12 de setembro de 2005

Geraldo Soares

                     A importância dos Profissionais de Relações com Investidores

XI Curso de Introdução Mercado de Capitais 2005

Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores

Membro do Conselho de AdministraçãoINI – Instituto Nacional de Investidores

Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.

Coordenador do CODIMComitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado

2

O que é RI?

Atividades da área de RI

Públicos de RI

Transparência

Conclusão e o Futuro

3

Mercado de Capitais

4

Mercado de Capitais

RI

5O que é RI ?

Administração

Criação de Valor para o Acionista

Relações com

Investidores

Redução do Custo de Capital

O que é RI ?

Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

6

Pró-atividadeQualidade

TempestividadeDemocratização

Princípios ÉticosPrincípios Legais

Transparência

Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos

Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

O que é RI ?

7Em suma …

Academia, etc

MídiaRI

Empresa Mercado

Coletar, analisar,

sintetizar e uniformizar informações

internas

Disseminar informações

transparentes democráticas tempestivas acessíveis

Áreas da Empresa

Analistas

Acionistas

Investidores

RetroalimentaçãoO RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da

empresa no mercado.

8

O que é RI?

Atividades da área de RI

Públicos de RI

Transparência

Conclusão e o Futuro

9

Relações com

InvestidoresTransparência

Governança Corporativa

Perfomance Financeira

Valorização em Bolsa

Comunicação com o Mercado

Responsabilidade Corporativa

Política de RI

Relações com Investidores

Sustentabilidade

Atividades da área de RI

10

Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows

E-mail Alert / Divulgação Global

Relatórios Trimestrais e Anuais

Sistema de divulgação Bovespa e CVM

Arquivamentos na SEC* e NYSE*

Site de Relações com Investidores

Comunicação Global

(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americana) e NYSE: New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova Iorque).

Atividades da área de RI

11Atividades da área de RI

•Cotações e gráficos das ações

•Press releases, fatos relevantes e comunicados

•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros

•Calendário de eventos de interesse

•Teleconferências

•Apresentações

•E-mail alert

•Demonstrações Contábeis Completas (Histórico)

Website de RIO que deve conter um site de RI?

12

IBRI – Canal com o RI

Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à

formação de profissionais e fortalecimento da função.

Missão do IBRI:

www.ibri.com.bribri@ibri.com.br

Atividades da área de RI

13

Formação do Gerente de RI

Atividades da área de RI

18%

16%

44%

13%9%

Administração Contábeis Economia

Engenharia Outras áreas

14

O que é RI?

Atividades da área de RI

Públicos de RI

Transparência

Conclusão e o Futuro

15

4%

70%

48%

48%

49%

64%

50%

46%

43%

30%CD-Rom

Fax

Impressos

Web

E-mail

Fonte: Investor Relations Magazine

Como atender?Canais de Distribuição Preferidos

Públicos de RI

Investidores Institucionais

Varejo

16

O Desafio do Profissional de RIPúblicos Diferentes, Demandas Diferentes

Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais

•Enfoque analítico no aspecto operacional

•Foco em dividendos

•Relatório Impresso

•Glossário, FAQ

•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras

•Foco em recompra de ações

•Relatório On-line

•Análise Gerencial da Operação

•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral

Públicos de RI

17

Colaboradores

Concorrência

Outros Stakeholders

Sociedade

Parceiros e Fornecedores

Acionistas

Clientes

Autoridades

Respeito à pessoa

Observância estrita às leis e aos

regulamentos

Busca permanente do

desenvolvimentoRespeito à diversidade

Ética Transparência

Excelência no atendimento

Empresa

Públicos de RI

18

O que é RI?

Atividades da área de RI

Públicos de RI

Transparência

Conclusão e o Futuro

19

Acessibilidade

Democracia

Transparência

Responsabilidadede divulgar

Confidencialidade

Credibilidade

Transparência

Em qualquer conjuntura

Nacional e Internacional

Economia e Política

20

Governança Corporativa se faz com Ações

Governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. As boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de aumentar o valor da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade.

A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.

Governança corporativa é valor, apesar de, por si só, não criá-lo. Isto somente ocorre quando ao lado de uma boa governança temos também um negócio de qualidade, lucrativo e bem administrado. Neste caso, a boa governança permitirá uma administração ainda melhor, em benefício de todos os acionistas e daqueles que lidam com a empresa.

Transparência

21O Resultado no Mecado de CapitaisEvolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001

0

50

100

150

200

250

300

jun/01

ago/01

out/01

dez/01fev

/02ab

r/02jun/02

ago/02

out/02

dez/02fev

/03ab

r/03jun/03

ago/03

out/03

dez/03fev

/04ab

r/04jun/04

ago/04

out/04

dez/04fev

/05ab

r/05jun/05

ago/05

285,94

192,62100 IGC

Ibov

Fonte: Economática

22Atividades da área de RI

Relacionamento PúblicoInterno

Governança Corporativa

Relacionamento Acionistas e Profissionais

Compromisso QuestõesSociais

Postura Ética

Inserção Economia Global

Relacionamento MercadoConsumidor

Publica Balanço Social

Preferências dos Analistas - “O que eu digo !”

Compromisso MeioAmbiente

SETORES ATRIBUTOS

2

15

14

4

7

41

10

3

4

Profission./Investidores

3

17

8

6

6

38

3

4

15

Papel/Celulose

1

9

9

1

5

68

4

1

1

Transp.

2

17

18

7

10

36

5

3

3

Siderur.

3

19

13

2

9

33

16

3

2

Telecom

3

15

10

3

4

28

31

3

2

Alimentos/Bebidas

2

17

26

4

13

18

11

5

2

Banco

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas

23Atividades da área de RI

Relacionamento Público Interno

Governança Corporativa

Relacionamento Acionistas e Profissionais

Compromisso Questões Sociais

Postura Ética

Inserção Economia Global

Relacionamento Mercado Consumidor

Publica Balanço Social

Importância - “O que eu faço !”

Compromisso Meio Ambiente

ATRIBUTOS

2,127

1,946

1,578

1,036

0,729

0,549

0,321

2,272

0,000

Importância Derivada - Pesos

Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas

24

O que é RI?

Atividades da área de RI

Públicos de RI

Transparência

Conclusão e o Futuro

25

Performance Financeira

1

Evolução do Modelo de RI nas Empresas

26

Conflito Gestão x Propriedade

Governança Corporativa

Foco

Performance Financeira

2

Governança Corporativa

Evolução do Modelo de RI nas Empresas

Performance Financeira

1

27

Conflito Gestão x Propriedade

Governança Corporativa

Foco

Performance Financeira

2

Governança Corporativa

Evolução do Modelo de RI nas Empresas

3

Sustentabilidade

Interação com Públicos Estratégicos

Performance Financeira

1

28

Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade

Performance Financeira

2

Governança Corporativa

3

Sustentabilidade

Performance Financeira

1

Evolução do Modelo de RI nas Empresas

Conflito Gestão x Propriedade

Governança Corporativa

Foco

Interação com Públicos Estratégicos

29

Salim Augusto A. AliSuperintendente do IBRI - ibri@ibri.com.br

Rodney VergiliAssessoria de Imprensa - imprensa@ibri.com.br

Geraldo Soares

Vice-Presidente do IBRI

ibri@ibri.com.brrelacoes.investidores@itau.com.br

Contatos

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