Retenção na empresa
Relevância mais social que para análise financeira
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Análise Financeira das Empresas Capitulo 4
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DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADODemonstração do Valor Adicionado para os períodosencerrados em dezembro de 20X2 e 20X3
20X3 20X2RECEITAS 974.655 967.716(-) Provisão para devedores duvidosos -1.440 -607(+ / -) Outras receitas / despesas -282 309INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS -326.698 -342.997VALOR ADICIONADO BRUTO 646.235 624.421RETENÇÕES
(-) Depreciações -30.680 -32.563VALOR ADICIONADO LÍQUIDO 615.555 591.858(+) Equivalência patrimonial 27.381 18.952VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR 642.936 610.810Remuneração do trabalho -304.906 -295.184Remuneração do governo -232.325 -245.212Remuneração dos acionistas -97.041 -73.400Remuneração de financiamentos -3.557 7.712Reinvestimento de lucros -5.108 -4.726TOTAL DO VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO 642.936 610.810
CONTROLADORA
Análise Financeira das Empresas Capitulo 4
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NOTAS EXPLICATIVAS
Esclarecem critérios contábeis e fornecem detalhesacerca das demonstrações financeiras e de seusitens, tornando a informações mais simples e
compreensível.Detalhes sobre contas a receber, estoques, e outrosativos, bem como sobre financiamentos (tipos,prazos e taxas, por exemplo).
NOTAS EXPLICATIVAS
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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PARECER DOS AUDITORES
‘Atesta a qualidade das demonstrações financeiras’
Há padrão para o Parecer dos Auditores
Parecer com Ressalva (explica a ressalva e motivos,)Parecer Adverso (mais forte)
Negativa de opinião (inficiência de comprovação para auditar)
PARECER DOS AUDITORES
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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
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MATERIAL EXCLUSIVO: PARA SUPORTE AOPROFESSOR USUÁRIO DO LIVRO ANÁLISE FINANCEIRA
DAS EMPRESAS, EDITORA ALTAS - SÃO PAULO. DEAUTORIA DO PROFESSOR JOSÉ PEREIRA DA SILVA.