Post on 06-Aug-2020
A CRISE ATUAL: RISCOS E OPORTUNIDADES PARA
O CENTRO-OESTE BRASILEIRO
Geraldo Barros
Cepea/Esalq/USP
GB
A MACROECONOMIA
O CRESCIMENTO DE LONGO PRAZOBRASIL,1850-2008
-1
0
1
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1850
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1906
1913
1920
1927
1934
1941
1948
1955
1962
1969
1976
1983
1990
1997
2004
PIB
PIB PC
ARAUJO, CARPENA, CUNHA (2008)
GB
Duplicações
PIB: EUA, BRASIL, CHINA1950-2004
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
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3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
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6.000.000
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7.500.000
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1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
PIB EUA PIB CHINA PIB BR
http://www.conference-board.org/economics/database.cfm#1
GB
CAUSAS DO BAIXO CRESCIMENTO DO BRASIL
1. ELEVADA CARGA TRIBUTÁRIA: 36%2. MUITAS DECISÕES PELO ESTADO: 40%:
COMPROMETIDAS COM JUROS E PREVIDÊNCIA E POUCO INVESTIMENTO
3. ECONOMIA FECHADA: 24% ABERTURA EXTERNA
4. JUROS ELEVADOS5. EDUCAÇÃO DEFICIENTE6. CIÊNCIA & TECNOLOGIA DEFICIENTE
O CENTRO-OESTE
PIB REGIONAL (%)2006
CENTRO-OESTE9%
NORTE5%
NORDESTE13%
SUL17%
SUDESTE56%
Fonte: IBGE
MS12%
MT17%
GO28%
DF43%
BR= R$2,4TRI
CO=R$206 BI
PIB DA AGRICULTURA (%)
NORTE6%
NORDESTE20%
SUDESTE36%
SUL26%
CENTRO-OESTE12%
Fonte: IBGE
BR=R$126 BI
R$15 BI
PIB DA PECUÁRIA (%)
SUL23%
CENTRO-OESTE19%
NORTE16%
NORDESTE19%
SUDESTE23%
Fonte: IBGE
BR=R$72 BI
R$14 BI
PIB DA INDÚSTRIA (%)
SUDESTE62%
NORDESTE9%
NORTE5%
CENTRO-OESTE4%
SUL20%
Fonte: IBGE
BR=R$1390 BI
R$56 BI
PIB PER CAPITA(R$ - 2006)
NORTE
NORDESTE
SUDESTE
SUL
CENTRO-OESTE
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
1
NORTE NORDESTE SUDESTE SUL CENTRO-OESTE
Fonte: IBGE
PIB PER CAPITA(R$ - 2006)
MSMT
GO
DF
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
Fonte: IBGE
ENTRADA E SAÍDA DA CRISE
ANTECEDENTES DA CRISE DE 2008
1. AVANÇO DO “CAPITALISMO”(ECONOMIA DE MERCADO) NA CHINA => CRESCIMENTO ACELERADO DESDE 1980
2. DESREGULAMENTAÇÃO FINANCEIRA & INTEGRAÇÃO COMERCIAL & FINANCEIRA
3. CRISES FINANCEIRAS DOS ANOS 1990 IMPUSERAM FORMAÇÃO DE GRANDES RESERVAS CAMBIAIS
4. ESTADOS UNIDOS ACOMODARAM-SE COM TAXAS DE JUROS MUITO BAIXAS: EXCESSO DE LIQUIDEZ E ELEVADO CONSUMO, ESTOURO DOS ATIVOS
5. SIMBIOSE SINO-AMERICANA: EUA CONSOME, CHINA PRODUZ E FINANCIA A COMPRA
GB
BRASIL & CRISE: A LIÇÃO DE CASA
• PROER(1995): reforma bancária consolidando o sistema para um ambiente de baixa inflação
• CÂMBIO FLEXÍVEL(1999): amenizou os impactos das crises internacionais sobre a solvência do país
• METAS DE INFLAÇÃO(1999): aprimorou e tornou mais previsível a política monetária
• LEI DE RESPONSABILIDADE FISCAL(2000): melhorou a política fiscal (mais pelo aumento da arrecadação) – aliviando a carga da política monetária – e reduziu o risco país, com o superávit primário
• RESULTADOS: juros em queda, aumento do potencial de crescimento de 2,5-3% para 4-4,5%
GB
CRESCIMENTO MUNDIAL:ENTRANDO E SAINDO DA CRISE
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2007 2008 2009 2010
MUNDO DESENVOLVIDOS EMERGENTES & EM DESENV
GB
Fonte:FMI
CRESCIMENTO EUA EURO JAPÃOENTRANDO E SAINDO DA CRISE
GB
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0
1
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2007 2008 2009 2010
EUA EURO JAPÃO
Fonte:FMI
CRESCIMENTO CHINA INDIA BRASIL AFRICA
ENTRANDO E SAINDO DA CRISE
GB
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0
2
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12
14
2007 2008 2009 2010
CHINA INDIA BRAZIL ÁFRICA
Fonte:FMI
PADRÃO DE CRESCIMENTO MUNDIAL PÓS-CRISE
PAÍSES DESENVOLVIDOS� VÃO CRESCER MENOS, POUPAR MAIS E
IMPORTAR MENOSEMERGENTES: �VÃO CRESCER MENOS�TERÃO DE EXPORTAR MENOS, MERCADO
DOS DESENVOLVIDOS VAI ENCOLHER� EXCESSO DE RESERVAS NÃO FAZ
SENTIDO E É ARRISCADO�FOCAR NO MERCADO INTERNO
GB
RISCO LATENTE
UMA RETOMADA ACELRADA DO CRESCIMENTO PODE
INTENSIFICAR:� A CRISE DAS COMMODITIES,� A FOME� DANOS AMBIENTAIS� INFLAÇÃO MUITO FORTE
PREVENÇÃO: UM CRESCIMENTO MAIS LENTO, RETIRANDO DOS PAÍSES EM DESENVOLVIMENTO
A OPORTUNIDADE HISTÓRICA DE CRESCER
GB
LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: ALIMENTOS &
ENERGIA
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1991
1992
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1994
1995
1996
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1998
1999
2000
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2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
PIB
& P
RE
ÇO
S ENERGIA
ALIMENTOSPIB EMERGENTES & POBRES
FED, IMF
GB
LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: EMISSÃO DE CO2
(ton per capita)2002
ECOHEALTH
GB
LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO
Fonte: MONGABAY/FAO
DESMATAMENTO FLORESTAS
LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: SEGURANÇA
ALIMENTAR 2007
IMF
GB
LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO:QUEDA DE PRODUTIVIDADE
AGRICOLA DEVIDO À MUDANÇA CLIMÁTICAATÉ 2080
CLINE
GB
AGRONEGÓCIOCONTRIBUIÇÕES E PERSPECTIVAS
CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIOPREÇOS REAIS & PRODUTIVIDADE
1975/2006
Fonte: FGV
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1982
1983
1984
1985
1986
1987
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CROPS LIVESTOCK
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CROPS LIVESTOCK
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1975
1976
1977
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1981
1982
1983
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1985
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1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
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2000
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2002
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2005
2006
CROPS LIVESTOCK
60%
0
20
40
60
80
100
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180
200
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1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
100%
PIB & PRODUTO AGROPECUÁRIO: BRASIL (R$BI) – 1995/2008
Fonte: CEPEA-USP
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PIB PRODUTO
CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIOTRANSFERÊNCIA DO PRODUTOR
PARA O CONSUMIDOR2000
100%
0%
81%
19%
81%
19%
77%
23%
1995 2000
2005 2008
Fonte: CEPEA-USP
DÍVIDA &TRANSFERÊNCIA ANUAL E TOTAL
1996/2008
?
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008
TRANSF ANUAL TRANSF ACUMULADA DÍVIDA
Fonte: CEPEA-USP; Rezende,G.; O Globo
CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIORESERVAS (US$) ACUMULADAS
1995-2008
0
50
100
150
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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: MDIC,CEPEA
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS ANTES E DURANTE A CRISE
2007/2009
0
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08
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09
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mai
/09
BOI
ARROZ
SOJA
MILHO
CAFÉ
ALGODÃO
ETANOL
AÇÚCAR
Fonte: CEPEA-USP
DIFERENÇA DE PREÇO SOJASORRISO-PARANAGUÁ (03/09)
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v/07
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ai/08
ago/
08no
v/08
fev/0
9m
ai/09
Fonte: CEPEA-USP
DIFERENÇA DE PREÇO MILHOSORRISO-PARANAGUÁ (03/09)
-
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t/06
dez/0
6m
ar/0
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/07
set/0
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dez/0
8m
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9jun
/09
DIF MILHO SOR PARAN Linear (DIF MILHO SOR PARAN)Fonte: CEPEA-USP
DIFERENÇA DE PREÇO ALGODÃOSORRISO-PARANAGUÁ (02/09)
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mai/
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v/08
mai/
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mai/
09
Fonte: CEPEA-USP
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIOCÂMBIO E TAXA DE RETORNO
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2,5
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0
5
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20
25
CENTRO-OESTE SUDESTE SUL
1.82.15 2.5
Fonte: CEPEA-USP
CUSTOS DE PRODUÇÃO: PL (2009)
Soja OGM Milho
Algodão Soja convencional
Fonte: Cepea
R$ -
R$ 1.000,00
R$ 2.000,00
R$ 3.000,00
R$ 4.000,00
R$ 5.000,00
R$ 6.000,00
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09
R$/
ha
- P
rim
aver
a d
o L
este
CO PRL Carp PRL RB - PRL
R$ -
R$ 500,0
R$ 1.000,0
R$ 1.500,0
R$ 2.000,0
R$ 2.500,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09
R$/
ha -
Prim
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Les
te
CO PRL CT PRL RB - PRL
R$ -
R$ 500,0
R$ 1.000,0
R$ 1.500,0
R$ 2.000,0
R$ 2.500,0
R$ 3.000,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09
R$/
ha
- P
rim
aver
a d
o L
este
CO PRL CT PRL RB - PRL
R$ -
R$ 500,0
R$ 1.000,0
R$ 1.500,0
R$ 2.000,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09
CO PRL Carp PRL RB - PRL
PRODUTIVIDADE SOJAMT/PR 1976/2009
-
500
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1.500
2.000
2.500
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MT PRFonte:IBGE
PRODUTIVIDADE MILHO SAFRINHAMT/PR 1991/2009
-
500
1.000
1.500
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3.500
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04/0
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06/0
720
07/0
8 20
08/0
9
PR MTFonte:IBGE
PRODUTIVIDADE MILHO VERÃOMT/PR 1976/2009
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
1976
/7719
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/0520
06/07
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MT PR
Fonte:IBGE
PRODUTIVIDADE CANAMT/SP 1990/2009
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
MT SP
Fonte:IBGE
TAXAS ANUAISDE CRESCIMENTO PRODUÇÃO
CENTRO-OESTE/BRASIL(ÚLTIMA DÉCADA)
7,6%
26,6%
2,7%
11,5%
7,6%
3,2%2,1%
3,9%2,2%
3,9%2,3%
15,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
SOJA MILHO SAFR MILHO VER ALGODÃO CANA BOI
Fonte:IBGE
PREÇO DA TERRA: MT/SP, MT/PR1977/2007
0%
10%
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60%
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7
MT/SP
MT/PR
Fonte:FGV
PREÇOS DE FERTILIZANTES NO BRASIL:1990/2009
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
jan/9
0jan
/91
jan/9
2jan
/93
jan/9
4jan
/95
jan/9
6jan
/97
jan/9
8jan
/99
jan/0
0jan
/01
jan/0
2jan
/03
jan/0
4jan
/05
jan/0
6jan
/07
jan/0
8jan
/09
UREIA SUPERFOSF SIMPLES CLORETO POTFonte:FGV
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS AGRÍCOLASPREVISÕES 2005/19
0
50
100
150
200
250
300
05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
TRIGO MILHO SOJA AÇUCAR ALGODÃO ETANOL
Fonte: FAPRI
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIOPREÇOS CARNES
PREVISÕES 2005/19
0
20
40
60
80
100
120
140
05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
BOI FRANGO
Fonte: FAPRI
PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS DE INSUMOS
Fertilizantes
Combustíveis
Fonte: FAPRI
PROJEÇÕES DE CRESCIMENTO 2008/2018
ÁREA PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
ARROZMILHOSOJAALGODÃOCANA
Fonte: FAPRI
PROJEÇÕES DE CRESCIMENTODA PRODUÇÃO: 2008/2018
19,5%
20,0%
20,5%
21,0%
21,5%
22,0%
22,5%
CARNE BOVINAFRANGO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESMILHO
2008
17%
83%
2018 10%
90%
EXPORTAÇÃO
CONSUMO INTERNO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESSOJA E DERIVADOS
2008
43%
57%
2018
51%49%
2008
50%50%
2018
45%
55%
2008
35%
65%
2018
34%
66%
GRÃO
FARELO
ÓLEO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESALGODÃO
2018
53%47%
2008
37%
63%
EXPORTAÇÃO
CONSUMO INTERNO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESAÇÚCAR
2008
62%
38%
2018
46%54%
EXPORTAÇÃO
CONSUMO INTERNO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESBOI
2008
21%
79%
2018
24%
76%
EXPORTAÇÃO
CONSUMO INTERNO
Fonte: FAPRI
CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESFRANGO
2008
31%
69%
2018
32%
68%
EXPORTAÇÃO
CONSUMO INTERNO
Fonte: FAPRI
CONCLUSÕES
• O Brasil não caiu muito com a crise e vai se recuperar mais rapidamente, mas a taxas modestas;
• A China vai predominar; mas as inseguranças alimentar, ambiental e financeiras vão dificultar o crescimento mundial;
• O agronegócio terá receitas e custos maiores; mas vai crescer principalmente no Centro-Oeste, direcionado para a soja, milho, cana e carnes; a terra tenderá a valorização em relação ao resto do país;
• As exportações de algodão podem quase triplicar nos próximos 10 anos; soja, boi podem crescer mais de 50%.
CONCLUSÕES
• O Agronegócio no Centro-Oeste tem produtividade igual ao Sudeste e Sul, e os preços estão ficando mais parecidos;
• O Agronegócio já transferiu para a sociedade nos últimos 15 anos mais de três vezes a dívida agrícola
• O Agronegócio gerou mais de US$400 bilhões, permitindo quitar a dívida externa;
• O Centro-Oeste detém recursos estratégicos: empreendedores, terra, água, clima: falta infra-estrutura e buscar a industrialização;
• Torcer para o câmbio não valorizar muito!
FIM