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BTG Pactual
Novembro, 2015
ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL
Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.
2
Ativos totais: R$302,8bn (US$76,2bi)
Patrimônio líquido: R$22,1bn (US$5,6bi)
AUA e/ou AUM: R$230,5bn (US$58,0bi)
WUM: R$422,5bn (US$106,3bi)
5.446 funcionários(2), dos quais 64 partners e 177 associate partners
Visão Geral do BTG Pactual
Notas: * Números do 3T 2015 incluem o: (i) balanço consolidado do BSI em 30 de setembro de 2015 e (ii) resultado do BSI a partir de 1o de setembro de 2015 (1) De acordo com dados financeiros em 30 de setembro de 2015, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$/US$ 3,97 e R$/CHF 4,07 (2) Inclui funcionários terceirizados e estagiários em 30 de setembro de 2015
Investment Banking
Corporate Lending
Sales & Trading
Asset Management
Wealth Management
Pan Principal
Investments Interest
& Others
• Assessoria Financeira (M&A)
• ECM
• DCM
• Renda Fixa
• Câmbio
• Ações
• Commodities
• LatAm FI & Eq.
• Alternative Investments
• Administração Fiduciária
• Hedge Funds Globais
• Assessoria de Investimentos
• Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda
• Atividade de Banco Comercial e de Consumo
• Global Markets
• Merchant Banking
• Real Estate
• Financiamento
• Crédito Estruturado
• Letras de Crédito
• Juros Sobre Capital
2014
9M 2015
% da Receita
6,8% 10,3% 42,0% 20,5% 5,8% (7,2)% (1,2)% 23,0%
Descrição
Destaques(1)
4,1% 13,0% 44,5% 13,2% 9,3% (6,2)% (0,2)% 22,3%
Evolução da Receita e Lucro Líquido (R$ mm)
6.817
5.914
6.737 6.568
3.2562.775
3.411 3.387
2012 2013 2014 9M 2015
Receita Total Lucro Líquido
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BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima
BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado
Dados: Fonte BTG Pactual – Setembro 2015. *O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.
Maiores Gestores Multimercados 1
Ranking de Gestão de Multimercados. Setembro 2015.
# Gestor R$ Milhões
BTG PACTUAL 52.433 ITAU UNIBANCO SA 52.105 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 28.353 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 26.653 BRADESCO 24.379
Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Setembro 2015. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.
# Gestor Total de Recursos (R$ milhões)
1 BB DTVM S.A 588.922
2 ITAU UNIBANCO SA 458.648
3 BRADESCO 365.009
4 CAIXA 204.910
5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 164.347
6 BTG PACTUAL 143.563
7 HSBC 83.596
8 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 57.711
9 VOTORANTIM ASSET 41.335
10 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 33.575
11 WESTERN ASSET 29.957
12 BNP PARIBAS 28.533
13 CREDIT SUISSE 26.544
14 VERDE ASSET MANAGEMENT S.A. 25.422
15 JP MORGAN 24.359
16 OPPORTUNITY 23.274
17 CITIBANK 18.566
18 BRL DTVM 18.423
19 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 18.211
20 BW GESTAO DE INVESTIMENTO LTDA 18.169
Total da Amostra 2.373,073
Total Mercado 2.831,984
Investimentos Clientes
1
International Distribution
9,8%
Fundo Imobiliário
7,7% Corporate
Desk 10,3%
Institucional 20,8%
Private 51,4%
Fixed Income 21,0%
Equities 9,0%
Multi-Markets
63,0%
Alternative 7,0%
4
BTG Pactual Asset Management - Prêmios
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.
A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em www.standardandpoors.com
Melhor gestor de renda Fixa
2007
Melhor gestor de Renda Variável
2007
Melhor gestor de fundos balanceados
(3º ano consecutivo)
2005
Melhor gestor de fundos balanceados
2003
Melhor Gestor de fundos balanceados
(2º ano consecutivo
2004
Os fundos do BTG Pactual receberam
rating 5 estrelas com base nos resultados
consistentes
Melhor gestor de fundo balanceado
2009
Melhor gestor na categoria
Multimercado
2010 2009
Melhor gestor de fundos de Renda Variável
(3º ano consecutivo)
GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global
2010
Melhor gestor de fundos Multimercados
(Juros e Cambio) e Renda Fixa
conservadora 2010
Melhor gestor de Renda Variável
(2º ano consecutivo)
2008
Melhor gestor de fundo de Renda
Fixa
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG
Pactual Asset Management
2011
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2011
Melhor gestor de Renda Fixa e
Alocação Mista
2012
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2012
Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda
fixa conservadora,multimercado ativos e atacado
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a
BTG Pactual Asset Management
2012
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2013
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2013
2008
Melhor gestor de Renda Fixa
(2º ano consecutivo)
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2014
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2014
Melhor Gestor de
Fundos Alta Renda
2014
Melhor Gestor de Fundos de Renda Fixa e
Variável
2015
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Asset Management Latin America – Org Chart
1 Local teams have dual report to the Country Head and Regional Head.
CIO
James Oliveira
Distribution
LatAm
Fund Administration
Mariana Cardoso Country Heads1
Rates
Bernardo Salgado/ Julio Filho
Equities
Jose Zitelmann
Credit
Albano Franco
Brazil
Marcelo Flora
LatAm ex-Brazil
Ricardo Kaufmann
Brazil
James Oliveira
Chile
Rodrigo Nader
Colombia
Juan Rafael Perez (CEO)/
Camilo Aristizabal (CIO)/
Felipe Pelaez (BM)
Mexico
COO
Mariana Cardoso
Business Manager
Isabela Rebello
EM FX
Pedro Siqueira
Brazil Structured
Fund Services
Felipe Manderbach
Brazil & International
Fund Services
Ana Cristina Costa
CEO/CIO LatAm
James Oliveira
Strategist
João Scandiuzzi/
Stefanie Birman
6
Equipe de Gestão – Renda Fixa
Trabalhando juntos por muito tempo
James Oliveira
CIO Asset Management
Bernardo Salgado
Head FI Brasil
Julio Filho Head FI Brasil
João Scandiuzzi
Estrategista
BTG PACTUAL
PACTUAL
PACTUAL
UBS
PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
Ano
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG
Rodolfo Barreto
Trader BTG PACTUAL
Gustavo Debiasi
Trader
Pedro Siqueira
Trader
UBS
PACTUAL BTG PACTUAL
BTG PACTUAL UBS PACTUAL
Maurício Nogueira
Trader BTG PACTUAL
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BTG PACTUAL
Felipe Balassiano
Trader BTG PACTUAL
7
Equipe de Gestão – Renda Variável
José Zitelmann
Head Equities Brasil
Gustavo Hungria
Analista Senior
Raphael Maia
Analista Senior
Laércio Henrique
Analista Senior
Pedro Maia
Analista Senior
Victor Russo
Trader
Ano
Rafael Fonseca
Analista Senior
PACTUAL UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG
PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL UBS PACTUAL
FATOR TARPON
ARX CAPITAL
MANAGEMENT
Antonio Rocha
Analista Junior BTG PACTUAL
Bernardo Faria
Trader / Support UBS PACTUAL BTG PACTUAL
Bruno Andreazza
Analista Junior BTG PACTUAL
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fundos Multimercados BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-10-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Multimercados – Principais Características
BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
14 Abril 2008
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
R$ 129,09 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
24 Agosto 1999
R$ 207,01 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
10
BTG Pactual Local FI Multimercado
• Objetivo: O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa.
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Tributação (SRF nº 487): Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo • • Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de
significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31
• Taxas ᅳ Administração: 2,00% a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Anbima: Multimercados Multiestratégia
Características
Patrimônio*: R$ 129,09 MM
Títulos Privados 0,84% Não Financeiros 0,84% Títulos Públicos 29,50% Fundo Investido 9,38% Fundo Investido - Exterior 19,74% Oper. Compromissada 36,42% A pagar / receber Bolsa 0,42% Ações 3,53% Ajuste Swap e BM&F 0,15%
Composição do Fundo*
* Em 30/10/15.
Juros 3,45% Inflação -0,74% Câmbio 0,16% Bolsa Direcional -0,07% Bolsa Valor Relativo 0,68% Investimento no Exterior -0,02% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,40%
Atribuição de Performance
Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Performance Atualizada até 30/10/2015
BTG Pactual Local FI Multimercado
Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,97% 10,42% 12,38% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 3,55% 0,11% 5,60% 0,06% Índice de Sharpe 1,00 0,00 -0,07 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH 1 30 - 5 - # de meses acima de 100% do BENCH 1 60 - 7 - Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,18% 4,40% 1,18% Menor rentabilidade mensal -1,74% 0,48% -1,74% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 210,30 MM.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011
Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20 -0,36 15,24 86,98
% CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62 - 131,47 185,79
2012
Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20
% CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14
2013
Fundo 0,67 -0,40 0,66 -0,17 0,93 -0,45 1,00 -0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83
% CDI 114,45 - 122,97 - 159,31 - 140,88 - 63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95
2014
Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27 -1,53 -0,91 1,34 -0,47 5,11 140,53
% CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147,58 - - 159,69 - 47,32 155,15
2015 Fundo 1,36 1,41 0,93 0,33 1,33 1,27 2,36 -0,65 -1,74 4,40 11,42 168,01
% CDI 147,08 172,55 90,03 34,40 134,84 119,30 201,12 - - 396,91 106,15 151,24
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
• Objetivo: Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando.
• Mercados ᅳ Juros (Pré ou pós fixado) ᅳ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ᅳ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ᅳ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ᅳ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ᅳ Renda variável (ações, futuros, etc..)
posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais.
ᅳ Investimento no Exterior ᅳ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund*
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31
• Taxas
ᅳ Administração: 2,0 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia
Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.
Características
* Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior.
Patrimônio*: R$ 207,01 MM
Títulos Privados 0,88% Não Financeiros 0,88% Títulos Públicos 26,74% Fundo Investido 9,43% Fundo Investido - Exterior 19,82% Oper. Compromissada 39,81% A pagar / receber Bolsa -0,34% Ações 3,46% Ajuste Swap e BM&F 0,21%
Composição do Fundo*
* Em 30/10/15.
Juros 3,39% Inflação -0,67% Câmbio 0,11% Bolsa Direcional -0,09% Bolsa Valor Relativo 0,84% Investimento no Exterior -0,18% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,34%
Atribuição de Performance
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28 -0,08 15,71 874,15
% CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29 - 135,49 183,06
2012 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18,80 1057,33
% CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97
2013 Fundo 0,91 -0,03 0,56 -0,22 1,02 -0,09 0,55 -0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5,66 1122,81
% CDI 154,61 - 104,28 - 175,60 - 78,33 - 70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75
2014 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14 -1,50 -0,83 0,88 -0,50 6,31 1200,01
% CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132,66 - - 104,61 - 58,43 184,72
2015 Fundo 0,89 1,09 1,30 0,68 1,58 1,21 1,87 0,20 -0,46 4,34 13,37 1373,84
% CDI 95,65 133,36 125,30 71,42 160,62 113,67 159,34 18,32 - 392,24 124,26 188,11
BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
Performance Atualizada até 30/10/2015
Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,14% 14,01% 13,80% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 5,53% 0,25% 5,02% 0,06% Índice de Sharpe 0,75 0,00 0,21 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH 1 69 - 5 - # de meses acima de 100% do BENCH 1 125 - 7 - Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 4,34% 1,18% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -0,50% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 488,46 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta neste informativo se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Fundos de Ações
BTG Pactual Dividendos FIQ FI Ações
15
Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Beta
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-10-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Ações – Principais Características
BTG Pactual Dividendos
Portfólio de ações, principalmente de empresas que
distribuem aos acionistas valores altos como participação
nos resultados financeiros (dividendos ou de juros sobre
capital próprio); Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922 e suas
alterações posteriores.
Não há.
2,5% a.a
-
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33
10 Março 2008
Ações Dividendos
R$ 608,22 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
• Mercados: Escolha de papéis de empresas pagadoras de dividendos elevados e que possuem excelentes resultados projetados para os próximos anos.
• Público Alvo
ᅳ Investidores em geral. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores.
• Aplicação: Quota D+1 • Resgate: Quota D+30 , Resgate D+33 • Taxas
ᅳ Administração: 2,5 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: não há
• Classificação Anbima: Ações Dividendos
Patrimônio*: R$ 608,22 MM
Serviços Financeiros 21,32%
Consumo 13,61%
Energia / Saneamento 11,10%
Financeiro 10,39%
Distribuição de Combustíveis 6,99%
Telecomunicações / Tecnologia 5,88%
Educação 3,39%
Transporte / Logística 3,07%
Saúde 1,92%
Construção Civil / Propriedades 0,15%
Total 77,83%
Exposição por Setor*
* Em 30/10/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/10/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
% Fundo - - 2,18 6,81 8,37 -2,54 -1,06 -6,00 -5,53 -8,69 6,79 -3,66 -4,86 -4,86
2008 Ibovespa - - -0,35 7,68 11,34 -10,44 -8,48 -6,43 -11,03 -24,80 -1,77 2,61 -38,20 -38,20
CDI - - 0,59 0,90 0,87 0,95 1,06 1,01 1,10 1,17 1,00 1,06 10,13 10,13
% Fundo 1,43 7,08 3,42 4,92 4,29 8,04 1,34 0,82 3,90 -3,82 4,20 4,77 48,02 40,82
2009 Ibovespa 4,66 -2,84 7,18 15,55 12,49 -3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66 12,88
CDI 1,10 0,85 0,97 0,84 0,77 0,76 0,79 0,69 0,69 0,69 0,66 0,69 9,92 21,05
% Fundo -3,60 -0,17 1,55 -1,89 -0,68 2,37 7,58 -1,07 4,72 6,08 -0,62 2,41 17,30 65,18
2010 Ibovespa -4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04 14,06
CDI 0,69 0,59 0,76 0,66 0,75 0,79 0,86 0,89 0,84 0,81 0,81 0,89 9,73 32,84
% Fundo -4,12 1,21 6,49 0,34 1,11 -0,35 -2,10 -0,17 -1,00 4,17 1,47 4,20 11,34 83,91
2011 Ibovespa -3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11 -6,59
CDI 0,90 0,84 0,92 0,84 0,99 0,95 0,97 1,07 0,94 0,88 0,86 0,87 11,59 48,24
% Fundo 1,37 7,03 3,58 2,52 -4,50 3,77 2,38 -0,70 -2,67 -0,44 4,23 3,16 20,93 122,39
2012 Ibovespa 11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40 0,31
CDI 0,93 0,74 0,81 0,70 0,73 0,64 0,68 0,69 0,54 0,61 0,54 0,51 8,43 60,73
% Fundo 2,02 -0,64 0,51 2,18 0,91 -5,82 0,00 -1,60 5,14 3,20 -1,39 -2,52 1,53 125,79
2013 Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -15,23
CDI 0,61 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 0,78 8,08 73,72
% Fundo -5,70 -0,43 6,83 2,50 0,89 3,60 -0,74 7,34 -9,09 1,48 3,16 -4,75 3,79 134,34
2014 Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -17,70
CDI 0,84 0,78 0,76 0,81 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 0,84 0,95 10,81 92,50
2015
%Fundo -3,25 8,25 1,95 5,21 -3,57 1,99 -1,40 -6,34 -2,39 1,87 1,46 137,76
Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -8,28 -24,51
CDI 0,93 0,82 1,03 0,95 0,98 1,06 1,18 1,11 1,11 1,11 10,76 113,21
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 10/Mar/08. A Taxa de Administração foi alterada de 1,5% para 2,5% no fechamento de 22/agosto/2011. Patrimônio médio: R$ 750,03 MM. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/10/2015
Dividendos Ibovespa Dividendos Ibovespa
Retorno Anualizado 12,15% -3,65% -0,31% -16,04%
Desvio Padrão Anualizado 17,90% 28,90% 17,14% 23,68%
Índice de Sharpe1 0,09 -0,49 -0,76 -1,22
Maior rentabilidade mensal 8,37% 15,55% 8,25% 9,97%
Menor rentabilidade mensal -9,09% -24,80% -6,34% -8,62%
Últimos 12 meses Desde Início
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Filosofia de Investimento
1
2
3
Conhecimento Investimos em empresas onde julgamos possuir alto grau de conhecimento do setor, operações das
empresas, indústria em questão e ambiente competitivo (empresas listadas ou não)
Qualidade Foco em qualidade de gestão, execução comprovada e alinhamento de interesse entre executivos e acionistas
Preferimos empresas com essas qualidades do que empresas “médias” com valuations aparentemente
descontados
Concentração & Convicção 10 principais papéis representam 80 % do portfólio
Concentração + convicção = Maiores Retornos
4
Nossos diferenciais Time experiente e trabalhando junto por mais de 10 anos
Sócios são principais investidores da estratégia
Marca BTG Pactual e amplo acesso ao mundo corporativo
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Quebra setorial
Concentração em número limitado de empresas, mas prezando diversificação setorial
Quebra por setor Quebra por número de empresas*
* 18 empresas Base 30/10/15.
Consumer 18%
Financial Services 29%
Utilities 14%
Transportation / Logistics
4%
Financial 11%
Education 4%
Health Care 3%
Fuel Distribution 9%
Telecommunication 8%
Consumer, 3
Financial Services, 4
Utilities, 3
Transportation / Logistics, 2
Real Estate, 1
Financial, 1
Education, 1
Health Care, 1
Fuel Distribution, 1
Telecommunication, 1
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/10/2015
“Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo”
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%BTG Pactual Dividendos IBOV IPCA+6 CDI IMA-B5 IRFM IBrX-100
137,76% -24,51% 148,35% 113,21% 152,33% 121,33% -3,59%
137,76%
152,33% 148,35%
121,33%
113,21%
-3,59%
-24,51%
-4,86% 48,02% 17,30% 11,34% 20,93% 1,53% 3,79% 1,46%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
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BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Performance
Performance reflete: • Menor volatilidade que índice de bolsa • Retornos superiores a média dos concorrentes • Fidelidade a estratégia e proposta do Fundo
•Desde o inicio do Fundo. Fonte: ANBIMA. Fundos concorrentes foram escolhidos com base em características similares às do BTG Pactual Dividendos FIQ FIA, assim como estratégia, público alvo, entre outras.
Performance vs. Ibovespa vs. Média dos Competidores*
0
50
100
150
200
250
300
10/03/2008 10/09/2009 10/03/2011 10/09/2012 10/03/2014 10/09/2015
Dividendos FIQ FIA Média Industria*
137,76%
39,95%
-24,51%
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Disclaimers
Performance passada não é garantia de resultados futuros. Não há garantia que os objetivos de investimento, metas de risco e retorno discutidas nesta apresentação serão atingidos. As opiniões expressadas nesta apresentação são as do BTG Pactual e estão sujeitas as alterações. Nenhuma parte desta apresentação pode ser reproduzida ou redistribuída de formal alguma ou referida em qualquer publicação, sem a expressa permissão por escrito do BTG Pactual. As informações contidas neste material referem-se a presente data, não podendo ser analisadas isoladamente ou consideradas como um conceito final sobre os assuntos nela apresentados. As informações contidas nesta apresentação foram obtidas através de fontes consideradas verídicas, mas não garantidas. Ademais, não pode ser assegurado que quaisquer metas descritas nesta apresentação permanecerão as mesmas ou que previsões se manterão, tendo em vista as freqüentes alterações das condições econômicas e de Mercado. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como uma recomendação de compra e venda de nenhum ativo financeiro em particular. Não pode ainda ser presumido que qualquer transação envolvendo ativos financeiros seja rentável, ou que as recomendações ou decisões de investimento a serem tomadas no futuro, sejam rentáveis ou equivalentes a performance dos ativos financeiros referidos nesta apresentação. Estas ofertas serão feitas para os investidores através de documentos próprios que conterão as informações específicas do produto. Nenhuma oferta de quaisquer produtos será feita em jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais, ou para investidores a que não sejam permitidas. O retorno do investimento é líquido de taxa de administração e performance porém não é líquido de impostos devidos. Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer ativos financeiros e nada nesta apresentação deve limitar ou restringir as particularidades de qualquer oferta específica. Quaisquer declarações feitas a respeito da expectativa de desempenho, ou a respeito de metas de risco e retorno não constitui uma representação ou garantia de que as mesmas serão atingidas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.