A CRISE ATUAL: RISCOS E OPORTUNIDADES PARA

O CENTRO-OESTE BRASILEIRO

Geraldo Barros

Cepea/Esalq/USP

GB

A MACROECONOMIA

O CRESCIMENTO DE LONGO PRAZOBRASIL,1850-2008

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1850

1857

1864

1871

1878

1885

1892

1899

1906

1913

1920

1927

1934

1941

1948

1955

1962

1969

1976

1983

1990

1997

2004

PIB

PIB PC

ARAUJO, CARPENA, CUNHA (2008)

GB

Duplicações

PIB: EUA, BRASIL, CHINA1950-2004

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

5.500.000

6.000.000

6.500.000

7.000.000

7.500.000

8.000.000

8.500.000

9.000.000

1950

1952

1954

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1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

PIB EUA PIB CHINA PIB BR

http://www.conference-board.org/economics/database.cfm#1

GB

CAUSAS DO BAIXO CRESCIMENTO DO BRASIL

1. ELEVADA CARGA TRIBUTÁRIA: 36%2. MUITAS DECISÕES PELO ESTADO: 40%:

COMPROMETIDAS COM JUROS E PREVIDÊNCIA E POUCO INVESTIMENTO

3. ECONOMIA FECHADA: 24% ABERTURA EXTERNA

4. JUROS ELEVADOS5. EDUCAÇÃO DEFICIENTE6. CIÊNCIA & TECNOLOGIA DEFICIENTE

O CENTRO-OESTE

PIB REGIONAL (%)2006

CENTRO-OESTE9%

NORTE5%

NORDESTE13%

SUL17%

SUDESTE56%

Fonte: IBGE

MS12%

MT17%

GO28%

DF43%

BR= R$2,4TRI

CO=R$206 BI

PIB DA AGRICULTURA (%)

NORTE6%

NORDESTE20%

SUDESTE36%

SUL26%

CENTRO-OESTE12%

Fonte: IBGE

BR=R$126 BI

R$15 BI

PIB DA PECUÁRIA (%)

SUL23%

CENTRO-OESTE19%

NORTE16%

NORDESTE19%

SUDESTE23%

Fonte: IBGE

BR=R$72 BI

R$14 BI

PIB DA INDÚSTRIA (%)

SUDESTE62%

NORDESTE9%

NORTE5%

CENTRO-OESTE4%

SUL20%

Fonte: IBGE

BR=R$1390 BI

R$56 BI

PIB PER CAPITA(R$ - 2006)

NORTE

NORDESTE

SUDESTE

SUL

CENTRO-OESTE

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

1

NORTE NORDESTE SUDESTE SUL CENTRO-OESTE

Fonte: IBGE

PIB PER CAPITA(R$ - 2006)

MSMT

GO

DF

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

Fonte: IBGE

ENTRADA E SAÍDA DA CRISE

ANTECEDENTES DA CRISE DE 2008

1. AVANÇO DO “CAPITALISMO”(ECONOMIA DE MERCADO) NA CHINA => CRESCIMENTO ACELERADO DESDE 1980

2. DESREGULAMENTAÇÃO FINANCEIRA & INTEGRAÇÃO COMERCIAL & FINANCEIRA

3. CRISES FINANCEIRAS DOS ANOS 1990 IMPUSERAM FORMAÇÃO DE GRANDES RESERVAS CAMBIAIS

4. ESTADOS UNIDOS ACOMODARAM-SE COM TAXAS DE JUROS MUITO BAIXAS: EXCESSO DE LIQUIDEZ E ELEVADO CONSUMO, ESTOURO DOS ATIVOS

5. SIMBIOSE SINO-AMERICANA: EUA CONSOME, CHINA PRODUZ E FINANCIA A COMPRA

GB

BRASIL & CRISE: A LIÇÃO DE CASA

• PROER(1995): reforma bancária consolidando o sistema para um ambiente de baixa inflação

• CÂMBIO FLEXÍVEL(1999): amenizou os impactos das crises internacionais sobre a solvência do país

• METAS DE INFLAÇÃO(1999): aprimorou e tornou mais previsível a política monetária

• LEI DE RESPONSABILIDADE FISCAL(2000): melhorou a política fiscal (mais pelo aumento da arrecadação) – aliviando a carga da política monetária – e reduziu o risco país, com o superávit primário

• RESULTADOS: juros em queda, aumento do potencial de crescimento de 2,5-3% para 4-4,5%

GB

CRESCIMENTO MUNDIAL:ENTRANDO E SAINDO DA CRISE

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2007 2008 2009 2010

MUNDO DESENVOLVIDOS EMERGENTES & EM DESENV

GB

Fonte:FMI

CRESCIMENTO EUA EURO JAPÃOENTRANDO E SAINDO DA CRISE

GB

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

2007 2008 2009 2010

EUA EURO JAPÃO

Fonte:FMI

CRESCIMENTO CHINA INDIA BRASIL AFRICA

ENTRANDO E SAINDO DA CRISE

GB

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

2007 2008 2009 2010

CHINA INDIA BRAZIL ÁFRICA

Fonte:FMI

PADRÃO DE CRESCIMENTO MUNDIAL PÓS-CRISE

PAÍSES DESENVOLVIDOS� VÃO CRESCER MENOS, POUPAR MAIS E

IMPORTAR MENOSEMERGENTES: �VÃO CRESCER MENOS�TERÃO DE EXPORTAR MENOS, MERCADO

DOS DESENVOLVIDOS VAI ENCOLHER� EXCESSO DE RESERVAS NÃO FAZ

SENTIDO E É ARRISCADO�FOCAR NO MERCADO INTERNO

GB

RISCO LATENTE

UMA RETOMADA ACELRADA DO CRESCIMENTO PODE

INTENSIFICAR:� A CRISE DAS COMMODITIES,� A FOME� DANOS AMBIENTAIS� INFLAÇÃO MUITO FORTE

PREVENÇÃO: UM CRESCIMENTO MAIS LENTO, RETIRANDO DOS PAÍSES EM DESENVOLVIMENTO

A OPORTUNIDADE HISTÓRICA DE CRESCER

GB

LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: ALIMENTOS &

ENERGIA

0

100

200

300

400

500

600

700

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

PIB

& P

RE

ÇO

S ENERGIA

ALIMENTOSPIB EMERGENTES & POBRES

FED, IMF

GB

LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: EMISSÃO DE CO2

(ton per capita)2002

ECOHEALTH

GB

LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO

Fonte: MONGABAY/FAO

DESMATAMENTO FLORESTAS

LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO: SEGURANÇA

ALIMENTAR 2007

IMF

GB

LIMITAÇÕES AO CRESCIMENTO MUNDIAL ACELERADO:QUEDA DE PRODUTIVIDADE

AGRICOLA DEVIDO À MUDANÇA CLIMÁTICAATÉ 2080

CLINE

GB

AGRONEGÓCIOCONTRIBUIÇÕES E PERSPECTIVAS

CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIOPREÇOS REAIS & PRODUTIVIDADE

1975/2006

Fonte: FGV

0

20

40

60

80

100

120

140

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

CROPS LIVESTOCK

0

20

40

60

80

100

120

140

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

CROPS LIVESTOCK

0

20

40

60

80

100

120

140

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

0

20

40

60

80

100

120

140

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

CROPS LIVESTOCK

60%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

100%

PIB & PRODUTO AGROPECUÁRIO: BRASIL (R$BI) – 1995/2008

Fonte: CEPEA-USP

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

PIB PRODUTO

CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIOTRANSFERÊNCIA DO PRODUTOR

PARA O CONSUMIDOR2000

100%

0%

81%

19%

81%

19%

77%

23%

1995 2000

2005 2008

Fonte: CEPEA-USP

DÍVIDA &TRANSFERÊNCIA ANUAL E TOTAL

1996/2008

?

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008

TRANSF ANUAL TRANSF ACUMULADA DÍVIDA

Fonte: CEPEA-USP; Rezende,G.; O Globo

CONTRIBUIÇÃO DO AGRONEGÓCIORESERVAS (US$) ACUMULADAS

1995-2008

0

50

100

150

200

250

300

350

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonte: MDIC,CEPEA

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS ANTES E DURANTE A CRISE

2007/2009

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200ja

n/07

fev/

07

mar

/07

abr/

07

mai

/07

jun/

07

jul/0

7

ago/

07

set/0

7

out/0

7

nov/

07

dez/

07

jan/

08

fev/

08

mar

/08

abr/

08

mai

/08

jun/

08

jul/0

8

ago/

08

set/0

8

out/0

8

nov/

08

dez/

08

jan/

09

fev/

09

mar

/09

abr/

09

mai

/09

BOI

ARROZ

SOJA

MILHO

CAFÉ

ALGODÃO

ETANOL

AÇÚCAR

Fonte: CEPEA-USP

DIFERENÇA DE PREÇO SOJASORRISO-PARANAGUÁ (03/09)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

fev/0

3m

ai/03

ago/

03no

v/03

fev/0

4m

ai/04

ago/

04no

v/04

fev/0

5m

ai/05

ago/

05no

v/05

fev/0

6m

ai/06

ago/

06no

v/06

fev/0

7m

ai/07

ago/

07no

v/07

fev/0

8m

ai/08

ago/

08no

v/08

fev/0

9m

ai/09

Fonte: CEPEA-USP

DIFERENÇA DE PREÇO MILHOSORRISO-PARANAGUÁ (03/09)

-

2

4

6

8

10

12

14

set/0

3de

z/03

mar

/04

jun/0

4se

t/04

dez/0

4m

ar/0

5jun

/05

set/0

5de

z/05

mar

/06

jun/0

6se

t/06

dez/0

6m

ar/0

7jun

/07

set/0

7de

z/07

mar

/08

jun/0

8se

t/08

dez/0

8m

ar/0

9jun

/09

DIF MILHO SOR PARAN Linear (DIF MILHO SOR PARAN)Fonte: CEPEA-USP

DIFERENÇA DE PREÇO ALGODÃOSORRISO-PARANAGUÁ (02/09)

-

2

4

6

8

10

12

14

16

18

mai/

02ag

o/02

nov/0

2fe

v/03

mai/

03ag

o/03

nov/0

3fe

v/04

mai/

04ag

o/04

nov/0

4fe

v/05

mai/

05ag

o/05

nov/0

5fe

v/06

mai/

06ag

o/06

nov/0

6fe

v/07

mai/

07ag

o/07

nov/0

7fe

v/08

mai/

08ag

o/08

nov/0

8fe

v/09

mai/

09

Fonte: CEPEA-USP

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIOCÂMBIO E TAXA DE RETORNO

7

9

2,5

10

17

8

17

23

14

0

5

10

15

20

25

CENTRO-OESTE SUDESTE SUL

1.82.15 2.5

Fonte: CEPEA-USP

CUSTOS DE PRODUÇÃO: PL (2009)

Soja OGM Milho

Algodão Soja convencional

Fonte: Cepea

R$ -

R$ 1.000,00

R$ 2.000,00

R$ 3.000,00

R$ 4.000,00

R$ 5.000,00

R$ 6.000,00

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

R$/

ha

- P

rim

aver

a d

o L

este

CO PRL Carp PRL RB - PRL

R$ -

R$ 500,0

R$ 1.000,0

R$ 1.500,0

R$ 2.000,0

R$ 2.500,0

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

R$/

ha -

Prim

aver

a do

Les

te

CO PRL CT PRL RB - PRL

R$ -

R$ 500,0

R$ 1.000,0

R$ 1.500,0

R$ 2.000,0

R$ 2.500,0

R$ 3.000,0

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

R$/

ha

- P

rim

aver

a d

o L

este

CO PRL CT PRL RB - PRL

R$ -

R$ 500,0

R$ 1.000,0

R$ 1.500,0

R$ 2.000,0

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

CO PRL Carp PRL RB - PRL

PRODUTIVIDADE SOJAMT/PR 1976/2009

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1976

/77

1978

/79

1980

/81

1982

/83

1984

/85

1986

/87

1988

/89

1990

/91

1992

/93

1994

/95

1996

/97

1998

/99

2000

/01

2002

/03

2004

/05

2006

/07

2008

/09

MT PRFonte:IBGE

PRODUTIVIDADE MILHO SAFRINHAMT/PR 1991/2009

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1991

/92

1992

/93

1993

/94

1994

/95

1995

/96

1996

/97

1997

/98

1998

/99

1999

/200

020

00/0

120

01/0

220

02/0

320

03/0

420

04/0

520

05/0

620

06/0

720

07/0

8 20

08/0

9

PR MTFonte:IBGE

PRODUTIVIDADE MILHO VERÃOMT/PR 1976/2009

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1976

/7719

78/79

1980

/8119

82/83

1984

/8519

86/87

1988

/8919

90/91

1992

/9319

94/95

1996

/9719

98/99

2000

/0120

02/03

2004

/0520

06/07

2008

/09

MT PR

Fonte:IBGE

PRODUTIVIDADE CANAMT/SP 1990/2009

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

MT SP

Fonte:IBGE

TAXAS ANUAISDE CRESCIMENTO PRODUÇÃO

CENTRO-OESTE/BRASIL(ÚLTIMA DÉCADA)

7,6%

26,6%

2,7%

11,5%

7,6%

3,2%2,1%

3,9%2,2%

3,9%2,3%

15,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

SOJA MILHO SAFR MILHO VER ALGODÃO CANA BOI

Fonte:IBGE

PREÇO DA TERRA: MT/SP, MT/PR1977/2007

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

jun/7

7de

z/78

jun/8

0de

z/81

jun/8

3de

z/84

jun/8

6de

z/87

jun/8

9de

z/90

jun/9

2de

z/93

jun/9

5de

z/96

jun/9

8de

z/99

jun/0

1de

z/02

jun/0

4de

z/05

jun/0

7

MT/SP

MT/PR

Fonte:FGV

PREÇOS DE FERTILIZANTES NO BRASIL:1990/2009

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

jan/9

0jan

/91

jan/9

2jan

/93

jan/9

4jan

/95

jan/9

6jan

/97

jan/9

8jan

/99

jan/0

0jan

/01

jan/0

2jan

/03

jan/0

4jan

/05

jan/0

6jan

/07

jan/0

8jan

/09

UREIA SUPERFOSF SIMPLES CLORETO POTFonte:FGV

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS AGRÍCOLASPREVISÕES 2005/19

0

50

100

150

200

250

300

05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19

TRIGO MILHO SOJA AÇUCAR ALGODÃO ETANOL

Fonte: FAPRI

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIOPREÇOS CARNES

PREVISÕES 2005/19

0

20

40

60

80

100

120

140

05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19

BOI FRANGO

Fonte: FAPRI

PERSPECTIVAS DO AGRONEGÓCIO PREÇOS DE INSUMOS

Fertilizantes

Combustíveis

Fonte: FAPRI

PROJEÇÕES DE CRESCIMENTO 2008/2018

ÁREA PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ARROZMILHOSOJAALGODÃOCANA

Fonte: FAPRI

PROJEÇÕES DE CRESCIMENTODA PRODUÇÃO: 2008/2018

19,5%

20,0%

20,5%

21,0%

21,5%

22,0%

22,5%

CARNE BOVINAFRANGO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESMILHO

2008

17%

83%

2018 10%

90%

EXPORTAÇÃO

CONSUMO INTERNO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESSOJA E DERIVADOS

2008

43%

57%

2018

51%49%

2008

50%50%

2018

45%

55%

2008

35%

65%

2018

34%

66%

GRÃO

FARELO

ÓLEO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESALGODÃO

2018

53%47%

2008

37%

63%

EXPORTAÇÃO

CONSUMO INTERNO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESAÇÚCAR

2008

62%

38%

2018

46%54%

EXPORTAÇÃO

CONSUMO INTERNO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESBOI

2008

21%

79%

2018

24%

76%

EXPORTAÇÃO

CONSUMO INTERNO

Fonte: FAPRI

CONSUMO INTERNO & EXPORTAÇÕESFRANGO

2008

31%

69%

2018

32%

68%

EXPORTAÇÃO

CONSUMO INTERNO

Fonte: FAPRI

CONCLUSÕES

• O Brasil não caiu muito com a crise e vai se recuperar mais rapidamente, mas a taxas modestas;

• A China vai predominar; mas as inseguranças alimentar, ambiental e financeiras vão dificultar o crescimento mundial;

• O agronegócio terá receitas e custos maiores; mas vai crescer principalmente no Centro-Oeste, direcionado para a soja, milho, cana e carnes; a terra tenderá a valorização em relação ao resto do país;

• As exportações de algodão podem quase triplicar nos próximos 10 anos; soja, boi podem crescer mais de 50%.

CONCLUSÕES

• O Agronegócio no Centro-Oeste tem produtividade igual ao Sudeste e Sul, e os preços estão ficando mais parecidos;

• O Agronegócio já transferiu para a sociedade nos últimos 15 anos mais de três vezes a dívida agrícola

• O Agronegócio gerou mais de US$400 bilhões, permitindo quitar a dívida externa;

• O Centro-Oeste detém recursos estratégicos: empreendedores, terra, água, clima: falta infra-estrutura e buscar a industrialização;

• Torcer para o câmbio não valorizar muito!

FIM