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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. Demonstrações Financeiras Intermediárias
30 de junho de 2015
e relatório dos auditores independentes
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações Financeiras Intermediárias
30 de junho de 2015
Conteúdo
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
financeiras intermediárias 3
Balanços patrimoniais 5
Demonstrações de resultados 7
Demonstrações de resultados abrangentes 9
Demonstração das mutações do patrimônio líquido 10
Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto 12
Demonstrações dos valores adicionados 14
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias 18
3
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras
intermediárias
Aos Administradores e Acionistas Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Introdução
Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Rumo
Logística Operadora Multimodal S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações
Trimestrais – ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2015, que compreendem o
balanço patrimonial em 30 de junho de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado e do
resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data,
incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis
intermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) – Demonstração
Intermediária e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo
International Accounting Standards Board – IASB, assim como pela apresentação dessas
informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é
a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em
nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de
informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações
intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos
assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros
procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu
obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam
ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis intermediárias incluídas nas informações trimestrais acima referidas
não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34
aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente
com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
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Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas,
referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2015, preparadas sob a
responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações
intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores
Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação
suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram
submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa
revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram
elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações
contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Valores correspondentes
Os valores correspondentes, individuais e consolidados, relativos aos balanços patrimoniais em
31 de dezembro de 2014 e às informações contábeis intermediárias relativas às demonstrações do
resultado e do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do
valor adicionado (informação suplementar), referentes aos períodos de três e seis meses findos em
30 de junho de 2014, apresentados para fins de comparação, foram auditados e revisados,
respectivamente por outros auditores independentes que emitiram relatórios datados em 3 de
março de 2015 e 13 de agosto de 2014, sem qualquer modificação.
Curitiba, 11 de agosto de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6
João Alberto Dias Panceri
Contador CRC PR048555/O-2
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Balanços Patrimoniais
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais - R$)
Controladora Consolidado
Nota 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 4 99.537 74.826 340.349 85.475
Títulos e valores mobiliários 5 - - 534.429 -
Contas a receber de clientes 6 11.954 40.663 157.024 42.685
Estoques 6.915 5.549 106.790 5.817
Partes relacionadas 8 16.725 12.612 20.237 12.692
Imposto de renda e contribuição social 4.165 - 42.373 -
Outros tributos a recuperar 7 9.659 - 312.035 -
Outros ativos 6.766 11.561 86.189 11.479
155.721 145.211 1.599.426 158.148
Não circulante
Contas a receber de clientes 6 - 446.693 83.860 446.693
Caixa restrito - - 148.326 -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 14 - - 1.344.707 875
Partes relacionadas 8 552.831 - - -
Imposto de renda e contribuição social - - 166.250 -
Outros tributos a recuperar 7 - - 473.115 -
Depósitos judiciais 16 30.327 29.647 357.470 29.671
Instrumentos financeiros derivativos 27 6.331 - 13.869 -
Outros ativos 3.717 3.716 141.332 3.749
Investimentos 9 4.161.597 76.118 41.066 -
Imobilizado 10 1.227.937 958.867 8.813.863 1.084.455
Intangível 11 803.396 822.717 7.801.373 860.253
6.786.136 2.337.758 19.385.231 2.425.696
Total do ativo 6.941.857 2.482.969 20.984.657 2.583.844
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Balanços Patrimoniais
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais - R$)
Controladora Consolidado
Nota 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Passivo
Circulante
Empréstimos e financiamentos 12 177.179 125.893 1.094.348 127.425
Arrendamento mercantil 17 - - 443.433 -
Antecipação de créditos imobiliários 19 - - 143.283 -
Instrumentos financeiros derivativos 27 - - 1.359 -
Fornecedores 15 58.242 140.489 701.829 141.289
Ordenados e salários a pagar 19.746 18.346 134.442 19.302
Imposto de renda e contribuição social - 3.020 11.758 2.962
Demais tributos a pagar 13 3.648 6.959 25.830 7.300
Dividendos e juros sobre capital próprio a
pagar
- 27.200 8.319 28.003
Arrendamentos e concessões 18 - - 19.300 -
Partes relacionadas 8 158.927 21.064 16.658 20.292
Receitas diferidas - - 107.252 -
Outras contas a pagar 17.991 25.430 195.403 26.529
435.733 368.401 2.903.214 373.102
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 12 2.561.528 636.895 6.871.457 657.284
Arrendamento mercantil 17 - - 1.350.327 -
Antecipação de créditos imobiliários 19 - - 177.127 -
Instrumentos financeiros derivativos 27 - - 24.259 -
Impostos e contribuições sociais a pagar 13 - - 19.594 -
Provisão para demandas judiciais 16 13.902 13.198 569.386 13.378
Arrendamentos e concessões 18 - - 2.030.247 -
Imposto de renda e contribuição social
diferidos 14 158.978 169.847 2.714.836 196.598
Receitas diferidas - - 108.173 -
Outras contas a pagar 111 86 162.230 11.874
2.734.519 820.026 14.027.636 879.134
Patrimônio líquido 20
Capital social 5.451.490 1.099.746 5.451.490 1.099.746
Reservas de capital (1.781.811) (137.601) (1.781.811) (137.601)
Reservas de lucro 59.597 332.397 59.597 332.397
Outros componentes de patrimônio líquido 4.488 - 4.488 -
Lucro do período 37.841 - 37.841 -
Atribuído aos acionistas controladores 3.771.605 1.294.542 3.771.605 1.294.542
Participação dos acionistas não
controladores - - 282.202 37.066
Total do patrimônio líquido 3.771.605 1.294.542 4.053.807 1.331.608
Total do passivo e patrimônio líquido 6.941.857 2.482.969 20.984.657 2.583.844
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações de resultados
Para os trimestres e semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
Controladora
Nota
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a 30.06.2014
01.01.2014 a 30.06.2014
Receita operacional líquida 23 146.293 350.484 187.814 394.387
Custos dos serviços prestados (104.267) (249.041) (126.576) (249.107)
Lucro bruto 42.026 101.443 61.238 145.280
Despesas gerais e administrativas (23.142) (45.808) (21.425) (40.216)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas
25 2.455 1.804 (8.332) (1.769)
Despesas operacionais (20.687) (44.004) (29.757) (41.985)
Lucro antes do resultado da equivalência
patrimonial, resultado financeiro líquido e
imposto de renda e contribuição social
21.339 57.439 31.481 103.295
Resultado da equivalência patrimonial 9 53.833 53.356 (155) (385)
Receitas financeiras 24 2.035 5.096 9.825 21.978
Despesas financeiras 24 (60.732) (70.644) (33.946) (42.364)
Variação cambial 24 11.961 (44.287) 169 283
Derivativos 24 (14.577) 25.912 - -
(61.313) (83.923) (23.952) (20.103)
Lucro antes do imposto de renda e
contribuição social 13.859 26.872 7.374 82.807
Imposto de renda e contribuição social
Corrente 14 646 99 4.467 (12.957)
Diferido 14 14.913 10.870 (7.062) (15.109)
15.559 10.969 (2.595) (28.066)
Resultado do período 29.418 37.841 4.779 54.741
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações de resultados
Para os trimestres e semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
Consolidado
Nota
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a 30.06.2014
01.01.2014 a 30.06.2014
Receita operacional líquida 23 1.220.285 1.425.896 190.481 398.415
Custos dos serviços prestados (765.997) (912.347) (128.569) (252.100)
Lucro bruto 454.288 513.549 61.912 146.315
Despesas gerais e administrativas (84.211) (108.207) (22.763) (42.737)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas
25 39.831 39.371 (8.182) (1.481)
Despesas operacionais (44.380) (68.836) (30.945) (44.218)
Lucro antes do resultado financeiro
líquido, equivalência patrimonial e imposto
de renda e contribuição social
409.908 444.713 30.967 102.097
Resultado da equivalência patrimonial 9 181 181 - -
Receitas financeiras 24 42.409 45.727 9.907 22.134
Despesas financeiras 24 (354.971) (365.293) (33.978) (42.465)
Variação cambial 24 (58) (56.275) 169 282
Derivativos 24 (15.872) 24.617 - -
(328.492) (351.224) (23.902) (20.049)
Lucro antes do imposto de renda e
contribuição social 81.597 93.670 7.065 82.048
Imposto de renda e contribuição social
Corrente 14 (10.177) (10.724) 4.467 (12.957)
Diferido 14 (34.667) (38.228) (6.902) (14.720)
(44.844) (48.952) (2.435) (27.677)
Resultado das operações continuadas 36.753 44.718 4.630 54.371
Resultado das operações descontinuadas 26 (3.582) (3.582) - -
Resultado do período 33.171 41.136 4.630 54.371
Resultado atribuído aos:
Acionistas não controladores 3.753 3.295 (149) (370)
Acionistas controladores 21 29.418 37.841 4.779 54.741
Resultado por ação: 21
Básico 0,098 0,188 0,046 0,533
Diluído 0,097 0,187 0,046 0,533
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações de resultados abrangentes
Para os trimestres e semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
Controladora
Nota
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a 30.06.2014
01.01.2014 a 30.06.2014
Resultado do período 29.418 37.841 4.779 54.741
Outros resultados abrangentes
Variação cambial sobre investimento no
exterior
4.488 4.488 - -
Total do resultado abrangente, líquido 33.906 42.329 4.779 54.741
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
Consolidado
Nota
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Resultado do período 33.171 41.136 4.630 54.371
Outros resultados abrangentes
Variação cambial sobre investimento no
exterior
4.469 4.469 - -
Total do resultado abrangente, líquido 37.640 45.605 4.630 54.371
Atribuível a:
Acionistas não controladores 3.734 3.276 (149) (370)
Acionistas controladores 33.906 42.329 4.779 54.741
37.640 45.605 4.630 54.371
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Atribuível aos acionistas da Companhia
Reservas de lucros
Capital
social
Reservas de
capital Legal
Retenção
de lucros
Lucro do
período Total
Participação de
acionistas não
controladores
Total do
patrimônio
líquido
Saldo em 1º de janeiro de 2014 1.099.746
(137.601)
24.486
372.250 - 1.358.881 37.013 1.395.894
Lucro líquido do período - 54.741 54.741 (370) 54.371
Total dos resultados abrangentes do
período - - - - 54.741 54.741 (370) 54.371
Reserva por baixa de dividendos - - - 98.333 - 98.333 - 98.333
Declaração de dividendos - - - (250.000) - (250.000) 65 (249.935)
Total de contribuições ou distribuições
aos acionistas da Companhia,
reconhecidos diretamente no patrimônio
líquido
- - - (151.667) - (151.667) 65 (151.602)
Saldo em 30 de junho de 2014 1.099.746
(137.601)
24.486
220.583 54.741 1.261.955 36.708 1.298.663
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
11
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Atribuível aos acionistas da Companhia
Reservas de lucros
Capital
social
Reservas de
capital Legal
Retenção
de lucros
Lucro do
período
Outros
componentes
do
patrimônio
líquido Total
Participação de
acionistas não
controladores
Total do
patrimônio
líquido
Saldos em 1º de janeiro
de 2015 1.099.746 (137.601)
30.212
302.185 - -
1.294.542
37.066 1.331.608
Lucro líquido do período - - - - 37.841 - 37.841 3.295 41.136
Efeito de câmbio sobre
investimentos no exterior - - - - - 4.488 4.488 (19) 4.469
Total dos resultados
abrangentes do período - - - - 37.841 4.488 42.329 3.276 45.605
Aumento de capital por
incorporação ALL 4.351.744 (1.644.210) - - - -
2.707.534
242.873 2.950.407
Declaração de dividendos
(Nota 20 c) - - - (272.800) - - (272.800) (1.013) (273.813)
Total de contribuições ou
distribuições aos
acionistas da Companhia,
reconhecidos diretamente
no patrimônio líquido
4.351.744 (1.644.210) - (272.800) - - 2.434.734
241.860 2.676.594
Saldos em 30 de junho de
2015 5.451.490 (1.781.811)
30.212
29.385 37.841 4.488
3.771.605
282.202 4.053.807
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$)
Controladora
01.01.2015 a
30.06.2015
01.01.2014 a
30.06.2014
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 26.872 82.807
Ajustes para:
Depreciação e amortização 51.422 42.791
Equivalência patrimonial (53.356) 385
Provisão para participação nos resultados e bônus 7.082 3.030
Perda apurada nas alienações de ativo imobilizado e intangível 526 1
Provisão para perdas com demandas judiciais 1.330 402
Provisão (reversão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa - (702) Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos 82.651 18.890
116.527 147.604
Variação em: Contas a receber de clientes (42.315) (69.769) Adiantamentos de clientes (11.786) 3.172
Depósitos judiciais (362) (20.349)
Partes relacionadas (44.578) 9.680 Impostos e contribuições sociais a recuperar (13.824) (8.373) Impostos e contribuições sociais a recolher (6.244) (28.225)
Estoques (1.366) (54)
Ordenados e salários a pagar (5.681) (4.012) Fornecedores 21.513 856 Adiantamentos de fornecedores (1.725) (167)
Contingências (1.079) (373)
Outros ativos e passivos, líquidos 9.124 (20.106)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 18.204 9.884
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis (260.538) (92.626)
Aumento de capital em controlada (1.320.111) -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (1.580.649) (92.626)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações 1.950.877 -
Amortização de principal (60.932) (40.839)
Amortização de juros (22.370) (27.494)
Instrumentos financeiros derivativos 19.581 -
Dividendos pagos (300.000) (125.000)
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de financiamento 1.587.156 (193.333)
Acréscimo (decréscimo) líquido em caixa e equivalentes de caixa 24.711 (276.075)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 74.826 496.943
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 99.537 220.868
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos 2.241 19.829
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
13
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$)
Consolidado
01.01.2015 a
30.06.2015
01.01.2014 a
30.06.2014
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 93.670 82.048
Ajustes para:
Depreciação e amortização 203.540 44.728
Equivalência patrimonial (181) -
Provisão para participação nos resultados e bônus 21.017 3.144
Perda apurada nas alienações de ativo imobilizado e intangível 778 1
Provisão para perdas com demandas judiciais 6.275 405
Provisão (reversão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa 784 (702)
Outros 14.843 -
Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos 360.938 19.123
701.664 148.747
Variação em:
Contas a receber de clientes (40.996) (71.352) Adiantamentos de clientes (20.802) 2.530
Depósitos judiciais (16.232) (20.350)
Partes relacionadas (30.161) 10.529
Impostos e contribuições sociais a recuperar (3.355) (8.373) Impostos e contribuições sociais a recolher (25.249) (28.795)
Estoques (16.647) (74)
Ordenados e salários a pagar (4.606) (4.150)
Fornecedores 14.512 528 Adiantamentos de fornecedores (26.064) (185)
Contingências (5.436) (374)
Outros ativos e passivos, líquidos (25.976) (19.876)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 500.652 8.805
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis (502.621) (97.729)
Títulos e valores mobiliários 183.192 -
Caixa restrito 74.742 -
Caixa líquido adquirido em aquisição de negócios 169.703 -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (74.984) (97.729)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações 1.951.134 7.552
Amortização de principal (1.525.269) (41.229)
Amortização de juros (316.240) (27.782)
Instrumentos financeiros derivativos 19.581 -
Dividendos pagos (300.000) (125.000)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento (170.794) (186.459)
Acréscimo (decréscimo) líquido em caixa e equivalentes de caixa 254.874 (275.383)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 85.475 497.753
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 340.349 222.370
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos 2.241 19.969
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos valores adicionados
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$)
Controladora
01.01.2015 a
30.06.2015
01.01.2014 a
30.06.2014
Receitas
Vendas de produtos e serviços 379.047 431.365
Outras receitas operacionais 10.483 8.336
Reversão (provisão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa - 702
389.530 440.403
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos produtos vendidos e serviços prestados (129.651) (133.037)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (61.097) (58.260)
(190.748) (191.297)
Valor adicionado bruto 198.782 249.106
Retenções
Depreciação e amortização (51.422) (42.791)
(51.422) (42.791)
Valor adicionado líquido produzido 147.360 206.315
Valor adicionado recebido em transferência
Equivalência patrimonial das controladas e associadas 53.356 (385)
Receitas financeiras 5.096 21.992
58.452 21.607
Valor adicionado total a distribuir 205.812 227.922
Distribuição do valor adicionado
Pessoal e encargos 45.704 36.384
Remuneração direta 35.063 26.826
Benefícios 8.270 7.810
FGTS 2.371 1.748
Impostos, taxas e contribuições 25.356 88.113
Federais 15.094 58.818
Estaduais 6.968 9.411
Municipais 3.294 19.884
Remuneração de capitais de terceiros 96.911 48.684
Juros 89.019 42.095
Aluguéis e arrendamentos 7.892 6.589
Remuneração de capitais próprios 37.841 54.741
Lucros retidos 37.841 54.741
205.812 227.922
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
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Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos valores adicionados
Para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$)
Consolidado
01.01.2015 a
30.06.2015
01.01.2014 a
30.06.2014
Receitas
Vendas de produtos e serviços 1.537.225 435.907
Outras receitas operacionais 69.471 8.336
Reversão (provisão) para créditos de liquidação duvidosa 5.515 703
1.612.211 444.946
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos produtos vendidos e serviços prestados (355.424) (129.224)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (159.019) (60.782)
Perda / recuperação de valores ativos (19.976) -
Outros (22.082) -
(556.501) (190.006)
Valor adicionado bruto 1.055.710 254.940
Retenções
Depreciação e amortização (203.540) (44.728)
(203.540) (44.728)
Valor adicionado líquido produzido 852.170 210.212
Valor adicionado recebido em transferência
Equivalência patrimonial das controladas e associadas 181 -
Receitas financeiras 45.727 22.147
45.908 22.147
Valor adicionado total a distribuir 898.078 232.359
Distribuição do valor adicionado
Pessoal e encargos 154.693 39.399
Remuneração direta 130.752 28.939
Benefícios 16.541 8.504
FGTS 7.400 1.956
Impostos, taxas e contribuições 186.929 88.922
Federais 143.093 59.207
Estaduais 22.618 9.513
Municipais 21.218 20.202
Remuneração de capitais de terceiros 515.320 49.667
Juros 400.023 42.196
Aluguéis e arrendamentos 115.297 7.471
Remuneração de capitais próprios 41.136 54.371
Participação dos acionistas não controladores 3.295 (370)
Lucros retidos 37.841 54.741
898.078 232.359
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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1. Contexto Operacional
A Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. ("Companhia" ou "Rumo"), é uma Companhia de
capital aberto com ações negociadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo
(“BM&FBOVESPA”) sob a sigla RUMO3, e tem sua sede na cidade de Santos, Estado de São
Paulo, Brasil. A Companhia é controlada direta da Cosan Logística S.A. (“Cosan Logística”) que
detém 26,26% do seu capital, tendo como sua controladora a Cosan Ltd. (“CZZ”). Em 1º de abril
de 2015 a Companhia passou a deter o controle integral sobre o capital social da ALL – América
Latina Logística S.A. (“ALL”).
A Companhia é prestadora de serviços no setor de logística (transporte e elevação),
principalmente destinados à exportação de commodities, oferecendo uma solução integrada de
transporte, movimentação, armazenagem e embarque desde os centros produtores até os
principais portos do sul e sudeste, além de participar em outras sociedades, empreendimentos e
consórcios, cujo objeto seja relacionado com infraestrutura.
A Companhia também opera no segmento de transporte ferroviário na região Sul do Brasil,
através da controlada ALL – América Latina Logística Malha Sul S.A. (“ALL Malha Sul”), e na
região Centro-Oeste e Estado de São Paulo através das controladas ALL – América Latina
Logística Malha Paulista S.A. (“ALL Malha Paulista”), ALL – América Latina Logística Malha
Norte S.A. (“ALL Malha Norte”) e ALL – América Latina Logística Malha Oeste S.A. (“ALL
Malha Oeste”). Além disso, a controlada Brado Logística e Participações S.A. (“Brado”) opera no
segmento de contêineres.
Adicionalmente, a Companhia conta com terminais de transbordo e terminais exportadores de
açúcar e grãos do Porto de Santos.
Em 30 de junho de 2015, a Companhia apresentou um capital circulante líquido negativo de R$
1.303.788. Em compensação, nos últimos seis meses, apresentou uma geração líquida de caixa
operacional de R$ 500.652 e investimentos em modernização de sua frota e melhoria da malha
ferroviária no montante de R$ 486.419, em linha com o seu plano de negócios. A Administração
vem trabalhando em medidas que permitam a Companhia apresentar uma estrutura equilibrada de
endividamento, visando o pleno atendimento do seu plano de negócios.
a) Aquisição da ALL
Em 8 de maio de 2014, os acionistas deliberaram em Assembleia Geral Extraordinária a
incorporação, pela Companhia, das ações de emissão da ALL, com eficácia suspensa até a
obtenção da aprovação da Incorporação de Ações pelo Conselho Administrativo de Defesa
Econômica (“CADE”), pela Agência Nacional de Transportes (“ANTT”), bem como por
eventuais outros órgãos da administração pública cujas autorizações prévias se façam necessárias
e verificação (ou dispensa pela parte aplicável) das demais condições precedentes previstas na
proposta enviada pela Companhia à ALL em 24 de fevereiro de 2014, para a consumação da
Incorporação de Ações.
Em 11 de fevereiro de 2015, em atenção ao estabelecido no artigo 2º da Instrução CVM nº
358/2002, a Companhia divulgou a aprovação por unanimidade pelo CADE, nos termos do art.
61 da Lei nº 12.529/2011, do ato de Concentração relativo à incorporação de ações de emissão da
ALL pela Companhia, mediante a celebração de um Acordo em Controle de Concentração
(“ACC”).
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
17
Por força do ACC, a nova companhia passou a adotar determinados comportamentos voltados a
eliminar as preocupações concorrenciais identificadas no parecer da Superintendência Geral do
CADE.
Essas obrigações comportamentais vigorarão pelo prazo de até 7 (sete) anos (a partir da
publicação de sua homologação no Diário Oficial da União) e visam, sobretudo, assegurar
atendimento isonômico aos usuários dos serviços de transporte ferroviário de cargas,
principalmente por meio de reforço das regras de governança, da adoção de mecanismos de
transparência nos parâmetros de tarifação, controle de atendimento dos serviços e da limitação do
uso do transporte ferroviário por partes relacionadas.
Em 19 de março de 2015 a Agência Nacional de Transportes Aquaviários (“ANTAQ”) aprovou o
processo de alteração de controle, que era a última condição precedente para a efetivação da
incorporação.
Em 23 de março de 2015 o Conselho de Administração da ALL aprovou a incorporação, e a partir
de 1º de abril de 2015, as ações de emissão da Companhia, já refletindo os efeitos da
Incorporação de Ações, passaram a ser negociadas na BM&FBOVESPA. Em decorrência deste
processo as ações de emissão da ALL (BM&FBovespa: ALLL3) deixaram de ser negociadas na
BM&FBOVESPA em 31 de março de 2015. Com isto, em 1º de abril de 2015, a ALL se tornou
uma subsidiária integral da Companhia.
Os efeitos contábeis decorrentes da aquisição da ALL são apresentados na nota 3 e a posição
financeira e resultados operacionais consolidados da Companhia para os períodos subsequentes a
esta aquisição não são necessariamente comparáveis com as informações apresentadas em
períodos anteriores.
b) Concessão de operação ferroviária e terminal portuário:
A Companhia detém, através de subsidiárias ou coligadas, a concessão de serviços de ferrovia e
terminais portuários, cuja abrangência e término estão descritos a seguir:
Empresas Término da concessão Área de abrangência
Subsidiárias
Terminais Portuários Rumo e Teaçú Dezembro de 2036 Porto de Santos-SP
ALL Malha Sul Fevereiro de 2027 Sul do Brasil e Estado de São Paulo
ALL Malha Paulista Dezembro de 2028 Estado de São Paulo
ALL Malha Oeste Junho de 2026 Centro-Oeste e Estado de São Paulo
ALL Malha Norte Maio de 2079 Centro-Oeste e Estado de São Paulo
Portofer Junho de 2025 Porto de Santos-SP
Coligadas
Terminal XXXIX Outubro de 2025 Porto de Santos-SP
TGG - Terminal de Granéis do Guarujá Agosto de 2027 Porto de Santos-SP
Termag - Terminal Marítimo de Guarujá Agosto de 2027 Porto de Santos-SP
As controladas e coligadas acima estão sujeitas ao cumprimento de certas condições previstas nos
editais de privatização e nos contratos de concessão das malhas ferroviárias e terminais
portuários.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
18
Os contratos de concessão dessas controladas e coligadas serão extintos por: término do prazo
contratual; encampação; caducidade; rescisão; anulação e falência; ou extinção da concessionária.
Na eventualidade de ocorrer a extinção de alguma das concessões, os principais efeitos seriam os
seguintes:
• Retornariam à União todos os direitos e privilégios transferidos às controladas, junto com os
bens arrendados e aqueles resultantes de investimentos que forem declarados reversíveis pela
União por serem necessários à continuidade da prestação do serviço concedido.
• Os bens declarados reversíveis seriam indenizados pela União pelo valor residual do custo,
apurado pelos registros contábeis das controladas, depois de deduzidas as depreciações; tal custo
estaria sujeito a avaliações técnica e financeira por parte da União. Toda e qualquer melhoria
efetivada na superestrutura da via permanente não seria considerada investimento para fins dessa
indenização.
c) Exercício de direito de liquidez na Brado:
Em 3 de junho de 2015 a Companhia, mediante sua controlada direta ALL informou ao mercado
que parte dos acionistas não controladores da Brado exerceram o direito de liquidez previsto no
acordo de acionistas, que possibilita a saída dos Acionistas Originais via troca de ações.
Decorrente disso, a Companhia e os Acionistas Originais elaboraram laudos de avaliação, com
base no valor econômico das Companhias, para definição da relação de troca.
A relação de troca ainda está em processo de definição, fato que ainda não impactou as
demonstrações financeiras da Companhia.
2. Apresentação das informações intermediarias e principais políticas contábeis
2.1. Base de preparação
As demonstrações financeiras intermediárias foram preparadas de acordo com o pronunciamento
técnico CPC 21(R1) – Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade
IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board
(IASB), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR.
Essas informações trimestrais foram elaboradas seguindo a base de preparação e políticas
contábeis consistentes com aquelas adotadas na elaboração das demonstrações financeiras de 31
de dezembro de 2014 e devem ser lidas em conjunto. Novas políticas contábeis aplicáveis em
função da aquisição da ALL estão descritas abaixo. As informações de notas explicativas que não
sofreram alterações significativas ou apresentavam alterações irrelevantes em comparação a 31 de
dezembro de 2014 não foram repetidas integralmente nestas informações trimestrais.
Entretanto, informações selecionadas foram incluídas para explicar os principais eventos e
transações ocorridos para possibilitar o entendimento das mudanças na posição financeira e
desempenho das operações da Companhia desde a publicação das demonstrações financeiras de
31 de dezembro de 2014.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
19
Na preparação destas informações intermediárias, a Administração utilizou julgamentos,
estimativas e premissas que afetam a aplicação das políticas contábeis da Companhia e os valores
reportados dos ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas
estimativas. As estimativas e premissas são revisadas de forma continua e não sofreram alterações
em relação às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014.
A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA) é requerida pela legislação
societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas.
As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS, essa
demonstração está apresentada como informação suplementar.
Em 11 de Agosto de 2015, a Administração da Companhia aprovou a emissão das informações
trimestrais e autorizou sua divulgação.
Apresentação das Informações por segmentos
As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o
relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais. O principal
tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de
desempenho dos segmentos operacionais é a Diretoria-Executiva, também responsável pela
tomada das decisões estratégicas da Companhia e suas controladas.
Com a aquisição da ALL, a Administração iniciou uma reformulação interna que culminou com a
criação de duas vice-presidências, sendo a primeira focada nas operações Sul (composta pelas
operações ferroviárias e transbordo na área de concessão da ALL Malha Sul e da ALL Malha
Oeste) e a segunda focada nas Operações Norte (composta pelas operações ferroviárias,
transbordo e elevações portuárias nas áreas de concessão da Companhia, da ALL Malha Norte e
da ALL Malha Paulista). Um terceiro segmento é composto pela Brado, controlada indireta da
Companhia, focada na operação de contêineres e outros resultados das operações desses
segmentos presentes nas malhas. Com isso, a Companhia passou a apresentar três segmentos: (i)
Operações Norte, (ii) Operações Sul, e (iii) Operações de Contêineres.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
20
2.2. Base de consolidação
As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Companhia
e suas controladas, listadas a seguir:
Participação direta e indireta
30.06.2015 31.12.2014
Controladas
Diretas
Logispot Armazéns Gerais S.A. 51% 51%
Rumo Um S.A. - 100%
Rumo Dois S.A. - 100%
ALL – América Latina Logística S.A. 100% -
Indiretas
ALL Intermodal S.A. 100% - ALL Malha Oeste S.A. 100% - ALL Malha Paulista S.A. 100% - ALL Malha Sul S.A. 100% - ALL Malha Norte S.A. 99,24% - ALL Participações S.A. 100% - ALL Armazéns Gerais Ltda. 100% - Portofer Ltda. 50% - Boswells S.A. 100% - Brado Holding S.A. 100% - Brado Logística e Participações S.A. 62,22% - Brado Logística S.A. 62,22% - Tezza Consultoria de Negócios Ltda. 99,99% - ALL Equipamentos Ltda. 99,99% - ALL Argentina S.A. 90,96% - ALL Mesopotâmica S.A. 70,56% -
ALL Central S.A. 73,55% -
Paranaguá S.A. 99,83% - ALL Rail Management Ltda. 50,01% - PGT S.A. 100% -
Controlada em conjunto
Vétria Mineração S.A. 50,38% -
Coligadas (Equivalência Patrimonial)
Rhall Terminais Ltda. 30% -
Termag S.A. 19,85% -
TGG S.A. 9,92% -
Terminal XXXIX S.A. 49,62% -
2.3. Hedge
A Companhia celebrou contratos de empréstimo bilateral externo via Resolução 4131/62
denominados em US$ equivalente a R$ 344.230. A exposição cambial em US$ dessa operação
foi protegida com um SWAP para R$/CDI + spread. As oscilações de valor justo do derivativo
contratado são contabilizadas no resultado.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
21
A Companhia designou esses contratos de empréstimo como passivos mensurados pelo valor
justo por meio do resultado com o objetivo de eliminar ou ao menos reduzir significativamente a
inconsistência na mensuração que de outra forma resultaria da mensuração e reconhecimento de
ganhos e perdas sobre os empréstimos e os derivativos em diferentes bases. Como resultado, as
oscilações de valor justo dos empréstimos contratados são contabilizadas no resultado.
2.4. Combinação de Negócios
Combinações de negócios são registradas utilizando o método de aquisição. A contraprestação de
aquisição transferida é geralmente mensurada ao valor justo, assim como os ativos líquidos
identificáveis adquiridos e passivos assumidos. Qualquer ágio derivado da transação é testado
anualmente para perda por redução ao valor recuperável (teste de impairment). Os custos da
transação são registrados no resultado conforme incorridos, exceto os custos relacionados à
emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio.
A contraprestação transferida não inclui montantes referentes aos pagamentos de relacionamentos
pré-existentes. Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício.
2.5 Ativos não circulantes mantidos para venda e operações descontinuadas
A Companhia classifica ativos não circulantes mantidos para venda se os valores contábeis forem
recuperáveis principalmente por meio da venda, e não por meio do uso continuado. Esses ativos
não circulantes classificados como mantidos para venda são mensurados pelo menor valor entre o
valor contábil e o valor justo deduzido de custos de venda.
Os critérios de classificação de itens mantidos para venda são considerados atendidos somente
quando a venda for altamente provável e o ativo estiver mantido para venda imediata em
condições de uso. A administração deve estar comprometida com a realização da venda esperada
dentro de um ano a partir da data da classificação.
Operações descontinuadas são excluídas dos resultados de operações continuadas, sendo
apresentadas como uma única linha na demonstração de resultados. Divulgações adicionais são
apresentadas na nota explicativa 26. Todas as demais notas às demonstrações financeiras incluem
valores para operações continuadas, a menos que mencionado de outra forma.
2.6. Receita diferida
Substancialmente composta por valores recebidos de clientes visando investimento em ativo
permanente em contrapartida de um contrato de serviço de transporte ferroviário exigindo a
performance futura de serviços pela Companhia.
2.7. Novas normas e interpretações ainda não adotadas
As seguintes novas normas e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB, mas não estão
em vigor para o exercício de 2015. A adoção antecipada de normas, embora encorajada pelo
IASB, não é permitida, no Brasil, pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC).
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros" aborda a classificação, a mensuração e o reconhecimento de
ativos e passivos financeiros. A versão completa do IFRS 9 foi publicada em julho de 2014, com
vigência para 1º de janeiro de 2018. A administração está avaliando o impacto total de sua
adoção.
IFRS 15 - "Receita de Contratos com Clientes" - Essa nova norma traz os princípios que uma
entidade aplicará para determinar a mensuração da receita e quando ela é reconhecida. Ela entra
em vigor em 1º de janeiro de 2018 e substitui a IAS 11 - "Contratos de Construção", IAS 18 -
"Receitas" e correspondentes interpretações. A administração está avaliando os impactos de sua
adoção.
Não há outras normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor e que se
espera que tenham um impacto significativo sobre a Companhia.
2.8. Fluxo de caixa – transações que não envolveram caixa
Durante o semestre findo em 30 de junho de 2015, a Companhia realizou as seguintes transações
que não envolveram o caixa e, portanto, não estão refletidas na demonstração dos fluxos de caixa:
Aquisição de ativos líquidos da ALL no montante de R$ 2.567.669 com a emissão de
instrumentos patrimoniais, exceto pelo caixa adquirido na transação de R$ 169.703 (nota 3).
Arrendamento de locomotivas através de operação caracterizada contabilmente como leasing
financeiro no montante de R$ 91.727.
3. Combinação de Negócios
Conforme descrito na nota 1, em 1º de abril de 2015, após as devidas aprovações dos órgãos
competentes, a Companhia incorporou 100% das ações ordinárias da ALL e, por meio de acordo
de acionistas, passou a deter o seu controle integral e consolidar os seus resultados.
A incorporação se deu por troca de ações, com a emissão, pela Companhia, de 1.963.670.770
ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal, representando 65,67% do seu
patrimônio líquido, em troca de 100% do capital social da ALL, representado por 681.995.165
ações ordinárias.
Como resultado da aquisição, a Companhia consolida sua estratégia de participação no segmento
de logística e infraestrutura no Brasil, ao incorporar aproximadamente 12.000 km de malha
ferroviária presentes nas concessões da ALL.
a) Contraprestação transferida
Como base para mensuração do valor justo da contraprestação transferida foi utilizada a cotação
das ações da ALL (“ALLL3”) na BM&F BOVESPA no encerramento do pregão em 31 de março
de 2015 ao preço de R$ 3,97 por ação. Adicionalmente, o valor foi ajustado pela liquidação de
relação preexistente, conforme demonstrado a seguir:
Ações ordinárias adquiridas (681.995.165) a R$3,97 2.707.534
Liquidação de relação preexistente 29.838
Total da contraprestação transferida 2.737.372
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
23
Liquidação da relação preexistente
Em março de 2009, a Companhia e a ALL firmaram acordo operacional (relação preexistente)
para o fornecimento de serviços de logística de transporte de açúcar e outros grãos, a partir do
oeste do estado de São Paulo ao Porto de Santos, no qual a Companhia possui concessões
portuárias para os serviços de elevação.
De acordo com as condições do contrato preexistente, a Companhia investiu na construção e
melhoria de vias permanentes sob concessão da ALL e aquisição de material rodante para ser
utilizado no transporte de produtos na malha ferroviária, com objetivo de aumentar a capacidade
de transporte de carga ferroviária na ALL. Em contrapartida dos investimentos da Companhia, o
acordo estabelecia que a ALL disponibilizaria uma determinada capacidade de serviços de
transporte ferroviário, além de remunerar a Companhia por meio do pagamento de uma tarifa,
fixada contratualmente, por tonelada de produto transportado pela ALL na malha ferroviária e/ou
pelo uso do material rodante cedido pela Companhia à ALL.
Esta relação preexistente foi liquidada quando a Companhia adquiriu a ALL. Como consequência
a Companhia obteve um ganho de R$ 29.838 como resultado desta liquidação e este montante foi
reconhecido na demonstração de resultados como “outras receitas operacionais”.
A mensuração do valor justo da relação preexistente foi baseada na diferença entre o valor do
investimento realizado pela Companhia e o fluxo de caixa descontado da remuneração desse
investimento, considerando o volume e tarifa contratualmente acordados.
b) Ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos
O valor justo preliminar dos ativos e passivos adquiridos está demonstrado a seguir: Valor justo dos ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos Caixa e equivalentes de caixa 169.703
Títulos e Valores Mobiliários 940.689
Contas a receber de clientes 407.459
Estoques 84.326
Outros ativos 1.622.044
Imobilizado 7.225.047
Intangível 7.483.232
Empréstimos e financiamentos (3.782.919)
Debêntures (2.856.304)
Arrendamento mercantil (1.857.947)
Créditos de recebíveis imobiliários - CRI (340.255)
Fornecedores (890.153)
Arrendamento e concessão (1.974.280)
Provisão para demandas judiciais (554.269)
Outros passivos (1.560.925)
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (1.135.203)
Participação de não controladores (242.873)
Total líquido dos ativos identificáveis 2.737.372
Mensuração de valores justos
Na mensuração dos valores justos foram utilizadas técnicas de avaliação considerando preços de
mercado para itens semelhantes, custos de reposição, fluxo de caixa descontado, entre outros.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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Uma vez que se trata de uma mensuração preliminar de valor justo, caso novas informações
obtidas dentro do prazo de um ano, a contar da data de aquisição, sobre os fatos e circunstâncias
que existiam na data de aquisição, indicarem ajustes nos valores mencionados acima, ou qualquer
passivo adicional que existia na data de aquisição, a contabilização da aquisição será revisitada.
A Companhia elegeu mensurar a participação dos acionistas não controladores da Brado de
acordo com a proporção da participação dos acionistas não controladores no valor justo dos ativos
líquidos identificáveis da Brado.
O contas a receber de R$ 407.459 está líquido de provisão de créditos de liquidação duvidosa no
montante de R$ 59.506.
Os custos relacionados à aquisição foram registrados em “outras despesas operacionais” na
demonstração de resultado no montante de R$ 5.295.
A demonstração consolidada do resultado inclui, desde a data de aquisição – 1º de abril de 2015,
receitas e lucro líquido no montante de R$ 1.124.779 e R$ 54.503, respectivamente geradas pela
ALL e suas controladas.
Se a ALL tivesse sido consolidada desde 1º de janeiro de 2015, a demonstração consolidada do
resultado do período de 6 meses findos em 30 de junho de 2015 apresentaria uma receita líquida
de R$ 2.190.421 e prejuízo líquido de R$ 192.998.
4. Caixa e equivalentes de caixa
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Caixa e bancos conta movimento 4.345 5.857 10.574 6.097
Aplicações financeiras (i) 95.192 68.969 329.775 79.378
99.537 74.826 340.349 85.475
(i) As aplicações financeiras estão substancialmente compostas por:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Aplicações em fundos exclusivos
Operações compromissadas 76.258 54.674 81.994 63.298
Certificado de depósitos bancários - CDB 15.781 11.314 16.968 13.099
Fundos de Investimentos - - 1.506 -
92.039 65.988 100.468 76.397
Aplicações em bancos
Certificado de depósitos bancários - CDB - - 229.307 -
Operações compromissadas 3.153 2.981 - 2.981
3.153 2.981 229.307 2.981
95.192 68.969 329.775 79.378
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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5. Títulos e valores mobiliários
Consolidado
30.06.2015 31.12.2014
Circulante
Aplicações em CDB vinculados a empréstimos BNDES 189.956 -
Títulos do governo 344.473 -
534.429 -
6. Contas a receber de clientes
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Mercado interno e externo 13.069 509.421 271.087 511.500
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (1.115) (22.065) (30.203) (22.122)
11.954 487.356 240.884 489.378
Circulante 11.954 40.663 157.024 42.685
Não Circulante - 446.693 83.860 446.693
A redução nos saldos consolidados se refere, substancialmente, a eliminação de saldos a receber da ALL em
função de sua consolidação com a aquisição do controle em 1º de abril de 2015.
7. Outros tributos a recuperar
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
COFINS 7.936 - 275.754 -
PIS 1.723 - 77.659 -
ICMS (i) - - 208.301 -
ICMS - CIAP (ii) - - 210.402 -
Outros - - 13.034 -
9.659 - 785.150 -
9.659 - 785.150 -
Circulante 9.659 - 312.035 -
Não Circulante - - 473.115 -
(i) Crédito de ICMS referente à aquisição de insumos e diesel utilizado na prestação de serviços de transporte.
(ii) Crédito de ICMS oriundos de aquisições de ativo imobilizado.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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8. Partes relacionadas
a) Resumo dos saldos de balanço com partes relacionadas
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Ativo Circulante
Operações Comerciais
Cosan S.A. Indústria e Comércio 1.488 1.486 1.566 1.564
Raízen Energia S.A. e controladas 15.031 9.921 15.709 9.947
Outros 206 228 2.962 204
16.725 11.635 20.237 11.715
Operações Societárias / Contratuais
Outros - 977 - 977
- 977 - 977
16.725 12.612 20.237 12.692
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Ativo Não Circulante
Operações Comerciais
ALL - América Latina Logística S.A. (i) 552.831 - - -
552.831 - - -
552.831 - - -
(i) O saldo a receber em 30 de junho de 2015 junto a ALL refere-se principalmente a locação de locomotivas e
vagões.
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Passivo Circulante
Operações comerciais
Cosan S.A. Indústria e Comércio 857 3.342 857 3.342
ALL - América Latina Logística S.A. (ii) 143.229 - - -
Raízen Energia S.A. e controladas 12.641 16.441 12.761 16.542
Cosan Lubrificantes e Especialidades S.A. 364 363 2.608 363
Outros 1.836 918 432 45
158.927 21.064 16.658 20.292
(ii) O saldo a pagar em 30 de junho de 2015 junto a ALL refere-se a contratação de transporte ferroviário.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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b) Resumo das transações com partes relacionadas
Controladora
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Prestação de serviços
Raízen Energia S.A. e controladas (iii) 32.887 126.046 51.240 133.861
ALL - América Latina Logística S.A. 43.137 43.137 - -
Outros 127 127 1.058 1.072
76.151 169.310 52.298 134.933
Despesa compartilhada
Cosan S.A. Indústria e Comércio (20) (2.713) (2.201) (4.781)
Raízen Energia S.A. (1.054) (2.342) (1.379) (2.779)
(1.074) (5.055) (3.580) (7.560)
Compras
Raízen Combustíveis S.A. - (12) (354) (719)
Logispot Armazéns Gerais S.A. (2.066) (4.872) (2.824) (5.788)
ALL - América Latina Logística S.A. (3.976) (3.976) - -
Brado Logística S.A (14.682) (14.682) - -
Cosan Lubrificantes e Especialidades (24) (103) - -
(20.748) (23.645) (3.178) (6.507)
Resultado financeiro
Rezende Barbosa S.A. Administração e
Participações 1 10 126 293
1 10 126 293
(iii) A prestação de serviços nos trimestres e semestres findos em 30 de junho de 2015 juntos a Raízen Energia e
suas controladas referem-se principalmente a transporte, armazenagem e elevação portuária.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
28
8. Partes Relacionadas -- Continuação
b) Resumo das transações com partes relacionadas -- Continuação
Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Prestação de serviços
Raízen Energia S.A. e controladas 37.158 130.340 51.240 133.861
Raízen Combustíveis S.A. 27.363 27.363 - -
Outros 127 127 1.058 1.072
64.648 157.830 52.298 134.933
Despesa compartilhada
Cosan S.A. Indústria e Comércio (20) (2.713) (2.201) (4.781)
Raízen Energia S.A. (1.150) (2.544) (1.484) (2.895)
(1.170) (5.257) (3.685) (7.676)
Compras
Raízen Combustíveis S.A. (1.751) (1.764) (354) (719)
Cosan Lubrificantes e Especialidades (8.673) (8.753) - -
(10.424) (10.517) (354) (719)
Resultado financeiro
Rezende Barbosa S.A. Administração e
Participações 1 10 126 293
1 10 126 293
Remuneração da Administração
A despesa com remuneração fixa e variável dos administradores estatutários, membros dos conselhos
de administração e fiscal está registrada no resultado do semestre e totalizou R$ 3.835 em 30 de
junho de 2015 (2014: R$ 1.562), sendo toda a remuneração classificada como benefícios de curto
prazo.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
29
9. Investimentos (Controladora)
Controladas
Número de
ações da
investida
Ações da
investidora
Percentual de
Participação
Saldos em
31 de
dezembro
de 2014
Resultado
de
equivalência
Combinação
de Negócio
com emissão
de ações
Aumento de
capital
Resultado
abrangente Outros
Saldos em
30 de junho
de 2015
Logispot 2.040.816 1.040.816 51% 76.108 (1.146) - - - - 74.962
ALL 681.998.465 681.998.46 100% - 54.502 2.707.534 1.320.111 4.488 -
4.086.635
Rumo Um S.A. 5 - - - - (5) -
Rumo Dois S.A. 5 - - - - (5) -
76.118 53.356 2.707.534 1.320.111 4.488 (10)
4.161.597
(Consolidado)
Coligadas
Número de
ações da
investida
Ações da
investidora
Percentual de
Participação
Saldos em
31 de
dezembro
de 2014
Equivalência
Patrimonial
Combinação
de negócio Outros
Saldos em
30 de junho
de 2015
Rhall Terminais 28.580 8.574 30,00% - 122 3.492 3.614
Termag S.A. 500.000 99.246 19,85% - (1.397) 6.175 - 4.778
TGG S.A. 79.747.000 7.914.609 9,92% - 1.198 16.275 17.473
Terminal XXXIX 200.000 99.246 49,62% - 258 15.343 (400) 15.201
- 181 41.285 (400) 41.066
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
30
9. Investimentos -- Continuação
Informações das coligadas:
RHALL
TERMINAIS
LTDA.
TERMINAL
XXXIX
TERMAG S/A
TGG S/A
30.06.2015 30.06.2015 30.06.2015 30.06.2015
Circulante
Ativo 6.735 9.735 22.163 39.274
Passivo 661 3.555 15.577 45.155
Ativo (passivo) circulante líquido 6.074 6.180 6.586 (5.881)
Não circulante
Ativo 6.736 32.082 156.761 197.305
Passivo 762 6.881 141.910 16.696
Ativo não circulante líquido 5.974 25.201 14.851 180.609
Patrimônio líquido 12.048 31.381 21.437 174.728
Resultado do período de 6 meses 371 1.991 (3.031) 17.513
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
31
10. Imobilizado 30.06.2015 31.12.2014
Vida útil em
anos Custo
Depreciação
Acumulada Líquido Líquido
Benfeitoria em Bens de Terceiros
Locomotivas 1 - 23 679.252 (16.951) 662.301 -
Vagões 1 - 27 42.629 (15.550) 27.079 -
Via Permanente 2 -23 796.515 (2.625) 793.890 -
Outros 10 - 15 102.718 (2.101) 100.617 -
1.621.114 (37.227) 1.583.887 -
Imobilizado próprio em operação
Via permanente 2 – 97 1.759.212 (30.579) 1.728.633 -
Vagões 1 - 35 835.129 (5.785) 829.344 245.544
Locomotivas 1 – 30 468.383 (38.160) 430.223 218.762
Edifícios e Benfeitorias 10 – 25 399.851 (75.240) 324.611 216.908
Máquinas equipamentos instalações 4 – 10 488.087 (152.409) 335.678 242.986
Terrenos e propriedades rurais 110.066 - 110.066 58.612
Almoxarifado de bens de uso 97.563 - 97.563 -
Moveis utensílios e equipamentos de informática 4 - 10 18.879 (4.323) 14.556 2.481
Outros 5 - 10 237.503 (7.986) 229.517 99.162
4.414.673 (314.482) 4.100.191 1.084.455
Arrendamento Mercantil
Locomotivas 10 – 25 650.483 (11.584) 638.899 -
Vagões 15 - 30 796.388 (49.463) 746.925 -
Obras civis 10 – 20 124.098 (2.343) 121.755 -
Equipamentos 10 - 15 6.966 (432) 6.534 -
1.577.935 (63.822) 1.514.113 -
Imobilizado em Andamento
Locomotivas 339.699 - 339.699 -
Via permanente 923.642 - 923.642 -
Outros 352.331 - 352.331 -
1.615.672 - 1.615.672 -
9.229.394 (415.531)
8.813.863 1.084.455
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
32
10. Imobilizado -- Continuação
Consolidado Controladora
Terrenos, edifícios
e benfeitorias
Máquinas,
equipamentos
e instalações
Vagões e
locomotivas
Obras em
andamento
Via
Permanente
Outros
ativos Total Total
Valor de custo:
Em 31 de dezembro de 2014 343.727 374.067 519.993 99.135 - 5.046 1.341.968 1.199.952
Adições 23.896 4.158 143.453 300.676 119.801 47.841 639.825 301.910
Incorporação ALL 252.487 82.664 2.946.849 - 3.409.109 533.938 7.225.047 -
Baixas - (609) (251) - (1.939) (15.843) (18.642) (610)
Transferências 13.906 11.529 - (17.906) (47.603) 73.772 33.698 (4.116)
Em 30 de junho de 2015 634.016 471.809 3.610.044 381.905 3.479.368 644.754 9.221.896 1.497.136
Valor de depreciação:
Em 31 de dezembro de 2014 (68.207) (131.081) (55.688) - - (2.537) (257.513) (241.085)
Adições (9.357) (19.429) (82.239) - (33.206) (6.376) (150.607) (28.199)
Baixas - 84 - - - 3 87 85
Transferências (18) 18 - - - - - -
Em 30 de junho de 2015 (77.582) (150.408) (137.927) - (33.206) (8.910) (408.033) (269.199)
Em 31 de dezembro de 2014 275.520 242.986 464.305 99.135 - 2.509 1.084.455 958.867
Em 30 de junho de 2015 556.434 321.401 3.472.117 381.905 3.446.162 635.844 8.813.863 1.227.937
Em 30 de junho de 2015, os empréstimos bancários estão garantidos por vagões e locomotivas no valor de R$ 3.289.986 (R$ 464.304 em 31 de dezembro de 2014).
Capitalização de custos de empréstimos
No semestre findo em 30 de junho de 2015, os custos de empréstimos capitalizados foram de R$ 27.280 (2014: R$ 19.792). A taxa média ponderada dos encargos
financeiros da dívida, utilizada para capitalização de juros sobre o saldo de obras em andamento, foi de 5,58% a.a até 30 de junho de 2015 (2014: 6,08% a.a).
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
33
11. Intangível
Consolidado Controladora
Ágio (i) Direito de
Concessão
Benfeitorias em
concessões públicas Outros Total Total
Valor de custo:
Em 31 de dezembro de 2014 100.451 - 870.755 3.741 974.947 937.404
Adições - - - 281 281 -
Aquisição ALL - 7.403.519 - 79.713 7.483.232 -
Baixas (ii) - - (493.907) - (493.907) (213)
Transferências - - - 4.447 4.447 4.116
Em 30 de junho de 2015 100.451 7.403.519 376.848 88.182 7.969.000 941.307
Valor de amortização:
Em 31 de dezembro de 2014 - - (113.433) (1.261) (114.694) (114.687)
Adições - (27.537) (22.791) (2.605) (52.933) (23.224)
Em 30 de junho de 2015 - (27.537) (136.224) (3.866) (167.627) (137.911)
Em 31 de dezembro de 2014 100.451 - 757.322 2.480 860.253 822.717
Em 30 de junho de 2015 100.451 7.375.982 240.624 84.316 7.801.373 803.396
(i) Ágio proveniente da combinação de negócios, sendo R$ 62.922 da antiga controlada direta Teaçú Armazéns Gerais S.A., incorporada pela Companhia, e R$ 37.529 da controlada
direta Logispot, apresentado somente no consolidado.
(ii) Refere-se a eliminação do intangível relacionado ao investimento na malha da ALL uma vez que a mesma foi adquirida pela Companhia em 1º de abril de 2015.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
34
11. Intangível -- Continuação
Ativo intangível (exceto ágio) Taxa anual de
amortização 30.06.2015 31.12.2014
Licença de software (a) 20% 14.483 2.480
Licença de operação e contratos com clientes (b) 3,7% 244.856 250.825
Direito de passagem em concessões públicas (c) 5,93% - 506.497
Direito de concessões públicas (d) 1,56% 7.375.982 -
Outros 65.601 -
Total 7.700.922 759.802
a) Refere-se principalmente ao sistema de gestão empresarial - ERP da Companhia. b) Licença de operação portuária e relacionamento com clientes da Companhia, proveniente de combinação de negócios da Teaçú.
c) Refere-se às melhorias feitas nas ferrovias sob concessão e operadas pela ALL até 31 de março de 2015, data em que a ALL foi adquirida pela Companhia.
d) Refere-se ao direito de concessão alocado ao contrato da Malha Norte, proveniente da combinação de negócios da ALL, que será amortizado até o final dessa concessão em 2079.
A Companhia testa obrigatoriamente e anualmente o valor recuperável do ágio por expectativa de resultados futuros advindo de combinação de negócios.
Os ativos sujeitos a depreciação e amortização somente são testados se houver indícios de que o valor contábil não seja recuperável.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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12. Empréstimos e financiamentos
Encargos financeiros (a) Controladora Consolidado
Descrição Indexador
Taxa média
anual de
juros 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Vencimento
final
Finame Pré-fixado 4,42% 514.405 305.218 663.817 307.005 2014
URTJLP 7,98% 452.900 457.570 651.257 457.570 2023
Finem Pré-fixado 3,50% - - 3.428 3.420 2024
URTJLP 7,66% - - 13.322 13.231 2022
URTJLP 8,43% - -
2.288.400 -
2029
IPCA 16,72% - - 3.836 3.483 2021
FRN Dólar (US) 2,63% 168.219 - 168.219 - 2017
Loan 4131 Dólar (US) 3,43% 176.011 - 176.011 - 2017
Bancos
Comerciais
107,50% do
CDI 14,66% - - 70.537 -
2015
CDI + 1,25 a.a. 15,06% - - 110.408 - 2015
Pré-fixado 20,98% - - 5.778 - 2016
Debêntures URTJLP 8,10% - - 64.463 - 2016
CDI + 1,30 a.a. 15,12% - - 768.788 - 2017
108% do CDI 14,73% - - 521.016 - 2018
Pré-fixado 10,10% - - 161.103 - 2020
% Receita
Liquida - - - 27.488 -
2016
CDI + 2,05%
a.a. 15,97%
1.427.172 -
1.427.172 -
2018
FCO Pré-fixado 4,12% - - 3.010 - 2024
NCC 105,9% do CDI 14,44% - - 5.696 - 2015
NCE TJLP + 5,95% 12,84% - - 123.019 - 2015
112,00% do
CDI 15,28% - - 401.197 -
2018
109,00% do
CDI 14,87% - - 307.840 -
2018
2.738.707 762.788
7.965.805 784.709
Circulante 177.179 125.893
1.094.348 127.425
Não circulante
2.561.528 636.895
6.871.457 657.284
a) Encargos financeiros em 30 de junho de 2015, exceto quando de outra forma indicada.
Todos os empréstimos e financiamentos são garantidos por avais da Companhia e suas
controladas, nos mesmos montantes e condições do total financiado, inclusive para
financiamentos de locomotivas e vagões, nos quais os bens financiados são dados em garantia.
Alguns contratos de financiamento com o BNDES, destinados a investimentos, são também
garantidos, de acordo com cada contrato, por fiança bancária, com o custo médio de 1,5% a.a. ou
por garantias reais (bens) e conta caução.
Para cálculo das taxas médias foi considerado, em bases anuais, o CDI médio anual de 13,6% e
TJLP de 6,5%.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
36
Linhas de crédito não utilizadas
Em 30 de junho de 2015, a Companhia e suas controladas tinham disponíveis linhas de crédito de
financiamento junto ao BNDES, não utilizadas, no montante total de R$ 1.573.740. Essas linhas
de crédito estão direcionadas para apoiar os investimentos em infraestrutura e modernização da
frota de material rodante (vagões e locomotivas) até 2017.
Cláusulas Restritivas (“covenants”)
A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas existentes na
maioria dos contratos de empréstimos e financiamentos, com base em determinados indicadores
financeiros e não financeiros. Os indicadores financeiros consistem em: (i) dívida líquida
consolidada/EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização, em português
LAJIDA); (ii) EBITDA/resultado financeiro consolidado (são considerados somente juros sobre
debêntures, empréstimos/financiamentos e operações de hedge); (iii) patrimônio líquido/ativo
líquido, sendo o item (iii) exclusivo para o BNDES. Exceto para o BNDES, cuja mensuração é
anual, é necessária a apuração trimestral na data das demonstrações financeiras, utilizando os
resultados consolidados.
Em 31 de dezembro de 2014 a ALL apresentou covenants não atendidos para os quais foram
obtidos waivers dos credores quanto a declaração de vencimento antecipado.
Exceto pelo BNDES, cujos novos indicadores de dívida liquida/EBITDA e ICD ainda estão por
ser definidos, todos os demais credores já concordaram com um ratio de até 5,5x dívida
liquida/EBITDA. Se a negociação com o BNDES requerer um ratio de alavancagem inferior a
este, o ratio pactuado será estendido a todos os demais credores com condições de covenants
equivalentes. Em 30 de junho de 2015 os covenants financeiros trimestrais estavam atendidos
dentro dos novos padrões estabelecidos.
As debêntures possuem cláusulas restritivas, em condições similares àquelas descritas para os
empréstimos e também tiveram seu covenant de dívida liquida/EBITDA ajustado para 5,5x.
As parcelas vencíveis em longo prazo, deduzidas as amortizações das despesas com colocação de
títulos, apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
13 a 24 meses 486.752 136.234 528.394 140.050
25 a 36 meses 1.554.134 136.234 1.590.819 139.336
37 a 48 meses 163.638 136.224 200.323 139.326
49 a 60 meses 121.026 125.531 156.437 128.633
61 a 72 meses 92.510 60.520 127.921 63.622
73 a 84 meses 56.221 35.505 90.759 38.607
85 a 96 meses 39.068 6.647 71.766 7.247
A partir de 97 meses 48.179 - 4.105.038 463
2.561.528 636.895 6.871.457 657.284
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor contábil dos empréstimos e
financiamentos se aproxima do seu valor justo.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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13. Demais tributos a pagar
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Descrição
COFINS - 1.846 734 1.919
PIS - 375 159 390
INSS 1.621 1.508 4.387 1.687
ICMS 17 1.025 3.982 1.025
Parcelamentos de débitos fiscais 902 902 27.273 902
Outros 1.108 1.303 8.889 1.377
3.648 6.959 45.424 7.300
3.648 6.959 45.424 7.300
Circulante 3.648 6.959 25.830 7.300
Não Circulante - - 19.594 -
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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14. Imposto de renda e contribuição social
a) Reconciliação da despesa de imposto de renda e da contribuição social:
Controladora
Descrição
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 13.859 26.872 7.374 82.807
Imposto de renda e contribuição social a taxa nominal (34%) (4.712) (9.136) (2.507) (28.154)
Ajustes para cálculo da taxa efetiva:
Equivalência patrimonial 18.303 18.141 (53) (131)
Outros 1.968 1.964 (35) 219
Despesa com imposto de renda e contribuição social (corrente e diferida) 15.559 10.969 (2.595) (28.066)
Taxa efetiva % (112,27%) (40,82%) 35,19% 33,89%
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
39
14. Imposto de renda e contribuição social
a) Reconciliação da despesa de imposto de renda e da contribuição social: -- Continuação
Consolidado
Descrição
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Lucro operacional antes do imposto de renda e da contribuição social 81.597 93.670 7.065 82.048
Imposto de renda e contribuição social a taxa nominal (34%) (27.743) (31.848) (2.402) (27.896)
Ajustes para cálculo da taxa efetiva:
Equivalência patrimonial 61 61 - -
Diferença de alíquota de LP e LR 539 539 - -
Prejuízos fiscais não reconhecidos (27.285) (27.285) - -
Lucro da Exploração 9.096 9.096 - -
Outros 488 485 (33) 219
Despesa com imposto de renda e contribuição social (corrente e diferida) (44.844) (48.952) (2.435) (27.677)
Taxa efetiva % 54,96% 52,26% 34,47% 33,73%
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
40
14. Imposto de renda e contribuição social -- Continuação
b) Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos:
Controladora
Descrição 30.06.2015 31.12.2014
Base IRPJ 25% CSLL 9% Total
Prejuízos fiscais:
Prejuízos fiscais 53.358 13.340 - 13.340 -
Base negativa de contribuição social 67.408 - 6.067 6.067 -
Diferenças temporárias:
Variação cambial - Regime de caixa 44.652 11.163 4.019 15.182 -
Resultado não realizado com derivativos (6.332) (1.583) (570) (2.153) -
Depreciação Acelerada (246.028) (61.507) (61.507) (65.020)
Ágio fiscal amortizado (958) (240) (86) (326) 8.398
Revisão de vida útil (148.816) (37.204) (13.393) (50.597) (41.669)
Combinação de negócios - Imobilizado (488) (122) (44) (166) (405)
Combinação de negócios - Intangível (244.580) (61.145) (22.012) (83.157) (85.154)
Provisão para contingências 13.902 3.476 1.251 4.727 4.488
Outros (1.136) (285) (102) (387) 9.515
Total de tributos diferidos (469.018) (134.108) (24.870) (158.978) (169.847)
Tributos diferidos - Passivos (158.978) (169.847)
Total de tributos diferidos (158.978) (169.847)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
41
14. Imposto de renda e contribuição social -- Continuação
b) Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos: -- Continuação
Consolidado
Descrição 30.06.2015 31.12.2014
Base IRPJ 25% CSLL 9% Total
Prejuízos fiscais:
Prejuízos fiscais 4.703.465 1.175.867 - 1.175.867 572
Base negativa de contribuição social 4.719.430 - 424.749 424.749 206
Diferenças temporárias:
Variação cambial - Regime de caixa 44.510 11.128 4.006 15.134 -
Resultado não realizado com derivativos (6.332) (1.583) (570) (2.153) -
Depreciação acelerada (313.904) (78.476) - (78.476) (65.020)
Ágio fiscal amortizado 107.753 26.938 9.698 36.636 8.398
Revisão de vida útil (148.816) (37.204) (13.393) (50.597) (41.670)
Combinação de negócios - Imobilizado 830.224 207.556 74.720 282.276 (27.156)
Combinação de negócios - Intangível (7.629.427) (1.907.357) (686.648) (2.594.005) (85.154)
Provisão Impairment 954.349 238.587 85.891 324.478 -
Provisão para contingências 438.474 109.619 39.463 149.082 4.549
Provisão para não realização de impostos 107.020 26.755 9.632 36.387 -
Provisão para participação nos resultados 38.779 9.695 3.490 13.185 3.447
Provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas 61.924 15.481 5.573 21.054 7.522
Outros 371.677 92.918 33.451 126.369 (1.417)
(-) Créditos não registrados (3.676.806) (919.202) (330.913) (1.250.115) -
Total de tributos diferidos 602.320 (1.029.278) (340.851) (1.370.129) (195.723)
Tributos diferidos – Ativo 1.344.707 875
Tributos diferidos – Passivo (2.714.836) (196.598)
Total de tributos diferidos (1.370.129) (195.723)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
42
14. Imposto de renda e contribuição social -- Continuação
c) Movimentação dos impostos diferidos (líquidos):
Controladora Consolidado
01.01.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
Saldo no início do período (169.847) (195.723)
Resultado 10.870 (38.228)
Combinação de Negócios ALL - (1.135.203)
Outros (1) (975)
Saldo no final do período (158.978) (1.370.129)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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15. Fornecedores
O saldo dos fornecedores da Companhia e suas controladas é composto por:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Materiais - - 98.229 -
Serviços 58.242 140.489 271.137 141.289
Combustíveis e lubrificantes - - 260.976 -
Outros - - 72.597 -
Total 58.242 140.489 702.939 141.289
Passivo circulante 58.242 140.489 701.829 141.289
Passivo não circulante (i) - - 1.110 -
(i) Apresentado no Balanço Patrimonial na rubrica de "outras contas a pagar" do passivo não circulante.
16. Provisão para demandas judiciais
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Tributária 1.907 1.765 73.203 1.825
Cíveis, regulatórias e ambientais - 12 107.186 12
Trabalhistas 11.995 11.421 388.997 11.541
13.902 13.198 569.386 13.378
Os depósitos judiciais em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, são como segue:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Tributária 5.019 5.123 21.174 5.123
Cíveis, regulatórias e ambientais 20.321 20.321 181.536 20.321
Trabalhistas 4.987 4.203 154.760 4.227
30.327 29.647 357.470 29.671
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
44
16. Provisão para demandas judiciais -- Continuação
Movimentação da provisão:
Controladora
Tributárias
Cíveis,
regulatórias
e ambientais
Trabalhistas Total
Saldos em 31 de dezembro de 2014 1.765 12 11.421 13.198
Baixas por reversão - (12) (1.025) (1.037)
Adições 85 - 1.006 1.091
Atualização monetária 57 - 593 650
Saldos em 30 de junho de 2015 1.907 - 11.995 13.902
Consolidado
Tributárias
Cíveis,
regulatórias
e ambientais
Trabalhistas Total
Saldos em 31 de dezembro de 2014 1.825 12 11.541 13.378
Outros movimentos - 468 - 468
Pagamentos - (2.333) (4.003) (6.336)
Baixas por reversão / juros (1.391) (608) (1.429) (3.428)
Combinação de negócios ALL 70.124 105.153 378.992 554.269
Adições 1.673 4.493 3.299 9.465
Atualização monetária 972 1 597 1.570
Saldos em 30 de junho de 2015 73.203 107.186 388.997 569.386
a) Tributárias
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
ICMS Exportação (i) - - 48.157 -
ISSQN - - 9.273 -
Compensações de tributos federais
com créditos de PIS e COFINS 1.059 1.036 2.705 1.037
Outros 848 729 13.068 788
1.907 1.765 73.203 1.825
(i) ICMS Exportação: Os fiscos estaduais autuaram as Malhas pela não tributação do ICMS nas faturas de prestação de
serviços de transporte ferroviário de mercadorias destinadas à exportação. Todas as autuações foram contestadas, uma vez
que existe posicionamento favorável aos contribuintes consolidado nos tribunais superiores, tendo como base a Constituição
Federal e a Lei Complementar 87/1996. A maior parte das ações foram tratadas como perda possível, conforme item (vi) das
demandas tributárias com perda possível.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
45
Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Operações financeiras no exterior (i) - - 871.847 -
Ágio ALL S.A. (ii) - - 426.763 -
Multa isolada tributo federal (xii) 174.075 - 174.075 -
ICMS - Exportação (vi) - - 112.037 -
MP 470 parcelamento de débitos (iii) - - 97.439 -
PIS/COFINS Tráfego Mútuo (iv) - - 75.299 -
Intermodal (v) - - 73.605 -
PIS e COFINS 70.108 - 70.108 -
IRRF Swap (vii) - - 59.998 -
Plano de Opção de Compra de Ações (viii) - - 56.099 -
PIS/COFINS Malha Sul (ix) - - 47.534 -
Contribuições Previdenciárias (xi) - - 46.070 -
ICMS Armazéns Gerais (x) - - 45.250 -
Outros 21.977 18.215 243.098 18.215
266.160 18.215
2.399.222 18.215
(i) Operações financeiras no exterior: A Receita Federal autuou a ALL Malha Sul glosando a despesa de juros sobre aplicações
financeiras realizadas no exterior e de empréstimos, sob o argumento de que elas não seriam dedutíveis. Além disso, foi
emitido auto de infração questionando a não tributação pelo PIS e COFINS sobre operações de hedge. A chance de perda é
considerada como possível, uma vez que: a) as aplicações financeiras foram realizadas com países que o Brasil possui tratado
prevendo a não tributação; e b) a incidência de PIS e COFINS sobre operações de hedge foi afastada por Decreto datado de
2005. O valor em 30 de junho de 2015 é de R$ 871.847, já reduzido para R$ 400.665 com base nas decisões parcialmente
favoráveis proferidas até o momento, das quais ainda cabe recurso pela Fazenda.
(ii) Ágio ALL S.A.: Autos de infração emitidos pela Receita Federal em 2011 e 2013 contra a ALL Holding relativo a: a) glosa
de despesa de ágio com base em rentabilidade futura, bem como de despesas financeiras; e b) não tributação de suposto ganho
de capital na alienação de participação societária em empresa do mesmo grupo econômico. A chance de perda é considerada
como possível e o valor em 30 de junho de 2015 é de R$ 426.763, mas já foi reduzido para R$ 315.047 com base em decisões
favoráveis proferidas até o momento na esfera administrativa, das quais ainda cabe recurso pela Fazenda.
(iii) MP 470 parcelamento de débitos: A Receita Federal indeferiu parcialmente os pedidos de parcelamento de débitos
tributários federais efetuados pela Malha Sul e pela Intermodal, sob o argumento de que os prejuízos fiscais oferecidos pelas
empresas não eram suficientes para quitação dos respectivos débitos. A probabilidade de perda é considerada como possível, já
que os prejuízos apontados existiam e estavam disponíveis para essa utilização.
(iv) PIS/COFINS Tráfego Mútuo: A Receita Federal autuou a ALL Malha Paulista pela não tributação pelo PIS e COFINS das
receitas de tráfego mútuo e direito de passagem faturadas contra a ALL Malha Norte. A chance de perda é considerada como
possível tendo em vista que o tributo já foi recolhido pela Concessionária responsável pelo transporte na origem. O valor
atualizado em 30 de junho de 2015 é de aproximadamente R$ 75.299, já foi reduzido em R$ 43.000 com base nas decisões
favoráveis proferidas até o momento, das quais ainda cabe recurso pela Fazenda.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
46
(v) Intermodal: Auto de infração contra a ALL Intermodal emitido pela Receita Federal relativo a glosa de despesas
correspondentes ao pagamento de parcelas variáveis de contrato de arrendamento. A chance de perda é considerada como
possível, já que a despesa é usual e necessária às operações da empresa. O valor atualizado em 30 de junho de 2015 é de
aproximadamente R$ 73.605, reduzido para R$ 43.921 com base nas decisões parcialmente favoráveis proferidas até o
momento na esfera administrativa, das quais ainda cabe recurso pela Fazenda
(vi) ICMS – Exportação: Os fiscos estaduais autuaram as Malhas pela não tributação pelo ICMS nas faturas de prestação de
serviços de transporte ferroviário de mercadorias destinadas à exportação. Todas as autuações foram contestadas, uma vez que
existe posicionamento favorável aos contribuintes consolidado nos tribunais superiores, com base na Constituição Federal e na
Lei Complementar 87/1996. Parte da ação foi considerada como perda como perda remota e parte como provável, parte essa
que foi provisionada.
(vii) IRRF Swap: A ALL Malha Paulista teve parte de sua compensação de saldo credor de IRPJ glosada parcialmente pela
Receita Federal com base no argumento de que a Companhia não teria direito à compensação do IRRF sobre operações de
swap.
(viii) Plano de Opção de Compra de Ações: Auto de infração emitido pelo fisco federal relativo ao não recolhimento de
contribuição previdenciária sobre planos de opção de compra de ações da Companhia oferecidos a seus empregados, com base
no entendimento que eles tinham natureza de remuneração por serviços prestados.
(ix) PIS/COFINS Malha Sul: Em 2012 a ALL protocolou pedido de restituição de créditos de PIS/COFINS sobre combustíveis
sob a alegação de que os valores cobrados no preço superam o valor do crédito efetivo. Ocorre que no estado do Paraná o fisco
não reconheceu o pedido de restituição e aplicou multa por entender indevido o pedido. A ALL recorreu e aguarda decisão
administrativa sobre o tema.
(x) ICMS Armazéns Gerais: Em 2013 a ALL Armazéns Gerais filial de São Paulo recebeu auto de infração do fisco Estadual
de São Paulo sob a alegação de que a empresa não estava autorizada a operar como Armazém Geral naquele Estado. A empresa
recorreu do auto na esfera administrativa. Ocorre que a empresa esta devidamente registrada na junta comercial com o objeto
social de armazéns gerais, bem como o mesmo objeto esta registrado no Receita Federal e fisco estadual. Á época da liberação
da inscrição estadual o fisco liberou a atividade da empresa, inclusive para emissão de notas fiscais.
(xi) Contribuições Previdenciárias: O fisco federal autuou a ALL Malha Paulista pelo não recolhimento de contribuições
previdenciárias sobre verbas trabalhistas de natureza indenizatória. A probabilidade de perda é considerada como possível pela
natureza das verbas, bem como pelo seu caráter de eventualidade. O valor atualizado em 30 de junho de 2015 é de R$ 46.070,
já reduzido para R$ 780 com base nas decisões administrativas parcialmente favoráveis obtidas até o momento, das quais ainda
cabe recurso pela Fazenda.
(xii) Multa isolada tributo federal: A Companhia foi autuada em razão da desconsideração dos benefícios fiscais do REPORTO
(suspensão de PIS e COFINS), sob o fundamento de que as locomotivas e vagões adquiridos no ano de 2010 foram utilizados
fora dos limites da área portuária. Por consequência, foram exigidos PIS e COFINS, além da multa isolada correspondente a
50% do valor dos bens adquiridos.
b) Cíveis, regulatórias e ambientais
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Cíveis (i), regulatórias (ii) e ambientais (iii) - 12 107.186 12
- 12 107.186 12
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Cíveis (i) 19.535 17.539 112.844 17.539
Regulatórias (ii) - - 23.119 -
Ambientais (iii) - - 10.931 -
19.535 17.539 146.894 17.539
(i) Cíveis: As controladas são parte em diversas ações cíveis, tendo como principais pedidos ações indenizatórias em
geral, tais como: abalroamento em passagens em níveis, atropelamentos ferroviários, acidente de trânsito, ações
possessórias em geral, ações de execução de títulos extrajudiciais, direitos e obrigações contratuais junto a clientes.
Para as diversas ações cíveis, a administração, baseada na opinião de seus assessores jurídicos, avaliou as
circunstâncias e registrou provisões para as perdas prováveis em valores suficientes e adequados, representando, na
data do balanço, sua melhor estimativa de desembolso que poderá vir a ser exigido para liquidar as ações.
(ii) Regulatórias: Referem-se principalmente a multas e discussões junto a ANTT.
(iii) Ambientais: Tais valores decorrem de autuações feitas pela CETESB (SP), IBAMA e Secretarias Municipais de
Meio Ambiente em sua grande maioria, em razão de contaminação de solo e águas pelo derramamento de produtos e
descumprimento das condições impostas por determinada licença de operação. Em todos os casos estão sendo
adotadas medidas para redução do passivo existente, bem como medidas de reparação e prevenção relativas ao meio
ambiente.
c) Trabalhistas
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Reclamações trabalhistas 11.995 11.421 388.997 11.541
11.995 11.421 388.997 11.541
Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora Consolidado
30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014
Reclamações trabalhistas 71.013 61.678 375.914 61.915
71.013 61.678 375.914 61.915
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A Companhia e suas controladas discutem diversas ações de natureza trabalhista, movidas por ex-empregados e
empregados de prestadores de serviços, para fazer face àqueles casos cujas perdas são consideradas prováveis. Das
ações em andamento, os principais pedidos postulados referem-se a horas extras, adicional noturno, insalubridade e de
periculosidade, reintegração de emprego, indenização por acidente de trabalho e devolução de descontos efetuados em
folha de pagamento, tais como contribuição confederativa, imposto sindical e outros, reconhecimento de jornada de
turno ininterrupto, sobreaviso, diferenças salariais, diferenças de multas de 40% de FGTS decorrentes de expurgos
fundiários e outros.
17. Arrendamento mercantil
Arrendamentos financeiros
A Companhia e suas controladas possuem contratos de aluguel, principalmente de vagões e
locomotivas enquadradas como arrendamento financeiro.
Os saldos das obrigações relativas aos contratos de arrendamentos mercantis são:
Consolidado
Bens 30.06.2015
Material rodante 1.623.683
Terminal 169.047
Outros 1.030
Total 1.793.760
Passivo circulante 443.433
Passivo não circulante 1.350.327
Os contratos de arrendamento têm diversos prazos de vigência, sendo o último vencimento a
ocorrer em junho de 2022. Os valores são atualizados anualmente por IGPM acrescidos da
variação da TJLP ou por CDI.
Arrendamentos operacionais
Total dos pagamentos mínimos futuros
Bens Até 1 ano De 1 a 5 anos Acima de 5 anos Total
Locomotivas 12.898 6.331 - 19.229
Vagões 4.400 8.639 3.224 16.263
Total 17.298 14.970 3.224 35.492
Os pagamentos das prestações dos arrendamentos mercantis operacionais (aluguéis) são reconhecidos como despesas
em base linear correspondente ao prazo de vigência dos seus respectivos contratos.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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18. Arrendamentos e concessões
A Companhia e suas controladas reconhecem suas despesas relacionadas aos contratos
operacionais de arrendamento e concessão, linearmente, de acordo com o decorrer dos prazos
dos contratos.
O passivo de arrendamento e concessão equivale ao valor corrigido das outorgas, líquido dos
pagamentos efetuados até a data do balanço, conforme demonstrado a seguir:
Arrendamentos Concessões Total em 30.06.2015
Valores a pagar:
Malha Sul 39.848 25.867 65.715
Malha Paulista - 24.003 24.003
39.848 49.870 89.718
Valores em discussão judicial:
Malha Paulista 1.078.865 1.559 1.080.424
Malha Oeste 825.467 53.938 879.405
1.904.332 55.497 1.959.829
Total 1.944.180 105.367 2.049.547
Passivo circulante 19.300
Passivo não circulante 2.030.247
2.049.547
Valores em discussão judicial
A Companhia questiona na justiça o desequilíbrio econômico financeiro dos Contratos de
Arrendamento e Concessão.
Em maio de 2005, a ALL Malha Paulista ajuizou uma Ação Declaratória na 20ª Vara da Justiça
Federal do Rio de Janeiro questionando o desequilíbrio econômico financeiro dos Contratos de
Concessão e Arrendamento, em decorrência do elevado desembolso que a ALL Malha Paulista
possui com o pagamento de processos judiciais trabalhistas e demais custos envolvidos, que são
de responsabilidade da Rede Ferroviária Federal S.A.
A ALL Malha Paulista requereu uma perícia para apuração de novo valor para as parcelas de
arrendamento e concessão, bem como suspensão do pagamento das parcelas vencidas e
vincendas até a efetiva perícia, para constatar o valor adequado. Em julho de 2005, a liminar foi
deferida. Em setembro de 2005, a referida liminar foi cassada pelo Tribunal Regional Federal do
Rio de Janeiro. A ação ainda não apresenta sentença e aguarda a conclusão da fase pericial. O
valor relativo às parcelas de arrendamento vinha sendo depositado em juízo até setembro de
2007, quando a Companhia obteve autorização judicial para substituir os depósitos judiciais por
carta fiança bancária. A Administração, suportada pela opinião de seus advogados, avalia as
chances de êxito como provável, mas mantém o registro do débito por se tratar de uma obrigação
contratual que ainda não foi retirada.
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30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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A ALL Malha Oeste pleiteia o restabelecimento do equilíbrio econômico financeiro, perdido
pelo cancelamento de contratos de transporte existentes no momento da desestatização
configurando alteração do cenário regulatório e condições estabelecidas no Edital de
Desestatização – adicionalmente as previsões de crescimento que definiram o valor do negócio
não se materializaram. A ação tramita na 16ª Vara da Justiça Federal do Rio de Janeiro. O valor
referente às parcelas vencidas da Companhia estava tendo o juízo garantido mediante a aquisição
de títulos da dívida pública (Letras Financeiras do Tesouro – LFT). Em março de 2008 a
Companhia obteve autorização para substituir a garantia por fiança bancária e em maio de 2008 a
Companhia resgatou os valores. Em dezembro de 2014 foi proferida sentença que julgou
procedente a ação reconhecendo a ocorrência de desequilíbrio econômico-financeiro dos
contratos, restando agora a definição de pericia para se apurar o valor do desequilíbrio e aspectos
relacionados.
A Administração, suportada pela opinião de seus advogados, avalia as chances de êxito como
provável, mas mantém o registro do passivo financeiro por se tratar de obrigação contratual ainda
não retirada da Companhia.
Os depósitos judiciais em 30 de junho de 2015 referentes às ações acima mencionadas totalizam:
Total em
30.06.2015
Malha Paulista 115.365 Malha Oeste 17.299
132.664
Os depósitos judiciais estão contabilizados no grupo de “regulatórias” conforme nota 16.
19. Antecipação de crédito imobiliário - CRI
A Companhia e suas controladas firmaram contratos cedendo créditos decorrentes de locação de
terminais, cujo saldo é:
Consolidado
Terminal Taxa Prazo
Data
inicial 30.06.2015
Terminal Intermodal de Tatuí-SP
12,38% a.a. - hedge
100% CDI 31.03.2018 29.02.2008 102.552
Terminal de Alto Araguaia-MT CDI + 2,6% a.a. 30.11.2018 28.11.2008 217.858
Total 320.410
Passivo circulante 143.283
Passivo não circulante 177.127
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
51
20. Patrimônio Líquido
a. Capital social
O capital subscrito e inteiramente integralizado em 30 de junho de 2015 é de R$ 5.451.490 (R$
1.099.746 em 31 de dezembro de 2014) e está representado por 299.015.898 (1.026.488.214 em
31 de dezembro de 2014) ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal.
A movimentação do capital social e das ações está demonstrada a seguir:
Capital Social Ações Ordinárias
Saldo em 31 de dezembro de 2014 1.099.746 1.026.488.214
Aumento de capital (i) 4.351.744 1.963.670.770
Subtotal 5.451.490 2.990.158.984
Grupamento de ações (ii) - (10:1)
Saldo em 30 de junho de 2015 5.451.490 299.015.898
(i) Conforme ata de Reunião do Conselho de Administração realizada em 23 de março de 2015, foi aprovada a
conclusão da Incorporação de Ações da ALL, com efeito, a partir de 1º de abril de 2015.
(ii) Conforme nota 29, eventos subsequentes.
b. Reserva de capital
A Companhia apresenta uma reserva de capital negativa em 30 de junho de 2015. O decremento
na reserva de capital se deu pela diferença entre o aumento de capital a valor de livros no
momento da incorporação da ALL no montante de R$4.351.744 e o valor de mercado das ações
emitidas considerado como contraprestação transferida no montante de R$2.707.534 (nota 3).
c. Dividendos
Em Reunião do Conselho de Administração realizada no dia 06 de fevereiro de 2015, os
acionistas aprovaram por unanimidade de votos e sem ressalvas, o pagamento de dividendos no
valor total de R$ 300.000, composto pelos seguintes montantes: (i) R$ 220.584 advindo da conta
de reserva de retenção de lucros da Companhia, referente a exercícios sociais anteriores, e (ii) R$
79.416 correspondente a parte do lucro líquido referente ao exercício social de 2014, sendo que
R$ 27.200 alocado na conta de dividendos mínimos obrigatório e R$ 52.216 alocado na conta de
reserva de retenção de lucros da Companhia.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
52
21. Lucro por ação
O lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação durante o trimestre. O lucro
diluído por ação é calculado pelo ajuste médio de ações em circulação e reflexo da conversão de todas as opções potencialmente diluidoras. A tabela a
seguir estabelece o cálculo de lucros por ação (em milhares, exceto valores por ação), para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014:
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Numerador Resultado do período 29.418 37.841 4.779 54.741
Denominador
Média ponderada do número de ações ordinárias em circulação –
considera grupamento de ações 299.015.898 200.832.360 102.648.821 102.648.821
Lucro básico por ação ordinária R$0,098 R$0,188 R$0,046 R$0,533
Efeito dilutivo BNDES Participações (R$0,001) (R$0,001) - -
Lucro diluído por ação ordinária R$0,097 R$0,187 R$0,046 R$0,533
A controlada ALL Malha Norte emitiu para o BNDES Participações S.A., que também é acionista da Rumo, debêntures conversíveis em ações,
remuneradas a juros de mercado, no valor de R$ 64.463 em 30 de junho de 2015, cujo prazo de vencimento é até junho de 2016. A conversibilidade,
se realizada, resultaria na emissão de 1.389.000 novas ações da ALL Malha Norte.
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30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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Instrumentos antidilutivos
Os acionistas não controladores da controlada indireta Brado têm direito de exercer a Opção de
Liquidez prevista no acordo de acionistas celebrado em 05 de agosto de 2013. Tal opção consiste
na substituição da totalidade das ações detidas pelos referidos acionistas não controladores por
uma quantidade de ações da Companhia determinada de acordo com a razão de troca
estabelecida, que leva em consideração valor econômico a ser estabelecido tanto para o negócio
Brado quanto para o negócio RUMO-ALL, ou, a critério da Companhia, um pagamento
equivalente em dinheiro.
O plano de pagamento baseado em ações (nota 22) está fora do dinheiro (out-of-the-money), ou
seja, o preço de exercício das opções outorgadas é muito superior ao preço médio das ações
negociadas na BM&F Bovespa durante o período.
Tais instrumentos financeiros têm efeitos antidilutivos nos períodos apresentados.
22. Remuneração baseada em ações
O plano de opção de compra de ações foi elaborado para obter e reter os serviços prestados por
executivos e empregados do nível gerencial, oferecendo-lhes a oportunidade de se tornarem
acionistas da Companhia.
Com o processo de aquisição da ALL pela Companhia, o plano de remuneração baseado em
ações lá existente foi cancelado e assumido pela Companhia. Com isso o valor justo das opções
existentes e assumidas pela Companhia foi recalculado na data da aquisição - 01 de abril de 2015.
O total de 1.478.659 opções foi assumido pela Companhia a um valor justo médio por opção de
R$ 0,18 apurado pelo método binomial. O preço médio de exercício é de R$ 5,03. Esta
mensuração gerará uma despesa total relativa ao plano de R$ 264 nos próximos períodos.
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54
23. Receita operacional bruta
Controladora Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015 01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Receita bruta na venda e serviços 155.641 379.047 204.393 431.365 1.331.948 1.557.026 207.338 435.907
Impostos e deduções sobre vendas e serviços (9.348) (28.563) (16.579) (36.978) (111.663) (131.129) (16.857) (37.492)
Receita líquida 146.293 350.484 187.814 394.387 1.220.285 1.425.896 190.481 398.415
Abertura da receita líquida de vendas:
Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015 01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Elevação 40.968 87.520 43.880 93.309
Transportes 1.167.746 1.323.772 137.794 292.739
Outros 11.571 14.604 8.807 12.367
1.220.285 1.425.896 190.481 398.415
Abertura da receita líquida por região:
Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015 01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Mercado interno 1.176.293 1.348.849 156.758 335.688
Mercado externo 43.992 77.047 33.723 62.727
1.220.285 1.425.896 190.481 398.415
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
55
24. Resultado Financeiro
Controladora Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Encargos da Dívida Bruta (56.475) (63.215) (9.657) (19.564) (207.779) (214.939) (9.797) (19.792)
Rendimentos de aplicações financeiras 1.854 4.603 9.496 21.091 33.283 36.287 9.579 21.247
(=) Subtotal: Juros da Dívida Líquida (54.621) (58.612) (161) 1.527 (174.496) (178.652) (218) 1.455
Outros Encargos e Variações Monetárias Ativas 181 493 328 887 9.126 9.441 328 887
Outros Encargos e Variações Monetárias Passivas (4.257) (7.429) (24.288) (22.800) (71.284) (74.447) (24.181) (22.673)
Ganhos (Perdas) com Derivativos (14.577) 25.912 - - (15.872) 24.617 - -
Variação Cambial 11.961 (44.287) 169 283 (58) (56.275) 169 282
Variação monetária sobre os contratos de
concessão e de arrendamento - - - - (53.691) (53.691) - -
Encargos sobre arrendamento mercantil - - - - (22.217) (22.217) - -
(=) Financeiras, Líquidas (61.313) (83.923) (23.952) (20.103) (328.492) (351.224) (23.902) (20.049)
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30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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25. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas
Controladora Consolidado
01.04.2015 a
30.06.2015 01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
01.04.2015 a
30.06.2015
01.01.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
01.01.2014 a
30.06.2014
Constituição de provisão para demandas judiciais (974) (1.330) (138) (402) (1.046) (1.356) (134) (405)
Receitas (despesas) de operações portuárias 20 20 2.460 7.803 20 20 2.460 7.803
Receita na venda de sucatas e resíduos 29 55 - - 1.588 1.613 - -
Ganhos com liquidação de relação preexistente - - - - 29.838 29.838 - -
Custas com operações de reestruturações societárias (i) (2.710) (5.295) (8.822) (8.822) (2.710) (5.295) (8.822) (8.822)
Recuperação de sinistros 5.906 8.411 31 514 5.739 8.244 31 514
Outras receitas (despesas) líquidas 184 (57) (1.863) (862) 6.402 6.307 (1.717) (571)
2.455 1.804 (8.332) (1.769) 39.831 39.371 (8.182) (1.481)
i) Os referidos gastos correspondem principalmente a operações relacionadas com a incorporação de ações de emissão da ALL pela Companhia.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
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26. Operações descontinuadas
As operações descontinuadas representam os resultados de subsidiárias da ALL na Argentina em
fase final de descontinuidade. Os resultados de operações descontinuadas do trimestre e semestre
findo em 30 de junho de 2015 estão apresentados a seguir:
Consolidado
Despesas comerciais, gerais e administrativas (503)
Resultado financeiro (3.072)
Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (3.575)
Imposto de renda e contribuição social (7)
Prejuízo das operações descontinuadas (3.582)
O fluxo de caixa operacional das operações descontinuadas totalizou uma saída de R$ 478.
27. Instrumentos financeiros
(a) Estrutura de gerenciamento de risco
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, os valores justos relacionados às transações
envolvendo instrumentos financeiros derivativos para proteger a exposição a risco da Companhia
foram mensurados utilizando dados observáveis, como preços cotados em mercados ativos ou
fluxos descontados com base em curvas de mercado e estão apresentados a seguir:
Nocional Valor justo
30 de junho
de 2015
31 de
dezembro de
2014
30 de junho
de 2015
31 de
dezembro de
2014
Resultado
Risco de taxa de câmbio
Contratos de Swap (juros) (i) 176.557 - (18.080) - 4.862
Contratos de Swap (juros / cambio) (ii) 318.647 - 6.331 - 19.755
495.204 - (11.749) - 24.617
Ativo não circulante 13.869
Passivo circulante (1.359)
Passivo não circulante (24.259)
(11.749)
(i) Refere-se principalmente a operação de swap de taxa de juros para a 8ª emissão de debêntures da ALL Malha Norte
que possui taxa pré-fixada de 10,10% a.a. que foi substituída por 109,85% do CDI.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
58
(ii) Com o objetivo de financiamento do capital de giro, a Companhia celebrou dois contratos de empréstimo bilateral
externo via 4131 e FRN, em 05 de fevereiro de 2015, com (i) Itaú Unibanco SA Nassau Branch,(4131) no valor de US$
55.635 e Banco Santander Brasil S.A. – Grand Cayman Branch (FRN), no valor de US$ 54.000, com incidência de
juros semestrais às taxas de 3,4255% a.a e 2,6306% a.a, respectivamente, sendo ambos com vencimento final em 2017.
Estas operações foram protegidas para reais com (i) uma taxa de entrada de R$/US$ 2,6961 e com juros de CDI +
2,33%a.a. (Itaú Unibanco) e (ii) taxa de entrada de R$/US$ 2,6950 e com juros de 109,92 %a.a. (Banco Santander). O
contrato com o Itaú Unibanco tem a Cosan Logística S.A como avalista e a cessão fiduciária dos recebíveis do SWAP
da própria operação como garantia.
(b) Risco de taxa de câmbio
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, a Companhia e suas controladas
apresentavam a seguinte exposição líquida à variação cambial em ativos e passivos denominados
em dólares norte-americano:
Consolidado
30 de junho de 2015
31 de dezembro de 2014
R$
US$
R$
US$
Caixa e equivalentes de caixa
2.767
892
-
-
Fornecedores
(25.256)
(8.140)
-
-
Contas a receber de clientes
6.934
2.235
4.708
1.772
Empréstimos e financiamentos
(344.230)
(109.636)
-
-
Instrumentos Financeiros Derivativos
318.647
102.703
-
-
Exposição cambial, líquida
(41.138)
(11.946)
4.708
1.772
(c) Análise de sensibilidade
A seguir está a análise de sensibilidade dos efeitos das mudanças nos fatores de risco relevantes
para os quais a Companhia e suas controladas estão expostas em 30 de junho de 2015. Os índices
utilizados nas análises são os seguintes:
Simulações das taxas de câmbio e juros em 30 de junho de 2015
Cenários
2015
Provável
25%
50%
-25%
-50%
R$/US$
3,1026
3,1026
3,8783
4,6539
2,3270
1,5513
CDI Médio
13,64%
13,64%
17,1%
20,5%
10,2%
6,8%
TJLP
6,5%
6,5%
8,1%
9,8%
4,9%
3,3%
Análise de sensibilidade sobre as mudanças nas taxas de câmbio
O cenário provável foi definido com base nas taxas de mercado Dólar EUA em 30 de junho de
2015, usado na determinação do valor justo dos derivativos naquela data. Cenários estressados
(efeitos positivos e negativos, antes dos impostos) foram definidos com base em impactos
adversos de 25% e de 50% nas taxas de câmbio Dólar EUA usados no cenário provável.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
59
Quadro de sensibilidade
Com base nos ativos e passivos denominados em dólares norte-americanos, em 30 de junho de
2015, a Companhia realizou simulações com aumento e diminuição das taxas de câmbio
(R$/US$) de 25% e 50%.
Considerando o cenário acima, os ganhos e perdas seriam afetados da seguinte forma:
30 de junho de 2015
Saldos
25%
50%
-25%
-50%
Caixa e equivalentes de caixa 2.767 692 1.383 (692) (1.383)
Fornecedores (25.256) (6.314) (12.628) 6.314 12.628
Contas a receber moeda estrangeira 6.934 1.734 3.467 (1.734) (3.467)
Empréstimos e financiamentos (318.647)
(85.039)
(170.078)
85.039
170.078
(88.927) (177.856) 88.927 177.856
A Companhia realizou análise de sensibilidade nas taxas de juros dos empréstimos e
financiamentos e na remuneração pelo CDI das aplicações financeiras com aumento e redução de
25% e 50%, cujos resultados estão apresentados a seguir:
30.06.2015
Exposição taxa de juros Saldos em 30.06.15 Provável saldo
futuro em 1 ano 25% 50% -25% -50%
Aplicações financeiras 329.775 374.756 11.245 22.491 (11.245) (22.491)
Títulos e valores mobiliários 534.429 607.326 18.224 36.448 (18.224) (36.448)
Empréstimos e financiamentos (4.995.775) (5.410.409) (103.658) (207.317) 103.658 207.317
Debêntures (2.970.030) (3.375.143) (101.278) (202.556) 101.278 202.556
Derivativos de taxa de juros (18.080) (20.547) (617) (1.233) 617 1.233
Antecipação de crédito imobiliário (320.410) (341.237) (10.926) (21.852) 10.926 21.852
Arrendamento Mercantil (1.793.760) (2.038.429) 61.167 122.334 (61.167) (122.334)
Impacto no resultado do período (125.843) (251.685) 125.843 251.685
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
60
As categorias dos instrumentos financeiros estão assim apresentadas:
Mensurados ao
valor justo por
meio do resultado
Outros ativos (i)
e passivos
financeiros
Total
Ativos
Títulos e valores mobiliários - 534.429 534.429
Contas a receber de clientes - 240.884 240.884
Caixa restrito - 148.326 148.326
Instrumentos financeiros derivativos 13.869 - 13.869
Partes relacionadas - 20.237 20.237
13.869 943.876 957.715
Passivos
Empréstimos e financiamentos 344.230 7.621.575 7.965.805
Arrendamento mercantil financeiro - 1.793.760 1.793.760
Antecipação de crédito imobiliário - 320.410 320.410
Derivativos a pagar 25.618 - 25.618
Partes relacionadas - 16.658 16.658
Fornecedores - 702.939 702.939
369.848 10.455.342 10.825.190
(i) Títulos e valores mobiliários e caixa restrito classificados como disponíveis para venda e demais ativos financeiras
como empréstimos e recebíveis.
(d) Gestão de capital
A Administração monitora os retornos sobre capital, que a Companhia define como sendo o
resultado de atividades operacionais dividido pelo patrimônio líquido total e índices de
alavancagem financeira, que envolvem a geração de caixa (EBITDA), endividamento de curto
prazo e endividamento total.
Para maiores informações veja a nota explicativa 20 das demonstrações financeiras de 31 de
dezembro de 2014.
(e) Hierarquia do valor justo
Ativos financeiros de R$ 13.869 e passivos financeiros de R$ 369.848 estão mensurados a valor
justo de acordo com o Nível 2. Demais instrumentos financeiros da Companhia estão mensurados
ao custo amortizado que se aproxima dos valores justos na data do balanço.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
61
(f) Risco de liquidez
30/06/2014
Até 1 ano De 1 a 2 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Total
Debêntures (582.230) (1.088.132) (1.621.714) (175.643) (3.467.719)
Arrendamento Mercantil (689.161) (573.095) (639.956) (528.555) (2.430.768)
Empréstimos e
financiamentos (1.664.189) (1.401.049) (1.731.207) (1.462.915) (6.259.360)
Antecipação de Crédito
Imobiliário (138.825) (138.824) (174.238) - (451.887)
Derivativos (13.787) (8.953) (16.857) (8.021) (47.619)
Total (3.088.192) (3.210.053) (4.183.972) (2.175.134) (12.657.353)
28. Informações por segmento
A Administração avalia o desempenho de seus segmentos operacionais com base na medida de
EBITDA (lucro antes do imposto de renda e contribuição social, despesa financeira líquida,
depreciação e amortização).
Conforme mencionado na nota explicativa 2.1, com a aquisição da ALL, os segmentos
operacionais foram revisados e passaram a ser definidos como segue:
Segmentos operacionais
(i) Operações Norte: composto pelas operações ferroviárias, transbordo e elevações
portuárias nas áreas de concessão da Companhia, da ALL Malha Norte e da ALL
Malha Paulista.
(ii) Operações Sul: composto pelas operações ferroviárias e transbordo na área de
concessão da ALL Malha Sul e da ALL Malha Oeste.
(iii) Operações de Contêineres: composto pela empresa do Grupo que tem foco em
logística de contêineres seja por transporte ferroviário ou rodoviário e outros
resultados de operações deste segmento presente nas malhas.
As informações por segmento foram preparadas de acordo com as mesmas práticas contábeis
utilizadas na preparação das informações consolidadas.
Como a aquisição da ALL se deu em 1º de abril de 2015, as informações do resultado por
segmento são apresentadas apenas para o trimestre findo em 30 de junho de 2015, uma vez que
para todos os períodos anteriores, a Companhia apresentava apenas um único segmento
reportável, coincidente com os resultados consolidados.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
62
Trimestre findo em 30 de junho de 2015
01.04.2015 a 30.06.2015
Resultado por Unidade de Negócio Operações
Norte Operações Sul
Operações de
Contêineres Consolidado
Receita Líquida 817.350 320.151 82.784 1.220.285
Custo de Produtos e Serviços (425.195) (245.524) (95.279) (765.998)
Lucro Bruto 392.155 74.627 (12.495) 454.287
Margem Bruta (%) 48,0% 23,3% -15,1% 37,2%
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (53.279) (16.503) (14.427) (84.209)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais e Eq.
Patrimoniais
37.441 2.150 383 39.974
Depreciação e Amortização 115.257 47.037 14.592 176.886
EBITDA 491.574 107.311 (11.947) 586.938
Margem EBITDA (%) 60,1% 33,5% -14,4% 48,1%
29. Eventos Subsequentes
Em 03 de agosto de 2015, a Companhia efetivou o grupamento da totalidade de suas ações na
proporção de 10 para 1. Assim, o capital social da Companhia passou a ser representado por
299.015.898 ações ordinárias. Não ocorreu qualquer alteração no valor total do capital social ou
nos direitos conferidos por essas ações aos seus titulares. O capital social e o lucro por ação
passaram a ser demonstrados na nova proporção de forma retrospectiva nessas demonstrações
financeiras intermediárias.
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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
63
30. Informação Suplementar – Demonstração dos fluxos de caixa consolidada para
os trimestres findos em 30 de junho de 2015
01.04.2015 a
30.06.2015
01.04.2014 a
30.06.2014
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 81.597 7.065
Ajustes para:
Depreciação e amortização 176.887 23.013
Equivalência patrimonial (181) -
Provisão para participação nos resultados e bônus 17.591 2.358
Perda apurada nas alienações de ativo imobilizado e intangível 778 -
Provisão para perdas com demandas judiciais 5.965 135
Provisão (reversão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa 776 645
Outros 14.843 -
Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos 337.814 9.547
636.070 42.763 Variação em: Contas a receber de clientes 750 (58.483)
Adiantamentos de clientes (9.692) 4.154
Depósitos judiciais (16.280) (4.076) Partes relacionadas (24.732) 9.773
Impostos e contribuições sociais a recuperar 4.906 (5.057)
Impostos e contribuições sociais a recolher (24.445) (2.797)
Estoques (15.553) (61) Ordenados e salários a pagar 3.544 1.193
Fornecedores 13.265 26.151
Adiantamentos de fornecedores (25.861) (96)
Contingências (5.035) (97) Outros ativos e passivos, líquidos (33.652) (10.791)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 503.285 2.576
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis (471.631) (83.782)
Títulos e valores mobiliários 183.192 -
Caixa restrito 74.742 -
Caixa líquido adquirido em aquisição de negócios 169.703 -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (43.994) (83.782)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações 1.637.319 -
Amortização de principal (1.494.228) (28.017)
Amortização de juros (305.097) (6.389)
Instrumentos financeiros derivativos 19.581 -
Dividendos pagos - (125.000)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento (142.425) (159.406)
Acréscimo (decréscimo) líquido em caixa e equivalentes de caixa 316.866 (240.612)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 23.483 462.982
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 340.349 222.370
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos 68 9.841
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