Teleconferência

de Resultados 4ºtrimestre/2017

Resultado Consolidado e Destaques

Ambiente econômico mais favorável: melhora da demanda e estabilidade no cenário de preços

Ganho com ativo biológico: adequação do custo de capital utilizado no cálculo do ativo biológico

Sistema de Gestão Duratex: ações estruturadas gerando economia de R$ 76 milhões em 2017, além do plano inicial

Eventos Subsequentes: alienação de ativos não estratégicos

4T17 2017

1.103

3.991

229

760

85 25

185

Receita Líquida EBITDA Recorrente Lucro Líquido

Margem Bruta Margem EBITDA

33,5% 25,8% 28,7%

Em milhões de R$

Foco em R e s u l t a d o s S u s t e n t á v e i s

2

4T16 2016

1.029

3.910

25,8%

217

2017 4T16 2016 4T17

681

2017 4T16 2016 4T17

26

20,8% 21,1% 19,0% 17,4%

Fluxo de Caixa Livre e Dívida

Colhendo os frutos do S&OP: redução dos níveis de estoque em ambas as divisões de negócio

Investimentos focados em sustentação: investimentos em 2017 totalizaram R$ 366 milhões, abaixo da previsão inicial

Desalavancagem em curso: queda gradual do indicador de alavancagem financeira

Eventos Subsequentes: expectativa de redução significativa do endividamento com a desmobilização de ativos excedentes

Em milhões de R$

760

EBITDA Capital de

Giro CAPEX Impostos Outros

Fluxo Financeiro

Fluxo de Caixa Livre

59 (366)

(46)

(262) (157) (11)

2017 2016

Dív

Bruta

Dív

Bruta Caixa Dív

Líquida

Caixa Dív

Líquida

3.457

2.041

1.416

3.175

2.100

1.074

Dív Líquida/EBITDA 2,8x Dív Líquida/EBITDA 2,9x

4T17 4T16

Foco em R e s u l t a d o s S u s t e n t á v e i s

681

(381)

3

(48) (15)

(193) (70)

(26)

Capital de Giro e Investimentos Foco em R e s u l t a d o s S u s t e n t á v e i s

4

Prazo Médio de

Recebimento(dias)

69 70

Prazo Médio de

Pagamento (dias)

56 40

Ciclo de Caixa

(dias)

105 123

Prazo Médio de

Estoques (dias)

92 93

2017 2016

Redução dos estoques no 2S17, e

melhora da qualidade do estoque

Alongamento do prazo de pagamento

Melhora no ciclo de caixa em 2017

Oportunidades de melhora em 2018

OPEX Florestal

179 191

Manutenção

187 190

CAPEX

366

381

Racionalização de investimentos, com foco

na sustentação das operações

Investimentos de sustentação em 2017 abaixo

da previsão inicial (R$ 420mi)

Apesar da capacidade ociosa, mantemos o

compromisso com a manutenção das

operações no longo prazo

2017 2016

Em milhões de R$

Foco em R e s u l t a d o s S u s t e n t á v e i s

Divisão Madeira

3,2 3,0 2,5 2,5 2,6

3,9 4,0 3,6 3,5 3,7 MDF

MDP

Mercado Brasileiro de Painéis Fonte: IBÁ – em milhões de m³

2013 2014 2015 2016 2017

Capacidade Ociosa Exportação Mercado Interno

0,2 0,3 0,4 0,6 0,7

0,2 0,3 0,1 0,3 0,4

4T17

4T17

Margem EBITDA

4T16

4T16

Em milhões de R$

Expansão das operações: aceleração das vendas e market share normalizado

Aumento de preços como alavanca de rentabilidade: recuperação em painéis jan/18

Redução de estoques e nível de serviço: captura de ganhos do novo modelo de S&OP

Ativo biológico: menor custo de capital, reconhecimento de ganho de R$

672 639

2.433

157 175 502

Volume (‘000 m³)

EBITDA Rec.

Utilização de

Capacidade

MDF 64%

MDP 59%

Madeira 61%

4T17

Margem Bruta 37,2% 24,6%

Receita Líquida

5

Total

Total

4,1 4,3 4,0 4,1 4,4

3,4 3,3 2,6 2,8 3,0

2.399

2017 2016

4T16 2017 2016

692

2.515 2.594

692 504

2017 2016

27,8% 24,9% 22,7% 25,3% 20,0% 19,4%

Foco em R e s u l t a d o s S u s t e n t á v e i s

Divisão Deca

Índice ABRAMAT Fonte: ABRAMAT

Em milhões de R$

Crescimento em um mercado ainda difícil: construção continua em baixa, foco no varejo

Incorporação da Ceusa: transação aprovada no CADE, resultados consolidados no 4T17

Melhora de rentabilidade: melhores volumes e SGD como principais alavancas

Utilização de

Capacidade

Metais 65%

Louças 52%

Deca 61%

1,1%

-5,9% -12,5% -11,5%

-4,0%

1,5%

2013 2014 2015 2016 2017 2018e

Receita da indústria de materiais da construção no mercado doméstico, vs ano anterior

4T17 4T16 3T17

6.224 5.944

24.590

Volume (‘000 peças)

4T17

Margem Bruta 27,4% 28,2%

Receita Líquida

26.053

2017 2016

4T16 2017 2016

410

1.475 1.315

337

30,2% 27,6%

4T17

Margem EBITDA 4T16

71 42

258

EBITDA Rec.

177

2017 2016

12,4% 17,5% 13,4% 6 17,4%

Duratex como DESTAQUE

Reconhecida por diferentes STAKEHOLDERS

Prêmio MarCo. Época Negócios

2º lugar em “Materiais de Construção”

Merco

Antonio Joaquim como um dos 100

líderes mais influentes do Brasil

Prêmio Época Negócios 360

1º lugar em “Materiais

de Construção e Decoração”

Prêmio Abrasca

Menção honrosa em

Aspectos Socioambientais

Pró-Ética

Reconhecimento pelo

3º ano consecutivo

ISE

Duratex integra a carteira

pelo 10º ano consecutivo

Prêmio Valor Inovação

1º lugar no segmento “Materiais

de Construção e Decoração” Institutional Investor

Melhor profissional de RI,

3º melhor CFO e 3º melhor time de RI

As Melhores da Dinheiro

1º lugar em “Materiais

de Construção”

Troféu Transparêncai

Reconhecimento pelo 2º

ano consecutivo

Great Place to Work

Selo pelo bom

ambiente de trabalho

As Melhores do Agronegócio

1º lugar em

“Sustentabilidade”

Guia Exame de Sustentabilidade

Empresa modelo do setor pela 3º vez

7

2007

a

2013

2015 2016 2017 2018

Ciclo de Crescimento

• Boom de demanda

• 2x a capacidade em ambas

as divisões de negócio

• Diversificação geográfica e

de produtos

• Consolidação da

Governança Corporativa

• Aumento de market share

Excelência em Gestão (SGD)

• Definição de uma agenda

interna

• Sistema de Gestão Duratex

como principal ferramenta

• Definição de

lacunas/prioridades, gestão

por metas e disciplina

• EVA como métrica de

desempenho

Jeito de Ser e de Fazer

• Revisão da estratégia de

pessoas da Duratex

• Cultura rejuvenescida e

adaptada aos novos desafios

• Times de alta performance

• Engajamento e

protagonismo da liderança

Uma nova Duratex

• Propósito revisitado

• Duratex 2025 e avenidas de

crescimento

• Cliente como centro da

estratégia

• Digital

• Bem-vindas: Ceusa e Viva

Decora

Rentabilidade e Geração de Caixa

• Foco em geração de valor

• Revisão da base de ativos

• Troca das linhas de Chapa

Fina de Fibra de Madeira

• Alienação de terras

excedentes

• Empresa mais leve e menor

despesa financeira

2018

8

Boom

Econômico Crise Econômica Retomada da atividade

Evolução da Estratégia

Eventos Subsequentes

Racional Estratégico

Evolução do mercado brasileiro de painéis

de madeira

Tecnologia de produção da década de 50

Previsão de retomada das atividades na

unidade de Itapetininga em Abril/2018

Troca de ativos industriais por áreas rurais e

florestas

As demais linhas de produção de painéis finos

de fibra de madeira (MDF e HDF) continuam a

ser operadas normalmente pela Duratex

Transação sujeita a aprovação do CADE

Até tal aprovação, as linhas continuam a ser operadas pela Duratex em ritmo usual de produção

9

Alienação de Instalações e Equipamentos de Chapas Finas de Fibra de Madeira

Detalhes da Operação

Foco na racionalização do uso dos ativos

Racional Estratégico

Desenvolvimento tecnológico e evolução do

manejo florestal

Expertise da Duratex no cultivo de florestas

Excedente de terras e florestas

Aquisição firme de terras e florestas, no

montante de R$ 308mi

Opção exclusiva para aquisição de outro lote

de terras e florestas, a ser exercida até

02/07/2018, no montante de R$ 749mi

Transação sujeita a aprovação do CADE

Alienação de Terras e Florestas

Detalhes da Operação

Os recursos serão utilizados para

desalavancagem da Duratex, com a redução do

endividamento líquido e das despesas

financeiras

Eventos Subsequentes

10

Foco na racionalização do uso dos ativos

Mensagem da Administração

Uma Duratex cada vez mais leve, produtiva e com melhor retorno para o acionista

Sistema de Gestão Duratex, Transformação Cultural, Estratégia de

Sustentabilidade, Inovação e Digital como pilares estratégicos

Propósito, Duratex 2025 e avenidas de crescimento direcionando a

alocação de capital

Aproximação com clientes, ações de estímulo de demanda e

foco em um mix de produtos de maior valor agregado

Integração de novos negócios, usando nossas marcas como

alavancas e capturando sinergias

Gestão de caixa eficiente, desalavancagem, e busca constante

por retornos acima do custo de capital 11

As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e

não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores

mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a

Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou

garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança

deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações

apresentadas.

A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das

expectativas apresentadas.

Fevereiro de 2018

1) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo

biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários.

2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses.

Disclaimer e Glossário

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