Post on 30-Jun-2015
MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de minério de ferrotransoceânico de minério de ferro
Novembro, 2011
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das
Aviso
tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
2
Uma História Única
Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro
Ampla Base de Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial
Logística Garantida
Proprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de
expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico
Estrutura de Custo
Competitivo
Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS
proporcionando ligação entre mina e porto
Ampla Base de Recursos
Venda Comprometida
mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Histórico Operacional
64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo
prazo
Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos
Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
Situação Financeira Sólida
Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem financiamentos
competitivos
Operação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa
4
A única de sua categoria
SingularidadesSingularidadesSingularidadesSingularidades da MMX da MMX da MMX da MMX LocalizaçãoLocalizaçãoLocalizaçãoLocalização
•• Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
• Projeto Brownfield
• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
próprio com profunidade para movimentar
Capesize.
• Porto com localização propícia e Balanço
Patrimonial consistente alavancam significativa
criação de valor através da consolidação de
recursos de minério de ferro na região Sudete do
Brasil
• Geração de Caixa consisntente
• Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
MMX SudesteUnidade de Serra Azul
Unidade de Bom SucessoMMX Corumbá
Superporto Sudeste
Minera MMX de Chile
5
EstruturaEstruturaEstruturaEstrutura
MMXM3: Sólidos Acionistas Controladores Rigoroso padrão de Governaça Corporativa
Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);
MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MineraçãoMineraçãoMineraçãoMineração
MMX MMX MMX MMX
SudesteSudesteSudesteSudeste
Minera MMX Minera MMX Minera MMX Minera MMX
do Chiledo Chiledo Chiledo Chile
SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto
Sudeste Sudeste Sudeste Sudeste
28%28%28%28%Free Float
30% 30% 30% 30% EBX Brasil S/A
14%14%14%14%
42%42%42%42%
Acionista Controlador
16%16%16%16%
70%70%70%70% 100%100%100%100% 100%100%100%100% 99%99%99%99%
GovernançaGovernançaGovernançaGovernança CorporativaCorporativaCorporativaCorporativa
• Novo Mercado • Rigorosos padrões de Governança Corporativa• Apenas ações ordinárias com direito a voto• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência• Membros Independentes no Conselho de Administração• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas
• Comitê de Auditoria• Políticas da MMX
• Divulgação e Uso da Informação• Governança Corporativa • Negociação de Valores Mobiliários
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
100%100%100%100% 100%100%100%100%
SerraSerraSerraSerra
AzulAzulAzulAzul
Bom Bom Bom Bom
SucessoSucessoSucessoSucesso
6
DiretoriaMais de 121 anos de experiência com minério de ferro
� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração emempresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística
� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração
� Aproximadamente 23 anos de experiência de experiência na áreafinanceira e de negócios
� Exerceu cargos de consultor e de gerente em empresas como ArthurAndersen, Lachman, Mirabela Nickel e Odebrecht
Guido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniDiretor Financeiro
Guilherme Guilherme Guilherme Guilherme Frederico Frederico Frederico Frederico EscalhãoEscalhãoEscalhãoEscalhãoDiretor Presidente e de Relações com Investidores
� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração daTrindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVGMineração
Chequer Chequer Chequer Chequer Hanna Hanna Hanna Hanna BouBouBouBou HabibHabibHabibHabibDiretor reponsável pelaárea Comercial
Luciano Luciano Luciano Luciano Costa Costa Costa Costa Ferreira Ferreira Ferreira Ferreira Diretor responsável pela áreade Implatação e Operações Portuárias
� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia eporto
� Exerceu cargos gerenciais e de diretoria em empresas como Caemi,Vale and Companhia Siderúrgica de Pecém
AntônioAntônioAntônioAntônio Alberto Alberto Alberto Alberto FróesFróesFróesFróes SchettinoSchettinoSchettinoSchettinoDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos
� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSNand Votorantim Siderurgia
7
Destaques financeiros
Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão tontontonton))))EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)
72,8 75,2
61,6
0
30
60
90
1,1 1,3 1,5
0,6 0,8 0,7
0,0
1,0
2,0
MI ME
PerfilPerfilPerfilPerfil dadadada dívidadívidadívidadívida (%)(%)(%)(%)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)
*excluindo itens não recorrentes.
0
3T10 2T11 3T11*
0,0
3T10 2T11 3T11
88,5 90,9
(243,2)
-250
-150
-50
50
3T10 2T11 3T11
46%46%46%46% 37%37%37%37% 27%27%27%27%
54%54%54%54% 63%63%63%63% 73%73%73%73%
0%
25%
50%
75%
100%
3T10 2T11 3T11
Curto Prazo Longo Prazo
8
Sistema Sudeste
� Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (mina � ferrovia� superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso
Logística Integrada Única
Mina
A Unidade de Serra Azul estáproxima da ferrovia da MRS - 10km da mina, trajeto atualmenterealizado por caminhões.
Ferrovia
MMX utiliza a ferrovia da MRS,que conecta a mina ao porto daCSN em Itaguai e ao SuperportoSudeste.
Superporto
O Superporto Sudeste estálocalizado no município deItaguaí e terá capacidade de50Mtpa, em sua primeira fase. OSuperporto terá profundiade de20 metros, que permitirá aatracação de navios Capesize.
� Contrato de longo prazo (20 anos)para fornecimento de minério deferro. SK irá adquirir 14% da produçãodo Sistema Sudeste (equivalente a suaparticipação na MMX)
� Contrato de longo prazo (20 anos).Wisco irá adquirir, no mínimo, 50%da produção do Sistema Sudeste daMMX.
Contratos de longo prazo (Acionistas)
64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco
10
Quadrilátero Ferrífero
11
Serra Azul
Crescimento através da consolidação alavancando infraestrutura existente
12
Serra AzulDestaques
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques
•• Custos de produção competitivos e logística integrada
• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer aomercado transoceânico
• 64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo
• Oportunidades de consolidação e sinergia levam acriação de valor adicional
• Potencial significativo de crescimento através daexpansão geográfica
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto
•• Licença Prévia obtida em Agosto de 2011
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 1,7
bilhão tons+ potencial de 457 Mt
• Sondagem realizada: 31 mil metros
• Compra de equipamentos em andamento
• Engenharia Básica completa
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed atualatualatualatual
•
expansão geográfica
Fe: 64,5% P: 0,06%
SiO2: 4,5% Mn: 0,02%
AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed futurofuturofuturofuturo
Fe: 67,0% P: 0,03%
SiO2: 3,5% Mn: 0,05%
AL2O3: 0,5%
Serra Azul
13
Serra AzulExpansão
Nova Planta, Correia transportadora, linha de
Cava
transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal ferroviário
14
Superporto SudesteLocalização
15
Superporto SudesteVisão Geral
OffshoreOffshoreOffshoreOffshore
TúnelTúnelTúnelTúnel
Acesso Acesso Acesso Acesso NáuticoNáuticoNáuticoNáutico
Acesso Acesso Acesso Acesso RodoviaRodoviaRodoviaRodovia
Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de estoque estoque estoque estoque 06060606Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de
estoque estoque estoque estoque 32 32 32 32
TúnelTúnelTúnelTúnel
16
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques
•• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão
para 100 mtpa
• Movimentação de Navios Capesize
• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada
• Financiado pelo BNDES
• Previsão para início: 1T13
•
Superporto SudesteDestques
• 100% dos equipamentos já encomendados
• Licença para 100 Mtpa em andamento
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto
•
• Túnel: Encontro da duas frentes de escavação concluído
em Setembro de 2011
• EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de 2011
• Licenciado para 50 Mtpa
• Outorga da Marinha para 100 Mtpa Superporto Sudeste
17
Superporto SudesteAndamento da obra – Entrada do túnel
18
Superporto SudesteAndamento da obra – Encontro das duas frentes de escavação
19
Superporto SudesteAndamento da obra – Pátio 6
20
Superporto SudesteAndamento da obra – Estrutura dos viradores de vagões
21
Superporto SudesteAndamento da obra – Pátio 32
22
Superporto SudesteAndamento da obra – Saída do túnel e ponte
23
Superporto SudesteAndamento da obra – Ponte e cravação de estacas do píer
24
Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME ---- PSI PSI PSI PSI CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)
• Valor Total: R$ 407,1 mm
• Taxa de juros por ano: 4,50%
• Amortização: 8 anos
• Período de carência: 2 anos
Superporto SudesteCAPEX e Financiamento
1.276
Realizado
Projetado
Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM
• Valor Total: R$ 805,1 mm
• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%
• Amortização: 10 anos
• Período de carência : 2 anos
• Pedido de suplementação: R$ 552 milhões
86 40 63
286 649
2007 2008 2009 2010 2011 a
2013
25
Superporto SudesteCronograma da construção
Licença prévia
Licença de instalação
Financiamento BNDES FINAME-PSI
Licença da ANTAQ
Financiamento BNDES FINEM
Construção civil:
���
��
1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13
�
Construção civil:
Pátio 06
Pátio 32
Túnel
Estrutura Offshore
Acesso rodoferroviário
Instalação dos equipamentos:
Viradores de vagões
Carregador de navio
Empilhadeira
Transportador de correia
26
Relações com Investidores
Guilherme Escalhão – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Analista
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240
ri@mmx.com.br