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Demonstrações Contábeis Intermediárias 30 de setembro de 2014 BR GAAP
Arquivado na CVM, SEC e HKEx em 30 de outubro de 2014
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Vale S.A. Índice das Demonstrações Contábeis Intermediárias
Página
Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Intermediárias Condensadas individuais e Consolidadas
3
Balanço Patrimonial Condensado Consolidado e da Controladora em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 5
Demonstração Condensada do Resultado Consolidado e da Controladora dos períodos de três meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 e nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
7
Demonstração Condensada do Resultado Abrangente Consolidado e da Controladora dos períodos de três meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 e nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
9
Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido dos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
10
Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Consolidados dos períodos de três meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 e nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
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Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa da Controladora dos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
12
Demonstração Condensada do Valor Adicionado Consolidado e da Controladora dos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
13
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias Condensadas Consolidadas e da Controladora 14
Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Executivos 69
3
Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR
Ao
Conselho de Administração e Acionistas da
Vale S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Introdução
Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Vale S.A. (“Companhia”), contidas no
Formulário de Informações Trimestrais – ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2014, que compreendem
o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente
para os períodos de três e nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e as demonstrações das mutações do patrimônio
líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de
acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) – “Demonstração Intermediária” e das informações contábeis
intermediárias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial
Reporting, emitida pelo IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas
expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR.
Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em
nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias
(NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of
Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de
informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos
financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de
uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e,
consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos
que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
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afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”),
uma entidade suíça.
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of the KPMG network of independent member firms affiliated with
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entity.
4
Conclusão sobre as informações intermediárias individuais
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações
contábeis intermediárias individuais incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos
os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicável à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Conclusão sobre as informações intermediárias consolidadas
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações
contábeis intermediárias consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em
todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais
- ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de
nove meses findo em 30 de setembro de 2014, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja
apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicáveis à
elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a
apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos
anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não
foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis
intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Valores correspondentes ao exercício e trimestres anteriores
As informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, correspondentes ao exercício findo em 31 de
dezembro de 2013 e ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013 apresentadas para fins de comparação foram
anteriormente auditadas e revisadas por outro auditor independente que emitiu relatórios datados em 26 de fevereiro de
2014 e 6 de novembro de 2013, respectivamente, que não contiveram qualquer modificação.
Rio de Janeiro, 27 de outubro de 2014
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
/S/Manuel Fernandes Rodrigues de Sousa
Contador CRC-RJ-052.428/O-2
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Balanço Patrimonial Condensado Em milhões de reais
Consolidado Controladora
Notas 30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
Ativo (não auditado) (não auditado) Circulante Caixa e equivalentes de caixa 8 19.319 12.465 3.902 3.635 Investimentos financeiros 1.103 8 - 8 Instrumentos financeiros derivativos 24 353 471 316 378 Contas a receber 9 8.232 13.360 27.868 14.167 Partes relacionadas 31 700 611 1.235 1.684 Estoques 10 11.829 9.662 3.792 3.287 Tributos sobre o lucro antecipado 2.750 5.563 2.493 4.629 Tributos a recuperar 11 4.500 3.698 2.578 2.295 Adiantamento a fornecedores 362 292 185 130 Outros 1.482 2.151 783 898
50.630 48.281 43.152 31.111 Ativos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada 6 1.494 8.822 1.494 7.051
52.124 57.103 44.646 38.162
Não circulante Partes relacionadas 31 456 253 904 864 Empréstimos e convênios a receber 602 564 102 192 Depósitos judiciais 18 3.706 3.491 3.093 2.888 Tributos sobre o lucro a recuperar 1.049 899 - - Tributos diferidos sobre o lucro 20 10.552 10.596 7.405 7.418 Tributos a recuperar 11 961 668 569 258 Instrumentos financeiros derivativos 24 284 329 20 - Depósito por incentivo e reinvestimento 158 447 130 418 Outros 3.439 1.730 199 159
21.207 18.977 12.422 12.197 Investimentos 12 11.420 8.397 122.716 123.370 Intangíveis 13 16.916 16.096 16.493 15.636 Imobilizados 14 199.428 191.308 77.368 70.705
248.971 234.778 228.999 221.908
Total 301.095 291.881 273.645 260.070
6
Balanço Patrimonial Condensado Em milhões de reais
(continuação) Consolidado Controladora
Notas 30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
Passivo (não auditado) (não auditado) Passivo circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 9.968 8.837 5.206 3.640 Salários e encargos sociais 2.915 3.247 1.976 2.228 Instrumentos financeiros derivativos 24 1.706 556 1.112 435 Empréstimos e financiamentos 16 5.004 4.158 3.471 3.181 Partes relacionadas 31 320 479 7.456 6.453 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 19 1.184 1.102 1.160 1.079 Tributos a recolher 1.490 766 609 356 Tributos sobre o lucro a recolher 868 886 - - Obrigações com benefícios de aposentadoria 21(a) 239 227 63 52 Obrigações para desmobilização de ativos 17 349 225 89 90 Outros 1.441 985 484 756
25.484 21.468 21.626 18.270 Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada
6 - 1.050 - -
25.484 22.518 21.626 18.270
Passivo não circulante Instrumentos financeiros derivativos 24 3.205 3.496 2.954 3.188 Empréstimos e financiamentos 16 66.777 64.819 35.011 32.896 Partes relacionadas 31 275 11 34.579 32.013 Obrigações com benefícios de aposentadoria 21(a) 4.852 5.148 454 464 Provisões para processos judiciais 18 3.338 2.989 2.372 2.008 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 19 15.491 15.243 15.174 14.930 Tributos diferidos sobre o lucro 20 7.977 7.562 - - Obrigações para desmobilização de ativos 17 6.259 5.969 1.973 1.856 Debêntures Participativas 30(b) 4.934 4.159 4.934 4.159 Participação resgatável de acionistas não controladores 624 646 - - Operação de ouro 29 3.556 3.508 - - Outros 2.968 3.692 2.363 1.940
120.256 117.242 99.814 93.454
Total do passivo 145.740 139.760 121.440 111.724
Patrimônio líquido 25 Ações preferenciais classe A - 7.200.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 2.027.127.718 (em 2013 - 2.108.579.618) emitidas
29.879 29.475 29.879 29.475
Ações ordinárias - 3.600.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 3.217.188.402 (em 2013 - 3.256.724.482) emitidas
47.421 45.525 47.421 45.525
Ações em tesouraria - 59.405.792 (em 2013 - 140.857.692) ações preferenciais e 31.535.402 (em 2013 - 71.071.482) ações ordinárias
(2.746) (7.838) (2.746) (7.838)
Resultado de operações com acionistas não controladores (840) (840) (840) (840) Resultado na conversão de ações 50 50 50 50 Ajustes de avaliação patrimonial (2.695) (2.815) (2.695) (2.815) Ajustes acumulados de conversão 18.183 15.527 18.183 15.527 Lucros acumulados e reservas de lucros 62.953 69.262 62.953 69.262
Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 152.205 148.346 152.205 148.346 Participação dos acionistas não controladores 3.150 3.775 - -
Total do patrimônio líquido 155.355 152.121 152.205 148.346
Total do passivo e patrimônio líquido 301.095 291.881 273.645 260.070
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
7
Demonstração Condensada Consolidada do Resultado Em milhões de reais , exceto quando indicado de outra forma
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
Notas 30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
Operação continuada Receita de venda, líquida 26 20.630 28.191 65.123 71.526 Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 27(a) (14.810) (14.292) (41.548) (37.332)
Lucro bruto 5.820 13.899 23.575 34.194
Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 27(b) (621) (683) (1.816) (2.031) Pesquisa e desenvolvimento (442) (461) (1.141) (1.123) Pré-operacionais e paradas de operação (644) (1.273) (1.819) (2.973) Outras despesas operacionais, líquidas 27(c) (398) (612) (1.268) (1.339)
(2.105) (3.029) (6.044) (7.466) Redução ao valor recuperável de ativos não circulante - - (1.730) -
Lucro operacional 3.715 10.870 15.801 26.728
Receitas financeiras 28 2.576 921 8.408 3.940 Despesas financeiras 28 (10.366) (2.171) (15.999) (12.866) Resultado de participações em joint ventures e coligadas 12 74 293 1.075 739 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas (100) - (139) -
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro (4.101) 9.913 9.146 18.541 Tributos sobre o lucro 20 Tributo corrente 138 (3.215) (3.282) (5.939) Tributo diferido 612 1.168 (541) 2.207
750 (2.047) (3.823) (3.732)
Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas (3.351) 7.866 5.323 14.809
Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 30 (112) (392) (294) Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora (3.381) 7.978 5.715 15.103
Operações descontinuadas Prejuízo proveniente das operações descontinuadas - (29) - (121)
Prejuízo líquido atribuído aos acionistas da controladora - (29) - (121)
Lucro líquido (prejuízo) (3.351) 7.837 5.323 14.688
Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 30 (112) (392) (294) Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora (3.381) 7.949 5.715 14.982
Lucro (prejuízo) por ação atribuído aos acionistas da controladora: Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação 25(c) Ações preferenciais (em reais) (0,66) 1,54 1,11 2,91 Ações ordinárias (em reais) (0,66) 1,54 1,11 2,91
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
8
Demonstração Condensada do Resultado da Controladora Em milhões de reais , exceto quando indicado de outra forma
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
Notas 30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
Receita de venda, líquida 12.144 17.001 41.878 45.567 Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 27(a) (6.612) (6.203) (18.499) (15.987)
Lucro bruto 5.532 10.798 23.379 29.580
Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 27(b) (357) (400) (980) (1.163) Pesquisa e desenvolvimento (284) (263) (664) (642) Pré-operacionais e paradas de operação (121) (294) (316) (823) Resultado de participações societárias em controladas 12 (2.796) 1.614 (7.480) 660 Outras despesas operacionais, líquidas 27(c) (56) (458) (829) (813)
(3.614) 199 (10.269) (2.781) Perda na mensuração ou venda de ativos não circulantes - (131) - (131)
Lucro operacional 1.918 10.866 13.110 26.668
Receitas financeiras 28 1.923 205 7.238 3.077 Despesas financeiras 28 (8.250) (1.809) (12.910) (11.535) Resultado de participações em joint ventures e coligadas 12 74 293 1.075 739 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas (100) - (139) -
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro (4.435) 9.555 8.374 18.949 Tributos sobre o lucro 20 Tributo corrente 393 (3.000) (2.582) (5.463) Tributo diferido 661 1.394 (77) 1.496
1.054 (1.606) (2.659) (3.967)
Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora (3.381) 7.949 5.715 14.982
Lucro (prejuízo) por ação atribuído aos acionistas da controladora: Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação 25(c) Ações preferenciais (em reais) (0,66) 1,54 1,11 2,91 Ações ordinárias (em reais) (0,66) 1,54 1,11 2,91 As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
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Demonstração Condensada do Resultado Abrangente Em milhões de reais
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Lucro líquido (prejuízo) do período (3.351) 7.837 5.323 14.688
Outros lucros abrangentes Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto no período 10 210 248 (118) Efeito dos impostos (8) (70) (54) 54 Resultado de participações em joint ventures e coligadas, líquido dos impostos - - 3 -
2 140 197 (64)
Total dos Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 2 140 197 (64)
Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes de conversão Saldo bruto no período 8.250 516 2.778 5.905 Resultado não realizado de avaliação a mercado Saldo bruto no período (8) 113 (8) (469) Transferência de resultados realizados para o lucro líquido 8 - 8 -
- 113 - (469) Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto no período (127) 141 18 (97) Efeito dos impostos 4 (17) (4) 14 Resultado de participações em joint ventures e coligadas, líquido dos impostos 5 2 11 (3) Transferência de resultados realizados para o lucro líquido, líquido dos impostos (27) (48) (98) (49)
(145) 78 (73) (135)
Total dos Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado 8.105 707 2.705 5.301
Total do resultado abrangente 4.756 8.684 8.225 19.925
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores 347 (109) (266) (116) Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora 4.409 8.793 8.491 20.041
Controladora (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Lucro líquido (prejuízo) do período (3.381) 7.949 5.715 14.982
Outros lucros abrangentes Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto no período (62) (27) (189) (492) Efeito dos impostos 21 9 64 166 Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos 43 158 322 262
2 140 197 (64)
Total dos Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 2 140 197 (64)
Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes de conversão Saldo bruto no período 7.933 513 2.652 5.727 Resultado não realizado de avaliação a mercado Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos - 113 - (469) Hedge de fluxo de caixa Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos (145) 78 (73) (146) Transferência de resultados realizados para o lucro líquido, líquido dos impostos - - - 11
(145) 78 (73) (135)
Total dos Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado 7.788 704 2.579 5.123
Total do resultado abrangente 4.409 8.793 8.491 20.041
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
10
Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhões de reais
Períodos de nove meses findos em
Capital
social
Resultado na conversão de
ações
Resultado de operações com acionistas não controladores
Reserva de lucro
Ações em tesouraria
Ajustes de avaliação
patrimonial
Ajustes acumulados
de conversão Lucros
Acumulados
Patrimônio líquido dos
acionistas da controladora
Participação dos acionistas
não controladores
Patrimônio líquido
31 de dezembro de 2012 75.000 50 (840) 78.450 (7.838) (4.176) 9.002 16 149.664 3.245 152.909
Lucro líquido do período - - - - - - - 14.982 14.982 (294) 14.688 Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - (64) - - (64) - (64) Hedge de fluxo de caixa - - - - - (135) - - (135) - (135) Resultado não realizado de avaliação ao valor justo - - - - - (469) - - (469) - (469) Ajustes de conversão do período - - - - - (250) 5.977 - 5.727 178 5.905 Contribuição e destinação aos acionistas: Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 13 13 Participação resgatável dos acionistas não controladores - - - - - - - - - 125 125 Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (132) (132) Dividendos e juros sobre o capital próprio aos acionistas da Companhia - - - - - - - (4.453) (4.453) - (4.453)
30 de setembro de 2013 (não auditado) 75.000 50 (840) 78.450 (7.838) (5.094) 14.979 10.545 165.252 3.135 168.387
31 de dezembro de 2013 75.000 50 (840) 69.262 (7.838) (2.815) 15.527 - 148.346 3.775 152.121
Lucro líquido do período - - - - - - - 5.715 5.715 (392) 5.323 Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - 197 - - 197 - 197 Hedge de fluxo de caixa - - - - - (73) - - (73) - (73) Ajustes de conversão do período - - - - - (4) 2.656 - 2.652 126 2.778 Contribuição e destinação aos acionistas: Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - - - - - - - - (553) (553) Capitalização de reservas 2.300 - - (2.300) - - - - - - - Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 209 209 Cancelamentos de ações em tesouraria - - - (5.092) 5.092 - - - - - - Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (15) (15) Dividendos e juros sobre o capital próprio aos acionistas da Companhia - - - - - - - (4.632) (4.632) - (4.632)
30 de setembro de 2014 (não auditado) 77.300 50 (840) 61.870 (2.746) (2.695) 18.183 1.083 152.205 3.150 155.355
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
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Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Em milhões de reais
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais continuadas: Lucro líquido (prejuízo) de operações continuadas (3.351) 7.866 5.323 14.809 Ajustes para reconciliar o lucro líquido provenientes de atividades operacionais continuadas: Resultado de participações societárias em coligadas e joint venture (74) (293) (1.075) (739) Resultado da alienação ou baixa de participações em controladas em conjunto e coligadas 100 - 139 - Perda na baixa de bens do imobilizado 89 66 783 306 Provisão para perda do valor recuperável dos ativos não circulantes - - 1.730 - Depreciação, amortização e exaustão 2.548 2.294 6.949 6.456 Tributos diferidos sobre o lucro (612) (1.168) 541 (2.207) Variações monetárias e cambiais, líquidas 2.002 217 980 967 Perdas líquidas não realizadas com derivativos 2.001 (289) 914 1.879 Debêntures participativas 201 249 848 765 Outros 424 186 1.221 236 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber 1.474 (1.290) 5.024 1.600 Estoques 262 (336) (1.485) (117) Tributos a recuperar ou compensar (975) 44 1.728 (182) Outros 147 (5) 419 250 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 991 168 1.157 (47) Salários e encargos sociais 586 577 (377) (307) Tributos e contribuições (477) 1.883 (526) 2.027 Operação de Ouro - - - 2.899 Outros 1.326 (340) 739 (811)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais das operações continuadas 6.662 9.829 25.032 27.784 Caixa líquido proveniente das atividades operacionais das operações descontinuadas - 550 - 482
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 6.662 10.379 25.032 28.266
Fluxo de caixa das atividades de investimentos continuadas: Investimentos a curto prazo (983) 642 (980) 324 Empréstimos e adiantamentos 635 3 751 (131) Depósitos e garantias (129) (73) (241) (159) Adições em investimentos (51) (138) (507) (724) Adições ao imobilizado e intangível (5.893) (7.871) (17.573) (20.251) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas 591 137 1.081 691 Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado/investimento 2.000 - 2.709 190 Recebimentos de operações de Ouro - - - 1.161
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento das operações continuadas (3.830) (7.300) (14.760) (18.899) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento das operações descontinuadas - (370) - (1.282)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (3.830) (7.670) (14.760) (20.181)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos continuadas: Empréstimos e financiamentos Adições 1.891 398 3.464 2.569 Pagamentos (1.451) (1.068) (2.677) (3.202) Pagamentos aos acionistas: Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos aos acionistas - - (4.632) (4.453) Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas não controladores (24) - (24) (23)
Caixa líquido provenientes das (utilizado nas) atividades de financiamento das operações continuadas 416 (670) (3.869) (5.109) Caixa líquido proveniente das atividades de financiamento das operações descontinuadas - - - 182
Caixa líquido provenientes das (utilizado nas) atividades de financiamento 416 (670) (3.869) (4.927)
Aumento no caixa e equivalentes de caixa 3.248 2.039 6.403 3.158 Caixa e equivalentes de caixas no início do período 15.560 13.126 12.465 11.918 Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes de caixa 511 714 451 803
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 19.319 15.879 19.319 15.879
Pagamentos efetuados durante o período por (i): Juros de empréstimos e financiamentos (920) (826) (2.758) (2.436) Tributos sobre o lucro (187) (950) (713) (3.368) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (294) - (860) - Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 488 132 901 451 (i) Valores pagos são classificados no fluxo das atividades operacionais
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Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Em milhões de reais
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido de operações continuadas 5.715 14.982 Ajustes para reconciliar o lucro líquido provenientes de atividades operacionais continuadas: Resultado de participações societárias 6.405 (1.399) Perda na mensuração ou alienação de ativos não circulantes - 131 Resultado da alienação ou baixa de participações em controladas em conjunto e coligadas 139 - Perda na baixa de bens do imobilizado 158 317 Depreciação, amortização e exaustão 2.577 1.963 Tributos diferidos sobre o lucro 77 (1.496) Variações monetárias e cambiais, líquidas 2.643 4.109 Perdas líquidas não realizadas com derivativos 485 1.803 Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de entidade controlada 19 1.072 Debêntures participativas 848 750 Outros 1.959 324 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber (13.711) (612) Estoques 19 296 Tributos a recuperar ou compensar 1.478 137 Outros 197 222 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 1.566 (529) Salários e encargos sociais (252) (213) Tributos e contribuições (543) 1.605 Outros 1 (802)
Caixa líquido provenientes das atividades operacionais 9.780 22.660
Fluxo de caixa das atividades de investimentos: Investimentos a curto prazo 8 26 Empréstimos e adiantamentos 652 (96) Depósitos e garantias (214) (167) Adições em investimentos (2.130) (4.836) Adições ao imobilizado e intangível (10.349) (10.753) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas 1.039 451 Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado/investimento 2.709 -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (8.285) (15.375)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos continuadas: Empréstimos e financiamentos Adições 7.426 2.749 Pagamentos (4.023) (4.415) Pagamentos aos acionistas: Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos aos acionistas (4.632) (4.453)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento (1.229) (6.119)
Aumento no caixa e equivalentes de caixa 266 1.166 Caixa e equivalentes de caixas no início do período 3.635 688
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 3.901 1.854
Pagamentos efetuados durante o período por (i): Juros de empréstimos e financiamentos (2.116) (1.986) Tributos sobre o lucro (60) (2.770) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (842) - Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 462 19 Recebimento de dividendos 181 - (i) Valores pagos são classificados no fluxo das atividades operacionais
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
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Demonstração Condensada do Valor Adicionado Em milhões de reais
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
Consolidado Controladora
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Geração do valor adicionado das operações continuadas Receita bruta de vendas Receita de produtos e serviços 66.366 72.730 42.537 46.455 Ganho (Perda) na realização de ativos (139) - (139) - Outras receitas 372 1.446 226 521 Receitas relativas à construção de ativos próprios 17.573 13.369 10.349 7.052 Provisão para crédito de liquidação duvidosa (48) (31) 23 (5) Menos: Aquisição de produtos (2.852) (2.077) (813) (591) Serviços contratados (21.801) (10.609) (13.552) (6.057) Materiais (7.133) (11.056) (3.722) (3.282) Óleo combustível e gases (2.960) (2.849) (1.898) (1.716) Energia (1.049) (1.018) (519) (531) Frete (5.621) (4.612) - - Redução de valor recuperável de ativos não circulantes (1.730) - - - Perda na mensuração ou venda de ativos não circulantes - - - (131) Outros custos e despesas (4.836) (7.669) (428) (3.719)
Valor adicionado bruto 36.142 47.624 32.064 37.996 Depreciação, amortização e exaustão (6.949) (6.456) (2.577) (1.963)
Valor adicionado líquido 29.193 41.168 29.487 36.033 Recebido de terceiros: Resultado de participações societárias 1.075 739 (6.405) 1.399 Receita financeira 1.039 1.276 740 548 Variações monetárias e cambiais de ativos 1.156 983 1.664 1.016
Valor adicionado total a distribuir das operações continuadas 32.463 44.166 25.486 38.996 Valor adicionados a distribuir das operações descontinuadas - 843 - -
Valor adicionado total a distribuir 32.463 45.009 25.486 38.996
Pessoal 6.780 6.043 3.444 2.800 Impostos, taxas e contribuições 6.090 7.933 5.092 6.909 IR corrente 3.282 5.939 2.582 5.463 IR diferido 541 (2.207) 77 (1.496) Despesa financeira (inclui juros capitalizados) 6.070 5.847 4.571 4.516 Variações monetárias e cambiais de passivos 3.362 5.338 2.672 4.969 Outras remunerações de capitais de terceiros 1.015 464 1.333 853 Lucro líquido das operações continuadas atribuído aos acionistas controladores 5.715 15.103 5.715 14.982 Prejuízo líquido atribuído aos acionistas não controladores (392) (294) - -
Distribuição do valor adicionado das operações continuadas 32.463 44.166 25.486 38.996 Distribuição do valor adicionado das operações descontinuadas - 843 - -
Distribuição do valor adicionado 32.463 45.009 25.486 38.996
As notas explicativas selecionadas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
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Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma
1. Contexto Operacional A Vale S.A, (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede no centro da cidade do Rio de Janeiro, Av. Graça Aranha nº 26, Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo (“BM&F BOVESPA”), de Nova York (“NYSE”), de Paris (“NYSE Euronext”) e de Hong Kong (“HKEx”). A Vale S.A. e suas controladas diretas e indiretas (“Vale”, “Grupo” ou “Companhia”) têm como atividade preponderante a pesquisa, produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais do grupo de platina e metais preciosos. A Companhia atua com energia e siderurgia. As informações por segmento de negócio são apresentadas na nota 26.
2. Sumário das Principais Práticas e Estimativas Contábeis a) Base de apresentação As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas da Companhia (“demonstrações contábeis intermediárias”) foram elaboradas tomando como base o pronunciamento IAS 34 dos padrões internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - “IFRS”), correlato ao CPC 21 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (“CFC”). As demonstrações contábeis intermediárias individuais da controladora (“demonstrações contábeis individuais”) foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil (“BR GAAP”) emitidas pelo CPC e aprovadas pela CVM e pelo CFC e são publicadas em conjunto com as demonstrações contábeis intermediárias consolidadas. As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir: (i) o valor justo de instrumentos financeiros mantidos para negociação contra o resultado do período ou ativos financeiros disponíveis para venda contra o resultado abrangente, e (ii) ativos ajustados para refletir eventuais perdas na recuperabilidade de ativos (“impairment”). As demonstrações contábeis intermediárias foram revisadas, não auditadas. Entretanto os princípios, estimativas e práticas contábeis, métodos de mensuração e normas adotadas são consistentes com os apresentados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2013, exceto quando divulgado. As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas pela Vale para atualizar os usuários sobre as informações relevantes ocorridas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações contábeis completas relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013. A Companhia avaliou eventos subsequentes até 27 de outubro de 2014, data quando estas demonstrações contábeis intermediárias foram aprovadas pela Diretoria Executiva. b) Moeda funcional e moeda de apresentação As demonstrações contábeis de cada entidade do Grupo são mensuradas utilizando a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade atua (“moeda funcional”), que no caso da Controladora é o Real (“BRL” ou “R$”). Para fins de apresentação, estas demonstrações contábeis intermediárias estão apresentadas em Reais. As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional, utilizando a taxa de câmbio vigente na data das transações. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da conversão pela taxa de câmbio do fim do período são reconhecidos na demonstração do resultado, como despesa ou receita financeira. A exceção são as transações cujos ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado abrangente. As demonstrações do resultado e os balanços patrimoniais das entidades do Grupo cuja moeda funcional é diferente da moeda de apresentação são convertidos para a moeda de apresentação conforme a seguir: (i) os ativos, passivos e patrimônio líquido (exceto os componentes especificados no item (iii)) são convertidos pela taxa de câmbio de fechamento na data do balanço; (ii) as receitas e despesas são convertidas pela taxa média de câmbio, exceto para operações específicas que, por sua relevância, são convertidas pela taxa da data da operação; e (iii) os componentes do patrimônio líquido capital social, reservas de capital e ações em tesouraria são convertidos pela taxa da data da transação. Todas as diferenças de câmbio são reconhecidas na conta Ajuste Acumulados de Conversão na Demonstração de Resultado Abrangente, sendo transferidas para a Demonstração do Resultado do período quando da realização da operação.
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As cotações das principais moedas que impactam nossas operações são: Cotações utilizadas para conversões em reais
Taxa final em Taxa média do período de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
(não auditado) (não auditado) (não auditado) Dólar Norte-Americano (“US$”) 2,4510 2,3426 2,2893 2,1222 Dólar Canadense (“CAD”) 2,1870 2,2031 2,0933 2,0715 Dólar Australiano (“AUD”) 2,1409 2,0941 2,1016 2,0733 Euro (“EUR” ou “€”) 3,0954 3,2265 3,1010 2,7956
3. Estimativas e Julgamentos Contábeis Críticos As estimativas contábeis críticas são as mesmas que aquelas adotadas na elaboração das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2013, com a exceção dos seguintes pronunciamentos e interpretações adotados em 2014 (conforme descrito na nota 4). 4. Pronunciamentos Contábeis a) Pronunciamentos, interpretações ou atualizações emitidos pelo IASB com aplicação em 1º de janeiro de 2014 Novation of Derivatives and Continuation of Hedge Accounting – Em junho de 2013 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento IAS 39 – Financial Instruments: Recognition and Measurement, que, dentre outros itens, compreende que um hedge accounting não cessa quando um derivativo instrumento de hedge accounting, por determinação legal ou de regulamento específico, se encerra e é renovado por um novo derivativo. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas demonstrações contábeis. IFRIC 21 Levies – Em maio de 2013 o IASB emitiu uma nova interpretação que trata do reconhecimento de obrigações impostas por agentes governamentais. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas demonstrações contábeis. Recoverable Amount Disclosures for Non-Financial Assets – Em maio de 2013 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento IAS 36 – Impairment of Assets, que melhor detalha as intenções do comitê sobre os aspectos de divulgação do impairment de ativos não financeiros. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas demonstrações contábeis. b) Pronunciamentos, interpretações ou atualizações emitidos pelo IASB com aplicação após 1º de janeiro de 2014 Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture – Em setembro de 2014, o IASB emitiu pequenas alterações nas IFRS 10 Consolidated Financial Statements e IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures (2011). As alterações referem-se a uma inconsistência reconhecida entre as exigências da IFRS 10 e a IAS 28 (2011), referente à venda ou a entrada de bens entre um investidor e sua coligada ou joint venture. A principal consequência das alterações é que um ganho ou perda total é reconhecido quando a transação envolve um negócio (se ele estiver alocado em uma filial ou não). Um ganho ou perda parcial é reconhecido quando a transação envolve ativos que não constituam um negócio, mesmo que esses ativos estejam alocados em uma subsidiária. A adoção da será requerida a partir de 1º de janeiro de 2016 e a Vale está analisando os possíveis impactos referentes a esta atualização em suas demonstrações contábeis. Equity Method in Separate Financial Statements – Em agosto de 2014 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento IAS 27, que permite uma entidade a utilizar o método de equivalência patrimonial para contabilizar os investimentos em subsidiárias, joint ventures e coligadas em suas demonstrações contábeis separadas. O IASB esclarece que as alterações vão ajudar a algumas jurisdições a registrar em IFRS suas demonstrações contábeis individuais, reduzindo os custos de conformidade sem reduzir a informação disponível aos investidores. A adoção será requerida para períodos anuais iniciados a partir de 1° de janeiro de 2016, com aplicação retroativa. O grupo Vale já utiliza em suas demonstrações contábeis individuais o método de equivalência patrimonial, para registrar os investimentos em subsidiárias, joint ventures e coligadas. Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations – Em maio de 2014 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento IFRS 11 - Joint Arrangements, que trata de alterações sobre como contabilizar a aquisição de uma participação em uma operação conjunta que constitui um negócio. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2016 e a Vale está analisando possíveis impactos referentes a esta atualização em suas demonstrações contábeis.
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Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization – Em maio de 2014 o IASB emitiu atualizações aos pronunciamentos IAS 16 – Property, Plant and Equipment e IAS 38 – Intangible Assets, estabelecendo como métodos aceitáveis de depreciação e amortização de ativos o padrão esperado de consumo dos futuros benefícios econômicos de um ativo. O IASB esclarece que o uso de métodos baseados em receitas para calcular a depreciação de um ativo e também para medir o consumo dos benefícios econômicos incorporados a um ativo intangível, não são apropriados. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2016 e a Vale está analisando possíveis impactos referentes a esta atualização em suas demonstrações contábeis. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers – Em maio de 2014 o IASB emitiu o pronunciamento IFRS 15 – Revenue from Contracts with customers, que trata do reconhecimento das receitas de contrato de clientes (exceto para os contratos que estão dentro do âmbito das normas de contrato de lease, contratos de seguros e instrumentos financeiros), e substitui os atuais pronunciamentos IAS 18 – Revenue, o IAS 11 – Construction contracts e as interpretações relacionadas ao reconhecimento de receitas. O principio fundamental deste principio para o reconhecimento de receita, é o de descrever a transferência a clientes, dos bens ou serviços em valores que reflitam o pagamento ao qual se tem o direito na troca desses bens ou serviços. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2017 e a Vale está analisando possíveis impactos referentes a este pronunciamento em suas demonstrações contábeis.
5. Gestão de Riscos
No período, não houve mudança significativa em relação às políticas de gestão de risco divulgadas nas demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2013.
6. Ativos e passivos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada Abaixo demonstramos os valores dos ativos e passivos mantidos para venda e operações descontinuadas reclassificados no período:
Consolidado
30 de setembro de 2014
(não auditado) 31 de dezembro de 2013
Energia Carga geral Energia Total
Ativos mantidos para venda e operação descontinuada Contas a receber - 330 - 330 Outros ativos circulantes - 634 - 634 Investimento 214 - 186 186 Intangível - 3.951 - 3.951 Imobilizados 1.280 2.406 1.315 3.721
Total do ativo 1.494 7.321 1.501 8.822
Passivos associados ativos para venda e operação descontinuada Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros - 198 - 198 Salários e encargos sociais - 144 - 144 Outros passivos circulantes - 262 - 262 Outros passivos não circulantes - 446 - 446
Total do Passivo - 1.050 - 1.050
Os ativos e passivos das operações descontinuadas 1.494 6.271 1.501 7.772
Ativos de geração de energia Em dezembro de 2013 a Companhia celebrou acordos com a CEMIG Geração e Transmissão S.A. (“CEMIG GT”), como segue: (i) para a venda de 49% de sua participação de 9% no capital da Norte Energia S.A. (“Norte Energia”), empresa responsável pela construção, operação e exploração da Usina Hidrelétrica de Belo Monte (“Belo Monte”) e; (ii) Criação da joint venture Aliança Geração de Energia S/A (“Aliança”) a ser constituída por Vale e CEMIG GT mediante o aporte de suas participações nos seguintes ativos de geração de energia: Porto Estrela, Igarapava, Funil, Capim Branco I e II, Aimorés e Candonga. Nenhum caixa foi desembolsado como parte desta operação. Vale e CEMIG GT deterão, respectivamente, 55% e 45% do total desta nova empresa e o fornecimento de energia elétrica para operações da Vale, anteriormente garantido pela sua geração própria, será assegurado por contrato de longo prazo. A operação acima, ainda está pendente de aprovação por parte da Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), portanto os ativos foram transferidos para ativos mantidos para venda, sem o reconhecimento do respectivo impacto no resultado.
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7. Aquisições e desinvestimentos a) Vale Florestar
A Vale assinou com uma subsidiária da Suzano Papel e Celulose S.A. (“Suzano”), empresa produtora de celulose de eucalipto, acordo para a venda da totalidade de sua participação no capital da Vale Florestar Fundo de Investimento em Participações (“FIP Vale Florestar”) por R$205. A aprovação da transação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”) ocorreu em julho de 2014. A perda desta transação no valor de R$68, foi registrada na demonstração do resultado na rubrica “Resultado da alienação de participações joint ventures e coligadas”. b) Carga Geral
No final de 2013, a Vale celebrou contrato de venda do controle da subsidiária VLI S.A. (“VLI”), a qual agrega todas as operações do segmento de Carga Geral. Em consequência, desde 1º. de janeiro de 2014 o investimento da VLI S.A. passou a ser tratado como investimento em coligada (nota 12). Em abril de 2014, a Vale concluiu a venda de 35,9% da participação na VLI para a Mitsui & Co Ltd. e para o Fundo de Investimento do Fundo de Garantia de Tempo de Serviço (“FGTS”) por R$2.709, dos quais R$2.000 foram liquidados na forma de aporte diretamente na VLI. Em agosto de 2014 a Vale concluiu a transação da venda de 26,5% da participação na VLI para fundo de investimento da Brookfield Asset Management Inc. (“Brookfield”) por R$2.000. Como resultado da conclusão da transação, a Vale detém 37,6% do capital total da VLI. 8. Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidado Controladora
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013
(não auditado) (não auditado) Caixa e banco 7.021 3.649 23 28 Aplicações financeiras 12.298 8.816 3.879 3.607
19.319 12.465 3.902 3.635
Caixa e equivalentes de caixa compreendem os valores de caixa, depósitos líquidos e imediatamente resgatáveis, aplicações financeiras em investimento com risco insignificante de alteração de valor e prontamente conversíveis em caixa, sendo parte em reais indexadas à taxa dos certificados de depósito interbancário (“taxa DI” ou “CDI”) e parte em dólares, em Time Deposits.
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9. Contas a Receber Consolidado Controladora
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013
(não auditado) (não auditado) Denominados em reais 1.855 1.193 1.324 1.275 Denominados em outras moedas, principalmente em US$ 6.611 12.375 26.613 12.984
8.466 13.568 27.937 14.259 Estimativa de perdas para créditos de liquidação duvidosa (234) (208) (69) (92)
8.232 13.360 27.868 14.167
No consolidado o contas a receber de clientes relacionados ao mercado siderúrgico representam 62,80% e 79,70% dos recebíveis em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente. Na controladora o mercado siderúrgico representa em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, 92,95% e 91,77% do contas a receber, respectivamente. Nenhum cliente isoladamente representa mais de 10% dos recebíveis ou das receitas.
As estimativas de perdas para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado consolidado dos três meses findos em de 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro de 2013 totalizaram R$5 e R$41 e nos nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro de 2013 totalizaram R$48 e R$31, respectivamente. Baixamos em 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro de 2013, o total de R$57 e R$62, respectivamente.
10. Estoques Os estoques estão compostos da seguinte forma: Consolidado Controladora
30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013 30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013
Estoques de produtos (não auditado) (não auditado) Bulk Material Minério de ferro 3.056 1.513 1.861 1.574 Pelotas 308 206 278 162 Manganês e ferroligas 216 177 33 -
3.580 1.896 2.172 1.736 Carvão 592 746 - -
4.172 2.642 2.172 1.736 Metais básicos Níquel e outros produtos 3.642 3.276 340 351 Cobre 122 53 - 23
3.764 3.329 340 374 Fertilizantes Potássio 17 19 - - Fosfatados 635 734 - - Nitrogenado 43 45 - -
695 798 - - Outros produtos 23 15 3 4
Total dos estoques de produtos 8.654 6.784 2.515 2.114
Estoques de materiais de consumo 3.175 2.878 1.277 1.173
Total 11.829 9.662 3.792 3.287
Em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, os estoques incluem provisões para ajuste a valor de realização para o produto níquel, no montante de R$0 e R$28, respectivamente, e manganês no montante de R$2 e R$2, respectivamente, e carvão no montante de R$413 e R$228, respectivamente.
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Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
Estoques de produtos 30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 7.897 8.343 6.784 7.351
Produção/aquisição 13.207 10.846 37.979 31.233 Transferência do estoque de materiais de consumo 1.822 2.409 5.556 6.302 Custo dos produtos vendidos (14.810) (14.292) (41.548) (37.332) Provisão/ reversão de baixa por ajuste a valor mercado (a) (85) - (415) (248) Ajustes de conversão 623 - 298 -
Saldo no final do período 8.654 7.306 8.654 7.306
(a) Inclui provisão para ajuste a valor de mercado Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
Estoques de produtos 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 2.114 2.080
Produção/aquisição 16.145 13.596 Transferência do estoque de materiais de consumo 2.755 2.555 Custo dos produtos vendidos (18.499) (15.987)
Saldo no final do período 2.515 2.244
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
Estoques de materiais de consumo 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 3.084 2.849 2.878 2.969
Aquisição 1.831 2.425 5.766 6.198 Transferência para estoque de produtos (1.822) (2.409) (5.556) (6.302) Ajustes de conversão 82 - 87 -
Saldo no final do período 3.175 2.865 3.175 2.865
Controladora
Períodos de nove meses findos em
Estoques de materiais de consumo 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 1.173 1.202
Aquisição 2.859 2.627 Transferência para estoque de produtos (2.755) (2.555)
Saldo no final do período 1.277 1.274
11. Tributos a Recuperar Consolidado Controladora
30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013 30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013
(não auditado) (não auditado) Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 3.282 2.643 1.613 1.348 Contribuições Federais Brasileiras (PIS - COFINS) 2.058 1.594 1.480 1.156 Outras 121 129 54 49
Total 5.461 4.366 3.147 2.553
Circulante 4.500 3.698 2.578 2.295 Não circulante 961 668 569 258
Total 5.461 4.366 3.147 2.553
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12. Investimentos A movimentação dos investimentos em coligadas e joint ventures estão demonstradas como segue: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 11.251 8.417 8.397 13.044
Adições 40 138 477 725 Baixas (71) - (71) Ajuste de conversão do período 176 75 80 (81) Resultado de participações societárias 74 293 1.075 739 Ajustes de avaliação patrimonial 3 2 6 (408) Dividendos declarados (25) (90) (1.321) (1.274) Transferências por aquisição de controle - - 181 - Transferências para mantidos para venda/ ativos financeiros- investimentos (a) (28) - (244) (3.910) Transferências de mantidos para venda (b) - - 2.840 -
Saldo no fim do período 11.420 8.835 11.420 8.835
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Saldo no início do período 123.370 121.629
Adições 2.102 4.836 Baixas (71) - Ajuste de conversão do período 2.745 5.118 Resultado de participações societárias (6.405) 1.399 Ajustes de avaliação patrimonial 198 (368) Dividendos declarados (1.819) (2.033) Transferências para mantidos para venda (a) (244) (5.189) Transferências de mantidos para venda (b) 2.840 -
Saldo no fim do período 122.716 125.392
(a) As transferências para mantidos para venda referem-se aos investimentos na Vale Florestar R$244 em 2014 e aos investimentos na Hydro R$ 3.910 em 2013 para o consolidado e aos investimentos na Vale Florestar R$244 em 2014 e VLI R$5.189 em 2013 para a controladora. (b) As transferências de mantidos para venda referem-se aos investimentos na VLI R$2.840
21
Investimentos (Continuação) Investimentos Resultado de participações societárias (não auditado) Dividendos recebidos (não auditado)
Saldo em Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em Períodos de nove meses findos em
Entidades Localização da sede Atividade % de
participação
% de capital votante
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro
de 2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
Controladas diretas e indiretas (não auditado) Aços Laminados do Pará S.A. Brasil Siderurgia 100,00 100,00 328 321 - (1) - (5) - - Biopalma da Amazônia S.A. (a) Brasil Energia 70,00 70,00 730 559 (110) (53) (148) (153) - - Companhia Portuária da Baía de Sepetiba - CPBS Brasil Minério de ferro 100,00 100,00 419 377 65 88 222 176 181 264 Compañia Minera Miski Mayo S.A.C (a) Peru Fertilizantes 40,00 51,00 491 493 (12) 22 (23) 22 - 81 Mineração Corumbaense Reunida S.A. Brasil Minério de ferro e Manganês 100,00 100,00 1.255 1.306 92 154 274 225 - 279 Minerações Brasileiras Reunidas S.A. - MBR (b) Brasil Minério de ferro 98,32 98,32 4.834 4.500 86 103 74 182 - 341 Potasio Rio Colorado S.A. (a) Argentina Fertilizantes 100,00 100,00 1.500 1.530 (6) (511) (23) (679) - - Salobo Metais S.A. (a) Brasil Cobre 100,00 100,00 7.564 7.120 19 (19) 155 (38) - - Sociedad Contractual Minera Tres Valles (c) Chile Cobre - - - - - (19) - (70) - - Tecnored Desenvolvimento Tecnológico S.A. (a) (i) Brasil Minério de ferro 100,00 100,00 96 - (20) - (43) - - - Vale International Holdings GMBH (b) Áustria Holding e Pesquisa 100,00 100,00 8.855 14.026 (593) 63 (2.093) (117) - - Vale Canada Holdings Canadá Holding 100,00 100,00 4.504 1.075 (7) (2) (14) (10) - - Vale Canada Limited (b) Canadá Níquel 100,00 100,00 16.981 19.312 138 (659) (28) (1.049) - - Vale Fertilizantes S.A. (antiga Mineração Naque S.A.) (a) (b) Brasil Fertilizantes 100,00 100,00 13.913 13.751 (55) 6 (155) (23) - - Vale International S.A. (b) Suíça Trading e holding 100,00 100,00 23.658 29.058 (2.394) 2.482 (5.593) 2.587 - - Vale Malaysia Minerals Malásia Minério de ferro 100,00 100,00 2.953 2.321 (21) (15) (31) (37) - - Vale Manganês S.A. Brasil Manganês e Ferroligas 100,00 100,00 660 665 5 (22) (5) (142) - - Vale Mina do Azul S.A. Brasil Manganês 100,00 100,00 338 351 8 64 31 104 19 - Vale Moçambique Moçambique Carvão 100,00 100,00 13.472 10.060 (111) (253) (235) 23 - - Vale Shipping Holding Pte. Ltd. Singapura Logística de minério de ferro 100,00 100,00 7.172 6.482 77 101 249 294 - - VLI S.A. (g) Brasil Carga Geral - - - - - 46 - (55) - - Outros 1.573 1.666 43 39 (94) (575) - 71
111.296 114.973 (2.796) 1.614 (7.480) 660 200 1.036 Joint Ventures California Steel Industries, INC EUA Siderurgia 50,00 50,00 464 425 6 9 24 30 - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO Brasil Pelotização 50,00 50,00 223 213 14 12 50 21 19 36 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS (f) Brasil Pelotização 50,89 51,00 199 196 12 1 29 (3) 25 20 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO (f) Brasil Pelotização 50,90 51,00 163 145 13 7 31 6 13 - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO (f) Brasil Pelotização 51,00 51,11 419 372 51 5 129 14 63 51 Companhia Siderúrgica do Pecém - CSP (h) Brasil Siderurgia 50,00 50,00 1.909 1.608 (98) (3) (117) (10) - - MRS Logística S.A. (d) Brasil Minério de ferro 47,59 46,75 1.350 1.322 44 74 125 147 54 46 Norte Energia S.A. Brasil Energia 4,59 4,59 222 193 (1) (1) (3) (3) - - Samarco Mineração S.A. (e) Brasil Pelotização 50,00 50,00 875 1.023 71 328 876 793 906 331 Outros 107 109 7 1 7 2 1 2
5.931 5.606 119 433 1.151 997 1.081 486 Coligadas diretas e indiretas Henan Longyu Energy Resources Co., Ltd. China Carvão 25,00 25,00 936 835 18 34 65 77 - 90 Logística Intermodal S.A. - LOG-IN (c) Brasil Logística - - - - - (12) - (5) - - Mineração Rio Grande do Norte S.A. - MRN Brasil Bauxita 40,00 40,00 248 259 (8) 9 10 14 - - Teal Minerals Incorporated Zâmbia Cobre 50,00 50,00 500 535 (29) (20) (56) (33) - - Tecnored Desenvolvimento Tecnológico S.A. (a) (i) Brasil Minério de ferro - - - 91 - (5) (3) (15) - - Thyssenkrupp Companhia Siderúrgica do Atlântico Ltd - CSA Brasil Siderurgia 26,87 26,87 644 752 (47) (134) (111) (245) - - VLI S.A. (g) Brasil Carga Geral 37,61 37,61 2.909 30 - 72 - - - Zhuhai YPM Pellet Co China Pelotização 25,00 25,00 55 58 - - - 1 - - Outros 197 261 (9) (12) (53) (52) - 115
5.489 2.791 (45) (140) (76) (258) - 205
Total das coligadas e joint ventures 11.420 8.397 74 293 1.075 739 1.081 691
Total 122.716 123.370 (2.722) 1.907 (6.405) 1.399 1.281 1.727
22
(a) Saldo de investimento contempla os valores de adiantamento para futuro aumento de capital; (b) Excluídos do patrimônio líquido, os investimentos das empresas já detalhados na nota; (c) Empresa vendida em Dezembro de 2013; (d) Os principais dados da MRS em 2014 são: Ativo Total R$7.095, Passivo R$4.258, Resultado Operacional R$542, Resultado Financeiro R$(116), Imposto de Renda R$(146); (e) Os principais dados da Samarco em 2014 são: Ativo Total R$15.494, Passivo R$13.744, Resultado Operacional R$2.710, Resultado Financeiro R$(549), Imposto de Renda R$(409); (f) Embora a Vale detenha a maioria dos votos nas investidas contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, a consolidação é impedida em função do direito de veto detido pelos acionistas não controladores. (g) Considerando o percentual de participação após a concretização das transações e respectivos acordos de acionistas, conforme Nota 7b; (h) Estágio pré-operacional; e (i) Consolidada a partir de Março de 2014.
Os dividendos recebidos pela Controladora durante os exercícios findos em 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro
de 2013 foram R$1.239 e R$1.523 respectivamente.
13. Ativos Intangíveis Consolidado
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido
Ágio 9.693 - 9.693 9.698 - 9.698 Vida útil definida Concessões e subconcessões 8.217 (3.087) 5.130 7.259 (2.793) 4.466 Direito de uso 1.179 (626) 553 769 (175) 594 Outros 3.565 (2.025) 1.540 3.033 (1.695) 1.338
12.961 (5.738) 7.223 11.061 (4.663) 6.398
Total 22.654 (5.738) 16.916 20.759 (4.663) 16.096
Controladora
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido
Ágio 9.693 - 9.693 9.698 - 9.698 Vida útil definida Concessões e subconcessões 8.217 (3.087) 5.130 7.259 (2.793) 4.466 Direito de uso 223 (93) 130 223 (89) 134 Outros 3.565 (2.025) 1.540 3.033 (1.695) 1.338
12.005 (5.205) 6.800 10.515 (4.577) 5.938
Total 21.698 (5.205) 16.493 20.213 (4.577) 15.636
Os direitos de uso referem‐se basicamente a contrato de usufruto celebrado com acionistas não controladores para uso das ações da Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A. (detentora das ações da Minerações Brasileiras Reunidas S.A.) e intangíveis identificados na combinação de negócios da Vale Canada Limited (“Vale Canada”). A amortização do direito de uso será finalizada em 2037 e dos intangíveis da Vale Canadá finaliza em 2046. As concessões e subconcessões são um acordo com o Governo brasileiro para a exploração e desenvolvimento de portos e ferrovias.
23
Abaixo, demonstramos as movimentações dos ativos intangíveis ocorridas no período: Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Ágio Concessões e
subconcessões Direito de uso Outros Total
Saldo em 30 de junho de 2013 9.578 8.042 611 1.146 19.377
Adição - 119 - 301 420 Baixa - (11) - - (11) Amortização - (99) (18) (77) (194) Ajuste de conversão do período 44 - 11 - 55 Efeito líquido da operação descontinuada no período - 73 - - 73 Transferências para mantidos para venda - (3.818) - - (3.818)
Saldo em 30 de setembro de 2013 9.622 4.306 604 1.370 15.902
Saldo em 30 de junho de 2014 9.439 4.721 532 1.194 15.886
Adição - 520 - 522 1.042 Baixa - (3) - - (3) Amortização - (108) (19) (176) (303) Ajuste de conversão do período 254 - 40 - 294 Transferências para mantidos para venda - - - - -
Saldo em 30 de setembro de 2014 9.693 5.130 553 1.540 16.916
Consolidado (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
Ágio Concessões e
subconcessões Direito de uso Outros Total
Saldo em 31 de Dezembro de 2012 9.407 7.674 619 1.122 18.822
Adição - 618 - 461 1.079 Baixa - (21) - (4) (25) Amortização - (286) (40) (209) (535) Ajuste de conversão do período 215 - 25 - 240 Efeito líquido do exercício das operações descontinuadas - 139 - - 139 Transferências para mantidos para venda - (3.818) - - (3.818)
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 9.622 4.306 604 1.370 15.902
Saldo em 31 de Dezembro de 2013 9.698 4.466 594 1.338 16.096
Adição - 1.125 - 534 1.659 Baixa - (11) - - (11) Amortização - (450) (51) (332) (833) Ajuste de conversão do período (5) - 10 - 5
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 9.693 5.130 553 1.540 16.916
Controladora
Períodos de nove meses findos em
Ágio Concessões e
subconcessões Direito de uso Outros Total
Saldo em 31 de Dezembro de 2012 9.407 3.996 139 1.122 14.664
Adição - 619 - 461 1.080 Baixa - (20) - (4) (24) Amortização - (289) (4) (209) (502) Ajuste de conversão do período 215 - - - 215
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 9.622 4.306 135 1.370 15.433
Saldo em 31 de Dezembro de 2013 9.698 4.466 134 1.338 15.636
Adição - 1.125 - 534 1.659 Baixa - (11) - - (11) Amortização - (450) (4) (332) (786) Ajuste de conversão do período (5) - - - (5)
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 9.693 5.130 130 1.540 16.493
24
14. Imobilizado Consolidado
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Custo Depreciação
acumulada Líquido Custo Depreciação
acumulada Líquido
Terrenos 2.667 - 2.667 2.215 - 2.215 Edificações 27.177 (6.058) 21.119 23.228 (4.992) 18.236 Instalações 41.562 (12.565) 28.997 36.683 (11.061) 25.622 Equipamentos de informática 1.341 (908) 433 1.592 (1.163) 429 Ativos minerários 49.645 (14.119) 35.526 50.608 (12.479) 38.129 Outros 70.210 (21.926) 48.284 63.600 (19.698) 43.902 Imobilizado em curso 62.402 - 62.402 62.775 - 62.775
255.004 (55.576) 199.428 240.701 (49.393) 191.308
Controladora
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Custo Depreciação
acumulada Líquido Custo Depreciação
acumulada Líquido
Terrenos 1.421 - 1.421 1.322 - 1.322 Edificações 13.058 (1.981) 11.077 11.167 (1.718) 9.449 Instalações 23.001 (5.129) 17.872 18.884 (4.534) 14.350 Equipamentos de informática 654 (498) 156 695 (512) 183 Ativos minerários 2.906 (785) 2.121 3.188 (822) 2.366 Outros 25.521 (9.413) 16.108 22.953 (8.815) 14.138 Imobilizado em curso 28.613 - 28.613 28.897 - 28.897
95.174 (17.806) 77.368 87.106 (16.401) 70.705
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos de
informáticas
Ativos minerários
Outros Imobilizações
em curso Total
Saldo em 30 de junho de 2013 2.043 14.037 24.389 447 37.495 40.007 67.845 186.263
Adição por aquisição (i) - - - - - - 7.583 7.583 Baixas por alienação - - (8) - - (9) (43) (60) Depreciação, amortização e exaustão - (144) (548) (42) (523) (829) - (2.086) Ajuste de conversão do período (3) 12 63 1 639 35 (471) 276 Transferências (41) 1.578 3.053 35 17 2.439 (7.081) - Efeito líquido da operação descontinuada no período 20 - - 1 - 81 (75) 27 Transferências para mantidos para venda - (102) (18) (13) (7) (1.971) (215) (2.326)
Saldo em 30 de setembro de 2013 2.019 15.381 26.931 429 37.621 39.753 67.543 189.677
Saldo em 30 de junho de 2014 2.561 18.207 27.294 458 36.006 43.448 60.358 188.332
Adição por aquisição (i) - - - - - - 5.339 5.339 Baixas por alienação (1) - (3) (1) (20) - (61) (86) Depreciação, amortização e exaustão - (185) (622) (37) (721) (1.036) - (2.601) Ajuste de conversão no período (26) 602 (274) (19) 2.530 2.926 2.705 8.444 Transferências 133 2.495 2.602 32 (2.269) 2.946 (5.939) -
Saldo em 30 de setembro de 2014 2.667 21.119 28.997 433 35.526 48.284 62.402 199.428
25
Consolidado
Períodos de nove meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos
de informáticas
Ativos minerários
Outros Imobilizações
em curso Total
Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.381 12.451 24.024 769 38.553 37.147 59.130 173.455
Adição por aquisição (i) - - - - - - 19.623 19.623 Baixas por alienação - (1) (108) (1) (680) (286) (233) (1.309) Depreciação, amortização e exaustão - (392) (1.460) (122) (1.424) (2.709) - (6.107) Ajuste de conversão do período (42) 148 420 (325) 2.213 1.741 2.097 6.252 Transferências 660 3.278 4.073 122 (1.034) 5.242 (12.341) - Efeito líquido da operação descontinuada no período 20 (1) - (1) - 589 (518) 89 Transferências para mantidos para venda - (102) (18) (13) (7) (1.971) (215) (2.326)
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 2.019 15.381 26.931 429 37.621 39.753 67.543 189.677
Saldo em 31 de dezembro de 2013 2.215 18.236 25.622 429 38.129 43.902 62.775 191.308
Adição por aquisição (i) - - - - - - 16.815 16.815 Baixas por alienação (3) (110) (10) (7) (224) (78) (340) (772) Baixas por impairment - - (1) - (1.715) (4) (10) (1.730) Depreciação, amortização e exaustão - (823) (1.360) (101) (1.629) (3.018) - (6.931) Ajuste de conversão no período 112 50 (1.329) (56) 333 1.416 212 738 Transferências 343 3.766 6.075 168 632 6.066 (17.050) -
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 2.667 21.119 28.997 433 35.526 48.284 62.402 199.428
Controladora
Períodos de nove meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos de
informáticas
Ativos minerários
Outros Imobilizações
em curso Total
Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.162 4.376 12.300 218 3.814 9.288 30.073 61.231
Adição por aquisição (i) - - - - - - 9.692 9.692 Baixas por alienação - - (3) - - (91) (198) (292) Depreciação, amortização e exaustão - (145) (487) (63) (217) (796) - (1.708) Transferências 172 2.712 3.988 40 (1.475) 3.232 (8.669) - Amortização - - - - - - - -
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 1.334 6.943 15.798 195 2.122 11.633 30.898 68.923
Saldo em 31 de dezembro de 2013 1.322 9.449 14.350 183 2.366 14.138 28.897 70.705
Adição por aquisição (i) - - - - - - 9.152 9.152 Baixas por alienação - (23) (1) (4) - (19) (100) (147) Baixas por transferência para ativos mantidos para a venda - - - - - - - - Depreciação, amortização e exaustão - (258) (636) (67) (256) (1.125) - (2.342) Transferências 99 1.909 4.159 44 11 3.114 (9.336) - Amortização - - - - - - - -
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 1.421 11.077 17.872 156 2.121 16.108 28.613 77.368
(i) O valor dos investimentos de capital alocados em adições do imobilizado em curso consolidado totalizam para os períodos de três meses findos em 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro de 2013 foi R$5.095 e R$4.889 e nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 30 de setembro de 2013 foi R$12.745 e R$15.166, respectivamente. Para a controladora os valores adicionados para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2014 e 31 de setembro de 2013 R$8.179 e R$6.677.
Os valores líquidos dos ativos imobilizados dados em garantias de processos judiciais correspondem em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, a R$190 e R$180 no consolidado. Para a controladora os valores dados em garantia em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 são R$189 e R$147, respectivamente.
26
15. Redução do valor recuperável de ativos (“Impairment”) Durante o segundo trimestre de 2014, a Companhia identificou evidências e reconheceu impairment em relação a determinadas operações da seguinte forma: Mina de carvão - Austrália Em maio de 2014, a Companhia anunciou que está tomando as medidas necessárias para colocar o complexo de mina Integra e Isaac Plains, ambos na Austrália, em care and maintenance desde que a operação não é economicamente viável em condições de mercado atuais. Como consequência reconhecemos um impairment de R$612. Projeto de minério de ferro - Guiné Nossa subsidiária de 51% de participação da VBG - Vale BSGR Limited ("VBG") detém os direitos de concessão de minério de ferro em Simandou Sul (Zogota) e licenças de exploração de minério de ferro em Simandou Norte (Blocos 1 & 2) na Guiné. Em 25 de abril de 2014 o governo da Guiné, com base na recomendação da comissão técnica estabelecida em conformidade com a legislação da Guiné, revogou as concessões minerais da VBG. A decisão baseia-se nas alegações de conduta fraudulenta em conexão com a aquisição das licenças pela BSGR (atual parceira da Vale na VBG) que ocorreu mais de um ano antes da Vale ter feito qualquer investimento na VBG. A decisão não indica qualquer envolvimento da Vale e, portanto, não proíbe a Vale para participar em qualquer redistribuição dos títulos de mineração. Vale está considerando ativamente seus direitos legais com Governo da Guiné e com seu sócio da VBG e abordando as opções para garantir o valor tanto os investimentos realizados no projeto de desenvolvimento na Guiné, bem como o investimento inicial feito na VBG. Considerando as incertezas no processo de recuperação do investimento inicial referente ao montante investido na aquisição de nossa participação na VBG no montante de R$1.118, a Companhia reconheceu o impairment desse pagamento inicial. A Vale vai continuar reavaliando o valor líquido dos ativos, no montante de US$635 (aproximadamente R$1.556), cuja realização depende do desenvolvimento das negociações com o governo da Guiné. 16. Empréstimos e Financiamentos a) Total de dívida
Consolidado Controladora
Passivos circulantes
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
Contratos de dívida no exterior (não auditado) (não auditado) Empréstimos e financiamentos em: Dólares norte-americanos 1.363 783 605 536 Outras moedas 4 - Títulos em juros fixos: Dólares norte-americanos 267 28 - Encargos decorridos 642 820 199 312
2.272 1.635 804 848
Contratos de dívida no Brasil Empréstimos e financiamentos em: Indexados por TJLP, TR, IGP-M e CDI 1.787 1.756 1.734 1.603 Cesta de moedas, LIBOR 476 411 470 405 Títulos em juros fixos: Empréstimos em Dólares norte-americanos 14 14 Empréstimos em Reais 118 111 113 106 Encargos decorridos 351 231 350 205
2.732 2.523 2.667 2.333
5.004 4.158 3.471 3.181
27
Consolidado Controladora
Passivos não circulantes
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013
Contratos de dívida no exterior (não auditado) (não auditado) Empréstimos e financiamentos em: Dólares norte-americanos 12.836 10.921 10.752 8.930 Outras moedas 7 6 - Títulos em juros fixos: Dólares norte-americanos 32.193 32.347 3.677 3.514 Euro 4.643 4.840 4.643 4.840
49.679 48.114 19.072 17.284
Contratos de dívida no Brasil Empréstimos e financiamentos em: Indexados por TJLP, TR, IGP-M e CDI 11.180 11.714 11.033 11.529 Cesta de moedas, LIBOR 3.249 3.198 3.235 3.180 Debêntures não conversíveis em ações 1.970 870 1.039 - Títulos em juros fixos: Empréstimos em Dólares norte-americanos 186 - 186 Empréstimos em Reais 699 737 632 717
17.098 16.705 15.939 15.612
66.777 64.819 35.011 32.896
Todos os títulos emitidos pela Companhia através de sua controlada financeira Vale Overseas Limited, estão total e incondicionalmente garantidos pela Vale. Em outubro, a Vale decidiu resgatar as Bonds emitidas pela Vale Canadá com vencimento em 2015. Consequentemente, reclassificamos o montante do principal desta dívida de R$735 para o passivo circulante. As parcelas de longo prazo em 30 de setembro de 2014 têm vencimento nos seguintes anos:
Consolidado Controladora
2015 495 429 2016 4.824 2.135 2017 5.896 2.172 2018 9.754 9.370 2019 em diante 45.808 20.905
66.777 35.011 Em 30 de setembro de 2014, as taxas de juros anuais sobre as dívidas de longo prazo eram como segue: Consolidado Controladora
Até 3% 17.209 15.220 3,1% até 5% (a) 13.745 5.355 5,1% até 7% (b) 29.286 10.436 7,1% até 9% (b) 2.670 - 9,1% até 11% (b) 191 - Acima de 11% (b) 8.423 7.471 Variáveis 257 -
71.781 38.482
(a) Inclui a operação de eurobonds, para a qual foi contratado instrumento financeiro derivativo a um cupom de 4,42% a.a. em dólares norte-americanos. (b) Inclui empréstimos em reais, cuja remuneração é igual à variação acumulada da taxa do CDI ou TJLP mais spread. Para estas operações foram contratados instrumentos financeiros derivativos a fim de proteger a exposição da Companhia as variações da dívida flutuante em reais. O total contratado para estas operações é de R$15.106, dos quais R$14.427 têm taxas de juros originais acima de 5,1% a.a. Após a contratação dos derivativos o custo médio das dívidas não denominadas em dólares norte-americanos é de 2,37% a.a.
28
30 de setembro de 2014 Saldos em
Debêntures não conversíveis Emitida Em circulação Vencimento Encargos Anuais 30 de setembro de
2014 31 de dezembro
de 2013
(não auditado) Tranche "B" - Salobo - - Sem vencimento 930 870 Debentures de infraestrutura 1º serie Fev/14 600 Jan/21 6,46%p.a+IPCA 623 - Debentures de infraestrutura 2º serie Fev/14 150 Jan/24 6,57%p.a+IPCA 157 - Debentures de infraestrutura 3º serie Fev/14 100 Jan/26 6,71%p.a+IPCA 103 - Debentures de infraestrutura 4º serie Fev/14 150 Jan/29 6,78%p.a+IPCA 157 -
1.970 870
Parcela de longo prazo 1.970 870
1.970 870
b) Linhas de crédito
Montante utilizado até
Tipo Moeda de
contrato Data da abertura Prazo Total
disponível
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de
2013
Linhas de crédito rotativas (não auditado) Linhas de crédito rotativas - Vale/ Vale International/ Vale Canada US$ Abril 2011 5 anos 7.353 - - Linhas de crédito rotativas - Vale/ Vale International/ Vale Canada US$ Julho 2013 5 anos 4.902 - - Linhas de crédito - - Export-Import Bank of China e Bank of China Limited US$ Setembro 2010 (a) 13 anos 3.012 2.475 2.308 BNDES R$ Abril 2008 (b) 10 anos 7.300 4.862 4.626 Financiamentos - - BNDES - CLN 150 R$ Setembro 2012 (c) 10 anos 3.883 3.079 3.079 BNDES - Programa de Sustentação do Investimento ("PSI") 3,0% R$ Junho 2013 (d) 10 anos 109 87 87 BNDES - Tecnored 3,50% R$ Dezembro 2013 (e) 8 anos 136 51 - BNDES - S11D e S11D Logística R$ Maio 2014 (f) 10 anos 6.164 - 87 Agência Canadense de Exportação e Desenvolvimento ("EDC") US$ Janeiro 2014 (g) 5 e 7 anos 1.900 1.900 -
(a) Aquisição de doze navios de grande porte para o transporte de minério junto a estaleiro chinês. (b) Data da assinatura do Memorandum of Understanding, porém o prazo dos financiamentos de projetos é contado a partir da data de assinatura de cada aditivo
dos projetos. (c) Projeto Capacitação Logística Norte 150 (“CLN 150”). (d) Aquisição de equipamentos nacionais. (e) Apoio ao plano de investimentos 2013-2015 da Tecnored. (f) Projeto de minério de ferro S11D e sua infraestrutura logística S11D Logística. (g) Propósitos corporativos gerais.
O montante total disponível e utilizado, quando diferente da moeda de apresentação, é afetado pela variação cambial entre os períodos. c) Garantias Em 30 de setembro de 2014, da dívida total da Companhia, R$3.086 do total agregado do saldo de empréstimos e financiamentos estão garantidos por bens e recebíveis.
29
17. Obrigações para desmobilização de ativos
A Companhia utiliza diversos julgamentos e premissas quando mensura as obrigações referentes à descontinuação de uso de ativos. Do montante provisionado não estão deduzidos os custos potenciais cobertos por seguros ou indenizações. As taxas de juros de longo prazo utilizadas para desconto a valor presente e atualização da provisão para 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 foi de 6,39% a.a. O passivo constituído é atualizado periodicamente tendo como base essas taxas de desconto acrescido do índice de inflação (“IGP-M”) do período, em referência. A variação na provisão para desmobilização de ativos está demonstrada como segue:
Consolidado Controladora
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
30 de setembro de
2014
31 de dezembro de 2013
(não auditado) (não auditado) Saldo no início do período 6.194 5.615 1.946 1.625
Acréscimo de despesas (i) 310 414 129 174 Liquidação financeira no período corrente (57) (90) (13) (35) Revisões estimadas nos fluxos de caixa 67 102 - 182 Ajustes de conversão do período 94 162 - - Transferência para mantidos para venda - (9) - -
Saldo no final do período 6.608 6.194 2.062 1.946
Circulante 349 225 89 90 Não circulante 6.259 5.969 1.973 1.856
6.608 6.194 2.062 1.946
(i) Para os nove meses findos em 2013, R$304 no Consolidado e R$122 na Controladora
18. Provisões para processos judiciais A Vale e suas controladas são partes envolvidas em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento e estão discutindo estas questões tanto na esfera administrativa quanto na judicial, as quais são amparadas por depósitos judiciais. As provisões para as perdas decorrentes destes processos são estimadas e atualizadas pela Administração, amparada pela opinião da diretoria jurídica da Companhia e de seus consultores legais externos. Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 30 de junho de 2013 1.488 443 1.671 93 3.695
Adições 3 40 117 - 160 Reversões 43 (208) (83) (2) (250) Pagamentos (190) (27) (54) (1) (272) Atualizações monetárias (193) 286 61 2 156 Ajustes de conversão do período 163 - - - 163 Efeito das operações descontinuadas Movimentações líquidas do exercício (1) 2 2 3 Transferência para mantidos para venda - (24) (59) 2 (81)
Saldo em 30 de setembro de 2013 1.313 512 1.655 94 3.574
Saldo em 30 de junho de 2014 891 478 1.840 97 3.306
Adições 135 44 140 11 330 Reversões (54) (236) (86) - (376) Pagamentos (9) - (42) (2) (53) Atualizações monetárias (118) 58 67 84 91 Ajustes de converção do período 30 - - 10 40
Saldo em 30 de setembro de 2014 875 344 1.919 200 3.338
30
Consolidado
Períodos de nove meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2012 2.039 575 1.534 70 4.218
Adições 105 82 345 23 555 Reversões (143) (369) (295) (10) (817) Pagamentos (577) (92) (74) (2) (745) Atualizações monetárias (126) 342 202 11 429 Ajustes de conversão do período 16 (4) - - 12 Efeito das operações descontinuadas Movimentações líquidas do exercício (1) 4 (2) - 1 Transferência para mantidos para venda - (26) (55) 2 (79)
Saldo em 30 de Setembro de 2013 (não auditado) 1.313 512 1.655 94 3.574
Saldo em 31 de dezembro de 2013 771 498 1.653 67 2.989
Adições 237 62 389 54 742 Reversões (92) (217) (183) (9) (501) Pagamentos (25) (16) (74) (6) (121) Atualizações monetárias (28) 17 133 91 213 Ajustes de conversão do período 12 - 1 3 16
Saldo em 30 de Setembro de 2014 (não auditado) 875 344 1.919 200 3.338
Controladora
Períodos de nove meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis Provisões
trabalhistas Provisões
ambientais Total de passivos
provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.213 247 1.364 43 2.867
Adições 106 50 274 10 440 Reversões (18) (22) (240) (1) (281) Pagamentos (596) (29) (56) (3) (684) Atualizações monetárias 24 7 92 9 132
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 729 253 1.434 58 2.474
Saldo em 31 de dezembro de 2013 280 221 1.472 35 2.008
Adições 166 5 344 39 554 Reversões (26) (39) (162) (9) (236) Pagamentos (15) (13) (64) (4) (96) Atualizações monetárias 7 9 124 2 142
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 412 183 1.714 63 2.372
Provisões para processos tributários - As naturezas das causas tributárias referem-se substancialmente a discussões sobre a base de cálculo da Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais (“CFEM”) e indeferimentos de pedidos de compensação de créditos na liquidação de tributos federais no Brasil, e tributos sobre atividades minerárias no exterior. As demais se referem a cobranças de Adicional de Indenização do Trabalhador Portuário (“AITP”) e questionamentos sobre a localidade de incidência para fins de Imposto sobre Serviços (“ISS”). Provisões para processos cíveis - As ações cíveis estão relacionadas às reclamações de Companhias contratadas por perdas que supostamente teriam ocorrido como resultado de vários planos econômicos e outras demandas relacionadas a acidentes, ações indenizatórias e outras, ainda relacionadas a indenização pecuniária em ação reivindicatória. Provisões para processos trabalhistas – As ações trabalhistas consistem principalmente de horas “intinere”, adicional de periculosidade e insalubridade e reclamações vinculadas a disputas sobre o montante de compensação pago sobre demissões e ao terço constitucional de férias. Inseridas nesse contexto estão as contingências previdenciárias, porque decorrem de parcelas com natureza trabalhista, tratando-se de discussões judiciais e administrativas entre o Instituto Nacional de Seguridade Social (“INSS”) e a Vale, cujo cerne é a incidência, ou não, dos encargos previdenciários. Correlacionados às contingências, existem depósitos judiciais. Os depósitos judiciais são garantias exigidas judicialmente, atualizados monetariamente e registrados no ativo não circulante da Companhia até que aconteça a decisão judicial de resgate destes depósitos pelo reclamante, a menos que ocorra desfecho favorável da questão para a entidade.
31
Os depósitos judiciais estão assim representados: Consolidado Controladora
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013
(não auditado) (não auditado) Processos tributários 973 1.014 685 590 Processos cíveis 588 411 403 359 Processos trabalhistas 2.143 2.039 2.005 1.913 Processos ambientais 2 27 - 26
Total 3.706 3.491 3.093 2.888
A Companhia discute nas esferas administrativa e judicial ações para as quais existe expectativa de perdas possíveis, e entende que para estas não cabe provisão, visto que existe um forte embasamento jurídico para o posicionamento da Companhia. Estes passivos contingentes estão assim representados: Consolidado Controladora
30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013 30 de setembro de 2014 31 de dezembro de 2013
(não auditado) (não auditado) Processos tributários 12.191 8.877 9.477 4.842 Processos cíveis 3.557 2.855 2.857 2.701 Processos trabalhistas 5.119 5.320 3.630 3.579 Processos ambientais 2.933 3.146 2.889 3.135
Total 23.800 20.198 18.853 14.257
As categorias dos passivos contingentes estão sumariados na tabela acima, incluem as seguintes: Processos tributários – As causas tributárias mais significativas referem-se a contestações das autoridades tributárias do Governo Brasileiro sobre a dedutibilidade dos pagamentos da contribuição social para fins do imposto de renda (aproximadamente US$2.067) e exigências das autoridades dos Governos Estaduais para pagamentos adicionais do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (“ICMS”) sobre o nosso uso dos créditos do ICMS sobre as vendas e transmissão de energia. Processos cíveis – A maioria dessas reclamações tem sido apresentada pelos fornecedores e referem-se a indenizações de contratos de construção, principalmente supostos prejuízos, pagamentos e multas contratuais. Outras reclamações envolvem disputas sobre cláusulas contratuais de indexação da inflação. Processos trabalhistas – Estas reclamações representam um grande número de reclamações individuais de (i) empregados e fornecedores de serviços, envolvendo principalmente remuneração adicional sobre horas extras, horas “intinere”, adicional de periculosidade e insalubridade; e (ii) reclamações com o Instituto Nacional de Seguridade Social (“INSS”) relacionadas a contribuições sobre programas de remuneração baseados nos nossos lucros. Processos ambientais – as reclamações mais significativas referem-se a alegados vícios processuais na obtenção de licenças, não cumprimentos de licenças ambientais existentes ou prejuízos ambientais. Os processos referidos acima estão sujeitos a significativas incertezas em relação ao montante disputado e tempo de resolução. 19. Tributos Sobre o Lucro – Programa de refinanciamento (“REFIS”) Em novembro de 2013, a Companhia decidiu aderir ao programa de refinanciamento de tributos sobre o lucro (“REFIS”), para o pagamento dos valores relativos aos tributos incidentes sobre o lucro de suas subsidiárias e afiliadas estrangeiras de 2003 a 2012. Durante 2014 a Companhia pagou R$860 no Consolidado e R$842 na Controladora, e o saldo em 30 de setembro de 2014 e de R$16.675 (R$1.184 no circulante e R$15.491 no não circulante) no consolidado e R$16.333 (R$1.160 no circulante e R$15.174 no não circulante) na Controladora é devido em 169 parcelas mensais com juros à taxa SELIC.
32
20. Tributos sobre o lucro A Companhia analisou o potencial impacto fiscal associado aos lucros não distribuídos de cada uma de nossas subsidiárias. Conforme descrito na nota 19, em 2013, aderimos ao REFIS de pagar os valores relativos à cobrança de tributos sobre o lucro sobre o ganho de capital próprio em empresas controladas e coligadas no exterior 2003-2012 e, portanto, o repatriamento de tais ganhos não teria consequências fiscais Brasileiras. Em 2013, a Companhia reconheceu uma perda de equivalência patrimonial nas suas subsidiárias estrangeiras. O lucro da Companhia está sujeito ao regime comum de tributação aplicável às Companhias em geral. Os saldos diferidos líquidos apresentam‐se como segue: Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Ativo Passivo Total
Saldo em 30 de junho de 2013 9.468 7.167 2.301
Efeitos no resultado 1.039 (129) 1.168 Ajustes acumulados de conversão (53) (18) (35) Outros resultados abrangentes 9 96 (87) Efeito das operações descontinuadas Transferência para mantidos para venda - (188) 188
Saldo em 30 de setembro de 2013 10.463 6.928 3.535
Saldo em 30 de junho de 2014 9.670 7.406 2.264
Efeitos no resultado 492 (120) 612 Ajustes acumulados de conversão 369 666 (297) Outros resultados abrangentes 21 25 (4)
Saldo em 30 de setembro de 2014 10.552 7.977 2.575
Consolidado
Períodos de nove meses findos em
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de dezembro de 2012 8.291 6.918 1.373
Efeitos no resultado 1.896 (311) 2.207 Ajustes acumulados de conversão 115 421 (306) Outros resultados abrangentes 160 92 68 Transferência para mantidos para venda - (192) 192
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 10.462 6.928 3.534
Saldo em 31 de dezembro de 2013 10.596 7.562 3.034
Efeitos no resultado (383) 158 (541)
Transferência para mantidos para venda 154 - 154
Ajustes acumulados de conversão 120 134 (14) Outros resultados abrangentes 65 123 (58)
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 10.552 7.977 2.575
Controladora
Períodos de nove meses findos em
Ativo
Saldo em 31 de dezembro de 2012 5.715
Efeitos no resultado 1.496 Outros resultados abrangentes 159
Saldo em 30 de setembro de 2013 (não auditado) 7.370
Saldo em 31 de dezembro de 2013 7.418
Efeitos no resultado (77) Outros resultados abrangentes 64
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 7.405
Os ativos diferidos decorrentes de prejuízos fiscais, bases negativas de contribuição social e diferenças temporárias são reconhecidos, levando-se em consideração a análise dos resultados futuros, fundamentada por projeções econômico-financeiras, elaboradas com base em premissas internas e em cenários macroeconômicos, comerciais e tributários que podem sofrer alterações no futuro.
33
Os tributos sobre o lucro no Brasil compreende o imposto sobre a renda e contribuição social sobre o lucro. A alíquota estatutária aplicável nos períodos apresentados é de 34%. Em outros países onde temos operações, estamos sujeitos a várias taxas dependendo da jurisdição. O total de tributos sobre o lucro demonstrado no resultado do período está reconciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Lucro antes dos tributos sobre o lucro (4.101) 9.913 9.146 18.541 Tributos sobre o lucro às alíquotas da legislação - 34% 1.394 (3.370) (3.110) (6.304) Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Tributos sobre o lucro de juros sobre o capital próprio 659 628 1.976 1.881 Incentivos fiscais (97) 212 315 438 Resultados de empresas no exterior tributadas a alíquotas diferentes às da controladora (971) 311 (1.946) 127 Constituição/Reversão de prejuízos fiscais - (107) (255) 258 Resultado de participações societárias 26 99 366 251 Indedutibilidade do valor recuperável de ativos - - (382) - Outros (261) 180 (787) (383)
Tributos sobre o lucro no resultado do período 750 (2.047) (3.823) (3.732)
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Lucro antes dos tributos sobre o lucro 8.374 18.949 Tributos sobre o lucro às alíquotas da legislação - 34% (2.847) (6.443) Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Tributos sobre o lucro de juros sobre o capital próprio 1.976 1.881 Incentivos fiscais 315 438 Resultado de participações societárias (2.178) 476 Outros 75 (319)
Tributos sobre o lucro no resultado do período (2.659) (3.967)
34
21. Obrigações com Benefícios a Funcionários Nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2013, a Companhia divulgou que espera desembolsar em 2014 com contribuição nos planos de pensão e outros benefícios R$829. Até 30 de setembro de 2014 as contribuições somaram R$635 no consolidado. A Companhia não espera mudanças significativas nas estimativas divulgadas para as demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2013. a) Obrigações com benefícios de aposentadoria Conciliação dos ativos e passivos reconhecidos no balanço Total
Consolidado
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Limite máximo de reconhecimento de ativo (teto)/ passivo oneroso No inicio do período 2.790 1.725 - -
Receita de juros - - - 154 - - Mudanças no teto do ativo/ passivo oneroso 655 - - 911 - -
No final do período 3.445 - - 2.790 - -
Valor reconhecido no balanço patrimonial Valor presente das obrigações atuariais (9.948) (10.259) (4.028) (9.557) (10.320) (3.966) Valor justo dos ativos 13.393 9.196 - 12.347 8.911 - Efeito do limite do ativo (teto) (3.445) - - (2.790) - -
Ativo (passivo) líquido a ser provisionado - (1.063) (4.028) - (1.409) (3.966)
Passivo circulante - (17) (222) - (22) (205) Passivo não circulante - (1.046) (3.806) - (1.387) (3.761)
Ativo (passivo) líquido a ser provisionado - (1.063) (4.028) - (1.409) (3.966)
Custos reconhecidos na demonstração do resultado do período Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Custo de serviço corrente 17 45 18 - 69 23 Juros sobre os passivos atuariais 279 67 57 157 216 54 Juros sobre ativos do plano (368) (88) - (195) (186) - Efeito do limite do ativo (teto) 84 - - 38 - -
Total dos custos líquidos 12 24 75 - 99 77
Consolidado
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Custo de serviço corrente 51 116 53 - 201 70 Juros sobre os passivos atuariais 837 308 167 471 655 158 Juros sobre ativos do plano (1.104) (266) - (586) (536) - Efeito do limite do ativo (teto) 252 - - 115 - -
Total dos custos líquidos 36 158 220 - 320 228
35
Custos reconhecidos na demonstração do resultado abrangente do período Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Saldo no início do período (274) (629) (438) (7) (2.313) (814)
Retorno sobre ativos do plano (exclui receita de juros) (22) 32 27 86 198 12 Mudança de teto de ativo/passivo oneroso (exclui receita de juros) 3 (30) - (86) - -
(19) 2 27 - 198 12 Imposto de renda diferido 6 (7) (7) - (60) (10)
Restulado abrangente do período (13) (5) 20 - 138 2 Efeito da conversão - (69) (37) - (3) -
Resultado abrangente acumulado (287) (703) (455) (7) (2.178) (812)
Consolidado
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Saldo no início do período (219) (926) (460) (7) (1.970) (778)
Retorno sobre ativos do plano (exclui receita de juros) 12 439 27 (413) (140) 22 Mudança de teto de ativo/passivo oneroso (exclui receita de juros) (112) (118) - 413 - -
(100) 321 27 - (140) 22 Imposto de renda diferido 34 (81) (7) - 67 (13)
Restulado abrangente do período (66) 240 20 - (73) 9 Efeito da conversão - (17) (15) - (135) (43)
Resultado abrangente acumulado (285) (703) (455) (7) (2.178) (812)
Plano de participação nos resultados A Companhia, baseada no Programa de Participação nos Resultados (“PPR”) possibilita definição, acompanhamento, avaliação e reconhecimento do desempenho coletivo e individual de seus empregados. A PPR é apurada individualmente de acordo com o alcance de metas previamente estabelecidas por blocos de indicadores da Companhia, das unidades de negócio, da equipe e individual. A contribuição de cada bloco de desempenho na pontuação dos empregados é discutida e acordada, a cada exercício, entre a Vale e as entidades sindicais que representam os seus empregados. A Companhia provisionou despesas/custos referente à participação no resultado conforme segue: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Despesas operacionais 148 152 260 316 Custo de produtos vendidose serviços prestados 242 277 719 659
Total 390 429 979 975
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Despesas operacionais 198 261 Custo de produtos vendidose serviços prestados 576 569
Total 774 830
c) Plano de incentivos de longo prazo Os termos, as premissas, a metodologia de cálculo e o tratamento contábil aplicado ao plano de incentivo de longo prazo (“ILP”) no período são as mesmas apresentadas nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2013. O total de ações vinculadas ao plano em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 é de 7.379.058 e 6.214.288, com o total de despesa/custo de R$255 e R$198, respectivamente no resultado.
36
22. Classificação dos instrumentos financeiros A classificação dos ativos e passivos financeiros é demonstrada nas tabelas a seguir:
Consolidado Controladora
30 de setembro de 2014 (não auditado)
Ativos Financeiros Empréstimos e recebíveis (a)
Valor justo por meio do
resultado (b)
Derivativos designados como
hedge (c) Total Empréstimos e
recebíveis (a)
Valor justo por meio do
resultado (b) Total
Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 19.319 - - 19.319 3.902 - 3.902 Investimentos financeiros 1.103 - - 1.103 - - - Instrumentos financeiros derivativos - 353 - 353 - 316 316 Contas a receber 8.232 - - 8.232 27.868 - 27.868 Partes relacionadas 700 - - 700 1.235 - 1.235
29.354 353 - 29.707 33.005 316 33.321
Não Circulantes Partes relacionadas 456 - - 456 904 - 904 Empréstimos e convênios a receber 602 - - 602 102 - 102 Instrumentos financeiros derivativos - 284 - 284 - 20 20
1.058 284 - 1.342 1.006 20 1.026
Total dos Ativos 30.412 637 - 31.049 34.011 336 34.347
Passivos Financeiros Circulantes Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 9.968 - 9.968 5.206 - 5.206 Instrumentos financeiros derivativos - 1.525 181 1.706 - 1.112 1.112 Empréstimos e financiamentos 5.004 - - 5.004 3.471 - 3.471 Partes relacionadas 320 - - 320 7.456 - 7.456
15.292 1.525 181 16.998 16.133 1.112 17.245
Não Circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 3.196 9 3.205 - 2.954 2.954 Empréstimos e financiamentos 66.777 - - 66.777 35.011 - 35.011 Partes relacionadas 275 - - 275 34.579 - 34.579 Debêntures participativas - 4.934 - 4.934 - 4.934 4.934 Outros (d) - 324 - 324 - 324 324
67.052 8.454 9 75.515 69.590 8.212 77.802
Total dos Passivos 82.344 9.979 190 92.513 85.723 9.324 95.047
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo. (c) Vide nota 24a. (d) Vide nota 23a. Consolidado Controladora
31 de dezembro de 2013
Ativos Financeiros
Empréstimos e recebíveis
(a)
Valor justo por meio do
resultado (b)
Derivativos designados
como hedge (c) Disponível
para a venda Total
Empréstimos e recebíveis
(a)
Valor justo por meio do
resultado (b) Total
Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 12.465 - - - 12.465 3.635 - 3.635 Investimentos financeiros 8 - - - 8 8 - 8 Instrumentos financeiros derivativos - 459 12 - 471 - 378 378 Contas a receber 13.360 - - - 13.360 14.167 - 14.167 Partes relacionadas 611 - - - 611 1.684 - 1.684
26.444 459 12 - 26.915 19.494 378 19.872
Não Circulantes Partes relacionadas 253 - - - 253 864 - 864 Empréstimos e convênios a receber 564 - - - 564 192 - 192 Instrumentos financeiros derivativos - 329 - - 329 - - - Outros - - - 11 11 - - -
817 329 - 11 1.157 1.056 - 1.056
Total dos Ativos 27.261 788 12 11 28.072 20.550 378 20.928
Passivos Financeiros Circulantes Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 8.837 - - - 8.837 3.640 - 3.640 Instrumentos financeiros derivativos - 464 92 - 556 - 435 435 Empréstimos e financiamentos 4.158 - - - 4.158 3.181 - 3.181 Partes relacionadas 479 - - - 479 6.453 - 6.453
13.474 464 92 - 14.030 13.274 435 13.709
Não Circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 3.469 27 - 3.496 - 3.188 3.188 Empréstimos e financiamentos 64.819 - - - 64.819 32.896 - 32.896 Partes relacionadas 11 - - - 11 32.013 - 32.013 Debêntures participativas - 4.159 - - 4.159 - 4.159 4.159
64.830 7.628 27 - 72.485 64.909 7.347 72.256
Total dos Passivos 78.304 8.092 119 - 86.515 78.183 7.782 85.965
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo. (c) Vide nota 24a.
37
23. Estimativa do Valor Justo A Companhia considerou as mesmas premissas e metodologia de cálculo apresentadas na demonstração contábil de 31 de dezembro de 2013, para mensurar o valor justo dos ativos e passivos no período. a) Ativos e passivos mensurados e reconhecidos pelo valor justo
Consolidado
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Nível 2 (i) Nível 2 (i)
Ativos Financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 353 459 Derivativos designados como hedge - 12
353 471 Não Circulante Derivativos ao valor justo por meio do resultado 284 329
284 329
Total de Ativos 637 800
Passivos Financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 1.525 464 Derivativos designados como hedge 181 92
1.706 556 Não Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 3.196 3.469 Derivativos designados como hedge 9 27 Debêntures participativas 4.934 4.159 Outros (ii) 324 -
8.463 7.655
Total de Passivos 10.169 8.211
(i) Não houve classificação de acordo com os níveis 1 e 3. (ii) Refere-se a instrumento de retorno mínimo detido pela Brookfield que, sob determinadas condições, pode gerar uma obrigação de desembolso para a Vale ao final do sexto ano da conclusão do processo de aquisição de participação na VLI (Nota 7b). Controladora
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Nível 2 (i) Nível 2 (i)
Ativos Financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 316 378
316 378 Não Circulante Derivativos ao valor justo por meio do resultado 20 -
20 -
Total de Ativos 336 378
Passivos Financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 1.112 435
1.112 435 Não Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 2.954 3.188 Debêntures participativas 4.934 4.159 Outros (ii) 324 -
8.212 7.347
Total de Passivos 9.324 7.782
(i) Não houve classificação de acordo com os níveis 1 e 3.
38
b) Mensuração de Valor Justo Comparado ao Saldo Contábil Para os empréstimos alocados no nível 1, o método de avaliação usado para estimar o valor justo é a abordagem de mercado para os contratos cotados no mercado secundário. E para os empréstimos alocados no nível 2, o valor justo, tanto da dívida indexada por taxa fixa quanto por taxa flutuante, é determinado a partir do fluxo de caixa descontado utilizando os valores futuros da taxa LIBOR e da curva dos Bonds da Vale (abordagem de receita). Os valores justos e os saldos contábeis dos empréstimos não circulantes (líquidos de juros) são demonstrados no quadro abaixo: Consolidado Controladora
Passivos financeiros Saldo
contábil Valor justo (i) Nível 1 Nível 2
Saldo contábil
Valor justo (i) Nível 1 Nível 2
31 de dezembro de 2013 Empréstimos (longo prazo) (ii) 67.926 70.289 37.397 32.892 35.560 36.377 7.889 28.488 30 de setembro de 2014 (não auditado) Empréstimos (longo prazo) (ii) 70.788 76.484 41.586 34.898 37.933 40.451 9.799 30.652
(i) não houve classificação de acordo com o nível 3; (ii) líquido de juros de R$993 no consolidado e R$549 na controladora em 30 de setembro de 2014 e R$1.051 no consolidado e R$517 na controladora em dezembro de 2013.
24. Instrumentos financeiros derivativos a) Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial Consolidado
Ativo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 299 18 408 - Swap IPCA 19 2 - - Swap EuroBonds - 191 30 236 Swap pré-dolar 7 - 12 -
325 211 450 236 Riscos de preços de produtos Níquel: Compra/ Venda de níquel a preço fixo 28 4 9 -
28 4 9 - Garantias Opções SLW (nota 29) - 69 - 93
Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Óleo combustível - - 12 -
- - 12 -
Total 353 284 471 329
Consolidado
Passivo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 1.351 2.695 434 3.207 Swap IPCA 17 79 - - Swap EuroBonds - 149 2 - Swap pré-dolar 10 269 1 259
1.378 3.192 437 3.466 Riscos de preços de produtos Níquel: Compra/ Venda de níquel a preço fixo 33 4 6 - Óleo combustível 114 - 20 -
147 4 26 - Derivativos embutidos Gás Omã - - 1 3
Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Óleo combustível 117 - 29 - Exposição cambial 64 9 63 27
181 9 92 27
Total 1.706 3.205 556 3.496
39
Controladora
Ativo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 298 18 366 - Swap IPCA 11 2 - - Swap pré-dolar 7 - 12 -
Total 316 20 378 -
Controladora
Passivo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 1.102 2.663 434 2.929 Swap IPCA - 22 - - Swap pré-dolar 10 269 1 259
Total 1.112 2.954 435 3.188
b) Efeitos dos derivativos no Resultado
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ (1.317) 14 (122) (1.389) Swap IPCA (91) - (55) - Swap EuroBonds (228) 128 (210) 133 Swap pré-dolar (83) (2) (8) (82)
(1.719) 140 (395) (1.338) Riscos de preços de produtos Níquel: Compra/ Venda de níquel a preço fixo 17 (4) 8 2 Sucata de cobre/ cobre estratégico - - - 1 Óleo combustível (134) 109 (94) (130)
(117) 105 (86) (127) Garantias Opção SLW (nota 29) (59) 45 (25) (67)
(59) 45 (25) (67) Derivativos embutidos: Gás Omã 1 6 3 4
1 6 3 4 Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Óleo combustível (4) (37) (23) (64) Níquel estratégico - - - 26 Exposição cambial (23) (11) (75) (11)
(27) (48) (98) (49)
Total (1.921) 248 (601) (1.577)
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ (136) (1.332) Swap IPCA (8) - Swap pré-dolar (8) (82)
(152) (1.414) Riscos de preços de produtos Níquel: Garantias Derivativos embutidos: Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Exposição cambial - 11
- 11
Total (152) (1.403)
40
c) Efeitos dos derivativos no fluxo de caixa Consolidado (não auditado)
Recebimentos/ (Pagamentos)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e de taxas de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 83 60 362 419 Swap EuroBonds - - 24 (10) Swap pré-dolar 4 9 16 27
87 69 402 436 Risco de preços de produtos Compra/ Venda de níquel a preço fixo 8 (3) 17 (4) Sucata de cobre/ cobre estratégico - - - 1 Óleo combustível 12 (59) (8) (82)
20 (62) 9 (85) Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Óleo combustível (4) (38) (23) (64) Níquel estratégico - - - 26 Exposição cambial (23) (10) (75) (11)
(27) (48) (98) (49)
Total 80 (41) 313 302
Ganhos (perdas) líquidos não realizados com derivativos (2.001) 289 (914) (1.879)
Controladora (não auditado)
Recebimentos/ (Pagamentos)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e de taxas de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 318 361 Swap pré-dolar 15 28
333 389 Risco de preços de produtos Derivativos designados como hedge (hedge de fluxo de caixa) Exposição cambial - 11
- 11
Total 333 400
Ganhos (perdas) líquidos não realizados com derivativos (485) (1.803)
41
d) Efeitos dos derivativos designados como hedge i. Hedge de fluxo de caixa Os efeitos do hedge de fluxo de caixa impactam o patrimônio líquido e estão demonstrados nas tabelas a seguir: Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora Consolidado
Exposição
cambial Níquel Óleo
combustível Total Acionista não
controlador Total
Atualização do valor justo 39 - (11) 28 - 28 Transf. para o resultado por realização 11 - 37 48 - 48
Movimentação líquida em 30 de setembro de 2013 50 - 26 76 - 76
Atualização do valor justo (36) - (141) (177) - (177) Transf. para o resultado por realização 23 - 4 27 - 27
Movimentação líquida em 30 de setembro de 2014 (13) - (137) (150) - (150)
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
Controladora Consolidado
Exposição
cambial Níquel Óleo
combustível Total Acionista não
controlador Total
Atualização do valor justo (47) - (134) (181) - (181) Transf. para o resultado por realização 11 (26) 64 49 - 49
Movimentação líquida em 30 de September de 2013 (36) (26) (70) (132) - (132)
Atualização do valor justo (63) - (119) (182) - (182) Transf. para o resultado por realização 75 - 23 98 - 98
Movimentação líquida em 30 de September de 2014 12 - (96) (84) - (84)
Datas de vencimento
Moedas/Juros Julho 2023 Gás Omã Abril 2016 Níquel Junho 2016 Cobre Dezembro 2014 Garantias Fevereiro 2023 Óleo combustível Setembro 2015
Informações complementares sobre os instrumentos financeiros derivativos Metodologia de cálculo do valor em risco das posições Para a mensuração do valor em risco das posições com derivativos foi utilizado o método paramétrico delta-Normal, que considera que a distribuição futura dos fatores de risco - e suas correlações - tenderá a apresentar as mesmas propriedades estatísticas verificadas nas observações históricas. Desta forma, estima-se o valor em risco das posições atuais dos derivativos da Vale utilizando-se o nível de confiança de 95% para o horizonte de um dia útil. Contratos sujeitos à chamada de margem Os contratos com chamadas de margem referem-se apenas à parte das operações de níquel contratadas da subsidiária integral Vale Canada. Em 30 de setembro de 2014 não havia valor de margem depositado.
42
Custo inicial dos contratos Os derivativos financeiros descritos neste documento negociados pela Vale e por suas controladas não tiveram custo inicial (desembolso inicial) associado. As tabelas a seguir apresentam as posições de derivativos da Vale e companhias controladas em 30 de setembro de 2014 com as seguintes informações: valor nominal, valor justo (considerando o risco de crédito das partes envolvidas)1, ganhos ou perdas no período, valor em risco e valor justo por data de pagamento para cada grupo de instrumentos. Posições em derivativos de câmbio e taxas de juros Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados ao CDI
Swap CDI vs. taxa fixa em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa das dívidas indexadas ao CDI para US$ em contratos de empréstimos e financiamentos. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em US$ e recebe remuneração atrelada ao CDI.
Swap CDI vs. taxa flutuante em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas ao CDI para US$ em contratos de empréstimos e financiamentos. Nestas operações, a Vale paga taxas flutuantes em US$ (Libor - London Interbank Offered Rate) e recebe remuneração atrelada ao CDI.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: dívidas atreladas a BRL Os itens protegidos são as dívidas atreladas a BRL já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a BRL em obrigações atreladas a US$ e com isso atingir o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa, contrabalançando os recebíveis (que são basicamente atrelados a US$) com os pagamentos da Vale. Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados à TJLP
Swap TJLP vs. taxa fixa em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas a TJLP2 para US$ em contratos de empréstimos junto ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em US$ e recebe remuneração atrelada à TJLP.
Swap TJLP vs. taxa flutuante em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas a TJLP para US$ em contratos de empréstimos junto ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas flutuantes em US$ (Libor) e recebe remuneração atrelada à TJLP.
1 O fluxo “Líquido/Total ajustado para risco de crédito” considera a inclusão do risco de crédito das contrapartes no cálculo dos instrumentos, conforme requerimentos do
International Financial Reporting Standard 13 (CPC 46). 2 Devido a restrições de liquidez do mercado de derivativos de TJLP, algumas operações de swaps foram contratadas via equivalência com CDI.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016 2017
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 5.496 R$ 5.096 CDI 108,35% 5.814 5.601 469 Passivo US$ 2.768 US$ 2.603 US$ + 3,71% (6.992) (6.557) (273)
Líquido (1.178) (956) 196 76 (54) (304) (676) (144)
Líquido Ajustado para risco de crédito (1.184) (963) (54) (305) (680) (145)
Swap CDI vs. Taxa flutuante em US$
Ativo R$ 428 R$ 428 CDI 103,50% 436 446 42
Passivo US$ 250 US$ 250 Libor + 0,99% (616) (596) (8)
Líquido (180) (150) 34 6 - (180) - -
Líquido Ajustado para risco de crédito (180) (150) - (180) - -
Valor em Risco Valor justo por anoValor justoTaxa
Média
Perda/Ganho RealizadoFluxo
Valor Principal ($ milhões)Índice
43
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: dívidas atreladas a BRL Os itens protegidos são as dívidas atreladas a BRL já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a BRL em obrigações atreladas a US$ e com isso atingir o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa, contrabalançando os recebíveis (que são basicamente atrelados a US$) com os pagamentos da Vale. Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais com taxas fixas
Swap taxa fixa em BRL vs. taxa fixa em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas denominadas em BRL a taxas fixas para US$ em contratos de empréstimos junto ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em US$ e recebe taxas fixas em BRL.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: dívidas atreladas a BRL Os itens protegidos são as dívidas atreladas a BRL já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a BRL em obrigações atreladas a US$ e com isso atingir o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa, contrabalançando os recebíveis (que são basicamente atrelados a US$) com os pagamentos da Vale. Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados ao IPCA
Swap IPCA vs. taxa fixa em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas ao IPCA para US$ nos contratos de debêntures indexadas ao IPCA emitidas pela Vale em 2014, com valor total de emissão de R$ 1 bilhão. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em US$ e recebe remuneração atrelada ao IPCA.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: dívidas atreladas a BRL Os itens protegidos são as dívidas atreladas a BRL já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a BRL em obrigações atreladas a US$ e com isso atingir o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa, contrabalançando os recebíveis (que são basicamente atrelados a US$) com os pagamentos da Vale.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016 2017-2023
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em USD
Ativo R$ 6.079 R$ 6.456 TJLP + 1,37% 5.429 5.626 713
Passivo US$ 3.089 US$ 3.310 USD + 1,98% (7.420) (7.431) (595)
Líquido (1.991) (1.805) 118 233 (142) (173) (308) (1.368)
Líquido Ajustado para risco de crédito (2.106) (1.881) (142) (174) (313) (1.477)
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em USD
Ativo R$ 608 R$ 615 TJLP + 0,88% 526 525 45
Passivo US$ 346 US$ 350 Libor + -1,15% (781) (760) (31)
Líquido (255) (235) 14 19 (108) 4 (5) (146)
Líquido Ajustado para risco de crédito (258) (238) (108) 4 (5) (149)
Valor justo por anoPerda/Ganho RealizadoValor justoTaxa
MédiaFluxo
Valor Principal ($ milhões)Índice
Valor em Risco
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016 2017 - 2023
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 764 R$ 824 Pré 4,48% 672 723 109
Passivo US$ 411 US$ 446 US$ - -1,15% (936) (963) (94)
Líquido (264) (240) 15 22 1 (56) (154) (55)
Líquido Ajustado para risco de crédito (273) (249) 1 (57) (156) (61)
Valor em RiscoTaxa
Média
Valor justo Perda/Ganho Realizado Valor justo por anoFluxo
Valor Principal ($ milhões)Índice
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016 2017 - 2021
Swap IPCA vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 1.000 - IPCA + 6,55% 1.095 - -
Passivo US$ 434 - US$ + 3,98% (1.151) - -
Líquido (56) - - 239 - 19 21 (96)
Líquido Ajustado para risco de crédito (58) - - 19 21 (98)
Valor justo Perda/Ganho Realizado Valor em Risco Valor justo por ano
Fluxo
Valor Principal ($ milhões)
ÍndiceTaxa
Média
44
Programa de proteção para empréstimos e financiamentos em euros
Swap taxa fixa em EUR vs. taxa fixa em US$: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do custo da dívida em US$, foi realizada uma operação de swap para converter o fluxo de caixa de dívidas em euros para US$. Esta operação foi utilizada para converter o fluxo de parte das dívidas em euros, com valores nominais de € 750 milhões cada, emitidas em 2010 e 2012 pela Vale. Nesta operação, a Vale recebe taxas fixas em Euros e paga remuneração atrelada a taxas fixas em US$.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: parte das dívidas atreladas ao euro O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação cambial EUR/US$. Programa de hedge cambial para desembolsos em dólares canadenses
Termo de dólar canadense: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações a termo para mitigar a exposição cambial originada pelo descasamento entre moedas das receitas em US$ e desembolsos em dólares canadenses.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: parte dos desembolsos em dólares canadenses O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação cambial CAD/US$. Posições em derivativos de commodities O fluxo de caixa da Companhia também está exposto a diferentes riscos de mercado associados à volatilidade dos preços de commodities. Com objetivo de reduzir o efeito dessa volatilidade, a Vale contratou as seguintes operações com derivativos: Programa de proteção para operações de compra de níquel Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa e eliminar o descasamento entre o período de precificação da compra de Níquel (concentrado, catodo, sínter e outros tipos) e o período da revenda do produto processado ou original, foram realizadas operações de proteção. As operações usualmente realizadas neste caso são vendas e/ou compras de níquel para liquidação futura, seja em bolsa (LME) ou em mercado de balcão.
Tipo de contrato: contratos negociados na London Metal Exchange e balcão (over-the-counter) Item protegido: parte das receitas da Vale atrelada ao preço do níquel O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do níquel.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016 - 2023
Ativo € 1.000 € 1.000 EUR 4,063% 3.616 3.585 1.731
Passivo US$ 1.302 US$ 1.288 US$ 4,511% (3.580) (3.306) (1.707)
Líquido 36 279 24 53 - (17) 53
Líquido Ajustado para risco de crédito 25 264 - (17) 42
ÍndiceValor em RiscoValor justo
Taxa MédiaPerda/Ganho Realizado
FluxoValor Principal ($ milhões) Valor justo por ano
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016
Termo CAD 327 CAD 786 C 1,022 (73) (90) - 5 (21) (49) (3)
Total Ajustado para risco de crédito (73) (90) (21) (49) (3)
Valor justo Valor justo por anoPerda/Ganho Realizado Valor em RiscoFluxo
Valor Principal ($ milhões) Compra /
Venda
Taxa Média
(CAD/USD)
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014
Futuros 132 168 V 18.582 0,7 0,1 (2,9) 0,1 0,7
Total Ajustado para risco de crédito 0,7 0,1 0,7
Valor em RiscoFluxo
Valor Principal (ton) Strike Médio
(US$/ton)
Valor justoCompra /
Venda
Perda/Ganho RealizadoValor justo por
ano
45
Programa de venda de níquel a preço fixo Com o objetivo de manter a exposição das receitas a flutuações de preço do níquel, foram realizadas operações de derivativos para converter para preço flutuante os contratos comerciais de níquel com clientes que solicitam a fixação do preço. As operações têm como objetivo garantir que os preços relativos a estas vendas sejam equivalentes à média de preços da LME no momento da entrega física do produto para o cliente. As operações usualmente realizadas neste programa são compras de níquel para liquidação futura, seja em bolsa (LME) ou em mercado de balcão. Estas operações são revertidas antes do vencimento original de forma a coincidir com as datas de liquidação dos contratos comerciais que tiveram o preço fixado.
Tipo de contrato: contratos negociados na London Metal Exchange e balcão (over-the-counter) Item protegido: parte das receitas da Vale fixadas a um preço pré-determinado para clientes finais O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do níquel. Programa de proteção para operações de compra de sucata de cobre Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa e eliminar o descasamento entre o período de cotação da compra de sucata de cobre e o período de cotação da venda do produto final foram realizadas operações de hedge. A sucata comprada é combinada com outros insumos para produzir cobre para nossos clientes finais. Neste caso, normalmente as operações realizadas são vendas com liquidação futura na bolsa (LME) ou em mercado de balcão.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: parte das receitas da Vale atrelada ao preço do cobre O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do cobre. Programa de proteção para compra de óleo combustível – Bunker Oil Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível (Bunker Oil) na contratação/disponibilização de frete marítimo e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de proteção deste insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo e zero cost-collars.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: parte do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível. O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do óleo combustível.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016
Futuros 9.506 6.317 C 17.920 (37) (5) 25 9 (6) (28) (3)
Total Ajustado para risco de crédito (37) (5) (6) (28) (3)
Valor em RiscoStrike Médio
(US$/ton)
Perda/Ganho Realizado Valor justo por anoFluxo
Valor Principal (ton) Compra /
Venda
Valor justo
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014
Termo 601.200 1.101.029 V 3,16 0,2 (0,3) 0,1 0,1 0,2
Total Ajustado para risco de crédito 0,2 (0,3) 0,2
Valor justoCompra /
Venda
Valor Principal (lbs)Fluxo
Strike Médio
(US$/lbs)
Perda/Ganho Realizado Valor em RiscoValor justo por
ano
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014
Termo 1.287.500 - C 586 (105) - 5 15 (105)
Total Ajustado para risco de crédito (105) - (105)
Perda/Ganho RealizadoCompra /
Venda
Valor justo por
anoValor Principal (ton) Strike Médio
(US$/ton)
Valor em RiscoFluxo
Valor justo
46
Programa de hedge para compra de óleo combustível – Bunker Oil Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível (Bunker Oil) na contratação/disponibilização de frete marítimo e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de hedge deste insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo e zero cost-collars.
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter) Item protegido: parte do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do óleo combustível. Venda de parte da produção futura de ouro (subproduto do cobre) A Companhia possui contratos definitivos com a Silver Wheaton Corp. (SLW), empresa canadense com ações negociadas na Toronto Stock Exchange e New York Stock Exchange, para vender 25% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto da mina de cobre do Salobo durante a vida da mina e 70% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto de certas minas de níquel de Sudbury por 20 anos. Para esta transação o pagamento foi realizado parte em dinheiro (US$ 1,9 bilhão) e parte através de 10 milhões de warrants da SLW, configurando esta parcela uma opção de compra americana.
Posições em derivativos embutidos O fluxo de caixa da Companhia também está exposto a diversos riscos de mercado associados a contratos que contêm derivativos embutidos ou funcionam como derivativos. Sob a perspectiva da Vale, podem incluir, mas não estão limitados a, contratos comerciais de compra e de venda, contratos de aluguel, títulos, apólices de seguros e empréstimos. Os derivativos embutidos observados em 30 de setembro de 2014 eram os seguintes: Compra de produtos intermediários e matérias-primas Contratos de compra de matérias-primas e concentrado de níquel que contêm provisões de preço baseadas no preço futuro de cobre e níquel. Estas provisões são consideradas derivativos embutidos.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015
Termo 1.276.500 1.590.000 C 588 (101) (8) (29) 14 (93) (8)
Total Ajustado para risco de crédito (101) (8) (93) (8)
Perda/Ganho Realizado Valor em RiscoValor justoStrike Médio
(US$/ton)
Valor justo por anoFluxo
Valor Principal (ton) Compra /
Venda
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2023
Opções de Compra 10.000.000 10.000.000 C 65 70 93 - 6 70
Total Ajustado para risco de crédito 69 93 69
Valor em RiscoValor justoFluxo
Valor justo por
anoValor Principal (quantidade) Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ação)
Perda/Ganho Realizado
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014
Termo Níquel 3.356 2.111 18.564 (4,0) 0,1 26 (4,0)
Termo Cobre 5.449 6.277 6.974 (1,8) 0,8 1 (1,8)
Total (5,8) 0,9 27 4 (5,8)
V
Valor justo por
anoValor em RiscoStrike Médio
(US$/ton)
Valor justoCompra /
VendaFluxo
Valor Principal (ton) Perda/Ganho Realizado
47
Compra de gás para companhia de pelotização em Omã A Companhia de Pelotização Vale Omã (LLC), subsidiária da Vale, possui um contrato de compra de gás natural que apresenta uma cláusula que define que um prêmio poderá ser pago caso o preço da pelota seja negociado acima de um nível pré-definido. Esta cláusula é considerada um derivativo embutido.
a) Curvas de mercado Na construção das curvas utilizadas para a precificação dos derivativos foram utilizados dados públicos da BM&F, Banco Central do
Brasil, London Metals Exchange (LME) e Bloomberg.
Em milhões de R$
30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 30 de Setembro de 2014 2014 2015 2016
Opções de Compra 746.667 746.667 V 179,36 (0,5) (3,6) - 1 0 (0,3) (0,2)
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco Valor justo por anoValor justoStrike Médio
(US$/ton)Fluxo
Valor Principal (volume/mês) Compra /
Venda
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 16.505,00 MAR15 16.384,78 SET15 16.459,80
OUT14 16.266,11 ABR15 16.406,65 SET16 16.410,92
NOV14 16.291,46 MAI15 16.424,57 SET17 16.299,97
DEZ14 16.315,97 JUN15 16.436,36 SET18 16.237,79
JAN15 16.340,42 JUL15 16.446,14
FEV15 16.361,57 AGO15 16.456,00
Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb)SPOT 3,01 MAR15 3,02 SET15 3,01
OUT14 3,04 ABR15 3,02 SET16 2,99
NOV14 3,03 MAI15 3,01 SET17 2,97
DEZ14 3,03 JUN15 3,01 SET18 2,95
JAN15 3,02 JUL15 3,01
FEV15 3,02 AGO15 3,01
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 560,89 MAR15 544,29 SET15 546,34
OUT14 550,97 ABR15 544,51 SET16 547,49
NOV14 542,10 MAI15 544,75 SET17 546,14
DEZ14 540,79 JUN15 545,19 SET18 549,78
JAN15 542,74 JUL15 545,65
FEV15 543,53 AGO15 546,11
1. Curvas de Produtos
Níquel
Cobre
Óleo Combustível
48
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/11/14 0,98 02/01/17 2,27 01/07/19 3,44
01/12/14 0,95 03/04/17 2,39 01/10/19 3,54
02/01/15 1,19 03/07/17 2,52 02/01/20 3,60
01/04/15 1,27 02/10/17 2,66 01/04/20 3,68
01/07/15 1,47 02/01/18 2,77 01/07/20 3,76
01/10/15 1,62 02/04/18 2,90 04/01/21 3,91
04/01/16 1,78 02/07/18 3,05 01/07/21 4,11
01/04/16 1,92 01/10/18 3,13 03/01/22 4,32
01/07/16 2,02 02/01/19 3,24 02/01/23 4,66
03/10/16 2,16 01/04/19 3,34 02/01/24 4,88
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,16 6M 0,32 11M 0,36
2M 0,20 7M 0,34 12M 0,37
3M 0,24 8M 0,35 2A 0,83
4M 0,28 9M 0,35 3A 1,33
5M 0,31 10M 0,36 4A 1,75
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/11/14 5,00 02/01/17 5,00 01/07/19 5,00
01/12/14 5,00 03/04/17 5,00 01/10/19 5,00
02/01/15 5,00 03/07/17 5,00 02/01/20 5,00
01/04/15 5,00 02/10/17 5,00 01/04/20 5,00
01/07/15 5,00 02/01/18 5,00 01/07/20 5,00
01/10/15 5,00 02/04/18 5,00 04/01/21 5,00
04/01/16 5,00 02/07/18 5,00 01/07/21 5,00
01/04/16 5,00 01/10/18 5,00 03/01/22 5,00
01/07/16 5,00 02/01/19 5,00 02/01/23 5,00
03/10/16 5,00 01/04/19 5,00 02/01/24 5,00
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/11/14 10,84 02/01/17 12,24 01/07/19 12,29
01/12/14 10,87 03/04/17 12,28 01/10/19 12,30
02/01/15 10,94 03/07/17 12,28 02/01/20 12,22
01/04/15 11,24 02/10/17 12,30 01/04/20 12,24
01/07/15 11,52 02/01/18 12,29 01/07/20 12,25
01/10/15 11,78 02/04/18 12,30 04/01/21 12,22
04/01/16 11,95 02/07/18 12,30 01/07/21 12,23
01/04/16 12,07 01/10/18 12,31 03/01/22 12,24
01/07/16 12,20 02/01/19 12,29 02/01/23 12,22
03/10/16 12,23 01/04/19 12,35 02/01/24 12,24
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/11/14 6,76 02/01/17 6,58 01/07/19 6,10
01/12/14 6,79 03/04/17 6,49 01/10/19 6,09
02/01/15 6,86 03/07/17 6,40 02/01/20 6,01
01/04/15 7,15 02/10/17 6,33 01/04/20 6,01
01/07/15 7,42 02/01/18 6,27 01/07/20 6,02
01/10/15 7,66 02/04/18 6,23 04/01/21 5,97
04/01/16 7,31 02/07/18 6,20 01/07/21 5,97
01/04/16 7,08 01/10/18 6,17 03/01/22 5,96
01/07/16 6,92 02/01/19 6,13 02/01/23 5,92
03/10/16 6,73 01/04/19 6,17 02/01/24 5,91
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,01 6M 0,14 11M 0,17
2M 0,03 7M 0,15 12M 0,18
3M 0,06 8M 0,16 2A 0,19
4M 0,10 9M 0,16 3A 0,25
5M 0,12 10M 0,17 4A 0,33
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 1,26 6M 1,37 11M 1,30
2M 1,26 7M 1,35 12M 1,29
3M 1,28 8M 1,33 2A 1,46
4M 1,33 9M 1,32 3A 1,69
5M 1,35 10M 1,31 4A 1,90
CAD/US$ 0,8920 US$/BRL 2,4510 EUR/US$ 1,2629
Cupom Cambial - US$ Brasil
2. Curvas de Taxas
Cotação de Fechamento
Curva de Juros US$
TJLP
Curva pré em Reais
Curva de Juros EUR
Curva de Juros CAD
Inflação Implícita (IPCA)
49
Análise de sensibilidade3 Os quadros a seguir apresentam os ganhos/perdas potenciais de todas as posições em aberto em 30 de setembro de 2014 considerando os seguintes cenários de stress:
Valor Justo: cálculo do valor justo de cada posição de instrumentos financeiros considerando as curvas de mercado de 30 de setembro de 2014;
Cenário I - Variação potencial do valor justo considerando um cenário de deterioração de 25% das curvas de mercado dos fatores de risco de mercado;
Cenário II - Variação potencial do valor justo considerando um cenário de evolução de 25% das curvas de mercado dos fatores de risco de mercado;
Cenário III – Variação potencial do valor justo considerando um cenário de deterioração de 50% das curvas de mercado dos fatores de risco de mercado;
Cenário IV – Variação potencial do valor justo considerando um cenário de evolução de 50% das curvas de mercado dos fatores de risco de mercado. Análise de sensibilidade – Quadro resumo do impacto da flutuação do US$/BRL – dívida, aplicações de caixa e derivativos As operações financeiras de aplicações de caixa, captação e derivativos são impactadas principalmente pela variação da taxa de cambio US$/BRL.
Análise de sensibilidade – Carteira consolidada de derivativos
3 O cenário de deterioração da “Flutuação do BRL” nas tabelas desta seção significa a depreciação do real frente ao dólar norte-americano. O mesmo é válido para as
flutuações de outras moedas enquanto fatores de risco. Especificamente para a tabela “Análise de sensibilidade – aplicações de caixa”, temos a depreciação de cada uma das moedas enquanto fatores de risco frente a outras moedas em geral, não somente o dólar norte-americano.
Análise de sensibilidade - Quadro resumo do impacto da flutuação do US$/BRL Valores em R$ milhões
Programa Instrumento Risco Cenário I Cenário II Cenário III Cenário IV
Financiamento Dívida denominada em BRL Flutuação do BRL - - - -
Financiamento Dívida não hedgeada denominada em US$ Flutuação do BRL 13.565 (13.565) 27.129 (27.129)
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em BRL Flutuação do BRL - - - -
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em US$ Flutuação do BRL 2 (2) 5 (5)
Derivativos Carteira consolidada de derivativos Flutuação do BRL (4.474) 4.474 (8.947) 8.947
Resultado líquido 9.093 (9.093) 18.187 (18.187)
Análise de sensibilidade - Derivativos de câmbio e juros Valores em R$ milhões
Programa Instrumento Principais RiscosValor
justoCenário I Cenário II Cenário III Cenário IV
Flutuação do BRL (1.748) 1.748 (3.496) 3.496
Flutuação do cupom cambial (47) 46 (95) 91
Flutuação da taxa pré em reais (20) 19 (42) 36
Variação USD Libor (0,06) 0,06 (0,11) 0,11
Flutuação do BRL (154) 154 (308) 308
Flutuação da taxa pré em reais (0,13) 0,12 (0,25) 0,24
Variação USD Libor (0,14) 0,14 (0,28) 0,28
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais Flutuação do BRL n.a. - - - -
Flutuação do BRL (1.855) 1.855 (3.710) 3.710
Flutuação do cupom cambial (120) 114 (248) 221
Flutuação da taxa pré em reais 346 (306) 739 (577)
Flutuação TJLP (157) 154 (316) 303
Flutuação do BRL (195) 195 (390) 390
Flutuação do cupom cambial (12) 11 (25) 21
Flutuação da taxa pré em reais 26 (23) 56 (42)
Flutuação TJLP (12) 12 (24) 23
Variação USD Libor 8 (8) 15 (15)
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais Flutuação do BRL n.a. - - - -
Flutuação do BRL (234) 234 (468) 468
Flutuação do cupom cambial (10) 10 (21) 19
Flutuação da taxa pré em reais 33 (30) 70 (57)
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais Flutuação do BRL n.a. - - - -
Flutuação do BRL (288) 288 (575) 575
Flutuação do cupom cambial (28) 25 (58) 49
Flutuação da taxa pré em reais 148 (125) 324 (231)
Flutuação IPCA (69) 74 (135) 152
Flutuação da Libor Dólar (10) 9 (20) 18
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais Flutuação do BRL n.a. - - - -
Flutuação do EUR (904) 904 (1.808) 1.808
Flutuação da Euribor 33 (31) 66 (62)
Flutuação da Libor Dólar (77) 70 (161) 135
Item Protegido - Dívida atrelada ao Euro Flutuação do EUR n.a. 904 (904) 1.808 (1.808)
Flutuação do CAD (196) 196 (391) 391
Flutuação da Libor CAD 1,3 (1,3) 2,6 (2,6)
Flutuação da Libor Dólar (0,4) 0,4 (0,8) 0,8
Item Protegido - Desembolsos em Dolares Canadenses Flutuação do CAD n.a. 196 (196) 391 (391)
(73)
Swap TJLP vs. taxa flutuante em US$ (258)
25 Programa de proteção para empréstimos e
financiamentos em eurosSwap taxa fixa em EUR vs. taxa fixa em US$
Programa de hedge Cambial para
desembolsos em Dolares Canadense
(CAD)
Termo de CAD
(58)
Programa de proteção dos empréstimos e
financiamentos em reais com taxa fixaSwap taxa fixa em BRL vs. Taxa fixa em US$ (273)
Programa de proteção dos empréstimos e
financiamentos em reais indexados à TJLP
Swap TJLP vs. taxa fixa em US$ (2.106)
Programa de proteção dos empréstimos e
financiamentos em reais indexados ao
IPCA
Programa de proteção dos empréstimos e
financiamentos em reais indexados ao CDI
Swap CDI vs. taxa fixa em US$ (1.184)
Swap CDI vs. taxa flutuante em US$ (180)
Swap IPCA vs. taxa fixa em US$
50
Análise de sensibilidade – aplicações de caixa As operações financeiras de aplicação de caixa estão sujeitas ao risco de variação cambial quando a moeda do investimento é diferente da moeda funcional da empresa investidora.
Ratings das contrapartes financeiras As operações de derivativos e aplicações de caixa são realizadas com instituições financeiras cujos limites de exposição são propostos anualmente para o Comitê Executivo de Gestão de Riscos e aprovados pela Diretoria Executiva. O acompanhamento do risco de crédito das instituições financeiras é feito utilizando uma metodologia de avaliação que considera, dentre outras informações, os ratings divulgados pelas agências internacionais de rating. No quadro a seguir, apresentamos os ratings em moeda estrangeira publicados pelas agências Moody’s e S&P para as principais instituições financeiras com as quais tínhamos operações em aberto em 30 de setembro de 2014.
Análise de sensibilidade - Derivativos de commodities Valores em R$ milhões
Programa Instrumento Principais RiscosValor
justoCenário I Cenário II Cenário III Cenário IV
Flutuação do preço do níquel 1,3 (1,3) 2,6 (2,6)
Flutuação do CAD 0,2 (0,2) 0,4 (0,4)
Item Protegido - Parte da receita da Vale atrelada ao preço do
níquelFlutuação do preço do níquel n.a. (1) 1 (3) 3
Flutuação do preço do níquel (95) 95 (190) 190
Flutuação do CAD (9) 9 (18) 18
Item Protegido - Parte da receita das vendas de Níquel com
preços fixosFlutuação do preço do níquel n.a. 95 (95) 190 (190)
Flutuação do preço do cobre 1,11 (1,11) 2,22 (2,22)
Flutuação do CAD 0,06 (0,06) 0,11 (0,11)
Item Protegido - Parte da receita da Vale atrelada ao preço do
cobreFlutuação do preço do cobre n.a. (1) 1 (2) 2
Flutuação do preço do Combustível (378) 378 (756) 756
Item Protegido - Parte dos custos da Vale lincados ao preço do
óleo combustívelFlutuação do preço do Combustível n.a. 378 (378) 756 (756)
Flutuação do preço do Combustível (352) 352 (704) 704
Item Protegido - Parte dos custos da Vale lincados ao preço do
óleo combustívelFlutuação do preço do Combustível n.a. 352 (352) 704 (704)
Flutuação do preço da ação da SLW (33) 41 (56) 90
Variação USD Libor (4) 4 (8) 8
Venda de parte da produção futura de ouro (subproduto) da Vale Flutuação do preço da ação da SLW n.a. 33 (41) 56 (90)
Programa de venda de níquel a preço fixo Contratos de compra de níquel com liquidação futura
(101)
69
Programa de hedge para compra de óleo
combustívelContratos de compra de bunker com liquidação futura
10 milhões em warrants da SLWVenda de parte da produção futura de
ouro (subproduto) da Vale
(37)
Programa de proteção para operações de
compra de níquelContratos de venda/compra de níquel com liquidação futura 0,7
(105)
Programa de proteção para operações de
compra de sucata de cobre Contratos de venda de cobre com liquidação futura 0,2
Programa de proteção para compra de
óleo combustívelContratos de compra de bunker com liquidação futura
Análise de sensibilidade - Derivativos embutidos Valores em R$ milhões
Programa Instrumento Principais RiscosValor
justoCenário I Cenário II Cenário III Cenário IV
Flutuação do preço do níquel 33 (33) 67 (67)
Flutuação do CAD 5 (5) 9 (9)
Flutuação do preço de cobre 22 (22) 45 (45)
Flutuação do CAD 1 (1) 2 (2)
0,5 (5,0)Flutuação do preço da pelota 0,4 (1,5)
Derivativo embutido - Compra de
gás para companhia de pelotização
em Omã
Derivativo Embutido - Compra de gás (0,5)
Derivativo embutido - Compra de
matéria-prima (Cobre)Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima (1,8)
Derivativo embutido - Compra de
matéria-prima (Níquel)Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima (4,0)
Análise de sensibilidade - aplicações de caixa Valores em R$ milhões
Programa Instrumento Risco Cenário I Cenário II Cenário III Cenário IV
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em EUR EUR (24) 24 (48) 48
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em CAD CAD (0,01) 0,01 (0,02) 0,02
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em GBP GBP (15) 15 (31) 31
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em AUD AUD (3) 3 (5) 5
Aplicações de caixa Aplicações denominadas em Outras Moedas* Outras (96) 96 (192) 192
(*) Inclui aplicações em outras moedas e aplicações em USD quando a moeda funcional da empresa investidora não é USD ou BRL.
51
Ratings de Longo Prazo das Contrapartes Moody’s S&P
ANZ Australia and New Zealand Banking Aa2 AA-
Banco Amazônia SA - -
Banco Bradesco Baa2 BBB-
Banco de Credito del Peru Baa1 BBB+
Banco do Brasil Baa2 BBB-
Banco do Nordeste Baa3 BBB-
Banco Safra Baa2 BBB-
Banco Santander Baa2 BBB-
Banco Votorantim Baa2 BB+
Bank of America Baa2 A-
Bank of Nova Scotia Aa2 A+
Banpara Ba3 BB
Barclays A3 A-
BBVA Baa2 BBB
BNP Paribas A1 A+
BTG Pactual Baa3 BB+ *
Caixa Economica Federal Baa2 BBB-
Citigroup (P)Baa2 A-
Credit Agricole A2 A
Deutsche Bank A3 A
Goldman Sachs Baa1 A-
HSBC Aa3 A+
Intesa Sanpaolo Spa Baa2 BBB
Itau Unibanco Baa2 BBB-
JP Morgan Chase & Co A3 A
Morgan Stanley Baa2 A-
National Australia Bank NAB Aa2 AA-
Rabobank Aa2 AA-
Royal Bank of Canada Aa3 AA-
Societe Generale A2 A
Standard Bank Group Baa2 *- -
Standard Chartered A2 A+
52
25. Patrimônio líquido a) Capital social
O capital social está representado por ações ordinárias (“ON”) e ações preferenciais não resgatáveis (“PNA”), todas sem valor nominal. As ações preferenciais possuem os mesmos direitos das ações ordinárias, com exceção do voto para eleição de membros do Conselho de Administração. O Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a emissão de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite autorizado.
Em maio de 2014 os acionistas aprovaram, na Assembleia Geral Extraordinária, a proposta de aumento de capital, sem emissão de ações, no valor de R$2.300, mediante a capitalização das reservas de lucros.
Em 30 de setembro de 2014 o capital social é de R$77.300 correspondendo a 5.244.316.120 ações escriturais, sem valor nominal. 30 de setembro de 2014 (não auditado)
Acionistas ON PNA Total
Valepar S.A. 1.716.435.045 20.340.000 1.736.775.045 Governo Brasileiro (Golden Share) - 12 12 Investidores estrangeiros em ADRs 732.842.132 602.350.481 1.335.192.613 FMP - FGTS 82.160.258 - 82.160.258 PIBB - BNDES 1.622.806 2.414.736 4.037.542 BNDESPar 206.378.882 66.185.272 272.564.154 Investidores institucionais estrangeiros no mercado local 281.821.978 585.136.496 866.958.474 Investidores institucionais 114.987.291 259.145.556 374.132.847 Investidores de varejo no país 49.404.608 432.149.373 481.553.981 Ações em tesouraria 31.535.402 59.405.792 90.941.194
Total 3.217.188.402 2.027.127.718 5.244.316.120
b) Ações em tesouraria Em maio de 2014 os acionistas aprovaram, na Assembleia Geral Extraordinária, a proposta de cancelamento de 39.536.080 ações ordinárias e 81.452.900 preferencias classe “A” de emissão da Vale mantidas em tesouraria, oriundas do programa recompra de ações aprovado em junho de 2011. Em 30 de setembro de 2014, estavam em tesouraria 90.941.194 ações, no montante de R$2.746, como segue: Classes das ações
Preferencias Ordinárias Total
Saldo em 31 de dezembro 2013 e 2012 140.857.692 71.071.482 211.929.174
Baixa (81.451.900) (39.536.080) (120.987.980)
Saldo em 30 de setembro de 2014 (não auditado) 59.405.792 31.535.402 90.941.194
53
c) Lucros básicos e diluídos por ação Os valores dos lucros por ação, básicos e diluídos, foram calculados como segue: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Lucro líquido (prejuízo) de operações continuadas atribuídos aos acionistas da Controladora (3.381) 7.978 5.715 15.103 Lucro básico e diluído por ação: Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas preferencialistas (1.291) 3.046 2.182 5.767 Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas ordinários (2.090) 4.932 3.533 9.336
Total (3.381) 7.978 5.715 15.103
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais 1.967.722 1.967.722 1.967.722 1.967.722 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias 3.185.653 3.185.653 3.185.653 3.185.653
Total 5.153.375 5.153.375 5.153.375 5.153.375
Lucro (prejuízo) básico e diluído de operações continuadas por ação Ação preferencial (0,66) 1,55 1,11 2,93 Aação ordinária (0,66) 1,55 1,11 2,93
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Prejuízo de operações descontinuadas atribuídos aos acionistas da Controladora - (29) - (121) Lucro básico e diluído por ação: Prejuízo disponível aos acionistas preferencialistas - (11) - (46) Prejuízo disponível aos acionistas ordinários - (18) - (75)
Total - (29) - (121)
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais - 1.967.722 - 1.967.722 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias - 3.185.653 - 3.185.653
Total - 5.153.375 - 5.153.375
Lucro (prejuízo) básico e diluído de operações descontinuadas por ação Ação preferencial - (0,01) - (0,02) Ação ordinária - (0,01) - (0,02)
Controladora (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Lucro líquido (prejuízo) atribuídos aos acionistas da Controladora (3.381) 7.949 5.715 14.982 Lucro básico e diluído por ação: Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas preferencialistas (1.291) 3.035 2.182 5.721 Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas ordinários (2.090) 4.914 3.533 9.261
Total (3.381) 7.949 5.715 14.982
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais 1.967.722 1.967.722 1.967.722 1.967.722 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias 3.185.653 3.185.653 3.185.653 3.185.653
Total 5.153.375 5.153.375 5.153.375 5.153.375
Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação Ação preferencial (0,66) 1,54 1,11 2,91 Ação ordinária (0,66) 1,54 1,11 2,91
54
d) Remuneração aos acionistas Os valores pagos aos acionistas, por natureza de remuneração, estão demonstrados como segue: Remuneração atribuída aos acionistas
Dividendos Juros sobre
capital próprio Total Valor por ação
preferencial ou ordinária
Valor pago no 1º semestre de 2012 Primeira parcela - Abril 792 3.661 4.453 0,864045420
792 3.661 4.453
Valor pago no 1º semestre de 2013 Primeira parcela - Abril - 4.632 4.632 0,898904129
- 4.632 4.632
Em outubro de 2014, o Conselho de Administração aprovou o pagamento da segunda parcela instauração da remuneração de 2014 no valor de R$5.106.
26. Informações por segmento de negócios e receitas por área geográfica consolidadas As informações apresentadas à alta administração com o respectivo desempenho de cada segmento são geralmente derivadas dos registros mantidos de acordo com as práticas contábeis, com algumas realocações entre os segmentos. a) Resultado por segmento Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014
Bulk Materials Metais Básicos Fertilizantes Outras Total
Resultado Receita operacional líquida 13.704 4.846 1.589 491 20.630 Custos e despesas (9.143) (3.053) (1.368) (803) (14.367) Depreciação, exaustão e amortização (1.284) (990) (260) (14) (2.548)
Resultado (perda) operacional 3.277 803 (39) (326) 3.715 Resultado financeiro (7.546) (149) (71) (24) (7.790) Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - (100) (100) Resultado de participações societárias em joint ventures e coligadas 229 (29) - (126) 74 Tributos sobre o lucro 911 (130) 29 (60) 750
Lucro (prejuízo) líquido do período (3.129) 495 (81) (636) (3.351)
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores 138 (43) (18) (47) 30 Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora (3.267) 538 (63) (589) (3.381)
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 345 871 15 63 1.294 Estados Unidos 20 731 - 4 755 Europa 2.080 1.464 49 8 3.601 Oriente Médio/África/Oceania 976 90 - - 1.066 Japão 1.497 565 - 4 2.066 China 5.917 450 - - 6.367 Ásia, exceto Japão e China 1.295 605 38 - 1.938 Brasil 1.574 70 1.487 412 3.543
Receita líquida 13.704 4.846 1.589 491 20.630
55
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2013
Bulk
Materials
Metais Básicos
Fertilizantes Outras Total das
operações continuadas
Operações
descontinuadas (Carga Geral)
Total
Resultado Receita operacional líquida 21.876 4.245 1.771 299 28.191 788 28.979 Custos e despesas (9.278) (3.549) (1.928) (272) (15.027) (610) (15.637) Ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes - - - - - (131) (131) Depreciação, exaustão e amortização (1.105) (927) (243) (19) (2.294) (86) (2.380)
Resultado (perda) operacional 11.493 (231) (400) 8 10.870 (39) 10.831 Resultado financeiro (1.331) (61) (16) 158 (1.250) (5) (1.255) Resultado de participações societárias em joint ventures e coligadas 449 (20) - (136) 293 - 293 Tributos sobre o lucro (2.007) 56 (79) (17) (2.047) 15 (2.032)
Lucro (prejuízo) líquido do período 8.604 (256) (495) 13 7.866 (29) 7.837
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (39) (81) 33 (25) (112) - (112) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora 8.643 (175) (528) 38 7.978 (29) 7.949
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 432 565 37 - 1.034 - 1.034 Estados Unidos 51 592 - 53 696 - 696 Europa 3.475 1.607 59 - 5.141 - 5.141 Oriente Médio/África/Oceania 1.033 52 - - 1.085 - 1.085 Japão 2.329 371 - - 2.700 - 2.700 China 11.485 492 - - 11.977 - 11.977 Ásia, exceto Japão e China 1.405 554 55 - 2.014 - 2.014 Brasil 1.666 12 1.620 246 3.544 788 4.332
Receita líquida 21.876 4.245 1.771 299 28.191 788 28.979
56
Consolidado
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014
Bulk Materials Metais Básicos Fertilizantes Outras Total
Resultado Receita operacional líquida 46.022 13.135 4.218 1.748 65.123 Custos e despesas (26.137) (8.718) (3.756) (2.032) (40.643) Redução ao valor recuperável dos ativos (1.730) - - - (1.730) Depreciação, exaustão e amortização (3.353) (2.792) (757) (47) (6.949)
Resultado (perda) operacional 14.802 1.625 (295) (331) 15.801 Resultado financeiro (6.882) (614) (53) (42) (7.591) Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - (139) (139) Resultado de participações societárias em joint ventures e coligadas 1.303 (55) - (173) 1.075 Tributos sobre o lucro (3.466) (352) 90 (95) (3.823)
Lucro (prejuízo) líquido do período 5.757 604 (258) (780) 5.323
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores 40 (331) (34) (67) (392) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora 5.717 935 (224) (713) 5.715
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 1.235 2.266 65 90 3.656 Estados Unidos 25 1.937 - 537 2.499 Europa 7.194 4.396 168 22 11.780 Oriente Médio/África/Oceania 2.962 266 - - 3.228 Japão 4.887 1.469 - 12 6.368 China 20.660 1.184 - - 21.844 Ásia, exceto Japão e China 3.987 1.542 71 - 5.600 Brasil 5.072 75 3.914 1.087 10.148
Receita líquida 46.022 13.135 4.218 1.748 65.123
57
Consolidado
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2013
Bulk
Materials
Metais Básicos
Fertilizantes Outras Total das
operações continuadas
Operações
descontinuadas (Carga Geral)
Total
Resultado Receita operacional líquida 54.067 11.412 4.774 1.273 71.526 2.125 73.651 Custos e despesas (23.658) (8.489) (4.696) (1.499) (38.342) (1.858) (40.200) Ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes - - - - - (131) (131) Depreciação, exaustão e amortização (2.932) (2.770) (696) (58) (6.456) (247) (6.703)
Resultado (perda) operacional 27.477 153 (618) (284) 26.728 (111) 26.617 Resultado financeiro (9.118) 82 (116) 226 (8.926) 2 (8.924) Resultado de participações societárias em joint ventures e coligadas 1.022 (32) - (251) 739 - 739 Tributos sobre o lucro (3.779) 59 55 (67) (3.732) (12) (3.744)
Lucro (prejuízo) líquido do período 15.602 262 (679) (376) 14.809 (121) 14.688
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (99) (140) 33 (88) (294) - (294) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora 15.701 402 (712) (288) 15.103 (121) 14.982
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 1.189 1.678 86 21 2.974 - 2.974 Estados Unidos 57 1.738 - 275 2.070 - 2.070 Europa 9.113 4.101 199 - 13.413 - 13.413 Oriente Médio/África/Oceania 2.930 131 23 - 3.084 - 3.084 Japão 5.223 950 - - 6.173 - 6.173 China 26.868 1.377 - - 28.245 - 28.245 Ásia, exceto Japão e China 4.059 1.330 95 1 5.485 - 5.485 Brasil 4.629 107 4.371 976 10.083 2.125 12.208
Receita líquida 54.068 11.412 4.774 1.273 71.527 2.125 73.652
58
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014
Receita líquida Custos Despesas
Pesquisa e desenvolvimento
Pré-operacionais e paradas de
operação Margem antes
da depreciação
Depreciação, exaustão e
amortização
Lucro (prejuízo)
operacional
Imobilizado e intangível
líquido
Adições ao imobilizado e intangível (c ) Investimentos
Bulk Materials Minerais ferrosos Minério de ferro 9.683 (5.473) (455) (180) (143) 3.432 (959) 2.473 87.010 3.250 1.456 Pelotas 2.979 (1.585) (24) - (14) 1.356 (165) 1.191 4.378 99 1.937 Ferroligas e manganês 191 (141) (10) (1) (13) 26 (19) 7 647 14 - Outros produtos e serviços ferrosos 394 (296) - (11) - 87 (69) 18 787 51 -
13.247 (7.495) (489) (192) (170) 4.901 (1.212) 3.689 92.822 3.414 3.393 Carvão 457 (644) (117) (11) (25) (340) (72) (412) 16.811 1.412 936
13.704 (8.139) (606) (203) (195) 4.561 (1.284) 3.277 109.633 4.826 4.329 Metais básicos Níquel e outros produtos (a) 4.028 (2.332) 182 (69) (273) 1.536 (881) 655 69.569 532 54 Cobre (b) 818 (537) (6) (3) (15) 257 (109) 148 9.539 296 500
4.846 (2.869) 176 (72) (288) 1.793 (990) 803 79.108 828 554 Fertilizantes Potássio 99 (86) (25) (6) 12 (6) (15) (21) 397 - - Fosfatados 1.214 (1.027) (24) (27) (27) 109 (218) (109) 16.941 151 - Nitrogenados 211 (145) (8) (3) (2) 53 (27) 26 - - - Outros produtos de fertilizantes 65 - - - - 65 - 65 - - -
1.589 (1.258) (57) (36) (17) 221 (260) (39) 17.338 151 - Outros 491 (286) (380) (130) (7) (312) (14) (326) 10.265 88 6.537
Total 20.630 (12.552) (867) (441) (507) 6.263 (2.548) 3.715 216.344 5.893 11.420
(a) Inclui o produto níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (b) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (c) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
59
Períodos de três meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2013
Receita líquida Custos Despesas
Pesquisa e desenvolvimento
Pré-operacionais e paradas de
operação
Margem antes da
depreciação
Depreciação, exaustão e
amortização
Ganho (perda) na mensuração
ou venda de ativos não circulantes
Lucro (prejuízo)
operacional
Imobilizado e intangível
líquido
Adições ao imobilizado e intangível ( c) Investimentos
Bulk Materials Minerais ferrosos Minério de ferro 17.408 (5.519) (946) (174) (152) 10.617 (788) - 9.829 85.182 3.988 1.499 Pelotas 3.392 (1.288) (57) (6) (72) 1.969 (118) - 1.851 4.442 227 2.002 Ferroligas e manganês 369 (180) (19) (1) (27) 142 (26) - 116 609 18 - Outros produtos e serviços ferrosos 226 (99) (4) - - 123 (78) - 45 1.269 24 -
21.395 (7.086) (1.026) (181) (251) 12.851 (1.010) - 11.841 91.502 4.257 3.501 Carvão 481 (577) (108) (47) (2) (253) (95) - (348) 9.319 978 618
21.876 (7.663) (1.134) (228) (253) 12.598 (1.105) 11.493 100.821 5.235 4.119 Metais básicos Níquel e outros produtos (a) 3.281 (2.335) (70) (85) (369) 422 (826) - (404) 67.308 1.289 49 Cobre (b) 964 (628) (32) (24) (6) 274 (101) - 173 9.741 318 528
4.245 (2.963) (102) (109) (375) 696 (927) - (231) 77.049 1.607 577 Fertilizantes Potássio 131 (82) (25) (6) (500) (482) (15) - (497) 5.620 333 - Fosfatados 1.388 (1.076) (45) (18) (18) 231 (200) - 31 17.240 321 - Nitrogenados 203 (156) 2 (2) (2) 45 (28) - 17 - - - Outros produtos de fertilizantes 49 - - - - 49 - - 49 - - -
1.771 (1.314) (68) (26) (520) (157) (243) - (400) 22.860 654 - Outros 299 (283) 115 (98) (6) 27 (19) - 8 4.853 375 4.139
28.191 (12.223) (1.189) (461) (1.154) 13.164 (2.294) - 10.870 205.583 7.871 8.835 Operações descontinuadas (Carga Geral) 788 (566) (37) (7) - 178 (86) (131) (39) 6.143 370 -
Total 28.979 (12.789) (1.226) (468) (1.154) 13.342 (2.380) (131) 10.831 211.726 8.241 8.835
(a) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (b) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub produto do níquel. (c) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
60
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2014
Receita líquida Custos Despesas
Pesquisa e desenvolvimento
Pré-operacionais e paradas de
operação
Margem antes da
depreciação
Depreciação, exaustão e
amortização
Redução ao valor
recuperável dos ativos
Lucro (prejuízo)
operacional
Imobilizado e intangível
líquido
Adições ao imobilizado e intangível (c ) Investimentos
Bulk Materials Minerais ferrosos Minério de ferro 33.693 (15.291) (1.695) (473) (274) 15.960 (2.498) (1.118) 12.344 87.010 8.950 1.456 Pelotas 9.154 (4.418) (64) (1) (80) 4.591 (411) - 4.180 4.378 343 1.937 Ferroligas e manganês 596 (420) (33) (1) (42) 100 (55) - 45 647 90 - Outros produtos e serviços ferrosos 1.352 (1.053) 11 (11) - 299 (194) - 105 787 124 -
44.795 (21.182) (1.781) (486) (396) 20.950 (3.158) (1.118) 16.674 92.822 9.507 3.393 Carvão 1.227 (1.876) (334) (18) (64) (1.065) (195) (612) (1.872) 16.811 4.154 936
46.022 (23.058) (2.115) (504) (460) 19.885 (3.353) (1.730) 14.802 109.633 13.661 4.329 Metais básicos Níquel e outros produtos (a) 10.761 (6.355) 159 (219) (869) 3.477 (2.520) - 957 69.569 1.920 54 Cobre (b) 2.374 (1.408) 10 (6) (30) 940 (272) - 668 9.539 801 500
13.135 (7.763) 169 (225) (899) 4.417 (2.792) - 1.625 79.108 2.721 554 Fertilizantes Potássio 259 (236) (28) (25) (10) (40) (47) - (87) 397 - - Fosfatados 3.211 (2.728) (107) (80) (97) 199 (627) - (428) 16.941 384 - Nitrogenados 587 (405) (17) (13) (10) 142 (83) - 59 - - - Outros produtos de fertilizantes 161 - - - - 161 - - 161 - - -
4.218 (3.369) (152) (118) (117) 462 (757) - (295) 17.338 384 - Outros 1.748 (1.120) (614) (292) (6) (284) (47) - (331) 10.265 807 6.537
Total 65.123 (35.310) (2.712) (1.139) (1.482) 24.480 (6.949) (1.730) 15.801 216.344 17.573 11.420
(a) Inclui o produto níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (b) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (c) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
61
Períodos de nove meses findos em (não auditado)
30 de setembro de 2013
Receita líquida Custos Despesas
Pesquisa e desenvolvimento
Pré-operacionais e paradas de
operação
Margem antes da
depreciação
Depreciação, exaustão e
amortização
Ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes
Lucro (prejuízo)
operacional
Imobilizado e intangível
líquido
Adições ao imobilizado e intangível (c ) Investimentos
Bulk Materials Minerais ferrosos Minério de ferro 41.906 (13.745) (2.137) (441) (407) 25.176 (2.086) - 23.090 85.182 10.704 1.499 Pelotas 9.213 (3.408) (137) (18) (214) 5.436 (296) - 5.140 4.442 433 2.003 Ferroligas e manganês 801 (491) (59) (1) (28) 222 (47) - 175 609 49 - Outros produtos e serviços ferrosos 717 (298) 2 - - 421 (225) - 196 1.269 49 -
52.637 (17.942) (2.331) (460) (649) 31.255 (2.654) - 28.601 91.502 11.235 3.502 Carvão 1.430 (1.630) (528) (75) (43) (846) (278) - (1.124) 9.319 1.717 617
54.067 (19.572) (2.859) (535) (692) 30.409 (2.932) 27.477 100.821 12.952 4.119 Metais básicos Níquel e outros produtos (a) 9.246 (5.834) 46 (254) (1.140) 2.064 (2.497) - (433) 67.308 3.999 49 Cobre (b) 2.166 (1.571) (119) (86) (15) 375 (273) - 102 9.741 884 528 Outros produtos de metais básicos - - 484 - - 484 - - 484 - - -
11.412 (7.405) 411 (340) (1.155) 2.923 (2.770) - 153 77.049 4.883 577 Fertilizantes Potássio 329 (206) (58) (13) (655) (603) (63) - (666) 5.620 850 - Fosfatados 3.514 (2.756) (196) (29) (59) 474 (500) - (26) 17.240 683 - Nitrogenados 803 (679) (24) (7) (10) 83 (133) - (50) - - - Outros produtos de fertilizantes 128 - - (4) - 124 - - 124 - - -
4.774 (3.641) (278) (53) (724) 78 (696) - (618) 22.860 1.533 - Outros 1.273 (939) (359) (195) (6) (226) (58) - (284) 4.853 883 4.139
71.526 (31.557) (3.085) (1.123) (2.577) 33.184 (6.456) - 26.728 205.583 20.251 8.835 Operações descontinuadas (Carga Geral) 2.125 (1.671) (165) (22) - 267 (247) (131) (111) 6.143 1.282 -
Total 73.651 (33.228) (3.250) (1.145) (2.577) 33.451 (6.703) (131) 26.617 211.726 21.533 8.835
(a) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (b) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub produto do níquel. (c) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
62
27. Custos dos produtos vendidos e serviços prestados, Despesas com vendas e administrativas e outras despesas (receitas) operacionais, líquidas por natureza a) Os custos de produtos vendidos e serviços prestados Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
30 de setembro de
2014
30 de setembro de 2013
Pessoal 1.545 1.875 4.627 5.016 Material e Serviço 2.972 3.576 8.731 9.330 Óleo combustível e gases 950 1.014 2.917 2.809 Manutenção 1.881 1.179 4.429 3.012 Energia 390 394 1.031 1.018 Aquisição de produtos 875 656 2.851 2.077 Depreciação e exaustão 2.257 2.069 6.238 5.775 Frete 2.078 1.990 5.621 4.612 Outros 1.862 1.539 5.103 3.683
Total 14.810 14.292 41.548 37.332
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Pessoal 2.233 2.158 Material e Serviço 4.401 4.223 Óleo combustível e gases 1.874 1.716 Manutenção 2.979 2.022 Energia 510 531 Aquisição de produtos 813 591 Depreciação e exaustão 2.317 1.724 Outros 3.372 3.022
Total 18.499 15.987
b) Despesas com vendas e administrativas Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Pessoal 246 247 727 797 Serviços (consultoria, infraestrutura e outros) 117 212 330 479 Propaganda e publicidade 34 11 59 53 Depreciação e amortização 155 105 369 296 Despesas de viagem 10 8 36 34 Aluguéis e impostos 15 7 34 41 Incentivos - - - - Vendas 9 55 148 174 Outras 35 38 113 157
Total 621 683 1.816 2.031
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Pessoal 413 534 Serviços (consultoria, infraestrutura e outros) 194 303 Propaganda e publicidade 52 43 Depreciação e amortização 243 213 Despesas de viagem 20 19 Aluguéis e impostos 7 15 Incentivos - - Vendas (23) 5 Outras 74 31
Total 980 1.163
63
c) Outras despesas (receitas) Operacionais, líquidas Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Provisão para processos judiciais (47) - 240 - Provisão para perdas com créditos de ICMS 35 118 219 216 Provisão para remuneração variável 148 152 260 316 Provisão para baixa de materiais/inventário 43 149 140 698 Outras 219 193 409 109
Total 398 612 1.268 1.339
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Provisão para perdas com créditos de ICMS 35 205 Provisão para remuneração variável 198 261 Provisão para baixa de materiais/inventário 16 222 Outras 580 125
Total 829 813
28. Resultado financeiro Os resultados financeiros ocorridos nos períodos, registrados por natureza e competência, são: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
Despesas financeiras 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Juros (234) (706) (1.918) (2.062) Contingências trabalhistas, cíveis e fiscais (62) (75) (161) (207) Derivativos (1.943) (54) (2.037) (2.310) Variações monetárias e cambiais (a) (6.664) (786) (8.393) (6.919) Debentures Participativas (201) (249) (848) (765) Despesas de REFIS (410) - (1.190) - Outras (852) (301) (1.452) (603)
(10.366) (2.171) (15.999) (12.866)
Receitas financeiras Aplicações financeiras 135 63 351 144 Derivativos 22 302 1.436 733 Variações monetárias e cambiais (b) 2.160 450 6.173 2.579 Outras 259 106 448 484
2.576 921 8.408 3.940
Resultado financeiro líquido (7.790) (1.250) (7.591) (8.926)
Resumo das variações monetárias e cambiais Empréstimos e financiamentos (6.188) 29 (2.757) (4.496) Partes Relacionadas - 1 1 23 Outros 1.684 (366) 536 133
Líquido (a) + (b) (4.504) (336) (2.220) (4.340)
64
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
Despesas financeiras 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013
Juros (2.079) (2.183) Contingências trabalhistas, cíveis e fiscais (136) (122) Derivativos (1.398) (1.697) Variações monetárias e cambiais (a) (6.525) (6.482) Debentures Participativas (848) (765) Despesas de REFIS (1.166) - Outras (758) (286)
(12.910) (11.535)
Receitas financeiras Aplicações financeiras 268 104 Derivativos 1.246 294 Variações monetárias e cambiais (b) 5.518 2.529 Outras 206 150
7.238 3.077
Resultado financeiro líquido (5.672) (8.458)
Resumo das variações monetárias e cambiais Empréstimos e financiamentos (785) (1.616) Partes Relacionadas (2.437) (2.035) Outros 2.215 (302)
Líquido (a) + (b) (1.007) (3.953)
29. Venda dos fluxos de ouro Em fevereiro de 2013, a Companhia firmou uma transação corrente de ouro com Silver Wheaton Corp. ("SLW") para vender 25% do ouro extraído como um subproduto durante a vida útil da mina de cobre Salobo (“transação Salobo”) e 70% do ouro extraído como um subproduto durante os próximos 20 anos, das minas de níquel de Sudbury (“transação Sudbury”). Em março de 2013, recebemos uma antecipação de caixa de US$1,9 bilhão (aproximadamente R$3,8 bilhões) em março de 2013, mais de dez milhões de bônus da SLW com preço de exercício de US$ 65 milhões, exercíveis nos próximos dez anos, cujo valor justo determinado foi de US$100 milhões (aproximadamente R$199). O valor de US$1.330 (aproximadamente R$2,640) foi pago pela transação Salobo e US$570 milhões (aproximadamente R$1.133) mais foram recebidos os dez milhões de bônus da SLW para a transação Sudbury. Como o ouro é entregue a SLW, a Vale receberá um pagamento igual ao menor de: (i) US$400 por onça de refinado ouro entregues, sujeitos a um aumento anual de 1% ao ano que começa em 1º de Janeiro de 2016, cada 1º de janeiro posterior, e (ii) o preço de mercado de referência sobre a data de entrega. Esta operação foi bifurcada em dois componentes identificáveis da transação sendo: (i) a venda dos direitos minerários por US$337 e, (ii) os serviços para a extração de ouro na parte em que a Vale atua como um agente de extração de ouro SLW. O resultado da venda dos direitos minerários, de US$244 milhões (aproximadamente R$492) foi reconhecido na demonstração do resultado na rubrica Outras despesas operacionais, líquidas, enquanto que a parcela relativa à prestação de serviços futuros para a extração de ouro foi estimado em US$1.393 milhões (aproximadamente R$2.812) e está registrado como receita diferida (passivo) e será reconhecida na demonstração do resultado conforme o serviço for prestado e o ouro extraído. Durante o período de três meses findos em 30 de Setembro de 2014 e 2013, a Companhia reconheceu R$37 e R$39, respectivamente, e nos nove meses findos em 30 de Setembro de 2014 e 2013 R$144 e R$89, respectivamente, na Demonstração de Resultado referente a serviços prestados.
65
30. Compromissos a) Projetos de Níquel Não houve mudanças materiais em relação aos compromissos divulgados em 31 de março de 2014, exceto pelo valor das cartas de crédito e garantias no montante de R$2,3 bilhões que fornecemos e estão associadas a itens como reclamações ambientais, compromissos com desmobilização de ativos, contratos de eletricidade, benefícios pós-aposentadoria, acordos de serviço à comunidade e compromissos de importação e exportação. Em outubro de 2014 (evento subsequente), nossa subsidiária PT Vale Indonesia Tbk (“PTVI”), uma empresa pública na Indonésia, assinou o aditivo à licença de exploração para a o Contract of Work (“CoW”). A renegociação incluiu as seguintes questões: (i) Royalty – A taxa de Royalty será de 2% das vendas de níquel, podendo alcançar 3% dependendo do preço do níquel, com o objetivo de refletir a realidade do mercado;(ii) Desinvestimento - A companhia concorda em desinvestir 20% da sua participação na PTVI em cinco anos;(iii) Extensão das operações - Sob algumas condições de investimentos locais, a Companhia poderá solicitar a extensão do direito de operar até 2045; e (iv) A PTVI irá reduzir a área de concessão em 72ha, o que não irá impactar a implementação de sua estratégia de crescimento. A expectativa é que efeito no valor dos ativos não seja relevante. b) Debêntures participativas No período, não houve emissão de novas debêntures, ou qualquer alteração no valor nominal ou nos indicadores de correção da debenture emitida. Em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 o valor das debêntures a valor justo totalizava R$4.954 e R$4.159, respectivamente. Em outubro de 2014 (eventos subsequentes) a Vale disponibilizou para resgate o valor de R$161 a título de remuneração semestral. c) Lease operacional - Operações de pelotização A Vale possui um contrato de arrendamento mercantil operacional com suas entidades controladas em conjuntos Nibrasco, Itabrasco, Kobrasco e Hispanobras, onde a Vale arrenda suas plantas de pelotização. Estes contratos de arrendamento mercantil operacional tem duração entre 3 e 10 anos, renováveis. As despesas totais com arrendamento mercantil operacional das pelotizadoras, para o período de nove meses findos em 30 de Setembro de 2014 e 2013, foram R$593 e R$159, respectivamente. d) Contratos de Concessões e Subconcessões As bases contratuais e os prazos de término das concessões de transporte ferroviário e de terminais portuários não sofreram alterações no período. e) Garantia concedida a coligadas A Companhia concedeu garantias corporativas, no limite de sua participação, a uma linha de crédito adquirida por sua coligada Norte Energia junto ao BNDES, Caixa Econômica Federal e Banco BTG Pactual. Em 30 de setembro de 2014 o valor garantido pela Vale era de R$1.250. Após a conclusão da operação dos ativos de geração de energia (Nota 6) a nossa garantia será dividida com a CEMIG GT. Em 30 de setembro de 2014 o total de garantias dadas pela companhia para o empréstimo-ponte da CSP equivale a R$1.103, no
limite de sua participação.
66
31. Partes Relacionadas
As transações com partes relacionadas são realizadas pela Companhia em condições estritamente comutativas, observando-se o preço e condições usuais de mercado e, portanto, não geram qualquer benefício indevido às suas contrapartes ou prejuízos à Companhia.
No curso normal das operações, a Vale contrai direito e obrigações com partes relacionadas (controladas, coligadas, controladas em conjunto e Acionistas), decorrentes de operações de compra e venda de produtos e serviços, locação de bens, venda de matéria-prima, assim como serviços de transporte ferroviário, através de preços acordados entre as partes.
Os saldos das operações com partes relacionadas e seus efeitos nas demonstrações contábeis podem ser identificados como segue: Consolidado
Ativo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Clientes Partes relacionadas Clientes Partes relacionadas
Baovale Mineração S.A. 10 8 10 - Mitsui Co. 80 - 110 - MRS Logística S.A. 14 74 15 15 Samarco Mineração S.A. 69 472 67 380 Teal Minerals Incorporated - 496 - 409 VLI Multimodal S.A. 59 - - - VLI S.A. 44 - - - VLI Operações Portuárias S.A. 54 - - - Outros 353 106 71 60
Total 683 1.156 273 864 Circulante 683 700 273 611 Não Circulante - 456 - 253
Total 683 1.156 273 864
Consolidado
Passivo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Fornecedores Partes relacionadas Fornecedores Partes relacionadas
Baovale Mineração S.A. 35 - 35 - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO 160 45 7 138 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS 79 - 34 - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO 81 18 7 39 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO 259 134 - 299 Ferrovia Centro-Atlântica S.A. - 248 - - MRS Logística S.A. - - 51 - VLI Multimodal S.A. - 99 - - Outros 64 51 22 14
Total 678 595 156 490 Circulante 678 320 156 479 Não Circulante - 275 - 11
Total 678 595 156 490
Controladora
Ativo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Clientes Partes relacionadas Clientes Partes relacionadas
Baovale Mineração S.A. 10 8 10 - Biopalma da Amazônia - 904 - 834 Mineração Brasileiras reunidas S.A. - MBR - 205 - 204 Mineração Corumbaense Reunidas S.A. 35 456 32 132 MRS Logística S.A. 9 30 15 13 Salobo Metais S.A. 24 - 36 - Samarco Mineração S.A. 69 472 67 380 Vale International S.A. 26.494 - 13.477 272 Vale Mina do Azul 38 - 140 15 Outros 436 64 277 698
Total 27.115 2.139 14.054 2.548 Circulante 27.115 1.235 14.054 1.684 Não Circulante - 904 - 864
Total 27.115 2.139 14.054 2.548
67
Controladora
Passivo
30 de setembro de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Fornecedores Partes relacionadas Fornecedores Partes relacionadas
Baovale Mineração S.A. 35 - 35 - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO 160 - 7 - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS 79 - 34 - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO 81 - 7 - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO 259 - - - Companhia Portuária Baía de Sepetiba - CPBS 215 - 178 - Ferrovia Centro-Atlântica S.A. - 248 - 363 Mineração Brasileiras reunidas S.A. - MBR - - 248 - MRS Logística S.A. - - 51 - Vale International S.A. - 41.455 - 37.728 Outros 125 332 197 375
Total 954 42.035 757 38.466 Circulante 954 7.456 757 6.453 Não Circulante - 34.579 - 32.013
Total 954 42.035 757 38.466
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Receita Custo/ Despesas Receitas (despesas) financeiras
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Baovale Mineração S.A. - - (12) (11) - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - (44) (44) - - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS - - (33) (5) - - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO - - (33) (23) - - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - - (78) (10) - - Companhia Siderúrgica do Atlântico - - (56) - - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 34 - (32) - - - Ferrovia Norte Sul 14 Log-in S.A. - - - - - - Mitsui & Co Ltd 62 64 - - - - MRS Logistica S.A. - (373) (355) - - Samarco Mineração S.A. 112 232 - - - - California Steel Industries - 53 - - - - VLI Multimodal S.A. 80 - - - - - VLI S.A. 98 - - - - - Outras 46 44 (11) (9) 7 16
Total 446 393 (616) (513) 7 16
Consolidado (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
Receita Custo/ Despesas Receitas (despesas) financeiras
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Baovale Mineração S.A. - - (35) (33) - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - (156) (72) - - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS - - (101) (14) - - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO - - (86) (52) - - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - - (250) (21) - - Companhia Siderúrgica do Atlântico - - (495) (305) - - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 111 - (96) - - - Mitsui & Co Ltd 209 175 - - - - MRS Logistica S.A. - - (945) (1.012) - - Samarco Mineração S.A. 394 679 - - - - California Steel Industries 420 275 - - - - VLI S.A. 211 - - - 21 - VLI Multimodal S.A. 380 - - - 6 - Outras 162 94 (70) (29) 25 40
Total 1.887 1.223 (2.234) (1.538) 52 40
68
Controladora (não auditado)
Períodos de nove meses findos em
Receita Custo/ Despesas Receitas (despesas) financeiras
30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013 30 de setembro
de 2014 30 de setembro
de 2013
Baovale Mineração S.A. - - (35) (33) - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - (156) (72) - - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS - - (101) (14) - - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO - - (86) (21) - - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - - (250) (52) - - Companhia Portuária Baia de Sepetiba - CPBS (430) (316) Ferrovia Centro Atlântica S.A. 111 - (94) - - - Mineração Brasileiras Reunidas S.A. - MBR - - (544) (535) - - MRS Logistica S.A. - - (945) (999) - - Samarco Mineração S.A. 394 679 - - - - Vale International S.A. 37.109 40.298 - - (902) (869) VLI S.A. 211 - - - - - VLI Multimodal 380 - - - - - Vale Energia S. A. - - (116) (161) - - Outras 111 929 (23) (117) 122 111
Total 38.316 41.906 (2.780) (2.320) (780) (758)
Balanço Patrimonial Demonstração do resultado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de
2014 31 de dezembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013 30 de setembro de
2014 30 de setembro de
2013
Caixa e equivalência de caixa (não auditado) Brasdesco 26 58 3 1 5 3
26 58 3 1 5 3
Empréstimo a pagar BNDES 9.623 10.065 (112) (107) (333) (278) BNDESPar 1.621 1.681 (24) (24) (72) (75)
11.244 11.746 (136) (131) (405) (353)
Remuneração do pessoal chave da administração: (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de nove meses findos em
30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 30 de setembro de 2014 30 de setembro de 2013 Benefícios de curto prazo: 9 9 59 48 - Salário ou pró-labore 6 6 19 17 - Benefícios direto e indireto 3 3 13 12 - Bônus - - 27 19 Benefícios de longo prazo: - - 2 2 - Baseada em ações - - 2 2 Cessação do cargo - - - 1 9 9 61 51
69
Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Conselho de Administração Comitê de Governança e Sustentabilidade Gilmar Dalilo Cezar Wanderley Dan Antônio Marinho Conrado Luiz Maurício Leuzinger Presidente Ricardo Simonsen Tatiana Boavista Barros Heil Mário da Silveira Teixeira Júnior Vice-Presidente Conselho Fiscal Hiroyuki Kato Marcelo Amaral Moraes João Batista Cavaglieri Presidente José Mauro Mettrau Carneiro da Cunha Luciano Galvão Coutinho Aníbal Moreira dos Santos Marcel Juviniano Barros Arnaldo José Vollet Oscar Augusto de Camargo Filho Dyogo Henrique de Oliveira Paulo Rogério Caffarelli Robson Rocha Suplentes Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Oswaldo Mário Pêgo de Amorim Azevedo Paulo Fontoura Valle Suplentes Valeriano Durval Guimarães Gomes Laura Bedeschi Rego de Mattos Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Diretoria Executiva Eduardo Fernando Jardim Pinto Francisco Ferreira Alexandre Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Hayton Jurema da Rocha Diretor-Presidente Isao Funaki Luiz Carlos de Freitas Vânia Lucia Chaves Somavilla
Luiz Maurício Leuzinger Diretora-Executiva de Recursos Humanos, Saúde e Segurança, Sustentabilidade e Energia
Marco Geovanne Tobias da Silva Sandro Kohler Marcondes Luciano Siani Pires Diretor-Executivo de Finanças e de Relações com Investidores Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração Roger Allan Downey Comitê de Controladoria Diretor Executivo de Fertilizantes e Carvão Eduardo Cesar Pasa Luiz Carlos de Freitas José Carlos Martins Paulo Roberto Ferreira de Medeiros Diretor-Executivo de Ferrosos e Estratégia Comitê de Desenvolvimento Executivo Galib Abrahão Chaim Laura Bedeschi Rego de Mattos Diretor-Executivo de Implantação de Projetos de Capital Luiz Maurício Leuzinger Marcel Juviniano Barros Humberto Ramos de Freitas Oscar Augusto de Camargo Filho Diretor Executivo de Logística e Pesquisa Mineral Comitê Estratégico Gerd Peter Poppinga Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Diretor-Executivo Metais Básicos e Tecnologia da Informação Dan Antônio Marinho Conrado Luciano Galvão Coutinho Marcelo Botelho Rodrigues Mário da Silveira Teixeira Júnior Diretor Global de Controladoria Oscar Augusto de Camargo Filho Marcus Vinicius Dias Severini Comitê Financeiro Diretor do Departamento de Controladoria Luciano Siani Pires CRC-RJ - 093982/O-3 Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Gilmar Dalilo Cezar Wanderley Murilo Muller Luiz Maurício Leuzinger Contador Responsável CRC-PR - 046788/O-5 "S" RJ