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Apresentação Institucional4T10 20104T10 e 2010
Perfil e HistóriaO PINE
Índice
História
Estratégias de NegóciosCenário CompetitivoDiversidade de ProdutosCrédito CorporativoMesa para ClientesDistribuiçãoPINE InvestimentosPINE InvestimentosEstrutura OrganizacionalO Cenário Atual e suas Perspectivas
Destaques e Resultados
IFRS
Governança Corporativa e AçõesG C iGovernança CorporativaPrincipais ComitêsEstrutura AcionáriaComposição da Base AcionáriaDividendosDividendos
Outros DestaquesParceria DEG e PINE Eventos e Destaques de 2010
2/44Relações com Investidores | 4T10 |
Responsabilidade Social
Anexos
Perfil e História
PINEEspecializado em prover soluções financeiras para grandes e médias empresas
Carteira de Crédito por faturamento anual dos clientesFocado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhece profundamente as necessidades e estratégiasde seus clientes, oferecendo uma ampla gama de
31 de dezembro de 2010Até R$ 150 milhões
12%
produtos financeiros em moeda local e estrangeira
Forte relacionamento e penetração com clientes: cercade 80% da base de clientes ativos utiliza mais de uminstrumento financeiro oferecido pelo Banco
> R$ 1 bilhão53%
R$ 150 a R$ 500 milhões
20%p
Negócio segmentado em quatro principais linhas deatuação:
• Crédito Corporativo: produtos de crédito efi i t
R$ 500 milhões a R$
1 bilhãofinanciamento• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge• Distribuição: soluções para investidores locais e
estrangeiros
1 bilhão15%
Sólida Estrutura de Crédito
• PINE Investimentos: veículo para produtos deInvestment Banking e gestão de recursos
Estratégia baseada em:• Diversidade de produtos
Br A- Escala Nacional
A1.br Escala Nacional
Ba2 Longo/Curto prazo depósito em moeda local e estrangeira
• Diversidade de produtos• Capital humano qualificado• Administração de riscos eficiente• Agilidade
BB- Longo/Curto prazo depósito em moeda local e estrangeira
A(bra) Escala Nacional
BB- Longo/Curto prazo depósito em moeda local e estrangeira
4/44Relações com Investidores | 4T10 |
moeda local e estrangeira
HistóriaFundado em 1997, o PINE revela uma trajetória de desenvolvimento contínuo
1997 20051939 1975 20071997Fundação do PINEFoco exclusivo em
empresas
2005Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do
PINE
1939Família Pinheiro
funda seu primeiro banco
1975Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do
BMC
….Consolidação da
estratégia de atendimento completo a empresas
2007IPO
1939 - A família Pinheiro funda seu primeiro Banco no Brasil – O Banco Central do Nordeste1939 - A família Pinheiro funda seu primeiro Banco no Brasil – O Banco Central do Nordeste
1975 - Noberto Pinheiro se torna um dos controladores do Banco BMC
1997 - Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Banco PINEp p ç
2005 - Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Banco PINE
2007 – IPO
5/44Relações com Investidores | 4T10 |
Estratégia de Negócios
Cenário CompetitivoA concentração bancária reduziu a oferta de instrumentos financeiros para os clientes
Foco nos segmentos Upper Middle e LowCorporateCorporate
A consolidação no setor bancário causou reduçãona disponibilidade de linhas de crédito e
Grandes bancosmúltiplos
Grandes bancosmúltiplos
na disponibilidade de linhas de crédito einstrumentos financeiros
Atendimento próximo e diferenciado: o PINE
Bancos Médios de EmpresasOportunidade de expansão das
operações
Atendimento próximo e diferenciado: o PINEoferece diversidade de produtos para umsegmento pouco atendido pelo setor bancário
Foco no atendimento completo a Empresas, com produtos diversificados e sob medida.
Vantagens competitivas:Resposta ágilAtendimento especializado - equipeconhece profundamente os negócios dos
Bancosestrangeiros
Bancosestrangeiros
clientes, seus balanços e seuposicionamento no mercadoSoluções sob medida baseadas nadiversidade de produtos
Bancos médiosBancos médios
7/44Relações com Investidores | 4T10 |
Diversidade de ProdutosDiversidade de instrumentos financeiros para as diversas necessidades dos nossos clientes
Produtos de Crédito emMoeda Local e Estrangeira
Crédito Corporativo PINE Investimentos
Investment BankingProdutos e derivativospara mitigação de riscos
Mesa para Clientes Distribuição
Produtos de Captação emMoeda Local/Estrangeirag
MútuoConta GarantidaRepasses BNDESFiançasCompror/Vendor
Capital MarketsCorporate FinanceDistressed & SpecialSituations
p g çde descasamentos demercado
Juros e ÍndicesMoedasCommodities
g
CDB/RDB/CDICDB com DuploIndexadorLCA/LCICompror/Vendor
ACC/ACEPré-pagamento ExportaçãoFinimpCarta de Crédito
Investment ManagementAsset ManagementWealth Management
CommoditiesCâmbio Pronto
LCA/LCILetra Financeira Sêniore SubordinadaTime DepositsCD – Certificate ofDeposit
Resolução 2.770Empréstimos SindicalizadosEmpréstimos Estruturados
DepositEurobondsDívida SubordinadaResolução 2.770MultilateraisM d d C it iMercado de Capitais(CCBs, Debêntures,CRIs, CDCAs eEurobonds)
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Crédito CorporativoBusca constante de ampliar a oferta e a diversificação de instrumentos de crédito para as empresas
Atuação Carteira de Crédito por Produto
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graçasao baixo número de clientes por officer: cada um atendea apenas 13 grupos econômicos em média Capital de Trade
Repasses 2770 0,2%
31 de dezembro de 2010
a apenas 13 grupos econômicos em média
Mais de 70 officers organizados regionalmente, o quegarante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento com mais de 600 grupos econômicos
Capital de Giro
58,4%
Fi
Trade Finance
9,1%
Originação organizada em 10 agências, divididas em 14plataformas de negócios, nos principais centroseconômicos do país
O PINE possui um time de cerca de 30 analistas de
Fiança 17,8%
O PINE possui um time de cerca de 30 analistas decrédito, que garantem inteligência setorial na análise
Rígido processo de estruturação, aprovação e monitoraçãodos créditos e suas garantias, que resulta em umbaixíssimo índice de inadimplência
Repasses BNDES 14,5%
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
baixíssimo índice de inadimplência
Officer de OriginaçãoOfficer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita clientes, atualiza os dados, interage com a
Analista de CréditoAnalista de Crédito
Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc.
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Expõem as propostas ao comitê
Diretor e Analistas de Crédito
Diretor e Analistas de Crédito
Processo de tomada de decisão centralizada e em colegiado
COMITÊ DE CRÉDITO(6 Membros)
COMITÊ DE CRÉDITO(6 Membros)
9/44Relações com Investidores | 4T10 |
atualiza os dados, interage com a equipe interna de análise e emite
opinião
garantias, estruturas etc. centralizada e em colegiado
Mesa para ClientesExpertise adquirida ao longo dos anos qualificou o banco a reagir de rapidamente às condições de mercado
Valor nocional de derivativos por mercado de atuação Atuação31 de dezembro de 2010
Commodities8%
SEGMENTOS EM DERIVATIVOS
Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação LiborJuros29%
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense,Dólar Australiano
Valor Nocional: R$ 2 822 milhões
Moeda63%
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),Milho, Algodão, Metais, Energia
Câmbio pronto
Objetivos
Trazer previsibilidade aos balanços dos clientes
Valor Nocional: R$ 2.822 milhões
TENDÊNCIAS
Trazer previsibilidade aos balanços dos clientes
Operações realizadas com clientes com operações decrédito ativas no portfólio, classificadas entre AA e C
8 profissionais dedicados à Mesa, com o objetivo de
Participação crescente de hedge de commodities noportfólio total
Portfólio de curto prazo (prazo médio das operaçõesi f i 6 )
p , jatender aos clientes em suas necessidades diárias
Entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos daCetip e o 4º maior em hedge de commodities paraclientes
inferior a 6 meses)
Uso cada vez maior de ferramentas de mitigação deriscos, como margem inicial e patamares mínimos.
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DistribuiçãoAlternativas de investimento em moeda local e estrangeira para investidores nacionais e estrangeiros
A Mesa de Distribuição do PINE é responsável pelo atendimento a investidores, fornecendo alternativas deinvestimentos tradicionais, vinculados a plataforma de originação de Crédito Corporativo, a mercado de capitais egestão de recursos e a outras operações estruturadas.
O objetivo é atender o cliente com um leque de investimentos em linha com a evolução do mercado, para os maisdiversos perfis de investidores. A Mesa de Distribuição conta com a expertise do PINE na estruturação e intermediaçãode operações de renda fixa.
Nosso atendimento é segmentado por tipo de investidor, procurando atendê-lo de forma personalizada.
Investidores Segmentos de Atuação
Family Offices
Pessoas Físicas
Moeda LocalInvestimentos Tradicionais (CDB/RDB/CDI, LCA/LCI)Letra Financeira Sênior e SubordinadaMercado de Capitais - Renda Fixa (CCBs, Debêntures,
Empresas
Asset Managers
FIDCs, CRIs, CRAs, CDCAs, entre outros)Derivativos
Moeda EstrangeiraTime Deposits e CD – Certificate of Deposit
Instituições Financeiras
Fundos de Pensão
Investidores Estrangeiros
Time Deposits e CD – Certificate of DepositDivida Sr. e Subordinada de emissão do PINEMercado de Capitais - Renda Fixa (CCB, Fundos de Crédito,Debêntures) – via CLNDerivativos
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Investidores Estrangeiros
PINE InvestimentosCriar novos valores para os clientes e otimizar o uso do capital do Banco
A PINE Investimentos oferece soluções diferenciadas aos clientes nas áreas de Investment Banking e InvestmentManagement.
Com uma equipe altamente qualificada e com profundo conhecimento do mercado, a Pine Investimentos atua comoconsultora – e não contraparte - atendendo aos interesses e necessidades das empresas clientes e de seus acionistas,com a capacidade de prover uma ampla gama de produtos de forma customizada.
Investment Banking Investment Management
Asset ManagementFundo DI
Capital MarketsEstruturação e Colocação de TVM
Renda FixaFundos de CréditoMandatos Exclusivos
Intermediação de OperaçõesOperações Estruturadas
Corporate FinanceM&A
Wealth ManagementGestão de Carteiras
M&APrivate PlacementsAssessoria Financeira e EstratégicaReestruturações SocietáriasGovernança Corporativa
Distressed & Special SituationsAssessoria em WorkoutsNegociação de NPLsAssessoria em Aquisição de Ativos Estressados
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Assessoria em Aquisição de Ativos Estressados
Estrutura Organizacional
Conselho de Administração
Auditoria InternaTikara Yoneya
Auditoria InternaTikara Yoneya
Auditoria ExternaPwC
Auditoria ExternaPwC
Noberto Pinheiro Presidente
Noberto N. Pinheiro Jr.Vice-Presidente
Maurizio MauroMembro Independente
Fernando AlbinoMembro Externo
Mailson da NóbregaMembro Independente
Conselho Fiscal
Ri O i lRi O i l
Tikara YoneyaTikara Yoneya PwCPwC
Sidney VenezianiSérgio MachadoAlcindo Itikawa
Sidney VenezianiSérgio MachadoAlcindo Itikawa
Conselho Fiscal
CEONoberto N. Pinheiro Jr.
CEONoberto N. Pinheiro Jr.
Risco Operacional& Compliance
Risco Operacional& Compliance
PINE InvestimentosGustavo Junqueira
PINE InvestimentosGustavo Junqueira
Planejamento & Controle
Susana Waldeck
Planejamento & Controle
Susana Waldeck
Sales & TradingNorberto Zaiet Jr.Sales & Trading
Norberto Zaiet Jr.Originação
Clive BotelhoOriginação
Clive Botelho
Risco & Análise de Crédito
Gabriela Chiste
Risco & Análise de Crédito
Gabriela Chiste
OperaçõesUlisses Alcantarilla
OperaçõesUlisses Alcantarillaqq
Susana WaldeckSusana WaldeckGabriela ChisteGabriela Chiste
Crédito Corporativo• Cerca de 600 Grupos
Econômicos• 14 Plataformas de
Originação• São Paulo
Crédito Empresas• Análise e concessão
de crédito• Monitoramento dos
riscos de crédito e análise setorial
Riscos de Mercado e LiquidezRecursos HumanosContabilidadeControladoria
Investment BankingInvestment Management
Processamento e FormalizaçãoJurídico
TradingMesa para Clientes• Juros• Câmbio• Commodities
Distribuição local• Campinas• Ribeirão Preto• São José do Rio Preto• Rio de Janeiro• Curitiba• Porto Alegre• Belo Horizonte
Distribuição localDistribuição InternacionalResearchMacro/CommoditiesProdutosRelações com Investidores
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• Recife• Fortaleza
O Cenário Atual e suas PerspectivasO PINE possui os principais recursos para o desenvolvimento de sua estratégia: capitalização adequada, funding eficiente e equipe qualificada
Capitalização adequada Estrutura de captação eficiente
adequada, funding eficiente e equipe qualificada
Emissão de US$ 125 milhões de dívida subordinada,aprovada como Tier II em junho de 2010
Parceria DEG/PINE (fev/11)
Alongamento: prazo médio de 18 meses (dez/10)
Maior diversificação das fontes de captação
A/B Loan de USD 106 milhões (jan/11)Patrimônio de Referência: R$ 1,1 bilhão (dez/10)
17,4% de Índice de Basiléia (dez/10)
A/B Loan de USD 106 milhões (jan/11)
FIDC de R$ 300 milhões (abril/11)
Equipe preparada e incentivadaClientes corporativos Equipe preparada e incentivadaMeritocracia
Incentivos
Clientes corporativosAtendimento personalizado ao cliente
Profundo entendimento de suas necessidades
QualificaçãoDiversidade de produtos
Cerca de 80% dos clientes utilizam mais de umproduto (dez/10)
14/44Relações com Investidores | 4T10 |
Destaques e Resultados
Destaques de 2010Os principais indicadores apresentaram melhora no período
Carteira de Crédito Empresas(R$ Milhões)
39,5%
Captação Total(R$ Milhões)
23,3%
Resultado Operacional (R$ Milhões)
39,1%
5.747
4 531 5.589 196,4
4.118 4.531 141,2
ROAE Índice de EficiênciaLucro Líquido (R$ Milhões)
Dez-09 Dez-10 Dez-09 Dez-10 2009 2010
3,7 p.p.-0,7 p.p.39,0%
10,3%
14,0% 34,6% 33,9%
85,1
118,3
16/44Relações com Investidores | 4T10 |
2009 2010 2009 20102009 2010
Destaques de 2010 - EmpresasOs resultados do segmento de Empresas foram destaque no período
Desempenho consistente do segmento Empresas
Relacionamento próximo com empresas dos mais diversos setores como Açúcar e Álcool InfraestruturaRelacionamento próximo com empresas dos mais diversos setores, como Açúcar e Álcool, Infraestrutura,Energia Elétrica e Renovável, Construção Civil, entre outros
Todos os negócios do segmento de Empresas contribuíram positivamente para o resultado: CréditoCorporativo, Mesa para Clientes e PINE Investimentosp , p
Lucro Líquido de R$ 159,3 milhões
ROAE de 18,8%,
Abertura das Receitas de Empresas
2010
Crédito Corporativo
67%Tesouraria
7%
PINE Investimentos
3%
Mesa para Clientes
23%
17/44Relações com Investidores | 4T10 |
Margem FinanceiraA margem financeira apresentou evolução
Resultado da Intermediação Financeira - Antes de PDD
(R$ milhões)
22,5%
Resultado da Intermediação Financeira - Após PDD
(R$ milhões)
16,7%
422,8 345,3 345,2 295,8
,
2009 2010
Margem FinanceiraApós PDD
2009 2010
Margem FinanceiraAntes de PDD
-0,6 p.p.-0,4 p.p.
6,7%6,1%7,8% 7,4%
18/44Relações com Investidores | 4T10 |
2009 20102009 2010
Carteira de CréditoA carteira de crédito teve desenvolvimento positivo
5.747
827
1,022 688
543
520
21 19
18
15
13 Mix da Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões)
Repasses 27704.1184.462
4.794
5.265
A carteira de empresasapresentou crescimentode 9,1% no 4T10, 39,5%176
242 455
629 833
350
511 634
842
827
540 688
708
663
707 745
66 44
36 32
21
Trade finance
Fiança
3.0702.842
3.0683.416
em doze meses.
2,104 1,767 1,964
2,284 2,703 2,821 2,792
3,251 3,358
85
72 68
87 276
272 292
350 688 Fiança
Repasses BNDES
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Capital de giro
Carteira de Crédito Total (R$ Milhões)
Crescimento da carteira decrédito de Empresas, querepresenta 97% da carteiratotal.
4,26
4
3,87
3
3,92
2
4,11
3
4,75
3
4,98
0
5,20
8
5,61
7
6,02
9
19/44Relações com Investidores | 4T10 |
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Perfil da Carteira de Crédito - EmpresasEvolução de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos
Agricultura9%
Construção Civil6%
Transportes e Logística
6%
Instituição Financeira
5%Processamento
de Carne4%Serviços
Especializados
Carteira de Crédito por Setor Carteira de Crédito por Produtos
Capital de Giro
Trade Finance
Repasses 2770 0,2%
Energia Elétrica e Renovável
10%
9% Especializados3%
Veículos e Peças
3%
Farmacêutica e Cosméticos
3%
Giro58,4%
Fiança 17 8%
Finance 9,1%
Construção e Engenharia -
Infra Estrutura13%
3%
Telecom3%
Comércio Exterior
3% Repasses BNDES
17,8%
Açúcar e Álcool14%
Alimentos2%Metalurgia
2%Outros14%
Carteira de Crédito por Região Rede de Distribuição
Norte
BNDES 14,5%
Total: 71%Pernambuco 2%
Minas Gerais 9%
Ceará 2%
Nordeste
Centro-Oeste11%
Norte2%
10 Agências
14 Regionais
Rio de Janeiro 11%
São Paulo 34%
Paraná 6%Sudeste
70%Sul11%
Nordeste6%
20/44Relações com Investidores | 4T10 |
g
Rio Grande do Sul 7%
Provisão ExtraordináriaMovimento anticíclico: padrão ainda mais conservador de cobertura da carteira de crédito
No 4T10, o PINE realizou dois movimentos principais na PDD:
Reclassificação da carteira de acordo com a resolução 2.682: foram reavaliadas todas as empresas com operaçõesativas, resultando em uma elevação de rating de 9,5% e um rebaixamento de 7,9% das empresas no portfólio.
Constituição de provisão adicional, com o objetivo de atingir um patamar ainda mais confortável de cobertura daç p , j g pcarteira total.
Cobertura da Carteira D-H
-1,3 p.p.3,2 p.p.
Cobertura da Carteira Total
0,44 p.p. , p p
0,71 p.p.
94,1% 89,6% 92,8%2.01%
1.74%
2.45%
21/44Relações com Investidores | 4T10 |
Dez-09 Set-10 Dez-10Dez-09 Set-10 Dez-10
31 de dezembro de 2010
Gerenciamento de Risco EficienteMonitoramento constante da carteira de crédito e do balanço
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
B23,8%
Recebíveis38%
Alienação Fiduciária de Imóveis
Qualidade da Carteira de Crédito GarantiasNon Performing Loans
2,6%
2,0%
C6,3%
D-E0 9%
38%
Alienação
de Imóveis16%
1,0%1,3%
0,8%0,3%
Dez-08 Dez-09 Dez-10
AA-A67,2%
0,9%F-H
1,7%
Alienação Fiduciária
de Produtos36%
Aplicações Financeiras
10%
Cobertura da Carteira: 2,45%
Caixa x Depósitos a PrazoAlavancagem VaR Médio (R$ Mil)1
Cobertura da Carteira: 2,45%
40%
37%
43%
4,7x
5,5x
6,4x 2.669
1.3891.637
22/44Relações com Investidores | 4T10 |
2008 2009 20102008 2009 2010 2008 2009 2010
1 – Captação Total / Patrimônio Líquido
Carteira de Crédito ConsignadoImpacto das despesas do negócio de Varejo reduzidas para o ano de 2011, decorrente do run-off da carteiracarteira
Carteira de Crédito Consignado(R$ Milhões)
*02
9
1,0
890
730
594
475
378
286
225
177
Projeção de Run-off da Carteira Cedida com Coobrigação - Varejo
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10(*) Carteira em balanço e carteira cedida com coobrigação
Coobrigação Varejo(R$ Milhões)
152
74
23/44Relações com Investidores | 4T10 |
31 11
Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13
Fontes de captação cada vez mais diversificadasSituação confortável de funding
152 200 160 194 194 166 179
55
52 51
Mix da Captação (R$ Milhões)
Repasses no Exterior (2770)
Private Placements
5.375
4.8714.6344.531
5.589
199 214
626 829
472 393
350
361 326
419 330 249
192 152
226
230 239 227
200
242 116 108
75 276 203
105 104 79 74
77 87 151
71 71 60 54
53 54 Mercado de Capitais
Multilaterais
3.8523.6743.6213.729
1.149 1.114 1.146 1.478 1.572
101
102 82 169
199
87
176 242 453
536
473
472 393
914 797 650
529 317 282 249
226 242 141 116 104 Cessão
Trade Finance
BNDES
1.309 1.778 1.817 1.867 1.908 1.912 681 786
887
891
93 85
84
85 72
68 531 601
Pessoa Física
Pessoa Jurídica
Depósitos T
689 683 945
1.309
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Institucionais
Totais
Captações Externas – Agências Multilaterais
A/B Loan (Janeiro, 2011)
24/44Relações com Investidores | 4T10 |
US$106,0 Milhões
Prazo das Captações vs. CréditoGap positivo de 3 meses entre a carteira de crédito e as captações
R$ milhões
Crédito + Caixa
Captação*
78
2.5
1.67
5
1.64
4
34
06
2
1.40
0
1.42
0
1.75
9
80
96
- 4 3 1042 58 39
Sem Vencimento
Até 3 meses (inclui Caixa)
De 3 a 12 meses
De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos
(*) Não considera o Patrimônio LíquidoPrazo Médio
Crédito: 15 meses
Captação: 18 meses
25/44Relações com Investidores | 4T10 |
BasiléiaO Índice da Basiléia manteve-se em níveis confortáveis.
Oferta Pública
Basiléia Tier II Tier I
19,3% 18,6% 19,3%17 2% 18 5% 18 4%
Capital Regulatório Mínimo (11%)
Dívida Subordinada
Oferta PúblicaUS$ 125 Milhões0,8% 0,8%
0,6%0,5%
0,5% 0,5% 3,7% 3,6%3,6%
17,2%15,6% 14,9%
18,5% 18,4% 17,4%
18,5% 17,8% 18,7%16,7% 15,1% 14,4% 14,8% 14,8% 13,8%
Fevereiro/2010Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Tier I 13,8%
Tier II 3,6%
B iléi 17 4%
Basiléia (%)861.152
226.139
1 087 291
Patrimônio (R$ Milhares)
26/44Relações com Investidores | 4T10 |
Basiléia 17,4%1.087.291
IFRS
Destaques de 2010Os principais indicadores refletem o resultado da estratégia do PINE
Receitas Totais Empresas(R$ Milhões)
12,7%
Resultado da Intermediação Financeira - Antes de PDD
(R$ Milhões)
9,4%
Receitas Totais(R$ Milhões)
14,7% 9,4%
406,2 457,7
423,4 463,2 422,3 484,2
ROAE
2009 20102009 2010
Lucro Líquido(R$ Milhões)
Lucro Líquido Empresas(R$ Milhões)
2009 2010
2,2 p.p.22,3% 12,9%
17,7%19,9%
132,5 162,1
155,5
175,6
28/44Relações com Investidores | 4T10 |
2009 20102009 2010 2009 2010
IFRS – Principais MudançasEfeitos das novas normas contábeis sobre os principais números do Banco
ImpairmentO PINE estima a provisão para perdas sobre crédito com base no histórico de perda, de valor
á â é
ImpairmentO PINE estima a provisão para perdas sobre crédito com base no histórico de perda, de valor
á â érecuperável e outras circunstâncias conhecidas por ocasião da avaliação. Tais critérios diferem emdeterminados aspectos dos critérios adotados segundo o BR GAAPrecuperável e outras circunstâncias conhecidas por ocasião da avaliação. Tais critérios diferem emdeterminados aspectos dos critérios adotados segundo o BR GAAP
Taxa Efetiva de JurosNo IFRS, todas as receitas e despesas relacionadas a instrumentos financeiros são reconhecidas aolongo da vigência dos contratos na taxa efetiva de juros
é l ã d d d h d
Taxa Efetiva de JurosNo IFRS, todas as receitas e despesas relacionadas a instrumentos financeiros são reconhecidas aolongo da vigência dos contratos na taxa efetiva de juros
é l ã d d d h dUm impacto importante é a integralização de determinadas receitas, anteriormente reconhecidascomo Receitas de Prestação de Serviços, como parte da taxa efetiva de jurosUm impacto importante é a integralização de determinadas receitas, anteriormente reconhecidascomo Receitas de Prestação de Serviços, como parte da taxa efetiva de juros
Accrual das Carteiras Cedidas com CoobrigaçãoNo BR GAAP as receitas de cessão de crédito com coobrigação eram reconhecidas no momento dacessão, no IFRS essas receitas passam a ser reconhecidas em base accrual ao longo dos contratos
Accrual das Carteiras Cedidas com CoobrigaçãoNo BR GAAP as receitas de cessão de crédito com coobrigação eram reconhecidas no momento dacessão, no IFRS essas receitas passam a ser reconhecidas em base accrual ao longo dos contratos
Imposto de Renda e Contribuição SocialOs ajustes de Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos, calculados sobre os ajustes de
Imposto de Renda e Contribuição SocialOs ajustes de Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos, calculados sobre os ajustes de
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IFRS, são refletidos na reconciliaçãoIFRS, são refletidos na reconciliação
Governança Corporativa e Ações
Governança CorporativaO PINE adota as melhores práticas de governança corporativa
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administraçãop çMailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990Maurizio Mauro: CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo AbrilFernando Albino de Oliveira: ex-diretor da CVM e sócio da Albino AdvogadosAssociados
Nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa
Conselho Fiscal
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciaisProcedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
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Principais ComitêsPara o PINE, a adoção das melhores práticas de governança corporativa contribui efetivamente para o sucesso do negóciosucesso do negócio
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura decomitês específicosTroca intensa de conhecimento e informaçãoTroca intensa de conhecimento e informaçãoTransparência
Conselho de Conselho de Conselho de AdministraçãoConselho de
Administração
Conselho FiscalConselho FiscalComitê de Comitê de Suporte à AuditoriaSuporte à Auditoria
Comitê Executivo
Comitê Executivo
Comitê de Tesouraria
(ALCO)
Comitê de Tesouraria
(ALCO)
Comitê de Captação Nacional,
Internacional e
Comitê de Captação Nacional,
Internacional e Comitê de
CréditoComitê de
CréditoComitê de
VarejoComitê de
Varejo
Comitê de Compliance e Risco Basiléia
Comitê de Compliance e Risco Basiléia
Comitê CorporateFinance
Comitê CorporateFinance(ALCO)(ALCO) ProdutosProdutosRisco BasiléiaRisco Basiléia FinanceFinance
Comitê de ContenciosoComitê de
Contencioso
Comitê de Avaliação de Performance
Comitê de Avaliação de Performance
Comitê de Conduta Ética
Comitê de Conduta Ética
Comitê de TecnologiaComitê de Tecnologia
Comitê de Recursos Humanos
Comitê de Recursos Humanos
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Estrutura AcionáriaEm 29 de dezembro de 2010, recomposição do free-float com a venda de parte das ações em tesourariatesouraria
Base 21/03/11
ON PN Total %
Controlador 45.443.872 14.370.556 59.814.428 70,0%
Administradores - 2.737.946 2.737.946 3,2%
Free Float - 21.481.892 21.481.892 25,2%
Pessoas Físicas - 4.509.255 4.509.255 5,3%
Institucionais - 6.608.707 6.608.707 7,7%
Estrangeiros - 10.363.930 10.363.930 12,1%
Subtotal 45.443.872 38.590.394 84.034.266
Tesouraria - 1.374.839 1.374.839 1,6%
Total 45.443.872 39.965.233 85.409.105 100,0%
Formador de MercadoEm janeiro de 2011, contratação da XP Investimentos com o objetivo de fomentar a liquidezda PINE4 no mercado
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Composição da Base AcionáriaEvolução do perfil do investidor
2007IPO
Estrangeiros78.4%
Estrangeiros78.4%
39,5% 39,8%
40,5%41,0%
42,0% 41,6%41,7%
42,7% 42,7% 42,2%41,2%
38,2%
40,1% 39,6% 39,8%
40,4%
44,8%Institucionais
Institucionais12.9%
Institucionais12.9%
38,5%, ,
38,4% 38,2% 38,1%38,0%
37,3% 37,6% 37,9%39,0%
Estrangeiros
Pessoa Física
Pessoa Física8.7%
Pessoa Física8.7%
21,4%20,9% 20,4%
21,1% 20,8%19,9%
20,4%21,0%
19,7% 19,4%18,7% 18,3%
17,0%
Pessoa Física
17,0%
dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10
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DividendosDesde 2008, o Banco PINE distribui dividendos e/ou JCP trimestralmente
Dividendos e JCPR$ milhões R$ R$ milhões R$
Valor Bruto Valor Total Valor por Ação
1T10 15,0 0,179998
2T10 20,0 0,239997
3T10 20,0 0,239997 , ,
4T10 20,0 0,238282
Total distribuído em 2010 75,0 0,898274
Dividendos e JCP (R$ Milhões)
45 40
16 25 25
33 30 35
40
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1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10
Outros Destaques
Parceria DEG e PINEAssinatura de acordo de subscrição com o banco de fomento alemão DEG para investimento no PINE
Destaques da operação
Braço do KFW Bankengruppe, um dos 5 maiores bancos da Alemanha
O aumento de capital do PINE será o primeiro investimento do DEG em equity de uma instituiçãoO aumento de capital do PINE será o primeiro investimento do DEG em equity de uma instituiçãofinanceira brasileira
O DEG irá subscrever novas ações preferenciais do PINE pelo menor valor total entre R$ 43,7milhões ou EUR 20 milhões
Serão adquiridas cerca de 2.422.480 ações, com aumento de capital
Se o investimento tivesse ocorrido em dezembro, o valor patrimonial por ação teria passado deSe o investimento tivesse ocorrido em dezembro, o valor patrimonial por ação teria passado deR$ 10,33 para R$ 10,54 ao final de 2010
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Eventos e Destaques de 2010Reconhecimentos do mercado
O Banco PINE é um dos 15 maiores bancos do país em oferta de crédito para Pessoa Jurídica, segundo aedição 2010 da revista Melhores e Maiores, da Exame
O Banco PINE foi eleito o melhor Banco Comercial do Brasil, pelo World Finance Banking Awards, promovidopela revista inglesa World Finance. Entre os fatores analisados, estão: estratégia de soluções para clientese otimização do relacionamento, inovação e flexibilidade, e por manter-se à frente da concorrência
Em 24 de maio, a Fitch elevou os ratings do PINE, citando a agilidade com que se adaptou à volatilidadeeconômica e sua estratégia em administrar adequadamente os riscos e ajustes no balanço
Em setembro de 2010, a LF Ratings elevou o rating do PINE de A para A+. Segundo a agência, a nota refleteEm setembro de 2010, a LF Ratings elevou o rating do PINE de A para A . Segundo a agência, a nota refleteaspectos ligados ao suporte, gestão, estratégia e solidez financeira
No mesmo período, a Austin Ratings melhorou a perspectiva de Rating do PINE para positiva
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Responsabilidade SocialO Banco PINE apoia e divulga a cultura brasileira
Social
Casa HopeInstituto Alfabetização Solidária
Cultura
A Cidade e a Rosa: retrospectivado artista plástico Paulo Von Poser
Instituto Sedes SapientiaeInstituto Casa da Providência Paisagem e Olhar: retratos em aquarela da
biodiversidade da Mata Atlântica.
Embarcações: registro histórico dasEsporte
Minas Tênis Clube: programa de formação deatletas para as equipes de base de diversasmodalidades esportivas
Embarcações: registro histórico dasembarcações típicas brasileiras
pPasse de Mágica: criado em 2004 por Magic Paulae Branca, para oferecer a prática lúdica dobasquete a criançasProjeto Rede Atletismo Novos Talentos:
d f ã d tl t d l idCrédito Responsável
programa de formação de atletas desenvolvidoe mantido pela Fundação Aquarela
Green Building
“Listas de exclusão” no financiamento, por meio de linhasde organismos multilaterais, de projetos ou organizaçõesque agridam o meio ambiente, que tenham práticastrabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividadesconsiderados nocivos à sociedadeconsiderados nocivos à sociedade
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, demonitoramento ambiental e relatórios internos desustentabilidade para empréstimos corporativos
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Anexos
Ratings
Fitch RatingsFitch Ratings LF RatingLF Rating AustinAustinRiskbankRiskbankMoody’sMoody’s Standard & Poor's
Standard & Poor's
a L
oca
l e
an
geir
a
Longo Prazo Ba2 BB- BB- - - -
Curto Prazo B B-
- -
Mo
ed
aEst
ra Longo Prazo Ba2 BB- BB- - - -
Curto Prazo B B-
- -
Naci
on
al
Longo Prazo A1.br brA- A(bra) 10,47Baixo risco para médio
prazo (-)A+ A
Curto Prazo Br-1 F1(bra)
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Principais Indicadores – BR GAAP
4T10 3T10 4T09 2010 2009
Resultado e rentabilidade
Lucro líquido (R$ milhares) 14.898 37.596 21.148 118.270 85.086
ROAE anualizado 7,0% 18,6% 10,7% 14,0% 10,3%1ROAAp 1 1,1% 3,0% 1,9% 2,3% 1,9%
Margem financeira antes de PDD 8,5% 8,4% 11,3% 7,4% 7,8%
Margem financeira após PDD 4,9% 7,4% 11,9% 6,1% 6,7%
Balanço patrimonial (R$ milhares)Balanço patrimonial (R$ milhares)
Carteira de crédito total 2 6.015.846 5.601.470 4.731.043 6.015.846 4.731.043
Carteira de crédito empresas 2 5.746.649 5.265.410 4.118.057 5.746.649 4.118.057
Ativos ponderados pelo risco 5.473.250 5.206.221 4.682.157 5.473.250 4.682.157
Depósitos totais 3 3.698.360 3.584.541 3.029.269 3.698.360 3.029.269
Captação total 5.588.883 5.374.700 4.531.036 5.588.883 4.531.036
Patrimônio líquido 867.132 872.761 825.212 867.132 825.212
Qualidade da carteira
Non performing loans - 15 dias 0,26% 0,83% 0,77% 0,26% 0,83%
Non performing loans - 60 dias 0,24% 0,69% 0,72% 0,24% 0,69%
Non performing loans - 90 dias 0,15% 0,56% 0,54% 0,15% 0,56%
Cobertura da carteira 2,45% 1,74% 2,01% 2,45% 2,01%
Desempenho
Índice da basiléia 17,4% 18,4% 15,6% 17,4% 15,6%
Índice de eficiência 33,8% 30,6% 26,4% 33,9% 34,6%
Lucro por ação (R$) 0,18 0,45 0,25 1,41 1,02
42/44Relações com Investidores | 4T10 |
p ç ( $) , , , , ,
Valor patrimonial por ação (R$) 10,33 10,47 9,90 10,33 9,90 (1) Ativos ponderados pelo risco.(2) Inclui Fiança.(3) Inclui LCA.
Principais Indicadores – IFRS
2010 2009 Ano (%)
Resultado e rentabilidade
Lucro líquido (R$ milhares) 162.073 132.537 22,3
ROAE 19,9% 17,7% 2,2 p.p.
ROAAp 1 3,2% 3,0% 0,2 p.p.
Margem financeira 7,8% 8,4% -0,6 p.p.
Balanço Patrimonial (R$ milhares)
Carteira de crédito total 2 6.004.414 4.722.309 27,1
Patrimônio líquido 855.290 769.566 11,1
Cobertura da carteira 2,0% 1,9% 0,1 p.p.
DesempenhoDesempenho
Índice de eficiência 31,5% 32,2% -0,7 p.p.
Lucro por ação (R$) 1,95 1,58 23,4
Valor patrimonial por ação (R$) 10,19 9,23 10,3 (1) Ativos ponderados pelo risco.(2) Inclui Fiança(2) Inclui Fiança.
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Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CFOCFO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com InvestidoresSuperintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Analista de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553 / 5552
www.bancopine.com.br/ri
ri@bancopine.com.br
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.