Post on 11-Sep-2021
1 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Levantamento Financeiro dos
Clubes Brasileiros 2020
Maio de 2021
Release 1.0
2 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Introdução
A EY desenvolveu uma ferramenta própria, a Sports Analytics, que contempla umabase de dados financeiros públicos dos clubes do futebol brasileiro e da Europa.
Foi com base nas informações deste material que desenvolvemos este relatório,analisando as finanças dos clubes brasileiros em 2020.
O objetivo deste material é apresentar o cenário econômico dos clubes brasileiros no ano de 2020, ano desafiador devido à pandemia do COVID-19.
A EY desenvolveu as análises apresentadas a partir das demonstrações financeiras disponibilizadas pelos clubes brasileiros em seus sites.
Não emitiremos opinião bem como parecer neste material acerca das demonstrações financeiras divulgadas.
3 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Matchday: estão inclusos principalmente as receitas com bilheteria nos jogos e dosprogramas de sócio torcedor dos clubes. Além disso, consta o faturamento comcamarotes, cadeiras cativas, alimentação & bebida e outras receitas em dias de jogo.
Transferências de Jogadores: receita bruta proveniente da cessão dos direitoseconômicos e/ou empréstimo dos atletas. Estão inclusos também os valores recebidosvia mecanismo de solidariedade.
Direitos de Transmissão e Premiações: são os valores recebidos pelos direitos detransmissões dos Campeonatos. Estão inclusos os valores fixos pela participação alémdos variáveis como por exemplo as premiações. A forma de recebimento irá variar deacordo com o modelo de distribuição de cada Campeonato.
Comerciais: são as receitas provenientes principalmente dos patrocínios, royalties deprodutos licenciados, lojas, mídias digitais, vendas de camisas, publicidade, entreoutros.
Outras Receitas: são todas as outras receitas contabilizadas pelos clubes mas quenão são comuns para todos. Nessa categoria constam as arrecadações com atimemania, aluguéis, doações, locações dos estádios para eventos, além de todas asclassificadas como “diversas” pelos próprios clubes.
Clube Social e Esportes Amadores: receitas oriundas dos clubes de lazer e/ou deoutros esportes. Receita não aplicável para determinado grupo de clubes
Um ano desafiador em todos os aspectos.
Devido às suas características, a
indústria do Futebol foi um dos setores mais
afetados pela pandemia. Neste relatório
abordaremos as finanças dos clubes brasileiros durante o ano da pandemia de
2020
IntroduçãoAs principais fontes de receitas dos Clubes
4 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
IntroduçãoImpacto do COVID nas fontes de receita
A pandemia do COVID-19 teve impacto direto eindireto no futebol. Apresentamos um resumosobre esses impactos nas principais fontes dereceitas dos clubes:
• Diretos, a principal receita afetada foi a dematchday devido a ausência de público nosjogos. Com as suspensão temporária doscampeonatos em março de 2020, os clubestiveram 03 meses de receitas com bilheteria.Os jogos retornaram a partir de junho de2020, porém com portões fechados
• Indiretos, afetou as receitas comerciaisatravés da renegociação e/ou suspenção doscontratos de patrocínio, contratos depublicidade, redução das receitas comvendas de produtos bem como redução dasreceitas com os programas de sóciotorcedor.
Em 2020, com a retomada dos campeonatos a partir de junho, oscampeonatos finalizaram apenas no primeiro trimestre de 2021.Com isso, parte das receitas de TV e premiação entrarão apenasno exercício de 2021.
Receitas com Direitos de Transmissão
• Brasileirão: O percentual referente ao desempenho nocampeonato (30%), entrará apenas em 2021, assim como asreceitas provenientes com o Pay-per-view;
• Copa do Brasil: Devido ao pagamento das receitas por avançode rodada, as receitas referentes as partidas realizadas em2021 ficarão para o próximo exercício, assim como aspremiações de campeão e vice;
• Libertadores : Segue o mesmo formato da Copa do Brasil.Receitas das semifinais e final entrarão no exercício de 2021,assim como premiações de campeão e vice.
5 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
IntroduçãoAbrangência do relatório
Apresentamos a seguir o Levantamento das Finanças dos 23 principais clubes do Futebol Brasileiro em 2020, de acordo com classificação para a Série A e com o Ranking da CBF, que disponibilizaram as demonstrações financeiras em seus canais oficiais.
Iremos apresentar as principais fontes de receita, endividamento e comparativos históricos da Indústria do Futebol no Brasil.
Os clubes analisados foram:
1. América-MG2. Athletico3. Atlético-GO4. Atlético-MG5. Avaí6. Bahia7. Botafogo8. Ceará9. Corinthians
10. Coritiba11. Cuiabá12. Cruzeiro13. Flamengo14. Fluminense15. Fortaleza16. Goiás17. Grêmio18. Internacional
19. Palmeiras20. Red Bull
Bragantino21. Santos22. São Paulo23. Vasco
R. Grande do Sul
São Paulo
Ceará
Rio de Janeiro
6 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Sumário Executivo
R$5,3 biReceita Total dos Clubes
Brasileiros em 2020
-14%
Foi o crescimento em relação a 2019
+19%
R$10,3biEndividamento Líquido dos Clubes Brasileiros em 2020
+152%Crescimento da Receita Total
entre 2011 e 2020
5.1 bi
6.1 bi
5.3 bi
2018 2019 2020
R$3,3 biReceita Recorrente dos Clubes Brasileiros em 2020 (-27% em
relação a 2019)
7 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Sumário Executivo
R$1,6biReceita Total com
Transferências de Jogadoresem 2020 (redução de 2% em
relação a 2019)
643 mi
722 mi
677 mi
2018 2019 2020
R$1,7biReceita Total com Direitos de Transmissão e Premiações
R$523miReceita Total de Matchdayem 2020 (-46% quando comparado a 2019)
R$677miReceita Comercial Total em 2020
-6%
32% da receita total em 202030% da receita total em 2020
10% da receita total em 2020
13% da receita total em 2020
2,1bi2,3bi
1,7bi
2018 2019 2020
-28%
8 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Sumário Executivo
30%
Foi a representação dessa receita em 2016
Foi quanto a Receita com Transferências de Jogadores
representou em 2020
15%
14%
Foi quanto a Receita do Flamengo representou do Total
2,7 bi
3,1 bi3,2 bi
2018 2019 2020
+3%
56%
Foi quanto as 5 maiores Receitas representaram do Total
R$3,3biEndividamento Tributário apresentado pelos Clubes Brasileiros em 2020
Tópicos
1 Receitas
2 Endividamentos
3 Resultados Operacionais
4 Limitações e Definições
Receitas
1
Evolução das Receitas
11 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
1.793
2.504 2.358 2.528 2.960
3.964 4.036 3.890
4.545
3.3202.102
2.919 3.009 2.936
3.621
4.642 4.995 5.159
6.169
5.304
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
RECEITA RECORRENTE RECEITA TOTAL
ReceitasEvolução das Receitas
EVOLUÇÃO DA RECEITA TOTAL*
As receitas totais dos clubes brasileiros evoluíram 152% entre 2011 e 2021. Em relação a 2019, houve redução de 14%. Já asrecorrentes, tiveram uma evolução de 85% nos últimos 10 anos e redução de 27% entre 2019 e 2020. Descontada a inflaçãodo período o crescimento da receita total foi de 86% e da receita recorrente 19%.
+152% - Receita Total*
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
+85% - Receita Recorrente
-14%
-27%
*Excluída a receita com valorização do patrimônio do Atlético-MG. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.
12 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasEvolução das Receitas
ABERTURA DA RECEITA TOTAL*
Analisando a abertura da receita total dos 23 clubesbrasileiros é possível observar que houve queda emtodas as fontes de receita, com exceção de outrasreceitas, onde classificamos a receita do Atlético-MG*da venda parcial do shopping Diamond Mall.
► Importante verificar que a parte relativa as receitas pordesempenho dos direitos de transmissão, PPV epremiações entrarão apenas no exercício de 2021,afetando diretamente os clubes participantes da Série A(1º ao 16º) e os semifinalistas da Libertadores e Copado Brasil;
► A variação cambial contribuiu para que os clubesbrasileiros mantivessem suas receitas com transferênciade atletas no mesmo nível de 2019;
► Em relação às receitas comerciais é possível observarque os clubes tiveram uma queda de 45 milhões;
► Matchday foi a rubrica com maior impacto considerandoos jogos sem público e a redução dos sócio-torcedores.Com isso, os clubes apresentaram queda de 46%.
*A diferença entre a Receita Total dos clubes e o somatório dos valores das receitas se dá pela não divulgação da abertura de suas receitas do Red Bull Bragantino e Cuiabá
*
7701.165 985 1.085
1.349
2.3772.022 2.111
2.391
1.719309
415 650 408
662
677959
1.269
1.624
1.599
346
395547
574
674
614 805
800
965
523
440
496543
538
577
586751
643
722
677
131
150
169191
229
244
266
214
215
200
106
297115 140
132
143
192122
213
440
2.102
2.919 3.009 2.936
3.621
4.642
4.9955.159
6.169
5.304
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ABERTURA DA RECEITA
OUTRAS RECEITAS CLUBE SOCIAL E ESPORTES AMADORES
COMERCIAIS MATCHDAY
TRANSFERÊNCIAS DE JOGADORES DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES
RECEITA TOTAL
*Excluída a receita com valorização do patrimônio do Atlético-MG. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.
13 | Análise Financeira dos Clubes - 2020*Para elaboração desta análise, foram retirados os valores referentes a venda do shopping Diamond Mall pelo Atlético-MG e a valorização do patrimônio do clube.
ReceitasAbertura da Receita Total %
37%
40%
33%
37%
37%
51%
40%
41%
39%
32%
15%
14%
22%
14%
18%
15%
19%
25%
26%
30%
16%
14%
18%
20%
19%
13%
16%
16%
16%
10%
21%
17%
18%
18%
16%
13%
15%
12%
12%
13%
6%
5%
6%
6%
6%
5%
5%
4%
4%
4%
5%
10%
4%
5%
4%
3%
4%
2%
3%
12%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES TRANSFERÊNCIAS DE JOGADORES
MATCHDAY COMERCIAIS
CLUBE SOCIAL E ESPORTES AMADORES OUTRAS RECEITAS
PARTICIPAÇÃO DAS RECEITAS*
É possível observar o impacto da postergação das receitasdos direitos de transmissão e premiações para o exercício de2021 através da redução da participação desta receita nototal, caindo de 39% em 2019 para 32% em 2020.
Já as receitas com transferência de atletas aumentaram suaparticipação nas receitas totais dos clubes, considerado aquestão cambial e impactos da postergação das receitas dedireitos de transmissão.
A maior redução na participação foram as receitas dematchday, principalmente devido a paralização do futebol eposterior retorno com portões fechados e redução dasassinaturas dos programas de sócio-torcedores.
As outras receitas aparecem com maior participaçãoprincipalmente devido ao Atlético Mineiro conformecomentado anteriormente.
Receitas
1
Números de 2020 por Clube
15 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
► O Flamengo apresentou a maior receita total em 2020 (R$669 milhões), faturando R$ 110 milhões acima do realizadopelo Palmeiras, porém 30% a menos que em 2019.
► Atlético-MG aparece em quinto, principalmente devido a vendaparcial do Shopping Diamond Mall, totalizando R$ 268.000milhões.
► Destaca-se também que, apesar da pandemia, 6 clubesapresentaram seus faturamentos maiores que ano passado(Atlético-MG*, Grêmio, Red Bull Bragantino**, Coritiba,Atlético-GO e América-MG).
► A diferença da Receita do Flamengo (maior receita série A)para o Atlético-GO (menor receita série A) foi deaproximadamente 13 vezes.
► Athletico aparece em 7º lugar (329 milhões) ultrapassandoSantos e Internacional e se distanciando de outros clubescomo Fluminense e Vasco (todos estes na serie A em 2020)
RECEITA TOTAL POR CLUBE
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
*Excluída a receita com valorização do patrimônio. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.**Red Bull Bragantino e Cuiabá não divulgaram a abertura de suas receitas
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23 23
44
47
51
86
90
103
107
123
131
145
161
192
194
240
281
329
365
418
472
474
559
669
0 100 200 300 400 500 600 700 800
CUIABÁ
AVAÍ
AMÉRICA-MG
ATLÉTICO-GO
FORTALEZA
GOIÁS
CEARÁ
CORITIBA
CRUZEIRO
BAHIA
RED BULL BRAGANTINO
BOTAFOGO
VASCO
FLUMINENSE
SANTOS
INTERNACIONAL
ATHLETICO
SÃO PAULO
ATLÉTICO-MG
GRÊMIO
CORINTHIANS
PALMEIRAS
FLAMENGO
*
*
*
16 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
► O Flamengo apresentou também a maior receitarecorrente em 2020 (R$ 447 milhões), cerca de 200milhões a menos que em 2019 e R$ 37 milhões acimado realizado pelo Palmeiras.
► Vale mencionar considerando apenas as receitasrecorrentes, apenas 04 clubes tiveram receitas maioresque em 2019: Red Bull Bragantino, América-MG,Coritiba e Atlético-GO.
► Outro ponto importante é o crescimento da receitarecorrente dos clubes nordestinos (Bahia, Ceará eFortaleza), que se aproximam dos clubes mineiros.Receita recorrente do Bahia é maior que do Botafogo;
► Considerando as receitas recorrentes, a diferença doFlamengo (maior receita recorrente da Série A) para oGoiás (menor receita recorrente da Série A) foi de R$401 milhões.
RECEITA RECORRENTE* POR CLUBE
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
18
43
46
48
64
73
77
100
104
109
122
126
128
156
158
213
214
285
295
410
447
AVAÍ
AMÉRICA-MG
GOIÁS
ATLÉTICO-GO
CORITIBA
FORTALEZA
CEARÁ
CRUZEIRO
BOTAFOGO
BAHIA
ATLÉTICO-MG
FLUMINENSE
ATHLETICO-PR
SANTOS
VASCO
SÃO PAULO
INTERNACIONAL
CORINTHIANS
GRÊMIO
PALMEIRAS
FLAMENGO1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
ATHLETICO
*Os valores com a venda do shopping Diamond Mall pelo Atlético-MG e dos valores de rescisão contratual do Campeonato Carioca não estão inclusos neste levantamento.
17 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
180 200160 162
64127
75 101 73 88 94 74
054 40 37 53 34 31 39 26 8 0
222149
189 176
28
151201
6884 50 33
42
0
22 23 43 27 4413 4 5 26
0
92
31 20 71
11
18 26
7030
14 368
0
3413
15 11 414 0 1 4
0
107
13489
63
21
34 24
39
24
1022
6
0
1833 8 8 5
224 4
0
669
559
474 472
418
365329
281240
194 192161 145 131 123 107 103 90 86
51 47 4423
0
100
200
300
400
500
600
700
0
100
200
300
400
500
600
700
DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES TRANSFERÊNCIAS DE JOGADORES MATCHDAY COMERCIAIS
CLUBE SOCIAL E ESPORTES AMADORES OUTRAS RECEITAS RECEITA TOTAL
ReceitasReceita Total por Clube - 2020
► Ao analisarmos em grupos pelo tamanho de suas receitas, é possível verificar que a diferença entre o último do Tier 1 e oprimeiro do Tier 4 é de 469 milhões ou cerca de 6 vezes maior. Entre Palmeiras (último Tier 1) e Fluminense (primeiro Tier 3) adiferença é de 365 milhões, ou cerca de 3x maior.
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
*
TIER 4
TIER 3
TIER 2
TIER 1
*Atlético-MG: Excluída a receita com valorização do patrimônio. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.** Para esta análise retiramos Red Bull Bragantino e Cuiabá devido a não divulgação do detalhamento de suas receitas
18 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
27%36% 34% 34%
15%
35%23%
36%30%
45% 49% 46% 41%33% 35%
51%38% 35%
76%
55%
18%
33%27%
40% 37%
7%
41% 61%24% 35%
26% 17% 26%
17%
19%
40%
26% 49%
15%
7%
10%
59%
14% 6%
4%15%
3%
5%
8%
25% 13%7% 19% 5%
26%
10%
14% 10%
4%
16%
1%
2%
10%16% 24%
19%13%
5%
9%
7%14%
10% 5%
11%
4%
14%
27%
8% 8%6%
26%
7%
4%
8%8% 8% 3%
3%
8%6%
6%
1%
6%
7%
1%
2%
68%
2% 6% 11% 14%4%
5%8% 9%
28%
5%669 559 474 472 418 365 329 281 240 194 192 161 131 123 107 103 90 86 51 47 44
DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES TRANSFERÊNCIAS DE JOGADORES MATCHDAY COMERCIAIS CLUBE SOCIAL E ESPORTES AMADORES OUTRAS RECEITAS
ReceitasReceita Total por Clube - 2020
► Ao analisarmos a distribuição das receitas, podemos observar que os clubes dos Tiers 3 e 4 apresentam maior dependênciade suas receitas com direitos de transmissão e transferência de atletas. A distribuição fica mais equilibrada nos Tiers 1 e 2.
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
*
TIER 1 TIER 2 TIER 3 TIER 4
*Atlético-MG: Excluída a receita com valorização do patrimônio. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.** Para esta análise retiramos Red Bull Bragantino e Cuiabá devido a não divulgação do detalhamento de suas receitas
19 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
► O Palmeiras apresentou a maior receita de direitosde transmissão e premiações em 2020,principalmente devido ao avanço na Copa do Brasile Libertadores. Ressaltamos que parte das receitasde transmissão e premiações do Brasileirão (PPV ePerformance), Copa do Brasil e Libertadores (fasesfinais) serão contabilizadas apenas no exercício de2021.
► Notem que o Grêmio aparece a frente doCorinthians. Este movimento tem dois fatores: (i)avanço de fase na Copa do Brasil e (ii) epostergação das receitas de PPV do Brasileirão doCorinthians que entrarão no exercício de 2021.
► Outro ponto importante é que a receita do Atlético-GO (Série A) foi inferior a receita do Cruzeiro (SérieB).
Nú
me
ros
de
20
20
(Va
lore
se
mm
ilhõ
es
de
rea
is)
DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES POR CLUBE
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31
34
37
39
40
53
54
64
73
74
75
88
94
101
127
160
162
180
200
0 50 100 150 200
AVAÍ
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
GOIÁS
CORITIBA
ATLÉTICO-GO
CRUZEIRO
CEARÁ
BAHIA
ATLÉTICO-MG
SANTOS
BOTAFOGO
ATHLETICO-PR
FLUMINENSE
VASCO
INTERNACIONAL
SÃO PAULO
CORINTHIANS
GRÊMIO
FLAMENGO
PALMEIRAS
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
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18
19
20
21
*Os valores com a venda do shopping Diamond Mall pelo Atlético-MG e dos valores de rescisão contratual do Campeonato Carioca não estão inclusos neste levantamento.
20 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
► Pelo segundo ano consecutivo o Flamengo é oclube com maior faturamento na transferência deatletas, porém cerca de 80 milhões a menos queem 2019;
► Grêmio teve um aumento de 50 milhões emreceitas de 2019 a 2020, principalmente devido atransferência do Éverton Cebolinha para o Benfica.
► Corinthians obteve 143 milhões a mais que em2019, principalmente devido aos valores datransferência do atleta Pedrinho também para oBenfica.
► As receitas de Flamengo, Athletico, Corinthians eGrêmio representam aproximadamente 50% dototal de receitas com transferências de atletas.
TRANSFERÊNCIAS DE JOGADORES POR CLUBE
4
5
13
22
23
26
27
28
33
42
43
44
50
68
84
149
151
176
189
201
222
0 50 100 150 200
ATLÉTICO-GO
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
BAHIA
CRUZEIRO
AVAÍ
CEARÁ
ATLÉTICO-MG
VASCO
BOTAFOGO
CORITIBA
GOIÁS
FLUMINENSE
INTERNACIONAL
SANTOS
PALMEIRAS
SÃO PAULO
GRÊMIO
CORINTHIANS
ATHLETICO-PR
FLAMENGO
ATHLETICO
1
2
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5
6
7
8
9
10
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21
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20
(Va
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is)
21 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
Matchday foi a receita mais impactada devido ao jogos sem público,
► Flamengo, Grêmio e Internacional conseguiram obter receitasrelevantes devido aos seus programas de sócio-torcedores,mesmo com a redução do número de sócios em 2020.
► Os números do Vasco contemplam sócios-torcedores e sóciospatrimoniais (não há segregação em sua demonstração definanças);
► Bahia apresenta a 5ª maior receita este ano, devido ao seuprograma de sócios, a frente de Palmeiras, São Paulo eCorinthians.
► Ainda que na Série B, o Cruzeiro apresenta receitas maiores commatchday, a frente de quatro clubes da Série A.
► Athletico aparece a frente de Corinthians e São Paulo, assimcomo Fortaleza a frente de Fluminense, Ceará, Cruzeiro, eAtlético-MG, impulsionados pelos seus programas de sócios.
MATCHDAY POR CLUBE*
0
1
4
4
8
11
11
13
14
14
15
18
20
26
30
31
34
36
70
71
92
0 20 40 60 80
ATLÉTICO-GO
AMÉRICA-MG
GOIÁS
AVAÍ
BOTAFOGO
ATLÉTICO-MG
CEARÁ
CRUZEIRO
FLUMINENSE
FORTALEZA
CORITIBA
SÃO PAULO
CORINTHIANS
ATHLETICO-PR
SANTOS
PALMEIRAS
BAHIA
VASCO
INTERNACIONAL
GRÊMIO
FLAMENGO
*Red Bull Bragantino e Cuiabá não divulgaram a abertura de suas receitas. Os números do Santos e Coritiba contemplam receitas com cotas de participação em campeonatos.
*
*
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
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13
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22 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasNúmeros de 2020
► O Palmeiras apresentou a maior receita comercial em2020. Já são 4 anos consecutivos que o clubearrecada mais de R$ 100 milhões nessa rubrica.
► O Cruzeiro, que apesar de estar na Série B, foi o 7ºcolocado em receitas comerciais, com 33 milhões.
► Palmeiras, Flamengo e Grêmio, apesar dasrenegociações de contrato durante a pandemia,tiveram aumento de 2, 3 e 8 milhões em 2020,respectivamente.
► Outro ponto de destaque é o Fortaleza, em 10º lugar,a frente de clubes como Vasco, Atlético-MG, Bahia eFluminense.
► Os clubes gaúchos, Grêmio e Internacional se mantéma frente de São Paulo, Cruzeiro e Santos.
RECEITAS COMERCIAIS POR CLUBE
2
4
4
5
6
8
8
10
18
21
22
22
24
24
33
34
39
63
89
107
134
0 20 40 60 80 100 120 140
AMÉRICA-MG
AVAÍ
ATLÉTICO-GO
GOIÁS
BOTAFOGO
CEARÁ
CORITIBA
FLUMINENSE
BAHIA
ATLÉTICO-MG
VASCO
FORTALEZA
ATHLETICO-PR
SANTOS
CRUZEIRO
SÃO PAULO
INTERNACIONAL
GRÊMIO
CORINTHIANS
FLAMENGO
PALMEIRAS
ATHLETICO
1
2
3
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5
6
7
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9
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11
12
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19
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21
*Os valores com a venda do shopping Diamond Mall pelo Atlético-MG e dos valores de rescisão contratual do Campeonato Carioca não estão inclusos neste levantamento.
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Receitas
1
Acumulados (2016-2020)
24 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando a receita total acumulada nos últimos 5balanços (2016-2020), podemos destacar que:
► O Flamengo faturou cerca de R$ 1,2 bilhão acima dorealizado pelo Grêmio e São Paulo, 4º e 5º maioresarrecadações nesse período.
► Flamengo faturou neste período (R$ 3.321 milhões)valor semelhante que Fluminense, Vasco e Botafogojuntos (R$ 3.360 milhões).
► O Palmeiras, que apresentou o 2º maior faturamentoacumulado entre 2016 e 2020, arrecadou R$ 525milhões acima do realizado pelo Corinthians no período.
► Neste ano, o Athletico arrecadou cerca de R$150milhões a mais que o Vasco. No acumulado de 2019, oVasco possuía maior faturamento acumulado do que oclube paranaense.
RECEITA TOTAL POR CLUBE (ACUMULADO)
*
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23*Excluída a receita com valorização do patrimônio. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.**Red Bull Bragantino e Cuiabá não divulgaram a abertura de suas receitas
48
157
185
232
240
299
333
426
483
682
998
1.083
1.233
1.279
1.338
1.440
1.554
1.657
2.047
2.086
2.311
2.836
3.321
CUIABÁ
ATLÉTICO-GO
RED BULL BRAGANTINO
AVAÍ
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
CEARÁ
GOIÁS
CORITIBA
BAHIA
BOTAFOGO
VASCO
ATLHETICO
FLUMINENSE
CRUZEIRO
SANTOS
INTERNACIONAL
ATLÉTICO-MG
SÃO PAULO
GRÊMIO
CORINTHIANS
PALMEIRAS
FLAMENGO
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25 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando a receita recorrente acumulada nos últimos5 balanços (2016-2020), podemos destacar que:
► O Flamengo, clube que apresentou a maior receitaacumulada no período (R$ 2,5 bilhões), faturoucerca de R$ 1 bilhão acima realizado pelo Grêmio, 4ºmaior arrecadação nesse intervalo.
► O Palmeiras, que apresentou o 2º maior faturamentoacumulado entre 2016 e 2020, arrecadou cerca deR$ 600 milhões acima do realizado pelo Corinthiansno período.
► Há muita similaridade nos faturamentos de Cruzeiroe Atlético-MG no período (cerca de R$ 1 bilhãoacumulado cada).
RECEITA RECORRENTE* POR CLUBE (ACUMULADO)
48
138
178
185
216
272
281
332
397
591
794
863
872
891
955
1.053
1.097
1.255
1.336
1.510
1.715
2.321
2.538
CUIABÁ
ATLÉTICO-GO
AVAÍ
RED BULL BRAGANTINO
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
CEARÁ
GOIÁS
CORITIBA
BAHIA
ATHLETICO-PR
BOTAFOGO
VASCO
FLUMINENSE
SANTOS
ATLÉTICO-MG
CRUZEIRO
INTERNACIONAL
SÃO PAULO
GRÊMIO
CORINTHIANS
PALMEIRAS
FLAMENGO1
2
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6
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19
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22
23
ATHLETICO
*Os valores com a venda do shopping Diamond Mall pelo Atlético-MG e dos valores de rescisão contratual do Campeonato Carioca não estão inclusos neste levantamento.
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26 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando a receita com direitos de transmissãoacumulada nos últimos 5 balanços (2016-2020),podemos destacar que:
► Assim como em 2019, o Flamengo se mantém comoúnico clube a arrecadar mais de R$ 1 bilhão nessafonte de receita no período.
► Flamengo arrecadou mais que Fluminense e Vascojuntos no mesmo período e quase 3 vezes ofaturamento do Athletico.
► Há similaridade nos faturamentos de São Paulo,Cruzeiro, Internacional e Fluminense no período(cerca de R$ 600 milhões acumulado cada).
DIREITOS DE TRANSMISSÃO E PREMIAÇÕES POR CLUBE
(ACUMULADO)
84
89
109
129
160
225
248
364
451
536
545
585
602
625
636
645
662
808
924
938
1.255
ATLÉTICO-GO
FORTALEZA
AVAÍ
AMÉRICA-MG
CEARÁ
CORITIBA
GOIÁS
BAHIA
ATHLETICO-PR
BOTAFOGO
SANTOS
ATLÉTICO-MG
VASCO
FLUMINENSE
INTERNACIONAL
CRUZEIRO
SÃO PAULO
GRÊMIO
CORINTHIANS
PALMEIRAS
FLAMENGO
ATHLETICO
1
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3
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5
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21Obs: O Cuiabá e Red Bull Bragantino não fornecem maiores detalhes sobre suas fontes de receita e por isso nãoconsta no gráfico.
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27 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando a receita com transferências de jogadoresacumulada nos últimos 5 balanços (2016-2020),podemos destacar que:
► Após faturar mais de R$ 200 milhões, o Flamengoalcançou o maior faturamento acumulado nestafonte de receita em 2020.
► O Athletico, clube que no acumulado do ano anteriorera o 11º maior faturamento, neste ano subiu para o7º maior faturamento, a frente agora do Fluminense,Internacional e Cruzeiro.
TRANSFERÊNCIAS DE ATLETAS POR CLUBE (ACUMULADO)
19
24
27
52
54
86
91
94
121
211
241
299
336
370
440
485
515
576
596
711
782
ATLÉTICO-GO
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
CEARÁ
AVAÍ
CORITIBA
BAHIA
GOIÁS
BOTAFOGO
VASCO
CRUZEIRO
INTERNACIONAL
ATLÉTICO-MG
FLUMINENSE
ATHLETICO-PR
SANTOS
PALMEIRAS
GRÊMIO
CORINTHIANS
SÃO PAULO
FLAMENGO
ATHLETICO
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2
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11
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21Obs: O Cuiabá e Red Bull Bragantino não fornecem maiores detalhes sobre suas fontes de receita e por isso nãoconsta no gráfico.
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28 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando a receita de Matchday acumulada nosúltimos 5 balanços (2016-2020), podemos destacarque:
► O Flamengo foi o clube que apresentou a maior receitaacumulada nessa fonte de faturamento (R$ 531milhões) no período, cerca de R$ 24 milhões acima dorealizado pelo Palmeiras (2º maior faturamento) nomesmo intervalo.
► O Cruzeiro, clube que disputou a Série B em 2020,arrecadou mais receitas acumuladas com Matchday doque 11 clubes da Série A, principalmente devido asCopas do Brasil.
► Chama a atenção também a arrecadação do Fortalezano período, já que o clube estava na Série C até 2017mas apresentou uma receita de Matchday superior ao doBotafogo e Fluminense nesse intervalo, por exemplo.
MATCHDAY POR CLUBE (ACUMULADO)
5
7
32
37
69
76
88
90
103
123
138
140
145
163
188
227
293
360
383
507
531
AMÉRICA-MG
ATLÉTICO-GO
AVAÍ
GOIÁS
CEARÁ
BOTAFOGO
FLUMINENSE
FORTALEZA
CORITIBA
SANTOS
BAHIA
ATLÉTICO-MG
VASCO
CRUZEIRO
ATHLETICO-PR
SÃO PAULO
CORINTHIANS
GRÊMIO
INTERNACIONAL
PALMEIRAS
FLAMENGO
ATHLETICO
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2
3
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16
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21Obs: O Cuiabá e Red Bull Bragantino não fornecem maiores detalhes sobre suas fontes de receita e por isso nãoconsta no gráfico.
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29 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
ReceitasAcumulados (2016-2020)
Analisando as receitas comerciais acumuladas nos últimos5 balanços (2016-2020), podemos destacar que:
► Diferente das demais receitas, o Palmeiras foi o clubeque apresentou a maior receita comercial acumulada(R$ 603 milhões) no período, cerca de R$ 100 milhõesacima do Flamengo (2º maior faturamento) no mesmointervalo.
► O Flamengo faturou 2,6x mais que Botafogo, Vasco eFluminense juntos.
► Notem que o São Paulo apresentou o 5º maiorfaturamento comercial no período (R$ 245 milhões),porém essa receita representou menos da metade dorealizado pelo Palmeiras.
► Destaca-se o Grêmio devido ao clube apresentar a 4ºmaior arrecadação comercial acumulada entre 2016 e2020.
RECEITAS COMERCIAIS POR CLUBE (ACUMULADO)
16
24
24
25
36
44
65
70
71
75
88
111
124
136
152
209
245
341
418
502
603
ATLÉTICO-GO
AVAÍ
GOIÁS
AMÉRICA-MG
CEARÁ
CORITIBA
FLUMINENSE
FORTALEZA
BOTAFOGO
BAHIA
VASCO
ATHLETICO-PR
SANTOS
ATLÉTICO-MG
CRUZEIRO
INTERNACIONAL
SÃO PAULO
GRÊMIO
CORINTHIANS
FLAMENGO
PALMEIRAS
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
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21Obs: O Cuiabá e Red Bull Bragantino não fornecem maiores detalhes sobre suas fontes de receita e por isso nãoconsta no gráfico.
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Endividamento
2
31 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
EndividamentosEvolução
EVOLUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO
Podemos observar abaixo que desde um pequeno recuo no endividamento líquido em 2015, o crescimento destas dívidas dosclubes foi de 66%, sendo 19% entre 2019 e 2020, alcançando 10.3 bilhões. Ao analisarmos o endividamento tributário,conseguimos observar que apesar da queda em 2015 devido ao Profut, entre 2016 e 2020 o crescimento foi de 30%,chegando a aproximadamente 3.3 bilhões.
Va
lore
se
mm
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es
(R$
)
1.907 2.086 2.240 2.437 2.338 2.529 2.712 2.768 3.191 3.287
908 991 1.259 1.577 1.729 1.607 1.418 1.573
2.053 2.172
4.260 4.719
5.377
6.325 6.235 6.514 6.550
7.389
8.677
10.339
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
EVOLUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
DÍVIDAS TRIBUTÁRIAS EMPRÉSTIMOS ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO
32 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
► O Atlético-MG apresenta o maior endividamento docom 1.237 bilhões, seguido por Cruzeiro com 963milhões, Corinthians com 949 milhões, Botafogo com946 milhões e Vasco com 831 milhões.
► Somadas, as dívidas destes cinco clubes equivalem a50% do endividamento total (R$ 10.3 bilhões).
► Chama a atenção a quantidade de clubes comendividamentos líquidos superiores a R$ 800 milhões:5 clubes (em 2019, só o Botafogo teve endividamentosuperior a esse valor).
► Destacam-se os níveis de endividamento de Ceará,Fortaleza e Atlético-GO, clubes que estão na Série Ado Campeonato Brasileiro.
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO POR CLUBE
EndividamentosEndividamento Líquido
-
27
33
36
63
70
86
143
242
300
396
401
540
565
575
611
649
677
831
946
949
963
1.237
- 400 800 1.200
CUIABÁ
CEARÁ
ATLÉTICO-GO
FORTALEZA
GOIÁS
AVAÍ
AMÉRICA-MG
RED BULL BRAGANTINO
BAHIA
CORITIBA
GRÊMIO
ATHLETICO-PR
SANTOS
PALMEIRAS
SÃO PAULO
INTERNACIONAL
FLUMINENSE
FLAMENGO
VASCO
BOTAFOGO
CORINTHIANS
CRUZEIRO
ATLÉTICO-MG
ATHLETICO
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2
3
4
5
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7
8
9
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12
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*O Cuiabá não publicou seu Balanço Patrimonial.
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33 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
► O Botafogo apresenta a maior dívida tributária entre osclubes: R$ 425 milhões (9% em relação a 2019), seguidopelo Corinthians (R$ 417 milhões) e Atlético-MG (R$ 293milhões).
► Destacam-se Athletico, Atlético-GO, Ceará, Fortaleza,Goiás e Red Bull Bragantino, clubes que possuem baixasdívidas tributárias (todos abaixo de R$ 25 milhões).
► Notem que há 9 clubes que possuem dívidas tributáriassuperiores a R$ 200 milhões (Corinthians, Botafogo,Cruzeiro, Flamengo, Vasco, Atlético-MG e Fluminense).
► Destaca-se o Palmeiras com baixo endividamentotributário (R$ 63 milhões) sem ter aderido ao PROFUT.
► Cruzeiro e Fluminense conseguiram redução doendividamento tributário após renegociação junto aoGoverno Federal.
ENDIVIDAMENTO TRIBUTÁRIO POR CLUBE
EndividamentosEndividamento Tributário / Impostos a pagar
0
5
10
11
17
23
23
49
52
63
67
101
130
142
201
219
234
256
262
288
293
417
425
0 120 240 360 480
CUIABÁ
RED BULL BRAGANTINO
CEARÁ
FORTALEZA
ATLÉTICO-GO
ATHLETICO-PR
GOIÁS
AVAÍ
AMÉRICA-MG
PALMEIRAS
SÃO PAULO
GRÊMIO
BAHIA
CORITIBA
SANTOS
INTERNACIONAL
CRUZEIRO
FLUMINENSE
FLAMENGO
VASCO
ATLÉTICO-MG
CORINTHIANS
BOTAFOGO
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
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17
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*O Cuiabá não publicou seu Balanço Patrimonial.
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34 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
► O Atlético-MG apresentou a maior dívidarelacionada a empréstimos entre os clubes: R$536 milhões, aumento de 67% em relação a2019.
► No caso do clube paranaense, mais de 90% estãorelacionados a dívida do clube com o fundo dedesenvolvimento do Estado do Paraná quefinanciou as reformas da Arena da Baixada.
► Notem que há 5 clubes que possuem dívidasatreladas a empréstimos inferiores a R$ 10milhões (Fortaleza, Grêmio, Atlético-GO, Bahia eGoiás).
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO/ DÍVIDAS COM TERCEIROS POR CLUBE
EndividamentosEndividamento bancário / dívidas com terceiros
1
1
3
7
9
16
16
27
31
44
57
60
90
101
104
128
139
143
183
187
290
536
GOIÁS
BAHIA
ATLÉTICO-GO
GRÊMIO
FORTALEZA
AVAÍ
CEARÁ
AMÉRICA-MG
CORITIBA
FLUMINENSE
SANTOS
FLAMENGO
BOTAFOGO
VASCO
CORINTHIANS
CRUZEIRO
INTERNACIONAL
RED BULL BRAGANTINO
SÃO PAULO
PALMEIRAS
ATHLETICO-PR
ATLÉTICO-MG
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
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*O Cuiabá não publicou seu Balanço Patrimonial.
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20
20
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35 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
0,26
0,42
0,65
0,70
0,84
0,98
1,01
1,01
1,22
1,58
1,59
1,82
1,85
2,00
2,17
2,25
2,81
2,96
3,34
4,33
5,87
7,81
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00
CEARÁ
FORTALEZA
ATLÉTICO-GO
GOIÁS
GRÊMIO
RED BULL BRAGANTINO
PALMEIRAS
FLAMENGO
ATHLETICO-PR
SÃO PAULO
AVAÍ
AMÉRICA-MG
BAHIA
CORINTHIANS
INTERNACIONAL
SANTOS
CORITIBA
ATLÉTICO-MG
FLUMINENSE
VASCO
BOTAFOGO
CRUZEIRO
Analisando a correlação entre o endividamentolíquido e as receitas totais dos clubes, podemos verque:
► O Cruzeiro apresenta o maior índice (7,81), ouseja, o endividamento líquido do clube em 2020foi mais de 7 vezes superior ao faturamentorealizado (R$ 123 milhões). Lembramos que oclube estava na Série B desde a 2020.
► Dos 5 primeiros colocados, apenas o FluminenseJogará a série A em 2021.
► Destacam-se Ceará, Fortaleza, Atlético-GO, Goiás,Grêmio, Red Bull Bragantino, Palmeiras,Flamengo e Athletico com índices próximos ouinferiores a 1.
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO / RECEITA TOTAL POR CLUBE
EndividamentosEndividamento Líquido x Receita Total
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
*O Cuiabá não publicou seu Balanço Patrimonial.
Nú
me
ros
de
20
20
(Va
lore
se
mm
ilhõ
es
de
rea
is)
36 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Analisando a correlação entre o endividamentolíquido e as receitas recorrentes dos clubes, podemosver que:
► Notem que há 14 clubes com índices superiores a 2considerando apenas a receita recorrente.
► Utilizando a receita total, este número cai para 8demonstrando a importância da receita detransferência de atletas em 2020.
► Destacam-se Red Bull Bragantino, Atlético-GO,Fortaleza e Ceará. Todos apresentaram índicesinferiores a 1 em 2020.
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO / RECEITA RECORRENTE POR CLUBE
EndividamentosEndividamento Líquido x Receita Recorrente
0,35
0,50
0,70
0,98
1,34
1,37
1,38
1,52
2,02
2,22
2,70
2,86
3,13
3,33
3,46
3,86
4,68
5,15
5,25
9,08
9,65
10,15
CEARÁ
FORTALEZA
ATLÉTICO-GO
RED BULL BRAGANTINO
GRÊMIO
GOIÁS
PALMEIRAS
FLAMENGO
AMÉRICA-MG
BAHIA
SÃO PAULO
INTERNACIONAL
ATHLETICO-PR
CORINTHIANS
SANTOS
AVAÍ
CORITIBA
FLUMINENSE
VASCO
BOTAFOGO
CRUZEIRO
ATLÉTICO-MG
ATHLETICO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
*O Cuiabá não publicou seu Balanço Patrimonial.
Nú
me
ros
de
20
20
(Va
lore
se
mm
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de
rea
is)
Resultados dos Exercícios
3
38 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Resultados dos ExercíciosEvolução
EVOLUÇÃO DO RESULTADO DOS EXERCÍCIOS*
Podemos perceber que entre 2015 e 2018, os clubes brasileiros apresentaram resultados operacionais positivos. Porém, em2019, os clubes apresentaram um déficit total de R$ 682 milhões, e em 2020, devido ao impacto da pandemia do COVID-19,alcançaram o pior resultado dentro do período analisado, com déficit superior a R$ 1 bilhão.
-375
14
(398)(591)
168
390
89 38
(682)
(1.041)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
EVOLUÇÃO DO RESULTADO OPERACIONAL
SUPERÁVIT / DÉFICIT
Va
lore
se
mm
ilhõ
es
(R$
)
DÉFICIT
16 clubes apresentaram prejuízo em 2020
SUPERÁVIT
7 clubes apresentaram lucro em 2020
*Considerada a receita com valorização do patrimônio do Atlético-MG. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.
39 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Analisando os resultados dos exercícios de cada clube em2020, podemos destacar que:
► O Athletico apresentou o maior superávit do exercício (R$ 134,4milhões), seguido pelo Grêmio (R$ 38 milhões) ambosimpulsionados pelas receitas com transferência de atletas.
► Destacam-se Red Bull, Ceará, Atlético-GO com superávits em 2020.
► O Cruzeiro apresentou o maior déficit do exercício (R$ 228milhões), porém inferior ao do exercício passado (R$ 394 milhões),seguido pelo Palmeiras (R$ 151 milhões) e Botafogo (R$ 139milhões).
► Parte dos valores referentes a premiação e direitos de transmissãoserão contabilizados em 2021 o que afetou o resultado dos Clubes.Destaque para Palmeiras (campeão da copa do brasil, libertadores eparticipação no Mundial) e Flamengo (campeão Brasileiro) comvalores a contabilizar em 21 por estas conquistas da temporada2020.
► Importante ressaltar que o superávit do Atlético-MG ocorreuprincipalmente devido a venda do shopping.
RESULTADO DO EXERCÍCIO POR CLUBE
Resultados dos ExercíciosResultados em 2020
-227
-151
-139
-130
-123
-120
-107
-92
-64
-51
-22
-10
-9
-3
-3
0
0
1
3
13
19
38
134
-300 -200 -100 0 100 200 300
CRUZEIRO
PALMEIRAS
BOTAFOGO
SÃO PAULO
CORINTHIANS
SANTOS
FLAMENGO
INTERNACIONAL
VASCO
BAHIA
CORITIBA
FORTALEZA
AMÉRICA-MG
GOIÁS
FLUMINENSE
CUIABÁ
CEARÁ
AVAÍ
ATLÉTICO-GO
RED BULL BRAGANTINO
ATLÉTICO-MG
GRÊMIO
ATHLETICO-PR1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
ATHLETICO
*Considerada a receita com valorização do patrimônio do Atlético-MG. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.
*
Nú
me
ros
de
20
20
(Va
lore
se
mm
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es
de
rea
is)
40 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Analisando os resultados dos exercícios acumuladosde cada clube entre 2016 e 2020, podemos destacarque:
► O Flamengo teve um superávit acumulado de R$ 325milhões no período. O clube carioca apresentouresultados positivos em todos os anos, com exceção de2020.
► O Cruzeiro apresentou um déficit acumulado de R$ 742milhões no período. O clube mineiro apresentouresultados negativos em todos os anos.
► Destacam-se também o Athletico e Grêmio, outrosclubes que tiveram resultados positivos em todos osanos desde 2016 e que apresentaram o 2º e 3º maioressuperávits acumulados no período, respectivamente.
RESULTADO DOS EXERCÍCIOS POR CLUBE ACUMULADO (2016-2020)
Resultados dos ExercíciosResultados Acumulados
-741
-342
-263
-159
-134
-117
-96
-95
-31
-31
-29
-26
-9
2
8
13
13
14
26
28
160
277
325
-750 -250 250 750
CRUZEIRO
CORINTHIANS
SÃO PAULO
INTERNACIONAL
BOTAFOGO
SANTOS
FLUMINENSE
CORITIBA
ATLÉTICO-MG
VASCO
BAHIA
AMÉRICA-MG
FORTALEZA
CUIABÁ
AVAÍ
CEARÁ
ATLÉTICO-GO
RED BULL BRAGANTINO
GOIÁS
PALMEIRAS
GRÊMIO
ATHLETICO-PR
FLAMENGO1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
ATHLETICO
*Considerada a receita com valorização do patrimônio do Atlético-MG. Considerada a venda parcial do shopping Diamond Mall.
*
Nú
me
ros
de
20
20
(Va
lore
se
mm
ilhõ
es
de
rea
is)
Limitações e Definições
4
42 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Critérios e DefiniçõesLimitações
1. Este documento foi elaborado com base em informações públicas dos Clubes disponibilizadas em seus sites.O propósito deste relatório é apresentar um cenário financeiro dos principais Clubes de Futebol no Brasil;
2. Este material foi elaborado pela EY sem qualquer tipo de patrocínio e/ou financiamento dos clubes e/ououtra entidade esportiva não havendo intenção de favorecimento para qualquer clube citado no material;
3. As análises não possuem qualquer tipo de juízo de valor e/ou avaliação quanto a performance financeirae/ou de gestão do Clube;
4. As informações estão sendo coletadas a partir da publicação pelos clubes de futebol das demonstraçõesfinanceiras em seus respectivos sites (conforme Lei Pelé);
5. Não expressamos opinião ou emitiremos qualquer parecer sobre as demonstrações financeiras dos clubesbem como sobre sua situação fiscal dos mesmos;
6. Selecionamos os 23 clubes mais bem colocados no ranking esportivo da CBF (Série A do Brasileirão ealguns da Série B). Não entramos em contato com os clubes. Utilizamos informações públicas conformemencionado anteriormente ;
7. As análises constantes deste material não são exaustivas e nem conclusivas. É uma análise factual a partirde dados públicos disponibilizados pelos clubes;
8. A ferramenta Sports Analytics é uma base de dados interna, construída pela área de Esportes da EY paraauxiliar na análise de dados.
43 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Critérios e DefiniçõesDefinições
Receita Total: composto por todas as receitas apresentadas pelos clubes (direitos de transmissão, transferências de jogadores,comerciais, matchday, clube social e esportes amadores, além das “outras receitas”).
Receita Recorrente: são as receitas totais dos clubes, porém excluindo as transferências de jogadores.
Endividamento Líquido: cálculo [passivo total – (ativo circulante + realizável a longo prazo)].
Endividamento Líquido / Receita Total: cálculo (endividamento líquido / receita total).
Endividamento Líquido / Receita Recorrente: cálculo (endividamento líquido / receita recorrente).
Dívidas Tributárias: composto pelas dívidas relacionadas ao governo através de: encargos sociais, tributos e impostos,independente de serem parcelados ou não.
Empréstimos: são as dívidas provenientes principalmente dos empréstimos bancários, além de outros credores, independentede serem pessoas físicas ou jurídicas.
Resultado Operacional: é o resultado final do exercício (superávit ou déficit).
44 | Análise Financeira dos Clubes - 2020
Pedro DanielDiretor Executivo de Business Consulting para a EY Brasilpedro.daniel@br.ey.com
Gustavo HazanGerente sênior de Business Consulting para a EY Brasil gustavo.hazan@br.ey.com
Alexandre RangelSócio de Business Consulting para a EY Brasilalexandre.rangel@br.ey.com
Pedro MenezesSênior de Business Consulting para a EY Brasil pedro.menezes@br.ey.com
EY | Building a better working world
Sobre a EY
A EY existe para construir um mundo de negócios melhor, ajudando a criar valor no longo prazo para seus clientes, pessoas e sociedade e gerando confiança nos mercados de capitais.
Tendo dados e tecnologia como viabilizadores, equipes diversas da EY em mais de 150 países oferecem confiança por meio da garantia da qualidade e contribuem para o crescimento, transformação e operação de seus clientes.
Com atuação em assurance, consulting, strategy, tax e transactions, as equipes da EY fazem perguntas melhores a fim de encontrarem novas respostas para as questões complexas do mundo atual.
EY se refere à organização global e pode se referir a uma ou mais afiliadas da Ernst & Young Global Limited, cada uma delas uma pessoa jurídica independente. A Ernst & Young Global Limited, companhia britânica limitada por garantia, não presta serviços a clientes. Informações sobre como a EY coleta e utiliza dados pessoais, bem como uma descrição dos direitos individuais de acordo com a legislação de proteção de dados, estão disponíveis em ey.com/privacy. As afiliadas da EY não exercem o direito se essa prática for proibida pelas leis locais. Para mais informações sobre a nossa organização, visite ey.com.br.
Este comunicado foi emitido pela EYGM Limited, integrante da organização global da EY que também não presta serviços a clientes.
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