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COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO
Resultados Financeiros e Operacionais
30 de Junho de 2012
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Disclaimer
Declarações sobre operações futuras:
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios,
projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas
de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas
exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas
dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia
brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a
mudanças sem aviso prévio.
3
Destaques: 1º Semestre de 2012
Contínuo foco no segmento residencial, 60 mil novos domicílios conectados desde o inicio do ano;
Investimento de R$ 268 milhões no primeiro semestre, 20% acima do realizado em relação ao 1S11;
Novo recorde de extensão de rede, 555 km assentados desde o inicio do ano;
Reajustes tarifários realizados em Dezembro de 2011 e Maio de 2012, repassando o custo do gás e
contribuindo para a recuperação do saldo de conta corrente;
Em Fevereiro de 2012, a ARSESP estabeleceu um mecanismo para a recuperação do saldo da conta
gráfica em razão da variação do preço do gás e o transporte (DELIBERAÇÃO ARSESP No 308);
Fato Relevante em 28 de Maio de 2012, informando que foi assinado um Contrato de Compra e
Venda entre a Provence Participações S.A. (controlada da Cosan S.A. Indústria e Comércio) e a BG
Gas SP Investments BV, para a venda de 60,1% da participação indireta detida pela BG na Comgás,
pelo valor total de R$3,4 bilhão. O fechamento da operação está sujeita à aprovação da ARSESP e à
análise do CADE.
Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS Fornecimento de Gás Natural: Contratos
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Quantidade diária contratada:
aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.
Quantidade diária demandada:
aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia no 1º semestre de 2012.
5
Mercados
Volume (em milhões de m3) Segmento Industrial: Composição do Setor
22.6%
19.7%
15.2%
9.8%
8.0%
6.7%
7.0%
3.9%
3.8%
2.3%
0.7%
0.2%
QUÍMICO / PETROQUÍMICO
CERÂMICA
PAPEL E CELULOSE
VIDROS / CRISTAIS
METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO …
BEBIDAS / ALIMENTOS
AUTOMOTIVO / PNEUMATICO
SIDERURGICA
TÊXTIL / LAVANDERIA / …
OUTROS
FARMACÊUTICO
ELETRO / ELETRÔNICO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 previsto
1S11 1S12
Industrial Residencial Comércio GNV Cogeração Termogeração
CAGR (00-11)
10,1%
1.676
2.243
2.952
3.418
3.812
4.342
4.761
5.069 5.253
4.261
4.910 4.835
2.536 2.420
5.159
+4,8%
6
Mercados
50.732 40.882 48.400 24,1% 4,8% 91.614 81.340 12,6%
27.899 26.196 27.008 6,5% 3,3% 54.095 51.457 5,1%
946.683 934.538 983.661 1,3% -3,8% 1.881.221 1.926.164 -2,3%
89.712 86.034 82.779 4,3% 8,4% 175.746 174.671 0,6%
70.290 67.679 75.124 3,9% -6,4% 137.969 141.766 -2,7%
1.185.316 1.155.329 1.216.972 2,6% -2,6% 2.340.645 2.375.398 -1,5%
13,0 12,7 13,4 12,9 13,1
162.650 32.218 6.325 N/A N/A 194.868 44.643 336,5%
1.347.966 1.187.547 1.223.297 13,5% 10,2% 2.535.513 2.420.041 4,8%TOTAL
AUTOMOTIVO
TOTAL
MMm³/dia*
TERMOGERAÇÃO
COMERCIAL
INDUSTRIAL
COGERAÇÃO
∆
1S12/1S11
RESIDENCIAL
2T12 1T12 2T11∆
2T12/1T12
∆
2T12/2T111S12 1S11
Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3)
Nota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)
855.988 840.915 790.047 1,8% 8,3%
1.147.384 1.116.668 1.031.610 2,8% 11,2%
10.855 10.595 10.014 2,5% 8,4%
1.006 1.010 998 -0,4% 0,8%
2 2 2 0,0% 0,0%
23 23 24 0,0% -4,2%
338 347 363 -2,6% -6,9%
868.212 852.892 801.448 1,8% 8,3%
TERMOGERAÇÃO
COGERAÇÃO
AUTOMOTIVO
∆
jun12/jun11
RESIDENCIAL
NÚMERO DE UDAs*
COMERCIAL
INDUSTRIAL
jun/12 mar/12 jun/11∆
jun12/mar12
* Excluindo Termogeração
80%
7% 6% 3% 2% 2%
60%
4% 3%
25%
8%
0%
Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração
7
Volume x Margem
1º Semestre de 2011
Nota : Valores em IFRS
74%
7% 5% 4% 2%8%
54%
4% 3%
28%
9%
1%
Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração
Volume Margem
1º Semestre de 2012
107 177
347 330
549 668
860 925
1.035
838 928
1.107
413
387
1.363 1.182
716
525
588
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
LAJIDA
8
Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)
Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior
IFRS
Contabilidade Anterior
CAGR (00-11)
23,7%
2.375 2.341
1.676
2.243
2.952
3.418
3.812
4.342
4.761 5.069 5.253
4.261
4.910
4.779
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
Volume
IFRS -6%
Cont. Anterior +12%
(Em milhares de m3)
9
Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)
Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior
CAGR (00-11)
24.2%
107 177
347 330
549 668
860 925
1.035
838 928
1.107
413
387
1.363 1.182
716
525
588
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
LAJIDA
IFRS
Contabilidade Anterior
IFRS -32%
Cont. Anterior +9%
(Em milhares de m3)
2.375 2.341
1.676
2.243
2.952
3.418
3.812
4.342
4.761 5.069 5.253
4.261
4.910
4.779
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
Volume(Em milhares de m3)
10
Desempenho Financeiro
Em milhares de R$
1.278.522 1.120.356 1.011.469 14,1% 26,4% 2.398.878 1.936.814 23,9%
-1.007.191 -801.415 -705.066 25,7% 42,9% -1.808.606 -1.348.991 34,1%
271.331 318.941 306.403 -14,9% -11,4% 590.272 587.823 0,4%
-101.377 -95.697 -85.203 5,9% 19,0% -197.074 -173.628 13,5%
-1.197 -4.516 -120 -73,5% 897,5% -5.713 -738 674,1%
168.757 218.728 221.080 -22,8% -23,7% 387.485 413.457 -6,3%
-72.153 -67.124 -58.756 7,5% 22,8% -139.277 -116.297 19,8%
-47.632 -39.749 -42.875 19,8% 11,1% -87.381 -74.552 17,2%
48.972 111.855 119.449 -56,2% -59,0% 160.827 222.608 -27,8%
36.733 73.553 92.344 -50,1% -60,2% 110.286 160.587 -31,3%
155.369 53.916 70.201 188,2% 121,3% 209.285 102.060 105,1%
318.874 268.735 294.800 18,7% 8,2% 587.609 525.234 11,9%
140.216 110.077 139.614 27,4% 0,4% 250.293 230.017 8,8%
LAJIDA
∆
2T12/1T12
RESULTADO OPERACIONAL
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos
Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.
RESULTADO BRUTO
Depreciações e Amortizações
Outras Desp. / Rec. Operacionais
2T12 1T12 2T11∆
2T12/2T11
∆
1S12/1S111S12 1S11
Financeiras
LUCRO LÍQUIDO
LUCRO LÍQUIDO
CONTA CORRENTE (gerado/repassado)
LAJIDA
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)
11
Indicadores Financeiros
11,32 11,02 10,04 11,32 10,04
1,23 2,46 3,08 1,84 2,68
1,53 1,55 1,28 1,53 1,28
3,01 2,73 1,49 3,01 1,49
0,37 0,33 0,24 0,37 0,24
0,56 0,62 0,57 0,56 0,57
21,2% 28,5% 30,3% 24,6% 30,3%
2,9% 6,6% 9,1% 4,6% 8,3%
13,2% 19,5% 21,9% 16,2% 21,3%
3,1% 6,5% 9,4% 4,6% 8,1%
10,8% 22,3% 30,7% 16,3% 26,7%
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)
35,9% 35,4% 40,7% 35,6% 39,1%
11,9% 10,5% 13,8% 11,3% 10,8%
27,1% 25,8% 29,2% 26,5% 24,4%Margem LAJIDA (%)
Margem Bruta (%)
Margem Líquida (%)
2T11
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)
Retorno sobre o ativo (%)
Margem Bruta (%)
Margem Líquida (%)
Liquidez corrente (x)
Margem LAJIDA (%)
Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)
Lucro Líquido por ação ($)
2T12
Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)
Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)
Valor Patrimonial por ação ($)
1S111T12 1S12
NOTA:
Indicadores anualizados (LAJIDA dos últimos 12 meses).
528469
264
15329
12
-55
-157-230 -198
-128-5
150 204
360
dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12
12
Evolução do Saldo de Conta Corrente
Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa
R$
milh
ões
D R$ 156
milhões gerado
D R$ 54
milhões gerado
DR$ 70
milhões gerado
725
277 212
113 113
78
224
38
64 75 235
2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante
Moeda Local Moeda Estrangeira
Estrutura de Endividamento Estrutura de Endividamento
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Endividamento (1) (R$ mil) Jun 2012 Dez 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)
Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da Dívida
(1) Inclui Debêntures e Derivativos
(2) LAJIDA dos últimos 12 meses
501
250
177 188 235
803
Dívida em moeda
estrangeira 100%
“hedgeada”.
Curto Prazo 37%Longo
Prazo 63%
Curto Prazo 22%
Longo Prazo 78%
Divida de Curto Prazo 803.540 421.104
Dívida de Longo Prazo 1.350.925 1.452.957
Endividamento Total 2.154.465 1.874.061
(-) Caixa 79.544 41.110
(=) Divida Liquida 2.074.921 1.832.951
LAJIDA (2) 690.311 716.284
Divida Líquida/ LAJIDA 3,0 2,6
Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,4 0,2
EIB
25%
BNDES 44%
Outros 31%
Jun12 Dez11
2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,9
4,5 4,9 5,15,7
6,26,9
8,0 7,4 8,6
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun 11 Jun 12
100
229200
230276
474426
397 403 406 405
509
268
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jun/12
Investimentos
Principais Projetos: EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): Taubaté
São José dos Campos II
Guarulhos
Mogi das Cruzes
Osasco II
Itaquera
Novos projetos:
Diadema I
Tucuruvi
Investimentos
14
+ 1.200 KM Construídos em 12 meses
Mais de R$ 4,2 bilhões de investimentos no período
R$ milhões
223
+20% 1S11 x 1S12
1S1
1
15
Mercado de Capitais (Junho de 2012)
Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)
Ibovespa - 4,23%
Comgás PNA - 0,69%
Comgás ON - 9,41%
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
investidores@comgas.com.br
www.comgas.com.br/investidores
ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e
Relações com Investidores
PAULO POLEZI Superintendente de Tesouraria e
Relações com Investidores
RENATA OLIVA Gerente de
Relações com Investidores
Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil
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