Post on 17-Apr-2015
REUNIÃO TRIGO
SINDITRIGO PR
13/01/2011
Trigo : preços atuais, segundo maior preço da história... Trigo : preços atuais, segundo maior preço da história...
Preços Trigo Mercado Futuro Kansas (trigo hard, us$ c/bushell)
Us$ 311 pt
Us$ 110 pt
Trigo : em 2010 + 54%, 2o. Semestre + 70%, e no pico...Trigo : em 2010 + 54%, 2o. Semestre + 70%, e no pico...
Preços Trigo Mercado Futuro Kansas (trigo hard, us$ c/bushell)
Us$ 311 ptUs$ 311 pt
Us$ 184 pt
OS FUNDAMENTOS DO MERCADO DE TRIGO APÓS JUNHO/10...
OS FUNDAMENTOS DO MERCADO DE TRIGO APÓS JUNHO/10...
Canadá
Úmido
Europa
Seca
Russia
Seca
Russia
suspende exportação
Consumidores
curtos
Safra mundial 10/11 : 641 milhões t
• estoque finais 175 milhões tons
Outubro / 2010
Safra mundial 10/11 : 682 milhões t
• estoque finais 196 milhões tons
Maio / 2010 (previsão)
em Novembro / Dezembro veio Austrália
AUSTRÁLIA COLHEU TRIGO DEBAIXO DE ÁGUA AUSTRÁLIA COLHEU TRIGO DEBAIXO DE ÁGUA
Trigo : oferta e demanda no “fio da navalha” Trigo : oferta e demanda no “fio da navalha”
Oferta e Demanda de Trigo sem USA( em milhões tons )
safras produção consumo estoque final estoque vs consumoem dias
08 09 615 607 8 148 8809 10 622 621 1 170 9910 11 586 634 (48) 153 87
11 12 626 640 (14) 139 78
11 12 586 640 (54) 99 56
NOTA : Hemisfério Norte (USA e Russia), safra nova : clima não largou bem.
Fundamento atual do mercado mundial de grãos OFERTA e DEMANDA
TRIGO, MILHO e SOJA : estoques curtos
MILHO ( BAIXOS ESTOQUES ) : AINDA COMO A MAIOR PREOCUPAÇÃO QUE PODE INFLUENCIAR O PREÇO DO TRIGO MILHO ( BAIXOS ESTOQUES ) : AINDA COMO A MAIOR
PREOCUPAÇÃO QUE PODE INFLUENCIAR O PREÇO DO TRIGO
USA : PRODUÇÃO 316 MMT CONSUMO 292 MMT ESTOQUE 19 MMT (24 DIAS)
MUNDO : PRODUÇÃO 816 MMT CONSUMO 836 MMT ESTOQUE 127 MMT (55 DIAS)
USA : PRODUÇÃO 316 MMT CONSUMO 292 MMT ESTOQUE 19 MMT (24 DIAS)
MUNDO : PRODUÇÃO 816 MMT CONSUMO 836 MMT ESTOQUE 127 MMT (55 DIAS)
SOJA : FORTE DEMANDA (MUNDIAL / CHINA), DEFICIT PREVISTO DE 27 MILHÕES DE TONS EM 3 ANOS....
SOJA : FORTE DEMANDA (MUNDIAL / CHINA), DEFICIT PREVISTO DE 27 MILHÕES DE TONS EM 3 ANOS....
SOJA E MILHO : PREOCUPAÇÃO DE CLIMA DESFAVORÁVEL NA AMÉRICA DO SUL ( LA NIÑA, sêca )
SOJA E MILHO : PREOCUPAÇÃO DE CLIMA DESFAVORÁVEL NA AMÉRICA DO SUL ( LA NIÑA, sêca )
Brasil : 67 mmt soja + 51 mmt milho > Argentina : 52 mmt soja + 25 mmt milho = tt 195 mmt Brasil : 67 mmt soja + 51 mmt milho > Argentina : 52 mmt soja + 25 mmt milho = tt 195 mmt
TRIGO AMERICANO FOB, avanço dos preços com a crise de oferta
180
200
220
240
260
280
300
320
340
360
15/ju
n15
/jul
15/se
t
15/ou
t
12/no
v
26/no
v
10/de
z
17/de
z
23/de
z
29/de
zjan fe
bm
ar
-5%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
65%
75%
USA-hrw us$ FOB
% acumulado USA
NOTA : tendência de alta volatilidade de Março a Junho, pelo clima, com o trigo saindo da dormência
Preços FOB de trigo : e os reflexos de custo para o Brasil
Trigo Argentino competitivo a nível internacional
Preços FOB us$ por TON
180
200
220
240
260
280
300
320
340
360
15/1
15/a
br
15/ju
l
15/s
et
15/o
ut
12/n
ov
26/n
ov
10/d
ez
23/d
ez jan mar
Canada
USA-hrw
Argentino
Uruguaio
Nac-PR
Nac-RS
Paridade do trigo Argentino muito competitivo para o Brasil, ... até quando ?
Paridade do trigo Argentino muito competitivo para o Brasil, ... até quando ?
300
330
360
390
420
450480
510
540
570
600
USA-hard
Argentino
Preços CIF Nordeste : USA vs ARG us$ / ton
Preços CIF RIO : USA vs ARG us$ / ton
250
280
310
340
370
400
430
460
15/1
1/ab
r
15/a
br
15/ju
n15
/jul
1/se
t
15/s
et1/
out
15/o
ut
5/no
v
12/n
ov
19/n
ov
26/n
ov
3/de
z
10/d
ez
17/d
ez
23/d
ez
29/d
ez jan fev
mar
USA-hard
Argentino
Dif us$ 74 ton
+ 15%
Dif us$ 76 ton
+ 21%
Argentina : até quando estarão competitivos para o Brasil ?
R : Até terem um saldo exportável só para atenderem demanda do Brasil, Fev ? (aplicarão a vantagem Mercosul : sem Imposto de Importação e menor frete)
Argentina : até quando estarão competitivos para o Brasil ?
R : Até terem um saldo exportável só para atenderem demanda do Brasil, Fev ? (aplicarão a vantagem Mercosul : sem Imposto de Importação e menor frete)
Oferta e Demanda Argentina (em milhões tons)
Oferta e Demanda Trigo Brasil
(in 1.000 tons) 2010 2011
DOMESTICPRODUCTION 5.983 5.000SEED / FEED (600) (600)CONSUMPTION (3.800) (4.200)
EXPORT (1.317) (1.500)
IMPORTS
Argentina 3.621 4.500
Canada 371 - USA HRW 439 - USA SRW 55 50 Paraguay 635 800Ukraine - - KazakistanURUGUAY 1.163 700
RUSSIA / UKRAINE 29 - Others 10 - Europe Total imports 6.323 6.050CONSUMPTION (6.323) (6.050)
TOTAL consumption 10.123 10.250Carry out
Flour Imports 684 700AS Wheat 912 933
Consumption + imports 11.035 11.183
Governo Bolsa
ano SAFRA 10 / 11 10 / 11
estoque inicial 0,8 0,8
PRODUÇÃO 13,0 14,5
MOAGEM (6,0) (6,0)
semente / outros (0,4) (0,4)
EXPORTAÇÃO 6,0 8,0
BRASIL 3,5 4,5
OUTROS 2,5 3,5
estoque final 1,4 0,9
Uruguay Paraguay
10 / 11 10 / 11
0,2 0,3
1,4 1,5
(0,4) (0,4)
(0,2) (0,1)
0,9 1,0
0,7 0,8
0,2 0,2
0,1 0,3
*
ESTIMATIVA DE CUSTO PARA O BRASIL : TRIGO IMPORTADO
BASE PARIDADE ARGENTINO BASE FOB US$ / TON
+ 20 % NO MÉDIO PRAZO ???
ESTIMATIVA DE CUSTO PARA O BRASIL : TRIGO IMPORTADO
BASE PARIDADE ARGENTINO BASE FOB US$ / TON
+ 20 % NO MÉDIO PRAZO ???
220
240
260
280
300
320
340
360
380
15/ju
n15
/jul
15/s
et
15/o
ut
12/n
ov
26/n
ov
10/d
ez
17/d
ez jan fev
mar ab
rm
ai jun
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Custo Brasil (par Arg) us$ FOB
% acumulado Brasil
2011 : > MAIOR VOLATILIDADE NO MERCOSUL
TRIGO NACIONAL TRIGO NACIONAL TRIGO NACIONAL : LIQUIDEZ SURGINDO COM EXPORTAÇÕES (VIA LEILÃO PEP DO GOVÊRNO) TRIGO NACIONAL : LIQUIDEZ SURGINDO COM EXPORTAÇÕES (VIA LEILÃO PEP DO GOVÊRNO)
Alternativa
Exportação
Cabotagem
S&D BRAZ DOMESTIC WHEAT (Aug / Jul)in thousand tons
05 / 0608 / 09 09 / 10 10/11CARRY-IN 250 1.450 1.676 PRODUCTION 6.350 5.800 5.983 SEED (400) (400) (400)
FEED (200) (200) (200) EXPORT (350) (1.174) (1.500) MILLING (4.000) (3.800) (4.200) CARRY-OUT 1.650 1.676 1.359
S&D BRAZ DOMESTIC WHEAT (Aug / Jul)in thousand tons
05 / 0608 / 09 09 / 10 10/11CARRY-IN 250 1.450 1.676 PRODUCTION 6.350 5.800 5.983 SEED (400) (400) (400)
FEED (200) (200) (200) EXPORT (350) (1.174) (1.500) MILLING (4.000) (3.800) (4.200) CARRY-OUT 1.650 1.676 1.359
TRIGO NACIONAL : RGSul com maior liquidez
não precisaria mais de PEP
TRIGO NACIONAL : RGSul com maior liquidez
não precisaria mais de PEP
RS :> preço mercado interno saiu de r$ 400 para r$ 450 Nota : preço mínimo r$ 438 (pão nr. 2 )
> equivalente Fob Rio Grande us$ 312 (sem pep)> comprador exportação us$ 310 fob Rio Grande
PR : > preço mercado interno (inalterado) r$ 480 Nota : preço mínimo r$ 477 (pão nr. 1 )
> equivalente FOB Paranaguá us$ 330 (sem pep)> comprador exportação us$ 310 fob ParanaguáObs : PR precisa de mais liquidez com mais leilões !!!!!
TRIGO NACIONAL : Paraná, safra atual
menos trigo do Paraguay, maior demanda para outros Estados
TRIGO NACIONAL : Paraná, safra atual
menos trigo do Paraguay, maior demanda para outros Estados
Paraná Paranáago/09 ago/10jul/10 jul/11
Estoque Inicial 200 200
produção PR 2.950 3.000
PY via PR PY via PR ago/dez jan/jul
importação PY 340 15% 460 280 13% 262 120 382importação Arg 440 20% 440 20%
semente (300) (300)
vendas outros Estados (500) (600) Vendas Exportação / Cabot (727) (700)
Moagem (2.200) (2.200)
Estoque Final 203 120
Oferta & Demanda Trigo PR (sem estoques do govêrno) em mil tons
RESUMORESUMO
QUEIMA DE ESTOQUE HOJE VAI CUSTAR CARO AMANHÃ