Post on 28-Jun-2020
TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2011
Resultados 3T11
Novembro, 2011
FLRY3
A 15ª empresa brasileira mais inovadora de 2011
segundo a revista “Época Negócios”
Aviso Legal
Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriamapenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, Aspalavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares pretendemidentificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, Riscosconhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços eserviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seuscompetidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviçosoferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizadaaté a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ouacontecimentos futuros,
Todas as comparações realizadas são relativas ao 3T2010
exceto quando especificado diferentemente
Destaques Operacionais
3
As novas áreas “Intimidade com Cliente” e “Cultura Organizacional” foram incluídasna estrutura da companhia, reportando-se diretamente ao CEO. O propósito de talalteração é estabelecer uma clara ligação entre crescimento e constante melhoria emrelacionamento com clientes e médicos.
O Grupo Fleury inaugurou o novo prédio da Universidade Corporativa, com 1600 m2
e capacidade para atender 300 alunos simultaneamente. Esta iniciativa reflete umadas crenças mais importantes do Grupo Fleury: garantir que a Companhia mantenhaseu crescimento sustentável por meio de elevados padrões de qualidade ediferenciação de mercado.
Em 15 de Agosto, “Capital Research and Management Company” passou a deter5,03% do capital total da Companhia.
Em 29 de Agosto, a Companhia sediou o primeiro “Fleury Investor’s Day”em sua sede na cidade de São Paulo. O evento contou com aparticipação de 92 investidores e analistas.
Em 1o de Setembro, o Sr. Mauro Figueiredo renunciou ao cargo de Presidente doConselho de Administração a fim de prosseguir em novos desafios profissionais. Sr.José Gilberto H. Vieira, Vice-Presidente do Conselho e Presidente de “CoreParticipações”, assumiu o cargo de Presidente do Conselho da Companhia. Alémdisso, dois novos membros do conselho foram eleitos em 31 de outubro: Sr. JorgeMoll e Sra. Vivien Navarro Rosso.
Em 6 de Outubro, o Grupo Fleury foi considerado uma das vinte empresas maisinovadoras no Brasil pela revista “Época Negócios”, em parceria com A.T. Kearney.
Destaques Operacionais
4
Destaques Financeiros
5
Receita Bruta Consolidada aumentou 39,9% para R$ 348milhões, ou 16,9% seexcluído o impacto dos valores de “Labs Cardiolab”. Crescimento orgânico atingiu13,7%.
Unidades de Atendimento: +44,4%; crescimento orgânico de 12,7%
Operações em Hospitais: + 25,2%
Laboratório de Referência: -4,1%
Medicina Preventiva: + 24,2%
Lucro Bruto em 3T11 atingiu R$ 120 milhões, 37,6% sobre a Receita Líquida.
Despesas Gerais e Administrativas (ex- depreciação) representam 19,2% da ReceitaLíquida.
EBITDA R$ 47,1 milhões, 14,7% de margem sobre receita líquida. Excluindo asdespesas não-recorrentes, a margem EBITDA seria 816bps superior.
Lucro Líquido atribuído ao Acionista de Fleury atinge R$ 24 milhões (R$ 0,18 poração), 7,4% de margem sobre receita líquida.
17.9% 22.9% 23.3% 23.1% 24.2% 18.8% 4.6% 6.2% 10.9% 15.0% 15.2% 10.6%
Desempenho(R$ milhões)
6
Receita Bruta EBITDA Lucro Líquido
25,9% 14,7% 19,2% 7,4%
CAGR 27.0%
7
Receita Bruta 3T11
¹ Pesquisa Clínica
Receita Bruta cresceu 39,9% totalizando R$ 348 milhões,
Crescimento orgânico atingiu 13,7%
Projeto Expansão e aumento de oferta em serviços de imagem.
O lançamento bem-sucedido de “a+” e sua campanha de mídia nacional.
Centros Médicos Integrados, inovação em testes, procedimentos e serviços.
Serviços diagnósticos em Hospitais, desenvolvimento de alianças com instituiçõesmédicas.
Sólido crescimento em Medicina Preventiva.
Consolidação do resultado de “Labs D’or” a partir de Ago/11
8
Receita Bruta 3T11 Abertura
Receita Bruta: R$ 348 milhões Crescimento 3T11 vs 3T10: R$ 99,1 MM | 39,9%
Por tipo de exame (%):
¹ Pesquisa Clínica
Considerando 2 meses de Labs
R$ 65.8 MM
R$ 6.5 MM | 25.2%
R$ -0.4 MM | -4.1%
R$ 1.2 MM | 24.2%
R$ -0.6 MM | -66.6%
R$ 26.5 MM | 12.7%
Unidades de AtendimentoDesempenho da linha de negócio
44,4% de aumento na Receita Bruta, totalizando R$ 300 milhões
Valores de Labs D’or consolidados desde 1º de Agosto
12,7% de crescimento orgânico, “Same store sales” cresceu 14,1%
Receita média por UAs cresceu 14,7%
Receita Bruta e número de exames
9
Receita média por UAs (R$ milhões)
Número de UAs
Aquisições: R$ 65.8MM
Unidades de AtendimentoDesempenho da linha de negócio
Receita média por metro quadrado R$ 3,6k. Excluindo os Resultados de Labs D’or o indicador seria R$ 4,0 mil.
A área total atingiu 90,3 mil m², após adição de 30,7 mil m² (inclui “Labs Cardiolab”)
Lançamento de 05 novas Unidades de Atendimento no 3T11.
Receita média por metro quadrado e total
de metros quadrados
10
New PSC (RS)]
Weinmann Anita Mall
New PSC (RJ)
Amaral Peixoto
New PSC (BA)
a+ Caminho das Árvores
New PSC (BA)
a+ Campo da Pólvora
New PSC (RJ)
a+ Jd Botânico
Objetivos do Plano de Expansão
Todas as Marcas Envolvidas
2012 inclui:
Principais opções para crescimento na receita
e em Margem através do Projeto Expansão:
• Aumento de Capilaridade para melhor
atendimento de atuais e novos clientes.
• Transferência de UA’s para locais com
melhor visibilidade e maior oferta de
serviços.
• Ampliação de área produtiva nas atuais
Unidades da Rede.
• Aumento de Produtividade por meio de uma
oferta de serviço mais completa.
Objetivo:
Crescimento na oferta de serviços de
Medicina Diagnóstica para os atuais e
novos clientes, gerando melhoras na
Receita e Lucratividade
Plano de Expansão – Resultados YTD(Não inclui aquisições)
4T10
54.5k m2
1T11
56.7k m2
2T11
57.9k m2
3T11
59.5k m2
a+ Conselheiro Aguiar (PE)
Nova UA
Campana Brigadeiro (SP)
Ampliação
Campana Lapa (SP)
Nova UA
a+ Campo Grande (RJ)
Nova UA
a+ Ilha do Governador (RJ)
Nova UA
Fleury Sumaré(SP)
Ampliação
a+ Nazaré (BA)
Nova UA
a+ Jd. Botânico(RJ)
Nova UA
a+ Caminho das Árvores (BA)
Nova UA
Weinmann Anita Mall (RS)
Nova UA
Fleury Higienópolis(SP)
Ampliação
25 Projetos
+5.0k m2
Plano de Expansão – Estimativa 2011
4T10
54.5k m2
1T11
56.7k m2
2T11
57.9k m2
3T11
59.5k m2
34 Projetos
+14.0k m2
4T11
68.5k m2
Examplos de projetos que serão
entregues no 4T11:
. “Fleury Alphaville” (SP): adição de 4.2k m2
e oferta de um completo portfólio de serviços
de Analises Clinicas e Imagem. (foto de 28/Out/2011)
. “a+ Morumbi” (SP): Analises Clinicas e
serviços de Imagem, adição de 1,1k m2 .
. “a+ Leblon” (RJ): Analises Clinicas e
serviços de Imagem, adição de 0,9k m2.
Operações diagnósticas em HospitaisDesempenho da linha de negócio
25,2% de crescimento, atingindo R$ 32,3 milhões.
9,3% de representatividade da Receita Bruta do Grupo Fleury. Tal participação será de pelo menos 15% após consolidação de todas as operações hospitalares da “Rede D’Or”.
Número de exames expandiu mais de 30%.
14
Receita Bruta e número de exames
Laboratório de ReferênciaDesempenho da linha de negócio
15
Laboratório de Referência atingiu R$ 8,4 milhões, alinhado com trimestre anterior
Expansão de exames de alta complexidade – melhor rentabilidade
Progressiva descontinuação de Pesquisas Clínicas,
R$ 0,9 milhão no 3T10 para R$ 0,3 milhão no 3T11
Receita Bruta e número de exames
Medicina PreventivaDesempenho da linha de negócio
1616
24,2% de crescimento totalizando R$ 6,4 milhões, representando 1,8% da receita do Grupo Fleury.
Receita de Check-Up aumentou 27%, com crescimento de 18% no número de check-ups realizados.
Receita de Promoção de Saúde aumentou 31%.
Serviço de Gestão de Doenças Crônicas (GDC) atingiu 46 mil vidas sob contrato; Receita totalizou R$ 1,3 milhão.
1616
Receita Bruta (R$ milhões)
GDC Vidas sob contrato (milhares)
Custos dos Serviços Prestados
1717
3T11 3T10 (%RL) 2T11
R$ mm % RLCritério
ajustado¹Reportado
Critério
ajustado¹
Pessoal e Médicos 102,9 32,1% 29,9% 28,2% 30,6%
Materiais e Terceirizações 35,3 11,0% 11,5% 11,2% 11,7%
Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços
Públicos39,4 12,3% 12,2% 11,2% 13,7%
Gastos Gerais 22,1 6,9% 7,2% 5,5% 10,1%
Total 199,8 62,4% 60,7% 56,0% 66,0%
¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office,
anteriormente considerados como Despesas Gerais e Administrativas
Impacto de 66 bps causado por despesas pré operacionais de aluguel e pessoal.
A maior participação da linha de negócios “Unidades de Atendimento” na Receita Total implica concentração de despesas com pessoal e serviços médicos.
Margem Bruta
1818
Lucro bruto atingiu R$ 120,3 milhões, aumento de 32,% sobre o 3T10 ajustado
37,6% da Receita Líquida (170 bps de redução)
Margem Bruta sobre Receita Líquida
por linha de custo, normalizando o critério contábil (%)
Eventos considerados não-recorrentes no trimestre:
Campanha de Marketing “a+” somou aproximadamente R$ 6 milhões, um impactode 187bps em margem.
Despesas relacionadas à aquisição de “Labs D’or” foi de R$ 8 milhões, impactandoa margem em 250bps.
Ações para recuperação de caixa tiveram um impacto líquido de 250bps.
Depreciação - R$ 19,3 milhões, contra R$ 8,3 milhões no 3Q10. Baixas de ativos notrimestre somaram R$ 5,8 milhões.
Despesas Operacionais
1919
3T11 3T10 (%RL) 2T11
R$ mm % RLCritério
ajustado¹Reportado % RL
Despesas gerais e administrativas 61,5 19,2% 15,2% 19,9% 11,7%
Outras receitas (despesas) operac, líq, 12,0 3,7% (0,4%) (0,4%) 0,7%
Provisão de contingências (0,3) (0,1%) (1,4%) (1,4%) 0,5%
Despesas Operacionais (ex- depreciação) 73,2 22,9% 13,4% 18,1% 12,9%
¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office, anteriormente
considerados como Despesas Gerais e Administrativas
Lucro Líquido atribuído aos Acionistas de Fleury
2020
Lucro líquido atingiu R$ 23,8 milhões (7,4% da Receita Líquida)
EPS (earnings per share) de R$ 0,18 (R$ 0,34 no 3T10)
Lucro Líquido e Margem de Lucro
(R$ milhões)
4,6% 6,2% 10,9% 15,0%19,2% 7,4%
12.8%15,2% 10,6%
EBITDA
Margem EBITDA de 14,7%, totalizando R$ 47,1 milhões
EBITDA e margem EBITDA sobre receita líquida
17,9% 22,9% 23,3%
21
23,1%
3T11 3T10Var,
R$ mm % RL R$ mm % RL
Lucro Líquido 23,8 7,4% 44,5 19,2% -1172 bps
Despesa (Receita) Financeira 6,0 1,9% (7,9) (3,4%) 531 bps
Depreciação e Amortização 19,3 6,0% 8,3 3,6% 248 bps
IR e Contribuição Social (5,4) (1,7%) 15,3 6,6% -828 bps
Participação de Minoritários 3,4 1,1% 0,0 0,0% 106 bps
EBITDA 47,1 14,7% 60,0 25,9% -1115 bps
(R$ milhões)
14,7%25,9% 24,2% 18,8%
Análise de EBITDA
22
Item % Receita Líquida
EBITDA Reportado 14.7%R$ 47,1 MM
Cancelamentos –
Impacto Líquido de Recuperação de Caixa+63 bpsR$ 2,4 MM
Custo de Serviço Prestado –
Despesas pré-operacionais (Aluguel e Pessoal)+66 bpsR$ 2,1 MM
Despesas Operacionais –
Campanha de Marketing “a+”+187bpsR$ 6,0 MM
Despesas Operacionais –
Custos relacionados à aquisição de “Labs D’Or”+250bpsR$ 8,0 MM
Despesas Operacionais –
Impacto Líquido de Recuperação de Caixa (PDD)+250bpsR$ 8,0 MM
TOTAL de Eventos não Recorrentes +816bps
Fluxo de Caixa, Investimentos e Retorno
2323
Capital Expenditure totalizaram R$ 40,1 milhões
no Trimestre
Fluxo de Caixa 3T11 R$ MM
Fluxo Operacional 24,0
Atividades de Investimento (476,7)
Atividades de Financiamento (24,6)
Fluxo de Caixa Líquido (477,2)
Endividamento e Contas a Receber
Posição da Dívida Total (R$
MM)
Próximos
12m
Empréstimos 149 34
Aquisições 238 201
Impostos 101 32
Dívida Total 488 267
Caixa e equivalentes 88
Empréstimos / EBITDA 77,2%
24
Contas a Receber (CR)
(R$ MM)
30/09/2011 31/12/2010
Duplicatas a receber 376 234
Outros recebíveis 3 2
PDD (38) (33)
Total 341 203
Aging do CR
(R$ MM)
30/09/2011 31/12/2010
A vencer 209 108
Vencidos até 60 dias 40 36
Vencidos de 60 a 120 dias 22 12
Vencidos acima de 120 dias 104 78
Capital Market
2525
+40,3%
-23,7%
Ações e Market Cap - 30/09/2011
Total de Ações 131.298.550
Free Float 32,5%
Market Cap R$ 2,9 billion
Close R$ 22,44
Desempenho da Ação
3T11 -1,3%
YTD11 -15,8%
2010 +44,9%
Desde o IPO +40,3%
Volume médio diário (ADTV)
3T11 R$ 4.6 mm
2T11 R$ 3.6 mm
1T11 R$ 5.0 mm
FY10 R$ 3.3 mm
Abertura do Free Float
Fonte: dados Fleury, Set 2011
Agenda de RI – Próximos eventos
2011 Eventos
Nov 07-08 NDR Bradesco BBI – São Paulo | Rio de Janeiro
Jan 05-06 Morgan Stanley - Latin America Executive Conference - Florida
Jan 09-10 JP Morgan - 30th Annual J.P. Morgan Healthcare Conference – San Francisco
Jan 10-12 Santander - 15th Annual Latin America CEO Conference - Cancun
Mar 02 Teleconferência 4T11
26