SESSÃO ESPECIAL DE MERCADO REGULAMENTADO
Resultados das Ofertas Públicas de Subscrição das Obrigações “BENFICA SAD 2019-2022” e de Troca das Obrigações “BENFICA SAD 2017-2020”
17 de maio de 2019
Não dispensa a consulta do prospecto
1. ENTIDADE OFERENTE
3Fontes: Euronext, prospectoDados referentes a 16 de maio de 2019 excepto onde indicado
* % Capital social e direitos de voto calculados nos termos do artigo 20.º do CódVM
19ANOS DE
EXISTÊNCIA
CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA
69M€
12ANOS
EM BOLSA
23.000.000 acções VN €5
9.200.000 cat. A13.800.000 cat. B
Sport Lisboa e Benfica66.93%
José António dos Santos
12.71%
José da Conceição Guilherme
3.73%
Olivedesportos2.66%
Quinta de Jugais2.00%
Free Float11.97%
Accionistas da Benfica SADem 23 de abril de 2019*
2. INTERVENIENTES NAS OFERTAS PÚBLICAS
4
Sociedade Oferente
Organização, montagem e
colocação
Apoio jurídico
Auditor
Coordenador Global
Sindicato de Colocação
ActivoBank, Banco Best, Banco Carregosa, Banco Invest, Banco Montepio, Caixa BI, CCCAM, CGD, Haitong Bank, Millennium bcp e Novo Banco
Apuramento dos Resultados,
Admissão e Custódia
3. CONDIÇÕES DAS OFERTAS PÚBLICAS
5
•Oferta Pública de Subscrição (OPS); e •Oferta Pública de Troca (OPT), parcial e voluntária
TIPO DE OFERTAS
•OPS: diversificação e optimização de fontes de financiamento•OPT: substituição de parte da dívida com vencimento em 2020 por dívida com vencimento em 2022
FINALIDADE DAS OFERTAS
•Obrigações nominativas e escriturais, com montante inicial de até €25.000.000 posteriormente aumentado para até €40.000.000 compreendendo (i) uma OPS e (ii) uma OPT parcial e voluntária relativa a obrigações denominadas “Benfica SAD 2017-2020”, com um montante em circulação de €60.000.000
OBJECTO DAS OFERTAS
•€5 por obrigação•Mínimo de subscrição €100
VALOR NOMINAL DAS NOVAS OBRIGAÇÕES
•3 anos•Reembolso em 20 de maio de 2022
MATURIDADE DAS NOVAS OBRIGAÇÕES
•Fixa em 3,75% ao anoTAXA DE JURO NOMINAL BRUTA DAS NOVAS OBRIGAÇÕES
•1 obrigação Benfica SAD 2017-2020 + prémio de €0,025 + juros corridos de €0,01389CONTRAPARTIDA OFERECIDA NA OPT
3. CRITÉRIOS DE ATRIBUIÇÃO NAS OFERTAS PÚBLICAS
OPS+OPT
•Se a procura agregada (OPS + OPT) for inferior ao montante disponível, a OPS e a OPT são eficazes para a totalidade das ordens transmitidas em ambas essas ofertas
•Se a procura for superior ao montante disponível, proceder-se-á a atribuição por aplicação sucessiva dos critérios seguintes
OPS
•Até ao montante de €10.000.000:•€2.500 ou menos caso tenha sido
solicitado montante inferior. Se €10.000.000 for insuficiente, satisfeitas as ordens que primeiro tiverem dado entrada no sistema de centralização de ordens
•Às ordens entradas em sistema no dia em que se atinja e ultrapasse o montante de €10.000.000, atribuição de obrigações de forma proporcional em lotes de 5€ com arredondamento por defeito
•Atribuição sucessiva de mais 5€ às ordens que, após os critérios anteriores, mais próximo ficarem da atribuição de 1 lote adicional de 5€. Se o montante for insuficiente, há lugar a sorteio
OPT
•Após atribuição na OPS:•€5.000 ou menos caso tenha sido
solicitado montante inferior. Se o montante disponível for insuficiente, satisfeitas as ordens que primeiro tiverem dado entrada no sistema de centralização de ordens
•Atribuição do montante disponível baseado na data da ordem. Às ordens entradas em sistema no dia em que se atinja e ultrapasse esse montante, atribuição de obrigações de forma proporcional em lotes de 5€ com arredondamento por defeito
•Atribuição sucessiva de mais 5€ às ordens que, após os critérios anteriores, mais próximo ficarem da atribuição de 1 lote adicional de 5€. Se o montante for insuficiente, há lugar a sorteio
6
Atribuição garantida
Rateio com base na data
da ordem
Sorteio
4. CALENDÁRIO DAS OFERTAS PÚBLICAS
7
21 MAILIQUIDAÇÃO DAS
OFERTAS E ADMISSÃO DAS
NOVAS OBRIGAÇÕES
17 MAISESSÃO ESPECIAL
16 MAIDATA LIMITE
PARA ALTERAR OU REVOGAR ORDENS NAS
OFERTAS
FIM DA OPS E OPT
14 MAIDATA LIMITE
PARA AUMENTAR O MONTANTE EM
OFERTAEFECTIVO
AUMENTO PARA €40M
3 MAIINÍCIO DA OPS E
OPT
23 ABRAPROVAÇÃO DO
PROSPECTO
5. RESULTADO DA OPERAÇÃO
Ofertas Públicas de Subscrição das Obrigações “BENFICA SAD 2019-2022” e de Troca das Obrigações “BENFICA SAD 2017-2020”
5.1. PROCURA RECOLHIDA DURANTE O PERÍODO DAS OFERTAS PÚBLICAS
9
1.º dia do período da OPS e OPT3 DE MAIO 56.394.350€
Último dia do período da OPS e OPT16 DE MAIO 119.498.085€
* Procura bruta antes de validação das ordens em conformidade com as condições de emissão estipuladas no prospecto
Dia em que foiaumentado o montante
em oferta
Procura bruta *
14 DE MAIO 107.530.340€
5.2. RESULTADOS GLOBAIS DAS OFERTAS PÚBLICAS
PROCURA VÁLIDA TOTAL €118.470.285
2,96x
10
MONTANTE EM OFERTA€40.000.000
5.3. RESULTADOS DA OPS
11
MONTANTES OBSERVAÇÕES
PROCURA VÁLIDA €106.915.570 42 ordens canceladas por duplicação (€1.027.800) nas ordens
ATRIBUIÇÃO MÍNIMA (a)
€11.888.300 Atribuição de €2.500, ou menos quando tenha sido pedido montante inferior
ATRIBUIÇÃO INTEGRAL (b)
Não aplicável
RATEIO (c) €16.553.605Montante atribuído no dia do rateio (03-Mai-2019, primeiro dia da oferta)
Factor de Rateio 0,3594830708220
SORTEIO (d) €3.380 Após atribuição nos termos dos critérios anteriores
TOTAL (a+b+c+d) €28.445.285
5.3. RESULTADOS DA OPS (CONT.)
4.973Investidores
VALOR SUBSCRITO EM OBRIGAÇÕES
N.º INVESTIDORES
€100 a €2.500 3.478
€2.505 a €5.000 301
€5.005 a €10.000
> €50.000
%
69,9%
6,1%
11,1%
1,0%
554
51
17Intermediários
Financeiros
€10.005 a €50.000 11,8%589
12
Sindicato de Colocação
71%
Outros29%
Montante Colocado
5.4. RESULTADOS DA OPT
13
MONTANTES OBSERVAÇÕES
PROCURA VÁLIDA €11.554.715
ATRIBUIÇÃO MÍNIMA (a)
Não aplicável
ATRIBUIÇÃO INTEGRAL (b)
€11.554.715 Atribuição integral do montante solicitado
RATEIO (c) Não aplicável
SORTEIO (d) Não aplicável
TOTAL (a+b+c+d) €11.554.715
5.4. RESULTADOS DA OPT (CONT.)
580Investidores
VALOR SUBSCRITO EM OBRIGAÇÕES
N.º INVESTIDORES
€5 a €2.500 160
€2.505 a €5.000 85
€5.005 a €10.000
> €50.000
%
27,6%
14,7%
15,9%
7,6%
92
44
15Intermediários
Financeiros
€10.005 a €50.000 34,4%199
14
Sindicato de Colocação
71%
Outros29%
Montante Colocado
5.5. RESULTADO DAS OFERTAS PÚBLICAS DE SUBSCRIÇÃO E TROCA APÓS APURAMENTO
€28.445.285Obrigações Benfica
2019-2022
Objecto de OPS
€11.554.715Obrigações Benfica
2017-2020
Objecto de OPT
€40.000.000Obrigações Benfica 2019-2022 a emitir
€48.445.285Obrigações Benfica
2017-2020 Em circulação após
operação
* Prémio pago na OPT e juros corridos
Encaixe bruto da OPS
€28.445.285Contrapartida
Financeira da OPT*
€89.872,90
15
5.6. OUTRAS INFORMAÇÕES
16
Data liquidação da OPS e da OPT
21 de maio(Banco Liquidador da operação:
Haitong Bank)
Informação relevante para liquidação da OPS e da OPTenviada aos IFs às
11 h de 17 de maio
Data Admissão novas obrigações
21 de maio ISIN PTSLBAOM0010
Negociação por chamada
6. TRACK RECORD NA EURONEXT
17
€463Mangariados em BolsaAdmissão em 2007
1 aumento de capital9 obrigações via OPS1 OPT de obrigações
€348MObrigações desde 2004
Taxa média ponderada 4,89%N.º médio investidores por emissão 5.196
€133M3 últimas emissões de obrigações
Taxa média ponderada 3,93%N.º médio investidores por emissão 4.342
Fonte: EuronextMontante em obrigações líquido de OPT
19
7.1. AS MOTIVAÇÕES PARA EMISSÃO DE DÍVIDAA dívida titulada e a sua admissão à bolsa proporciona visibilidade e exposição ao mercado de capitais e a diversificação das fontes de financiamento
ALARGAMENTO E DIVERSIFICAÇÃO DAS FONTES DE FINANCIAMENTO
ADESÃO A PRÁTICAS
DO MERCADO DE CAPITAIS
GESTÃO FINANCEIRA LIQUIDEZ
CUSTO VISIBILIDADE E CREDIBILIDADE
7.2. AS ADMISSÕES DE DÍVIDA NA EURONEXTUm mercado dinâmico e com forte utilização por EMPRESAS portuguesas
20Fonte: Euronext; dados reportados a 31/Dez/2018* Não inclui Euronext Dublin
>4.500 obrigações corporate admitidas em final de 2018
Admissão média anual de €46,8bn desde 2013
46 obrigações corporate portuguesas admitidas em final de 2018
€4bn admitidos desde 2013, média anual €676M (65 admissões em 6 anos)
GRU
PO
EURO
NEX
T*
EURO
NEX
T LI
SBO
N *
*
7.3. A EURONEXTPresença local e acesso a base alargada de investidores
UMA BOLSA PAN-EUROPEIA
Single order book
> 1.200Empresas cotadas
Market cap total
€3.800B
Presença em
10países
> 5.000Investidores
institucionais
Bolsa líder na Europa:• 950 PME’s• 350 Tech• 100 RE
21Fonte: Euronext; dados reportados a 31/Mar/2019
Large Cap290
Mid Cap217Small
Cap292
Euronext Access
187
Euronext Growth
231
SECTORMERCADO CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA, M€
7.3. A EURONEXT (CONT.)Diversidade das empresas cotadas: dimensão, sector ou mercado
MercadosPincipais
MercadosJuniores
Fonte: Euronext; dados reportados a 31/Mar/2019 22
Industrials252
Financials225
Consumer Services177
Technology160
Consumer Goods
158
Health Care115
Basic Materials
57
Utilities24
382
120 11959 72 88
56 39
282
[0-2
5]
[25-
50]
[50-
100]
[100
-150
]
[150
-250
]
[250
-500
]
[500
-750
]
[750
-100
0]
> 10
00
Small Caps Mid Caps LargeCaps
<25
23
EURONEXT ACCESS 1)
A porta de entrada e um acesso simplificado ao mercado
EURONEXTO mercado regulamentado para empresas maiores e maior dispersão de capital
EURONEXT GROWTH 2)
O mercado para PME’s
• Acesso a investidores• Visibilidade
• Liquidez• Comunicação com o mercado• Capitalização Bolsista
Fonte: Euronext; 1) Anterior Easynext; 2) Anterior Alternext
- +
7.3. A EURONEXT (CONT.)Segmentos de mercado adaptados às necessidades das empresas
Consultoria personalizada para melhor relacionamento com investidores
POST LISTING
Ferramenta CRM para as equipas de relaçõescom investidores
IR MANAGER
Conference calls e webcasts com tecnologia de ponta
COMPANY WEBCAST
Informação de mercado emtempo real e personalizada
MYSHARE PRICE LIVE
Solução de governance segura e eficiente
SKOPE
Automatização da gestão de listas de insiders e cumprimento do MAR
INSIDERLOG
7.4. EURONEXT CORPORATE SERVICES: PROMOVENDO A VISIBILIDADE, CUMPRIMENTO DE REGRAS E GOVERNANCE DOS EMITENTES
24
8. CONCLUSÕES
A DIVERSIFICAÇÃO DAS FONTES DE FINANCIAMENTO PROPORCIONADA PELA EMISSÃO DE DÍVIDA TITULADA REFORÇA A SUSTENTABILIDADE FINANCEIRA DAS EMPRESAS
A ADMISSÃO DE OBRIGAÇÕES É UM PROCESSO SIMPLES QUE INTENSIFICA O ALARGAMENTO DA BASE DE INVESTIDORES E REFORÇA A CREDIBILIDADE DO EMITENTE
25
O INVESTIMENTO EM TÍTULOS DE DÍVIDA CONSTITUI UMA ALTERNATIVA DE INVESTIMENTO DAS POUPANÇAS, CONTRIBUINDO PARA A DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES FINANCEIRAS
A EURONEXT PROPORCIONA AOS EMITENTES NACIONAIS O ACESSO AO MERCADO DE CAPITAIS INTERNACIONAL E A UMA BASE DE INVESTIDORES ALARGADA E DIVERSIFICADA
A OFERTA EURONEXT CORPORATE SERVICES, POSSIBILTA ÀS EMPRESAS COTADAS O REFORÇO DO SEU ENVOLVIMENTO COM O MERCADO DE CAPITAIS
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