AF_uni I_BB

Unidade I

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRAADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Prof. Me. Evandro Rafael

Administração financeiraObjetivos

Trabalhar com ferramentas e conceitos que permitam aos alunos:

identificar necessidades atuais e futuras de recursos financeiros;

avaliar a saúde financeira dasavaliar a saúde financeira das organizações;

tomar decisões organizacionais a partir de tais avaliações.

Papel de finanças e do administrador financeiro

Finanças pode ser entendida como o estudo do planejamento financeiro, da gestão de ativos e da captação de fundos.


As atividades empresariais requerem recursos financeiros para suas operações:

Compra

Produção

Pagamento

Venda

Recebimento

Administração

Q l j ti t h dQualquer que seja o tipo e tamanho do empreendimento.


A administração financeira envolve a obtenção e o uso eficiente de recursos financeiros (fluxo de fundos).

Os mercados financeiros, os intermediários financeiros e administração financeira facilitam o fluxo de fundos entre poupadores a investidores.


Ativo circulante

Passivocirc lantecirculante circulante

Ativo permanente

Exigível a LPPatrimônio

líquido


Tem-se, portanto, em uma síntese, que o papel do administrador financeiro é exercido tanto sobre:

Recursos próprios – aqueles que configuram o patrimônio líquido do g p qnegócio, como capital integralizado, reservas e lucros retidos, quanto sobre.

Recursos de terceiros – aqueles que compreendem as contas do passivo circulante e do exigível de longo prazo.g g p


No processo de administração das fontes de recursos (obtenção) e sua destinação (uso), despontam dois aspectos de extrema importância para o sucesso da administração financeira, a relação entre:

Liquidez – Capacidade em liquidar os compromissos financeiros;

Rentabilidade “(...) grau de êxito econômico obtido pela empresa em relação ao capital nela investido” ç p(BRAGA, 1989, p. 30).


O equilíbrio entre a liquidez e a rentabilidade deverão ser uma permanente preocupação e um constante desafio para o administrador financeiro na consecução dos seus objetivos.

Interatividade

Como o administrador financeiro tem a certeza de que o negócio está sendo bem-operacionalizado? Apresente a resposta mais abrangente e correta:

a) Quando a normalidade dos pagamentos ) Q p gacontece.

b) Quando a pontualidade nos pagamentos é mantida.

c) Quando o fluxo de recursos que entram e saem está normalizadoe saem está normalizado.

d) Quando os clientes estão pagando em dia.

e) Quando os fornecedores estão recebendo em dia.

usuário

Highlight

Objetivo e ambiente da administração financeira

1. Capital social inicial.

2. Certeza de que a operacionalização do negócio será mantida.

3. Aquisição de ativos.

4. Manutenção da necessidade de capital de giro.


1. Capital social inicial (capital próprio)

Deve privilegiar - A cobertura a todo o ativo.

Qual ativo? - Circulante (giro) e permanente (fixos)permanente (fixos).

E se não for suficiente? - Está iniciada formação do passivo.

Iniciar o passivo significa? - Alongar a data do pagamento de despesas;

d f dcomprar a prazo dos fornecedores; buscar empréstimos a curto e a longo prazo.


2. Certeza de que a operacionalização do negócio será mantida

O que é operacionalizar o negócio?

é comprar matérias-primas;

é comprar mercadorias;

é pagar salários aos colaboradores;

é financiar os clientes;

é manter o nível de estoques;

é ti i bili d é comprar ativos imobilizados;

é obter prazos de fornecedores;

é saber controlar o capital de giro.


3. Aquisição de ativos

Precisamos de ativos permanentes (fixos)

Equipamentos?

Numa indústria, sim.

No comércio, muito pouco.

Prédios?

Numa indústria, quase sempre.

No comércio, dependerá de l li ãlocalização.

Equipamentos de informática?

Depende da atuação operacional.


4. Manutenção da necessidade de capital de giro

O que é capital de giro?

Volume financeiro destinado a manter os estoques e os financiamentos aosestoques e os financiamentos aos clientes.

A diferença entre o ACO e o PCO

Se ACO > PCO – cabe ao gestor a obtenção de recursos

Se ACO < PCO – há sobra de recursos que deverão ser aplicados


4. Manutenção da necessidade de capital de giro

Quais as bases para o capital de giro?

É o ciclo financeiro

PMRE + PMRV – PMPC (Lembram-se?)

Interatividade

O que pode provocar uma imobilização além do necessário? Por exemplo, a compra de um prédio numa indústria?

a) Nada, pois a indústria precisa de prédios para funcionar.

b) Problemas financeiros, quando o valor é muito alto.

c) Problemas financeiros, quando os recursos não existem.

d) Problemas financeiros; quando os recursos ) ; qnão existem e financiamentos são feitos.

e) Problemas financeiros, quando os recursos, se inexistentes, são financiados e não há lucro para pagá-los.

usuário

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Objetivos do administrador financeiro

São funções do administrador financeiro:

Analisar e planejar as informações de cunho financeiro.

Prever - oportunidades e ameaças.

Administrar a estrutura dos ativos da empresa.

Coerentes com a geração de caixa.

Administrar a estrutura dos passivos da empresa.p

Busca pelas melhores fontes.


Qual o objetivo do administrador financeiro?

Manter liquidez equilibrada?

Maximização da rentabilidade?

Maximização do lucro?

Maximização da riqueza dos acionistas?


Maximização da riqueza dos acionistas

Por meio da capacidade de geração de caixa;

Na busca da perpetuação do empreendimento;empreendimento;

Na valorização das ações;

Na periodicidade dos recebimentos de dividendos;


O administrador financeiro deve considerar a relação entre o risco x retorno;

Quanto maior o risco assumido em determinada decisão financeira, maior ,será o retorno desejado por aqueles que irão disponibilizar os recursos (acionistas/sócios).

Interação da administração financeira com outras áreas do conhecimento

Com a economia

Microeconomia

Consumidores, fatores produtivos, custos e produção de bens.

Macroeconomia

Aspectos amplos e globais (produção nacional, nível de preço, moeda, inflação, comércio internacional).

Interação da administração financeira com outras áreas do conhecimento

Com a contabilidade

Princípios padronizados e geralmente aceitos;

Demonstrações financeiras;

Resultados (lucro ou prejuízo).

Regime de competência

Reconhecimento de receitas das vendas no ato e das despesas no momento em que aconteçam.q ç

Regime de caixa

Reconhecimento de receitas no recebimento e das despesas no pagamento.

Interatividade

A meta de se maximizar o valor para o acionista por meio da maximização do lucro da empresa, é possível pela relação:

a) Risco x Oportunidade.

b) Rentabilidade x Oportunidadeb) Rentabilidade x Oportunidade.

c) Retorno x Liquidez.

d) Retorno x Oportunidade.

e) Risco x Retorno.

usuário

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Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa

O ambiente operacional é dinâmico.

O controle deve ser contínuo.

Planejamento através de orçamentos.

Controles de caixa.

Controles da concessão de crédito aos clientes.

Controle do ciclo financeiro.

Controle do ciclo operacional.

I f õ d i Informações da economia.

Avaliação de projetos de investimentos.

Captação de recursos.


A captação de recursos são feitas no mercado financeiro que estão classificadas em:

Mercado cambial.

Mercado monetário Mercado monetário.

Mercado de crédito.

Mercado de valores mobiliários.


Nesse ambiente o administrador financeiro interage com um complexo conjunto de instituições financeiras, dotados de instrumentos financeiros que possibilitam a transferência de recursos dos ofertadoresaos tomadores.

O mercado financeiro

Os intermediários financeiros


Os intermediários financeiros têm como função:

A captação de recursos financeiros;

A distribuição desses recursos;

A regulamentação desses processos.

E são divididos em instituições normativas e instituições de intermediação.


Instituições normativas:

Autoridades monetárias que regulam, controlam e fiscalizam o mercado financeiro nacional.

Conselho Monetário Nacional:Conselho Monetário Nacional:

Coordena as políticas monetárias, creditícia, orçamentária e da dívida pública;

Banco Central do Brasil;

Executor das orientações do CMN;

Comissão de Valores Mobiliários.

Disciplinar o mercado de valores mobiliários;


Instituições de intermediação:

Instituições financeiras captadoras e distribuidoras de recursos no mercado financeiro nacional.

Bancos múltiplos: Bancos múltiplos:

Banco comercial;

Banco de investimento.


Caixa Econômica Federal;

Bancos de desenvolvimento;

Sociedade de arrendamento mercantil;

Sociedade de crédito imobiliário;

Sociedade seguradoras;

Bolsas de valores;

Entidades de previdência.

Interatividade

Dentro do ambiente operacional do administrador financeiro não se enquadra qual situação a seguir.

a) Controles por meio de fluxo de pagamento e recebimento.p g

b) Controle do ciclo financeiro e operacional.

c) Avaliação de projetos de investimentos.

d) Relacionar-se com o mercado financeiro.

e) Controlar o processo produtivo.

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ATÉ A PRÓXIMA!

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