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APIMECAssociação dos
Analistas e Profissionais de Investimento do
Mercado de Capitais
São Paulo23 de agosto de 2004
Programa ACS Programa ACS
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
ACS – Aerial Common Sensor
Embraer será responsável pelo fornecimento da plataforma do novosistema de Inteligência e Reconhecimento do Exército e da Marinha dos
EUA.
2 de agosto de 2004 - Lockheed Martinvence a concorrência para o ACS
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
[ Lockheed Martin
[ Embraer
[ L-3 Communications
ACS – Aerial Common Sensor
[ General Dynamics
[ Argon Engineering
[ Harris
[ Raytheon
Time da Lockheed Martin - Aerial Common Sensor
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Aeronave ACS – Três Vistas
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Elementos do ACS
Informações de Dados
Estação de Solo
Sensores
IntegraçãoIntegração provadaprovada de de componentescomponentes ememcontínuacontínua evoluçãoevolução
Plataforma
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
ACS – Aerial Common Sensor
O novo sistema tripulado de Reconhecimento, Inteligência, Vigilância e Identificação de Alvo do Exército e da Marinha dos EUA.
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Instalação de Montagem Final
MERCADODE
AVIAÇÃOCORPORATIVA
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Baseado numa plataforma aprovada, o Legacy provém uma idéia balanceada de conforto, performance e baixos custos em três versões:
• Executive• Shuttle• Shuttle HC
Legacy – Um Novo Conceito
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Legacy Executive
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Categoria Supermidsize
10 20 30 40 50ft
m 3 6 9 12 15
Challenger 30023‘8”(7,22m)
25‘(7,62m)
Horizon
G20024‘6”(7,46m)
42’6”(12,94m)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Categoria Large
10 20 30 40 50ft
m 3 6 9 12 15
Falcon 200026‘4”(8,01m)
G40041’(12,49m)
42’6”(12,94m)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Aviação Corporativa - Competição
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Projeção Embraer (10 anos): 6.525 a/c
4.375Outros
900Large
1.250Super Mid-Size
EntregasCategoria
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2%
15%
15%
10%
16%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
Deliveries Share
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2%
15%
15%
10%
16%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
15%
15%
10%
16%
21%
12%
9%2%
15%
15%
10%
16%
12%
9%2% ENTRY
LIGHT
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
Deliveries Share
4%6%
5%
22%
5%
23%
20%
15%
ENTRYLIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
Revenue Share
4%6%
5%
22%
5%
23%
20%
15%
ENTRYLIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL4%
6%
5%
22%
5%
23%
20%
15%
ENTRYLIGHT
MIDLIGHT
MIDSIZE
SUPERMIDSIZE
LARGE
ULTRALONGRANGE
GLOBAL
Revenue Share
Entregas e Receitas - Projeção
MERCADODE
AVIAÇÃOCOMERCIAL
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
2003 Frota em Serviço15.613 Aeronaves
América Norte
37%
América Norte
37%
Europa
22%Europa
22%
América Latina e Caribe
7%
América Latina e Caribe
7%
Africa & Oriente Médio
7%
Africa & Oriente Médio
7%
Asia/ Pacifico
21%
Asia/ Pacifico
21%
China
6%China
6%
Scheduled airline services - Capacity share % by region
Source: OAG (Jan/2004), Fleet PC (Dec/2003)
2442Regional
33391 Corred.
6342 Corred.
578Regional
6311 Corred.
852 Corred.
329Regional
5091 Corred.
3272 Corred.
783Regional
8931 Corred.
10432 Corred.
113Regional
4811 Corred.
882 Corred.
1256Regional
15161 Corred.
5662 Corred.
Regional80993363Total Fleet 8664Single AisleTwin Aisle Regional73692743Frota Total 55011 Corred.2 Corred.
Mercado de Aviação Global - Hoje
OBS.: Regionais, considerados até 100 assentos.
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Vôos Marcados em serviço (aviões de 19 a 120 assentos):
América do Norte
54%
América do Norte
54%
América Latina e Caribe
6%
América Latina e Caribe
6%
Europa
26%Europa
26%China
2%China
2%Africa &Oriente Mádio4%
Africa &Oriente Mádio4%
Asia/Pacifico
8%
Asia/Pacifico
8%
Source: OAG (Jan/2004), Fleet PC (Dec/2003)
Mercado de Aviação - Hoje – até 120 assentos
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Fatia de mercado doméstico americano - RPM
Evolução do Mercado de Aviação - EUA
85%78%
69%
52%
3% 5% 8%19%12%
17%22%
29%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1995 2000 2003E 2013F
Majors Low Costs Regionals
...
Source: WATS, Embraer
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source : BACK OAG Feb/2004
1995 - Southwest, Airtran and Frontier 2004 - Southwest, Airtran, Frontier, Jetblue , America West, Alaska, ATA, Spirit
Jan 2004 – 1375 Routes
Jan 1995 – 336 Routes
Rede de Low Cost Carriers - EUA
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Fatia de Mercado Europeu - RPKs
Source: AEA, ERA, ATI, Embraer
Low Fares: easyJet + Go + Ryanair + VirginExpress + Buzz + DBA
85%77%
68%
48%
14% 16% 19% 21%1%
6%13%
31%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1995 2000 2003E 2013F
Majors Low Costs Regionals
...
Evolução do Mercado de Aviação - Europa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source : BACK OAG (Ryanair, easyjet, Buzz and GO)
Jan 1995 – 18 Routes
Jan 2003 – 374 Routes
Rede de Low Cost Carriers - Europa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source:
Evolução do Yield Doméstico - EUA
10
11
12
13
14
15
16
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Yie
ld (
US
¢/R
PM
)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Evolução da Capacidade - EUA
Source:
40
45
50
55
60
65
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
AS
M (
Bill
ion
s)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Cias com vôos regulares ao redor do mundo – ICAOResultados financeiros das Cias aéresas (1989-2003 ; milhões de US$)
-12000
-7000
-2000
3000
8000
13000
18000
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Resultados Históricos da Indústria
Apesar dos choques ocorridos no transporte aéreo desde 11/9 e da perda de lucratividade, o nível de perda financeira vem diminuindo – alcançado através da busca de um simples objetivo:
eficiência e corte de custos.
Forças de
Mercado e
Crescimento dos
Jatos Regionais
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Jan 1995 – 66 routes
Jan 2004 – 302 routes
Source : Back – OAG (ERJ Family, CRJ Family and 328 Jet), Feb 2004
Aeroportos Secundários – Desenvolvimento de Rotas
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EqpDays of
Operation Departure Origin Arrival DestinationRange (Km)
M80 daily 07:00 DUS 08:35 MXP 644ER4 daily 11:45 DUS 13:20 MXP 644ER4 daily 16:10 DUS 17:45 MXP 644ER4 daily 20:35 DUS 22:10 MXP 644
319 daily 07:00 DUS 08:30 MXP 644319 daily 11:45 DUS 13:15 MXP 644ER4 daily 17:30 DUS 19:05 MXP 644ER4 xSa 19:45 DUS 21:20 MXP 644
319 daily 07:10 DUS 08:45 MXP 644319 daily 12:10 DUS 13:45 MXP 644319 daily 17:30 DUS 19:05 MXP 644ER4 xSa 19:45 DUS 21:20 MXP 644
Jan
uar
y 20
02Ja
nu
ary
2003
Jan
uar
y 20
04
Source : Back – OAG Data, Feb 2004
Desenvolvimento de Rotas
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source: Back OAG Air France, Alitalia and British Airways
Jet Replacement
Turboprop Replacement
Desenvolvimento Recente – RJ’s na Europa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EqpDays of
OperationDeparture Origin Arrival Destination
Duration (min)
ER4 xSaSu 8:20 MAN 9:15 EDI 55ER4 xSaSu 11:55 MAN 12:45 EDI 50
ER4 xSaSu 14:40 MAN 15:30 EDI 50ER4 xSaSu 17:30 MAN 18:25 EDI 55ER4 xSa 20:20 MAN 21:10 EDI 50
ER4 xSaSu 07:00 MAN 7:55 EDI 55
ER4 xSaSu 08:55 MAN 09:50 EDI 55ER4 xSaSu 12:15 MAN 13:15 EDI 60ER4 xSaSu 17:00 MAN 18:00 EDI 60ER4 xSaSu 19:55 MAN 20:50 EDI 55
ER4 xSaSu 07:00 MAN 08:00 EDI 60
ER4 xSaSu 08:55 MAN 09:50 EDI 55ER4 xSaSu 12:05 MAN 13:00 EDI 55
ER4 xSaSu 17:00 MAN 17:55 EDI 55ER4 xSaSu 19:55 MAN 20:50 EDI 55
Jan
uar
y
2002
Jan
uar
y 20
03Ja
nu
ary
2004
Source : Back – OAG, Feb 2004
Serviços de Alta Frequência
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Turboprop ReplacementJet Replacement
Source: Back OAG Jan/2003 (American, Continental, Delta, United, US Airways)
Desenvolvimento Recente – RJ’s nos EUA
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
0
10
20
30
40
50
60
2001 2002 2003
ASM - (Billion)
50%
55%
60%
65%
70%
75%
2001 2002 2003
Load Factor
Mercado de Aviação Regional - EUA
Fonte: EMBRAER
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Redução de Turbohélices
Source : Back – OAG Data, Feb2004
RouteEquipment SF3 ERJ SF3 ERJ SF3 ERJ
182 0 231 0 110 108
139 0 144 31 137 27
0 87 0 140 0 126
Jan
04
BOS-ISP BOS-BGR BOS-PHL
Jan
01Ja
n 0
2
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source : Back – OAG Data, Feb2004
RouteEquipment M80 100 ERJ M80 ERJ M80 100 ERJ
92 32 0 93 0 88 32 0
0 116 66 0 151 27 120 5
0 0 187 0 160 0 0 185
Jan
03
Jan
04
SYR-ORD BUF-ORDROC-ORD
Jan
02
Substituição de “Narrowbody Jets” (Adequação)
Frequências Mensais
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source : Back OAG (ERJ 145s, CRJ-200s, 328s Jet routes)
Rede de Jatos Regionais – EUA (Jan/2004)
< 2 hours2 - 3 hours> 3 hours
Cresc. (%) Jan/03 - Jan/04
<2 Horas 6%2 - 3 Horas 64%>3 Horas 137%
TOTAL 18%
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Dez 1998Dez 1998
Dez 1999Dez 1999
Ago 2000Ago 2000 Mar 2001Mar 2001 Set 2001Set 2001 Maio 2003Maio 2003
Dez 1996Dez 1996
1a Entrega1a Entrega
Evolução da Família ERJ 145
Maio 2002Maio 2002
Maio 2004Maio 2004
Nascimento de
uma Nova
Categoria de
Mercado
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Capacidade de Assentos
25 50 75 100 125 150 175+
B75
7
B73
7
B73
7
B73
7
B75
7
A31
9
A32
0
B75
7
A32
0
MD
80B
737
A32
0
B73
7A
319
MD
80
B75
7
B73
7
A32
0
A31
9
B75
7
B73
7
B75
7
B73
7
MD
80
B73
7
70 até110 Assentos
70 até110 Assentos
“Gap” de Assentos - EUA
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source: Back Fleet PC, Feb 2004, only jets
25 50 75 100 125 150 175+Capacidade de
Assentos
49 – 2574949 –– 257257
103 – 261101033 –– 261261
48 – 7048 48 –– 7070 110 – 291111010 –– 291291
50 – 705050 –– 7070 92 – 3909292 –– 390390
37 – 793737 –– 7979 96 – 5689696 –– 568568
808080 103 – 426101033 –– 426426
95 – 4019595 –– 40140149 – 784949 –– 7878
70 até110
Assentos
70 até110
Assentos
Sem Restrição Artificial na Europa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
4 8 13 13 8 7 5 2 220150
5
10
15
20
25
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 >150
%35% dos vôos
são mais adequados a A/C
com 90-110 assentos.
25% dos vôos são mais
adequados a A/C com 70-90 assentos. Mais da metade dos vôos
dométicos nos EUA são mais adequados para A/C com 70 a 110 assentos. Excesso de capacidade
traduzido em assentos vazios, representa altos custos de
operação e consequente baixa ou negativa lucratividade.
Source: Back (US DOT T100)
Oportunidade – Capacidade dos Aviões
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Source: BACK -Fleet PC (Scheduled Airlines , Active in Service and All Passenger Configuration)
Substituição de velhos aviõesFrota em serviço (narrowbodies - dez/2003)
387
524
380
262
199241
315
0
100
200
300
400
500
600
0 - 5 6 - 10 11 - 15 16 - 20 21 - 25 26 - 30 >30
Aircraft Age (Years)
Nu
mb
er o
f Air
craf
t
848 A/C com mais de 20 anos(37% da frota total em serviço)
Oportunidade de Mercado Global
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
RJs Natural Growth . . . . . . Majors Airlines aircraft rightsizing and services enhancement.
E- Jets
ModeloRegional
Modelo Major Airline
RA
SK
/ M
Capacidade
ModeloLow CostE-JetsE-Jets
Além do Modelo Corrente...Expand LCC air services to secondary cities . . .
Necessidade de um Novo Equipamento
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
70 – 78 Assentos
78 – 86 Assentos
98 - 106 Assentos
108 – 118 Assentos
Flexibilidade e Otimização da Administração da Frota
Comunalidade da Nova Família de Jatos
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
JetBlue Airways
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
“Mercado médio” é o maior segmento do mercado doméstico americano
U.S. Domestic Markets By Passenger Volume
807
532
359
13072 47 17 15 7 7 3 7
0100200300400500600700800900
50-10
0 200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
> 2200
Passengers Per Day Each Way (PDEWs)
Nu
mb
er o
f Mar
kets
Oportunidades Atrativas de Mercado
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Necessidade de 42% Menos Passageirospor Vôo
Breakeven Customer Load per Flight
162
100113
65
0102030405060708090
100110120130140150160170180
Cu
sto
mer
s
Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per FlightAirbus A320 Embraer 190
Status do Programa
EMBRAER 170 / 190
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EMBRAER 170 Primeiras Entregas
Alitalia: 24 de março
LOT: 5 de março
US Airways: 5 março
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EMBRAER 170 Primeiro Vôo Comercial
17 de Março17 de Março
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
US Airways – Rotas do EMBRAER 170
Source: OAG (jUL/2004)
PITPIT
PHLPHL
Distância Média (nm) 477Rotas 54Cidades 18
Dados
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EMBRAER 175 - Cronograma
Initial Definitions Phase
Technical Interface Meetings
Detail Design
CDRs
Detail Design and Manufacturing
1st Flight (Accomplished Ahead of Schedule)
Certification Tests
Type Certification
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42002 2003 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EMBRAER 190 - Cronograma
Detail Design & Manufacturing
First Flight
Certification Campaign
1st Delivery
2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Type Certification
Preliminary Studies
Technical Interface Meetings
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
EMBRAER 195 - Cronograma
Q1 Q2 Q3 Q42000 2001 2002 2003 2004 2005
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Initial Definitions Phase
Joint Definition Phase
First Flight
Certification Tests
Type Certification
Q1 Q2 Q3 Q4
1st Delivery
2006
Detail Design and Manufacturing
Embraer
Projeção de
Mercado
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• Primeiro pela Embraer;
• O primeiro com foco no segmento de
30 a 120 assentos;
• Projeções globais e regionais;
Análises globais e regionais.
20 Anos - Market Forecast
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• Aliançasimpacto no market share
Questões Globais e Tendências
• Infraestrutura de AviçãoHabilidade para crescer
• Meio Ambienteruído – emissões – regulamentações
• Financ. & Merc. de Capitaisimpacto nas estruturas de financ.
• Combustívelexpectativa de volatilidade
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• América do Norte
• América Latina
• Europa
• África
• Oriente Médio
• China
• Asia & Pacifico
Análise de Mercado e Regiões
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Metodologia & Resultados
• Macro-Economicosanálise “top-down”
• Revisão Airline-by-Airlineanálise “bottom-up”
• Categorias de Capacidade30 a 60 assentos61 a 90 assentos91 a 120 assentos
• Projeçõesestimativas10 & 20 anospor região do Globo
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Market Share 30-60 Assentos
44%31% 45%46%45%
50%
42%
43%
17%
52%51%51% 50%49%
45%
83%
67%
54%
4%4%4%3% 6%5%7%1%0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER
44%31% 45%46%45%
50%
42%
43%
17%
52%51%51% 50%49%
45%
83%
67%
54%
4%4%4%3% 6%5%7%1%0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER
As of 1st Quarter 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Market Share 61-90 Assentos
As of 1st Quarter 2004
0% 0%
33%33%28%
20%21%16%
0%
67%67%
52%
72%
54%49%
0%
26%29%32%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER
0% 0%
33%33%28%
20%21%16%
0%
67%67%
52%
72%
54%49%
0%
26%29%32%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Market Share 91-120 Assentos
0%
25%25%
0%6%7% 7% 7%
59%59%
73%71%64% 66%
16%16%
22%29% 26%
20%
0%0%1%0% 1%0%
20%
40%
60%
80%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOEING AIRBUS FAIRCHILD DORNIER
0%
25%25%
0%6%7% 7% 7%
59%59%
73%71%64% 66%
16%16%
22%29% 26%
20%
0%0%1%0% 1%0%
20%
40%
60%
80%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOEING AIRBUS FAIRCHILD DORNIER
As of 1st Quarter 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Market Share 30-120 Assentos
40%40%38%35%31%28%20%
37%
8%
45%43%39%
42% 45%
37%51%
68% 67%
43%
80%
45%44%
38%
2%2%
8%8%8%2% 3%
10%10%17%
26%
32%
11%
27%36%
54%
11%12%
54%49%
20%
3%0% 4%5% 6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER BOEING AIRBUS
40%40%38%35%31%28%20%
37%
8%
45%43%39%
42% 45%
37%51%
68% 67%
43%
80%
45%44%
38%
2%2%
8%8%8%2% 3%
10%10%17%
26%
32%
11%
27%36%
54%
11%12%
54%49%
20%
3%0% 4%5% 6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER BOEING AIRBUS
As of 1st Quarter 2004
Sustentabilidade & GovernançaCorporativa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Governança Corporativa – Criação de Valor
DIRETORES EXECUTIVOS & EMPREGADOS
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
ACIONISTASGovernança Externa• Transparência• Demonstrando Resultados• Integridade
Governança Interna
• Alinhamento de interesses entre a administração e os acionistas
PlanejamentoEstratégico
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O Modelo de Planejamento Corporativo
Retorno do Acionista
Resultados daCompanhia
AMBIENTE DE NEGÓCIOS - EXTERNO E INTERNO
PLANOS DE AÇÃO
(PA)Avaliação de Resultados
Formulação da Estratégia
Organização e Integração
Acompanhamento
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Plano de Ação - Ciclo de Acompanhamento
• Avaliação sistemática dos resultados desejados, estratégias e indicadores de performance
• Identificação da origem das falhas
• Estabelecimento de ações corretivas
• Definição de novas direções em termos de resultados desejados
• Registro de conclusão dos resultados (Elo com Sistema de Qualidade)
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Acionistas Controladores
60%Grupo Europeu
20%
GovernoBrasileiro
0,8%
Bovespa19,2%
Capital Votante
0,8%Governo Brasileiro
19,2%Bovespa
20% Grupo EuropeuDassault Aviation 5,67%Thales 5,67%EADS 5,67%Snecma 3%
60% Acionistas ControladoresPREVI (Fundo de Pensão) 20% SISTEL (Fundo de Pensão) 20% Cia Bozano 20%
ON: 242.544.448 33,9%
30 de Abril de 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Ações Preferenciais
PN: 473.944.660 66,1%
NYSE56%
Bovespa34,1%
BNDES9,9%
30 de Abril de 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Governança Corporativa
Composição do
Conselho de Administração:
Seis representantes indicados pelos controladores além do Presidente;
Dois representantes dos empregados;
Dois representantes dos minoritários;
Dois representantes do Governo.
Conselho de Administração e Conselho Fiscal :
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Controle Interno
GovernançaCorporativa
• Conselho Fiscal/Comitê de
Auditoria• Código de Ética
& Conduta
Controle Interno
• Política de Divulgação• Conduta
• Informações Financeiras Controles & Sistemas
Controle Interno
Administração de Riscos
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Governança Corporativa
Transparência & IntegridadePolítica de NegociaçãoPolítica de DivulgaçãoAdministração de RiscoCódigo de Ética & CondutaLS & US Gaap simultaneamente
QReconhecido pelo Mercado:Reconhecimento pela qualidade e transparência de suas informações financeiras Um dos melhores Relatórios Anuais do BrasilMenção honrosa de seu Web Site pela IR MagazineMelhor aperfeiçoamento de Rl – Institutional Investor
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Dividendos: R$ milhões
Dividendos
Dividend Yield
3,0% 5,1% 4,1% 1,0% 3,3%
228
404
327
195
261
49,8%
36,1%
27,2%
36,1%
45,2%
2000 2001 2002 2003 1SEM04
Dividendos % do Lucro Líq
R$1,4 bilhões distribuídos de 2000 até 1SEM04
RESULTADOSDO
SEGUNDOTRIMESTRE
2004
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Resultados Segundo Trimestre de 2004
Destaques 2T04
Resultados e Indicadores
Clientes e Pedidos em Carteira
Projeções
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Destaques 2T04
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DestaquesAs vendas líquidas do trimestre são as mais elevadas em toda a história da Embraer e atingem R$3.034,0 milhões;
Todos os segmentos de negócios da Embraer apresentaram crescimento no trimestre;
No período foram adicionadas a carteira de pedidos da Embraer 22 novas encomendas, dos clientes Finnair, Republic e Transtates;
Em maio de 2004, a Embraer comemorou a entrega de seu 800º jato da família ERJ 145;
Em junho a Harbin Embraer Aircraft Industry Company Limited entregou os dois primeiros jatos ERJ 145.
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Resultados & Indicadores de Desempenho
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Entrega de jatos
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Receita Líquida e Margem Bruta
R$ milhões
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Evolução da Margem Bruta
433260
96
160 161131
101 23
26,9% 28,3%32,0%
39,6% 39,4% 37,7%32,5%
32,0%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1SEM04
EMBRAER 170 Entrega de Jatos Margem Bruta
em USGAAP
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Evolução da Margem Bruta
Dólar Médio e Margem Bruta
28% 28% 28% 28%
31%
28%29% 29% 29% 28%
30% 30%
39%
42% 43%41%
37%
40%
43% 44%
39%
35% 35% 36%
32%34%
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1T98 2T98 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T040%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
US$ Médio Mg Bruta
em LS
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Receita por Segmento
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Lucro e Margem Operacional
Considerando PLRR$ milhões
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EBITDA e Margem
R$ milhões
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Lucro Líquido
R$ milhões
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Demonstrativo de Resultado
R$ milhões
2T03% Rec
Líq1T04
% RecLíq
2T04% Rec
LíqRECEITA LÍQUIDA 1.650,3 100% 1.815,5 100% 3.034,0 100%CPV (1.129,2) 68% (1.237,6) 68% (1.971,9) 65%LUCRO BRUTO 521,0 32% 577,9 32% 1.062,2 35%Administrativas (70,9) 4% (86,1) 5% (98,5) 3%Comerciais (130,5) 8% (192,8) 11% (337,7) 11%Outras Desp. Operacionais (14,2) 1% (13,4) 1% (19,1) 1%Eq. Patrimonial (0,0) 0% - 0% - 0%PLR (23,0) 1% (30,3) 2% (48,9) 2%LUCRO OPERACIONAL 282,4 17% 255,3 14% 558,0 18%
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Contas a Receber - Clientes
R$ milhões
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Estoques
R$ milhões
3.078 3.328 3.346 3.647 3.823
2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
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Composição do EndividamentoEndividamento total de R$ 3.202,4 milhões
• Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$
• Custo Captação Moeda Local = 13,0% a/a (68,4% do CDI)
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 3,6% a/a
Moeda Nacional
10%
Moeda Estrangeira
90%
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Endividamento & Vencimentos
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Caixa (Endividamento) Líquido
R$ milhões
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Clientes e Pedidosem Carteira
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171
134
20
17
Carteira de Pedidos Firmes
7491.366446920Total
5701.128424704ERJ 145
741142094ERJ 140
1051242122ERJ 135
EntregasTotalOpçõesFirmes
Pedidos – Família ERJ 145
Junho / 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
250
15
110
125
Pedidos Firmes em
Carteira
23620347273Total
-453015EMBRAER 195
-260150110EMBRAER 190
23315167148EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesFirmes
Pedidos – Família EMBRAER 170/190
Junho / 2004
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Total de Pedidos em Carteira
27,1 27,7 28,1 28,6 28,3
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Projeções
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.
Entregas Projetadas
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160 entregas esperadas para 2004 e 170 para 2005
Entregas Projetadas
53% 48%
37%
12% 15%
35%
2004 2005
Familia ERJ 145 Família EMBRAER 170 Executivo
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Investor RelationsPhone: (55 12) 3927 1216
Fax: (55 12) 3922 6070investor.relations@embraer.com.br
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