Apresentação Resultados 2010 [Modo de...
Transcript of Apresentação Resultados 2010 [Modo de...
Irani.com.br
Apresentação de Resultados 4T10 e 2010
Joaçaba, 29 de março de 2011
Irani.com.br
1. A Celulose Irani S.A. 03
2. Desempenho Operacional 19
2.1 Segmento Papel 202.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 222.3 Segmento Florestal RS e Resinas 25
3.Desempenho Econômico-Financeiro 27
3.1 Faturamento 283.2 Demonstrações Contábeis 333.3 Indicadores Financeiros 38
Agenda
Irani.com.br
1. A Celulose Irani S.A. 03
2. Desempenho Operacional 19
2.1 Segmento Papel 202.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 222.3 Segmento Florestal RS e Resinas 25
3.Desempenho Econômico-Financeiro 27
3.1 Faturamento 283.2 Demonstrações Contábeis 333.3 Indicadores Financeiros 38
Agenda
Irani.com.br
• fundada em 1941 e controlada desde 1994 pelo Grupo Habitasul
• 1.687 colaboradores diretos (dez/2010)
• 4 Unidades Fabris em 3 estados brasileiros
• 196.921 toneladas de papel produzidas em 2010
• R$ 447,4 milhões de receita líquida em 2010
• R$ 267,7 milhões de investidos realizados de 2007 a 2010
• 43,5 mil hectares de florestas plantadas e área de preservação em 2010.
Celulose Irani S.A.
Optou pelo compromisso com a sustentabilidade para tornar-se mais competitiva,
alcançando excelência em gestão, maior lucratividade e maior valor de mercado.
4
Irani.com.br
70 anos de sustentabilidade
A Empresa produz papéis Kraft,
chapas e caixas de papelão ondulado e
resinas além de comercializar Móveis.
Suas atividades expressam o total
compromisso com a sustentabilidade.
Administra seus negócios buscando resultados positivos e duradouros para
todas as partes envolvidas, com absoluto respeito ao meio ambiente e às
pessoas.
5
Irani.com.br
Em 1941, quando a IRANI foi
fundada, não se falava em ecologia,
preservação ou sustentabilidade.
O desenvolvimento era focado
em conceitos adequados àquele momento
histórico.
Hoje, a sustentabilidade é o parâmetro básico
do modelo de gestão da IRANI, proporcionando
melhor desempenho econômico, social e
ambiental.
6
Irani.com.br
Ecologicamente Correta
Utiliza procedimentos que
evitam ou minimizam impactos
negativos ao meio ambiente.
Economicamente Viável
Garante a rentabilidade dos
investimentos, agregando valor
aos negócios.
Socialmente Justa
Gera benefícios à comunidade local,
respeitando os direitos dos
trabalhadores e de suas famílias.
Uma empresa que adota os critérios de SUSTENTABILIDADE tem consciência
de que sua atuação, políticas de gestão e estratégias de mercado atendem ao
Triple Bottom Line: meio ambiente, sociedade e economia. Ou seja:
7
Forma-seum círculovirtuoso
Ecologicamente Correta
A IRANI utiliza como
matéria-prima suas
florestas próprias
plantadas
e aparas - papel
e papelão já utilizado pela
sociedade.
Economicamente Viável A partir da matéria-prima produz celulose, papel, embalagens e
outros produtos, essa produção propicia riquezas para seus
clientes e investidores.
Socialmente Justa
Há muitos empregos. A
atuação da empresa nas
comunidades próximas
é efetiva.
Os produtos IRANI
utilizados pela
sociedade podem servir
de aparas.
8Irani.com.br
Irani.com.br
UNIDADES FABRISPapel e Embalagem - Vargem Bonita (SC)Embalagem - Indaiatuba (SP)Resinas - Balneário Pinhal (RS)
CENTRO DE DISTRIBUIÇÃOMeu Móvel de Madeira - Rio Negrinho (SC)
ESCRITÓRIOSAdm., Financeiro e RI - Joaçaba (SC)Comercial - São Paulo (SP)Matriz - Porto Alegre (RS)
Localização
São PauloIndaiatuba
Rio NegrinhoJoaçaba
Vargem Bonita
Balneário PinhalPortoAlegre
São Paulo
Paraná
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
Municípios de Água Doce, Catanduvas,Vargem Bonita,Irani e Ponte Serrada (SC)Áreas Florest. Celulose Irani S.A.Municípios de Cidreira, Balneário Pinhal, Mostardas e Tavares (RS)Áreas Florest. Habitasul Florestal
Florestas
9
Irani.com.br
• Mercado - nacional e internacional;
• Papéis Kraft de 30 a 200 g/m2, pardos, brancos e
coloridos, nas linhas: FineKraft, FlashKraft, FlatKraft,
FlexiKraf, BagKraft e EnveloKraft para embalagens
flexíveis. E Kraft Liner, Test Liner, Miolo e Reciclado
para embalagens rígidas.
São 4 atualizadas máquinas de
Papel com capacidade instalada
de produção em 2011 de
214.700t
Segmento Papel
10
Irani.com.br
Segmento Embalagem PO
• EMBALAGEM SC:
2 onduladeiras e 6 impressoras com capacidade
instalada de produção em 2011 de 66.000 t
• EMBALAGEM SP:
1 onduladeira e 5 impressoras com capacidade
instalada de produção em 2011 de 96.000 t
11
Irani.com.br
Segmento Resinas
•extração de resina da floresta própria de pínus;
•produz Breu e Terebintina;
•mercado internacional – Ásia, Oriente Médio,
Europa, África, América do Norte, América Central
e América do Sul.
Capacidade instalada
de produção em 2011 de 8.000 t
12
Irani.com.br
Segmento Móveis
• comercializa móveis de madeira reflorestada;
• loja digital - Meu Móvel de Madeira -
www.meumoveldemadeira.com.br
(mercado nacional e América Latina);
13
Irani.com.br
MissãoGerar valor para nossos clientes, fornecendo com segurança e excelência, serviços e
produtos de base florestal renovável, com absoluto respeito ao meio ambiente e às
pessoas, garantindo a sustentabilidade dos nossos negócios, com crescimento, justo e
permanente retorno aos nossos investidores.
14
Irani.com.br
VisãoEstarmos entre as 5 maiores e melhores empresas brasileiras nos segmentos em que
atuamos e entre as 100 melhores empresas para se trabalhar no Brasil. Sermos
reconhecidos e preferidos pelos nossos clientes, parceiros de nossos fornecedores e
atrativos para nossos investidores, buscando sempre o mais alto grau de efetividade
operacional e inovação em nossos produtos e serviços.
15
Irani.com.br
Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2010
16
Prêmio Fiema 2010 Categoria Tecnologia Ambiental
Prêmio Empresa Cidadã ADVB/SCCategorias Preservação Ambiental
Prêmio Benchmarking Ambiental Brasileiro
Realização Mais Projetos
5º Prêmio Brasil de Meio AmbienteCategoria Melhor Trabalho em Ar 2010
Realização Revista Isto é Dinheiro
Top 10 em Relatórios de Sustentabilidade3º lugar em pesquisa realizada pela
FBDS e SustainAbility.
Prêmio Expressão de EcologiaCategoria Recuperação de
Áreas Degradadas
Revista RISI
Revista Amanhã
Irani.com.br 17
G3 – GRI Diretrizes para Relatórios de Sustentabilidade
Pacto Global Iniciativa Organização das Nações Unidas - ONU
Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a CorrupçãoInstituto ETHOS
Adesão a princípios e diretrizes
Irani.com.br
Certificações recebidas pela IRANI
18
Toda a produção da Unidade Embalagem SC, em Vargem Bonita, é monitorada e certificada em
toda sua extensão
A Certificação de Cadeia de Custódia garante que todo o processo seguido pelas matérias-primas certificadas é
monitorado desde a floresta até o produto final acabado
O Selo FSC certifica o manejo florestal
responsável e a aquisição de
matéria-prima de origem adequada por parte da IRANI
A certificação em conformidade com a
NBR ISO 9001 estabelece requisitos
para o Sistema de Gestão da Qualidade da IRANI e atesta a qualidade de seus
produtos e processos
Irani.com.br
1. A Celulose Irani S.A. 03
2. Desempenho Operacional 19
2.1 Segmento Papel 202.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 222.3 Segmento Florestal RS e Resinas 25
3.Desempenho Econômico-Financeiro 27
4.1 Faturamento 284.2 Demonstrações Contábeis 334.3 Indicadores Financeiros 38
Agenda
Irani.com.br
2.1 Segmento Papel
20
Irani.com.br
Volume de Produção Papel IRANI Em toneladas
Expedição de Papel IRANI Em toneladas
Fonte: Irani
Market share Irani (%):
21
+3,8%
+0,5%
50.125
196.921184.868
48.29549.852
4T10 3T10 4T09 2010 2009
+6,5%
4,6%
Mercado Externo
11% Transf. Para embalagens
63%Mercado Interno
26% 122.517 ton
21.283 ton
51.384 ton
4,5%
Segmento Papel
Irani.com.br 22
2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado)
Irani.com.br
Nos últimos anos o negócio embalagem tem crescido significativamente acima do mercado
Market share IRANI (%):
Fonte: ABPO e Irani
23
5,47% 5,0%
Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPOEm mil m² Em mil m²
+9%
270.548
63.63969.447
217.300
72.657
4T10 3T10 4T09 2010 2009
+24,5%
-4%
4.942.621
1.221.1011.253.435 1.257.989
4.365.837
4T10 3T10 4T09 2010 2009
+13%
-0,4%
+3%
Irani.com.br
Em toneladas, também verifica-se o mesmo crescimento quando comparado ao mercado
Fonte: ABPO e Irani
24
Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPOEm toneladas Em toneladas
Market share IRANI 4,85% 4,58%
123.350104.157
33.12931.501 29.475
4T10 3T10 4T09 2010 2009
+7%
-5%
+18%640.873
2.542.830
646.122
2.273.866
628.159
4T10 3T10 4T09 2010 2009
+2%
-0,8%
+12%
Irani.com.br 25
2.3 Segmento Florestal RS e Resinas
Irani.com.br
Segmento Florestal RS e Resinas
Fonte: Irani
26
Volume de Produção Breu e Terebintina Volume de Vendas Breu e Terebintina Em toneladas Em toneladas
-593
4.853
768
6.361
4T10 3T10 4T09 2010 2009
6.351
12
1.291 965
5.250
4T10 3T10 4T09 2010 2009
-24%-17%
Irani.com.br
1. A Celulose Irani S.A. 03
2. Desempenho Operacional 19
2.1 Segmento Papel 202.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 222.3 Segmento Florestal RS e Resinas 25
3.Desempenho Econômico-Financeiro 27
3.1 Faturamento 283.2 Demonstrações Contábeis 333.3 Indicadores Financeiros 38
Agenda
Irani.com.br 28
3.1 Faturamento
O Faturamento bruto evolui a uma taxa média de 13,9% a.a. desde 2000
29Irani.com.br
59137 160
216
321366 362 378
440
74104 125 149
174227
75 68 50 35 3833272252
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Faturamento Bruto (R$ milhões) Faturamento Bruto (U$ milhões) EBITDA
Δ Faturamento - 17% 35% 49% 14% -1% 4% 16% 10%
- 21% 19% 18% 17% 13% 13% 15% 15%Margem Ebitda
486
117
266271
2009
243
93
479
-1%
25%
48
575
328
92
20%
21%
CAGR + 13,9%
2010
CAGR - Compunded Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual)
Irani.com.br
E em 2010 as Embalagens (SC e SP) corresponderam por 60% da receita líquida
30
62%
30%
2%2%
4%
Composição Receita Líquida 2010
Embalagens Papel Resinas Móveis Controladas60%
5%
2%3%
30%
Irani.com.br
O faturamento líquido evoluiu 18,7% em relação a 2009, alcançando 447 milhões
Composição Receita Líquida 2010 [milhões R$]
2010Mercado Externo
Mercado Interno
447
398
49
89%
11%
100%
31
Composição Receita Líquida 2009 [milhões R$]
2009Mercado Externo
Mercado Interno
377
301
76
80%
20%
100%
Valores da Receita Líquida incluem operação descontinuada
28,1
37,1
45,5
52,2
37,6
28,0
9,1 10,4
19,7
27,0 27,8
1,83 2,352,92 3,09 2,93 2,43 2,18 1,95 1,83 1,99 1,75
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
CAGR - Compunded Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual)Valores em milhões
As exportações evoluíram a uma taxa média de 10,8% a.a. desde 2000
Δ Exp - +14% +89% +37% +3% +1% +32% +23% +15% -28%
Δ Dólar -10%- +28% + 24% + 6% -5% -17% -11% -6% +9%
32Irani.com.br
-25%
-12%
CAGR + 10,8%
Irani.com.br
3.2 Demonstrações Contábeis
33
Irani.com.br
Balanço Patrimonial
34
Valores em R$ mil.
Consolidado Consolidado01/01/2009 31/12/09
Ativo 1.140.805 1.062.465Circulante 116.861 127.066Ativos disponíveis p/ vendaNão circulante 1.023.944 935.399
Passivo 1.140.805 1.062.465Circulante 195.197 205.005Não circulante 520.937 414.739Patrimônio Líquido 424.671 442.721
Celulose Irani S.A
Valores de 2010 impactados pela adoção integral do IFRS na contabilização. Valores de 31/12/09 e 01/01/09 reapresentados para fins de comparação utilizando-se os mesmos critérios. As ITR de março, junho e setembro de 2010 serão republicadas com a adoção dos novos critérios contábeis.
Consolidado31/12/10
1.144.760181.783
7.090955.887
1.144.760209.696467.934467.130
- -
Irani.com.br
Demonstração de Resultado
35
Receita Líquida de VendasVariação do valor justo dos ativos biológicosCusto dos Produtos Vendidos
Lucro BrutoDespesas com VendasDespesas Gerais e AdministrativasDespesas/Receitas Financeiras LíquidasOutros Resultados Operacionais
Resultado OperacionalIR e contribuição social correnteIR e contribuição social diferidosLucro Líquido das operações continuadas
Prejuízo líquido de operação descontinuada
Celulose Irani S.A
3.696349.997
(267.207)86.486
(35.832)(34.073)12.84516.261
45.687(437)
(19.657)
25.593
2009Consolidado
50.738442.686
(320.090)173.334(37.661)(48.458)(41.619)
124
(3.831)218
38.289
2010*Consolidado
*Estão contemplados os impactos do IFRS no exercício de 2010, comparativamente com 2009
Valores em R$ mil
Operações continuadas
Operações descontinuadas
Participação dos administradores
Lucro líquido do exercício
(3.641)
-
21.952
(3.928)
(3.818)
34.361
41.902
Endividamento
36Irani.com.br Valores em R$ milhões
Celulose Irani S.A.
Dívida Bruta 392,2 100% 314,2 100% 349,9 100%
Curto Prazo 154,7 39% 138,7 44% 131,3 38%Impostos parcelados 3,9 3% 3,6 3% 4,1 3%Endividamento Bancário 143,8 93% 134,8 97% 101,7 77%CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários - 0% - 0% 13,3 10%Debêntures - 0% - 0% 12,3 9%Partes Relacionadas 7,0 5% 0,3 0% - 0%
Longo Prazo 237,5 61% 175,5 56% 218,7 62%
Impostos parcelados 12,4 5% 6,8 4% 14,6 7%Endividamento Bancário 223,9 94% 168,7 96% 93,3 43%CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários - 0% - 0% 22,1 10%Debêntures - 0% - 0% 88,7 41%Partes Relacionadas 1,2 0% - 0% - 0%
Endividamento Bancário + Debêntures 367,7 303,5 331,2Partes Relacionadas 8,1 0,3 -( - ) Disponibilidades (4,7) (15,2) (50,8)Dívida Líquida Bancária 371,2 288,6 280,4Dívida em Moeda 392,5 100% 314,2 100% 349,9 100%
Nacional 138,8 35% 139,3 44% 229,0 65%
Curto Prazo 63,5 46% 68,5 49% 99,7 44%Longo Prazo 75,3 54% 70,8 51% 129,3 56%
Estrangeira 253,7 65% 174,9 56% 120,9 35%Curto Prazo 60,4 24% 70,2 40% 31,6 26%Longo Prazo 193,3 76% 104,7 60% 89,4 74%
31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010
Irani.com.br
Resultado Financeiro
37
Celulose Irani S.A. Realizado2008
Realizado2009
Realizado2010
Variação Cambial (61.894) 58.823 (360)Variação Negativa (96.028) (14.766) (31.190)Variação Positiva 34.134 73.589 30.830
Outras Despesas (31.855) (48.183) (46.963)Juros Passivos (30.105) (43.976) (46.861)Descontos Concedidos (191) (928) (501)Despesas Bancárias (1.550) (2.978) 410Outras Despesas (9) (301) (11)
Outras Receitas 2.560 1.948 4.579Aplicações Financeiras 2.042 269 3.006Juros 475 1.165 824Descontos Obtidos 384 514 212Desc. Amort. Antec. Emprest. (341) - 537
Resultado Financeiro (91.189) 12.588 (42.744)
Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada em 2010.
Irani.com.br
3.3 Indicadores Financeiros
38
Irani.com.br
Principais indicadores financeiros
Incluem operação descontinuada
R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009Receita Operacional Líquida 115.836 124.851 96.451 447.472 376.879 Mercado Interno 107.862 112.282 86.389 397.902 301.132 Mercado Externo 7.974 12.569 10.062 49.570 75.747 Lucro Bruto 27.204 60.089 23.027 170.615 87.582 Margem Bruta 23,5% 48,1% 23,9% 38,1% 23,2%Resultado operacional antes dos tributos e participações (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116 Margem Operacional -3,4% 25,4% 9,9% 8,9% 10,6%Resultado Líquido (2.331) 25.147 3.737 34.360 21.951 Margem Líquida -2,0% 20,1% 3,9% 7,7% 5,8%
R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009Resultado Antes dos Tributos (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116 Variação do valor justo dos ativos biológicos 2.106 (23.842) (1.346) (50.738) (3.696) Exaustão 4.729 4.109 3.733 16.212 25.001 Depreciação e Amortização 9.129 8.641 9.338 34.801 37.281 Resultado Financeiro 6.807 5.271 6.485 42.744 (12.588) EBITDA 18.833 25.893 27.730 82.784 86.114 Provisões 2.408 2.663 1.683 9.432 4.581 Eventos não recorrentes* - - - - 1.645 EBITDA Ajustado 21.241 28.556 29.413 92.216 92.340 Margem EBITDA 18,3% 22,9% 30,5% 20,6% 24,5%
*Eventos não recorrentes: - - - - 1.645 Venda de ativo - fazenda - - - - 188 Vendaval - - - - 1.457
EBITDA - EARNING BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION(*)
Irani.com.br
-7,2%
Receita Operacional Líquida
Em comparação a 2009 a Receita Operacional Líquida de 2010 aumentou 18,7%
+ 20,1%
40Irani.com.br
+ 18,7%
Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada
R$ 115.836 R$ 124.851R$ 96.451
R$ 447.472
R$ 376.879
4T10 3T10 4T09 2010 2009
Irani.com.br
O EBITDA ajustado de 2010 ficou estável em relação a 2009
41
Valores em R$ mil
-25,6%
-0,13%
-27,8%
R$ 21.241R$ 28.556 R$ 29.413
R$ 92.216 R$ 92.340
R$ 0
R$ 20.000
R$ 40.000
R$ 60.000
R$ 80.000
R$ 100.000
4T10 3T10 4T09 2010 2009
Irani.com.br
A margem do Ebitda fechou 2010 em 20,6% contra 24,5% em 2009
Margem Ebitda Valores Trimestrais [%]
42
18,3%
22,9%
30,5%
20,6%
24,5%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
4T10 3T10 4T09 2010 2009
Comentários
• O EBITDA de 2010 não está influenciado por eventos pontuais, como a adesão ao Refis e uma venda extra de madeira que foram realizados em 2009 o que ajudou no EBITDA daquele período.
Irani.com.br
ComentáriosDívida Líquida [milhões R$]
• O índice de 6,35x em 2008 carrega uma dívida impactada pela apreciação do dólar.
• A partir de 2009 começou a captura dos benefícios do Projeto Superação e liquidação da dívida, sendo que o índice fechou 2009 em 3,13x.
•Em 2010 o índice refletiu os bons resultados e segue em tendência de queda.
O indicador Dívida Líquida x Ebitda segue em tendência de queda.
43
288,6 280,4
58,882,2
126,6
200,9
371,5
1,172,33
3,36 3,86
6,35
3,13 3,04
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA
Irani.com.br
O material que segue é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Celulose Irani" ou"Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informaçõesresumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto àcorreção, adequação ou abrangência dessas informações.
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani que refletem as visões atuais e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declaraçõesprospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros,performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outraspalavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos osinvestidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos,objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suassubsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquerdecisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano delaresultante, correspondente ou específico.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdoconstituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie.
O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas pormeio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razãopara acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamosindependentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ououtras publicações da indústria. A Celulose Irani não se responsabiliza pela veracidade de tais informações.
Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/outotalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani.
Aviso Importante
45