Sumário
Bradesco 1
Sumário
1 - Press Release 3
Destaques 4
Principais Informações 6
Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8
Análise Resumida do Resultado Ajustado 8
Índices de Capital – Basileia III 21
Cenário Econômico 22
Principais Indicadores Econômicos 23
Guidance 23
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado 24
2 - Análise Econômico-Financeira 27
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado 28
Margem Financeira – Juros e Não Juros 29
– Margem Financeira – Juros 30
• Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros 32
• Margem Financeira de Seguros – Juros 47
• Margem Financeira de TVM/Outros – Juros 47
– Margem Financeira – Não Juros 47
Seguros, Previdência e Capitalização 48
– Vida e Previdência 52
– Saúde 53
– Capitalização 54
– Automóvel e Ramos Elementares 55
Receitas de Prestação de Serviços 56
Despesas de Pessoal e Administrativas 60
– Índice de Cobertura Operacional 61
Despesas Tributárias 62
Resultado de Participações em Coligadas 62
Resultado não Operacional 62
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil 63
Informações Adicionais – Comparativo de Março de 2017 e 2016 “Pró-forma” 64
3 - Retorno aos Acionistas 65
Governança Corporativa 66
Área de Relações com Investidores – RI 66
Ações Bradesco 66
Valor de Mercado 69
Principais Índices 70
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP 71
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 71
4 - Informações Adicionais 73
Market Share de Produtos e Serviços 74
Ratings 75
Compulsórios/Exigibilidades 75
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 76
Gerenciamento de Riscos 77
Gerenciamento de Capital 77
Índice de Basileia 78
5 - Relatório dos Auditores Independentes 79
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
80
6 - Demonstrações Contábeis Completas 83
Sumário
2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Declarações Prospectivas
Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos
nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da
administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos
negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,
“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para
identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de
desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além
disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos
eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser
diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas
ou implícitas em tais declarações.
Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições
comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências
por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para
perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de
receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que
possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor
bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e
outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou
procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de
empréstimos e investimentos.
Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas.
Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável,
não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,
desenvolvimentos futuros ou outros motivos.
Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.
Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética
dos números que os precedem.
Press Release
4 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Destaques
Apresentamos os principais números obtidos pelo
Bradesco no primeiro trimestre de 2017, com
destaque para a consolidação, a partir de primeiro de
julho de 2016, das informações do HSBC Bank Brasil
S.A. e suas controladas (HSBC Brasil):
1. O Lucro Líquido Ajustado(1) do primeiro trimestre
de 2017 foi de R$ 4,648 bilhões (aumento de
13,0% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de
R$ 4,113 bilhões do primeiro trimestre de 2016),
correspondendo a R$ 3,19 por ação e
rentabilidade de 18,3%(2) sobre o Patrimônio
Líquido Médio Ajustado(2).
2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é
composto por R$ 3,274 bilhões provenientes das
atividades financeiras, correspondendo a 70,4%
do total, e por R$ 1,374 bilhão gerado pelas
atividades de seguros, previdência e
capitalização, representando 29,6% do total.
3. Em março de 2017, o valor de mercado do
Bradesco era de R$ 178,208 bilhões(3),
apresentando evolução de 24,0% em relação a
março de 2016.
4. Os Ativos Totais, em março de 2017, registraram
saldo de R$ 1,294 trilhão, crescimento de 17,5%
em relação ao saldo de março de 2016. O retorno
sobre os Ativos Totais Médios foi de 1,4%.
5. A Carteira de Crédito Expandida(4),
em março de 2017, atingiu R$ 502,714 bilhões,
com aumento de 8,5% em relação ao saldo de
março de 2016. As operações com pessoas
físicas totalizaram R$ 171,820 bilhões
(crescimento de 16,3% em relação a março de
2016), enquanto as operações com pessoas
jurídicas atingiram R$ 330,894 bilhões (aumento
de 4,9% em relação a março de 2016).
6. Os Recursos Captados e Administrados somaram
R$ 1,944 trilhão, um crescimento de 22,3% em
relação a março de 2016.
7. O Patrimônio Líquido, em março de 2017, somou
R$ 104,558 bilhões, 12,0% superior a março de
2016. O Índice de Basileia III, apurado com base
no Conglomerado Prudencial, registrou 15,3%,
sendo 12,0% de Capital Nível I.
8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a
título de Juros sobre o Capital Próprio,
R$ 1,845 bilhão relativo ao lucro gerado no
primeiro trimestre de 2017, sendo R$ 300,551
milhões pagos na forma de mensais, e R$ 1,544
bilhão provisionado.
9. A Margem Financeira de Juros atingiu
R$ 15,900 bilhões, no primeiro trimestre de 2017,
apresentando crescimento de 7,9% em relação ao
primeiro trimestre de 2016.
10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias
encerrou março de 2017 em 5,6%, valor que se
reduz para 5,2%, desconsiderando um cliente
corporativo específico, que já estava totalmente
provisionado (5,5% em dezembro de 2016 e 4,2%
em março de 2016).
11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO)(5), em
março de 2017, foi de 40,8% (37,2% em março de
2016), enquanto no conceito “ajustado ao risco”
foi de 53,1% (47,1% em março de 2016).
12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de
Previdência e Receitas de Capitalização atingiram
o montante de R$ 17,948 bilhões no primeiro
trimestre de 2017, evolução de 18,2% em relação
ao mesmo período de 2016. As Provisões
Técnicas alcançaram R$ 229,433 bilhões,
apresentando uma evolução de 25,4% em relação
ao saldo de março de 2016.
13. Os investimentos em infraestrutura,
informática e telecomunicações somaram
R$ 1,408 bilhão, no primeiro trimestre de 2017,
com evolução de 1,3% em relação ao primeiro
trimestre de 2016.
14. Os impostos e contribuições, inclusive
previdenciárias, pagos ou provisionados,
somaram, no primeiro trimestre de 2017,
R$ 9,700 bilhões, sendo R$ 3,531 bilhões
relativos aos tributos retidos e recolhidos de
terceiros e R$ 6,169 bilhões, apurados com base
nas atividades desenvolvidas pela Organização
Bradesco, equivalentes a 132,7% do Lucro
Líquido Ajustado(1).
15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma
extensa Rede de Atendimento no País,
destacando-se 5.122 Agências e 3.971 Postos de
Atendimento – PAs. Também, estão disponíveis
aos clientes Bradesco: 1.004 Postos de
Atendimento Eletrônico – PAEs, 38.525 Pontos
Bradesco Expresso, 36.095 máquinas da Rede
Bradesco e 20.584 máquinas da Rede
Banco24Horas.
16. A remuneração do quadro de funcionários,
somada aos encargos e benefícios totalizou, no
primeiro trimestre de 2017, R$ 4,244 bilhões. Os
benefícios proporcionados aos 106.644
funcionários da Organização Bradesco e seus
dependentes somaram R$ 1,133 bilhão, e os
investimentos em programas de formação,
treinamento e desenvolvimento totalizaram
R$ 31,451 milhões.
Press Release
Bradesco 5
Destaques
17. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos
no período:
foi destaque no prêmio “Executivo de TI do Ano”,
na categoria Bancos, com o case “BIA -
Bradesco Inteligência Artificial - Central de
Atendimento às Agências – with Watson”
(Estudo IT Mídia em parceria com a Korn Ferry);
a UniBrad recebeu o prêmio internacional
“GlobalCCU Awards 2017” de melhor
universidade corporativa do mundo (Instituto
Global Council of Corporate Universities);
foi destaque no prêmio “Profissional de
Tecnologia de Informação 2016”, no segmento
Bancos (Revista Informática Hoje);
o Bradesco BBI foi premiado como o “Melhor
Banco de Investimentos do Brasil em 2017” e
figurou, em 2017 e nos últimos doze meses
acumulados, na primeira posição dos rankings
de fusões e aquisições, dívida local, dívida
internacional e renda variável (Edição Melhores
Bancos de Investimentos do Mundo - Revista
Global Finance);
a BRAM recebeu da Standard & Poor’s, o grau
AMP-1, considerado o mais alto da escala de
qualidade de gestão da S&P Global Ratings;
a BRAM é destaque na reportagem sobre
fundos de ações small caps, por ter os fundos
mais rentáveis de 2017 (Revista IstoÉ);
o Grupo Bradesco Seguros conquistou dois
troféus em três categorias no “Prêmio
Segurador Brasil”: Melhor Desempenho, Melhor
Crescimento de Vendas e Líder Global de
Mercado (Editora Brasil Notícias);
o Grupo Bradesco Seguros conquistou o prêmio
“Empresas Notáveis”, no segmento Seguros,
Saúde, Previdência e Capitalização (Centro de
Inteligência Padrão – CIP, em parceria com a
Revista Consumidor Moderno); e
o Bradesco conquistou a liderança do mercado
de Capitalização em 2016 (Superintendência de
Seguros Privados – Susep).
A Organização Bradesco é comprometida com o
desenvolvimento socioeconômico do País. As
diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de
modo a promover a incorporação das melhores
práticas de sustentabilidade corporativa,
considerando o contexto e as potencialidades de
cada região, contribuindo para a geração de valor
compartilhado no longo prazo. Para reforçar esse
posicionamento, destacamos a adesão às iniciativas
empresariais reconhecidas mundialmente, tais como:
Pacto Global, Princípios do Equador, CDP (Carbon
Disclosure Program), Princípios para o Investimento
Responsável (PRI), Programa GHG Protocol
(Programa Brasileiro de Emissões de Gases de Efeito
Estufa) e Empresas pelo Clima (EPC). Nossa
estrutura de governança conta com o Comitê de
Sustentabilidade, que tem em sua composição
membros do Conselho de Administração e Vice –
Presidentes, que é responsável por assessorar o
Conselho de Administração no estabelecimento de
diretrizes e ações corporativas para o tema, e com a
Comissão Executiva e Multidepartamental,
responsável por coordenar a execução da estratégia.
A excelência na gestão dos negócios é reconhecida
pelos principais índices de Sustentabilidade, como o
Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) – “Emerging
Markets”, da Bolsa de Valores de Nova York, o Índice
de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice
Carbono Eficiente (ICO2), ambos da B3 (nova
denominação da BM&FBovespa e CETIP).
Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve
há 60 anos um amplo programa socioeducacional,
mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2017,
um orçamento previsto de R$ 625,944 milhões irá
beneficiar um número estimado de 104.228 alunos
em suas Escolas, na Educação Básica (da Educação
Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional
Técnica de Nível Médio), Educação de Jovens e
Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à
geração de emprego e renda. Aos mais de 43 mil
alunos da Educação Básica, também, são
assegurados, além do ensino formal, gratuito e de
qualidade, uniformes, material escolar, alimentação e
assistência médico-odontológica. A previsão é
beneficiar, também, na modalidade de educação a
distância (EaD), por meio do seu portal e-learning
“Escola Virtual”, 630 mil alunos que concluirão ao
menos um dos diversos cursos oferecidos em sua
programação, além de outros 15.040 alunos que
serão beneficiados em projetos e ações em parceria
como o Programa Educa+Ação e em cursos de
Tecnologia.
(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) A partir do primeiro trimestre de 2016, a
rentabilidade anualizada passou a ser calculada de forma linear, e também, não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado
no Patrimônio Líquido; (3) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; (4) Inclui
avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito
rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (5) Acumulado doze meses.
Press Release
6 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Principais Informações
1T17 x 4T16 1T17 x 1T16
Lucro Líquido - Contábil 4.071 3.592 3.236 4.134 4.121 4.353 4.120 4.473 13,3 (1,2)
Lucro Líquido - Ajustado 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 4.504 6,0 13,0
Margem Financeira Total 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 13.541 (0,3) 4,9
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta 12.567 13.403 13.600 11.408 11.486 11.313 10.806 10.427 (6,2) 9,4
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida 7.705 7.878 7.858 6.384 6.038 7.121 6.954 6.877 (2,2) 27,6
Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) (3.550) (12,0) (10,8)
Receitas de Prestação de Serviços 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 6.118 (1,5) 16,0
Despesas Administrativas e de Pessoal (9.676) (10.482) (10.267) (8.152) (7.870) (8.413) (7.997) (7.544) (7,7) 22,9
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 16.723 (15,5) 18,2
Balanço Patrimonial
Total de Ativos (1) 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 1.029.762 - 17,5
Títulos e Valores Mobiliários 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 356.115 - 32,5
Operações de Crédito (2) 502.714 514.990 521.771 447.492 463.208 474.027 474.488 463.406 (2,4) 8,5
- Pessoa Física 171.820 172.045 171.067 148.919 147.759 147.749 145.234 143.461 (0,1) 16,3
- Pessoa Jurídica 330.894 342.945 350.704 298.573 315.449 326.278 329.253 319.945 (3,5) 4,9
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (3) (39.181) (40.714) (40.416) (31.875) (30.497) (29.499) (28.670) (23.801) (3,8) 28,5
Depósitos Totais 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 195.926 0,5 24,4
Provisões Técnicas 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 164.566 2,7 25,4
Patrimônio Líquido 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 86.972 4,1 12,0
Recursos Captados e Administrados 1.943.687 1.904.912 1.865.755 1.589.319 1.589.307 1.510.396 1.452.528 1.443.989 2,0 22,3
Indicadores de Performance (%)
Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (4) (5) 3,19 3,09 3,13 3,14 3,20 3,23 3,15 3,05 3,1 (0,3)
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (5) 18,90 18,16 17,81 17,42 16,87 16,07 15,59 15,71 4,1 12,0
Retorno Anualizado sobre PL Médio (6) (7) 18,3 17,6 17,6 17,4 17,5 20,5 20,7 20,8 0,7 p.p. 0,8 p.p.
Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (7) 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 1,7 1,7 (0,1) p.p. (0,1) p.p.
Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira Ajustada /
Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)7,3 7,5 7,6 7,5 7,5 7,5 7,6 7,6 (0,2) p.p. (0,2) p.p.
Índice de Imobilização (13) 42,3 44,8 44,4 33,8 34,0 35,2 38,6 39,6 (2,5) p.p. 8,3 p.p.
Índice Combinado - Seguros (8) 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 86,5 (0,7) p.p. (0,9) p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) (4) 40,8 39,5 38,2 37,4 37,2 37,5 37,9 37,9 1,3 p.p. 3,6 p.p.
Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas
Administrativas e de Pessoal) (4) 75,3 76,2 78,0 80,2 80,1 80,0 79,1 78,7 (0,9) p.p. (4,8) p.p.
Valor de Mercado - R$ milhões (9) 178.208 160.813 160.472 144.366 143.720 100.044 113.288 142.098 10,8 24,0
Qualidade da Carteira de Crédito % (10)
PDD / Carteira de Crédito (3) 10,3 10,4 10,1 9,3 8,6 8,0 7,8 6,7 (0,1) p.p. 1,7 p.p.
Non-Performing Loans (> 60 dias (11) / Carteira de Crédito) 6,7 6,5 6,4 5,8 5,3 5,0 4,7 4,6 0,2 p.p. 1,4 p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias (11) / Carteira de Crédito) 5,6 5,5 5,4 4,6 4,2 4,1 3,8 3,7 0,1 p.p. 1,4 p.p.
Índice de Cobertura (> 90 dias (11)) (3) 182,1 188,4 189,1 201,0 204,2 198,0 205,7 180,4 (6,3) p.p. (22,1) p.p.
Índice de Cobertura (> 60 dias (11)) (3) 154,0 158,8 158,3 160,7 162,9 161,7 168,4 146,5 (4,8) p.p. (8,9) p.p.
Limites Operacionais %
Índice de Basileia - Total (12) (13) 15,3 15,4 15,3 17,7 16,9 16,8 14,5 16,0 (0,1) p.p. (1,6) p.p.
Capital Nível I 12,0 12,0 11,9 13,7 12,9 12,7 11,4 12,8 - (0,9) p.p.
- Capital Principal 11,2 11,2 11,1 13,7 12,9 12,7 11,4 12,8 - (1,7) p.p.
- Capital Complementar 0,8 0,8 0,8 - - - - - - 0,8 p.p.
Capital Nível II 3,3 3,4 3,4 4,0 4,0 4,1 3,0 3,2 (0,1) p.p. (0,7) p.p.
Demonstração do Resultado do Período
3T164T16 2T16 1T16R$ milhões 1T17Variação %
4T15 3T15 2T15
Press Release
Bradesco 7
Principais Informações
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste
relatório;
(2) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de
crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures
e notas promissórias;
(3) Até dezembro de 2016, inclui a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual
compunha o conceito de “PDD – Excedente”. No terceiro trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento
extraordinário, no valor de R$ 3.704 milhões, cujo saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões, em junho de 2015, para R$
6.409 milhões, em setembro de 2015. Em setembro de 2016, a PDD – Excedente somou R$ 7.491 milhões, impactada, em parte, pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016. Em março de 2017, com o advento da Resolução nº 4.512/16, referente
ao tratamento para garantias financeiras prestadas, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 7.491 milhões para R$ 6.907 milhões;
(4) Acumulado doze meses;
(5) Para fins comparativos, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos;
(6) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;
(7) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano. A partir do primeiro trimestre de 2016, os Retornos Anualizados passaram a ser calculados de forma linear,
e para melhor efeito de comparabilidade, foram ajustados os períodos anteriores;
(8) Exclui as provisões adicionais;
(9) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;
(10) Conceito definido pelo Bacen;
(11) Créditos em atraso;
(12) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nos 4.192/13 e 4.193/13 (Basileia III);
(13) A partir de março de 2015, considera o índice apurado com base no Conglomerado Prudencial, conforme a Resolução nº 4.192/13. Cabe destacar que,
o Conglomerado Prudencial é elaborado seguindo as diretrizes regulamentares da Resolução nº 4.280/13;
(14) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco”
para a “Rede Banco 24Horas”, (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”, e (iii) à diminuição dos correspondentes
Bradesco Expresso;
(15) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de
Câmbio, conforme Resolução nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa com
atendimento eletrônico;
(16) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas, motivo pelo qual não foram destacados os Pontos Assistidos e as Máquinas de
Autoatendimento da Rede Banco24Horas, relativos à consolidação do HSBC Brasil;
(17) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede
Banco24Horas;
(18) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);
(19) Referem-se ao primeiro e segundo titulares de c/c; e
(20) Quantidade de contas.
Mar17 x
Dez16
Mar17 x
Mar16
Informações Estruturais - Unidades
Pontos de Atendimento (14) 60.570 60.610 62.535 61.565 63.552 65.851 71.738 74.270 (0,1) (4,7)
- Agências 5.122 5.314 5.337 4.483 4.509 4.507 4.593 4.628 (3,6) 13,6
- PAs (15) 3.971 3.821 3.902 3.485 3.535 3.511 3.496 3.463 3,9 12,3
- PAEs (15) 1.004 1.013 1.049 726 739 736 845 980 (0,9) 35,9
- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento (16) (17) 97 186 280 342 435 627 874 1.112 (47,8) (77,7)
- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (16) 10.960 10.972 11.147 11.127 11.298 11.721 11.917 12.127 (0,1) (3,0)
- Bradesco Expresso (Correspondentes) 38.525 38.430 39.885 40.452 41.953 43.560 48.175 50.042 0,2 (8,2)
- Bradesco Promotora 815 797 857 936 1.069 1.175 1.824 1.904 2,3 (23,8)
- Losango 63 63 63 - - - - - - -
- Agências / Subsidiárias no Exterior 13 14 15 14 14 14 14 14 (7,1) (7,1)
Máquinas de Autoatendimento 56.679 56.110 53.814 50.836 50.435 50.467 50.113 49.410 1,0 12,4
- Rede Bradesco 36.095 36.119 34.230 31.761 31.668 31.527 31.495 31.132 (0,1) 14,0
- Rede Banco24Horas (16) 20.584 19.991 19.584 19.075 18.767 18.940 18.618 18.278 3,0 9,7
Funcionários 106.644 108.793 109.922 89.424 91.395 92.861 93.696 93.902 (2,0) 16,7
Contratados e Estagiários 16.472 16.702 16.790 12.978 13.009 13.223 13.333 13.111 (1,4) 26,6
.
Correntistas Ativos (18) (19) 26,6 26,8 27,2 25,2 25,6 26,0 26,4 26,5 (0,7) 3,9
Contas de Poupança (20) 58,1 62,1 58,8 55,4 55,7 60,1 57,0 57,6 (6,4) 4,3
Grupo Segurador 50,4 51,3 49,9 49,6 50,6 49,8 48,2 47,8 (1,8) (0,4)
- Segurados 44,7 45,7 44,2 44,2 45,1 44,2 42,5 42,0 (2,2) (0,9)
- Participantes - Previdência 2,6 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 - 8,3
- Clientes - Capitalização 3,1 3,0 3,1 3,0 3,1 3,2 3,3 3,4 3,3 -
Bradesco Financiamentos (18) 1,3 2,6 2,6 2,6 2,7 2,8 2,8 2,9 (50,0) (51,9)
Set15 Jun15
Variação %
Dez16Mar17 Set16 Jun16 Mar16 Dez15
Press Release
8 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Lucro Líquido - Contábil X Lucro Líquido – Ajustado
Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro
Líquido - Contábil nos seguintes períodos:
(1) No quarto trimestre de 2016, refere-se, em grande parte, à constituição de provisão para passivos contingentes, originários de obrigações por cessão
de créditos – FCVS, no montante de R$ 235 milhões;
(2) No quarto trimestre de 2016, foram registradas perdas por impairment em: (i) sistemas de processamento de dados/outros, no montante de R$ 137
milhões; e (ii) ações, no montante de R$ 20 milhões (R$ 57 milhões, no primeiro trimestre de 2016); e
(3) Refere-se: (i) no quarto trimestre de 2016, às outras despesas não recorrentes, como custos de migração/incorporação do HSBC Brasil; e (ii) no primeiro
trimestre de 2016, ao ganho na alienação parcial de investimentos.
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Com o objetivo de permitir uma melhor
compreensão e comparabilidade dos resultados
do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos
capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do
Resultado Ajustado, que é obtida a partir de
ajustes realizados sobre a Demonstração do
Resultado Gerencial, detalhada no final deste
Press Release.
Cabe destacar que, para as contas da
Demonstração de Resultado Ajustado, desde
primeiro de julho de 2016, estão considerados os
efeitos relativos à consolidação do HSBC Brasil, e
como informação adicional, está disponibilizado,
no final do capítulo 2 deste relatório, um
comparativo das Demonstrações Contábeis
considerando informações financeiras
consolidadas “pró-forma”, com a inclusão do
HSBC Brasil, no primeiro trimestre de 2016, para
fins de comparabilidade.
(1) Em “Outros”, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
R$ milhões 1T17 4T16 1T16
Lucro Líquido - Contábil 4.071 3.592 4.121
Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) 577 793 (8)
- Amortização de Ágio (Bruto) 554 342 -
- Passivos Contingentes (1) 23 257 25
- Impairment de Ativos Não Financeiros (2) - 157 57
- Outros (3) - 37 (90)
Lucro Líquido - Ajustado 4.648 4.385 4.113
Valor % Valor %
Margem Financeira 15.616 15.669 (53) (0,3) 15.616 14.892 724 4,9
- Juros 15.900 16.743 (843) (5,0) 15.900 14.734 1.166 7,9
- Não Juros 136 190 (54) (28,4) 136 158 (22) (13,9)
- Impairment de Ativos Financeiros (420) (1.264) 844 (66,8) (420) - (420) -
PDD (4.862) (5.525) 663 (12,0) (4.862) (5.448) 586 (10,8)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 10.754 10.144 610 6,0 10.754 9.444 1.310 13,9
Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos
da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) 1.627 1.680 (53) (3,2) 1.627 1.625 2 0,1
Receitas de Prestação de Serviços 7.430 7.545 (115) (1,5) 7.430 6.405 1.025 16,0
Despesas de Pessoal (4.822) (5.071) 249 (4,9) (4.822) (3.754) (1.068) 28,4
Outras Despesas Administrativas (4.854) (5.411) 557 (10,3) (4.854) (4.116) (738) 17,9
Despesas Tributárias (1.772) (1.703) (69) 4,1 (1.772) (1.418) (354) 25,0
Resultado de Participação em Coligadas 58 48 10 20,8 58 40 18 45,0
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.833) (1.634) (199) 12,2 (1.833) (1.669) (164) 9,8
Resultado Operacional 6.588 5.598 990 17,7 6.588 6.557 31 0,5
Resultado Não Operacional (52) (13) (39) - (52) (87) 35 (40,2)
IR/CS (1.839) (1.157) (682) 58,9 (1.839) (2.311) 472 (20,4)
Participação Minoritária (49) (43) (6) 14,0 (49) (46) (3) 6,5
Lucro Líquido - Ajustado 4.648 4.385 263 6,0 4.648 4.113 535 13,0
VariaçãoDemonstração do Resultado - Ajustado - R$ milhões 1T17 4T16
Variação1T17 1T16
Press Release
Bradesco 9
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Lucro Líquido - Ajustado e Rentabilidade
O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado
(ROAE), calculado de forma linear, registrou 18,3%
em março de 2017.
O lucro líquido ajustado totalizou R$ 4.648 milhões no
primeiro trimestre de 2017, acréscimo de 13,0%, ou
R$ 535 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, decorrente, em boa parte: (i) do
incremento das receitas originadas pela (a) prestação
de serviços e (b) margem financeira, mesmo com o
efeito das perdas por redução ao valor recuperável
(impairment) de ativos financeiros (anteriormente
marcadas no PL), realizadas no primeiro trimestre de
2017; (ii) da redução da despesa com provisão para
devedores duvidosos; e (iii) das menores despesas
com imposto de renda e contribuição social; sendo
compensado, parcialmente: (iv) por maiores
despesas de pessoal e administrativas. Cabe
destacar que todas as linhas de resultado, no
comparativo anual, foram impactadas pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017 e
o trimestre anterior, o lucro líquido ajustado
apresentou crescimento de R$ 263 milhões, ou 6,0%,
devido às menores despesas de: (i) pessoal e
administrativas, com destaque para as sinergias e os
ganhos de escala decorrentes da incorporação das
atividades do HSBC Brasil, em outubro de 2016; e (ii)
provisão para devedores duvidosos, em virtude da
melhora da inadimplência de Pessoas Físicas e
Micro, Pequenas e Médias Empresas; sendo
compensado, em parte: (iii) pelas maiores despesas
com imposto de renda e contribuição social; (iv) pelo
incremento das outras despesas operacionais
líquidas; e (v) por menores receitas oriundas da
prestação de serviços, impactadas pela sazonalidade
de fim de ano.
O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) registrou
1,4%, calculado de forma linear. Os Ativos Totais
registraram R$ 1,294 trilhão, em março de 2017,
apresentando uma evolução de 17,5% em relação a
março de 2016, destacando que parte deste
crescimento está relacionada à consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
(1) Calculado de forma linear.
(1) Acumulado doze meses (ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os
desdobramentos).
(1) Calculado de forma linear.
86.972 86.233 88.907 93.330 96.358 98.550 100.442
104.558
20,8% 20,7% 20,5%17,5% 17,4% 17,6% 17,6% 18,3%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Patrimônio Líquido (R$ milhões)
ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)
71% 71% 69% 66% 72% 66% 66% 70%
29% 29% 31%
34% 28% 34% 34%30%
4.504 4.533 4.562 4.113 4.161
4.462 4.385 4.648
3,05 3,15 3,23 3,20 3,14 3,13 3,09 3,19
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
Participação das Atividades de Seguros
Participação das Atividades Financeiras
Lucro por Ação (R$) (1)
1.029,8 1.051,0 1.079,8 1.101,8 1.105,2
1.270,1 1.293,6 1.294,1
1,7% 1,7% 1,7%1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Ativos Totais (R$ bilhões) ROAA (Lucro Acumulado Ajustado) (1)
Press Release
10 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Eficiência Operacional (IEO)
O IEO - trimestral atingiu 40,6% no primeiro
trimestre de 2017, registrando melhora de 2,6 p.p.,
em comparação ao trimestre anterior, ocasionada,
principalmente: (i) por menores perdas por
redução ao valor recuperável (impairment) de
ativos financeiros, no montante de R$ 844 milhões;
(ii) pela redução das despesas operacionais,
pessoal e administrativas, sendo esta afetada pela
(a) sazonalidade de fim de ano e pelas (b)
sinergias e ganhos de escala decorrentes da
incorporação das atividades do HSBC Brasil;
sendo compensada pelas menores receitas,
influenciada pelo efeito sazonal do final de ano,
resultando em menores volumes de negócios e
serviços, impactando: (iii) as receitas de prestação
de serviços; e (iv) o resultado de prêmios de
seguros, planos de previdência e capitalização,
líquidos das provisões técnicas, sinistros retidos e
outros.
O IEO acumulado nos 12 meses(1) registrou 40,8%,
aumento de 1,3 p.p. em relação ao trimestre
anterior, e 3,6 p.p. no comparativo anual. Os
fatores que mais contribuíram para esta
performance foram: (i) o incremento das despesas
operacionais, impactadas, principalmente, pelo
efeito de consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e compensado:
(ii) pelo crescimento das receitas advindas da (a)
prestação de serviços e (b) margem financeira.
No conceito “ajustado ao risco”, o qual reflete o
impacto do risco associado às operações de
crédito(2), o indicador atingiu 53,1%.
Excluindo-se os impactos da consolidação do
HSBC Brasil, a performance do IEO reflete a
estratégia de crescimento sustentável, o que inclui,
entre outros, (i) a disponibilidade de produtos e
serviços adequados aos clientes, por meio da
segmentação da base e dos canais digitais, (ii) a
otimização dos pontos de atendimento e (iii) o
controle contínuo das despesas operacionais (a)
decorrente das ações do Comitê de Eficiência,
dentre as quais destacamos como meta para este
ano, a captura das sinergias e ganhos de escala
decorrentes da incorporação do HSBC Brasil e (b)
dos investimentos em Tecnologia da Informação
(TI), que somaram R$ 1,408 bilhão, no primeiro
trimestre de 2017.
(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res.
Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais); e
(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens
não de uso, entre outros.
37,2% 38,4% 38,3%35,3%
37,7%41,1%
43,2% 40,6%
37,9% 37,9% 37,5% 37,2% 37,4% 38,2%39,5%
40,8%
46,5% 46,6% 46,5% 47,1% 48,1%49,9%
52,2% 53,1%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)
Press Release
Bradesco 11
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Margem Financeira
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
manteve-se estável, sendo os seguintes os fatores
que contribuíram para este desempenho: (i) menor
resultado obtido com as margens de (a) “juros”, no
valor de R$ 843 milhões, reflexo da menor margem
com “Intermediação de Crédito”, impactada pela
menor quantidade de dias corridos neste trimestre,
refletindo na menor apropriação de receitas de
operação de crédito em relação ao trimestre
anterior, pela maior quantidade de dias úteis,
também neste trimestre, que produziu maior
apropriação de despesas com captações, pela
ampliação da participação no crédito de carteiras
de menor spread e menor risco e pela redução do
volume médio das operações e (b) “não juros”, no
valor de R$ 54 milhões; e (ii) menor despesa
relativa ao efeito das perdas por redução ao valor
recuperável (impairment) de ativos financeiros
(anteriormente marcados no P.L.), no valor de R$
844 milhões.
No comparativo anual, a margem financeira
apresentou evolução de R$ 724 milhões, ou 4,9%,
reflexo do crescimento no resultado das
operações: (i) que rendem “juros”, no valor de
R$ 1.166 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,
pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016; e compensada,
parcialmente: (ii) pelo efeito das perdas por
redução ao valor recuperável (impairment) de
ativos financeiros (anteriormente marcados no
P.L.), no valor de R$ 420 milhões; e (iii) pelo menor
resultado de “não juros”, no valor de
R$ 22 milhões.
Margem Financeira de Juros – Taxa Média Acumulada doze meses
No primeiro trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,4%,
registrando redução de 0,1 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo anual.
13.415 13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900
126 26 132 158 179 132 190 136
(1.264) (420)
13.541 13.735 14.512 14.892 14.962 16.931 15.669 15.616
12,7%
13,5%14,3% 14,7%
14,5% 14,1%
13,2%12,1%11,8% 12,4% 13,0% 13,5% 13,9% 14,1%
14,0% 13,8%
7,4% 7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Impairment de Ativos Financeiros
Não Juros
Juros
Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)
1T17
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.567 386.537 13,2% 11.486 370.414 12,0%
Seguros 1.481 227.358 2,8% 1.475 180.970 3,3%
TVM/Outros 1.852 454.522 1,6% 1.773 411.992 1,6%0
Margem Financeira - Juros 15.900 - 7,4% 14.734 - 7,5%
0
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.567 386.537 13,2% 13.403 398.804 13,0%
Seguros 1.481 227.358 2,8% 1.471 218.715 3,0%
TVM/Outros 1.852 454.522 1,6% 1.869 468.281 1,7%0
Margem Financeira - Juros 15.900 - 7,4% 16.743 - 7,5%
R$ milhões1T16
R$ milhões1T17 4T16
Press Release
12 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em março de 2017, a carteira de crédito expandida
do Bradesco totalizou R$ 502,7 bilhões, redução
de 2,4% em relação a dezembro de 2016, reflexo
da baixa demanda por crédito, decorrente do
cenário econômico. Em relação a dezembro de
2016, a retração dos ativos por segmentos de
negócios foi de: (i) 0,1% para Pessoas Físicas; (ii)
2,5% para Grandes Empresas; e (iii) 5,9% para
Micros, Pequenas e Médias Empresas.
Nos últimos doze meses, a carteira apresentou
evolução de 8,5%, considerando a consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de
2016. As operações com Pessoas Jurídicas
registraram crescimento de 4,9%, com destaque
para o segmento de Grandes Empresas, enquanto
que os créditos destinados às Pessoas Físicas
cresceram 16,3%. Os produtos que apresentaram
maior crescimento nos últimos doze meses para as
Pessoas Físicas foram: (i) financiamento
imobiliário; (ii) cartão de crédito; (iii) crédito
pessoal; e (iv) crédito pessoal consignado. Para as
Pessoas Jurídicas, os principais destaques foram:
(i) financiamento à exportação; (ii) operações com
risco de crédito – carteira comercial; (iii) crédito
rural; e (iv) capital de giro.
∆ 8,5%
Doze meses
∆ -2,4%
Trimestre
(1) Além da carteira de crédito - conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
Para mais informações sobre Carteira de Crédito Expandida, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
44,9%45,8% 45,5% 45,8%
45,0%
46,0% 46,7%46,6%
31,0% 30,6% 31,2% 31,9% 33,3%
32,8% 33,4%34,2%
24,1% 23,6% 23,3%22,3%
21,7%
21,2%19,9%
19,2%
463,4 474,5 474,0 463,2
447,5
521,8 515,0
502,7
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Representatividade da carteira
R$ bilhões
Grandes Empresas
Pessoas Físicas
Micro, Pequenas e Médias Empresas
24 meses 12 meses
Micro, Pequenas e Médias Empresas (16,1) (6,6)
Grandes Empresas 13,6 10,5
Pessoas Físicas 21,0 16,3
Total 8,5 8,5
Variação %
Press Release
Bradesco 13
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Provisão para Devedores Duvidosos
No primeiro trimestre de 2017, a despesa de
provisão para devedores duvidosos totalizou
R$ 4.862 milhões, queda de 10,8%, ou
R$ 586 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, decorrente: (i) do fortalecimento da
política e dos processos de concessão de crédito
e da qualidade das garantias obtidas; (ii) dos
resultados do aprimoramento dos processos de
recuperação de crédito, que contribuiu com
maiores receitas de recuperação de crédito neste
trimestre; sendo compensada, em parte: (iii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016.
No comparativo com o trimestre anterior, a
despesa com provisão para devedores duvidosos
registrou queda de 12,0%, ou R$ 663 milhões,
devido, basicamente, pela melhora da
inadimplência de Pessoas Físicas e Micro,
Pequenas e Médias Empresas.
(1) Efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo
específico.
Para mais informações sobre Provisão para Devedores Duvidosos, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
4.612 4.659
836 365
3.550 3.852
4.192
5.448 5.024
5.742 5.525
4.862
6,7%7,8% 8,0%
8,6%9,3%
10,1% 10,4% 10,3%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
PDD (Despesa) (R$ milhões)
PDD / Operação de Crédito (%)
(1)
(1)
Press Release
14 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O aumento no índice de inadimplência,
compreendendo as operações com atrasos
superiores a 90 dias da Carteira Total, apresentou
crescimento no trimestre, devido a um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas,
que estava integralmente provisionado, e à
redução no volume da carteira de crédito. Em
termos nominais, destacamos a redução dos
créditos inadimplentes.
Desconsiderando estes eventos, a inadimplência
apresentaria declínio, com destaque para a
melhora das Micros, Pequenas e Médias
Empresas e do segmento de Pessoas Físicas.
No primeiro trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 2,0 bilhões, o que não alterou os índices de
inadimplência do período, bem como não impactou
de forma relevante o resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou redução no trimestre, em parte, devido
a migração de faixa de inadimplência de um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas,
integralmente provisionado. O aumento de
inadimplência das Pessoas Físicas traz reflexos de
aspectos sazonais relativos ao primeiro trimestre,
contudo em níveis menores que o mesmo período
do ano anterior.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a assertividade dos critérios
de provisionamento adotados, que pode ser
comprovada por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
8,6% da carteira(1), em março de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
4,2%, representando uma cobertura efetiva de
206,2%.
Cabe destacar que considerando as perdas
esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-
se uma cobertura efetiva de 214,6% para março de
2017.
5,0
5,2 5,5 5,5
5,8
6,5 6,94
6,66
4,9
5,3
6,0
6,7 7,2
7,6
8,62
8,26
3,7 3,8 4,1 4,2
4,6
5,4 5,51
5,63
1,0 0,8 0,5 0,4
0,8
2,0
1,24
2,29
6,65
5,21
5,49
2,22
7,74
1,06
1,37
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Simulação da Inadimplência com base em Dez/16
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico (com base em Dez/16)
%
5,9 6,2
5,7
6,4 6,1
6,5
5,78 5,95
3,0 2,8
3,0
3,7
4,6
3,2
3,77
2,99
4,2 4,1 4,1
4,8
5,2
4,6 4,65
4,31
3,30
4,39
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
%
Pessoas FísicasPessoas JurídicasTotalExcluindo o efeito de um cliente corporativo específico
3,3%3,6%
3,9%4,2%
4,8%
4,9% 5,0%4,8%
3,7% 3,8%4,1% 4,2%
4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,3% 4,5%4,7% 4,9%
5,8%6,2% 6,7% 6,6%
5,6%6,1%
6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
6,7%
7,8% 8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4% 10,3%
200,6%
220,0%
204,3%206,2%
193,6%204,7% 206,8%
214,6%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Perdas Líquidas em 12 meses (2)
Inadimplência acima de 90 dias
Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida
Provisão Total (1)
Índice de Cobertura Efetivo (1/2)
Press Release
Bradesco 15
Análise Resumida do Resultado Ajustado
NPL Creation - 90 dias x Baixas
O NPL Creation total atingiu R$ 6.695 milhões, no primeiro trimestre de 2017, representando 1,8% da carteira
de crédito – conceito Bacen, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior. Desconsiderando o caso
de um cliente específico, integralmente provisionado, o índice seria de 1,5%, apresentando queda de 0,3 p.p..
Abaixo demonstramos a abertura do NPL Creation por segmento de negócios.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
4.411 4.021
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963
6.695
3.847 3.281
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732 6.780
1,2% 1,1%1,3% 1,4%
1,6%
1,9% 1,8% 1,8%
1,5%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Total - 90 dias
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
5.620
1.075
543
136
287
66
390
1.183
542
1.841
270 209
640
226
43 24
1.595
598
0,5%0,1% 0,2% 0,1%
0,4%0,9%
0,4%
1,5%
0,6%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Grandes Empresas
R$ milhões
NPL Creation - Grandes Empresas
Baixas - Grandes Empresas
NPL / Grandes Empresas
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
1.075
766
1.578 1.709
2.029
2.379
1.972
2.689 2.740
1.770
1.542
1.305 1.381
2.122 1.893
2.757
2.243
2.607
1,5% 1,6%2,0%
2,5%2,2%
2,7% 2,9%
2,0%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Micro, Peq. e Médias
R$ milhões
NPL Creation - Micro, Peq. e Médias Baixas - Micro, Peq. e Médias
NPL / Micro, Peq. e Médias
2.290 2.176
2.591 2.583
2.994
3.530 3.681
3.084
2.035 1.767 1.926
2.642 2.499
3.465
2.894
3.575
1,6% 1,5% 1,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,2%1,8%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Pessoas Físicas
R$ milhões
NPL Creation - Pessoas Físicas Baixas - Pessoas Físicas
NPL / Pessoas Físicas
Press Release
16 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
O Lucro Líquido do primeiro trimestre de 2017
totalizou R$ 1,374 bilhão (R$ 1,505 bilhão no
quarto trimestre de 2016), com redução de 8,7%
em relação ao trimestre anterior, e registrou um
retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido
Ajustado de 20,2%(1).
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o Lucro
Líquido manteve-se em linha com o resultado
apresentado no mesmo período do ano anterior,
(R$ 1,380 bilhão).
(1) Calculado de forma linear;
(2) Excluindo as provisões adicionais; e
(3) No primeiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (fevereiro/17).
Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.
1.284 1.317 1.405 1.380
1.164
1.502 1.505 1.374
86,5 86,9 86,5 86,1 89,6 90,0 85,9 85,2
4,0 4,3 4,1 4,2 4,0 4,0 4,0 4,0
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Lucro Líquido Índice Combinado (2) Eficiência Administrativa
1T17 x
4T16
1T17 x
1T16
Lucro Líquido 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317 1.284 (8,7) (0,4)
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 16.723 (15,5) 18,2
Provisões Técnicas 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 164.566 2,7 25,4
Ativos Financeiros 251.140 242.063 230.787 205.230 200.016 191.921 182.391 179.129 3,7 25,6
Índice de Sinistralidade (%) 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 71,4 0,9 p.p. 1,6 p.p.
Índice Combinado (%) 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 86,5 (0,7) p.p. (0,9) p.p.
Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 50.421 51.266 49.880 49.576 50.570 49.806 48.185 47.758 (1,6) (0,3)
Funcionários (unidade) 7.148 7.120 6.625 6.713 6.959 7.023 7.052 7.074 0,4 2,7
Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição
de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (3) 25,7 25,4 24,9 24,3 24,8 25,5 24,7 24,8 0,3 p.p. 0,9 p.p.
Variação %2T16R$ milhões (exceto quando indicado) 3T16 2T153T154T151T164T161T17
Press Release
Bradesco 17
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
No primeiro trimestre de 2017, a produção
registrou crescimento de 18,2% em relação ao
mesmo período do ano anterior, influenciada pelos
produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”,
“Capitalização” e “Auto/Re”, que apresentaram
evolução de 29,2%, 10,6%, 7,7% e 2,6%,
respectivamente.
Em função da concentração das contribuições de
previdência privada, que ocorrem, historicamente,
no último trimestre do exercício, o faturamento do
primeiro trimestre de 2017 não apresentou a
mesma performance quando comparado com o
quarto trimestre de 2016.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017 foi
inferior ao resultado apurado no quarto trimestre
de 2016, decorrente, basicamente: (i) da redução
de 15,5% no faturamento, em função da
sazonalidade de fim de ano; (ii) do aumento de 0,9
p.p. no índice de sinistralidade; (iii) da redução no
resultado patrimonial; e compensado, em parte:
(iv) pela queda do índice de comercialização; (v)
pela manutenção do índice de eficiência
administrativa; e (vi) pelo efeito de R$ 101,9
milhões oriundo da revisão do plano de negócio da
operação de garantia estendida, no quarto
trimestre de 2016.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017
manteve-se em linha com o resultado apresentado
no mesmo período do ano anterior, originado,
basicamente: (i) do crescimento de 18,2% no
faturamento; (ii) da manutenção do índice de
comercialização; (iii) da melhora do índice de
eficiência administrativa; (iv) da manutenção do
resultado financeiro e patrimonial; e compensado,
em parte: (v) pelo aumento de 1,6 p.p. no índice de
sinistralidade do segmento “Saúde”.
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros
Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as
sociedades deverão apresentar patrimônio líquido
ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo
requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior
valor entre o capital base e o capital de risco. Para
as empresas reguladas pela ANS, a Resolução
Normativa nº 373/15 estabelece que as
sociedades deverão apresentar patrimônio líquido
ajustado (PLA) igual ou superior à Margem de
Solvência.
O processo de adequação e gerenciamento de
capital é acompanhado de forma contínua e visa
assegurar que o Grupo Bradesco Seguros
mantenha uma sólida base de capital para apoiar
o desenvolvimento das atividades e fazer face aos
riscos, sejam em qualquer situação do mercado,
em atendimento aos requerimentos regulatórios
e/ou aos aspectos de Governança Corporativa. As
Companhias devem manter, permanentemente,
capital compatível com os riscos de suas
atividades e operações, conforme as
características e peculiaridades de cada empresa
no Grupo Bradesco Seguros, representado por
níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco
Seguros acompanha, de maneira permanente, os
limites requeridos pelos respectivos órgãos
reguladores. O Capital Mínimo Requerido, em
fevereiro de 2017, foi de R$ 9,7 bilhões.
Press Release
18 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Receitas de Prestação de Serviços
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o incremento
de R$ 1.025 milhões, ou 16,0%, nas receitas de
prestação de serviços foi proporcionado pelo: (i)
aumento do volume de operações, as quais são
decorrentes de contínuos investimentos nos
canais de atendimento e em tecnologia, aliado ao
crescimento ocasionado pela consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de
2016; e (ii) avanço do processo de segmentação
de clientes, para uma melhor oferta de produtos e
serviços. Cabe destacar que as receitas que mais
contribuíram com este resultado foram
decorrentes: (i) do incremento das receitas com
administração de fundos; (ii) do crescimento das
receitas de conta corrente, originado pelo
aprimoramento do processo de segmentação de
clientes; (iii) da boa performance da atividade de
cartões, resultado (a) do aumento do volume
financeiro transacionado e (b) da maior quantidade
de transações realizadas; e da evolução das
receitas com: (iv) administração de consórcios; (v)
cobrança; (vi) operações de crédito,
principalmente, rendas com garantias prestadas; e
(vii) serviços de custódia e corretagens.
No primeiro trimestre de 2017, as receitas de
prestação de serviços totalizaram R$ 7.430
milhões, apresentando redução de R$ 115
milhões, ou 1,5%, em relação ao trimestre anterior,
decorrente do menor volume de operações /
faturamento no período, ocasionado, em boa
parte: (i) pelo efeito sazonal de fim de ano, que
impactou as receitas geradas com (a) cartões e (b)
conta corrente; (ii) pela menor atividade do
mercado de capitais no período, que afetou o
desempenho das receitas de underwriting /
assessoria financeira; sendo compensado,
parcialmente: (iii) pela maior quantidade de dias
úteis.
Despesas de Pessoal
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo
de R$ 1.068 milhões, ou 28,4%, nas despesas de
pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:
(i) “estrutural”, relacionado ao incremento das
despesas com proventos, encargos sociais e
benefícios, impactadas pelo (a) aumento dos
níveis salariais, conforme convenção coletiva de
2016 e (b) efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (ii)
“não estrutural”, reflexo, em parte, das maiores
despesas com (a) custo com rescisões e (b)
participação nos lucros e resultados dos
administradores e funcionários (PLR).
No primeiro trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.822 milhões, redução de
R$ 249 milhões, ou 4,9%, em relação ao trimestre
anterior, em decorrência: (i) da redução na parcela
“estrutural”, no valor de R$ 311 milhões, ou 7,3%,
relacionada às menores despesas com proventos,
encargos sociais e benefícios, impactadas,
parcialmente, pela maior concentração de férias no
período, característica do primeiro trimestre de
cada ano; e compensada, em parte: (ii) pelo
aumento na parcela “não estrutural”, no valor de
R$ 62 milhões, ou 7,6%, reflexo, principalmente,
das maiores despesas com (a) custo com
rescisões e (b) participação nos lucros e resultados
dos administradores e funcionários (PLR).
Obs.: Parcela Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.
Parcela Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com Rescisões.
6.118 6.380 6.597 6.405 6.624 7.450 7.545 7.430
26,5 26,4 26,0 25,6 25,2 27,2 26,8 26,6
61 65 63 61 63 65 62 63
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Receita de Prestação de Serviços
Clientes Correntistas Ativos - milhões
Dias Úteis
2.895 3.118 3.159 3.025 3.016
4.079 4.257 3.946
723 679 680 728 866
851 814
876 3.618
3.797 3.839 3.754 3.882
4.930 5.071 4.822
93.902 93.696 92.861 91.395 89.424
109.922 108.793 106.644
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Estrutural Não Estrutural Funcionários - Quantidade
Press Release
Bradesco 19
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Despesas Administrativas
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 17,9%,
ou R$ 738 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos
reajustes contratuais.
No primeiro trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 4.854 milhões,
redução de 10,3%, ou R$ 557 milhões, em relação
ao trimestre anterior, reflexo, principalmente: (i)
das sinergias e ganhos de escala, decorrentes da
incorporação das atividades do HSBC Brasil, em
outubro de 2016, impactando em menores
despesas com (a) serviços de terceiros e (b)
manutenção e conservação de bens; e (ii) do efeito
da sazonalidade de fim de ano que decorreu em
(a) menor volume de negócios e serviços e (b)
menores despesas de propaganda e publicidade.
(1) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco”
para a “Rede Banco 24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes
Bradesco Expresso.
Outras Receitas e Despesas Operacionais
No primeiro trimestre de 2017, as outras despesas
operacionais líquidas totalizaram R$ 1.833
milhões, registrando aumentos de R$ 164 milhões,
ou 9,8%, em relação ao mesmo período do ano
anterior, e R$ 199 milhões, ou 12,2%, no
comparativo com o trimestre anterior, reflexo,
basicamente: (i) de maiores despesas com
constituição de provisões operacionais
relacionadas (a) às despesas com contingências
passivas, liquidas de reversão e (b) às atividades
de seguros; (ii) de perdas diversas; e (iii) do efeito
da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016.
3.926 4.200
4.574
4.116 4.270
5.337 5.411
4.854
74.270 71.738 65.851 63.552 61.565 62.535 60.610 60.570
4.628 4.593 4.507 4.509 4.483 5.337 5.314 5.122
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Despesas Administrativas
Pontos de Atendimento - unidades (1)
Total de Agências - unidades
(2)
(1.606) (1.604) (1.586) (1.669)
(2.015)
(1.698) (1.634)(1.833)
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
(1)
Press Release
20 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Imposto de Renda e Contribuição Social
No primeiro trimestre de 2017, em relação ao
mesmo período do ano anterior, as despesas com
imposto de renda e contribuição social
apresentaram redução de R$ 472 milhões, ou
20,4%, impactadas: (i) pela dedutibilidade da
amortização do ágio na aquisição do HSBC Brasil,
a partir do quarto trimestre de 2016; e (ii) pela
maior utilização do benefício fiscal sobre a
constituição de juros sobre capital próprio.
No comparativo com o trimestre anterior, as
despesas com imposto de renda e contribuição
social apresentaram aumento de R$ 682 milhões,
ou 58,9%, decorrente, essencialmente: (i) dos
eventos ocorridos no quarto trimestre de 2016
como (a) o efeito do provisionamento de juros
sobre capital próprio complementar e (b) a
realização de ativos, face o evento de cisão e
incorporação de ativos e passivos do HSBC Brasil,
ocorrido em outubro de 2016; e (ii) do aumento do
resultado tributável no primeiro trimestre de 2017.
Resultado não Realizado
No final do primeiro trimestre de 2017, o resultado
não realizado atingiu R$ 23.321 milhões,
apresentando aumento de R$ 6.030 milhões, ou
34,9%, em relação ao trimestre anterior. Tal
variação decorreu, principalmente, da valorização
a mercado dos títulos e valores mobiliários
atrelados à renda fixa.
2.351
2.124 2.183
2.311
1.921 1.948
1.157
1.839
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
23.373
10.118
7.100
13.097
18.175
20.360
17.291
23.321
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Press Release
Bradesco 21
Índices de Capital - Basileia III
Índice de Basileia
Em março de 2017, o Patrimônio de Referência do
Conglomerado Prudencial alcançou o montante de
R$ 92.920 milhões, frente aos ativos ponderados
pelo risco de R$ 607.464 milhões. O índice de
Basileia total apresentou redução de 0,1 p.p.,
passando de 15,4%, em dezembro de 2016, para
15,3%, em março de 2017, e o Capital Nível I
totalizou 12,0%, em março de 2017,
permanecendo estável em relação a dezembro de
2016.
Na tabela abaixo, estão demonstrados os principais
eventos que impactaram o Índice de Capital Nível I
no primeiro trimestre de 2017:
Cabe destacar que o impacto de redução em
decorrência da alteração de aplicação dos ajustes
prudenciais, definidos na Resolução n° 4.192/13,
que passou de 60%, em dezembro de 2016, para
80%, a partir de janeiro de 2017, foi compensado:
(i) pela redução dos ativos ponderados; e (ii) pelo
lucro líquido do primeiro trimestre de 2017.
Impacto Integral – Basileia III
Demonstramos a simulação para Basileia III,
considerando a abertura de alguns dos principais
ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100%
das deduções previstas no cronograma de
implantação; (ii) a realocação de recursos, via
pagamento de dividendos, por parte do Grupo
Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv)
a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos
de mercado e operacional, de 9,250% para 8%; e (v)
o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização
do ágio / intangível e sinergias no processo de
incorporação), perfazendo um índice de 12,4% de
Capital Nível I, que acrescido de potencial captação,
via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de
Basileia - Nível I aproximado de 13,1%, no final de
2018.
(1) Publicado (Cronograma 80%);
(2) Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio / Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e a realocação de recursos, via pagamento
de dividendos do Grupo Segurador;
(3) Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8% em 2019;
(4) Caso considerássemos a possibilidade da Administração emitir capital complementar até 2018 (havendo condições de mercado), o Índice de Capital Nível I seria de 13,1%,
incremento de 0,7 p.p.; e
(5) Refere-se aos mínimos requeridos, conforme a Resolução nº 4.193/13, somados às parcelas de adicional de capital estabelecidos pelas Circulares nº 3.768/15 e 3.769/15.
16,0%
14,5%
16,8% 16,9%17,7%
15,3% 15,4% 15,3%
12,8%11,4%
12,7% 12,9%13,7%
11,9% 12,0% 12,0%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Conglomerado Prudencial
Índice Total Capital Principal Capital Complementar
0,8%
11,1%
0,8%
11,2%
0,8%
11,2%
Índice Capital Nível I - Dez16 12,0%
Efeito do cronograma dos ajustes prudenciais (de 60% para 80%) -1,3%
Juros sobre o Capital Próprio -0,3%
Subtotal do Índice Capital Nível I 10,4%
Redução dos Ativos Ponderados 0,7%
Lucro Líquido do primeiro trimestre de 2017 0,6%
Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para Venda 0,3%
Índice Capital Nível I - Mar17 12,0%
12,0 12,4
(0,6)(0,2)
11,2
0,7 0,5
Capital Nível I (1) Antecipação doCronograma de
Deduções (2)
Antecipação das Regrasde Ativos Ponderados (3)
Capital Nível I comregras integrais de
Basileia III
Consumo de CréditoTributário
Ágio / Intangível líquidode amortização e ganhosde sinergias no processo
de incorporação doHSBC Brasil
Capital Nível I simuladocom regras integrais de
Basileia III
Em %
Capital Principal Capital Complementar
Capital Principal 6,0%
Nível I 7,5%
Limites (5)
2017
Capital Principal
8,0%
Nível I9,5%
Limites (5)
01.01.19
0,8
11,2 10,4
11,6
0,8 0,8
(4)
Press Release
22 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Cenário Econômico
O crescimento da economia global ganhou força
no primeiro trimestre do ano. Em várias regiões do
globo ocorreram surpresas positivas com o
desempenho dos indicadores de atividade
econômica. Como consequência dessa retomada
da demanda, os preços de commodities subiram
de forma significativa (exceção feita para o
petróleo, que acabou sendo mais impactado pelos
condicionantes de oferta). Outro importante efeito
da atividade global mais aquecida foi uma
recuperação do comércio internacional, que
passou a crescer de forma mais sustentável após
vários meses de oscilações próximas a zero ou
negativas. A inflação global acelerou
moderadamente e pode provocar, mais à frente, a
intensificação do ritmo da normalização monetária
nas principais economias. Ainda assim, o Federal
Reserve, banco central norte-americano, manteve
o tom moderado de seu discurso, após a alta da
taxa de juros em março, e com isso conseguiu
impedir elevação adicional dos juros longos nos
EUA.
O cenário para a economia brasileira, no início de
2017, foi marcado por um ambiente
macroeconômico mais favorável, com
desaceleração da inflação e queda mais
acentuada dos juros, o que contribuiu para
melhorar as expectativas dos agentes, com
elevação dos índices de confiança, tanto das
famílias como das empresas. O processo de
desinflação da economia, já em curso, acelerou-se
e disseminou-se ainda mais entre os distintos
setores. Com isso, as expectativas para a inflação
vêm recuando de forma sistemática e estão cerca
de 0,5 p.p. abaixo do centro da meta de inflação
para 2017 (de 4,5%). Dessa forma, continuam
válidas as condições para que o processo de
flexibilização da política monetária seja
intensificado. Assim, esperamos que a Selic atinja
8,5% em 2017, nível que será mantido em 2018.
Ainda que o risco político persista, entendemos
que a probabilidade de aprovação de uma reforma
da previdência pouco diluída é muito elevada. De
fato, esse fator, aliado à queda de juros mais
intensa, levou ao recuo acentuado das medidas de
risco-país, com impacto direto sobre a taxa de
câmbio. Os ganhos de termos de troca, também,
potencializaram a apreciação cambial e
favoreceram o resultado do comércio exterior. O
saldo da balança comercial atingiu recorde
histórico no trimestre, resultante do crescimento
significativo das exportações e da alta moderada
das importações. Vale destacar que, as vendas
externas cresceram por conta da elevação dos
preços, mas também das quantidades, com
destaque para petróleo, minério, soja e
automóveis.
O PIB, após oito trimestres seguidos em queda,
deve ter mostrado sua primeira alta na margem no
primeiro trimestre deste ano, ainda que modesta e
resultante de relevante contribuição do setor
agrícola. Já a retomada do setor de serviços e do
comércio, por outro lado, tem sido mais lenta,
indicando que a recuperação do crescimento se
dará em ritmo gradual. Dessa forma, projetamos
expansão do PIB de 0,3% para 2017. Nessas
condições, além dos ajustes fiscais em curso, a
agenda microeconômica ganha importância,
colaborando diretamente para o crescimento.
Com os ajustes macroeconômicos encaminhados,
seguem sendo fundamentais ações adicionais de
caráter estrutural, que potencializem o
crescimento futuro. A contínua busca pela
excelência na educação constitui frente prioritária
para o País avançar em termos de
competitividade, assim como o aumento da
velocidade de modernização da infraestrutura. Os
investimentos tendem a ter um papel cada vez
mais relevante na composição do crescimento nos
próximos anos, especialmente, no processo de
recuperação da atividade econômica. Isso deve
ser favorecido pela maior participação do mercado
de capitais no financiamento desses projetos. O
Bradesco mantém uma visão positiva em relação
ao País, vislumbrando perspectivas favoráveis nos
segmentos em que atua. O volume de crédito
evolui de forma compatível ao risco, mesmo diante
de uma elevação cíclica da inadimplência, em
função da retração da atividade e do aumento da
taxa de desemprego neste ano. O cenário para os
setores bancário e de seguros no Brasil continua
bastante promissor a médio e longo prazo.
Press Release
Bradesco 23
Principais Indicadores Econômicos
Projeções até 2019
Em % 2017 2018 2019
Dólar Comercial (final) - R$ 3,10 3,25 3,35
IPCA 3,91 4,49 4,50
IGP - M 4,48 5,00 5,00
Selic (final) 8,50 8,50 8,50
PIB 0,30 2,50 3,00
Guidance
Perspectivas do Bradesco para 2017
Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram
baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a
presente data.
(1) Inclui a incorporação do HSBC Brasil durante todo período de análise para favorecer a comparabilidade.
CDI 3,03 3,25 3,47 3,37 3,27 3,37 3,43 3,03
Ibovespa 7,90 3,19 13,27 2,94 15,47 (3,79) (15,11) 3,77
Dólar Comercial (2,78) 0,40 1,13 (9,81) (8,86) (1,71) 28,05 (3,29)
IGP - M 0,73 0,67 0,53 2,86 2,96 3,95 1,93 2,27
IPCA - IBGE 0,96 0,74 1,04 1,75 2,62 2,82 1,39 2,26
TJLP 1,82 1,82 1,82 1,82 1,82 1,72 1,59 1,48
TR 0,35 0,49 0,58 0,49 0,45 0,53 0,61 0,40
Poupança 1,87 2,00 2,09 2,00 1,96 2,05 2,13 1,92
Dias Úteis (quantidade) 63 62 65 63 61 63 65 61
Indicadores (Valor de Fechamento) Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun15
Dólar Comercial Venda - (R$) 3,1684 3,2591 3,2462 3,2098 3,5589 3,9048 3,9729 3,1026
Euro - (R$) 3,3896 3,4384 3,6484 3,5414 4,0539 4,2504 4,4349 3,4603
Risco País (Pontos) 269 327 319 349 409 521 442 304
Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 12,25 13,75 14,25 14,25 14,25 14,25 14,25 13,75
Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 9,67 11,56 12,50 13,36 13,81 15,86 15,56 14,27
2T16Principais Indicadores (%) 2T153T154T151T163T164T161T17
"Pró-forma" (1) Publicado
Carteira de Crédito Expandida 1 a 5% 1 a 5%
Margem Financeira de Juros -4 a 0% 3 a 7%
Prestação de Serviços 7 a 11% 12 a 16%
Despesas Operacionais(Despesas Administrat ivas e de Pessoal)
-1 a 3% 10 a 14%
Prêmios de Seguros 4 a 8% 6 a 10%
Despesas de PDD(Inclui as Receitas com Recuperação de Crédito)
R$ 21,0 bi a R$ 24,0 bi R$ 21,0 bi a R$ 24,0 bi
Press Release
24 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Primeiro trimestre de 2017 e Quarto trimestre de 2016
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 1.175 milhões no
primeiro trimestre de 2017 e R$ 132 milhões no quarto trimestre de 2016; e (ii) que, no primeiro trimestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de
crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,
que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)
R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de
(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
x
Margem Financeira 18.558 (2.942) - 15.616 17.348 (1.679) - 15.669
PDD (8.308) 3.446 - (4.862) (6.236) 711 - (5.525)
Resultado Bruto da Intermediação 10.250 504 - 10.754 11.112 (967) - 10.144
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização1.627 - - 1.627 1.680 - - 1.680
Receitas de Prestação de Serviços 7.439 (9) - 7.430 7.584 (39) - 7.545
Despesas de Pessoal (4.822) - - (4.822) (5.071) - - (5.071)
Outras Despesas Administrativas (4.852) (2) - (4.854) (5.457) - 46 (5.411)
Despesas Tributárias (1.771) (1) - (1.772) (1.684) (19) - (1.703)
Resultado de Participação em Coligadas 58 - - 58 48 - - 48
Outras Receitas / Despesas Operacionais (693) (1.736) 596 (1.833) (3.807) 1.309 864 (1.634)
Resultado Operacional 7.236 (1.244) 596 6.588 4.405 284 909 5.598
Resultado Não Operacional (134) 82 - (52) (438) 176 249 (13)
IR/CS e Participação Minoritária (3.031) 1.162 (19) (1.888) (375) (460) (365) (1.200)
Lucro Líquido 4.071 - 577 4.648 3.592 - 793 4.385
Reclassificações (2)
1º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
R$ milhões
4º trimestre de 2016
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
Press Release
Bradesco 25
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Primeiro trimestre de 2017 e Primeiro trimestre de 2016
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 1.175 milhões no
primeiro trimestre de 2017 e R$ 4.429 milhões no primeiro trimestre de 2016; e (ii) que, no primeiro trimestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas
de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,
que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)
R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de
(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
x
Margem Financeira 18.558 (2.942) - 15.616 20.397 (5.613) 108 14.892
PDD (8.308) 3.446 - (4.862) (5.919) 471 - (5.448)
Resultado Bruto da Intermediação 10.250 504 - 10.754 14.478 (5.142) 108 9.444
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização1.627 - - 1.627 1.625 - - 1.625
Receitas de Prestação de Serviços 7.439 (9) - 7.430 6.404 1 - 6.405
Despesas de Pessoal (4.822) - - (4.822) (3.754) - - (3.754)
Outras Despesas Administrativas (4.852) (2) - (4.854) (4.116) - - (4.116)
Despesas Tributárias (1.771) (1) - (1.772) (1.829) 416 (5) (1.418)
Resultado de Participação em Coligadas 58 - - 58 40 - - 40
Outras Receitas / Despesas Operacionais (693) (1.736) 596 (1.833) (2.418) 704 45 (1.669)
Resultado Operacional 7.236 (1.244) 596 6.588 10.430 (4.021) 148 6.557
Resultado Não Operacional (134) 82 - (52) 92 (16) (163) (87)
IR/CS e Participação Minoritária (3.031) 1.162 (19) (1.888) (6.401) 4.037 7 (2.357)
Lucro Líquido 4.071 - 577 4.648 4.121 - (8) 4.113
1º trimestre de 2016
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
R$ milhões
1º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
Press Release
26 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
Análise Econômico-Financeira
28 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Bradesco. A partir de julho de
2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial (1)
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste
relatório; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual
era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,
parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste
relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".
Mar17
x Dez16
Mar17 x
Mar16
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.263.948 1.262.273 1.239.479 1.085.880 1.082.132 1.059.768 1.031.888 1.010.599 0,1 16,8
Disponibilidades 12.029 14.697 13.013 32.449 18.660 17.457 12.917 11.677 (18,2) (35,5)
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 188.117 177.685 177.168 138.817 165.523 140.457 153.370 176.268 5,9 13,7
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 356.115 - 32,5
Relações Interf inanceiras e Interdependências 63.596 59.007 64.721 50.022 51.474 55.728 54.179 50.800 7,8 23,5
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 339.269 347.489 356.419 308.940 320.417 333.854 336.628 326.204 (2,4) 5,9
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (39.181) (37.653) (38.148) (30.019) (29.734) (28.805) (27.952) (23.290) 4,1 31,8
Outros Créditos, Valores e Bens 150.418 151.175 157.122 148.091 140.866 133.493 138.274 112.825 (0,5) 6,8
Ativo Permanente 30.191 31.286 30.660 19.364 19.631 19.987 19.095 19.163 (3,5) 53,8
Investimentos 1.726 1.778 1.638 1.538 1.520 1.587 1.710 1.669 (2,9) 13,6
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.802 7.965 6.931 5.682 5.779 5.772 5.000 4.940 (2,0) 35,0
Intangível 20.663 21.543 22.091 12.144 12.332 12.628 12.385 12.554 (4,1) 67,6
Total 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 1.029.762 - 17,5
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.187.569 1.191.094 1.169.589 1.006.877 1.006.426 988.833 962.811 940.910 (0,3) 18,0
Depósitos 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 195.926 0,5 24,4
Captações no Mercado Aberto 351.263 349.070 320.556 287.117 297.350 279.726 257.847 293.730 0,6 18,1
Recursos de Emissão de Títulos 142.751 150.807 153.976 112.817 112.617 109.547 110.987 95.387 (5,3) 26,8
Relações Interf inanceiras e Interdependências 5.755 7.089 5.621 4.838 5.181 6.384 5.463 4.578 (18,8) 11,1
Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.417 58.197 62.805 57.532 62.849 70.338 69.654 61.369 (3,1) (10,2)
Instrumentos Financeiros Derivativos 13.936 12.398 11.189 13.720 7.664 13.785 14.860 4.832 12,4 81,8
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 164.566 2,7 25,4
Outras Obrigações 152.582 155.977 161.897 160.768 148.600 135.458 131.734 120.522 (2,2) 2,7
Resultados de Exercícios Futuros 426 477 473 503 488 529 459 399 (10,7) (12,7)
Participação Minoritária nas Controladas 1.586 1.546 1.527 1.506 1.519 1.486 1.480 1.481 2,6 4,4
Patrimônio Líquido 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 86.972 4,1 12,0
Total 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 1.029.762 - 17,5
Dez16
Variação %
R$ milhões Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun15Set16Mar17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 29
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Em “Outros”, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Composição da Margem Financeira
1T17 x
4T16
1T17 x
1T16
Margem Financeira 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 13.541 (0,3) 4,9
- Juros 15.900 16.743 16.799 14.783 14.734 14.380 13.709 13.415 (5,0) 7,9
- Não Juros 136 190 132 179 158 132 26 126 (28,4) (13,9)
- Impairment de Ativos Financeiros (420) (1.264) - - - - - - (66,8) -
PDD (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) (3.550) (12,0) (10,8)
Resultado Bruto da Intermediação 10.754 10.144 11.189 9.938 9.444 10.320 9.883 9.991 6,0 13,9
Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos
da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) 1.627 1.680 1.280 1.084 1.625 1.493 1.411 1.311 (3,2) 0,1
Receitas de Prestação de Serviços 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 6.118 (1,5) 16,0
Despesas de Pessoal (4.822) (5.071) (4.930) (3.882) (3.754) (3.839) (3.797) (3.618) (4,9) 28,4
Outras Despesas Administrativas (4.854) (5.411) (5.337) (4.270) (4.116) (4.574) (4.200) (3.926) (10,3) 17,9
Despesas Tributárias (1.772) (1.703) (1.601) (1.326) (1.418) (1.650) (1.330) (1.351) 4,1 25,0
Resultado de Participação em Coligadas 58 48 108 22 40 93 38 33 20,8 45,0
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.833) (1.634) (1.698) (2.015) (1.669) (1.586) (1.604) (1.606) 12,2 9,8
Resultado Operacional 6.588 5.598 6.461 6.175 6.557 6.854 6.781 6.952 17,7 0,5
Resultado Não Operacional (52) (13) (24) (56) (87) (68) (92) (55) - (40,2)
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.839) (1.157) (1.948) (1.921) (2.311) (2.183) (2.124) (2.351) 58,9 (20,4)
Participação Minoritária (49) (43) (27) (37) (46) (41) (32) (42) 14,0 6,5
Lucro Líquido Ajustado 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 4.504 6,0 13,0
Variação %
R$ milhões 2T16 1T16 4T15 3T15 2T153T164T161T17
(1.264)(420)
13.415 13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743
15.900
126 26 132 158 179
132 190 136
13.541 13.735 14.512 14.892 14.962
16.931 15.669 15.616
7,6% 7,6% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,3%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Não Juros
Juros
Impairment de Ativos Financeiros
Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios -Operações Compromissadas - Ativo Permanente)
Análise Econômico-Financeira
30 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Taxa Média da Margem Financeira
Trimestre 12 meses
Margem Financeira
Juros - em função do volume (398) 1.000
Juros - em função do spread (445) 166
- Margem Financeira - Juros 15.900 16.743 14.734 (843) 1.166
- Margem Financeira - Não Juros 136 190 158 (54) (22)
- Impairment de Ativos Financeiros (420) (1.264) - 844 (420)
Margem Financeira 15.616 15.669 14.892 (53) 724
Taxa Média da Margem (1) 7,3% 7,5% 7,5%
R$ milhõesVariação
1T17 1T164T16
(1) Taxa Média Acumulada doze meses = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
manteve-se estável, sendo os seguintes os fatores
que contribuíram para este desempenho: (i) menor
resultado obtido com as margens de (a) “juros”, no
valor de R$ 843 milhões, reflexo da menor margem
com “Intermediação de Crédito”, impactada pela
menor quantidade de dias corridos neste trimestre,
refletindo na menor apropriação de receitas de
operação de crédito em relação ao trimestre
anterior, pela maior quantidade de dias úteis,
também neste trimestre, que produziu maior
apropriação de despesas com captações, pela
ampliação da participação no crédito de carteiras
de menor spread e menor risco e pela redução do
volume médio das operações e (b) “não juros”, no
valor de R$ 54 milhões; e (ii) menor despesa
relativa ao efeito das perdas por redução ao valor
recuperável (impairment) de ativos financeiros
(anteriormente marcados no P.L.), no valor de
R$ 844 milhões.
No comparativo anual, a margem financeira
apresentou evolução de R$ 724 milhões, ou 4,9%,
reflexo do crescimento no resultado das
operações: (i) que rendem “juros”, no valor de
R$ 1.166 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,
pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016; e compensada,
parcialmente: (ii) pelo efeito das perdas por
redução ao valor recuperável (impairment) de
ativos financeiros (anteriormente marcados no
P.L.), no valor de R$ 420 milhões; e (iii) pelo menor
resultado de “não juros”, no valor de
R$ 22 milhões.
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Composição
Trimestre 12 meses
Composição da Margem Financeira - Juros
Intermediação de Crédito 12.567 13.403 11.486 (836) 1.081
Seguros 1.481 1.471 1.475 10 6
TVM/Outros 1.852 1.869 1.773 (17) 79
Margem Financeira - Juros 15.900 16.743 14.734 (843) 1.166
R$ milhõesVariação
1T17 4T16 1T16
A margem financeira de “juros”, no primeiro
trimestre de 2017, totalizou R$ 15.900 milhões,
redução de R$ 843 milhões em relação ao
trimestre anterior, originada, principalmente, do
menor resultado com “Intermediação de Crédito”,
no valor de R$ 836 milhões.
No comparativo anual, a margem financeira de
“juros” apresentou crescimento de 7,9%, ou
R$ 1.166 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, no valor de
R$ 1.081 milhões, ocasionado, em parte, pela
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 31
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Taxas
No primeiro trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,4%,
registrando redução de 0,1 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo anual.
Margem Financeira de Juros – Taxas Médias (Acumulada doze meses)
13.415 13.709 14.380 14.734 14.783
16.799 16.743 15.900
12,7%13,5%
14,3%14,7% 14,5%
14,1%
13,2%
12,1%11,8%
12,4%13,0%
13,5%13,9% 14,1%
14,0% 13,8%
7,4% 7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Margem Financeira de Juros
Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.567 386.537 13,2% 11.486 370.414 12,0%
Seguros 1.481 227.358 2,8% 1.475 180.970 3,3%
TVM/Outros 1.852 454.522 1,6% 1.773 411.992 1,6%*
Margem Financeira - Juros 15.900 - 7,4% 14.734 - 7,5%
,
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.567 386.537 13,2% 13.403 398.804 13,0%
Seguros 1.481 227.358 2,8% 1.471 218.715 3,0%
TVM/Outros 1.852 454.522 1,6% 1.869 468.281 1,7%*
Margem Financeira - Juros 15.900 - 7,4% 16.743 - 7,5%
R$ milhões
R$ milhões
1T161T17
1T17 4T16
Análise Econômico-Financeira
32 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Composição
Trimestre 12 meses
Margem Financeira - Intermediação de Crédito
Juros - em função do volume (398) 524
Juros - em função do spread (438) 557
Margem Financeira - Juros 12.567 13.403 11.486 (836) 1.081
Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (4.862) (5.525) (5.448) 663 586
Margem Líquida de PDD 7.705 7.878 6.038 (173) 1.667
R$ milhõesVariação
1T17 1T164T16
No primeiro trimestre de 2017, a margem
financeira de “juros” de “Intermediação de Crédito”,
registrou R$ 12.567 milhões, redução de
R$ 836 milhões, ou 6,2%, quando comparada com
o trimestre anterior. A variação observada deveu-
se: (i) à queda do spread médio, no valor de
R$ 438 milhões, impactado (a) pela menor
quantidade de dias corridos neste trimestre,
refletindo na menor apropriação de receitas de
operação de crédito em relação ao trimestre
anterior, (b) pela maior quantidade de dias úteis,
também neste trimestre, que produziu maior
apropriação de despesas com captações e (c) pela
ampliação da representatividade de carteiras de
menor spread e menor risco no saldo médio de
crédito; e (ii) ao menor volume médio dos
negócios, no valor de R$ 398 milhões.
No comparativo anual, houve crescimento de
9,4%, ou R$ 1.081 milhões, decorrente dos
aumentos: (i) no spread médio, no valor de
R$ 557 milhões, resultado da melhor gestão de
aplicação e captação de recursos; e (ii) no volume
médio dos negócios, no valor de R$ 524 milhões,
ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Líquida
No gráfico ao lado, demonstramos um resumo da
atividade de “Intermediação de Crédito”. A linha da
margem bruta refere-se à receita de juros de
crédito, deduzido do custo de captação do cliente.
Na barra referente à PDD, observa-se o custo da
inadimplência, o qual é representado pela
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos
(PDD), mais os descontos concedidos nas
negociações líquidos das recuperações de crédito,
resultado da alienação de bens não de uso
(BNDU), entre outros.
No primeiro trimestre de 2017, a barra referente à
margem líquida, que apresenta o resultado da
receita de juros de crédito líquida da PDD,
apresentou redução de R$ 173 milhões, ou 2,2%,
em função: (i) da redução do (a) spread médio e
(b) volume médio dos negócios; e compensada: (ii)
pela redução das despesas com PDD no trimestre.
No comparativo anual, houve variação de 27,6%,
ou R$ 1.667 milhões, na margem líquida de
crédito, originada, basicamente: (i) pelo aumento
do (a) spread médio e (b) volume médio dos
negócios, justificado em parte, pela consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016; (ii) das menores despesas com
PDD.
(1) Sem efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente
corporativo específico; e
(2) Se desconsiderássemos o efeito do alinhamento do nível de
provisionamento de um cliente corporativo específico, a margem líquida,
no segundo trimestre de 2016, seria R$ 6.749 milhões e, no primeiro
trimestre de 2016, seria R$ 6.874 milhões.
6.877 6.954 7.121 6.038 6.384
7.858 7.878 7.705
3.550 3.852 4.192 5.448 5.024
5.742 5.525 4.862
10.427 10.806 11.313 11.486 11.408
13.600 13.403 12.567
34,0% 35,6% 37,1%
47,4% 44,0% 42,2% 41,2% 38,7%
11,5% 11,5% 11,7% 12,0% 12,3% 12,7% 13,0% 13,2%
7,6% 7,5% 7,5% 7,3% 7,2% 7,2% 7,3% 7,7%
40,2% 40,8%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
PDD
Margem Líquida
PDD / Margem Bruta %
Spread Bruto % (acumulado 12 meses)
Spread líquido % (acumulado 12 meses)
(1)
(2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 33
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em março de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 502,7 bilhões, apresentando
uma queda de 2,4% em relação ao trimestre anterior, e uma evolução de 8,5% nos últimos doze meses.
Destaca-se que a expansão dos créditos das Pessoas Físicas e Grandes Empresas, nos últimos doze meses,
deve-se, em grande parte, à consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
Trimestre 12 meses
Pessoas Físicas 171.820 172.045 147.759 (0,1) 16,3
Pessoas Jurídicas 330.894 342.945 315.449 (3,5) 4,9
Grandes Empresas 234.444 240.410 212.237 (2,5) 10,5
Micro, Pequenas e Médias Empresas 96.450 102.535 103.212 (5,9) (6,6)
Total das Operações de Crédito 502.714 514.990 463.208 (2,4) 8,5
Característica de Cliente
Variação %R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16
(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias e coobrigação em cessões (fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural).
Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Físicas e Jurídicas)
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Físicas:
As operações para Pessoas Físicas apresentaram queda de 0,1% no trimestre e crescimento de 16,3% nos
últimos doze meses, influenciado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil. As modalidades que se
destacaram no período de um ano foram: (i) “financiamento imobiliário”; (ii) “cartão de crédito”; (iii) “crédito
pessoal”; e (iv) “crédito pessoal consignado”.
Trimestre 12 meses
Crédito Pessoal Consignado 39.937 38.804 35.503 2,9 12,5
Cartão de Crédito 34.018 35.622 27.566 (4,5) 23,4
Financiamento Imobiliário 32.589 32.298 23.839 0,9 36,7
CDC / Leasing de Veículos 19.526 19.952 20.654 (2,1) (5,5)
Crédito Pessoal 17.761 18.437 15.219 (3,7) 16,7
Crédito Rural 8.306 7.887 8.045 5,3 3,2
Repasses BNDES/Finame 6.668 6.685 6.992 (0,2) (4,6)
Cheque Especial 4.742 4.509 4.409 5,2 7,6
Avais e Fianças 699 644 620 8,7 12,7
Outros 7.574 7.208 4.913 5,1 54,2
Total 171.820 172.045 147.759 (0,1) 16,3
Variação %
Pessoas Físicas
R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16
Análise Econômico-Financeira
34 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Jurídicas:
Trimestre 12 meses
Pessoas Jurídicas
Capital de Giro 43.807 45.943 40.052 (4,6) 9,4
Operações no Exterior 33.671 37.250 41.712 (9,6) (19,3)
Financiamento à Exportação 29.120 27.829 23.455 4,6 24,2
Repasses BNDES/Finame 27.705 29.261 28.719 (5,3) (3,5)
Financiamento Imobiliário 28.612 29.466 26.630 (2,9) 7,4
Conta Garantida 7.798 8.606 9.901 (9,4) (21,2)
CDC / Leasing 7.295 8.091 8.623 (9,8) (15,4)
Crédito Rural 6.643 6.531 5.309 1,7 25,1
Avais e Fianças 75.251 78.304 68.800 (3,9) 9,4
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 42.385 41.605 37.617 1,9 12,7
Outros 28.608 30.061 24.632 (4,8) 16,1
Total 330.894 342.945 315.449 (3,5) 4,9
R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16Variação %
(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.
As operações para Pessoas Jurídicas apresentaram retração de 3,5% no trimestre e aumento de 4,9% nos últimos
doze meses, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil. No comparativo anual, as modalidades que se
destacaram foram: (i) “financiamento à exportação”; (ii) “operações com risco de crédito – debêntures”; (iii) “crédito
rural”; e (iv) “capital de giro”.
Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo (1)
No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das
Pessoas Físicas, que atingiram R$ 111,2 bilhões em março de 2017, o que representou uma redução de 1,4% no
trimestre e um crescimento de 12,4% nos últimos doze meses, em parte, devido ao efeito da consolidação do HSBC
Brasil.
Destacam-se as seguintes modalidades em março de 2017: (i) crédito pessoal, que inclui crédito consignado, no
montante de R$ 57,7 bilhões; e (ii) cartão de crédito, no valor de R$ 34,0 bilhões.
(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.
98.941 99.889
110.737 112.815 111.242
20.654 19.662 20.513 19.952 19.526
50.722 51.470 56.755 57.241 57.698
27.566 28.757 33.469 35.622 34.018
Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Total com as cessões FIDC CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 35
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito Consignado
Em março de 2017, as operações de crédito
consignado totalizaram R$ 39.937 milhões,
apresentando aumento, no comparativo trimestral,
de R$ 1.133 milhões, ou 2,9%, e no comparativo
com março do ano anterior, no valor de
R$ 4.434 milhões, ou 12,5%. As operações com
crédito consignado representavam, em março de
2017, 69,2% do total das operações de crédito
pessoal.
Financiamento Imobiliário
As operações com financiamento imobiliário
totalizaram R$ 61.201 milhões em março de 2017,
apresentando aumento na carteira de Pessoas
Físicas no valor de R$ 291 milhões, ou 0,9%, no
trimestre, e R$ 8.750 milhões, ou 36,7%, no
comparativo com março do ano anterior. As
operações com Pessoas Jurídicas reduziram
R$ 854 milhões, ou 2,9%, no trimestre, e aumento
de R$ 1.982 milhões, ou 7,4%, no comparativo
com março do ano anterior.
No primeiro trimestre de 2017, a originação de
financiamento imobiliário registrou R$ 1.974
milhões (R$ 1.376 milhões por mutuários e
R$ 598 milhões por empresários), representando
8.798 imóveis no período.
Financiamento de Veículos
Em março de 2017, as operações de
financiamento de veículos totalizaram
R$ 32.215 milhões, apresentando queda tanto no
comparativo trimestral, como no comparativo com
o mesmo período do ano anterior. Do total da
carteira de veículos, 75,4% refere-se à modalidade
“CDC”, 22,4% à modalidade “Finame” e 2,2% à
modalidade “Leasing”.
As variações apresentadas na carteira são reflexo
de um mercado de financiamentos mais reduzido
e da busca do Bradesco por operações de menor
risco e mais rentáveis, devido a exigência de maior
valor de entrada para esses financiamentos.
51,5% 49,6% 46,6% 45,7% 43,3% 39,1% 37,7% 37,1%
48,5% 50,4% 53,4% 54,3% 56,7% 60,9% 62,3% 62,9%
32.783 33.905 34.565 35.503 36.220 38.133 38.804 39.937
67,5% 68,4% 69,5% 70,0% 70,4% 67,2% 67,8% 69,2%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Rede de AgênciasCorrespondentes / Outros CanaisRepresentatividade sobre o total de Crédito Pessoal
19.668 21.181 22.781 23.839 24.674 31.719 32.298 32.589
25.568 25.951
26.508 26.630 27.122
29.215 29.466 28.612 45.236 47.132
49.289 50.469 51.796
60.934 61.764 61.201
2.852 4.415 3.528 3.031 2.410 2.389 2.047 1.974
43,5% 44,9% 46,2% 47,2% 47,6%52,1% 52,3% 53,2%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Originação por trimestre - R$ Milhões
Representatividade das Pessoas Físicas sobre o total da Carteira deFinanciamento Imobiliário
23.642 22.880 21.944 20.938 19.900 20.718 20.505 20.043
20.349 18.569
14.185 14.288 12.815 12.451 13.611 12.172
43.99141.449
36.129 35.22632.715 33.169 34.116
32.215
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Análise Econômico-Financeira
36 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade
A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou-se estável na participação dos
setores que a compõem. Destaca-se o aumento na participação das “Pessoas Físicas” nos períodos
analisados.
Carteira de Crédito Expandida – Distribuição por Segmentos de Negócios
A carteira de crédito expandida apresentou evolução de 8,5% no comparativo anual, devido ao efeito da
consolidação do HSBC Brasil, e redução de 2,4% no último trimestre. Destacamos, positivamente, a evolução,
no trimestre, do segmento “Prime”.
Trimestre 12 meses
Varejo 121.079 24,2 123.562 24,0 127.893 27,6 (2,0) (5,3)
Corporate 236.816 47,1 242.879 47,2 213.677 46,1 (2,5) 10,8
Empresas 48.917 9,7 51.984 10,1 45.399 9,8 (5,9) 7,7
Prime 42.870 8,5 42.392 8,2 24.212 5,2 1,1 77,1
Outros / Não correntistas (1) 53.033 10,5 54.173 10,5 52.026 11,2 (2,1) 1,9
Total 502.714 100,0 514.990 100,0 463.208 100,0 (2,4) 8,5
Variação %R$ milhões Mar17 % Dez16 % Mar16 %
Segmentos de Negócios
1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos
consignados.
Carteira de Crédito Expandida – Por Moeda
O saldo dos empréstimos e repasses indexados
e/ou denominados em moeda estrangeira
(excluindo ACCs) atingiu o total de
R$ 42,2 bilhões em março de 2017, apresentando
redução de 3,9% no trimestre e 11,2% nos últimos
doze meses.
Em março de 2017, o total das operações de
crédito em reais alcançou R$ 460,5 bilhões,
apresentando queda de 2,3% no comparativo
trimestral, e evolução de 10,8% nos últimos doze
meses.
Setor de Atividade * *
Setor Público 12.484 2,5 * 12.939 2,5 * 13.130 2,8
Petróleo, Derivados e atividades agregadas 9.848 2,0 10.219 2,0 11.803 2,5
Petroquímico 7 - 138 - 127 -
Energia Elétrica 2.041 0,4 2.008 0,4 1.144 0,2
Demais Setores 588 0,1 574 0,1 56 -
Setor Privado 490.230 97,5 * 502.051 97,5 * 450.078 97,20
* * Pessoas Jurídicas 318.410 63,3 * 330.006 64,1 * 302.319 65,3
Atividades Imobiliárias e Construção 46.429 9,2 * 45.837 8,9 * 45.135 9,7
Varejo 34.396 6,8 37.789 7,3 34.271 7,4
Serviços 23.435 4,7 25.396 4,9 25.997 5,6
Transportes e Concessão 27.012 5,4 27.293 5,3 24.093 5,2
Automobilística 17.599 3,5 17.444 3,4 15.929 3,4
Alimentícia 13.414 2,7 14.393 2,8 10.953 2,4
Atacado 14.385 2,9 15.393 3,0 12.989 2,8
Demais Setores 141.740 28,2 146.461 28,4 132.952 28,7
Pessoas Físicas 171.820 34,2 * 172.045 33,4 * 147.759 31,9
Total 502.714 100,0 * 514.990 100,0 * 463.208 100,0
%R$ milhões Mar17 % Dez16 % Mar16
90 88 88 90 91 91 91 92
10 12 12 10 9 9 9 8
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Em %
Real Moeda Estrangeira
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 37
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida
Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida, em parte, originada da consolidação do
HSBC Brasil, foram responsáveis pelo crescimento de R$ 43,6 bilhões da carteira de crédito nos últimos doze
meses, e representaram 8,7% da carteira em março de 2017.
(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em março de 2016.
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida – Por Rating
No quadro abaixo, pode-se observar que a maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes
remanescentes de março de 2016 estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação
e consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da
qualidade das garantias obtidas.
x x
R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %
Rating
AA - C 441.783 87,9 38.717 88,8 403.066 87,8
D 14.073 2,8 1.049 2,4 13.024 2,8
E - H 46.858 9,3 3.833 8,8 43.025 9,4
Total 502.714 100,0 43.599 100,0 459.115 100,0
Movimentação da Carteira de
Crédito Expandida Por Rating entre
Março de 2016 e 2017
Crédito total em
Março de 2017
Novos clientes entre
Abril de 2016 e
Março de 2017 (1)
Clientes remanescentes de
Março de 2016
(1) Em parte, oriundos da consolidação do HSBC Brasil.
Carteira de Crédito Expandida – Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais)
A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C manteve-se em níveis confortáveis.
Mar17 Dez16 Mar16
AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H
Grandes Empresas 90,0 2,6 7,3 90,2 4,5 5,3 95,7 1,5 2,8
Micro, Pequenas e Médias Empresas 82,9 4,1 13,0 82,8 4,1 13,1 86,1 3,9 10,0
Pessoas Físicas 87,8 2,3 10,0 87,4 2,3 10,3 90,0 2,0 8,0
Total 87,9 2,8 9,3 87,8 3,7 8,5 91,7 2,2 6,1
Característica de Cliente Por Rating Por Rating Por Rating
463.208
(11.437) (21.109)
28.453
459.115
43.599
502.714
Crédito Total em31.03.2016
Créditos LiquidadosIntegralmente
Baixas contra Provisão Novos Créditos eApropriação de
Receitas aosTomadores de31.03.2016 (1)
Saldo dos TomadoresRemanescentes de
31.03.2016
Créditos e Apropriaçãode Receitas aos Novos
Tomadores e pelaconsolidação do HSBC
Brasil
Crédito Total em31.03.2017
R$ milhões
(2)
Análise Econômico-Financeira
38 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida – Por Devedor
As faixas de concentração apresentaram estabilidade quando comparadas ao trimestre anterior. A
classificação de ratings está alinhada ao contexto do cenário econômico atual.
Carteira de Crédito (1) – Por Modalidade
O total das operações com risco de crédito atingiu o valor de R$ 528,2 bilhões, apresentando queda de 2,9%
no trimestre, e crescimento de 6,7% nos últimos doze meses, em função da consolidação do HSBC Brasil.
Trimestre 12 meses
Empréstimos e Títulos Descontados 178.199 183.565 171.475 (2,9) 3,9
Financiamentos 136.361 139.470 125.614 (2,2) 8,6
Financiamentos Rurais e Agroindustriais 22.190 21.671 20.586 2,4 7,8
Operações de Arrendamento Mercantil 2.533 2.783 2.742 (9,0) (7,6)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 10.162 9.226 9.087 10,1 11,8
Outros Créditos 32.506 35.436 24.220 (8,3) 34,2
Subtotal das Operações de Crédito (2) 381.950 392.151 353.723 (2,6) 8,0
Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 75.951 78.948 69.420 (3,8) 9,4
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 42.385 41.605 37.617 1,9 12,7
Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 316 395 179 (20,1) 76,4
Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.021 776 1.046 31,6 (2,4)
Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) 1.002 1.034 1.128 (3,1) (11,2)
Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 89 82 93 8,9 (4,4)
Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 502.714 514.990 463.208 (2,4) 8,5
Outras Operações com Risco de Crédito (4) 25.474 28.956 31.901 (12,0) (20,1)
Total das Operações com Risco de Crédito 528.188 543.946 495.109 (2,9) 6,7
Variação %R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16
(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;
(2) Conceito definido pelo Bacen;
(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e
(4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios do
Agronegócio (CDCA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
33,6 33,131,6 32,3 32,5
26,4 26,024,4 25,4 25,6
16,7 16,615,3 16,0 16,1
10,9 10,4 9,8 10,1 10,1
2,6 2,2 2,0 2,1 2,1
Mar16 Jun16 Set16 Dez16 Mar17
Em %
100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor
Ratings:
AA e A = 89,6%
Ratings:
AA e A = 72,3%
Ratings:
AA e A = 72,5%
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 39
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen:
Carteira de Crédito (1) – Por Fluxo de Vencimentos (2)
A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das
operações tem como característica um perfil mais
longo, principalmente, em função da
representatividade das operações de
financiamento imobiliário e crédito pessoal
consignado. Vale salientar que estas operações,
devido às suas características e garantias, além de
apresentarem menor risco, proporcionam
condições favoráveis para a fidelização de
clientes.
Carteira de Crédito – Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O aumento no índice de inadimplência,
compreendendo as operações com atrasos
superiores a 90 dias da Carteira Total, apresentou
crescimento no trimestre, devido a um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas,
que estava integralmente provisionado, e à
redução no volume da carteira de crédito. Em
termos nominais, destacamos a redução dos
créditos inadimplentes.
Desconsiderando estes eventos, a inadimplência
apresentaria declínio, com destaque para a
melhora das Micros, Pequenas e Médias
Empresas e do segmento de Pessoas Físicas.
No primeiro trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 2,0 bilhões, o que não alterou os índices de
inadimplência do período, bem como não impactou
de forma relevante o resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou redução no trimestre, em parte, devido
a migração de faixa de inadimplência de um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas,
integralmente provisionado. O aumento de
inadimplência das Pessoas Físicas traz reflexos de
aspectos sazonais relativos ao primeiro trimestre,
contudo em níveis menores que o mesmo período
do ano anterior.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Apenas operações de curso normal.
48,9 47,5 48,1
14,9 15,6 15,6
11,3 12,1 11,4
5,9 5,8 5,87,9 7,7 8,0
11,1 11,4 11,0
Mar16 Dez16 Mar17
%
Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias
5,0
5,2 5,5 5,5 5,8
6,5 6,94
6,66
4,9
5,3
6,0
6,7 7,2
7,6
8,62
8,26
3,7 3,8 4,1 4,2
4,6
5,4 5,51
5,63
1,0 0,8 0,5 0,4
0,8
2,0
1,24
2,29
6,65
5,21
5,49
2,22
7,74
1,06
1,37
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Simulação da Inadimplência com base em Dez/16
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico (com base em Dez/16)
%
5,9 6,2
5,7
6,4 6,1
6,5
5,78 5,95
3,0
2,8 3,0
3,7
4,6
3,2
3,77
2,99
4,2 4,1 4,1
4,8
5,2
4,6 4,65
4,31
3,30
4,39
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
%
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
Total
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico
36,2
(até 180
dias)
63,8
(Acima de
180 dias)
36,9
(até 180
dias)
63,1
(Acima de
180 dias)
36,3
(até 180
dias)
63,7
(Acima de
180 dias)
Análise Econômico-Financeira
40 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)
Composição da Provisão
O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira
de crédito, bem como o seu respectivo risco,
utilizando internamente o conceito de carteira
expandida. Além da provisão para devedores
duvidosos requerida pelo Bacen, o Bradesco
possui provisão excedente para suportar eventuais
situações de estresse, bem como outras
operações/compromissos com risco de crédito.
A Provisão para Devedores Duvidosos somou
R$ 39,2 bilhões em março de 2017, representando
10,3% da carteira de crédito, sendo constituída
pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente
e/ou operação); (ii) específica (operações em
curso anormal); e (iii) excedente (critérios
internos).
Os níveis de provisão são considerados
adequados e suficientes para suportar eventuais
mudanças de cenários, como o aumento do nível
de inadimplência e/ou alteração no perfil da
carteira de crédito.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a
qual compõe o conceito de PDD “excedente”.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a assertividade dos critérios
de provisionamento adotados, que pode ser
comprovada por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
8,4% da carteira(1), em março de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
4,2%, representando uma cobertura efetiva de
206,2%.
Cabe destacar que considerando as perdas
esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-
se uma cobertura efetiva de 214,6% para março de
2017.
23.801
28.670 29.499 30.497
31.875
40.416 40.714 39.181
12.699 13.619 14.274 14.365 16.373
21.254 22.469
21.575
7.098 8.641 8.815 9.725 9.091
11.672 10.755 10.699
4.004 6.409 6.410 6.407 6.410
7.491 7.490 6.907
Jun Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2)
3,3%3,6%
3,9%4,2%
4,8%
4,9% 5,0%4,8%3,7% 3,8%
4,1% 4,2%
4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,3% 4,5%4,7% 4,9%
5,8%6,2%
6,7% 6,6%
5,6%6,1%
6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
6,7%
7,8% 8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4%
10,3%
200,6%
220,0%
204,3% 206,2%193,6%
204,7% 206,8%214,6%
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Inadimplência acima de 90 dias Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida Provisão Total (1)
Perdas Líquidas em 12 meses (2) Índice de Cobertura Efetivo (1/2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 41
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Índices de Cobertura
O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos
índices de cobertura da provisão para devedores
duvidosos em relação aos créditos com atrasos
superiores a 60 e 90 dias, considerando o HSBC
Brasil, a partir de setembro de 2016. Em março de
2017, estes índices apresentaram níveis bastante
confortáveis, atingindo 154,0% e 182,1% de
cobertura, respectivamente.
Além da provisão para devedores duvidosos,
requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão
excedente de R$ 6,9 bilhões, para suportar eventuais
cenários adversos, bem como outras
operações/compromissos com risco de crédito.
NPL Creation – 90 dias x Baixas
NPL Creation total atingiu R$ 6.695 milhões, no
primeiro trimestre de 2017, representando 1,8% da
carteira de crédito – conceito Bacen, mantendo-se
estável em relação ao trimestre anterior.
Desconsiderando o caso de um cliente específico,
integralmente provisionado, o índice seria de 1,5%,
apresentando queda de 0,3 p.p..
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
23.801
28.670 29.499 30.497 31.875
40.416 40.714 39.181
16.246 17.025 18.238 18.727
19.835
25.540 25.634 25.436
13.195 13.935 14.896 14.934 15.856
21.375 21.607 21.521
180,4%
205,7%198,0% 204,2% 201,0%
189,1% 188,4% 182,1%
146,5%
168,4% 161,7% 162,9% 160,7% 158,3% 158,8% 154,0%
Jun Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Provisão Total (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)
Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)
4.411 4.021
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963
6.695
3.847 3.281
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732 6.780
1,2%1,1%
1,3%1,4%
1,6%
1,9%1,8% 1,8%
1,5%
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito BACEN
Excluindo cliente corporativo específico
1.075 (1)
5.620
Análise Econômico-Financeira
42 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira
Visando facilitar o acompanhamento da evolução, quantitativa e qualitativa, da carteira de crédito do Bradesco,
ressaltando que, a partir de julho de 2016, inclui a consolidação do HSBC Brasil, segue um resumo comparativo
dos principais números e indicadores:
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual
era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,
parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste
relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".
R$ milhões (exceto percentuais) M ar17 D ez16 M ar16
T o tal de Operaçõ es de C rédito ( 1 ) 381.950 392.151 353.723
- Pessoas Físicas 170.726 170.994 146.658
- Pessoas Jurídicas 211.225 221.156 207.065
P ro visão T o tal ( 2 ) 39.181 40.714 30.497
- Específica 21.575 22.469 14.365
- Genérica 10.699 10.755 9.725
- Excedente (2) 6.907 7.490 6.407
Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 55,1 55,2 47,1
Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 10,3 10,4 8,6
Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 87,4 87,2 90,0
Operações sob Administração de Risco classificadas em D / Operações de Crédito (%) 3,0 3,4 2,4
Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%) 9,6 9,4 7,6
Operações de Crédito classificadas em D 11.611 13.170 8.587
Provisão para Operações de Crédito classificadas em D 1.870 2.511 2.311
Provisão / Operações de Crédito classificadas em D (%) 16,1 19,1 26,9
Operações de Crédito anormal classificadas de D até H 29.090 30.790 21.495
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classificadas de D até H (%) 134,7 132,2 141,9
Operações de Crédito classificadas de E até H 36.589 36.871 26.842
Provisão para Operações de Crédito classificadas de E até H 34.385 32.431 22.928
Provisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%) 94,0 88,0 85,4
Operações de Crédito anormal classificadas de E até H 25.166 26.209 17.217
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classificadas de E até H (%) 155,7 155,3 177,1
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 43
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito x Captações
Para se analisar a relação das Operações de
Crédito x Funding, é necessário descontar do total
de captações de clientes (i) o montante
comprometido com depósitos compulsórios
recolhidos junto ao Bacen, (ii) o valor das
disponibilidades mantidas para a operação das
unidades de atendimento, bem como adicionar (iii)
os recursos oriundos de linhas nacionais e
externas, que fornecem o funding para suprir as
demandas de crédito e financiamento.
O Bradesco apresenta baixa dependência de
recursos interbancários e linhas externas, em
função de sua eficiente obtenção de recursos junto
aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da
posição de destaque de seus Pontos de
Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos
oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na
marca Bradesco.
Pode-se observar que o percentual de utilização
de recursos apresenta uma margem confortável.
Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,
fundamentalmente, por meio de suas captações, a
necessidade de recursos demandados para as
operações de crédito.
(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e
(2) Considera: Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas.
Trimestre 12 meses
Depósito à Vista + Floating Diversos 35.054 34.151 27.716 2,6 26,5
Depósito de Poupança 94.353 97.089 88.261 (2,8) 6,9
Depósito a Prazo + Debêntures (1) 183.848 189.180 163.228 (2,8) 12,6
Recursos de Letras (2) 139.784 144.992 103.696 (3,6) 34,8
Recursos de Clientes 453.039 465.412 382.901 (2,7) 18,3
(-) Depósitos Compulsórios (61.637) (58.037) (49.921) 6,2 23,5
(-) Disponibilidade (9.801) (12.610) (8.116) (22,3) 20,8
Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 381.601 394.765 324.864 (3,3) 17,5
Obrigações por Repasses 34.328 36.031 35.692 (4,7) (3,8)
Obrigações por TVM no Exterior 2.967 5.815 8.921 (49,0) (66,7)
Obrigações por Empréstimos 22.089 22.166 27.157 (0,3) (18,7)
Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores -
Cartões)73.225 76.329 68.667 (4,1) 6,6
Total Captações (A) 514.210 535.106 465.301 (3,9) 10,5
Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) 426.763 436.042 393.788 (2,1) 8,4
B/A (%) 83,0 81,5 84,6 1,5 p.p. (1,6) p.p.
Variação %
Captações x Aplicações
R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16
Análise Econômico-Financeira
44 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Principais Fontes de Captação
No quadro a seguir, destacamos a evolução das captações:
Valor % Valor %
Depósitos à Vista 30.564 33.420 22.590 (2.856) (8,5) 7.974 35,3
Depósitos de Poupança 94.353 97.089 88.261 (2.736) (2,8) 6.092 6,9
Depósitos a Prazo 109.944 103.116 77.754 6.828 6,6 32.190 41,4
Debêntures (1) 73.904 86.064 85.474 (12.160) (14,1) (11.570) (13,5)
Empréstimos e Repasses 56.417 58.197 62.849 (1.780) (3,1) (6.432) (10,2)
Recursos de Emissão de Títulos (2) 142.751 150.807 112.617 (8.056) (5,3) 30.134 26,8
Dívidas Subordinadas 50.846 52.611 50.184 (1.765) (3,4) 662 1,3
Total 558.779 581.304 499.729 (22.525) (3,9) 59.050 11,8
Variação
Mar17 Dez16 Mar16R$ milhões Trimestre 12 meses
(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e
(2) Inclui: Letras Financeiras, em março de 2017, no valor de R$ 104.710 milhões (dezembro de 2016 – R$ 108.475 milhões e março de 2016 – R$ 72.612
milhões).
Depósitos à Vista
Os depósitos à vista totalizaram R$ 30.564 milhões
em março de 2017, apresentando redução de
R$ 2.856 milhões, ou 8,5%, em comparação ao
trimestre anterior, devido, em boa parte: (i) às
oportunidades de negócios oferecidas aos
clientes, basicamente, em virtude das oscilações
das taxas de juros ocorridas no período; (ii) à
utilização destes recursos por parte de nossos
clientes para pagamento de despesas pontuais de
início de ano (ex.: IPVA e IPTU); conjugado: (iii) à
sazonalidade do quarto trimestre, que contribuiu
com maior volume de recursos, tendo em vista o
pagamento do 13º salário.
No comparativo anual, o aumento de
R$ 7.974 milhões, ou 35,3%, foi proporcionado,
essencialmente, pelo incremento da base de
clientes correntistas no período, decorrente, em
parte, do efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
(1) Não inclui a parcela adicional.
Depósitos de Poupança
Os depósitos de poupança totalizaram
R$ 94.353 milhões em março de 2017,
apresentando redução de R$ 2.736 milhões, ou
2,8%, no comparativo trimestral, devido: (i) à
redução da base de poupadores; e (ii) às novas
oportunidades de negócios oferecidas aos
clientes, em virtude das oscilações das taxas de
juros ocorridas no período.
No comparativo anual, o aumento de
R$ 6.092 milhões, ou 6,9%, decorreu: (i) da
evolução da base de poupadores, que apresentou
uma evolução líquida de 2,4 milhões de novas
contas de poupança, decorrente, em parte, do
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (ii) da
remuneração do estoque.
(1) Não inclui a parcela adicional.
26.125 24.267 23.820 22.590 23.217
32.678 33.420 30.564
5.065 3.529 3.890 4.429 4.023
7.179 7.266 6.035
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)
91.008 89.616 91.879 88.261 87.209 93.289 97.089 94.353
21.919 20.399
19.407
17.712 17.476 18.797 19.165 18.938
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1) (2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 45
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Depósitos a Prazo
Em março de 2017, o saldo dos depósitos a prazo
totalizou R$ 109.944 milhões, apresentando
aumento de R$ 6.828 milhões, ou 6,6%, no
comparativo trimestral, e de R$ 32.190 milhões, ou
41,4%, no comparativo anual, decorrente, em
parte: (i) do efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016; e (ii) das oscilações das taxas de juros
ocorridas no período.
O desempenho destas movimentações é
explicado, basicamente, pelas oscilações das
taxas de juros ocorridas no período e pelas
alternativas de investimentos oferecidas aos
clientes.
Debêntures
Em março de 2017, o saldo das debêntures atingiu
R$ 73.904 milhões, registrando redução de
R$ 12.160 milhões, ou 14,1%, quando comparado
com o trimestre anterior, e de R$ 11.570 milhões,
ou 13,5%, no comparativo anual.
Tais variações referem-se, principalmente, à
colocação destes papéis, que também são
utilizados como lastro nas operações
compromissadas.
Empréstimos e Repasses
Em março de 2017, o saldo dos empréstimos e
repasses registrou R$ 56.417 milhões, com
redução de R$ 1.780 milhões, ou 3,1%, quando
comparado com o trimestre anterior, em virtude,
basicamente, da redução no volume de recursos
captados por empréstimos e repasses no país,
principalmente, por meio de operações do Finame
e BNDES.
No comparativo entre março de 2017 e março de
2016, o saldo dos empréstimos e repasses
apresentou redução de R$ 6.432 milhões, ou
10,2%, devido: (i) à redução de R$ 5.062 milhões,
ou 18,7%, nas obrigações por empréstimos e
repasses denominadas e/ou indexadas em moeda
estrangeira, cujo saldo passou de R$ 27.140
milhões, em março de 2016, para R$ 22.078
milhões, em março de 2017, ocasionado, em parte,
pela variação cambial negativa de 11,0% no
período; (ii) à redução do volume de recursos
captados por empréstimos e repasses no país,
principalmente, por meio de operações do Finame;
e compensada, em parte: (iii) pelo aumento do
volume de recursos captados por meio de
operações do BNDES.
78.062
88.737
79.595 77.754 68.499
113.214 103.116
109.944
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
66.401 65.744
79.067
85.474 84.368 82.163 86.064
73.904
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
22.120
32.167 32.119 27.140
23.762 25.785 22.158 22.078
39.249
37.487 38.219
35.709
33.770
37.020
36.039 34.339
61.369
69.654 70.338
62.849
57.532
62.805
58.197 56.417
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
No Exterior No País
Análise Econômico-Financeira
46 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Recursos de Emissão de Títulos
Em março de 2017, os recursos de emissão de
títulos totalizaram R$ 142.751 milhões,
apresentando redução de R$ 8.056 milhões, ou
5,3%, em relação ao trimestre anterior, devido,
principalmente, à redução: (i) do estoque de Letras
Financeiras, no valor de R$ 3.765 milhões; (ii) do
estoque de MTN Program Issues, no valor de
R$ 2.542 milhões; e (iii) do estoque de Letras de
Crédito Imobiliário, no valor de R$ 1.333 milhões.
No comparativo entre março de 2017 e março de
2016, o crescimento de R$ 30.134 milhões, ou
26,8%, decorreu, basicamente: (i) do acréscimo do
estoque das Letras Financeiras, cujo saldo passou
de R$ 72.612 milhões, em março de 2016, para
R$ 104.710 milhões, em março de 2017, em
virtude, basicamente, das novas emissões
ocorridas no período; e (ii) pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio,
MTN Program Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento,
Custo de emissões sobre captações, Certificate of Deposit e Certificado
de Operações Estruturadas.
Dívidas Subordinadas
As dívidas subordinadas totalizaram
R$ 50.846 milhões em março de 2017,
apresentando redução de R$ 1.765 milhões, ou
3,4%, no comparativo trimestral, em função do
vencimento de dívidas. No comparativo anual, os
saldos mantiveram-se estáveis, cujas novas
emissões compensaram os vencimentos ocorridos
nos períodos.
60.608
74.628 71.692 72.612 74.079
110.885 108.475 104.710
17.424
18.989 20.223 21.179 23.763
28.207 26.956
25.623
17.355
17.370 17.632 18.826 14.975
14.884 15.376
12.418
95.387
110.987 109.547 112.617 112.817
153.976 150.807
142.751
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1)
26.533 24.792
36.569 37.869 39.676 42.605 41.156 39.872
10.893 13.743
13.714 12.315 11.276
11.238 11.455
10.974
37.426 38.535
50.283 50.184 50.952 53.843 52.611
50.846
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
No País No Exterior
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 47
Margem Financeira de Seguros – Juros
Margem Financeira de Seguros – Composição
Trimestre Acumulado
Margem Financeira - Seguros
Juros - em função do volume 56 301
Juros - em função do spread (46) (295)
Margem Financeira - Juros 1.481 1.471 1.475 10 6
R$ milhões 1T17Variação
1T164T16
Comparando-se o primeiro trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, houve aumento na margem
financeira de “juros” com operações de “Seguros”,
no valor de R$ 10 milhões, reflexo: (i) do aumento
do volume das operações, no valor de
R$ 56 milhões; compensado, em parte: (ii) pela
redução do spread médio, no valor de
R$ 46 milhões.
No comparativo anual, a margem financeira de
“juros” apresentou crescimento de R$ 6 milhões,
em decorrência: (i) do aumento do volume das
operações, no valor de R$ 301 milhões, refletindo
em parte, a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida
a partir do terceiro trimestre de 2016; e
compensado: (ii) pela redução do spread médio, no
valor de R$ 295 milhões.
Margem Financeira de TVM/Outros – Juros
Margem Financeira de TVM/Outros – Composição
Trimestre Acumulado
Margem Financeira - TVM/Outros
Juros - em função do volume (56) 174
Juros - em função do spread 39 (95)
Margem Financeira - Juros 1.852 1.869 1.773 (17) 79
R$ milhões 1T17Variação
1T164T16
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira de
“juros” com “TVM/Outros”, que inclui a gestão de
ativos e passivos (ALM), apresentou redução de
R$ 17 milhões, em decorrência, principalmente: (i)
da queda do volume médio das operações, no valor
de R$ 56 milhões; e compensada, parcialmente: (ii)
pelo aumento do spread médio, impactado pelas
posições nas carteiras pré-fixadas, no valor de
R$ 39 milhões.
No comparativo anual, a margem financeira de
“juros” com “TVM/Outros, apresentou incremento
de R$ 79 milhões, devido, basicamente: (i) ao
aumento do volume das operações, que impactou
o resultado em R$ 174 milhões; e compensado, em
parte: (ii) pela redução do spread médio, no valor
de R$ 95 milhões.
Margem Financeira – Não Juros
Margem Financeira Não Juros – Composição
Trimestre Acumulado
Margem Financeira - Não Juros
Não Juros 136 190 158 (54) (22)
R$ milhões 1T17Variação
1T164T16
O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, no primeiro trimestre de 2017,
somou R$ 136 milhões, redução de R$ 54 milhões em relação ao trimestre anterior, e de R$ 22 milhões em
relação ao mesmo período do ano anterior, em virtude dos menores ganhos com arbitragem de mercados.
Análise Econômico-Financeira
48 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Grupo Bradesco Seguros. A partir
de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis das empresas do segmento de seguros
do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial Consolidado
Mar17 x
Dez16
Mar17 x
Mar16
Circulante e Realizável a Longo Prazo 263.258 255.121 212.967 3,2 23,6
Títulos e Valores Mobiliários 251.140 242.063 200.016 3,7 25,6
Prêmios de Seguros a Receber 3.791 3.932 3.227 (3,6) 17,5
Outros Créditos 8.327 9.126 9.724 (8,8) (14,4)
Permanente 5.039 5.073 4.629 (0,7) 8,9
Total 268.297 260.194 217.595 3,1 23,3
*
Circulante e Exigível a Longo Prazo 238.753 232.364 194.090 2,7 23,0
Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.292 2.316 3.116 (1,0) (26,4)
Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 671 734 523 (8,6) 28,3
Outras Obrigações 6.357 5.972 7.478 6,4 (15,0)
Provisões Técnicas de Seguros 14.950 14.858 13.574 0,6 10,1
Provisões Técnicas de Vida e Previdência 207.052 200.982 162.579 3,0 27,4
Provisões Técnicas de Capitalização 7.431 7.502 6.820 (0,9) 9,0
Participações Minoritárias 602 561 671 7,3 (10,3)
Patrimônio Líquido (1) 28.942 27.269 22.834 6,1 26,7
Total 268.297 260.194 217.595 3,1 23,3
Variação %
R$ milhões Mar17 Dez16 Mar16
Ativo
Passivo
(1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e capitalização), o mesmo
seria de R$ 17.647 milhões, em março de 2017.
Demonstração Consolidada do Resultado
1T17 x
4T16
1T17 x
1T16
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 17.948 21.247 15.186 (15,5) 18,2
Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 10.147 10.171 9.319 (0,2) 8,9
Resultado Financeiro da Operação 1.499 1.486 1.441 0,9 4,0
Receitas Operacionais Diversas 335 626 287 (46,5) 16,7
Sinistros Retidos (6.306) (6.116) (5.614) 3,1 12,3
Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (1.300) (1.398) (1.226) (7,0) 6,0
Despesas de Comercialização (916) (1.012) (833) (9,5) 10,0
Gastos Gerais e Administrativos (702) (875) (645) (19,8) 8,8
Despesas Tributárias (247) (236) (198) 4,7 24,7
Outras Receitas/Despesas Operacionais (264) (236) (274) 11,9 (3,6)
Resultado Operacional 2.246 2.410 2.256 (6,8) (0,4)
Resultado Patrimonial 194 198 183 (2,0) 6,0
Resultado antes dos impostos e participações 2.440 2.608 2.439 (6,4) -
Impostos e Contribuições (1.006) (1.055) (991) (4,6) 1,5
Participação no Lucro (23) (21) (30) 9,5 (23,3)
Participação Minoritária (37) (27) (39) 37,0 (5,1)
Lucro Líquido 1.374 1.505 1.380 (8,7) (0,4)
Variação %
1T17 1T16R$ milhões 4T16
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 49
Seguros, Previdência e Capitalização
Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência
Vida e Previdência 733 908 894 644 725 727 738 785
Saúde 154 180 108 57 208 247 139 116
Capitalização 124 107 118 111 133 125 122 145
Ramos Elementares e Outros 363 310 382 352 313 307 318 238
Total 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317 1.284
4T15 3T15 2T151T17R$ milhões 4T16 3T16 2T16 1T16
Índices de Desempenho
Índice de Sinistralidade (1) 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 71,4
Índice de Comercialização (2) 9,9 10,2 10,2 10,1 9,9 10,4 10,4 10,7
Índice de Despesas Administrativas (3) 4,0 4,0 4,0 4,0 4,2 4,1 4,3 4,0
Índice Combinado (4) (5) 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 86,5
4T15 3T15 2T151T17Em % 3T164T16 2T16 1T16
(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;
(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;
(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;
(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas +
Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e
(5) Exclui provisões adicionais.
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização
Em função da concentração das contribuições de previdência privada, que ocorrem, historicamente, no último
trimestre do exercício, o faturamento não apresentou a mesma performance quando comparado com o quarto
trimestre de 2016.
No primeiro trimestre de 2017, a produção registrou crescimento de 18,2% em relação ao mesmo período do
ano anterior, influenciada pelos produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”, “Capitalização” e “Auto/Re”, que
apresentaram evolução de 29,2%, 10,6%, 7,7% e 2,6%, respectivamente.
70 56 39 102 68 55 37 74
1.466 1.548 1.380
1.328
1.549
1.510
1.399 1.362 1.323
1.477
1.369
1.343
1.425
1.579
1.516 1.446
4.681 4.932
5.190 5.238
5.456 5.690 5.743 5.793
9.183 7.112
11.153
7.175 8.755 8.899
12.552
9.273
16.723 15.125
19.130
15.186 17.253 17.733
21.247
17.948
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
DPVAT Auto/RE Capitalização Saúde Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Total
Análise Econômico-Financeira
50 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
Índices de Sinistralidade por Ramo
Índices de Comercialização de Seguros por Ramo
34,4 35,8
38,9
31,2
38,0
42,0
34,1
31,2
29,2
33,1
36,4
44,3
36,3
39,9
31,928,4
67,465,4 65,2 64,6 65,2 65,5 65,6 65,5
71,473,1 71,9 72,1
76,8
77,1
72,8 73,7
86,2
86,9
83,084,3
90,990,1
86,188,287,6
82,8
84,187,0
85,5
79,1
93,0
84,7
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Em %
Vida/AP Ramos Elementares Auto/RCF Total Saúde DPVAT
5,6 5,5 5,5 5,5 5,2 5,3 5,1 5,0
10,7 10,4 10,4 9,9 10,1 10,2 10,2 9,9
16,6 16,1 15,8 16,1 16,2 16,0 16,4 16,4
17,0
18,7 17,6 17,3 17,4
18,2
20,1 19,0
33,1 32,8 32,8
30,7 30,2 30,6 29,3 29,4
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Em %
Saúde Total Auto/RCF Vida/AP Ramos Elementares
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 51
Seguros, Previdência e Capitalização
Índice de Eficiência Administrativa
Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento.
A manutenção do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o primeiro trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, é reflexo dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos.
A queda do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o primeiro trimestre de 2017 e o mesmo
período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do
aumento de 18,2% no faturamento do período.
Provisões Técnicas
4,0
4,3
4,1
4,2
4,0 4,0 4,0 4,0
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Em %
164.566 168.629
177.835 182.973
190.649
213.608
223.342 229.433
144.337 148.321
157.600 162.579
169.885
191.161
200.982 207.052
6.950
6.986 7.040 7.219
7.568
8.543 8.559
8.856
6.968
6.985 6.893 6.820
6.725
7.469 7.502 7.431
5.970 5.995 5.955 5.951 6.025 5.963 5.823
5.585
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhões
Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE
Análise Econômico-Financeira
52 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Vida e Previdência
(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e
(2) No primeiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (fevereiro/17).
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O faturamento, que para o segmento é
concentrado historicamente no último trimestre do
ano, não apresentou o mesmo desempenho
quando comparado ao quarto trimestre de 2016. O
lucro líquido do primeiro trimestre de 2017 foi
inferior em 19,3% em relação ao resultado
apresentado no trimestre anterior, influenciado: (i)
pela redução no resultado financeiro, reflexo do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; e compensado, em parte:
(ii) pela queda de 2,9 p.p. no índice de
sinistralidade; (iii) pela redução de 1,1 p.p. no
índice de comercialização; e (iv) pela manutenção
do índice de eficiência administrativa.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017 foi
1,1% superior ao resultado apurado no mesmo
período do ano anterior, influenciado pelos
seguintes fatores: (i) aumento de 29,2% no
faturamento; (ii) manutenção do índice de
sinistralidade; (iii) melhora do índice de eficiência
administrativa; e compensado, em parte: (iv) pelo
aumento de 1,7 p.p. no índice de comercialização.
As provisões técnicas da Bradesco Vida e
Previdência, em março de 2017, atingiram
R$ 207,1 bilhões, sendo R$ 197,2 bilhões de
Previdência e VGBL e R$ 9,9 bilhões de Vida,
Acidentes Pessoais e demais ramos, significando
aumento de 27,4% em relação a março de 2016.
Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Em março de 2017, o número de clientes da
Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca
de 2,6 milhões de participantes de planos de
Previdência e VGBL, e de 31,3 milhões de
segurados de Vida e Acidentes Pessoais. Tal
desempenho é impulsionado pela força da marca
Bradesco e pelo aprimoramento nas políticas de
comercialização e gestão.
R$ milhões (exceto quando indicado) 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15
Lucro Líquido 733 908 894 644 725 727 738 785
Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 9.273 12.552 8.899 8.755 7.175 11.153 7.112 9.183
- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 7.602 11.046 7.289 7.337 5.786 9.744 5.739 7.921
- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.671 1.506 1.610 1.418 1.389 1.409 1.373 1.262
Provisões Técnicas 207.052 200.982 191.161 169.885 162.579 157.600 148.321 144.337
Carteira de Investimentos 214.933 207.208 200.162 177.599 168.992 162.686 155.526 152.035
Índice de Sinistralidade 31,2 34,1 42,0 38,0 31,2 38,9 35,8 34,4
Índice de Comercialização 19,0 20,1 18,2 17,4 17,3 17,6 18,7 17,0
Índice Combinado 57,9 63,5 67,9 61,1 56,1 63,6 61,5 59,7
Participantes / Segurados (milhares) 34.019 34.631 33.351 32.570 33.070 31.985 30.349 29.660
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 26,8 26,8 25,5 24,6 26,0 28,8 26,9 27,2
Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 19,6 19,0 19,3 18,6 19,1 17,7 17,6 17,2
1.565 1.547 1.530 1.501 1.483 1.542 1.549 1.535
847 849 882 886 905 1.054 1.081 1.095
2.412 2.396 2.412 2.387 2.388
2.596 2.630 2.630
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Quantidade de Participantes
Em milhares
Previdência VGBL
19.669 19.051 19.697 19.735 21.336 21.574 22.460 22.462
7.579 8.902 9.876 10.948 8.846 9.181
9.541 8.927
27.248 27.953 29.573
30.683 30.182 30.755 32.001 31.389
Jun Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Em milhares
Vida Apólice Específica Vida Massificado
Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 53
Saúde
R$ milhões (exceto quando indicado) 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15
Lucro Líquido 154 180 108 57 208 247 139 116
Prêmios Emitidos Líquidos 5.443 5.401 5.347 5.119 4.909 4.864 4.621 4.376
Provisões Técnicas 8.644 8.352 8.331 7.378 7.031 6.848 6.806 6.785
Índice de Sinistralidade 91,3 88,7 92,7 94,2 87,5 85,7 89,9 89,7
Índice de Comercialização 4,7 4,9 5,0 5,0 5,3 5,2 5,3 5,4
Índice Combinado 101,7 100,6 103,6 104,2 99,6 99,7 102,3 102,9
Segurados (milhares) 3.970 4.112 4.210 4.246 4.394 4.444 4.461 4.472
Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,8 49,3 49,9 49,9 49,1 49,3 49,3 48,6
(1) No primeiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (fevereiro/17).
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017
apresentou redução de 14,4% em relação ao
resultado apurado no trimestre anterior, reflexo,
basicamente: (i) do aumento de 2,6 p.p. na
sinistralidade; compensado, em parte: (ii) pelo
crescimento de 0,8% no faturamento; (iii) pela
redução do índice de comercialização; (iv) pela
redução de 0,6 p.p. do índice de eficiência
administrativa; e (v) pela melhora do resultado
financeiro e patrimonial.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017
apresentou redução de 26,0% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento
de 3,8 p.p. no índice de sinistralidade; (ii) da queda
no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros; compensado, em parte: (iii) pelo
aumento de 10,9% no faturamento; (iv) pela
redução de 0,6 p.p. no índice de comercialização;
e (v) pela manutenção do índice de eficiência
administrativa.
Em março de 2017, a Bradesco Saúde e a
Mediservice mantiveram posição de destaque no
segmento empresarial (fonte: ANS).
Aproximadamente 140 mil empresas no Brasil
possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da
Mediservice.
Dentre as 100 maiores empresas em faturamento
no País, 42 são clientes da Bradesco Saúde e
Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e
Maiores” de julho de 2016).
Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice
As duas companhias juntas possuem mais de
3,9 milhões de clientes. A grande participação dos
seguros empresariais no total dessa carteira
(96,0% em março de 2017) traduz o seu elevado
nível de especialização e personalização no
atendimento aos planos coletivos.
4.297 4.288 4.273 4.226 4.080 4.046 3.951 3.811
175 173 171 168 166 164 161 159
4.472 4.461 4.444 4.394 4.246 4.210 4.112 3.970
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Em milhares
Saúde Empresarial Saúde Individual
Análise Econômico-Financeira
54 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Capitalização
R$ milhões (exceto quando indicado) 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15
Lucro Líquido 124 107 118 111 133 125 122 145
Receitas com Títulos de Capitalização 1.446 1.516 1.579 1.425 1.343 1.369 1.477 1.323
Provisões Técnicas 7.431 7.502 7.469 6.725 6.820 6.893 6.985 6.968
Clientes (milhares) 3.064 3.011 3.135 2.995 3.076 3.190 3.287 3.349
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 29,5 27,8 28,0 27,1 27,5 25,6 26,4 25,6
(1) No primeiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (fevereiro/17).
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017
apresentou crescimento de 15,9% em relação ao
trimestre anterior, impactado, basicamente: (i) pela
melhora do resultado operacional; (ii) pela
manutenção no índice de eficiência administrativa;
e compensado, em parte: (iii) pela redução de
4,6% no faturamento.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017
apresentou redução de 6,8% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, basicamente: (i) da queda no
resultado financeiro, em função do comportamento
dos índices econômico-financeiros; compensado,
em parte: (ii) pelo crescimento de 7,7% no
faturamento, que influenciou na melhora do
resultado operacional; e (iii) pela melhora do índice
de eficiência administrativa.
A Bradesco Capitalização atingiu um crescimento
de 7,7% no faturamento, no primeiro trimestre de
2017 em relação ao mesmo período de 2016,
resultado de uma política de atuação transparente,
caracterizada por adequar os seus produtos de
acordo com a demanda potencial de consumidores
e em consonância com as variações do mercado.
Preocupada em oferecer produtos que melhor se
enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos
dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à
disposição um portfólio de produtos que variam de
acordo com sua forma de pagamento (único ou
mensal), prazo de contribuição, periodicidade e
valor das premiações, que se encaixam com as
exigências e expectativas dos clientes.
Aliando pioneirismo e visão estratégica do
negócio, a Bradesco Capitalização lançou no
mercado produtos voltados às causas
socioambientais, onde parte da arrecadação é
direcionada a projetos com esta finalidade. Além
de possibilitar ao cliente a formação de uma
reserva financeira, os Títulos de Capitalização com
perfil socioambiental, buscam conscientizar seus
clientes sobre a importância deste tema e
possibilitar sua coparticipação em prol de uma
causa nobre e benéfica à sociedade, além de
remodelar seus produtos com o lançamento da
família Max Prêmios Bradesco com produtos de
pagamentos mensais e únicos, variando de
R$ 20,00 (mensal) a R$ 5.000,00 (único).
Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém
parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica, que
promove a conservação da diversidade biológica e
cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a
cidadania socioambiental.
14.392 13.992 13.094 12.817 13.158 13.736 12.143
15.160
8.125 7.940 7.654 7.403 7.154
7.619 7.147
7.458
22.517 21.932 20.748 20.220 20.312
21.355 19.290
22.618
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Quantidade de Títulos de Capitalização AtivosEm milhares
Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 55
Automóvel e Ramos Elementares
R$ milhões (exceto quando indicado) 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15
Lucro / Prejuízo Líquido 41 (49) 26 41 46 52 87 73
Prêmios Emitidos Líquidos 1.362 1.399 1.510 1.549 1.328 1.380 1.548 1.466
Provisões Técnicas 5.585 5.823 5.963 6.025 5.951 5.955 5.995 5.970
Índice de Sinistralidade 54,7 55,7 57,7 56,3 58,4 56,9 56,3 57,3
Índice de Comercialização 20,2 20,2 20,4 20,5 20,5 20,7 20,8 20,9
Índice Combinado 103,8 107,1 105,9 102,3 106,5 105,1 102,6 103,7
Segurados (milhares) 3.152 3.268 2.952 3.446 3.675 3.781 3.762 3.971
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 8,6 9,2 9,4 9,4 9,1 9,5 9,7 10,0
(1) No primeiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (fevereiro/17).
Obs.: Em agosto de 2015, transferimos o investimento no IRB – Brasil Resseguro S.A. para a Bradesco Seguros.
O resultado da operação de Ramos Elementares
do primeiro trimestre de 2017 foi originado: (i) do
efeito de R$ 101,9 milhões oriundo da revisão do
plano de negócio da operação de garantia
estendida no quarto trimestre de 2016; (ii) da
redução de 1,0 p.p. no índice de sinistralidade; (iii)
da manutenção no índice de comercialização; (iv)
da melhora de 2,6 p.p. do índice de eficiência
administrativa; (v) da melhora no resultado
financeiro; e compensado, em parte: (vi) pela
redução de 2,6% no faturamento.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2017 foi
10,9% inferior ao resultado apurado no mesmo
período do ano anterior, decorrente, basicamente:
(i) da queda no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros; compensado, em parte: (ii) pelo
crescimento de 2,6% no faturamento; (iii) pela
redução de 3,7 p.p. no índice de sinistralidade; (iv)
pela queda do índice de comercialização; e (v) pela
manutenção no índice de eficiência administrativa.
A Bradesco Auto/RE está presente em 40 dos 100
maiores grupos do país, como seguradora de seus
patrimônios. E, para garantir a retenção desses
clientes, tem investido na revisão de seus
processos internos, principalmente, nas áreas
dedicadas ao atendimento ao cliente e análise e
regulação de sinistro, em busca de maior eficiência
e qualidade na prestação de serviços.
Com o objetivo de proporcionar aos clientes maior
liberdade para personalizar o seguro de automóvel
de acordo com suas necessidades, a Bradesco
Auto/RE continua investindo na flexibilização da
contratação das coberturas e serviços. O forte
investimento em tecnologia, principalmente, nos
serviços online, vem colaborando para a
simplificação dos processos internos, tornando
mais ágil a contratação dos seguros massificados
de Ramos Elementares. No Automóvel, destaque
para as novas funções do aplicativo de Assistência
Dia e Noite para Segurados e para a implantação
de novas funcionalidades no acompanhamento de
sinistros pelos canais digitais, para Segurados e
Corretores, e a inclusão do acompanhamento para
Terceiros. Já em Ramos Elementares, foi lançado
o chat para acompanhamento de sinistros para
Corretores, além de implementadas melhorias no
acompanhamento do processo de sinistro por meio
do site do Segurado e do Portal 100% Corretor.
Mesmo com a forte concorrência nos ramos
“Auto/RCF”, a seguradora preservou sua frota em
torno de 1,5 milhão de itens, confirmando a
manutenção de competitividade. Tal fato decorreu,
principalmente, de uma precificação mais refinada
e segmentada, o que colaborou para a redução da
sinistralidade e o aumento de margem.
A rede de centros automotivos Bradesco Auto
Center (BAC), com 30 unidades distribuídas por
todo o país, oferece aos segurados acesso aos
mais variados serviços em um único lugar. Desde
2007, foram mais de 500 mil atendimentos, entre
sinistros, retiradas de carros reserva, instalações
de equipamentos antifurto, realizações de vistorias
prévias e reparos ou trocas de vidros.
1.592 1.515 1.544 1.477 1.501 1.527 1.536 1.548
2.379 2.247 2.237 2.198 1.945
1.425 1.732 1.604
3.971 3.762 3.781 3.675
3.446
2.952
3.268 3.152
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Quantidade de Segurados
Em milhares
Auto/RCF RE
Análise Econômico-Financeira
56 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
A seguir demonstra-se a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos
períodos:
Valor % Valor %
Receitas de Prestação de Serviços
Rendas de Cartão 2.637 2.798 2.421 (161) (5,8) 216 8,9 35,5
Conta Corrente 1.601 1.623 1.364 (22) (1,4) 237 17,4 21,5
Administração de Fundos 912 851 674 61 7,2 238 35,3 12,3
Operações de Crédito 731 678 656 53 7,8 75 11,4 9,8
Cobrança 478 477 399 1 0,2 79 19,8 6,4
Administração de Consórcios 369 363 278 6 1,7 91 32,7 5,0
Serviços de Custódia e Corretagens 211 203 150 8 3,9 61 40,7 2,8
Underwriting / Assessoria Financeira 180 232 162 (52) (22,4) 18 11,1 2,4
Arrecadações 108 94 97 14 14,9 11 11,3 1,5
Outras 203 226 204 (23) (10,2) (1) (0,5) 2,7
Total 7.430 7.545 6.405 (115) (1,5) 1.025 16,0 100,0
Dias Úteis 63 62 61 1 - 2 - -
AV%
1T17
Trimestre 12 mesesR$ milhões 1T17 4T16 1T16
Variação
Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de
Prestação de Serviços entre os períodos.
Rendas de Cartão
As receitas de serviços de cartões totalizaram
R$ 2.637 milhões no primeiro trimestre de 2017,
uma redução de R$ 161 milhões, ou 5,8%, em
relação ao trimestre anterior em função da
sazonalidade das compras de final de ano.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a evolução foi
de R$ 216 milhões, ou 8,9%, reflexo,
principalmente: (i) do aumento do volume
financeiro transacionado; e (ii) da maior
quantidade de transações realizadas no período;
ambas impactadas, em parte, pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
366,8 383,9 419,2
411,0 408,8
476,7 487,5 482,7
2.373 2.448 2.583 2.421 2.459 2.696 2.798
2.637
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Número de Transações - Cartão de Crédito
Rendas de Cartão (R$ milhões)
34.205 35.258 37.310
35.967 36.182
42.621 44.402 42.797
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Volume Transacionado - Cartões de Crédito
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 57
Receitas de Prestação de Serviços
Conta Corrente
No primeiro trimestre de 2017, as receitas de
serviços de conta corrente totalizaram
R$ 1.601 milhões, redução de R$ 22 milhões, ou
1,4%, em relação ao trimestre anterior,
influenciadas, basicamente, pelo efeito sazonal do
quarto trimestre, período em que ocorre um
aumento substancial no volume dos serviços
prestados aos nossos clientes.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, essas receitas
apresentaram incremento no valor de
R$ 237 milhões, ou 17,4%, reflexo, principalmente:
(i) da ampliação do portfólio de serviços prestados;
(ii) do aumento do volume de negócios; e (iii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016.
Administração de Fundos
No primeiro trimestre de 2017, a receita com
administração de fundos totalizou R$ 912 milhões,
apresentando aumento de R$ 61 milhões, ou
7,2%, em relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, a maior quantidade de dias úteis no
trimestre.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
aumento de R$ 238 milhões, ou 35,3%, reflexo, em
boa parte: (i) do aumento no volume dos fundos
captados e administrados, que cresceram 31,8%
no período, com destaque para os investimentos
em fundos de renda fixa, que evoluíram 31,2%; e
(ii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
25.031 24.835 24.521 24.072 23.708 25.520 25.179 24.986
1.517 1.520 1.506 1.481 1.470
1.679 1.623 1.586
26.548 26.355 26.027 25.553 25.178
27.199 26.802 26.572
1.204 1.294
1.376 1.364 1.410
1.615 1.623 1.601
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)
514,7 518,6 550,3
596,4 603,4
733,8756,5
786,1
637692 663 674 701
864 851 912
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ bilhões (Carteira de Fundos)
Fundos e Carteiras Administradas
Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)
Trimestre 12 meses
Patrimônio Líquido
Fundos de Investimento 725.142 701.047 550.387 3,4 31,8
Carteiras Administradas 44.586 40.181 40.400 11,0 10,4
Cotas de Fundos de Terceiros 16.411 15.260 5.653 7,5 190,3
Total 786.139 756.488 596.440 3,9 31,8 x x x x
Trimestre 12 meses
Distribuição
Fundos de Investimento – Renda Fixa 691.714 669.657 527.264 3,3 31,2
Fundos de Investimento – Renda Variável 33.428 31.390 23.123 6,5 44,6
Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 7.517 7.710 3.486 (2,5) 115,6
Total - Fundos de Investimento 732.659 708.757 553.873 3,4 32,3
Carteiras Administradas – Renda Fixa 36.947 33.083 34.427 11,7 7,3
Carteiras Administradas – Renda Variável 7.639 7.098 5.973 7,6 27,9
Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 8.894 7.550 2.167 17,8 310,4
Total - Carteiras Administradas 53.480 47.731 42.567 12,0 25,6
Total Renda Fixa 728.661 702.740 561.691 3,7 29,7
Total Renda Variável 41.067 38.488 29.096 6,7 41,1
Total Fundos de Terceiros 16.411 15.260 5.653 7,5 190,3
Total Geral 786.139 756.488 596.440 3,9 31,8
R$ milhões
R$ milhõesVariação %
Variação %Mar17 Dez16 Mar16
Mar17 Dez16 Mar16
Análise Econômico-Financeira
58 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
Operações de Crédito
As receitas decorrentes de operações de crédito
registraram evolução de 7,8%, ou R$ 53 milhões,
no comparativo trimestral, e de 11,4%, ou
R$ 75 milhões, no comparativo com o mesmo
período do ano anterior, originadas, basicamente,
pelo incremento das rendas com garantias
prestadas, que evoluíram 7,1% e 29,1%,
respectivamente.
Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)
No primeiro trimestre de 2017, as receitas com
cobrança e arrecadações totalizaram
R$ 586 milhões, aumento de R$ 15 milhões, ou
2,6%, em relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, a maior quantidade de dias úteis no
trimestre.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
aumento de R$ 90 milhões, ou 18,1%, devido: (i)
ao aumento no volume de documentos
processados, que evoluiu de 562 milhões, no
primeiro trimestre de 2016, para 673 milhões, no
primeiro trimestre de 2017; e (ii) ao efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
111,8 111,8 110,4 103,2 97,4 110,6 102,6 96,5
208,2 217,5 215,9 212,2201,2
240,1 240,4 234,4
143,5 145,2 147,7147,8
148,9
171,1 172,0171,8
463,4 474,5 474,0 463,2447,5
521,8 515,0 502,7
698739 729
656710
767
678731
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Carteira de Crédito Expandida
R$ bilhões
Pessoas Físicas
Grandes Empresas
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)
71.958 72.620 69.883 69.420 66.480
76.324 78.948 75.951
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
R$ milhõesAvais e Fianças
546 559 563 562 569
641 658 673
486 487 497 496 502
582 571 586
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Documentos Processados (em milhões)
Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 59
Receitas de Prestação de Serviços
Administração de Consórcios
No primeiro trimestre de 2017, a receita com
administração de consórcios apresentou evolução
de R$ 6 milhões, ou 1,7%, em relação ao trimestre
anterior, com 1.375 mil cotas ativas, assegurando
a liderança nos segmentos em que atua (imóveis,
automóveis, caminhões, máquinas e
equipamentos).
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
evolução de R$ 91 milhões, ou 32,7%, na receita
com taxa de administração de consórcios,
decorrente do aumento: (i) no recebimento de
lances; (ii) do ticket médio; e (iii) do faturamento
nas vendas realizadas, variando de 1.212 mil cotas
ativas, em março de 2016, para 1.375 mil cotas
ativas, em março de 2017, gerando um incremento
de 163 mil cotas líquidas.
Serviços de Custódia e Corretagem
No primeiro trimestre de 2017, as receitas com
serviços de custódia e corretagem apresentaram
aumento de R$ 8 milhões, ou 3,9%, em relação ao
trimestre anterior, originadas, em boa parte: (i) do
incremento de R$ 66 bilhões nos ativos
custodiados; e (ii) da maior quantidade de dias
úteis no trimestre.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, estas receitas
registraram incremento de R$ 61 milhões, ou
40,7%, originadas pelo incremento do total de
ativos custodiados, no valor de
R$ 316 bilhões, impactados, em parte, pelo efeito
da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016.
Underwriting / Assessoria Financeira
No comparativo trimestral, a redução de
R$ 52 milhões, ou 22,4%, refere-se, em boa parte,
a menor atividade do mercado de capitais no
período.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as receitas
com underwriting / assessoria financeira,
apresentaram evolução de R$ 18 milhões, ou
11,1%.
Cabe destacar que as oscilações verificadas nesta
receita decorrem do comportamento volátil do
mercado de capitais.
863 880 914 943 948 997 1.032 1.081
220 228231 221 219
220248
243
44 4549 48 49
7154
50
1.127 1.1531.194 1.212 1.216
1.2881.334
1.375
255 267 275 278 290
347363 369
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Caminhões e Tratores
Imóveis
Automóveis
Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)
Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)
1.025 1.001 1.009 1.081 1.098
1.269 1.331
1.397
135 149 144 150 171201 203 211
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Ativos Custodiados (R$ bilhões)
Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)
149
105
137
162
204
147
232
180
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
60 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Despesas de Pessoal e Administrativas
(1) A redução observada, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede Banco 24Horas”;
(ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso.
No primeiro trimestre de 2017, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 9.676 milhões, com
redução de 7,7%, ou R$ 806 milhões, em relação ao trimestre anterior. No comparativo com o mesmo período do
ano anterior, as Despesas de Pessoal e Administrativas apresentaram crescimento de 22,9%, ou R$ 1.806 milhões,
impactado, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
Despesas de Pessoal
No primeiro trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.822 milhões, redução de
R$ 249 milhões, ou 4,9%, em relação ao trimestre
anterior, em decorrência: (i) da redução na parcela
“estrutural”, no valor de R$ 311 milhões, ou 7,3%,
relacionada às menores despesas com proventos,
encargos sociais e benefícios, impactadas,
parcialmente, pela maior concentração de férias no
período, característica do primeiro trimestre de
cada ano; e compensada, em parte: (ii) pelo
aumento na parcela “não estrutural”, no valor de
R$ 62 milhões, ou 7,6%, reflexo, principalmente,
das maiores despesas com (a) custo com
rescisões, no valor de R$ 55 milhões, e (b)
participação nos lucros e resultados dos
administradores e funcionários (PLR), no valor de
R$ 20 milhões.
Valor % Valor %
Despesas de Pessoal
Estrutural 3.946 4.257 3.025 (311) (7,3) 921 30,4 40,8
Proventos/Encargos Sociais 2.820 3.117 2.212 (297) (9,5) 608 27,5 29,1
Benefícios 1.126 1.140 813 (14) (1,2) 313 38,5 11,6
Não Estrutural 876 814 728 62 7,6 148 20,3 9,1
Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) 506 486 451 20 4,1 55 12,2 5,2
Provisão para Processos Trabalhistas 167 152 159 15 9,9 8 5,0 1,7
Treinamentos 31 59 19 (28) (47,5) 12 63,2 0,3
Custo de Rescisão 172 117 99 55 47,0 73 73,7 1,8
Total 4.822 5.071 3.754 (249) (4,9) 1.068 28,4 49,8
x 0
Despesas Administrativas
Serviços de Terceiros 1.195 1.406 993 (211) (15,0) 202 20,3 12,4
Depreciação e Amortização 681 676 566 5 0,7 115 20,3 7,0
Processamento de Dados 563 578 446 (15) (2,6) 117 26,2 5,8
Comunicação 484 516 419 (32) (6,2) 65 15,5 5,0
Aluguéis 306 316 241 (10) (3,2) 65 27,0 3,2
Manutenção e Conservação de Bens 294 331 234 (37) (11,2) 60 25,6 3,0
Serviços do Sistema Financeiro 258 259 228 (1) (0,4) 30 13,2 2,7
Segurança e Vigilância 211 203 166 8 3,9 45 27,1 2,2
Transportes 189 198 166 (9) (4,5) 23 13,9 2,0
Propaganda e Publicidade 170 353 221 (183) (51,8) (51) (23,1) 1,8
Água, Energia e Gás 114 100 103 14 14,0 11 10,7 1,2
Materiais 77 84 79 (7) (8,3) (2) (2,5) 0,8
Viagens 51 62 27 (11) (17,7) 24 88,9 0,5
Outras 261 331 227 (70) (21,1) 34 15,0 2,7
Total 4.854 5.411 4.116 (557) (10,3) 738 17,9 50,2
Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 9.676 10.482 7.870 (806) (7,7) 1.806 22,9 100,0
Funcionários 106.644 108.793 91.395 (2.149) (2,0) 15.249 16,7 -
Agências 5.122 5.314 4.509 (192) (3,6) 613 13,6 -
Pontos de Atendimento (1) 60.570 60.610 63.552 (40) (0,1) (2.982) (4,7) -
R$ milhões
Variação
Trimestral 12 meses1T17 4T16 1T16AV%
1T17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 61
Despesas de Pessoal e Administrativas
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo
de R$ 1.068 milhões, ou 28,4%, nas despesas de
pessoal, é justificado pelas variações nas
parcelas: (i) “estrutural”, no valor de
R$ 921 milhões, ou 30,4%, relacionado ao
incremento das despesas com proventos,
encargos sociais e benefícios, impactadas pelo (a)
aumento dos níveis salariais, conforme convenção
coletiva de 2016 e (b) efeito da consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre
de 2016; e (ii) “não estrutural”, no valor de
R$ 148 milhões, ou 20,3%, reflexo, em parte, das
maiores despesas com (a) custo com rescisões, no
valor de R$ 73 milhões e (b) participação nos
lucros e resultados dos administradores e
funcionários (PLR), no valor de R$ 55 milhões.
Despesas Administrativas
No primeiro trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 4.854 milhões,
redução de 10,3%, ou R$ 557 milhões, em relação
ao trimestre anterior, reflexo, principalmente: (i)
das sinergias e os ganhos de escala decorrentes
da incorporação das atividades do HSBC Brasil,
em outubro de 2016, impactando em menores
despesas com (a) serviços de terceiros, no valor
de R$ 211 milhões e (b) manutenção e
conservação de bens, no valor de R$ 37 milhões;
e (ii) do efeito da sazonalidade de fim de ano que
decorreu em (a) menor volume de negócios e
serviços e (b) menores despesas de propaganda e
publicidade, no valor de R$ 183 milhões.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 17,9%,
ou R$ 738 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos
reajustes contratuais.
Índice de Cobertura Operacional (1)
No primeiro trimestre de 2017, o índice de
cobertura acumulado nos últimos doze meses,
registrou 75,3%, impactado, em parte, pelo
incremento das despesas operacionais
decorrentes do efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016. Todavia, cabe destacar que a manutenção
deste indicador em patamares elevados é
originada, essencialmente, pelos esforços
contínuos no controle das despesas, incluindo (a)
ações do nosso Comitê de Eficiência, dentre as
quais destacamos como meta para o ano de 2017,
a captura das sinergias e os ganhos de escala
decorrentes da incorporação do HSBC Brasil (b)
investimentos em Tecnologia da Informação (TI),
que somaram, no primeiro trimestre de 2017,
R$ 1,408 bilhão e (c) ações para ampliar a oferta
de produtos e serviços a toda a base de clientes.
(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de
Pessoal (acumulado doze meses).
93.902 93.696 92.861 91.39589.424
109.922 108.793106.644
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)
78,7 79,1 80,0 80,1 80,2 78,0 76,2 75,3
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Em %
Análise Econômico-Financeira
62 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Despesas Tributárias
As despesas tributárias totalizaram
R$ 1.772 milhões no primeiro trimestre de 2017,
apresentando aumento de R$ 69 milhões, ou
4,1%, em relação ao trimestre anterior, originada,
basicamente: (i) pelo aumento das receitas
tributáveis no período; e (ii) do acréscimo das
despesas com IPTU, devido à antecipação do
pagamento deste imposto.
No comparativo entre o primeiro trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, tais despesas
apresentaram um aumento de R$ 354 milhões, ou
25,0%, reflexo, em boa parte, do aumento das
despesas com PIS/ISS/Cofins, oriundas do
aumento das receitas tributáveis no período,
principalmente, das receitas de prestação de
serviços e margem financeira.
Resultado de Participações em Coligadas
No primeiro trimestre de 2017, o resultado de
participações em coligadas registrou
R$ 58 milhões, aumento de R$ 10 milhões, ou
20,8%, em relação ao trimestre anterior, e
aumento de R$ 18 milhões, ou 45,0%, em relação
ao mesmo período do ano anterior. Estas
variações decorrem, basicamente, dos resultados
obtidos com a coligada “IRB - Brasil Resseguros”.
Resultado não Operacional
No primeiro trimestre de 2017, o resultado não
operacional foi devedor em R$ 52 milhões,
apresentando aumento de R$ 39 milhões em
relação ao trimestre anterior, e melhora de
R$ 35 milhões, ou 40,2%, no comparativo anual,
decorrentes, essencialmente, da variação das
despesas não operacionais (como prejuízos na
alienação e baixa de valores, bens e
investimentos/outros), e compensadas, em parte,
pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
.
1.351 1.330
1.650
1.418 1.326
1.601 1.703
1.772
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
33 38
93
40
22
108
48
58
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões(1)
(55)
(92)
(68)
(87)
(56)
(24)
(13)
(52)
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 63
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil
Balanço Patrimonial Ajustado
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 159.475 160.488 183.933 184.832 189.626 188.804 198.373 178.548
Disponibilidades 1.774 3.443 2.684 3.927 4.153 3.254 3.250 3.432
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 17.455 29.402 35.934 32.192 34.319 40.483 42.925 43.156
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 46.082 29.507 30.361 32.490 37.416 36.149 40.049 26.883
Relações Interf inanceiras e Interdependências 17.042 15.584 14.526 13.065 14.302 10.765 13.414 11.181
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 50.854 54.022 55.941 58.284 59.840 57.647 58.845 56.633
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (6.404) (6.039) (5.860) (5.563) (5.297) (4.986) (4.624) (4.398)
Outros Créditos, Valores e Bens 32.672 34.569 50.347 50.437 44.893 45.492 44.514 41.661
Ativo Permanente 1.719 2.595 2.884 3.158 2.457 3.578 3.709 3.798
Investimentos 44 50 51 51 51 54 55 44
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 1.208 1.985 2.111 2.227 1.390 2.384 2.476 2.536
Intangível 467 560 722 880 1.016 1.140 1.178 1.218
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 153.392 153.920 177.424 178.511 182.077 181.967 191.775 171.928
Depósitos 64.876 57.571 55.121 55.654 53.205 53.924 58.481 57.388
Captações no Mercado Aberto 5.009 1.530 1.859 2.247 1.925 2.553 3.217 2.204
Recursos de Emissão de Títulos 37.571 40.187 42.001 42.251 40.510 43.702 42.155 37.673
Relações Interf inanceiras e Interdependências 1.262 1.437 1.425 1.145 2.049 4.224 2.300 1.054
Obrigações por Empréstimos e Repasses 5.702 5.459 10.353 9.207 13.219 11.406 12.765 11.217
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.247 3.788 5.444 8.860 12.963 6.507 11.271 5.125
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 15.296 14.970 14.720 14.391 14.296 15.017 15.033 14.727
Outras Obrigações 21.429 28.978 46.501 44.756 43.910 44.634 46.553 42.540
Resultados de Exercícios Futuros 6 - - - - - - -
Participação Minoritária nas Controladas 20 18 17 17 16 15 17 20
Patrimônio Líquido (1) 7.776 9.145 9.376 9.462 9.990 10.400 10.290 10.398
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
R$ milhões Set16Mar16 Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14
"Pró-forma"
Jun16
(1) Em setembro de 2016, contempla o efeito dos ajustes aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Demonstração do Resultado Ajustado
Margem Financeira 2.454 1.941 2.220 2.156 2.054 2.419 2.442 1.834
PDD (1.189) (1.173) (1.242) (812) (1.122) (1.153) (918) (815)
Resultado Bruto da Intermediação 1.265 768 978 1.344 932 1.266 1.524 1.019
Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos
da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) 97 171 206 162 121 150 256 237
Receitas de Prestação de Serviços 703 721 819 886 880 918 773 807
Despesas de Pessoal (1.064) (879) (978) (795) (1.399) (997) (995) (1.213)
Outras Despesas Administrativas (762) (1.087) (1.111) (1.619) (1.332) (1.154) (1.145) (1.284)
Despesas Tributárias (243) (193) (248) (179) (233) (242) (199) (210)
Resultado de Participação em Coligadas 30 - - - (3) - - -
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) 88 (244) (109) (351) 371 333 (282) 213
Resultado Operacional 115 (743) (443) (552) (663) 274 (68) (431)
Resultado Não Operacional 23 (57) (6) (68) (26) (32) (16) 70
Imposto de Renda e Contribuição Social 11 363 146 65 453 (65) (1) 293
Participação Minoritária (1) - - - - - - -
Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 148 (437) (303) (555) (236) 177 (85) (68)
1T16 4T15
"Pró-forma"
3T16R$ milhões3T15 2T15 1T15 4T142T16
(1) Em ‘Outros’, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Análise Econômico-Financeira
64 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Informações Adicionais – Comparativo de Março de 2017 e 2016 “Pró-forma”
A partir do terceiro trimestre de 2016, o HSBC Brasil passou a ser consolidado em nossas demonstrações contábeis
e com o intuito de proporcionar comparabilidade dos ativos/passivos e resultados em relação a março de 2017 e
2016, apresentamos abaixo, informações financeiras consolidadas “pró-forma”, isto é, ativos/passivos e resultados
combinados do Bradesco e do HSBC Brasil para o ano de 2016. Essas informações financeiras consolidadas “pró-
forma”, incluem todas as rubricas da demonstração de resultado e do balanço patrimonial proveniente do HSBC
Brasil, sendo destacado na rubrica “participações minoritárias/outros”, os resultados do HSBC Brasil não
computados ao Bradesco, referente a períodos anteriores à efetiva aquisição, visto que a proposta é demonstrar
retroativamente o efeito de uma transação que ocorreu em data posterior, sendo assim, reforçamos que os dados
foram fornecidos com propósito meramente ilustrativo.
Balanço Patrimonial Ajustado
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Em ‘Outros’, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Valor %
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.263.948 1.248.543 15.405 1,2
Disponibilidades 12.029 21.344 (9.315) (43,6)
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 188.117 201.457 (13.340) (6,6)
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 549.700 427.999 121.701 28,4
Relações Interf inanceiras e Interdependências 63.596 66.000 (2.404) (3,6)
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 339.269 376.358 (37.089) (9,9)
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (39.181) (36.801) (2.380) 6,5
Outros Créditos, Valores e Bens 150.418 192.186 (41.768) (21,7)
Ativo Permanente 30.191 31.807 (1.616) (5,1)
Investimentos 1.726 1.571 155 9,9
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.802 7.890 (88) (1,1)
Intangível 20.663 22.346 (1.683) (7,5)
Total 1.294.139 1.280.350 13.789 1,1
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.187.569 1.184.996 2.573 0,2
Depósitos 235.432 244.313 (8.881) (3,6)
Captações no Mercado Aberto 351.263 299.209 52.054 17,4
Recursos de Emissão de Títulos 142.751 154.618 (11.867) (7,7)
Relações Interf inanceiras e Interdependências 5.755 6.606 (851) (12,9)
Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.417 73.202 (16.785) (22,9)
Instrumentos Financeiros Derivativos 13.936 13.108 828 6,3
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 229.433 197.693 31.740 16,1
Outras Obrigações 152.582 196.247 (43.665) (22,3)
Resultados de Exercícios Futuros 426 488 (62) (12,7)
Participação Minoritária nas Controladas 1.586 1.536 50 3,3
Patrimônio Líquido 104.558 93.330 11.228 12,0
Total 1.294.139 1.280.350 13.789 1,1
"Pró-forma"VariaçãoR$ milhões Mar17
Mar16
Valor %
Margem Financeira 15.616 17.112 (1.496) (8,7)
PDD (4.862) (6.690) 1.828 (27,3)
Resultado Bruto da Intermediação 10.754 10.422 332 3,2
Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos da Variação das
Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) 1.627 1.831 (204) (11,1)
Receitas de Prestação de Serviços 7.430 7.224 206 2,9
Despesas de Pessoal (4.822) (4.732) (90) 1,9
Outras Despesas Administrativas (4.854) (5.227) 373 (7,1)
Despesas Tributárias (1.772) (1.666) (106) 6,4
Resultado de Participação em Coligadas 58 40 18 45,0
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.833) (1.778) (55) 3,1
Resultado Operacional 6.588 6.114 474 7,8
Resultado Não Operacional (52) (93) 41 (44,1)
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.839) (2.165) 326 (15,1)
Participação Minoritária / Outros (49) 257 (306) (119,1)
Lucro Líquido Ajustado 4.648 4.113 535 13,0
R$ milhões1T16
Variação1T17
"Pró-forma"
Retorno aos Acionistas
66 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Governança Corporativa
A Administração do Bradesco é formada pelo
Conselho de Administração e pela Diretoria
Estatutária. O Conselho é composto por oito
membros, dos quais sete externos e um interno,
eleitos em Assembleia Geral Ordinária, sendo
permitida reeleição.
Atualmente, o Conselho de Administração conta
com a assessoria de sete comitês, sendo dois
estatutários (Auditoria e Remuneração) e cinco
não estatutários (Conduta Ética, Controles
Internos e Compliance, Gestão Integrada de
Riscos e Alocação de Capital, Sucessão e
Nomeação, e de Sustentabilidade). Há, também,
diversos comitês executivos que auxiliam as
atividades da Diretoria Executiva.
Como principais órgãos de fiscalização de sua
estrutura administrativa/operacional, o Bradesco
conta, além do mencionado Comitê de Auditoria,
com Conselho Fiscal permanente, eleito pelos
acionistas, e com Auditoria Interna, subordinada
ao Conselho de Administração.
Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao
Nível 1 de Governança Corporativa da B3 e, em
2011, ao Código de Autorregulação e Boas
Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA.
Mais informações disponíveis no website de
Relações com Investidores do Bradesco
(bradescori.com.br – Seção Governança
Corporativa).
Área de Relações com Investidores – RI
O compromisso com a transparência, a
democratização da informação, a tempestividade e
a busca pelas melhores práticas são fatores
fundamentais, e constantemente reforçados pela
área de Relações com Investidores do Bradesco.
No primeiro trimestre de 2017, foram realizados 92
eventos com investidores nacionais e
internacionais, por meio de conferências, reuniões,
conference calls e apresentações institucionais,
atendendo a 1.295 investidores.
A agenda de eventos no Brasil, neste primeiro
trimestre, contou com a realização do Encontro
Bradesco APIMEC Brasília, compreendendo um
público de mais de 140 participantes presenciais.
Ações Bradesco
Quantidade de Ações – ON e PN
(1) Considera a bonificação de ações de 10%, com incorporação à posição dos acionistas em 4.5.2017.
Em março de 2017, o Capital Social do Bradesco
era de R$ 59,1 bilhões, composto por 6.108.962
mil ações, sendo 3.054.481 mil ações ordinárias e
3.054.481 mil ações preferenciais, na forma
escritural e sem valor nominal.
A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações
é a maior acionista do Bradesco, que detém
diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no
capital total.
Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial
de Participações são a Família Aguiar, a Fundação
Bradesco e, outra empresa holding, a Nova Cidade
de Deus Participações S.A., empresa controlada
pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações
S.A., cujos acionistas são a maioria dos membros
do Conselho de Administração, da Diretoria
Estatutária do Bradesco e Funcionários mais
graduados.
Em milhares Mar17 (1) Dez16 Mar16
ON 3.049.449 2.772.226 2.772.226
PN 3.035.625 2.759.659 2.759.659
Subtotal – em Circulação 6.085.074 5.531.885 5.531.885
Ações em Tesouraria 23.889 21.717 21.717
Total 6.108.962 5.553.602 5.553.602
Retorno aos Acionistas
Bradesco 67
Ações Bradesco
Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior
Mar17 %Participação no
Capital (%)Mar16 %
Participação no
Capital (%)
Pessoas Físicas 322.571 89,8 20,7 326.146 89,9 21,0
Pessoas Jurídicas 35.446 10,0 45,7 35.744 9,8 45,0
Subtotal de Residentes no País 358.017 99,6 66,4 361.890 99,7 66,0
Residentes no Exterior 1.266 0,4 33,6 1.188 0,3 34,0
Total 359.283 100,0 100,0 363.078 100,0 100,0
Em março de 2017, o Bradesco possuía 359.283
acionistas, sendo 358.017 residentes no país, os
quais representavam 99,6% do total de acionistas
detentores de 66,4% de seu capital social. Já a
quantidade de acionistas residentes no exterior era
de 1.266, representando 0,4% dos acionistas com
33,6% de seu capital social.
Volume Médio Diário Negociado das Ações
Durante os primeiros três meses de 2017, o
volume médio diário negociado das nossas ações
na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) e na
B3 atingiu R$ 658 milhões. Este valor foi 6,5%
menor que o volume médio diário negociado no
ano anterior, impulsionado, principalmente, pela
redução de 8,0% no volume médio diário das
negociações das ações do Bradesco na NYSE.
(1) BBDC3 “ON” e BBDC4 “PN”; e (2) BBD “PN” e BBDO “ON” (a partir de março de 2012).
141 175 161 155 193 233
292 326 320 352 335
212
338
266 315 312
278 239
296 327 352
323 353
513
427 470
505 511 531
622 647
704 658
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1T17
B3 (1) NYSE (2) Total
R$ milhões
Volume Médio Diário
Retorno aos Acionistas
68 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Ações Bradesco
Valorização das Ações PN - BBDC4
O gráfico demonstra a evolução das ações
preferenciais do Bradesco, considerando o
reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre
o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa.
Se ao final de dezembro de 2007, fossem
investidos R$ 100, as ações do Bradesco valeriam,
ao final de março de 2017, cerca de R$ 216,
valorização de cerca de duas vezes superior ao
apresentado pelo Ibovespa no mesmo período.
Performance das Ações e ADRs (1)
Em R$ (exceto quando indicado) 1T17 4T16 Variação % 1T17 1T16 Variação %
Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,84 0,79 6,0 0,84 0,74 13,0
Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,27 0,26 3,0 0,27 0,21 27,2
Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,30 0,29 3,0 0,30 0,23 27,2
Em R$ (exceto quando indicado) Mar17 Dez16 Variação % Mar17 Mar16 Variação %
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 18,90 18,16 4,1 18,90 16,87 12,0
Cotação do último dia – ON 32,05 29,14 10,0 32,05 27,35 17,2
Cotação do último dia – PN 32,38 29,00 11,7 32,38 24,61 31,6
Cotação do último dia – ADR ON (US$) 10,02 8,85 13,2 10,02 7,82 28,1
Cotação do último dia – ADR PN (US$) 10,24 8,71 17,6 10,24 6,77 51,3
Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 178.208 160.813 10,8 178.208 143.720 24,0
(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.
dez07 dez08 dez09 dez10 dez11 dez12 dez13 dez14 dez15 dez16
BBDC4 (Em Reais) Ibovespa
Base 100
216
102
Retorno aos Acionistas
Bradesco 69
Ações Bradesco
Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo
Analistas do mercado emitem, periodicamente,
recomendações sobre as ações preferenciais do
Bradesco (BBDC4). Em abril de 2017, analisamos
onze relatórios elaborados por esses analistas.
Apresentamos a seguir, as recomendações e um
consenso quanto ao preço alvo para dezembro de
2017:
Para mais informações, consulte em nosso site de
RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as
recomendações individuais dos analistas de
mercado, que acompanham o desempenho das
ações do Bradesco. Tais informações encontram-
se disponíveis em: bradescori.com.br >
Informações aos Investidores > Consensus
Analistas.
Valor de Mercado
Em março de 2017, o valor de mercado do
Bradesco, considerando as cotações de
fechamento das ações, ON e PN, era de R$ 178,2
bilhões, um aumento de 10,8% em relação a
dezembro de 2016. Cabe destacar que, no mesmo
período, o Ibovespa apresentou uma evolução de
7,9%.
Comprar 54,5 Média 35,87
Manter 45,5 Desvio Padrão 2,19
Vender - Maior 40,00
Em revisão - Menor 32,00
Recomendações % Preço Alvo em R$ para Dez17
142,1
113,3
100,0
143,7 144,4
160,5 160,8
178,2
53,1
45,1 43,3 50,0 51,5
58,4 60,2 65,0
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)
R$ bilhões
Retorno aos Acionistas
70 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Principais Índices
Índice Preço/Lucro (1):
Indica o possível número de anos (exercícios) em
que o investidor recuperaria o seu capital investido,
com base nos preços de fechamento das ações
ON e PN.
(1) Lucro líquido ajustado acumulado doze meses.
Índice Múltiplo de PL:
Indica a quantidade de vezes em que o valor de
mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio
líquido contábil.
Dividend Yield (1) (2):
É a relação entre o preço da ação e os dividendos
e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos
doze meses, indicando o retorno do investimento
pela participação nos lucros.
(1) Fonte: Economatica; e
(2) Calculado pela ação mais líquida.
8,4
6,55,6
8,1 8,39,3 9,4
10,1
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Índice Preço/Lucro (1)
1,6
1,3
1,1
1,5 1,5 1,6 1,6
1,7
Jun15 Set Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17
Índice Múltiplo de PL
3,8
5,0
7,2
4,7 4,6 4,0
4,6 4,1
2T15 3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17
Dividend Yield (1) (2) - %
Retorno aos Acionistas
Bradesco 71
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP
Durante os primeiros três meses de 2017, foram
destinados R$ 1.845 milhões aos acionistas, sob a
forma de juros sobre o capital próprio (JCP), e o
total de JCP destinado aos acionistas equivaleu a
51,6% do lucro líquido do período de doze meses
e, considerando a dedução do imposto de renda
na fonte incidente nas destinações sob a forma de
JCP, equivaleu a 43,9% do lucro líquido.
(1) Acumulado doze meses.
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações
As ações do Bradesco compõem a carteira dos
principais índices do mercado acionário brasileiro,
com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices
que medem o retorno total de uma carteira teórica
composta por 50 e 100 ações, respectivamente,
selecionadas entre as mais negociadas na B3, em
termos de liquidez), IBrA (Índice Brasil Amplo),
IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos,
seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE
(Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGCX
(Índice de Ações com Governança Corporativa
Diferenciada), IGCT (Índice de Governança
Corporativa Trade), ITAG (Índice de Ações com
Tag Along Diferenciado), ICO2 (indicador
composto pelas ações das companhias
participantes do índice IBrX-50, que aceitaram
participar dessa iniciativa, adotando práticas
transparentes com relação às suas emissões de
gases de efeito estufa) e Índice Mid – Large Cap –
MLCX (mede o retorno de uma carteira composta
pelas empresas listadas de maior capitalização).
No exterior, as ações do Bradesco estão presentes
no Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI),
da Bolsa de Valores de Nova Iorque, na carteira
Dow Jones Sustainability Emerging Markets
(Mercados Emergentes), e no FTSE Latibex Brasil,
da Bolsa de Madri.
Mar17 Em % (1)
Ibovespa 9,8
IBrX-50 10,5
IBrX-100 9,3
IBrA 9,1
IFNC 20,4
ISE 5,3
IGCX 7,0
IGCT 11,2
ITAG 12,4
ICO2 16,7
MLCX 10,2
(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.
3.895 4.078
5.055
6.035
6.976
1.845
31,5% 31,5% 31,5% 32,2%
41,4%
43,9%
36,0% 35,7% 35,3%37,0%
48,7%51,6%
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
12M12 12M13 12M14 12M15 12M16 1T17
R$ milhões
Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1)
Informações Adicionais
72 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
Informações Adicionais
74 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Market Share de Produtos e Serviços
Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de
Seguros e Rede de Atendimento:
(1) Os dados do SFN são preliminares; (2) Data base: fev/17; e (3) Data base: jan/17. N/D – Não disponível.
Mar17 Dez16 Mar16 Dez15
Depósito à Vista N/D 11,7 7,3 7,2
Depósito de Poupança N/D 14,4 13,5 13,8
Depósito a Prazo N/D 10,0 8,4 8,7
Operações de Crédito 11,3 (1) 11,4 9,8 9,8
Operações de Crédito - Instituições Privadas 25,5 (1) 25,7 22,6 22,3
Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,5 (1) 13,8 13,1 13,3
Crédito Consignado 13,6 (1) 13,5 12,7 12,6
Quantidade de Agências 23,9 23,9 20,1 20,0
Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 30,2 30,1 27,7 27,5
Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 22,2 22,7 20,2 19,4
Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 25,7 (2) 25,4 24,8 25,5
Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 25,1 (2) 25,0 24,4 25,2
Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 19,6 (2) 19,0 19,1 17,7
Prêmios de Seguros de Auto/RE 8,6 (2) 9,2 9,1 9,5
Prêmios de Seguros de Auto/RCF 11,0 (2) 12,1 11,1 11,8
Prêmios de Seguros Saúde 49,8 (2) 49,3 49,1 49,3
Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 32,6 (2) 29,3 28,8 29,5
Receitas com Títulos de Capitalização 29,5 (2) 27,8 27,5 25,6
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 27,7 (2) 28,0 26,6 26,8
Receitas com Prêmios de VGBL 26,2 (2) 26,5 25,6 28,7
Receitas com Contribuições de PGBL 30,5 (2) 24,6 23,3 25,5
Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 29,4 (2) 29,6 28,7 29,2
Operações Ativas 19,3 (3) 19,8 16,7 17,2
Imóveis 30,8 (2) 31,1 27,9 28,7
Automóveis 31,4 (2) 31,0 29,2 28,5
Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 18,7 (2) 19,8 17,6 17,3
Mercado de Exportação 22,1 19,0 16,0 15,3
Mercado de Importação 20,6 19,6 11,5 12,2
Consórcios – Fonte: Bacen
Área Internacional – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: INSS/Dataprev
Bancos – Fonte: Anbima
Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS
Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi
Leasing – Fonte: ABEL
Informações Adicionais
Bradesco 75
Market Share de Produtos e Serviços
Rede de Agências
Bradesco Mercado Bradesco Mercado
Norte 282 1.116 25,3% 273 1.143 23,9%
Nordeste 862 3.453 25,0% 847 3.584 23,6%
Centro-Oeste 436 1.759 24,8% 337 1.801 18,7%
Sudeste 2.660 11.073 24,0% 2.320 11.679 19,9%
Sul 882 3.990 22,1% 732 4.235 17,3%
Total 5.122 21.391 23,9% 4.509 22.442 20,1%
RegiãoMar17 Market
Share
Mar16 Market
Share
Ratings
Viabilidade Suporte
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BB+ B BB+ B AAA(bra) F1+(bra)
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Ba3 NP Aa1.br BR-1
Fitch Ratings
Escala Internacional Escala Nacional
Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
Longo Prazo Curto Prazo
Ba2 NP
bb+ 3
Moody s Investors Service
Escala Global Escala Nacional
Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BB B BB B brAA- brA-1 AA+ brAAA brA-1
Standard & Poor's Austin Rating
Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala Nacional
Governança Corporativa Escala Nacional
Moeda Local Rating de Crédito de EmissorMoeda Estrangeira
Compulsórios/Exigibilidades
Em % Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun15
Alíquota (1) 45 45 45 45 45 45 45 45
Exigibilidade (3) 34 34 34 34 34 34 34 34
Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2
Livre 19 19 19 19 19 19 19 19
Alíquota (4) 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5
Adicional (2) 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5
Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65
Livre 5 5 5 5 5 5 5 5
Alíquota (2) 25 25 25 25 25 25 25 20
Adicional (2) 11 11 11 11 11 11 11 11
Livre 64 64 64 64 64 64 64 69
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos a Prazo
(1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) Recolhido em espécie com taxa Selic; (3) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; e (4) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03/05/12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos
efetuados a partir de 04/05/12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a.
Informações Adicionais
76 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações
No ano em que o Bradesco completa 74 anos de história, o banco pioneiro no uso e disponibilização de tecnologias inovadoras se mantém na vanguarda, aprimorando suas soluções digitais para melhorar a experiência dos seus clientes na utilização de produtos e serviços bancários:
nas máquinas de autoatendimento, a partir de agora, todas as transações podem ser realizadas sem cartão, apenas com a autenticação da biometria, disponível em 100% das máquinas da rede Bradesco e do Banco24Horas;
o Bradesco foi o primeiro banco brasileiro a permitir que seus clientes comprem euro por meio das máquinas de Autoatendimento. Além do euro, é possível comprar dólar sem a necessidade de acompanhamento de um funcionário, com ampliação de horário para atender a necessidade de nossos clientes, de forma rápida e segura. Os caixas eletrônicos, que já contam com esta funcionalidade, estão disponíveis em locais estratégicos em São Paulo: Praça Panamericana, Nova Central, JK Iguatemi e Praça Oswaldo Cruz;
o Bradesco Celular ganhou novas funcionalidades e permite que clientes Pessoa Física acessem as opções de fundos de investimentos para fazer sua primeira aplicação. Outras facilidades são aplicações em CDB e poupança, solicitar resgate total ou parcial, consultar saldos e rentabilidade, fazer movimentações, enviar comprovantes de aplicação e resgate, agendar consultoria especializada e realizar API – Análise do Perfil do Investidor;
outra novidade deste canal é a contratação de crédito consignado para aquisição de novos empréstimos ou refinanciamento para beneficiários do INSS, servidores públicos e funcionários de empresas privadas;
uma nova facilidade ao cliente é a possibilidade de ativar, recadastrar ou trocar o dispositivo de segurança físico pelo Token no celular diretamente nas máquinas de Autoatendimento. O passo a passo é bem explicativo e o cliente faz o processo em apenas três etapas, com ou sem cartão de crédito;
foram disponibilizadas melhorias no site para pessoas jurídicas (Net Empresa), como simplificação do processo de inclusão e aprovações, dando a possibilidade de visualizar o saldo de mais de uma empresa de
uma só vez, gerar um único perfil de acesso corporativo para o grupo econômico, incluir usuários em mais de uma empresa e habilitá-los para que façam suas próprias trocas de tipo de acesso, além do alerta quanto ao vencimento da procuração do usuário e a validação digital de transações com Token do mobile (QR Code);
os correntistas Bradesco contam com a internet para realizar suas transações de qualquer lugar do mundo. São mais de 20 possibilidades para envio e recebimento de valores ao exterior, como manutenção de residentes, pensão, salário, transferência de patrimônio, fins educativos e tratamento de saúde;
no processo de melhoria contínua e para atender o volume crescente das transações, destacamos que o Banco atingiu 3.910 agências equipadas com a rede Wi-Fi para ativação digital dos clientes e uso das aplicações Bradesco. A capacidade de transmissão de dados nas agências foi ampliada, proporcionando agilidade no atendimento;
ao longo do período, o programa de inovação aberta inovaBra Startup recebeu 504 inscrições, 284 foram qualificadas a participarem do programa, 52 foram aprovadas para a fase de imersão, 21 participaram do Demo Day, onde tiveram a oportunidade de mostrar suas propostas e responderam questionamentos de Executivos das áreas de negócios, sendo que destas, 10 foram selecionadas para a fase de desenvolvimento dos projetos. Os critérios de seleção foram o percentual de aprovação, grau de inovação, potencial de retorno e aderência estratégica; e
no quesito de sustentabilidade ambiental, em março de 2017, foi realizado o descarte de lixo tecnológico com o recolhimento de 16.692 kg de estações, notebooks, ultrabooks e monitores, que tiveram os discos rígidos retirados para descarte adequado, seguindo as normas brasileiras. A iniciativa trará ganhos com a desativação de equipamentos antigos e que geravam alto consumo de energia e manutenção.
Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro trimestre de 2017, o total de R$ 1.408 milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações.
R$ milhões 1T17 2016 2015 2014 2013
Infraestrutura 183 1.186 1.268 1.049 501
Tecnologia da Informação e Telecomunicações 1.225 5.409 4.452 3.949 4.341
Total 1.408 6.595 5.720 4.998 4.842
Informações Adicionais
Bradesco 77
Gerenciamento de Riscos
A atividade de gerenciamento de riscos é
altamente estratégica, em virtude da crescente
complexidade dos serviços e produtos e da
globalização dos negócios do Bradesco. O
dinamismo dos mercados nos conduz a um
constante aprimoramento desta atividade, na
busca das melhores práticas, o que permitiu ao
Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos
internos de risco de mercado, que já eram
utilizados na sua gestão, para apuração do capital
regulamentar.
O Bradesco exerce o controle corporativo dos
riscos, de modo integrado e independente,
preservando e valorizando o ambiente de decisões
colegiadas, desenvolvendo e implementando
metodologias, modelos e ferramentas de
mensuração e controle. Promove, ainda, a
atualização dos funcionários em todos os níveis
hierárquicos, desde as áreas de negócios até o
Conselho de Administração.
O processo de gerenciamento permite que os
riscos sejam proativamente identificados,
mensurados, mitigados, acompanhados e
reportados, o que se faz necessário, em face da
complexidade dos produtos financeiros e do perfil
de atividades do Bradesco.
Informações detalhadas a respeito do processo de
gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,
bem como das exposições a risco do Bradesco,
podem ser encontradas no Relatório de
Gerenciamento de Riscos, disponível no site de
Relações com Investidores, em bradescori.com.br.
Gerenciamento de Capital
A estrutura de Gerenciamento de Capital visa
proporcionar condições para o acompanhamento e
controle do capital, contribuindo para o alcance
das metas estabelecidas nos objetivos
estratégicos definidos pelo Bradesco, através de
um planejamento adequado da suficiência de
capital. Fazem parte desta estrutura Comitês
Executivos e um Comitê não Estatutário, que
apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria
Executiva na tomada de decisões.
Além da estrutura de Comitês, o Bradesco possui
uma área responsável pela centralização do
gerenciamento de capital denominada Gestão de
Capital, ICAAP e Plano de Recuperação,
subordinada ao Departamento de Planejamento,
Orçamento e Controle, que atua em conjunto com
o Departamento de Controle Integrado de Riscos,
empresas ligadas, áreas de negócio e diversas
áreas de suporte do Bradesco.
Anualmente, o Bradesco elabora um plano de
capital, que é aprovado pela Diretoria Executiva e
Conselho de Administração. O plano de capital
está alinhado ao planejamento estratégico e
abrange uma visão prospectiva de, no mínimo, três
anos. Na elaboração do plano de capital, são
consideradas as ameaças e oportunidades, metas
de crescimento e de participação no mercado,
projeções da necessidade de capital para fazer
face aos riscos, bem como do capital mantido pelo
Bradesco. Estas projeções são, continuamente,
monitoradas e controladas pela área de
gerenciamento de capital.
Com a implementação da estrutura de Gestão de
Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, foi
estabelecido o processo interno de avaliação de
adequação do capital (ICAAP), que proporciona
condições para a avaliação da suficiência de
capital, considerando os cenários base e de
estresse, em uma visão prospectiva para
identificar ações de capital e de contingência a
serem adotadas para os respectivos cenários. As
informações sobre a suficiência e adequação de
capital são importantes instrumentos de gestão e
apoio na tomada de decisões.
Informações adicionais sobre a estrutura de
gerenciamento de capital podem ser encontradas
no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar 3
e no Relatório Integrado, disponíveis no site de
Relações com Investidores, em
www.bradescori.com.br.
Informações Adicionais
78 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Índice de Basileia
Em março de 2017, o Patrimônio de Referência do
Conglomerado Prudencial alcançou o montante de
R$ 92.920 milhões, frente aos ativos ponderados
pelo risco de R$ 607.464 milhões. O índice de
Basileia total apresentou redução de 0,1 p.p.,
passando de 15,4%, em dezembro de 2016, para
15,3%, em março de 2017, e o Capital Nível I
totalizou 12,0%, em março de 2017,
permanecendo estável em relação a dezembro de
2016.
Cabe destacar que o impacto de redução em
decorrência da alteração de aplicação dos ajustes
prudenciais, definidos na Resolução n° 4.192/13,
que passou de 60%, em dezembro de 2016, para
80%, a partir de janeiro de 2017, foi compensado:
(i) pela redução dos ativos ponderados; e (ii) pelo
lucro líquido do primeiro trimestre de 2017.
(1) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, pela Resolução nº 4.192/13 (incluindo alteração posterior); e
(2) Em setembro de 2016, considera as dívidas subordinadas autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I.
Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun15
Base de cálculo
Patrimônio de referência - PR 92.920 101.127 100.056 102.548 100.452 102.825 93.090 97.016
Nível I 73.123 78.763 77.655 79.377 76.704 77.507 73.577 77.503
Capital principal 67.915 73.747 72.655 79.377 76.704 77.507 73.577 77.503
Patrimônio líquido 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 86.972
Minoritários/Outros 34 61 17 18 - - - -
Ajustes prudenciais previstos na Resolução nº 4.192/13 (1) (36.677) (26.756) (25.912) (16.999) (16.626) (11.400) (12.656) (9.469)
Capital complementar (2) 5.207 5.016 5.000 - - - - -
Nível II 19.797 22.364 22.401 23.171 23.748 25.318 19.513 19.513
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 9.650 12.560 13.693 14.796 16.725 19.513 19.513 19.513
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 10.147 9.804 8.708 8.375 7.023 5.805 - -
Ativos ponderados pelo risco - RWA 607.464 656.189 657.148 580.568 595.757 612.217 643.924 607.226
Risco de crédito 546.210 589.977 588.914 527.254 543.260 556.441 585.507 552.852
Risco operacional 48.157 50.444 50.444 38.502 38.502 37.107 37.107 39.117
Risco de mercado 13.097 15.768 17.791 14.813 13.996 18.670 21.310 15.257
Índice Total 15,3% 15,4% 15,3% 17,7% 16,9% 16,8% 14,5% 16,0%
Capital nivel I 12,0% 12,0% 11,9% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4% 12,8%
Capital principal 11,2% 11,2% 11,1% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4% 12,8%
Capital complementar (2) 0,8% 0,8% 0,8% - - - - -
Capital nível II 3,3% 3,4% 3,4% 4,0% 4,0% 4,1% 3,0% 3,2%
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 1,6% 1,9% 2,1% 2,6% 2,8% 3,2% 3,0% 3,2%
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 0,9% - -
R$ milhões
Basileia III
Conglomerado Prudencial
Relatório dos Auditores Independentes
80 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP
Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações
contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. em 31 de março de 2017, na forma de uma conclusão de
asseguração limitada se, com base no nosso trabalho realizado, descrito neste relatório, não temos
conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas
no Relatório de Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes,
de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis
suplementares”.
Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações
contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios
para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações
contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que
ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é de revisar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de
asseguração limitada, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade com
a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma requer
o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução de
procedimentos para obter um nível significativo de asseguração limitada de que não temos conhecimento de
nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com
as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.
Os procedimentos selecionados basearam-se na nossa compreensão das informações contábeis
consolidadas suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira e de outras
circunstâncias do trabalho e da nossa consideração sobre as áreas onde distorções materialmente relevantes
poderiam existir, independentemente destes serem causados por fraude ou erro. Entretanto, tais
procedimentos não incluem a investigação ou detecção de fraude ou erro.
O nível de asseguração limitada é menor que a de uma auditoria completa ou uma asseguração razoável.
Procedimentos para coleta de evidências para um trabalho de asseguração limitada são mais limitados do
que para um trabalho de asseguração razoável, consequentemente, não expressamos opinião de auditoria
ou asseguração razoável sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise
Econômica e Financeira.
Relatório dos Auditores Independentes
Bradesco 81
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no
Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela
Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório
não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como por exemplo,
metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.
Critérios para Elaboração das Informações Contábeis Suplementares
As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, em 31
de março de 2017 e para o período de três meses findo naquela data, foram elaboradas pela Administração
do Bradesco com base nas informações contidas nas informações contábeis intermediárias consolidadas
relativas à data-base de 31 de março de 2017 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise
Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte
das informações contábeis intermediárias consolidadas divulgadas nesta data.
Conclusão
Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório.
Baseado nos procedimentos realizados, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis consolidadas suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e
Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações
referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.
Osasco, 26 de abril de 2017
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP028567/O-1 F SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
Relatório dos Auditores Independentes
82 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
84 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao período encerrado em 31 de março de 2017, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. O início de 2017 foi marcado por um ambiente macroeconômico doméstico mais favorável, com inflação menor e queda dos juros, o que contribui para ampliar as expectativas em relação à retomada do País. De fato, esses elementos colaboraram para a redução acentuada do risco-país, com impacto sobre a taxa de câmbio. Externamente, verifica-se que o crescimento mundial no trimestre foi positivo, favorecendo a alta de preços de commodities e melhora nas relações de troca. No trimestre, o Bradesco registrou Lucro Líquido de R$ 4,071 bilhões, correspondente a R$ 0,74 por ação e rentabilidade de 16,0% sobre o Patrimônio Líquido médio(*). O retorno sobre os Ativos Totais médios foi de 1,4%. A título de Juros sobre o Capital Próprio, em valores brutos, foram destinados aos acionistas R$ 1,845 bilhão, no período de janeiro a março de 2017, sendo R$ 300,551 milhões pagos na forma de mensais e R$ 1,544 bilhão provisionados. Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, somaram R$ 9,700 bilhões no período, sendo R$ 3,531 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 6,169 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 151,6% do Lucro Líquido. O Capital Social realizado, no final do trimestre, era de R$ 59,100 bilhões, que inclui o aumento de R$ 8 bilhões, com bonificação de 10,0% em ações, mediante a utilização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros – Reserva Estatutária”, deliberado na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 10 de março de 2017 e homologado pelo Banco Central do Brasil em 18 de abril. Com isso, os juros sobre capital próprio mensais relativos ao mês de maio de 2017, a serem pagos em 1o de junho de 2017, serão incrementados em 10,0%. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 45,458 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 104,558 bilhões, com crescimento de 12,0% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 18,90 por ação. Em 31 de março de 2017, o Valor de Mercado do Bradesco, com base no cálculo da cotação de suas
ações, atingiu R$ 178,208 bilhões, equivalente a 1,7 vez o Patrimônio Líquido contábil.
Ressalta-se que o Patrimônio Líquido Administrado equivale a 8,8% dos Ativos Consolidados, que somaram R$ 1,189 trilhão, 12,0% de crescimento sobre março de 2016. Assim, o índice de solvabilidade alcançou 15,3%, superior, portanto, ao mínimo de 10,8% estabelecido pela Resolução nº 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, em conformidade com o Comitê de Basileia. No final do trimestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência, foi de 42,3% no Consolidado Prudencial, enquadrado portanto no limite máximo de 50,0%.
De acordo com o disposto no Artigo 8º da Circular nº 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”. Os recursos totais captados e administrados na Organização Bradesco, em 31 de março de 2017, somaram R$ 1,844 trilhão, 19,6% superior em comparação mesmo período do ano anterior, assim distribuídos: R$ 490,235 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,
Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto;
R$ 786,139 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, crescimento de 31,8%;
R$ 301,705 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País, evolução de 9,7%;
R$ 229,433 bilhões em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 25,4%; e
R$ 36,018 bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 11,368 bilhões.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 85
As operações de crédito consolidadas, no conceito expandido, somaram, ao final do trimestre, R$ 502,131 bilhões, incluindo-se nesse montante: R$ 112,527 bilhões em Financiamento do Consumo,
que inclui R$ 24,481 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito e R$ 39,937 bilhões de Crédito Consignado;
R$ 75,951 bilhões de Avais e Fianças; R$ 27,604 bilhões referentes às operações de
repasses de recursos externos e internos, originários, principalmente, do BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos;
R$ 2,533 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 22,190 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 10,162 bilhões em Adiantamentos sobre
Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,805 bilhões de Financiamento à Exportação; e
US$ 1,195 bilhão de operações em Financiamento
de Importação em Moedas Estrangeiras.
No trimestre, para as atividades em Crédito Imobiliário, a Organização Bradesco destinou recursos no total de R$ 51,795 bilhões para a construção e aquisição de casa própria, compreendendo 164.237 imóveis. O BBI, Banco de Investimentos da Organização, assessora clientes em ofertas primárias e secundárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, tais como debêntures, notas promissórias, CRIs, CRAs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, dentre outros, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. No trimestre, realizou transações com volume superior a R$ 125,368 bilhões. Maior gestora privada de fundos de investimentos do País, a BRAM – Bradesco Asset Management oferece soluções de investimentos diferenciadas e adequada a todos os perfis de clientes, garantindo o mais alto padrão de qualidade em serviços. Entre seus clientes estão os principais segmentos do Bradesco, o Grupo Bradesco Seguros, Investidores Institucionais, no Brasil e Exterior, e diversos Family
Offices. Nos três primeiros meses do ano, acumulou R$ 628,414 milhões sob sua gestão. O Grupo Bradesco Seguros, reafirmando a sua destacada posição no mercado nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, em 31 de março de 2017, registrou Lucro Líquido de R$ 1,374 bilhão e Patrimônio Líquido de R$ 28,942 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 17,948 bilhões, aumento de 18,2% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Em 31 de março de 2017, a Rede de Atendimento da Organização Bradesco, presente em todas as regiões do País e em algumas localidades no Exterior, compunha-se de 60.570 pontos, assim distribuídos: 9.093 Agências e Postos de Atendimento - PAs
no País (Agências: 5.116 do Bradesco, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões, 1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.971);
3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova
York e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa;
10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco
Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo, Bradesco North America LLC, Bradesco Securities, Inc. e BRAM US LLC, em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman, e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, no México);
815 Correspondentes da Bradesco Promotora,
no segmento consignado; 38.525 Pontos Bradesco Expresso; 1.004 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; 63 Postos de Atendimento Losango; 97 Pontos Externos da Rede de
Autoatendimento Bradesco; e 10.960 Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas, sendo 50 pontos comuns entre as Redes.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
86 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Paralelamente, provia-se de 36.095 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco, distribuídas estrategicamente pelo País, das quais 35.602 funcionando, inclusive, nos finais de semana e feriados, além de 20.584 máquinas da Rede Banco24Horas. Contava, ainda, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 11.797 pontos de revenda. Por meio dos Canais Digitais, como Internet Banking, Bradesco Celular, Fone Fácil e Redes Sociais, os clientes têm acesso aos diversos produtos e serviços do Banco, em qualquer lugar e horário, com comodidade, praticidade e segurança. Complementando sua Rede de Atendimento, o Bradesco possui, atualmente, duas grandes Plataformas Digitais, que atendem clientes dos Segmentos Exclusive e Prime com perfil de relacionamento prioritariamente digital. Também, conta com a Agência Digital Bradesco Private Bank, voltada ao público Private, possibilitando aos clientes a centralização da conta e dos investimentos em um único local. Em conformidade com o disposto na Instrução nº 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no trimestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados para revisões de informações, substancialmente, financeiras, fiscais e atuariais. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do Auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. Ressalta-se que eventuais serviços não relacionados à auditoria externa são submetidos previamente à autorização do Comitê de Auditoria. Na área de Recursos Humanos, a Organização mantém a estratégia direcionada para a capacitação e desenvolvimento profissional de seus funcionários, enfatizando a evolução dos programas de treinamento da UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco, mantendo-os em permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. No trimestre, foram ministrados 937 cursos, com 190.669 participações. Os benefícios assistenciais, no período, compreendiam 241.620 pessoas, assegurando o bem-estar, melhoria da qualidade de vida e segurança dos funcionários e de seus dependentes.
O principal foco das ações sociais da Organização está nos programas educacional e assistencial desenvolvidos por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal. Neste ano, o seu orçamento está previsto em R$ 625,944 milhões, sendo R$ 554,505 milhões destinados ao custeio das Despesas das Atividades e R$ 71,439 milhões aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, que lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 104.228 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 630 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 15.040 beneficiados em projetos e ações em parceria, como o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia. Aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica, também, são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. O Programa Bradesco Esportes e Educação dispõe de Núcleos de Formação e de Especialistas, no Município de Osasco, SP, para apoiar o desenvolvimento de crianças e jovens por meio do ensino das modalidades de Vôlei e Basquete femininos. As atividades são realizadas em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, em centros esportivos municipais, em escolas estaduais e particulares, em um Centro de Artes e Esportes Unificados - CEU e em um clube de lazer. Anualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas, a partir de 8 anos de idade, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde. Registramos importantes reconhecimentos ao Bradesco no trimestre, dos quais destacamos:
A UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco recebeu, em Paris, o prêmio internacional GlobalCCU Awards 2017, na premiação do Instituto Global Council of Corporate Universities, que elege, a cada dois anos, as melhores práticas e programas de educação corporativa no mundo;
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 87
Banco recebeu prêmio Executivo de TI do ano, na categoria Bancos, com o case BIA – Bradesco Inteligência Artificial – Central de Atendimento às Agências – with Watson. A premiação é resultado de estudo da IT Mídia em parceria com a Korn Ferry, que destaca os profissionais que conseguiram, em 2016, demonstrar que a TI é forte aliada das empresas para o alcance dos objetivos;
Destaque no Prêmio Profissional de Tecnologia de Informação, no segmento Bancos. O reconhecimento, promovido pela revista Informática Hoje, foi entregue em função da relevância dos projetos na área de TI implementados na Organização Bradesco;
Bradesco BBI foi eleito o melhor banco de investimentos do Brasil em 2017, na edição Melhores Bancos de Investimentos do Mundo da revista Global Finance;
A Bram ganhou prêmio em Liderança em Investimentos Responsáveis, alcançando a primeira colocação no ALAS 20. Também, figura entre as melhores nas categorias Liderança em Governança Corporativa e Research em Sustentabilidade. Ainda, recebeu da Standard & Poor’s, a certificação grau AMP-1 (muito forte), considerado o mais alto da escala de qualidade de gestão da S&P Global Ratings;
Bradesco Corretora tem a carteira mais rentável no ano, obtendo, em sua carteira de indicações de ações, a melhor rentabilidade em 2016 na Carteira Valor, do jornal Valor Econômico;
Bradesco Seguros conquista o prêmio Empresas Notáveis, no segmento Seguros, Saúde, Previdência e Capitalização, destacando-se, também, na dimensão Valor, sendo eleita pelo Centro de Inteligência Padrão – CIP, em parceria com a revista Consumidor Moderno; e
ShopFácil.com ganha premiação Ebit Melhores do E-commerce, recebendo o prêmio Ebit Melhor Executivo Diamante, por ser o primeiro e-commerce do varejo brasileiro a lançar um Chatbot no Facebook Messenger, disponibilizando, por meio do canal, esclarecimento de dúvidas, buscas por produtos e realizar compras.
O registro dos resultados alcançados no primeiro trimestre reafirma o compromisso do Bradesco de superar expectativas e oferecer eficiência, qualidade e segurança e garantir o melhor atendimento. Pelos êxitos obtidos, agradecemos o apoio e confiança dos nossos acionistas e clientes e, também, o trabalho dedicado dos nossos funcionários e demais colaboradores.
Cidade de Deus, 26 de abril de 2017
Conselho de Administração e Diretoria
(*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos
Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 31 de Março – Em Reais mil
88 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Ativo 2017 2016
Circulante 764.165.786 667.917.945
Disponibilidades (Nota 6) 11.831.164 18.527.203
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 187.590.965 165.338.697
Aplicações no Mercado Aberto 182.028.577 155.733.284
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.576.121 9.622.604
Provisões para Perdas (13.733) (17.191)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 275.995.932 223.433.839
Carteira Própria 234.369.260 187.108.058
Vinculados a Compromissos de Recompra 8.681.101 15.106.592
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 18.801.187 12.696.499
Vinculados ao Banco Central 77.083 64.227
Vinculados à Prestação de Garantias 12.197.912 8.386.067
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 1.869.389 72.396
Relações Interfinanceiras 62.661.301 50.670.568
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 958.925 694.148
Créditos Vinculados (Nota 9):
- Depósitos no Banco Central 61.637.022 49.920.036
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 17.012 6.486
Correspondentes 48.342 49.898
Relações Interdependências 141.800 99.513
Transferências Internas de Recursos 141.800 99.513
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 138.911.292 133.630.283
Operações de Crédito:
- Setor Público 441.675 2.442.647
- Setor Privado 160.919.391 149.719.985
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 767.011 720.441
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (23.216.785) (19.252.790)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.213.509 1.377.758
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.425.511 2.684.085
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.114.941) (1.204.893) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (97.061) (101.434)
Outros Créditos 81.937.817 70.565.517
Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 1.272.587 166.703
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 20.244.451 26.533.077
Rendas a Receber 1.451.150 1.067.496
Negociação e Intermediação de Valores 1.103.820 1.940.777
Créditos Específicos 15.349 7.156
Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 4.869.730 4.479.902
Diversos (Nota 11b) 55.696.102 37.467.821
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (2.715.372) (1.097.415)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 3.882.006 4.274.567
Outros Valores e Bens 3.015.711 2.354.342
Provisões para Desvalorizações (1.292.310) (926.476)
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 2.158.605 2.846.701
Realizável a Longo Prazo 394.872.846 337.473.737
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 417.018 384.858
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 417.018 384.858
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 172.514.409 120.143.281
Carteira Própria 143.574.637 110.734.402
Vinculados a Compromissos de Recompra 19.559.139 7.154.834
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 90.381 103.536
Moedas de Privatização 47.667 51.517
Vinculados à Prestação de Garantias 3.840.581 1.286.593
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 5.402.004 812.399
Relações Interfinanceiras 792.351 703.669
Créditos Vinculados (Nota 9):
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 792.351 703.669
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 31 de Março – Em Reais mil
Bradesco 89
Ativo 2017 2016
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 161.173.329 155.155.548
Operações de Crédito:
- Setor Público 3.000.000 3.000.000
- Setor Privado 163.712.997 154.315.961
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 7.436.120 6.901.266
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (12.975.788) (9.061.679)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.158.028 1.204.550
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.476.968 2.524.671
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.254.833) (1.261.416) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (64.107) (58.705)
Outros Créditos 57.426.870 58.671.531
Rendas a Receber 17.688 14.092
Negociação e Intermediação de Valores 546.902 708.666
Diversos (Nota 11b) 56.879.897 57.970.953
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (17.617) (22.180)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.390.841 1.210.300
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.390.841 1.210.300
Permanente 30.342.236 18.582.556
Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 7.302.621 6.174.390
Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado:
- No País 7.151.965 6.031.866
- No Exterior - 2.816
Outros Investimentos 405.409 390.792
Provisões para Perdas (254.753) (251.084)
Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 7.567.273 5.522.537
Imóveis de Uso 2.626.916 1.896.427
Outras Imobilizações de Uso 12.339.805 10.488.024
Depreciação Acumulada (7.399.448) (6.861.914)
Intangível (Notas 3l e 15) 15.472.342 6.885.629
Ativos Intangíveis 26.690.889 16.262.352
Amortização Acumulada (11.218.547) (9.376.723)
Total 1.189.380.868 1.023.974.238
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 31 de Março – Em Reais mil
90 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Passivo 2017 2016
Circulante 816.905.150 660.273.647
Depósitos (Notas 3n e 16a) 158.683.331 146.829.202
Depósitos à Vista 30.564.866 22.590.729
Depósitos de Poupança 94.352.635 88.261.256
Depósitos Interfinanceiros 513.281 543.806
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 33.252.549 35.433.411
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 237.622.407 185.831.083
Carteira Própria 83.224.613 69.905.479
Carteira de Terceiros 145.111.284 114.955.640
Carteira Livre Movimentação 9.286.510 969.964
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 90.469.564 58.139.460
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 89.817.333 52.057.741
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 341.967 5.657.815
Certificados de Operações Estruturadas 310.264 423.904
Relações Interfinanceiras 1.306.802 965.790
Correspondentes 1.306.802 965.790
Relações Interdependências 4.447.819 4.215.354
Recursos em Trânsito de Terceiros 4.447.819 4.215.354
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 19.333.284 21.739.704
Empréstimos no País - Outras Instituições 3.817 9.266
Empréstimos no Exterior 19.329.467 21.730.438
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 10.841.989 10.901.417
Tesouro Nacional 118.317 80.766
BNDES 3.777.711 2.894.652
FINAME 6.944.374 7.918.808
Outras Instituições 1.587 7.191
Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) - 1.210
Repasses do Exterior - 1.210
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 15.487.259 10.279.658
Instrumentos Financeiros Derivativos 15.487.259 10.279.658
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 200.600.838 157.123.342
Outras Obrigações 78.111.857 64.247.427
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 4.489.835 5.125.998
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 10.963.570 17.358.002
Sociais e Estatutárias 1.793.571 1.387.906
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 2.489.552 2.633.764
Negociação e Intermediação de Valores 3.255.987 2.994.666
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.465 1.270
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 12.805.716 2.204.294
Diversas (Nota 20b) 42.312.161 32.541.527
Exigível a Longo Prazo 267.004.015 269.460.963
Depósitos (Notas 3n e 16a) 76.772.007 42.381.690
Depósitos Interfinanceiros 57.634 42.707
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 76.714.373 42.338.983
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 17.157.119 38.233.741
Carteira Própria 17.157.119 38.233.741
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 49.833.289 54.477.668
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 47.168.406 51.132.505
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.624.632 3.263.347
Certificados de Operações Estruturadas 40.251 81.816
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 2.755.840 5.417.726
Empréstimos no País - Outras Instituições 7.963 9.181
Empréstimos no Exterior 2.747.877 5.408.545
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 31 de Março – Em Reais mil
Bradesco 91
Passivo 2017 2016
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 23.486.325 24.789.068
BNDES 10.496.158 8.463.873
FINAME 12.990.167 16.325.195
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d ll e 32b) 217.953 115.702
Instrumentos Financeiros Derivativos 217.953 115.702
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 28.831.706 25.849.586
Outras Obrigações 67.949.776 78.195.782
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 4.880.715 6.615.685
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 22.239.890 35.566.258
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 19 e 32b) 15.800.022 12.413.000
Diversas (Nota 20b) 25.029.149 23.600.839
Resultados de Exercícios Futuros 426.172 487.785
Resultados de Exercícios Futuros 426.172 487.785
Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 487.081 421.715
Patrimônio Líquido (Nota 23) 104.558.450 93.330.128
Capital:
- De Domiciliados no País 58.361.600 50.460.629
- De Domiciliados no Exterior 738.400 639.371
Reservas de Capital 11.441 11.441
Reservas de Lucros 44.674.403 45.011.238
Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.213.120 (2.352.037)
Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (440.514) (440.514)
Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 105.045.531 93.751.843
Total 1.189.380.868 1.023.974.238
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração Consolidada do Resultado Acumulado em 31 de Março – Em Reais mil
92 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
2017 2016
Receitas da Intermediação Financeira 41.647.914 37.541.259
Operações de Crédito (Nota 10j) 19.089.420 17.089.433
Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 74.384 82.449
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8g) 12.067.080 9.818.045
Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8g) 10.026.655 8.745.312
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8g) (1.003.312) 2.405.084
Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) 39.554 (1.920.030)
Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 1.360.022 1.371.642
Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (5.889) (50.676)
Despesas da Intermediação Financeira 30.981.819 22.704.481
Operações de Captações no Mercado (Nota 16d) 16.619.819 14.282.354
Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16d) 5.972.523 5.413.999
Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) 108.116 (2.875.467)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 8.281.361 5.883.595
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 10.666.095 14.836.778
Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.609.874) (4.598.822)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 5.788.892 4.912.817
Outras Receitas de Prestação de Serviços 3.963.452 3.351.744
Rendas de Tarifas Bancárias 1.825.440 1.561.073
Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21c) 17.894.552 15.112.091
Prêmios Emitidos Líquidos 17.947.702 15.185.588
Prêmios de Resseguros (53.150) (73.497)
Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (7.738.291) (5.788.949)
Sinistros Retidos (Nota 3o) (6.313.325) (5.617.094)
Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (1.299.791) (1.225.561)
Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (917.365) (856.172)
Despesas de Pessoal (Nota 25) (4.635.886) (3.583.135)
Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (4.645.532) (3.903.882)
Despesas Tributárias (Nota 27) (1.650.878) (1.705.229)
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 13b) 428.535 405.665
Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 4.603.269 1.447.024
Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (5.124.054) (3.796.397)
Resultado Operacional 7.056.221 10.237.956
Resultado Não Operacional (Nota 30) (132.926) 95.692
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 6.923.295 10.333.648
Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (2.816.795) (6.178.026)
Provisão para Imposto de Renda (2.475.858) (3.121.596)
Provisão para Contribuição Social (1.579.557) (2.440.035)
Ativo Fiscal Diferido 1.238.620 (616.395)
Participação Minoritária nas Controladas (35.813) (34.211)
Lucro Líquido 4.070.687 4.121.411
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil
Bradesco 93
Eventos
Capital Social Reservas de Capital
Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação
Patrimonial Ações em Tesouraria
Lucros Acumulados
Totais
Capital Realizado
Capital a Realizar
Ágio por Subscrição de Ações
Legal Estatutária Próprias Controladas
Saldos em 31 de dezembro de 2015 46.100.000 (3.000.000) 11.441 6.052.949 44.287.857 (1.231.603) (2.882.952) (431.048) - 88.906.644
Cancelamento do Aumento de Capital por Subscrição de Ações (3.000.000) 3.000.000 - - - - - - - -
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (9.466) - (9.466)
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 448.725 1.313.793 - - 1.762.518
Lucro Líquido - - - - - - - - 4.121.411 4.121.411
Destinações: - - - - - - - - - -
- Reservas - - - 206.070 2.464.362 - - - (2.670.432) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - - (1.450.979) (1.450.979)
Saldos em 31 de março de 2016 51.100.000 - 11.441 6.259.019 38.752.219 (782.878) (1.569.159) (440.514) - 93.330.128
Saldos em 31 de dezembro de 2016 51.100.000 - 11.441 6.807.128 43.641.474 (403.160) (273.956) (440.514) - 100.442.413
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 750.034 1.140.202 - - 1.890.236
Lucro Líquido - - - - - - - - 4.070.687 4.070.687
Destinações: - - - - - - - - - -
- Reservas - - - 203.534 2.022.267 - - - (2.225.801) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (1.844.886) (1.844.886)
Saldos em 31 de março de 2017 59.100.000 - 11.441 7.010.662 37.663.741 346.874 866.246 (440.514) - 104.558.450
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 31 de Março – Em Reais mil
94 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Descrição 2017 % 2016 %
1 – Receitas 40.963.661 303,5 36.202.162 228,4
1.1) Intermediação Financeira 41.647.914 308,5 37.541.259 236,9
1.2) Prestação de Serviços 5.788.892 42,9 4.912.817 31,0
1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (8.281.361) (61,3) (5.883.595) (37,1)
1.4) Outras 1.808.216 13,4 (368.319) (2,3)
2 – Despesas de Intermediação Financeira (22.700.458) (168,2) (16.820.886) (106,1)
3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (3.702.850) (27,4) (3.140.759) (19,8)
Serviços de Terceiros (1.225.014) (9,1) (1.048.819) (6,6)
Processamento de dados (493.609) (3,7) (337.840) (2,1)
Comunicação (434.663) (3,2) (372.182) (2,3)
Manutenção e Conservação de Bens (269.760) (2,0) (206.717) (1,3)
Serviços do Sistema Financeiro (259.489) (1,9) (235.479) (1,5)
Segurança e Vigilância (209.986) (1,6) (165.024) (1,0)
Transporte (185.591) (1,4) (163.758) (1,0)
Materiais, Água, Energia e Gás (184.427) (1,4) (171.930) (1,1)
Propaganda, Promoções e Publicidade (140.453) (1,0) (191.097) (1,2)
Viagens (49.288) (0,4) (25.621) (0,2)
Outras (250.570) (1,9) (222.292) (1,4)
4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 14.560.353 107,9 16.240.517 102,5
5 – Depreciação e Amortização (1.489.895) (11,0) (797.639) (5,0)
6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 13.070.458 96,8 15.442.878 97,4
7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 428.535 3,2 405.665 2,6
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado 428.535 3,2 405.665 2,6
8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 13.498.993 100,0 15.848.543 100,0
9 – Distribuir Valor Adicionado 13.498.993 100,0 15.848.543 100,0
9.1) Pessoal 4.080.520 30,2 3.154.829 19,9
Proventos 2.177.118 16,1 1.668.606 10,5
Benefícios 1.097.214 8,1 788.425 5,0
FGTS 238.369 1,8 167.325 1,1
Outros 567.819 4,2 530.473 3,3
9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 5.023.039 37,2 8.311.561 52,4
Federais 4.775.675 35,4 8.100.901 51,1
Estaduais 3.749 - 5.394 -
Municipais 243.615 1,8 205.266 1,3
9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 288.934 2,1 226.531 1,4
Aluguéis 287.286 2,1 223.577 1,4
Arrendamento de Bens 1.648 - 2.954 -
9.4) Remuneração de Capitais Próprios 4.106.500 30,4 4.155.622 26,2
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Pagos e/ou Provisionados 1.844.886 13,7 1.450.979 9,2
Lucros Retidos 2.225.801 16,5 2.670.432 16,8
Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos 35.813 0,3 34.211 0,2
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 31 de Março – Em Reais mil
Bradesco 95
2017 2016
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:
Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 6.923.295 10.333.648
Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 17.183.816 17.282.365
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 375.023 3.362.849
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 8.281.361 5.883.595
Depreciação e Amortização 1.489.895 797.639
Baixas por Impairment de Ativos Financeiros e Não Financeiros 419.693 108.294
Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 494.429 802.730 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 5.972.523 5.413.999
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (428.535) (405.665)
(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos - (162.665)
(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 10.862 8.774
(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 105.208 54.983
Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros 463.357 1.417.832
Lucro Líquido Ajustado antes dos Impostos 24.107.111 27.616.013
(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.623.011 602.732 (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (6.584.819) (15.868.267)
(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (2.322.531) (1.819.946)
(Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 1.317.218 8.438.932
(Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros 275.923 202
(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens 1.100.640 (9.444.609)
(Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central (3.600.491) 4.871.858
Aumento/(Redução) em Depósitos 1.219.660 (6.573.359)
Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto 12.800.595 1.787.048
Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos (10.504.505) 3.070.580
Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (1.778.564) (7.488.759)
Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 117.864 (275.494)
Aumento/(Redução) em Outras Obrigações (1.131.316) 13.526.357
Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (51.013) (35.760)
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (3.337.493) (3.072.503)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 13.251.290 15.335.025
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:
(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento (53.945) (742.999)
Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda 46.307.397 32.403.676
Alienação de Bens Não de Uso Próprio 162.577 129.879
Alienação de Investimentos - 67.452
Alienação de Imobilizado de Uso 161.713 325.861
Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (43.477.016) (12.507.676)
Aquisição de Investimentos (1.316) -
Aquisição de Imobilizado de Uso (334.837) (553.059)
Aquisição de Intangível (305.830) (405.166)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 188.112 140.751
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos 2.646.855 18.858.719
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:
Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas (1.765.435) (99.384)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (4.451.737) (3.805.108)
Participações dos Acionistas Minoritários 2.459 (7.574)
Aquisições de Ações Próprias - (9.466)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento (6.214.713) (3.921.532)
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 9.683.432 30.272.212
Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 181.230.427 147.261.434
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (375.023) (3.362.849)
Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 190.538.836 174.170.797
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 9.683.432 30.272.212
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Índice das Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
96 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas do Bradesco, distribuídas da seguinte forma:
Página
1) CONTEXTO OPERACIONAL 97
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 97
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 99
4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 109
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 111
6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 114
7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 115
8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 116
9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 126
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 127
11) OUTROS CRÉDITOS 137
12) OUTROS VALORES E BENS 139
13) INVESTIMENTOS 139
14) IMOBILIZADO DE USO 141
15) INTANGÍVEL 141
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 143
17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 145
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 146
19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 150
20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 151
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 153
22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 155
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 155
24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 157
25) DESPESAS DE PESSOAL 157
26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 157
27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 158
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 158
29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 158
30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 158
31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) 159
32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 161
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 168
34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 169
35) OUTRAS INFORMAÇÕES 171
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 97
1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco (Organização), atuando no mercado de modo integrado.
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior, Entidades de Propósito Específico (EPE) e os fundos de investimento nos quais as empresas da Organização são as principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações, conforme estabelecido pelo Pronunciamento Técnico CPC 36 (R3), no item “Controle”. Essas demonstrações foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil, incluídas nesta consolidação, foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior está apresentada, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.
As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 26 de abril de 2017.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
98 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:
Em 31 de março
Atividade Participação total
2017 2016
Ramo Financeiro – País
Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00%
Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco BBI S.A. (1) Banco de Investimentos 99,81% 99,80%
Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Losango S.A. (4) Bancária 100,00% -
Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. Adm. de Consórcios 100,00% 100,00%
Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00%
Bradesco Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (4) Corretora 99,97% -
Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00%
BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de Ativos 100,00% 100,00%
Kirton Administradora de Consórcios Ltda. (4) Adm. de Consórcios 100,00% -
Kirton Bank Brasil S.A. (4) (5) Bancária 100,00% -
Tempo Serviços Ltda. Prestação de Serviços 100,00% 100,00%
Ramo Financeiro – Exterior
Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (2) Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. New York Branch Bancária 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00%
Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização
Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Argentina de Seguros S.A. (6) Seguradora 99,98% 99,92%
Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00%
Bradesco Saúde S.A. Seguradora/Saúde 100,00% 100,00%
Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00%
Kirton Capitalização S.A. (4) Capitalização 99,97% -
Kirton Seguros S.A. (4) Seguradora 98,08% -
Kirton Vida e Previdência S.A. (4) Previdência/Seguradora 100,00% -
Odontoprev S.A. Saúde Dental 50,01% 50,01%
Outras Atividades
Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de Seguros 100,00% 100,00%
Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00%
Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de Créditos 100,00% 100,00%
Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Kirton Participações e Investimentos Ltda. (4) Holding 100,00% -
Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
Fundos de Investimento (3)
Bradesco FI RF Master Previdência Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FI RF Master II Previdência Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FI RF Master IV Previdência (7) Fundo de Investimento 100,00% -
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 99
Em 31 de março
Atividade Participação total
2017 2016
Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de Investimento 99,28% 99,81%
Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FI RF Crédito Privado Master Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
(1) Aumento de participação, por subscrição de ações, em junho de 2016; (2) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; (3) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios; (4) Empresas oriundas da aquisição, em julho de 2016, do HSBC Brasil (Nota 35e); (5) Nova denominação do HSBC Brasil (Kirton Bank); (6) Aumento de capital em maio de 2016; e (7) Consolidação a partir de abril de 2016.
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e de empresas controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.
b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.
As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.
Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registrados quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos no resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados na conta de prêmios (resultado) ou provisão para prêmios/contraprestações não ganhos (PPCNG), conforme período de cobertura dos contratos vigentes na data do balanço.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
100 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro.
As angariações e agenciamentos das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações.
As contribuições de planos previdenciários e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento.
As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas.
As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas.
c) Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6.
d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável.
A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7.
e) Títulos e valores mobiliários – Classificação
Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 101
mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e
Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.
A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até c).
f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não.
As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida a contas de resultado ou de patrimônio líquido.
Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:
Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e
Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.
A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (d até g).
g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,
outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
102 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Período de atraso (1) Classificação do cliente
● de 15 a 30 dias B
● de 31 a 60 dias C
● de 61 a 90 dias D
● de 91 a 120 dias E
● de 121 a 150 dias F
● de 151 a 180 dias G
● superior a 180 dias H
(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.
A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas após o 60o dia só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por, no mínimo, cinco anos.
As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas.
As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.
A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e está em acordo as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor da atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10.
h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.
A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 103
para 20%, conforme Lei no 13.169/15 e retornará à alíquota de 15% a partir de janeiro de 2019. Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%. Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado.
Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.
A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 34.
i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.
Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros.
No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito ou de arrendamento mercantil aos correspondentes bancários, relativa às operações originadas nos anos de 2015 e 2016, o Bradesco optou pela ativação de parte do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen no 3.738/14. A partir de 2017, a remuneração mencionada está sendo reconhecida integralmente como despesa.
A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b.
j) Investimentos
Os investimentos em empresas coligadas e de controle compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial.
Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.
As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de controle compartilhado, bem como de outros investimentos, está apresentada na Nota 13.
k) Imobilizado
Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade.
É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 40% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
104 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
A composição dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 14.
l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por:
Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e
Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.
A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15.
m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)
Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.
A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.
Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados nas Notas 8c(6) e 8g.
n) Depósitos e captações no mercado aberto
São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia.
A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16.
o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização
Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência: - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios
líquidos de cessão de cosseguros, contemplando as operações de cessão em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente a estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE;
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 105
- A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com
base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o
valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;
- Para a carteira de planos de saúde individuais, no que se refere à cobertura de remissão por
cinco anos para os dependentes do titular em caso de falecimento deste, constitui-se a provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 5,1% ao ano, a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;
- Para o seguro saúde, a provisão matemática de benefício concedido (PMBC) é constituída
pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, considerando uma taxa de desconto de 5,1% ao ano;
- Para o seguro saúde, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída
com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 10 semestres, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação;
- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é
constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Para a carteira de seguro de pessoas adquirida, a provisão de sinistros ocorridos e não
avisados (IBNR) é constituída para a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a sinistros ocorridos e não avisados até a data base do cálculo. É calculada através do método Bornhuetter-Ferguson, utilizando como modelo matemático triângulos de “run-off” dos sinistros incorridos a partir de 2001;
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) para os seguros de saúde e de pessoas considera
todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço, incluindo os sinistros judiciais e os custos relacionados, atualizados monetariamente;
- Relativamente às carteiras de seguros adquiridas, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída, com base em estimativas de indenizações, para os eventos ocorridos e, devidamente, notificados pelos segurados e/ou beneficiários até a data do balanço. Inclui ações judiciais relacionadas a sinistros, as quais são constituídas, a partir da análise de consultores jurídicos, para avaliação dos riscos em relação à importância segurada.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
106 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Contempla, também, uma estimativa de ajustes de sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER) para o desenvolvimento agregado dos sinistros avisados e ainda não pagos, cujos valores poderão ser alterados ao longo do processo até a sua liquidação final;
- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas
estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço corrigidos monetariamente, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) para os seguros de pessoas é constituída para
a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas é constituída mensalmente para
a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira;
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos
resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para
complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; e
- Outras provisões são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às
diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 5,1% ao ano.
Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:
- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nas contribuições líquidas, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes
cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a seguros de vida e planos de previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (VGBL e PGBL), além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 107
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores referentes aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) é constituída para participantes que
estão em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para
complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores
esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro
obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;
- A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros
ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Relativamente às carteiras de seguros adquiridas, a provisão de sinistros ocorridos e não
avisados (IBNR) é constituída para a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a sinistros ocorridos e não avisados até a data base do cálculo. É calculada de acordo com os critérios definidos na Circular SUSEP no 517/15 (alterada pela Circular SUSEP no 521/15);
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e
- Relativamente às carteiras de seguros adquiridas, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é
constituída, com base em estimativas de indenizações, para os eventos ocorridos e devidamente notificados pelos segurados e/ou beneficiários até a data do balanço. Inclui ações judiciais relacionadas a sinistros, as quais são constituídas, a partir da análise de consultores jurídicos, para avaliação dos riscos em relação à importância segurada. Contempla, também, os valores relativos a rendas vencidas e não pagas constantes da PMBC, que são baixadas desta e incluídas na PSL.
Capitalização:
- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título;
- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados
e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
108 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular;
- A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios
provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título;
- A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos
contemplados em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e
- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de
manutenção dos títulos de capitalização de pagamento único – (PU).
Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21.
p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e, também, das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:
Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;
Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;
Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e
Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.
O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados por natureza, estão apresentados na Nota 18.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 109
q) Despesas associadas às captações de recursos
Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e demonstradas como redutoras do passivo correspondente, estão apresentadas nas Notas 16c e 19.
r) Outros ativos e passivos
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).
s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.
São compostos por:
Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e
Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.
Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 35.
4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE
A partir de julho de 2016, o Bradesco passou a consolidar as demonstrações contábeis consolidadas do HSBC Bank Brasil S.A. e suas controladas (HSBC Brasil) (Nota 35e). Apresentamos os principais saldos do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e demonstração de resultado do período de 1o de julho de 2016 a 30 de setembro de 2016:
R$ mil
HSBC Brasil
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 159.557.794 Disponibilidades 1.773.609 Aplicações interfinanceiras de liquidez 17.455.233 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 46.082.476 Relações Interfinanceiras e interdependências 17.041.653 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 45.196.643 Outros créditos 31.687.126 Outros valores e bens 321.054 Permanente 1.718.679 - Investimentos 44.244 - Imobilizado de uso 1.208.058 - Intangível 466.377
Total 161.276.473
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 153.474.429 Depósitos à vista, a prazo e outros depósitos 64.876.504 Captações no mercado aberto 5.008.704 Recursos de aceites e emissão de títulos 37.570.595 Relações Interfinanceiras e interdependências 1.261.678 Obrigações por empréstimos e repasses 5.701.777 Instrumentos financeiros derivativos 2.246.825 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 15.296.887 Outras obrigações 21.511.459 Resultados de exercícios futuros 6.010 Participação em coligadas e de controle compartilhado 19.633 Patrimônio líquido 7.776.401
Total 161.276.473
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
110 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
R$ mil
HSBC Brasil
Receitas da intermediação financeira 6.026.518
Despesas da intermediação financeira (3.819.971)
Margem financeira 2.206.547
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.187.495)
Resultado bruto da intermediação financeira 1.019.052
Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 96.930
Receitas de prestação de serviços 702.731
Despesas de pessoal (1.136.594)
Outras despesas administrativas (767.014)
Despesas tributárias (242.233)
Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 30.215
Outras receitas / despesas operacionais 393.999
Resultado operacional 97.086
Resultado não operacional (67.388)
IR/CS e participação minoritária 60.124
Lucro líquido 89.822
Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 111
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial
A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Bacen, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstradas a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial:
R$ mil
Em 31 de março de 2017 Em 31 de março de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.159.038.632 8.652.456 96.256.363 1.263.947.451 1.005.391.682 6.455.113 70.284.113 1.082.130.908
Disponibilidades 11.831.164 198.170 - 12.029.334 18.527.203 132.425 - 18.659.628
Aplicações interfinanceiras de liquidez 188.007.983 674.998 (566.440) 188.116.541 165.723.555 366.504 (567.539) 165.522.520 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 448.510.341 4.309.038 96.880.799 549.700.178 343.577.120 479.298 70.869.766 414.926.184
Relações interfinanceiras e interdependências 63.595.452 - - 63.595.452 51.473.750 - - 51.473.750
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 338.809.899 459.157 - 339.269.056 319.842.747 574.323 - 320.417.070
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (39.086.730) (94.266) - (39.180.996) (29.594.203) (139.568) - (29.733.771)
Outros créditos e outros valores e bens 147.370.523 3.105.359 (57.996) 150.417.886 135.841.510 5.042.131 (18.114) 140.865.527
Ativo Permanente 30.342.236 (150.436) - 30.191.800 18.582.556 1.049.190 - 19.631.746
Investimentos 7.302.621 (5.576.220) - 1.726.401 6.174.390 (4.654.370) - 1.520.020
Imobilizado de uso 7.567.273 235.156 - 7.802.429 5.522.537 256.785 - 5.779.322
Intangível 15.472.342 5.190.628 - 20.662.970 6.885.629 5.446.775 - 12.332.404
Total 1.189.380.868 8.502.020 96.256.363 1.294.139.251 1.023.974.238 7.504.303 70.284.113 1.101.762.654
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
112 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
R$ mil
Em 31 de março de 2017 Em 31 de março de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 1.083.909.165 7.403.378 96.256.363 1.187.568.906 929.734.610 6.406.744 70.284.113 1.006.425.467 Depósitos 235.455.338 (23.539) - 235.431.799 189.210.892 (19.414) - 189.191.478 Captações no mercado aberto 254.779.526 - 96.483.111 351.262.637 224.064.824 - 73.285.656 297.350.480 Recursos de emissões de títulos 140.302.853 - 2.447.825 142.750.678 112.617.128 - - 112.617.128 Relações interfinanceiras e interdependências 5.754.621 - - 5.754.621 5.181.144 - - 5.181.144 Obrigações por empréstimos e repasses 56.417.438 - - 56.417.438 62.849.125 - - 62.849.125 Instrumentos financeiros derivativos 15.705.212 - (1.769.438) 13.935.774 10.395.360 - (2.731.548) 7.663.812 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 229.432.544 - - 229.432.544 182.972.928 - - 182.972.928 Outras obrigações 146.061.633 7.426.917 (905.135) 152.583.415 142.443.209 6.426.158 (269.995) 148.599.372 Resultados de exercícios futuros 426.172 - - 426.172 487.785 - - 487.785 Participação minoritária nas controladas 487.081 1.098.642 - 1.585.723 421.715 1.097.559 - 1.519.274 Patrimônio líquido 104.558.450 - - 104.558.450 93.330.128 - - 93.330.128
Total 1.189.380.868 8.502.020 96.256.363 1.294.139.251 1.023.974.238 7.504.303 70.284.113 1.101.762.654
R$ mil
Acumulado em 31 de março de 2017 Acumulado em 31 de março de 2016
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
Receitas da intermediação financeira 41.647.914 299.407 1.906.935 43.854.256 37.541.259 107.912 1.024.411 38.673.582
Despesas da intermediação financeira (22.700.458) - (2.595.982) (25.296.440) (16.820.886) - (1.455.079) (18.275.965)
Margem financeira 18.947.456 299.407 (689.047) 18.557.816 20.720.373 107.912 (430.668) 20.397.617
PDD (8.281.361) (26.577) - (8.307.938) (5.883.595) (35.769) - (5.919.364)
Resultado bruto da intermediação financeira 10.666.095 272.830 (689.047) 10.249.878 14.836.778 72.143 (430.668) 14.478.253 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 1.625.780 - - 1.625.780 1.624.315 - - 1.624.315
Receitas de prestação de serviços 5.788.892 1.083.518 566.907 7.439.317 4.912.817 1.046.602 445.312 6.404.731
Despesas de pessoal (4.635.886) (186.517) - (4.822.403) (3.583.135) (170.564) - (3.753.699)
Outras despesas administrativas (4.645.532) (340.955) 134.270 (4.852.217) (3.903.882) (326.886) 114.518 (4.116.250)
Despesas tributárias (1.650.878) (120.064) - (1.770.942) (1.705.229) (124.018) - (1.829.247) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 428.535 (371.031) - 57.504 405.665 (366.112) - 39.553
Outras receitas / despesas operacionais (520.785) (158.760) (12.130) (691.675) (2.349.373) 60.927 (129.162) (2.417.608)
Resultado operacional 7.056.221 179.021 - 7.235.242 10.237.956 192.092 - 10.430.048
Resultado não operacional (132.926) (1.154) - (134.080) 95.692 (3.337) - 92.355
IR/CS e participação minoritária (2.852.608) (177.867) - (3.030.475) (6.212.237) (188.755) - (6.400.992)
Lucro líquido 4.070.687 - - 4.070.687 4.121.411 - - 4.121.411
(1) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, etc.); e (2) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 113
b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial
Em linha com o CPC 22, as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins.
Em 31 de março - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4)
Consolidado Gerencial País Exterior País Exterior
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 947.916.119 103.007.445 265.904.841 8.024 3.739.177 (56.628.155) 1.263.947.451
Disponibilidades 10.376.784 1.653.671 353.861 7.334 143.014 (505.330) 12.029.334
Aplicações interfinanceiras de liquidez 186.395.685 1.720.856 - - - - 188.116.541
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 282.670.585 14.432.313 253.208.371 538 2.750.649 (3.362.278) 549.700.178
Relações interfinanceiras e interdependências 63.595.452 - - - - - 63.595.452
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 304.723.487 85.161.024 - - - (50.615.455) 339.269.056
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (37.966.225) (1.214.771) - - - - (39.180.996)
Outros créditos e outros valores e bens 138.120.351 1.254.352 12.342.609 152 845.514 (2.145.092) 150.417.886
Permanente 106.789.603 38.451 10.402.470 1 932.501 (87.971.226) 30.191.800
Investimentos 82.315.846 - 7.173.819 - 207.962 (87.971.226) 1.726.401
Imobilizado de uso 6.204.735 24.152 1.542.683 1 30.858 - 7.802.429
Intangível 18.269.022 14.299 1.685.968 - 693.681 - 20.662.970
Total em 2017 1.054.705.722 103.045.896 276.307.311 8.025 4.671.678 (144.599.381) 1.294.139.251
Total em 2016 911.267.885 140.523.992 217.580.811 2.510 3.346.416 (170.958.960) 1.101.762.654
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 947.756.389 57.107.774 238.257.815 1.084 1.073.999 (56.628.155) 1.187.568.906
Depósitos 216.886.442 19.227.483 - - - (682.126) 235.431.799
Captações no mercado aberto 343.206.595 8.068.986 - - - (12.944) 351.262.637
Recursos de emissão de títulos 142.997.383 2.966.599 - - - (3.213.304) 142.750.678
Relações interfinanceiras e interdependências 5.754.621 - - - - - 5.754.621
Obrigações por empréstimos e repasses 92.384.711 14.737.426 - - - (50.704.699) 56.417.438
Instrumentos financeiros derivativos 13.764.418 171.356 - - - - 13.935.774
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 229.431.855 689 - - 229.432.544
Outras obrigações 132.762.219 11.935.924 8.825.960 395 1.073.999 (2.015.082) 152.583.415
Resultados de exercícios futuros 404.026 - 22.146 - - - 426.172
Participação minoritária nas controladas 1.986.857 45.938.122 38.027.350 6.941 3.597.679 (87.971.226) 1.585.723
Patrimônio líquido 104.558.450 - - - - - 104.558.450
Total em 2017 1.054.705.722 103.045.896 276.307.311 8.025 4.671.678 (144.599.381) 1.294.139.251
Total em 2016 911.267.885 140.523.992 217.580.811 2.510 3.346.416 (170.958.960) 1.101.762.654
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
114 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Acumulado em 31 de março - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4)
DRE Gerencial País Exterior País Exterior
Receitas da intermediação financeira 35.686.549 890.883 7.498.071 - 66.469 (287.716) 43.854.256
Despesas da intermediação financeira (19.226.656) (384.977) (5.972.523) - - 287.716 (25.296.440)
Margem financeira 16.459.893 505.906 1.525.548 - 66.469 - 18.557.816
PDD (8.156.384) (151.554) - - - - (8.307.938)
Resultado bruto da intermediação financeira 8.303.509 354.352 1.525.548 - 66.469 - 10.249.878
Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização - - 1.625.815 (35) - - 1.625.780
Receitas de prestação de serviços 6.794.283 64.897 515.623 - 89.929 (25.415) 7.439.317
Despesas de pessoal (4.404.197) (42.679) (316.145) (138) (59.244) - (4.822.403)
Outras despesas administrativas (4.451.859) (75.508) (406.481) (77) (45.259) 126.967 (4.852.217)
Despesas tributárias (1.491.996) (3.942) (254.507) (36) (20.461) - (1.770.942) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado (11.081) - 60.665 - 7.920 - 57.504
Outras receitas / despesas operacionais (280.183) (29.624) (352.419) (107) 72.210 (101.552) (691.675)
Resultado operacional 4.458.476 267.496 2.398.099 (393) 111.564 - 7.235.242
Resultado não operacional (137.401) 2.085 1.201 - 35 - (134.080)
IR/CS e participação minoritária (1.737.886) (233.613) (1.024.541) (4) (34.431) - (3.030.475)
Lucro líquido em 2017 2.583.189 35.968 1.374.759 (397) 77.168 - 4.070.687
Lucro líquido em 2016 3.144.609 (439.972) 1.379.677 230 36.867 - 4.121.411
(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.
6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Disponibilidades em moeda nacional 9.603.651 7.982.996
Disponibilidades em moeda estrangeira 2.227.326 10.544.003
Aplicações em ouro 187 204
Total de disponibilidades (caixa) 11.831.164 18.527.203
Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 178.707.672 155.643.594
Total de caixa e equivalentes de caixa 190.538.836 174.170.797
(1) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 115
7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
a) Composição e prazos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
Aplicações no mercado aberto:
Posição bancada 35.841.981 35.851 - - 35.877.832 44.798.417
● Letras financeiras do tesouro 17.919.985 - - - 17.919.985 3.910.440
● Notas do tesouro nacional 13.714.448 35.851 - - 13.750.299 25.079.888
● Letras do tesouro nacional 3.915.204 - - - 3.915.204 15.431.187
● Debêntures 279.878 - - - 279.878 374.469
● Outros 12.466 - - - 12.466 2.433
Posição financiada 143.197.786 1.192.825 - - 144.390.611 110.269.818
● Notas do tesouro nacional 64.250.203 1.048.320 - - 65.298.523 61.297.863
● Letras financeiras do tesouro 48.071.054 - - - 48.071.054 6.767.293
● Letras do tesouro nacional 30.876.529 144.505 - - 31.021.034 42.204.662
Posição vendida 973.935 786.199 - - 1.760.134 665.049
● Letras do tesouro nacional 973.935 786.199 - - 1.760.134 665.049
Subtotal 180.013.702 2.014.875 - - 182.028.577 155.733.284
Aplicações em depósitos interfinanceiros:
● Aplicações em depósitos interfinanceiros 2.554.505 1.646.319 1.375.297 417.018 5.993.139 10.007.462
● Provisões para perdas (172) (6.493) (7.068) - (13.733) (17.191)
Subtotal 2.554.333 1.639.826 1.368.229 417.018 5.979.406 9.990.271
Total em 2017 182.568.035 3.654.701 1.368.229 417.018 188.007.983
% 97,1 2,0 0,7 0,2 100,0
Total em 2016 158.900.119 5.895.448 543.130 384.858 165.723.555
% 95,9 3,6 0,3 0,2 100,0
b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez
Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Rendas de aplicações em operações compromissadas:
• Posição bancada 144.112 132.856
• Posição financiada 5.369.452 4.547.260
• Posição vendida 103.954 65.268
Subtotal 5.617.518 4.745.384
Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 122.152 248.556
Total (Nota 8g) 5.739.670 4.993.940
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
116 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor
Em 31 de março - R$ mil
Financeiras Seguradoras e Capitalização
Previdência Outras Atividades 2017 % 2016 %
Títulos para negociação 50.577.553 15.870.271 162.238.277 20.060 228.706.161 51,0 170.566.360 49,5
- Títulos públicos 24.959.254 12.464.982 145.459.776 20.060 182.904.072 40,8 110.579.585 32,1
- Títulos privados 7.606.463 3.370.528 15.933.530 - 26.910.521 6,0 47.186.740 13,7
- Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 18.011.836 34.761 844.971 - 18.891.568 4,2 12.800.035 3,7
Títulos disponíveis para venda 148.785.289 15.503.608 12.434.882 46.142 176.769.921 39,4 132.267.054 38,5
- Títulos públicos 87.910.341 13.550.054 10.717.928 34.277 112.212.600 25,0 73.817.010 21,5
- Títulos privados 60.874.948 1.953.554 1.716.954 11.865 64.557.321 14,4 58.450.044 17,0
Títulos mantidos até o vencimento (2) 12.212.551 4.884.948 25.936.760 - 43.034.259 9,6 40.743.706 12,0
- Títulos públicos 24.276 4.884.948 25.936.760 - 30.845.984 6,9 28.096.867 8,3
- Títulos privados 12.188.275 - - - 12.188.275 2,7 12.646.839 3,7
Total geral 211.575.393 36.258.827 200.609.919 66.202 448.510.341 100,0 343.577.120 100,0
- Títulos públicos 112.893.871 30.899.984 182.114.464 54.337 325.962.656 72,7 212.493.462 61,8
- Títulos privados 98.681.522 5.358.843 18.495.455 11.865 122.547.685 27,3 131.083.658 38,2
Total geral 211.575.393 36.258.827 200.609.919 66.202 448.510.341 100,0 343.577.120 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 117
b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação
Títulos
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (3) (4)
Valor de custo
atualizado
Marcação a mercado
Valor de mercado/ contábil (3) (4)
Marcação a mercado
- Financeiras 20.565.121 4.010.239 2.868.567 23.133.626 50.577.553 57.369.118 (6.791.565) 40.222.681 (10.558.299)
Letras financeiras do tesouro - 283.884 1.643.935 11.338.803 13.266.622 13.286.299 (19.677) 9.317.797 (3.447)
Notas do tesouro nacional - 144.994 116.587 6.155.560 6.417.141 6.063.868 353.273 5.798.200 135.970
Letras financeiras 165.851 2.167.674 260.523 228.208 2.822.256 2.812.313 9.943 4.510.989 (12.360)
Debêntures 64.943 24.853 162.212 1.611.009 1.863.017 2.122.525 (259.508) 2.698.197 (141.774)
Letras do tesouro nacional 1.246.514 526.468 412.011 2.723.635 4.908.628 4.871.712 36.916 637.246 7.950
Títulos da dívida externa brasileira 307 - - 11.323 11.630 11.561 69 1.039.133 4.615
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 17.311.428 493.344 116.683 90.381 18.011.836 24.847.916 (6.836.080) 12.549.055 (10.524.154)
Outros 1.776.078 369.022 156.616 974.707 3.276.423 3.352.924 (76.501) 3.672.064 (25.099)
- Seguradoras e Capitalização 2.914.635 333.323 1.208.449 11.413.864 15.870.271 15.866.624 3.647 13.203.484 2.737
Letras financeiras do tesouro 90.412 38.665 235.611 10.228.811 10.593.499 10.593.499 - 7.475.358 -
Letras financeiras - 122.396 277.097 2.621 402.114 402.114 - 636.627 -
Outros 2.824.223 172.262 695.741 1.182.432 4.874.658 4.871.011 3.647 5.091.499 2.737
- Previdência 2.601.195 5.082.037 6.558.380 147.996.665 162.238.277 162.238.277 - 116.571.602 -
Letras financeiras do tesouro 15.825 143.908 887.004 47.184.278 48.231.015 48.231.015 - 47.065.731 -
Notas do tesouro nacional - 46.939 34.844 54.991.546 55.073.329 55.073.329 - 22.892.111 -
Letras do tesouro nacional - 93.014 116.406 41.946.011 42.155.431 42.155.431 - 15.896.990 -
Letras financeiras - 4.639.915 5.018.634 755.278 10.413.827 10.413.827 - 8.484.692 -
Debêntures 20.831 84.564 391.199 3.014.939 3.511.533 3.511.533 - 2.373.604 -
Outros 2.564.539 73.697 110.293 104.613 2.853.142 2.853.142 - 19.858.474 -
- Outras atividades - - 2.496 17.564 20.060 20.077 (17) 568.593 13.496
Letras financeiras do tesouro - - 2.496 17.564 20.060 20.077 (17) 41.986 -
Outros - - - - - - - 526.607 13.496
Total geral 26.080.951 9.425.599 10.637.892 182.561.719 228.706.161 235.494.096 (6.787.935) 170.566.360 (10.542.066)
Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (5) (14.732.934) (451.346) (302.979) (217.953) (15.705.212) (11.883.076) (3.822.136) (10.395.360) (1.895.777)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
118 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
II) Títulos disponíveis para venda
Títulos (6)
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil
(3) (4)
Valor de custo
atualizado
Marcação a mercado
Valor de mercado/ contábil
(3) (4)
Marcação a mercado
- Financeiras 9.235.015 3.910.483 1.938.461 133.701.330 148.785.289 148.598.332 186.957 109.065.247 (3.789.215)
Letras do tesouro nacional - 10.235 712.275 69.867.710 70.590.220 68.919.455 1.670.765 15.027.975 37.256
Debêntures 731.948 777.305 303.177 37.647.560 39.459.990 40.683.956 (1.223.966) 33.198.500 (622.721)
Notas do tesouro nacional - 2.073.807 - 10.932.599 13.006.406 12.546.047 460.359 35.542.996 (491.183)
Títulos privados no exterior 208.366 - 49.050 10.607.132 10.864.548 11.019.755 (155.207) 11.382.300 (2.342.830)
Ações 6.875.802 - - - 6.875.802 7.441.425 (565.623) 7.167.672 (154.457)
Títulos de governos estrangeiros - - 769.876 764.765 1.534.641 1.546.988 (12.347) 1.831.642 (41.134)
Notas promissórias 190.841 741.988 4.075 52.180 989.084 985.246 3.838 1.842.436 9.013
Certificados de recebíveis imobiliários 29.231 - - 1.051.755 1.080.986 1.132.052 (51.066) 1.063.412 (210.637)
Outros 1.198.827 307.148 100.008 2.777.629 4.383.612 4.323.408 60.204 2.008.314 27.478
- Seguradoras e Capitalização 1.903.489 101.368 68.223 13.430.528 15.503.608 15.033.134 470.474 11.925.136 (613.521)
Notas do tesouro nacional - 101.368 - 11.842.217 11.943.585 11.860.235 83.350 7.395.144 (829.339)
Ações 1.422.810 - - - 1.422.810 1.081.192 341.618 1.050.964 243.392
Letras do tesouro nacional - - 67.162 1.486.953 1.554.115 1.513.294 40.821 3.410.059 (7.143)
Outros 480.679 - 1.061 101.358 583.098 578.413 4.685 68.969 (20.431)
- Previdência 1.623.330 88.132 2.183 10.721.237 12.434.882 10.830.486 1.604.396 11.271.322 380.711
Notas do tesouro nacional - 88.132 - 10.584.403 10.672.535 9.211.404 1.461.131 9.526.726 321.052
Ações 1.623.330 - - - 1.623.330 1.482.397 140.933 1.265.740 70.320
Debêntures - - - 93.624 93.624 91.276 2.348 90.130 (2.768)
Outros - - 2.183 43.210 45.393 45.409 (16) 388.726 (7.893)
- Outras atividades 5.385 - 23.666 17.091 46.142 40.985 5.157 5.349 5.331
Outros 5.385 - 23.666 17.091 46.142 40.985 5.157 5.349 5.331
Subtotal 12.767.219 4.099.983 2.032.533 157.870.186 176.769.921 174.502.937 2.266.984 132.267.054 (4.016.694)
Hedge - fluxo de caixa (Nota 8f) - - - - - - 115.805 - 209.125 Títulos reclassificados para categoria “Títulos mantidos até o vencimento” - - - - - - (264.240) - (123.358)
Total geral 12.767.219 4.099.983 2.032.533 157.870.186 176.769.921 174.502.937 2.118.549 132.267.054 (3.930.927)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 119
III) Títulos mantidos até o vencimento
Títulos (2)
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de custo
atualizado (3)
Valor de mercado (4)
Mais (menos) valia não
contabilizada
Valor de custo
atualizado (3)
Mais (menos) valia não
contabilizada
- Financeiras - - 15.016 12.197.535 12.212.551 11.505.017 (707.534) 12.675.862 (2.074.223)
Certificados de recebíveis imobiliários - - 15.016 12.173.258 12.188.274 11.482.108 (706.166) 12.646.839 (2.078.426)
Outros - - - 24.277 24.277 22.909 (1.368) 29.023 4.203
- Seguradoras e Capitalização - - - 4.884.948 4.884.948 5.708.653 823.705 4.801.149 6.217
Notas do tesouro nacional - - - 4.884.948 4.884.948 5.708.653 823.705 4.801.149 6.217
- Previdência - - - 25.936.760 25.936.760 29.405.505 3.468.745 23.266.695 1.732.943
Notas do tesouro nacional - - - 25.936.760 25.936.760 29.405.505 3.468.745 23.266.695 1.732.943
Total geral - - 15.016 43.019.243 43.034.259 46.619.175 3.584.916 40.743.706 (335.063)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
120 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação
Títulos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 2017 Total em 2016
(3) (4) (3) (4)
Carteira própria 19.253.462 12.947.372 11.808.235 333.934.828 377.943.897 297.842.460
Títulos de renda fixa 6.689.977 12.947.372 11.808.235 333.934.828 365.380.412 288.194.177
● Notas do tesouro nacional - 2.619.678 448.643 115.725.298 118.793.619 93.211.169
● Letras financeiras do tesouro 106.244 411.988 2.342.145 66.590.925 69.451.302 62.383.615
● Letras do tesouro nacional - 611.306 1.484.664 90.862.493 92.958.463 24.609.245
● Debêntures 817.722 894.399 904.475 42.411.734 45.028.330 38.490.970
● Letras financeiras 163.759 7.225.285 5.556.253 992.588 13.937.885 13.696.030
● Certificados de recebíveis imobiliários 23.211 - 15.016 13.433.606 13.471.833 13.915.246
● Títulos de governos estrangeiros 38.756 - 769.876 1.081.159 1.889.791 2.245.879
● Títulos privados no exterior 88.101 4.589 24.652 1.790.605 1.907.947 8.332.536
● Títulos da dívida externa brasileira 4.925 - 14.602 497.003 516.530 1.071.707
● Notas promissórias 190.841 741.988 137.616 52.180 1.122.625 1.842.428
● Certificados de depósito bancário 10.232 438.063 110.293 35.111 593.699 2.180.409
● Outros 5.246.186 76 - 462.126 5.708.388 26.214.943
Títulos de renda variável 12.563.485 - - - 12.563.485 9.648.283
● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.625.708 - - - 1.625.708 1.268.007
● Ações de outras companhias 10.937.777 - - - 10.937.777 8.380.276
Títulos vinculados 1.403.548 84.866 760.523 42.154.546 44.403.483 32.049.830
A compromisso de recompra 1.372.247 2.921 104.472 26.760.600 28.240.240 22.261.426
● Letras do tesouro nacional 1.246.514 2.921 3.639 17.293.996 18.547.070 7.848.311
● Títulos privados no exterior 125.733 - 47.468 9.098.181 9.271.382 3.967.575
● Notas do tesouro nacional - - 474 181.099 181.573 10.175.375
● Letras financeiras do tesouro - - 52.891 187.324 240.215 270.165
Ao Banco Central - - 2.911 74.172 77.083 64.227
● Letras do tesouro nacional - - 2.911 74.172 77.083 64.227
Moedas de privatização - - - 47.667 47.667 51.517
A prestação de garantias 31.301 81.945 653.140 15.272.107 16.038.493 9.672.660
● Notas do tesouro nacional - - 11.646 9.642.582 9.654.228 5.411.742
● Letras do tesouro nacional - 15.636 142.066 2.935.420 3.093.122 2.314.724
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 121
Títulos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 2017 Total em 2016
(3) (4) (3) (4)
● Letras financeiras do tesouro - 66.309 499.428 2.661.217 3.226.954 1.937.303
● Outros 31.301 - - 32.888 64.189 8.891
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 18.191.160 493.344 116.683 90.381 18.891.568 12.800.035
Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - - - 7.271.393 7.271.393 884.795
● Letras do tesouro nacional - - - 5.716.701 5.716.701 460.053
● Notas do tesouro nacional - - - 1.293 1.293 424.742
● Letras financeiras do tesouro - - - 1.553.399 1.553.399 -
Total geral 38.848.170 13.525.582 12.685.441 383.451.148 448.510.341 343.577.120
% 8,7 3,0 2,8 85,5 100,0 100,0
(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento; (3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; (5) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 8d II); e (6) No 1o trimestre de 2017, houve perdas por impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 419.693 mil, relacionados a títulos classificados na categoria "Disponíveis para Venda" (2016 - R$ 108.294 mil).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
122 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
d) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na B3 (nova denominação da BM&FBOVESPA e da CETIP) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na B3. As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 123
I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Valor de referência
Valor líquido Valor de
referência Valor líquido
Contratos futuros
Compromissos de compra: 84.036.194 - 95.106.049 -
- Mercado interfinanceiro 28.119.407 - 60.181.739 24.901.379
- Moeda estrangeira (1) 55.907.687 4.308.061 34.899.405 -
- Outros 9.100 - 24.905 -
Compromissos de venda: 181.621.985 - 75.114.949 -
- Mercado interfinanceiro (2) 129.962.770 101.843.363 35.280.360 -
- Moeda estrangeira (3) 51.599.626 - 39.341.918 4.442.513
- Outros 59.589 50.489 492.671 467.766
Contratos de opções
Compromissos de compra: 16.905.386 - 17.318.975 -
- Mercado interfinanceiro 5.243.229 347.792 12.249.804 288.309
- Moeda estrangeira 10.735.206 - 5.054.044 -
- Outros 926.951 157.935 15.127 -
Compromissos de venda: 17.727.767 - 22.294.666 -
- Mercado interfinanceiro 4.895.437 - 11.961.495 -
- Moeda estrangeira 12.063.314 1.328.108 10.310.981 5.256.937
- Outros 769.016 - 22.190 7.063
Contratos a termo
Compromissos de compra: 14.732.356 - 9.709.781 -
- Moeda estrangeira 14.205.670 - 9.389.926 -
- Outros 526.686 - 319.855 -
Compromissos de venda: 18.826.676 - 14.735.671 -
- Moeda estrangeira 18.053.430 3.847.760 14.415.588 5.025.662
- Outros 773.246 246.560 320.083 228
Contratos de swap
Posição ativa: 78.242.623 - 104.084.917 -
- Mercado interfinanceiro 13.160.554 9.861.749 30.716.219 5.789.406
- Prefixados 52.784.176 21.496.880 44.202.808 32.711.443
- Moeda estrangeira 10.213.478 329.414 25.441.088 12.038.211
- IGP-M 832.450 - 1.336.950 -
- Outros 1.251.965 - 2.387.852 -
Posição passiva: 47.606.325 - 53.956.297 -
- Mercado interfinanceiro 3.298.805 - 24.926.813 -
- Prefixados 31.287.296 - 11.491.365 -
- Moeda estrangeira (3) 9.884.064 - 13.402.877 -
- IGP-M 981.000 148.550 1.445.500 108.550
- Outros 2.155.160 903.195 2.689.742 301.890
Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui, em 2016, hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, no valor de R$ 18.456.455 mil; (2) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 2.056.240 mil (2016 - R$ 1.133.572 mil) (Nota 8f); e (3) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 46.022.507 mil (2016 – R$ 50.099.860 mil).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
124 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Custo atualizado Ajuste a valor de
mercado Valor de mercado Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Ajuste a receber – swap (1) 22.302.304 (6.778.728) 15.523.576 20.795.347 (10.514.559) 10.280.788
Ajuste a receber - futuro 18.193 - 18.193 263.371 - 263.371
Compras a termo a receber 1.405.369 - 1.405.369 440.868 - 440.868
Vendas a termo a receber 1.546.906 - 1.546.906 1.471.423 - 1.471.423
Prêmios de opções a exercer 454.876 (57.352) 397.524 353.180 (9.595) 343.585
Total do ativo (A) 25.727.648 (6.836.080) 18.891.568 23.324.189 (10.524.154) 12.800.035
Ajuste a pagar - swap (8.966.342) (3.806.095) (12.772.437) (6.833.005) (1.920.245) (8.753.250)
Ajuste a pagar - futuro (11.011) - (11.011) (7.914) - (7.914)
Compras a termo a pagar (1.433.945) - (1.433.945) (746.025) - (746.025)
Vendas a termo a pagar/outros (1.208.796) - (1.208.796) (766.818) - (766.818)
Prêmios de opções lançadas (262.982) (16.041) (279.023) (145.821) 24.468 (121.353)
Total do passivo (B) (11.883.076) (3.822.136) (15.705.212) (8.499.583) (1.895.777) (10.395.360)
Efeito Líquido (A-B) 13.844.572 (10.658.216) 3.186.356 14.824.606 (12.419.931) 2.404.675
(1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Valor de Referência)
Em 31 de março - R$ mil
1 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
Contratos futuros (1) 69.392.762 12.880.705 57.620.346 125.764.366 265.658.179 170.220.998
Contratos de opções 11.036.264 3.777.340 15.258.464 4.561.085 34.633.153 39.613.641
Contratos a termo 20.088.384 6.199.338 4.694.625 2.576.685 33.559.032 24.445.452
Contratos de swap (1) 6.765.032 10.868.849 9.955.067 98.260.000 125.848.948 158.041.214
Total em 2017 107.282.442 33.726.232 87.528.502 231.162.136 459.699.312
Total em 2016 182.113.831 42.245.312 65.424.106 102.538.056 392.321.305
(1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 125
IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Títulos públicos
Letras do tesouro nacional 996.301 -
Notas do tesouro nacional 4.389.017 2.994.294
Total 5.385.318 2.994.294
V) Valores das receitas e das despesas líquidas
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Contratos de swap (1) 699.749 855.421
Contratos a termo 89.670 215.948
Contratos de opções 39.777 63.134
Contratos futuros (1) (2) (1.300.824) 3.129.300
Variação cambial de ativos e passivos no exterior (531.684) (1.858.719)
Total (Nota 8g) (1.003.312) 2.405.084
(1) Inclui, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 2016, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 35e).
VI) Valores de referência dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de
negociação e contrapartes
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
B3 (bolsa) 227.502.265 215.827.247
B3 (balcão) 168.364.073 138.599.874
Exterior (bolsa) (1) 56.523.629 24.082.700
Exterior (balcão) (1) 7.309.345 13.811.484
Total 459.699.312 392.321.305
(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.
e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)
Em 31 de março de 2017, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “títulos de dívidas emitidas por empresas” é de R$ 145.477 mil (2016 - R$ 124.562 mil) e “títulos da dívida pública brasileira” é de R$ 554.470 mil e do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos da dívida pública brasileira”, é de R$ (15.842) mil totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ 684.105 mil (2016 - R$ 124.562 mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ 15.275 mil (2016 - R$ 13.702 mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos até 2022. A marcação a mercado das taxas de proteção, que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza R$ (481) mil (2016 - R$ 38 mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
126 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
f) Hedge de fluxo de caixa Em 31 de março de 2017, o Bradesco possuía hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de recebimentos de juros de aplicações em títulos, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, utilizando-se de contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 15.946.347 mil (2016 – R$ 19.254.790 mil), tendo como objeto de hedge os títulos referenciados em DI, no montante de R$ 16.002.283 mil (2016 – R$ 19.260.105 mil), tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ 205.709 mil (2016 – R$ 205.898 mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ 123.425 mil (2016 – R$ 123.539 mil). Em 31 de março de 2017, o Bradesco constituiu hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, sendo negociados contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 2.056.240 mil (2016 - R$ 1.133.572 mil), tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ 2.042.724 mil (2016 - R$ 1.197.070 mil), tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ (20.679) mil (2016 - R$ 3.227 mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ (12.407) mil (2016 - R$ 1.936 mil). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.
g) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e
capitalização e instrumentos financeiros derivativos
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Títulos de renda fixa (1) 6.128.886 5.165.614
Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 5.739.670 4.993.940
Títulos de renda variável (2) 198.524 (341.509)
Subtotal 12.067.080 9.818.045
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 10.026.655 8.745.312
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8d V) (1.003.312) 2.405.084
Total 21.090.423 20.968.441
(1) No 1º trimestre de 2017, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (basicamente debêntures), no montante de R$ 419.693 mil; e (2) No 1º trimestre de 2016, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (ações), no montante de R$ 108.294 mil.
9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS
a) Créditos vinculados
Em 31 de março - R$ mil
Remuneração 2017 2016
Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 6.034.964 4.428.714
Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 18.937.967 17.711.556
Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 20.391.653 14.081.761
Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic 5.175.153 4.848.858
Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic 11.097.285 8.849.147
Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 809.363 710.155
Total 62.446.385 50.630.191
b) Resultado das aplicações compulsórias
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 1.343.443 1.360.415
Créditos vinculados ao SFH 16.579 11.227
Total 1.360.022 1.371.642
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 127
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos
Em 31 de março - R$ mil
Curso normal
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 2017
(A) % (5)
Total em 2016
(A) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 20.568.512 12.468.159 11.250.500 16.496.720 24.392.008 66.812.848 151.988.747 35,9 149.379.728 37,8
Financiamentos 4.074.918 5.651.160 3.805.306 9.379.128 17.628.912 88.571.990 129.111.414 30,4 119.268.428 30,1
Financiamentos rurais e agroindustriais 747.365 703.804 1.029.327 4.998.837 5.087.811 8.981.488 21.548.632 5,1 20.095.136 5,1
Subtotal 25.390.795 18.823.123 16.085.133 30.874.685 47.108.731 164.366.326 302.648.793 71,4 288.743.292 73,0
Operações de arrendamento mercantil 146.267 117.598 113.111 306.272 491.115 1.154.543 2.328.906 0,5 2.530.895 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 1.813.786 1.649.050 1.048.891 3.354.796 2.176.070 - 10.042.593 2,4 9.066.701 2,3
Subtotal 27.350.848 20.589.771 17.247.135 34.535.753 49.775.916 165.520.869 315.020.292 74,3 300.340.888 75,9
Outros créditos (3) 10.738.635 7.231.525 2.755.672 4.982.170 4.110.049 1.162.345 30.980.396 7,3 23.877.314 6,0
Total das operações de crédito 38.089.483 27.821.296 20.002.807 39.517.923 53.885.965 166.683.214 346.000.688 81,6 324.218.202 81,9
Avais e fianças (4) 3.781.648 1.243.451 1.985.291 7.284.425 14.653.839 47.002.083 75.950.737 17,9 69.419.569 17,5
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários
40.698 40.696 40.694 117.117 174.786 587.645 1.001.636 0,2 1.128.315 0,3
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 490.099 206.360 131.469 151.035 42.401 - 1.021.364 0,2 1.046.426 0,3
Créditos abertos para importação (4) 34.743 90.064 49.556 49.698 6.416 8.358 238.835 0,1 119.277 -
Créditos de exportação confirmados (4) 3.970 11.387 20.808 316 40.475 - 76.956 - 60.180 -
Coobrigações em cessões de crédito rural (4) - - - - - 88.896 88.896 - 92.910 -
Total geral em 2017 42.440.641 29.413.254 22.230.625 47.120.514 68.803.882 214.370.196 424.379.112 100,0
Total geral em 2016 39.916.999 26.284.028 20.445.775 41.926.433 58.947.525 208.564.119 396.084.879 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
128 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Em 31 de março - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vencidas
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 540 dias
Total em 2017 (B)
% (5) Total em 2016
(B) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 1.859.318 1.518.198 1.316.370 3.387.579 5.066.132 13.147.597 79,7 10.459.172 88,3
Financiamentos 315.611 306.168 182.505 331.840 317.109 1.453.233 8,8 938.951 7,9
Financiamentos rurais e agroindustriais 25.049 48.552 17.457 126.969 141.668 359.695 2,2 215.931 1,8
Subtotal 2.199.978 1.872.918 1.516.332 3.846.388 5.524.909 14.960.525 90,7 11.614.054 98,0
Operações de arrendamento mercantil 10.033 10.322 7.107 13.977 8.794 50.233 0,3 48.682 0,4
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 27.210 11.231 9.576 64.758 6.171 118.946 0,7 19.964 0,2
Subtotal 2.237.221 1.894.471 1.533.015 3.925.123 5.539.874 15.129.704 91,7 11.682.700 98,6
Outros créditos (3) 7.195 12.268 6.160 1.168.752 175.807 1.370.182 8,3 171.255 1,4
Total geral em 2017 2.244.416 1.906.739 1.539.175 5.093.875 5.715.681 16.499.886 100,0
Total geral em 2016 2.069.340 1.736.270 1.329.614 2.772.192 3.946.539 11.853.955 100,0
Em 31 de março - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vincendas
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 2017 (C)
% (5) Total em 2016
(C) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 899.795 754.646 635.068 1.626.990 2.540.780 6.220.832 12.678.111 67,2 11.162.487 65,9
Financiamentos 267.238 244.328 221.572 611.458 1.002.026 3.361.188 5.707.810 30,3 5.305.897 31,4
Financiamentos rurais e agroindustriais 1.678 3.799 3.878 13.967 57.862 200.771 281.955 1,5 274.570 1,6
Subtotal 1.168.711 1.002.773 860.518 2.252.415 3.600.668 9.782.791 18.667.876 99,0 16.742.954 98,9
Operações de arrendamento mercantil 9.932 8.939 7.711 22.386 37.006 67.592 153.566 0,8 162.870 1,0
Subtotal 1.178.643 1.011.712 868.229 2.274.801 3.637.674 9.850.383 18.821.442 99,8 16.905.824 99,9
Outros créditos (3) 4.406 3.734 3.267 8.162 10.710 15.243 45.522 0,2 12.705 0,1
Total geral em 2017 1.183.049 1.015.446 871.496 2.282.963 3.648.384 9.865.626 18.866.964 100,0
Total geral em 2016 1.081.501 955.017 842.324 2.115.223 3.356.901 8.567.563 16.918.529 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 129
Em 31 de março - R$ mil
Total geral
Total em 2017 (A+B+C)
% (5) Total em 2016
(A+B+C) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 177.814.455 38,8 171.001.387 40,3
Financiamentos 136.272.457 29,6 125.513.276 29,6
Financiamentos rurais e agroindustriais 22.190.282 4,8 20.585.637 4,8
Subtotal 336.277.194 73,2 317.100.300 74,7
Operações de arrendamento mercantil 2.532.705 0,6 2.742.447 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a) 10.161.539 2,2 9.086.665 2,1
Subtotal 348.971.438 76,0 328.929.412 77,4
Outros créditos (3) 32.396.100 7,0 24.061.274 5,7
Total das operações de crédito 381.367.538 83,0 352.990.686 83,1
Avais e fianças (4) 75.950.737 16,5 69.419.569 16,4
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 1.001.636 0,2 1.128.315 0,3
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.021.364 0,2 1.046.426 0,2
Créditos abertos para importação (4) 238.835 0,1 119.277 -
Créditos de exportação confirmados (4) 76.956 - 60.180 -
Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 88.896 - 92.910 -
Total geral em 2017 459.745.962 100,0
Total geral em 2016 424.857.363 100,0
(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 16.393.457 mil (2016 – R$ 16.195.342 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 24.480.516 mil (2016 – R$ 19.385.920 mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
130 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
b) Modalidades e níveis de risco
Em 31 de março - R$ mil
Níveis de risco
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Empréstimos e títulos descontados 21.602.224 80.011.754 14.925.200 23.563.793 9.053.239 5.422.335 3.190.739 2.401.588 17.643.583 177.814.455 46,6 171.001.387 48,4
Financiamentos 78.100.820 23.480.425 18.896.962 7.915.611 2.835.952 1.504.480 414.493 419.069 2.704.645 136.272.457 35,7 125.513.276 35,6 Financiamentos rurais e agroindustriais 5.697.703 4.399.480 8.888.514 1.859.943 707.662 241.107 48.947 49.170 297.756 22.190.282 5,8 20.585.637 5,8
Subtotal 105.400.747 107.891.659 42.710.676 33.339.347 12.596.853 7.167.922 3.654.179 2.869.827 20.645.984 336.277.194 88,1 317.100.300 89,8
Operações de arrendamento mercantil 317.609 443.255 1.510.646 40.674 37.519 53.021 9.056 10.702 110.223 2.532.705 0,7 2.742.447 0,8 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.157.176 3.305.806 1.754.336 1.537.764 176.945 110.383 5.486 3.672 109.971 10.161.539 2,7 9.086.665 2,6
Subtotal 108.875.532 111.640.720 45.975.658 34.917.785 12.811.317 7.331.326 3.668.721 2.884.201 20.866.178 348.971.438 91,5 328.929.412 93,2
Outros créditos 4.034.085 19.600.755 2.748.013 3.497.403 308.321 83.223 54.593 43.153 2.026.554 32.396.100 8,5 24.061.274 6,8
Total geral em 2017 112.909.617 131.241.475 48.723.671 38.415.188 13.119.638 7.414.549 3.723.314 2.927.354 22.892.732 381.367.538 100,0
% 29,6 34,4 12,8 10,1 3,4 1,9 1,0 0,8 6,0 100,0
Total geral em 2016 96.707.244 119.572.462 58.266.048 43.210.231 8.562.496 4.776.497 3.161.721 3.768.315 14.965.672 352.990.686 100,0
% 27,4 33,9 16,5 12,2 2,4 1,4 0,9 1,1 4,2 100,0
(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 11a.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 131
c) Faixas de vencimentos e níveis de risco
Em 31 de março - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso anormal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas - - 1.361.168 3.152.028 2.805.125 1.825.431 1.605.214 1.175.947 6.942.051 18.866.964 100,0 16.918.529 100,0
1 a 30 - - 178.255 224.829 175.081 87.371 68.202 61.818 387.493 1.183.049 6,3 1.081.501 6,4
31 a 60 - - 116.058 178.102 128.176 86.880 71.412 60.560 374.258 1.015.446 5,4 955.017 5,7
61 a 90 - - 102.302 143.126 114.712 74.468 59.687 51.462 325.739 871.496 4,6 842.324 5,0
91 a 180 - - 193.833 366.253 310.792 210.639 165.833 140.879 894.734 2.282.963 12,1 2.115.223 12,5
181 a 360 - - 280.926 579.483 527.503 347.506 265.342 227.750 1.419.874 3.648.384 19,3 3.356.901 19,8
Acima de 360 - - 489.794 1.660.235 1.548.861 1.018.567 974.738 633.478 3.539.953 9.865.626 52,3 8.567.563 50,6
Parcelas vencidas (2) - - 511.366 1.246.644 1.218.119 1.204.633 1.006.092 1.151.758 10.161.274 16.499.886 100,0 11.853.955 100,0
1 a 14 - - 17.315 101.698 70.556 45.680 41.524 22.424 426.876 726.073 4,4 529.527 4,5
15 a 30 - - 483.580 308.111 163.003 182.878 48.394 39.538 292.839 1.518.343 9,2 1.539.813 13,0
31 a 60 - - 10.471 820.707 249.773 143.734 91.037 68.693 522.324 1.906.739 11,6 1.736.270 14,6
61 a 90 - - - 11.626 701.761 215.298 115.317 65.670 429.503 1.539.175 9,3 1.329.614 11,2
91 a 180 - - - 4.502 33.026 603.139 686.736 929.935 2.836.537 5.093.875 30,9 2.772.192 23,4
181 a 360 - - - - - 13.904 23.084 25.498 5.460.141 5.522.627 33,4 3.871.796 32,7
Acima de 360 - - - - - - - - 193.054 193.054 1,2 74.743 0,6
Subtotal - - 1.872.534 4.398.672 4.023.244 3.030.064 2.611.306 2.327.705 17.103.325 35.366.850 28.772.484
Provisão específica - - 18.726 131.960 402.325 909.019 1.305.653 1.629.394 17.103.325 21.500.402 14.240.423
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
132 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Em 31 de março - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso normal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas 112.909.617 131.241.475 46.851.137 34.016.516 9.096.394 4.384.485 1.112.008 599.649 5.789.407 346.000.688 100,0 324.218.202 100,0
1 a 30 6.982.252 19.104.715 3.531.540 5.842.289 839.292 547.052 104.053 108.290 1.030.000 38.089.483 11,0 35.712.373 11,0
31 a 60 6.771.371 12.372.821 3.560.726 3.994.336 426.655 162.921 46.729 49.497 436.240 27.821.296 8,0 25.707.337 7,9
61 a 90 5.219.707 7.924.394 2.499.377 2.851.985 1.025.008 175.561 33.021 25.389 248.365 20.002.807 5,8 19.120.404 5,9
91 a 180 10.581.890 15.887.668 6.363.862 4.810.057 774.929 306.721 135.790 64.111 592.895 39.517.923 11,4 36.614.326 11,3
181 a 360 15.211.142 23.526.011 7.156.356 5.138.919 895.012 749.094 214.530 91.074 903.827 53.885.965 15,6 48.420.790 14,9
Acima de 360 68.143.255 52.425.866 23.739.276 11.378.930 5.135.498 2.443.136 577.885 261.288 2.578.080 166.683.214 48,2 158.642.972 49,0
Provisão genérica - 640.820 429.424 940.490 757.529 1.182.397 534.069 405.261 5.789.407 10.679.397 9.710.481
Total geral em 2017 (2) 112.909.617 131.241.475 48.723.671 38.415.188 13.119.638 7.414.549 3.723.314 2.927.354 22.892.732 381.367.538
Provisão existente - 736.662 534.473 1.328.092 2.020.565 5.151.727 3.510.595 2.911.884 22.892.732 39.086.730
Provisão mínima requerida - 640.820 448.150 1.072.450 1.159.854 2.091.416 1.839.722 2.034.655 22.892.732 32.179.799
Provisão excedente (3) - 95.842 86.323 255.642 860.711 3.060.311 1.670.873 877.229 - 6.906.931
Total geral em 2016 (2) 96.707.244 119.572.462 58.266.048 43.210.231 8.562.496 4.776.497 3.161.721 3.768.315 14.965.672 352.990.686
Provisão existente - 730.420 667.535 3.601.160 2.537.188 2.331.414 2.188.102 3.335.582 14.965.672 30.357.073
Provisão mínima requerida - 598.143 582.789 1.296.389 856.259 1.432.971 1.580.860 2.637.821 14.965.672 23.950.904
Provisão excedente (4) - 132.277 84.746 2.304.771 1.680.929 898.443 607.242 697.761 - 6.406.169
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; (2) No total geral, incluía operações em curso normal de R$ 346.000.688 mil (2016 – R$ 324.218.202 mil) e operações em curso anormal de R$ 35.366.850 mil (2016 – R$ 28.772.484 mil); (3) Até 31 de dezembro de 2016, a provisão excedente era alocada, priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, limitado ao percentual mínimo de provisão do rating subsequente. A partir de janeiro de 2017, a alocação da provisão excedente continua priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, mas limitada a 100% do valor de risco; e (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 31 de março de 2016, era de R$ 762.870 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica, o montante de R$ 604.623 mil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 133
d) Concentração das operações de crédito
Em 31 de março - R$ mil
2017 % (1) 2016 % (1)
Maior devedor 8.328.075 2,2 10.393.700 2,9
Dez maiores devedores 32.249.584 8,5 32.434.092 9,2
Vinte maiores devedores 48.440.752 12,7 47.766.867 13,5
Cinquenta maiores devedores 71.128.705 18,7 69.261.950 19,6
Cem maiores devedores 88.904.388 23,3 84.738.678 24,0
(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.
e) Setor de atividade econômica
Em 31 de março - R$ mil
2017 % 2016 %
Setor público 8.328.075 2,2 10.399.314 2,9
Petróleo, derivados e atividades agregadas 8.321.986 99,9 10.268.321 98,7
Petroquímico 6.082 0,1 125.379 1,2
Energia elétrica 7 - 5.614 0,1
Setor privado 373.039.463 97,8 342.591.372 97,1
Pessoa jurídica 202.879.865 53,2 196.666.013 55,7
Atividades imobiliárias e construção 33.523.368 16,5 32.582.699 16,6
Varejo 22.605.796 11,1 24.312.093 12,4
Serviços 18.646.469 9,2 19.425.330 9,9
Transportes e concessão 15.907.408 7,8 16.980.343 8,6
Automobilística 13.959.690 6,9 11.544.568 5,9
Alimentícia 10.793.423 5,3 7.424.892 3,8
Atacado 9.805.544 4,8 9.388.193 4,8
Energia elétrica 7.795.612 3,8 8.342.284 4,2
Siderurgia e metalurgia 7.418.235 3,7 7.348.580 3,7
Açúcar e álcool 6.847.660 3,4 6.551.795 3,3
Holding 6.052.812 3,0 5.575.483 2,8
Bens de capital 4.730.412 2,3 3.207.992 1,6
Papel e celulose 3.867.612 1,9 3.856.758 2,0
Química 3.636.988 1,8 4.190.945 2,1
Cooperativa 3.570.089 1,8 2.235.342 1,1
Financeiro 3.201.363 1,6 4.623.979 2,4
Lazer e turismo 2.967.400 1,5 2.945.625 1,5
Têxtil 2.436.061 1,2 2.580.369 1,3
Agricultura 2.463.316 1,2 2.136.533 1,1
Petróleo, derivados e atividades agregadas 1.900.947 0,9 1.790.700 0,9
Petroquímico 565.505 0,3 475.600 0,2
Demais setores 20.184.155 9,9 19.145.910 9,7
Pessoa física 170.159.598 44,6 145.925.359 41,3
Total 381.367.538 100,0 352.990.686 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
134 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa
Nível de risco
Em 31 de março - R$ mil
Saldo da carteira
Curso anormal Curso normal Total % (1)
% Acumulado em 2017 (2)
% Acumulado em 2016 (2) Vencidas Vincendas
Total - curso anormal
AA - - - 112.909.617 112.909.617 29,6 29,6 27,4
A - - - 131.241.475 131.241.475 34,4 64,0 61,3
B 511.366 1.361.168 1.872.534 46.851.137 48.723.671 12,8 76,8 77,8
C 1.246.644 3.152.028 4.398.672 34.016.516 38.415.188 10,1 86,9 90,0
Subtotal 1.758.010 4.513.196 6.271.206 325.018.745 331.289.951 86,9
D 1.218.119 2.805.125 4.023.244 9.096.394 13.119.638 3,4 90,3 92,4
E 1.204.633 1.825.431 3.030.064 4.384.485 7.414.549 1,9 92,2 93,8
F 1.006.092 1.605.214 2.611.306 1.112.008 3.723.314 1,0 93,2 94,7
G 1.151.758 1.175.947 2.327.705 599.649 2.927.354 0,8 94,0 95,8
H 10.161.274 6.942.051 17.103.325 5.789.407 22.892.732 6,0 100,0 100,0
Subtotal 14.741.876 14.353.768 29.095.644 20.981.943 50.077.587 13,1
Total geral em 2017 16.499.886 18.866.964 35.366.850 346.000.688 381.367.538 100,0
% 4,3 5,0 9,3 90,7 100,0
Total geral em 2016 11.853.955 16.918.529 28.772.484 324.218.202 352.990.686
% 3,4 4,8 8,2 91,8 100,0
(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 135
Nível de risco
Em 31 de março - R$ mil
Provisão
% Mínimo de provisionamento
requerido
Mínima requerida
Excedente (2)
Existente %
Acumulado em 2017 (1)
% Acumulado em 2016 (1)
Específica Genérica Total
Vencidas Vincendas Total
específica
AA - - - - - - - - - -
A 0,5 - - - 640.820 640.820 95.842 736.662 0,6 0,6
B 1,0 5.114 13.612 18.726 429.424 448.150 86.323 534.473 1,1 1,1
C 3,0 37.399 94.561 131.960 940.490 1.072.450 255.642 1.328.092 3,5 8,3
Subtotal 42.513 108.173 150.686 2.010.734 2.161.420 437.807 2.599.227 0,8 1,6
D 10,0 121.812 280.513 402.325 757.529 1.159.854 860.711 2.020.565 15,4 29,6
E 30,0 361.390 547.629 909.019 1.182.397 2.091.416 3.060.311 5.151.727 69,5 48,8
F 50,0 503.046 802.607 1.305.653 534.069 1.839.722 1.670.873 3.510.595 94,3 69,2
G 70,0 806.231 823.163 1.629.394 405.261 2.034.655 877.229 2.911.884 99,5 88,5
H 100,0 10.161.274 6.942.051 17.103.325 5.789.407 22.892.732 - 22.892.732 100,0 100,0
Subtotal 11.953.753 9.395.963 21.349.716 8.668.663 30.018.379 6.469.124 36.487.503 72,9 72,0
Total geral em 2017 11.996.266 9.504.136 21.500.402 10.679.397 32.179.799 6.906.931 39.086.730 10,2
% 30,7 24,3 55,0 27,3 82,3 17,7 100,0
Total geral em 2016 7.341.197 6.899.226 14.240.423 9.710.481 23.950.904 6.406.169 30.357.073 8,6
% 24,2 22,7 46,9 32,0 78,9 21,1 100,0
(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 31 de março de 2016, era de R$ 762.870 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b), o montante de R$ 604.623 mil. Inclui, em 31 de março de 2017, o montante de R$ 418.892 mil, relativo à provisão excedente de operação de crédito garantidas por standby letter of credit.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
136 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa
R$ mil
2017 2016
- Provisão específica (1) 22.386.423 14.196.821
- Provisão genérica (2) 10.737.580 8.811.051
- Provisão excedente (3) (4) 7.490.351 6.408.728
- Operações de crédito 4.429.361 5.714.544
- Garantias prestadas (4) 3.060.990 694.184
Saldo inicial em 31 de dezembro 40.614.354 29.416.600
Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (5) 8.281.361 5.883.595
Constituição/(reversão) de provisão de garantias prestadas (4) (3.060.990) 68.687
Baixas líquidas/outros (6.747.995) (5.011.809)
Saldo final em 31 de março 39.086.730 30.357.073
- Provisão específica (1) 21.500.402 14.240.423
- Provisão genérica (2) 10.679.397 9.710.481
- Provisão excedente (3) 6.906.931 6.406.169
- Operações de crédito 6.906.931 5.643.299
- Garantias prestadas - 762.870
(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f); (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.990 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, no 1o trimestre de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente"; e (5) Inclui, no 1o trimestre de 2017, a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 2.456.367 mil, resultado da adequação da provisão para garantias prestadas, já mencionado no item anterior.
h) Despesa de PDD líquida de recuperações
Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Constituição (1) (2) 5.824.994 5.952.281
Recuperações (3) (4) (1.536.975) (1.044.635)
Despesa de PDD líquida de recuperações 4.288.019 4.907.646
(1) Até 31 de dezembro de 2016, incluia constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD “excedente”; (2) No 1o trimestre de 2017, refere-se a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 8.281.361 mil, excluindo a parcela relativa a adequação da provisão para garantias prestadas, no montante de R$ 2.456.367 mil (Nota 10g); (3) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j); e (4) No 1o trimestre de 2017, foi realizado cessão de crédito de operações, já baixadas para prejuízo, sem retenção de riscos e benefícios, no montante R$ 1.955.173 mil, com efeito no resultado, no montante de R$ 9.789 mil.
i) Movimentação da carteira de renegociação
R$ mil
2017 2016
Saldo inicial em 31 de dezembro 17.501.423 12.728.723
Renegociação 4.235.457 3.499.449
Recebimentos (2.532.743) (1.835.622)
Baixas (1.305.113) (1.314.324)
Saldo final em 31 de março 17.899.024 13.078.226
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 13.482.952 8.598.990
Percentual sobre a carteira de renegociação 75,3% 65,8%
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 137
j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Empréstimos e títulos descontados 12.729.619 11.779.971
Financiamentos 4.356.223 3.804.280
Financiamentos rurais e agroindustriais 466.603 460.547
Subtotal 17.552.445 16.044.798
Recuperação de créditos baixados como prejuízo 1.536.975 1.044.635
Subtotal 19.089.420 17.089.433
Arrendamento mercantil, líquido de despesas 74.384 82.449
Total 19.163.804 17.171.882
11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio
Saldos patrimoniais
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Ativo – outros créditos
Câmbio comprado a liquidar 15.849.423 13.585.102
Direitos sobre vendas de câmbio 5.076.161 13.098.550
(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (828.579) (265.065)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos 147.446 114.490
Total 20.244.451 26.533.077
Passivo – outras obrigações
Câmbio vendido a liquidar 4.991.315 12.690.769
Obrigações por compras de câmbio 16.128.123 13.743.337
(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (10.161.539) (9.086.665)
Outras 5.671 10.561
Total 10.963.570 17.358.002
Carteira de câmbio líquida 9.280.881 9.175.075
Contas de compensação:
- Créditos abertos para importação 238.835 119.277
- Créditos de exportação confirmados 76.956 60.180
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
138 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Resultado de operações de câmbio 39.554 (1.920.030)
Ajustes:
- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 37.788 38.579
- Rendas de financiamentos à exportação (1) 592.168 490.303
- Rendas de aplicações no exterior (2) 2.367 1.074
- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) (8.591) 32.679
- Despesas de captações no mercado (4) (470.747) (400.005)
- Outros (5) 235.451 2.127.371
Total dos ajustes 388.436 2.290.001
Resultado ajustado de operações de câmbio 427.990 369.971
(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”; (2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio; e (5) Inclui, basicamente, variação cambial de recursos aplicados em moeda estrangeira.
b) Diversos
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Créditos tributários (Nota 34c) 51.406.389 48.013.193
Operações com cartão de crédito 25.501.880 20.432.346
Devedores por depósitos em garantia 16.708.663 12.758.859
Títulos e créditos a receber (1) 7.285.871 5.107.531
Tributos antecipados 6.940.118 5.737.972
Devedores diversos 3.315.014 2.292.546
Pagamentos a ressarcir 724.717 743.513
Devedores por compra de valores e bens 132.221 95.835
Outros 561.126 256.979
Total 112.575.999 95.438.774
(1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito e antecipação de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 139
12) OUTROS VALORES E BENS
a) Bens não de uso próprio/outros
Em 31 de março - R$ mil
Custo Provisão para
perdas
Custo líquido de provisão
2017 2016
Imóveis 1.664.339 (305.037) 1.359.302 1.035.660
Veículos e afins 680.100 (353.366) 326.734 321.237
Bens em regime especial 599.240 (599.240) - -
Estoques/almoxarifado 29.860 - 29.860 54.451
Máquinas e equipamentos 20.828 (16.275) 4.553 9.070
Outros 21.344 (18.392) 2.952 7.448
Total em 2017 3.015.711 (1.292.310) 1.723.401
Total em 2016 2.354.342 (926.476) 1.427.866
b) Despesas antecipadas
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Custos de aquisição diferidos de seguros (1) 1.717.568 2.030.926
Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) 558.204 701.321
Despesas de propaganda e publicidade (3) 127.039 200.835
Outras (4) 1.146.635 1.123.919
Total 3.549.446 4.057.001
(1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; (2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado; (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e (4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos e (ii) despesas pela emissão de cartões.
13) INVESTIMENTOS
a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas
Coligadas e de Controle Compartilhado Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
- Cielo S.A. 4.141.794 3.399.201
- Elo Participações S.A. 967.798 829.330
- IRB-Brasil Resseguros S.A. 614.398 589.784
- Fleury S.A. 650.133 515.309
- Aquarius Participações S.A. 285.560 264.103
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 124.189 131.307
- Outras 368.093 305.648
Total em coligadas e de controle compartilhado – país e exterior 7.151.965 6.034.682
- Incentivos fiscais 234.717 234.717
- Outros investimentos 170.692 156.075
Provisão para:
- Incentivos fiscais (207.933) (207.933)
- Outros investimentos (46.820) (43.151)
Total geral dos investimentos 7.302.621 6.174.390
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
140 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado”, e corresponderam, no 1o trimestre de 2017, a R$ 428.535 mil (2016 - R$ 405.665 mil).
Empresas
Acumulado em 31 de março - R$ mil
Capital social Patrimônio
líquido ajustado
Quantidade de ações/cotas detidas (em milhares)
Participação consolidada
no capital social
Resultado ajustado
Ajuste decorrente de avaliação (1)
ON PN 2017 2016
- Elo Participações S.A. (2) 800.227 1.935.209 372 - 50,01% 96.167 48.093 58.255
- IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.453.080 2.995.602 63.727 - 20,51% 226.660 46.488 37.327
- Aquarius Participações S.A. 518.592 582.776 254.110 - 49,00% 44.751 21.928 9.317
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 420.000 620.945 12.734 12.734 20,00% (18.180) (3.636) 1.869
- Outras (4) 315.662 298.897
Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado
428.535 405.665
(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (4) Inclui, basicamente, os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhias abertas (Cielo S.A. e Fleury S.A.).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 141
14) IMOBILIZADO DE USO
Em 31 de março - R$ mil
Taxa anual Custo Depreciação
Custo líquido de depreciação
2017 2016
Imóveis de uso:
- Edificações 4% 1.772.585 (583.608) 1.188.977 929.037
- Terrenos - 854.331 - 854.331 448.080
Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.942.898 (2.347.684) 2.595.214 2.228.058
Sistemas de segurança e comunicações 10% 328.970 (194.837) 134.133 92.087
Sistemas de processamento de dados 20 a 40% 6.830.156 (4.230.651) 2.599.505 1.672.921
Sistemas de transportes 20% 86.698 (42.668) 44.030 66.436
Imobilizações em curso - 151.083 - 151.083 85.918
Total em 2017 14.966.721 (7.399.448) 7.567.273
Total em 2016 12.384.451 (6.861.914) 5.522.537
O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “conglomerado prudencial” foi de 42,3%, sendo o limite máximo de 50,0%.
15) INTANGÍVEL
a) Ágios
O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 10.998.136 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 1.740.315 mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de controle compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente – Investimentos (Cielo/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 9.257.821 mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente – Ativos Intangíveis.
No 1o trimestre de 2017, foram amortizados ágios no montante de R$ 586.206 mil (2016 – R$ 32.530 mil) (Nota 29).
b) Ativos intangíveis
Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:
Em 31 de março - R$ mil
Taxa Amortização
(1) Custo Amortização
Custo líquido de amortização
2017 2016
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros
Contrato 4.434.607 (2.124.151) 2.310.456 2.087.448
Software (2) 20% 10.607.264 (6.755.284) 3.851.980 3.673.256
Ágio (3) Até 20% 11.498.665 (2.240.844) 9.257.821 1.061.934
Outros Contrato 150.353 (98.268) 52.085 62.991
Total em 2017 26.690.889 (11.218.547) 15.472.342
Total em 2016 16.262.352 (9.376.723) 6.885.629
(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; e (3) Em 31 de março de 2017, composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária na Bradescard - R$ 638.157 mil, Odontoprev - R$ 116.593 mil, Bradescard México - R$ 17.847 mil, Europ Assistance - R$ 5.811 mil, Bradesco BBI - R$ 124.975 mil e Kirton Bank - R$ 8.327.713 mil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
142 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe
Em 31 de março – R$ mil
Saldo inicial Adições / (baixas)
Amortização do período
Saldo final
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros 2.503.457 56.940 (249.941) 2.310.456
Software 3.945.244 242.121 (335.385) 3.851.980
Ágio – Rentabilidade futura (1) 4.763.606 (1.468) (243.529) 4.518.609
Ágio – Baseado em intangíveis e outras razões (1) 3.481.962 - (233.387) 3.248.575
Ágio – Diferença de valor de mercado de ativos/passivos (1) 1.599.927 - (109.290) 1.490.637
Outros 44.589 8.237 (741) 52.085
Total em 2017 16.338.785 305.830 (1.172.273) 15.472.342
Total em 2016 7.072.522 377.264 (564.157) 6.885.629
(1) Considera os efeitos do relatório final de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”) da aquisição do HSBC Brasil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 143
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
● Depósitos à vista (1) 30.564.866 - - - 30.564.866 22.590.729
● Depósitos de poupança (1) 94.352.635 - - - 94.352.635 88.261.256
● Depósitos interfinanceiros 69.022 433.928 10.331 57.634 570.915 586.513
● Depósitos a prazo (2) 8.717.916 16.055.292 8.479.341 76.714.373 109.966.922 77.772.394
Total geral em 2017 133.704.439 16.489.220 8.489.672 76.772.007 235.455.338
% 56,8 7,0 3,6 32,6 100,0
Total geral em 2016 123.072.282 14.611.128 9.145.792 42.381.690 189.210.892
% 65,1 7,7 4,8 22,4 100,0
(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.
b) Captações no mercado aberto
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
Carteira própria 37.935.675 27.420.557 17.868.381 17.157.119 100.381.732 108.139.220
● Títulos públicos 17.936.805 188.709 65.234 1.810 18.192.558 18.435.382
● Debêntures de emissão própria 13.064.221 27.231.848 17.576.454 16.247.666 74.120.189 86.195.339
● Exterior 6.934.649 - 226.693 907.643 8.068.985 3.508.499
Carteira de terceiros (1) 145.111.284 - - - 145.111.284 114.955.640
Carteira livre movimentação (1) 8.487.432 799.078 - - 9.286.510 969.964
Total geral em 2017 191.534.391 28.219.635 17.868.381 17.157.119 254.779.526
% 75,2 11,1 7,0 6,7 100,0
Total geral em 2016 138.205.845 39.843.666 7.781.572 38.233.741 224.064.824
% 61,6 17,8 3,5 17,1 100,0
(1) Representada por títulos públicos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
144 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
c) Recursos de emissão de títulos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
Títulos e valores mobiliários – País:
- Letras financeiras 6.056.071 29.245.906 27.544.659 39.415.403 102.262.039 72.611.605
- Letras de crédito imobiliário 2.206.158 10.164.742 6.746.053 6.505.949 25.622.902 21.179.524
- Letras de crédito do agronegócio 515.304 5.227.937 2.110.503 1.247.054 9.100.798 9.399.117
Subtotal 8.777.533 44.638.585 36.401.215 47.168.406 136.985.739 103.190.246
Títulos e valores mobiliários – Exterior:
- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior 9.392 210.472 86.377 2.442.502 2.748.743 4.134.977
- MTN Program Issues (1) 35.726 - - 207.803 243.529 4.823.303
- Custo de emissões sobre captações - - - (25.673) (25.673) (37.118)
Subtotal 45.118 210.472 86.377 2.624.632 2.966.599 8.921.162
Certificados de operações estruturadas 12.341 238.021 59.902 40.251 350.515 505.720
Total geral em 2017 8.834.992 45.087.078 36.547.494 49.833.289 140.302.853
% 6,3 32,1 26,0 35,6 100,0
Total geral em 2016 6.107.073 20.609.143 31.423.244 54.477.668 112.617.128
% 5,4 18,3 27,9 48,4 100,0
(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 145
d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Depósitos de poupança 1.603.830 1.606.048
Depósitos a prazo 2.355.177 1.570.269
Captações no mercado aberto 6.828.979 6.212.048
Recursos de emissão de títulos 4.166.466 3.211.032
Dívidas subordinadas (Nota 19) 1.515.183 1.572.505
Outras despesas de captação 150.184 110.452
Subtotal 16.619.819 14.282.354
Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
5.972.523 5.413.999
Total 22.592.342 19.696.353
17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
No País - Outras Instituições 3.817 - - 7.963 11.780 18.447
No Exterior 2.217.809 11.242.105 5.869.553 2.747.877 22.077.344 27.138.983
Total geral em 2017 2.221.626 11.242.105 5.869.553 2.755.840 22.089.124
% 10,1 50,8 26,6 12,5 100,0
Total geral em 2016 2.923.435 10.297.377 8.518.892 5.417.726 27.157.430
% 10,8 37,9 31,4 19,9 100,0
b) Obrigações por repasses
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2017 2016
Do País 997.761 5.043.169 4.801.059 23.486.325 34.328.314 35.690.485
- FINAME 651.027 3.123.692 3.169.655 12.990.167 19.934.541 24.244.003
- BNDES 346.464 1.919.477 1.511.770 10.496.158 14.273.869 11.358.525
- Tesouro nacional - - 118.317 - 118.317 80.766
- Outras instituições 270 - 1.317 - 1.587 7.191
Do Exterior - - - - - 1.210
Total geral em 2017 997.761 5.043.169 4.801.059 23.486.325 34.328.314
% 2,9 14,7 14,0 68,4 100,0
Total geral em 2016 1.177.674 4.846.569 4.878.384 24.789.068 35.691.695
% 3,3 13,6 13,7 69,4 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
146 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
c) Despesas de operações de empréstimos e repasses
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Empréstimos:
- No País 294.021 2.144
- No Exterior (1.424.174) (6.237.052)
- Variação cambial de ativos e passivos no exterior 763.524 3.024.943
Subtotal de empréstimos (366.629) (3.209.965)
Repasses do País:
- BNDES 304.418 226.308
- FINAME 159.744 138.744
- Tesouro nacional 1.981 1.830
- Outras instituições 11 226
Repasses do Exterior:
- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) 8.591 (32.679)
- Outras despesas com repasses do exterior - 69
Subtotal de repasses 474.745 334.498
Total 108.116 (2.875.467)
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes
Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.
b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias A Organização é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões, a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas
São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 147
apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente. É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.
II - Processos cíveis
São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Bradesco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.
III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais
A Organização vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões.
Destacamos as teses:
- PIS e Cofins – R$ 2.368.203 mil (2016 – R$ 2.179.158 mil): pleiteia calcular e recolher o PIS
e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento;
- IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito – R$ 1.790.415 mil (2016 – R$ 1.895.099 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei no 9.430/96, que só se aplicam às perdas provisórias;
- Contribuições Previdenciárias – R$ 1.409.990 mil (2016 – R$ 1.102.264 mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada,
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
148 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes;
- INSS de Autônomos – R$ 935.589 mil (2016 – R$ 1.852.851 mil): discute a incidência da
contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;
- INSS - Contribuição ao SAT - R$ 382.662 mil: em ação ordinária movida pela Federação
Nacional dos Bancos – Febraban, desde abril de 2007, em nome de seus associados, é questionado o enquadramento dos bancos no grau de risco mais elevado, no que tange ao Risco de Acidentes de Trabalho - RAT, o que acabou por elevar a alíquota da respectiva contribuição de 1% para 3%, conforme Decreto no 6.042/07; e
- PIS – R$ 150.999 mil (2016 – R$ 329.297 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, já compensados, provisionados quando da concessão da liminar, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do Imposto de Renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.
Em geral, as provisões referentes às ações judiciais são consideradas de longo prazo, devido à imprevisibilidade do tempo de duração dos processos no sistema judiciário brasileiro, razão pela qual não foi divulgada a estimativa com relação ao ano específico em que essas ações judiciais serão encerradas. IV - Provisões segregadas por natureza
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Processos trabalhistas 5.229.181 3.069.356
Processos cíveis 5.109.218 4.192.052
Provisão para riscos fiscais 7.997.964 8.267.684
Total (1) 18.336.363 15.529.092
(1) Nota 20b.
V - Movimentação das provisões
R$ mil
2017
Trabalhistas Cíveis Fiscais (1) (2)
Saldo em 31 de dezembro de 2016 5.101.732 5.003.440 8.187.238
Atualização monetária 161.213 115.536 156.865
Constituições líquidas de (reversões e baixas) 190.409 214.948 (344.542)
Pagamentos (224.173) (224.706) (1.597)
Saldo em 31 de março de 2017 5.229.181 5.109.218 7.997.964
(1) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais; e (2) Inclui, no 1o trimestre de 2017, reversões de provisões relativas: (i) ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos, no montante de R$ 191.492 mil; e (ii) IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no montante de R$ 181.266 mil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 149
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2013, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no montante de R$ 5.966.078 mil (2016 – R$ 5.307.025 mil); b) Autuações e glosas de compensações de créditos de Cofins, lançadas após o transito em julgado favorável em processo judicial, onde foi discutida a inconstitucionalidade da ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), no montante de R$ 4.714.179 mil; c) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 2.440.746 mil (2016 – R$ 1.942.279 mil) em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2012 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de insuficiência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados, despesas e receitas operacionais e glosa de compensação de prejuízo fiscal, no montante de R$ 1.620.104 mil (2016 – R$ 928.066 mil); e) Autuações e glosas de compensações de PIS e Cofins, relativas à inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), oriundas de empresas adquiridas, no montante de R$ 1.339.003 mil; f) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 774.768 mil (2016 – R$ 1.225.277 mil); e g) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ 469.018 mil (2016 – R$ 430.502 mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e 2009.
d) Outros assuntos I - Em 31 de maio de 2016, o Bradesco tomou conhecimento do indiciamento de três membros de
sua Diretoria Executiva, pela Policia Federal, no âmbito da chamada “Operação Zelotes”. Em 28 de julho de 2016, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra os três membros da Diretoria Executiva e um ex-membro de seu Conselho de Administração, que foi recebida pelo Juiz da 10ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal. A Administração conduziu criteriosa avaliação interna nos registros e documentos relacionados ao assunto e não encontrou evidências de qualquer ilegalidade praticada pelos seus representantes. Os Executivos do Bradesco já apresentaram as defesas prévias no processo criminal, apontando os fatos e as evidências que demonstram a sua inocência. O Bradesco está cooperando com as autoridades e os órgãos reguladores competentes, prestando as informações solicitadas, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, o Bradesco foi intimado pela Corregedoria Geral do Ministério da Fazenda sobre a abertura de um Processo Administrativo de Responsabilização (“PAR”). Esse processo, que está na fase instrutória, pode implicar a possibilidade de aplicação de multa e/ou menção em listas públicas, que, eventualmente, podem trazer restrições em negócios com entes públicos.
Por conta das notícias veiculadas na mídia, quando do indiciamento na “Operação Zelotes”, uma ação coletiva (Class Action) foi ajuizada na Corte Distrital Americana de Nova York, em 3 de junho de 2016. Em 1o de setembro de 2016, o Bradesco compareceu, espontaneamente, aos autos da Class Action e acordou com a parte autora um prazo para a apresentação do pedido de extinção do processo até 23 de dezembro de 2016. Em 21 de outubro de 2016, o Autor Líder apresentou o aditamento da Petição Inicial, indicando como réus o Bradesco e três membros de sua Diretoria Executiva. Segundo a demanda, investidores que adquiriram American Depository Shares (“ADS”) preferenciais do Bradesco, entre 30 de abril de 2012 e 27 de julho de 2016, teriam sofrido perdas provocadas pelo Bradesco em razão de suposta violação à lei de mercado de capitais norte-americana, conforme comunicado ao mercado em 31 de maio, 8 de junho e 28 de julho de 2016. Em 23 de dezembro de 2016, apresentamos um pedido de extinção do processo (motion to dismiss), o qual, após resposta do Autor Líder e réplica do Bradesco,
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
150 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
aguarda decisão. Considerando que a demanda está em uma fase preliminar, não é possível por ora fazer uma classificação de risco e, ainda, não há elementos para sustentar uma avaliação do valor do respectivo risco.
II - As empresas, subsidiárias integrais do Bradesco, BEM - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda. e BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, bem como dois de seus Administradores, foram mencionadas no âmbito da chamada “Operação Greenfield” da Polícia Federal, por terem exercido, respectivamente, a administração e a gestão do Fundo de Investimento em Participações - FIP Enseada. Além da disponibilização de documentos, a Justiça Federal determinou, no curso da referida Operação, o bloqueio de valores dessas empresas. Por conta disso, foi firmado um Compromisso, homologado pelo Juízo da 10ª Vara Federal do Distrito Federal, para liberação dos valores mediante o oferecimento de garantias até R$ 104 milhões, sem o reconhecimento de qualquer responsabilidade civil ou criminal por parte das empresas ou dos administradores da Organização. No âmbito do referido compromisso, os administradores e funcionários da Organização colocaram-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos às autoridades responsáveis pela condução da referida investigação, independentemente de intimação formal. Adicionalmente, as avaliações internas indicam não ter havido ilegalidades na condução das citadas atividades, conforme comunicado ao mercado em 20 de setembro de 2016. Até o momento, não há nenhuma indicação de que as apurações poderão resultar na responsabilização das referidas empresas.
19) DÍVIDAS SUBORDINADAS
Em 31 de março - R$ mil
Prazo original em anos
Valor da operação
2017 2016
No País:
CDB Subordinado:
2019 10 20.000 57.813 51.239
Letras Financeiras:
2016 (1) 6 - - 202.822
2017 (2) 6 6.688.653 8.665.729 10.463.760
2018 6 8.262.799 10.019.197 9.608.992
2019 6 21.858 34.195 30.924
2017 7 40.100 98.714 87.419
2018 7 141.050 301.346 268.258
2019 7 3.172.835 3.530.536 3.487.504
2020 7 1.700 2.665 2.442
2022 7 4.305.011 5.227.888 4.559.612
2023 (3) 7 1.359.452 1.575.036 377.213
2024 (3) 7 67.450 69.010 -
2018 8 50.000 114.849 102.172
2019 8 12.735 25.950 23.034
2020 8 28.556 50.881 45.232
2021 8 1.236 1.933 1.776
2023 8 1.706.846 2.087.680 1.799.480
2024 (3) 8 136.695 148.031 5.801
2025 (3) 8 192.838 197.355 -
2021 9 7.000 12.212 10.584
2024 9 4.924 6.016 5.184
2025 (3) 9 400.944 431.567 19.465
2021 10 19.200 38.134 34.250
2022 10 54.143 93.543 84.349
2023 10 688.064 1.023.933 950.631
2025 10 284.137 355.206 306.981
2026 (3) 10 361.196 406.109 114.288
2027 (3) 10 34.358 34.952 -
2026 11 3.400 3.881 3.594
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 151
Em 31 de março - R$ mil
Prazo original em anos
Valor da operação
2017 2016
2027 (3) 11 47.046 50.169 -
Perpétua - 5.000.000 5.207.121 5.221.380
CDB Vinculados à Operação de Crédito:
2016 (1) 1 - - 599
Subtotal no País 39.871.651 37.868.985
No Exterior:
2019 10 1.333.575 2.377.191 2.670.176
2021 11 2.766.650 5.119.784 5.745.627
2022 10 1.886.720 3.493.159 3.922.431
Custos de emissões sobre captações (16.157) (23.667)
Subtotal no Exterior 10.973.977 12.314.567
Total geral (4) (5) 50.845.628 50.183.552
(1) Operações de dívidas subordinadas vencidas em 2016; (2) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em 2017; (3) Novas emissões de letras financeiras, referente a dívidas subordinadas, registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; (4) Inclui o montante de R$ 15.800.022 mil, referente a dívidas subordinadas registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; e (5) As informações de resultado estão apresentadas na Nota 16d, despesas com operações no mercado e atualização de juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização.
20) OUTRAS OBRIGAÇÕES
a) Fiscais e previdenciárias
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 3.878.233 3.533.713
Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.233.276 4.184.378
Impostos e contribuições a recolher 1.258.758 1.531.358
Total 7.370.267 9.249.449
b) Diversas
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Operações com cartão de crédito 22.379.118 18.483.031
Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (Nota 18b) (1) 18.336.363 15.529.092
Obrigações com cessão de crédito 8.202.522 7.621.089
Provisão para pagamentos a efetuar 7.239.581 5.140.721
Credores diversos 5.981.920 4.797.679
Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.411.411 765.756
Obrigações por cotas de fundos de investimentos 602.143 787.811
Outras (2) 3.188.252 3.017.187
Total 67.341.310 56.142.366
(1) Conforme Carta-Circular no 3.782/16 do Bacen, a rubrica "Provisões para Riscos Fiscais" foi reclassificada de "Outras Obrigações - Fiscais e Previdenciárias" para "Outras Obrigações - Diversas"; e (2) Em 31 de março de 2017, inclui provisão específica para garantias financeiras prestadas, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10h).
c) Garantias financeiras
Garantias financeiras prestadas são contratos que requerem à Organização fazer pagamentos específicos perante o detentor da garantia financeira por uma perda que ele incorrerá quando um
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
152 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
devedor específico deixar de fazer o pagamento, conforme os termos do instrumento de dívida. A provisão para garantias financeiras prestadas é constituída com base na melhor estimativa do montante não recuperável da garantia, caso tal desembolso seja provável. Os parâmetros de provisionamento são estabelecidos com base nos modelos internos de gestão de risco de crédito. No caso das operações de varejo, estes modelos utilizam informações históricas, enquanto que no caso de operações de atacado, além das informações históricas, adotamos processos de simulação para captura de eventos não observados. Qualquer aumento do passivo referente às garantias financeiras é reconhecido na demonstração do resultado, na rubrica “Outras receitas/(despesas) operacionais”. Em 31 de março de 2017, os montantes garantidos eram: (i) R$ 692.758 mil, referente a garantias vinculadas ao comércio internacional de mercadorias, com provisão de R$ 1.552 mil; (ii) R$ 2.038.700 mil, referente a garantias vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras, com provisão de R$ 4.783 mil; (iii) R$ 765.563 mil, referente a garantias vinculadas ao fornecimento de mercadorias, com provisão de R$ 50.288 mil; (iv) R$ 31.345.622 mil, referente a avais ou fianças em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal, com provisão de R$ 156.113 mil; e (v) R$ 41.108.094 mil, referente a outras fianças bancárias, com provisão de R$ 382.611 mil (Nota 20b).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 153
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta
Em 31 de março - R$ mil
Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Passivo circulante e exigível a longo prazo
Provisão matemática de benefícios a conceder 923.274 866.645 190.595.683 148.303.708 - - 191.518.957 149.170.353
Provisão matemática de benefícios concedidos 219.715 192.709 9.120.975 8.002.247 - - 9.340.690 8.194.956
Provisão matemática para capitalização - - - - 6.403.767 5.965.026 6.403.767 5.965.026
Provisão de IBNR 2.960.356 2.609.201 1.279.671 1.079.499 - - 4.240.027 3.688.700
Provisão de prêmios não ganhos 4.167.185 4.108.886 544.118 358.203 - - 4.711.303 4.467.089
Provisão complementar de cobertura - - 899.117 961.710 - - 899.117 961.710
Provisão de sinistros a liquidar 4.623.457 4.425.016 1.649.506 1.475.646 - - 6.272.963 5.900.662
Provisão de excedente financeiro - - 533.169 531.032 - - 533.169 531.032
Provisão para sorteios e resgates - - - - 923.405 765.204 923.405 765.204
Outras provisões 2.055.115 1.371.280 2.430.167 1.866.691 103.864 90.225 4.589.146 3.328.196
Total das provisões 14.949.102 13.573.737 207.052.406 162.578.736 7.431.036 6.820.455 229.432.544 182.972.928
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
154 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
b) Garantias das provisões técnicas
Em 31 de março - R$ mil
Seguros Vida e Previdência Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Total das Provisões Técnicas 14.949.102 13.573.737 207.052.406 162.578.736 7.431.036 6.820.455 229.432.544 182.972.928
(-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (207.653) (259.715) - - - - (207.653) (259.715)
(-) Parcela correspondente a resseguros contratados (831.490) (985.211) (38.771) (28.599) - - (870.261) (1.013.810)
(-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais - (2.318) - - - - - (2.318)
(-) Direitos creditórios (963.629) (880.766) - - - - (963.629) (880.766)
(-) Provisão de prêmios não ganhos – Seguro Saúde (3) (1.190.172) (1.112.112) - - - - (1.190.172) (1.112.112)
(-) Provisões do convênio DPVAT (498.662) (383.289) - - - - (498.662) (383.289)
Total a ser coberto 11.257.496 9.950.326 207.013.635 162.550.137 7.431.036 6.820.455 225.702.167 179.320.918
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - 174.002.444 133.015.815 - - 174.002.444 133.015.815
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 7.130.019 6.476.488 24.620.629 19.805.820 2.568.345 1.356.959 34.318.993 27.639.267
Títulos públicos 5.827.030 5.473.658 16.087.059 14.650.874 5.731.106 5.848.249 27.645.195 25.972.781
Ações 2.378 2.267 1.623.330 1.265.740 - - 1.625.708 1.268.007
Títulos privados 108.078 110.562 161.595 163.527 39.707 43.804 309.380 317.893
Total das garantias das provisões técnicas 13.067.505 12.062.975 216.495.057 168.901.776 8.339.158 7.249.012 237.901.720 188.213.763
(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”; (2) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a “Provisão de resgates e outros valores a regularizar” e “Provisão de despesas relacionadas”; e (3) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 392/15.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 155
c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Prêmios emitidos 8.982.595 8.136.853
Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 7.602.184 5.785.569
Receitas com títulos de capitalização 1.446.268 1.343.005
Prêmios de cosseguros cedidos (14.770) (20.500)
Prêmios restituídos (68.575) (59.339)
Prêmios emitidos líquidos 17.947.702 15.185.588
Prêmios de resseguros (53.150) (73.497)
Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 17.894.552 15.112.091
22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Banco Bradesco BBI S.A. 16.670 14.216
Outros (1) 470.411 407.499
Total 487.081 421.715
(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na controlada Odontoprev.
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)
a) Composição do capital social em quantidade de ações
O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.
Em 31 de março
2017 (1) 2016
Ordinárias 3.054.481.112 2.776.801.011
Preferenciais 3.054.480.793 2.776.800.721
Subtotal 6.108.961.905 5.553.601.732
Em tesouraria (ordinárias) (5.032.550) (4.575.045)
Em tesouraria (preferenciais) (18.855.747) (17.141.588)
Total em circulação 6.085.073.608 5.531.885.099
(1) Considera bonificação de ações de 10%.
b) Movimentação do capital social em quantidade de ações
Ordinárias Preferenciais Total
Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2016 2.772.225.966 2.759.659.133 5.531.885.099
Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) 277.680.101 277.680.072 555.360.173
Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% (457.505) (1.714.159) (2.171.664)
Quantidade de ações em circulação em 31 de março de 2017 3.049.448.562 3.035.625.046 6.085.073.608
(1) Beneficiará os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 28 de abril de 2017.
Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2017, foi aprovada a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em R$ 8.000.000 mil, elevando-o de R$ 51.100.000 mil para R$ 59.100.000 mil, com bonificação em ações, mediante a capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, em conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei no 6.404/76, com a emissão de 555.360.173 novas ações nominativas-escriturais, sem valor
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
156 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
nominal, sendo 277.680.101 ordinárias e 277.680.072 preferenciais, que foram atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base.
c) Juros sobre o capital próprio/dividendos A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. O cálculo dos juros sobre o capital próprio relativos ao período findo em 31 de março de 2017, está demonstrado a seguir:
R$ mil % (1)
Lucro líquido do período 4.070.687
(-) Reserva legal 203.534
Base de cálculo ajustada 3.867.153
Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais e complementares, pagos e/ou provisionados 1.844.886
IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio (276.733)
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2017 1.568.153 40,55
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2016 1.233.332 31,50
(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo ajustada.
Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue:
Descrição
R$ mil
Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado
bruto IRRF (15%)
Valor pago/ provisionado
líquido Ordinárias Preferenciais
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,051749 0,056924 273.240 40.986 232.254
Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,223062 0,245369 1.177.739 176.661 1.001.078
Total acumulado em 31 de março de 2016 0,274811 0,302293 1.450.979 217.647 1.233.332
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,051749 0,056924 300.551 45.083 255.468 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,265905 0,292495 1.544.335 231.650 1.312.685
Total acumulado em 31 de março de 2017 0,317654 0,349419 1.844.886 276.733 1.568.153
d) Ações em tesouraria Até 31 de março de 2017, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 5.032.550 ações ordinárias
e 18.855.747 ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 10%, no montante de
R$ 440.514 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 19,34962, R$ 24,55863 e
R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 19,37456, R$ 26,98306 e R$ 33,12855, respectivamente. O
valor de mercado dessas ações, em 31 de março de 2017, era de R$ 32,05 por ação ON e R$ 32,38
por ação PN.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 157
24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Rendas de cartão 1.647.921 1.457.213
Conta corrente 1.599.786 1.362.939
Operações de crédito 730.995 655.517
Cobrança 478.303 399.448
Administração de consórcios 369.496 277.756
Administração de fundos 341.717 234.038
Serviços de custódia e corretagens 184.627 135.958
Underwriting/Assessoria financeira 180.260 162.328
Arrecadações 107.939 96.770
Outras 147.848 130.850
Total 5.788.892 4.912.817
25) DESPESAS DE PESSOAL
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Proventos 2.177.118 1.668.606
Benefícios 1.097.214 788.425
Encargos sociais 793.735 595.631
Participação dos empregados nos lucros 374.095 356.734
Provisão para processos trabalhistas 163.673 157.205
Treinamentos 30.051 16.534
Total 4.635.886 3.583.135
26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Serviços de terceiros 1.225.014 1.048.819
Depreciação e amortização 653.748 536.592
Processamento de dados 493.609 337.840
Comunicação 434.663 372.182
Aluguéis 287.286 223.577
Manutenção e conservação de bens 269.760 206.717
Serviços do sistema financeiro 259.489 235.479
Segurança e vigilância 209.986 165.024
Transportes 185.591 163.758
Propaganda, promoções e publicidade 140.453 191.097
Água, energia e gás 112.475 101.379
Materiais 71.952 70.551
Viagens 49.288 25.621
Outras 252.218 225.246
Total 4.645.532 3.903.882
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
158 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Contribuição à Cofins 1.123.355 1.214.791
Contribuição ao PIS 185.013 199.494
Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 168.373 145.331
Despesas com IPTU 61.260 47.167
Outras 112.877 98.446
Total 1.650.878 1.705.229
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Outras receitas financeiras 506.132 619.063
Reversão de outras provisões operacionais (1) 3.453.437 245.999
Receitas de recuperação de encargos e despesas 95.189 44.103
Resultado na venda de mercadorias 662 1.783
Outras 547.849 536.076
Total 4.603.269 1.447.024
(1) No 1o trimestre de 2017, inclui: (i) reversão de provisão genérica para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, em conformidade com a resolução no 4.512/16 (Nota 10h); e (ii) reversões de: (a) provisão para riscos fiscais referente ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos; e (b) provisão para riscos fiscais referente à IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito (Nota 18b V).
29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Outras despesas financeiras 1.417.081 1.236.218
Despesas com perdas diversas 428.338 422.716
Despesas com descontos concedidos 355.926 341.232
Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 253.436 287.331
Amortização de intangível 249.941 228.517
Amortização de ágio (Nota 15a) 586.206 32.530
Outras (1) 1.833.126 1.247.853
Total 5.124.054 3.796.397
(1) No 1o trimestre de 2017, inclui a constituição de provisão específica para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10h).
30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (116.070) 98.908
Constituição/reversão de provisões não operacionais (2) (46.238) (59.714)
Outros 29.382 56.498
Total (132.926) 95.692
(1) No 1o trimestre de 2016, inclui o resultado positivo na alienação das ações do Banco CBSS S.A.; e (2) Representado, basicamente, por provisão para perdas com bens não de uso (BNDU).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 159
31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando
aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:
Em 31 de março - R$ mil
Controladores (1) Controle conjunto e coligadas
(2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Ativos
Aplicações em depósitos interfinanceiros - - 564.496 386.106 - - 564.496 386.106
Valores a receber de ligadas - - 2.292 2.429 - - 2.292 2.429
Outros ativos - - 5.764 7.040 - - 5.764 7.040
Passivos
Depósitos à vista e de poupança 26 45 5.670 5.396 15.811 14.651 21.507 20.092
Depósitos a prazo 1.379.643 106.015 45.143 42.393 146.635 86.522 1.571.421 234.930
Captações no mercado aberto 735.234 1.574.878 414.772 1.477.833 14.613 23.701 1.164.619 3.076.412
Recursos de emissão de títulos 5.966.822 5.412.063 - - 866.208 665.203 6.833.030 6.077.266
Instrumentos financeiros derivativos 27.540 - - - - - 27.540 -
Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 591.351 455.889 - - - - 591.351 455.889
Outros passivos - - 8.759 11.064 - - 8.759 11.064
Acumulado em 31 de março - R$ mil
Controladores (1) Controle conjunto e coligadas
(2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Receitas de intermediação financeira - - 16.118 12.742 - - 16.118 12.742
Despesas de intermediação financeira (254.062) (250.853) (13.582) (24.175) (26.455) (22.912) (294.099) (297.940)
Receita de prestação de serviços - - 100.383 81.514 - - 100.383 81.514
Despesas em operações com derivativos (6.859) - - - - - (6.859) -
Outras despesas, líquidas de outras receitas operacionais (640) (598) (56.413) (62.417) - - (57.053) (63.015)
(1) Cidade de Deus Cia. Cial. de Participações, Fundação Bradesco, NCF Participações S.A., Titanium Holdings S.A., BBD Participações S.A. e Nova Cidade de Deus Participações S.A.; (2) Empresas relacionadas na Nota 2; e (3) Membros do Conselho de Administração e Diretoria.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
160 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:
O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e
A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.
Para 2017, foi determinado o valor máximo de R$ 466.400 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 486.400 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Bradesco, que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Proventos 110.370 109.615
Total 110.370 109.615
Benefícios pós-emprego
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Planos de previdência complementar de contribuição definida 101.339 54.306
Total 101.339 54.306
O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução no 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária
Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:
Em 31 de março
2017 2016
● Ações ordinárias 0,68% 0,60%
● Ações preferenciais 1,13% 1,08%
● Total de ações (1) 0,91% 0,84%
(1) Em 31 de março de 2017, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,13% de ações ordinárias, 1,17% de ações preferenciais e 2,15% do total de ações.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 161
32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS Apresentamos o balanço patrimonial por moedas
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Balanço Nacional Estrangeira
(1) (2) Estrangeira
(1) (2)
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.159.038.632 1.089.409.138 69.629.494 88.926.130
Disponibilidades 11.831.164 9.603.838 2.227.326 10.544.002
Aplicações interfinanceiras de liquidez 188.007.983 186.182.329 1.825.654 3.343.396 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 448.510.341 434.129.391 14.380.950 16.905.627
Relações interfinanceiras e interdependências 63.595.452 63.595.452 - -
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 302.456.158 268.373.871 34.082.287 42.442.850
Outros créditos e outros valores e bens 144.637.534 127.524.257 17.113.277 15.690.255
Permanente 30.342.236 30.303.784 38.452 63.579
Investimentos 7.302.621 7.302.621 - 15.040
Imobilizado de uso e de arrendamento 7.567.273 7.543.120 24.153 24.333
Intangível 15.472.342 15.458.043 14.299 24.206
Total 1.189.380.868 1.119.712.922 69.667.946 88.989.709
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 1.083.909.165 1.010.868.006 73.041.159 94.269.154
Depósitos 235.455.338 216.161.544 19.293.794 24.688.850
Captações no mercado aberto 254.779.526 246.710.540 8.068.986 3.508.499
Recursos de emissão de títulos 140.302.853 137.336.254 2.966.599 8.921.162
Relações interfinanceiras e interdependências 5.754.621 2.647.699 3.106.922 3.022.089
Obrigações por empréstimos e repasses 56.417.438 34.608.867 21.808.571 27.587.314
Instrumentos financeiros derivativos 15.705.212 15.389.328 315.884 895.636
Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 229.432.544 229.431.855 689 797
Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 50.845.628 39.871.651 10.973.977 12.314.567
- Outras 95.216.005 88.710.268 6.505.737 13.330.240
Resultados de exercícios futuros 426.172 426.172 - -
Participação minoritária nas controladas 487.081 487.081 - -
Patrimônio líquido 104.558.450 104.558.450 - -
Total 1.189.380.868 1.116.339.709 73.041.159 94.269.154
Posição líquida de ativos e passivos (3.373.213) (5.279.445)
Derivativos - posição líquida (2) (44.306.742) (45.753.512)
Outras contas de compensação líquidas (3) 380.378 103.956
Posição cambial líquida (passiva) (47.299.577) (50.929.001)
(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
162 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
VaR Modelo Interno – Carteira Trading A Carteira Trading é composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem.
O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:
Fatores de riscos Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Prefixado 12.563 13.145
IGP-M / IPCA 976 1.114
Cupom cambial 1.007 924
Moeda estrangeira 977 1.874
Renda variável 572 -
Soberanos/eurobonds e treasuries 4.072 3.947
Outros 2 7
Efeito correlação/diversificação (4.908) (4.807)
VaR (Value at Risk) 15.261 16.204
Valores líquidos de efeitos fiscais.
Análise de sensibilidade A Carteira Trading, também, é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada, trimestralmente, análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (B3, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,14 foi utilizado um cenário de R$ 3,17, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 9,66% foi aplicado um cenário de 9,67%; Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,14 foi utilizado um cenário de R$ 3,92, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 9,66% foi utilizado um cenário de 12,08%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,14 foi utilizado um cenário de R$ 4,70, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 9,66% foi utilizado um cenário de 14,50%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços. Os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado e das carteiras faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 163
Análise de Sensibilidade – Carteira Trading
Em 31 de março - R$ mil
Carteira Trading (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (801) (190.706) (374.174) (536) (179.590) (349.928)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (52) (6.637) (12.743) (42) (6.317) (11.955)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (14) (749) (1.467) (18) (1.578) (3.116)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (460) (11.489) (22.979) (661) (16.529) (33.059)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (167) (6.566) (4.572) - - - Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (284) (12.261) (24.432) (122) (4.051) (8.085)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (30) (60) - - (1)
Total sem correlação dos fatores de risco (1.778) (228.438) (440.427) (1.379) (208.065) (406.144)
Total com correlação dos fatores de risco (1.010) (197.939) (390.333) (652) (172.109) (335.149)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
164 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Demonstramos a seguir, os impactos das exposições financeiras considerando, também, a Carteira Banking (composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges). Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking
Em 31 de março - R$ mil
Carteira Trading e Banking (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (9.861) (2.588.771) (5.026.570) (4.505) (1.428.765) (2.828.529)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (6.152) (714.043) (1.288.198) (8.901) (1.355.405) (2.532.483)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (533) (40.481) (78.230) (655) (86.350) (160.283)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (3.099) (77.450) (154.900) (3.153) (78.815) (157.629)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (16.016) (398.125) (805.384) (12.399) (309.972) (619.945) Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (1.772) (47.070) (94.672) (1.992) (59.991) (118.201)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (16) (406) (812) (851) (21.265) (42.531)
Total sem correlação dos fatores de risco (37.449) (3.866.346) (7.448.766) (32.456) (3.340.563) (6.459.601)
Total com correlação dos fatores de risco (23.737) (3.221.829) (6.222.763) (19.473) (2.693.363) (5.211.388)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 165
Apresentamos o balanço patrimonial por prazos
Em 31 de março - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias Prazo
indeterminado Total
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 664.542.667 94.431.181 61.773.175 338.291.609 - 1.159.038.632 Disponibilidades 11.831.164 - - - - 11.831.164 Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 182.906.919 3.315.818 1.368.228 417.018 - 188.007.983 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 325.094.032 5.244.365 2.238.772 115.933.172 - 448.510.341 Relações interfinanceiras e interdependências 62.736.257 66.844 - 792.351 - 63.595.452 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 27.647.015 65.624.813 46.852.973 162.331.357 - 302.456.158 Outros créditos e outros valores e bens 54.327.280 20.179.341 11.313.202 58.817.711 - 144.637.534 Permanente 360.258 1.795.924 2.044.546 17.984.556 8.156.952 30.342.236 Investimentos - - - - 7.302.621 7.302.621 Imobilizado de uso 104.520 522.598 627.117 5.458.707 854.331 7.567.273 Intangível 255.738 1.273.326 1.417.429 12.525.849 - 15.472.342
Total em 31 de março de 2017 664.902.925 96.227.105 63.817.721 356.276.165 8.156.952 1.189.380.868
Total em 31 de março de 2016 533.632.053 85.888.723 56.943.418 340.887.574 6.622.470 1.023.974.238
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 610.964.461 121.801.849 84.138.839 267.004.016 - 1.083.909.165 Depósitos (3) 133.704.439 16.489.220 8.489.672 76.772.007 - 235.455.338 Captações no mercado aberto (1) 191.534.391 28.219.635 17.868.381 17.157.119 - 254.779.526 Recursos de emissão de títulos 8.834.992 45.087.078 36.547.494 49.833.289 - 140.302.853 Relações interfinanceiras e interdependências 5.754.621 - - - - 5.754.621 Obrigações por empréstimos e repasses 3.219.387 16.285.274 10.670.612 26.242.165 - 56.417.438 Instrumentos financeiros derivativos 14.732.454 451.346 303.459 217.953 - 15.705.212 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 190.518.710 6.486.915 3.595.213 28.831.706 - 229.432.544 Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 290.278 7.747.266 4.768.172 38.039.912 - 50.845.628 - Outras 62.375.189 1.035.115 1.895.836 29.909.865 - 95.216.005 Resultados de exercícios futuros 426.172 - - - - 426.172 Participação minoritária nas controladas - - - - 487.081 487.081 Patrimônio líquido - - - - 104.558.450 104.558.450
Total em 31 de março de 2017 611.390.633 121.801.849 84.138.839 267.004.016 105.045.531 1.189.380.868
Total em 31 de março de 2016 497.205.275 95.819.544 67.736.613 269.460.963 93.751.843 1.023.974.238
Ativos líquidos acumulados em 31 de março de 2017 53.512.292 27.937.548 7.616.430 96.888.579
Ativos líquidos acumulados em 31 de março de 2016 36.426.778 26.495.957 15.702.762 87.129.373
(1) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; (2) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
166 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:
Base de cálculo - Índice de Basileia
Em 31 de março - R$ mil
Conglomerado Prudencial
2017 2016
Patrimônio de referência nível I 73.122.571 76.704.327
Capital principal 67.915.450 76.704.327
Patrimônio líquido 104.558.450 93.330.128
Minoritários/outros 33.639 -
Ajustes prudenciais (1) (36.676.639) (16.625.801)
Capital complementar 5.207.121 -
Patrimônio de referência nível II 19.797.079 23.748.161
Dívidas subordinadas (Resolução no 4.192/13) 10.146.950 7.022.720
Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução no 4.192/13) 9.650.129 16.725.441
Patrimônio de referência (a) 92.919.650 100.452.488
- Risco de crédito 546.209.857 543.259.586
- Risco de mercado 13.097.005 13.995.855
- Risco operacional 48.156.699 38.501.528
Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) 607.463.561 595.756.969
Índice de Basileia (a/b) 15,3% 16,9%
Capital nível I 12,0% 12,9%
- Capital principal 11,2% 12,9%
- Capital Complementar 0,8% -
Capital nível II 3,3% 4,0%
(1) A partir de janeiro de 2017, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 60% para 80%, conforme cronograma de aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução no 4.192/13.
a) Gerenciamento de Capital
O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores, que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade, medir a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, o Bradesco cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 167
b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:
Carteira
Em 31 de março - R$ mil
Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais
Valor contábil Valor de mercado
No resultado No patrimônio líquido
2017 2017 2016 2017 2016
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 8) 448.510.341 452.095.257 5.703.465 (4.265.990) 3.584.916 (335.063)
- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8bII) 2.118.549 (3.930.927) - -
- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8c item 4) 3.584.916 (335.063) 3.584.916 (335.063)
Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) 381.367.538 376.431.260 (4.936.278) (6.034.246) (4.936.278) (6.034.246)
Investimentos (Notas 3j e 13) (2) 7.302.621 30.283.040 22.980.419 23.059.668 22.980.419 23.059.668
Ações em tesouraria (Nota 23d) 440.514 701.675 - - 261.161 106.432
Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 109.966.922 109.629.624 337.298 510.200 337.298 510.200
Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 140.302.853 140.240.648 62.205 (205.189) 62.205 (205.189)
Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) 56.417.438 56.682.745 (265.307) 623.022 (265.307) 623.022
Dívidas subordinadas (Nota 19) 50.845.628 51.406.000 (560.372) (590.374) (560.372) (590.374)
Lucro não realizado sem efeitos fiscais 23.321.430 13.097.091 21.464.042 17.134.450
(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de controle compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury).
Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;
Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e
Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
168 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs.
O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e de suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário e, pela empresa, 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez). As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores.
O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, aos ex-empregados do Baneb, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases.
O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof, aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A.
O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada Bec – Cabec, aos funcionários oriundos do Banco do Estado do Ceará S.A.
Com a aquisição do HSBC Bank Brasil S.A. (atual Kirton Bank Brasil S.A.), o plano de previdência aberto, que era oferecido aos funcionários daquela Instituição, na modalidade de contribuição definida, foi descontinuado. A partir de outubro de 2016, os funcionários transferidos podem aderir ao Plano de Previdência oferecido aos funcionários do Bradesco.
O Kirton Bank Brasil S.A., Kirton Capitalização S.A., Kirton Corretora de Seguros S.A., Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a Kirton Seguros S.A. patrocinam um plano de benefício definido, denominado APABA, aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A., e a Kirton Administração de Serviços para Fundos de Pensão Ltda. patrocina a seus funcionários o Plano de Benefícios Kirton Prev, ambos administrados por meio do MultiBRA – Fundo de Pensão.
O Banco Losango S.A., Kirton Bank Brasil S.A. e a Credival – Participações, Administração e Assessoria Ltda. patrocinam três planos de previdência a seus funcionários, que são: Plano de Benefícios Losango I – Parte Básica, Plano de Benefícios Losango I – Parte Suplementar e Plano Losango PREVMAIS, todos administrados pelo MultiBRA – Instituidor – Fundo Múltiplo.
O Bradesco assumiu ainda as obrigações do Kirton Bank Brasil S.A. com relação ao Seguro de Vida, Plano de Saúde e Indenização por Aposentadoria aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A.
O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante.
As despesas com contribuições efetuadas, no 1o trimestre de 2017, totalizaram R$ 223.803 mil (2016 – R$ 137.171 mil).
Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram, no 1o trimestre de 2017, o montante de R$ 1.127.265 mil (2016 – R$ 804.959 mil).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 169
34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 6.923.295 10.333.648
Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) (3.115.483) (4.650.142)
Efeito no cálculo dos tributos:
Participações em coligadas e de controle compartilhado 192.841 182.549
Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis (22.370) (22.814)
Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 830.199 652.941
Outros valores (2) (701.982) (2.340.560)
Imposto de renda e contribuição social do período (2.816.795) (6.178.026)
(1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei no 13.169/15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Inclui, basicamente: (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (45%) demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas.
b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Impostos correntes:
Imposto de renda e contribuição social devidos (4.055.415) (5.561.631)
Impostos diferidos:
Constituição/realização no período sobre adições temporárias 2.134.850 663.850
Utilização de saldos iniciais de:
Base negativa de contribuição social (430.200) (742.318)
Prejuízo fiscal (528.233) (956.005)
Constituição no período sobre:
Base negativa de contribuição social 26.485 178.667
Prejuízo fiscal 35.718 239.411
Total dos ativos fiscais diferidos 1.238.620 (616.395)
Imposto de renda e contribuição social do período (2.816.795) (6.178.026)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
170 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos
R$ mil
Saldo em 31.12.2016
Constituição Realização Saldo em 31.03.2017
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 25.816.235 3.301.470 1.431.352 27.686.353
Provisões cíveis 2.208.008 233.410 180.736 2.260.682
Provisões fiscais 3.035.395 81.978 176.110 2.941.263
Provisões trabalhistas 2.107.829 180.152 105.257 2.182.724
Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 515.339 51.535 67.854 499.020
Provisão para desvalorização de bens não de uso 539.220 70.723 50.035 559.908
Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 4.884.247 81.087 112.115 4.853.219
Ágio amortizado 481.502 13.552 5.800 489.254
Provisão de juros sobre capital próprio (1) - 689.096 - 689.096
Outros 4.464.555 1.465.704 1.904.598 4.025.661
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 44.052.330 6.168.707 4.033.857 46.187.180
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior 5.595.729 62.203 958.433 4.699.499
Subtotal (2) 49.648.059 6.230.910 4.992.290 50.886.679
Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 1.307.542 49.581 837.413 519.710
Total dos créditos tributários (Nota 11b) 50.955.601 6.280.491 5.829.703 51.406.389
Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 3.277.050 907.099 305.916 3.878.233 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 47.678.551 5.373.392 5.523.787 47.528.156
- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32) 47,1% 51,2% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 4,6% 4,0%
(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e (2) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h). No que diz respeito aos efeitos temporários produzidos pela adoção da Lei no 13.169/15, que elevou a alíquota da contribuição social para 20%, os respectivos créditos tributários, em setembro de 2015, foram constituídos com base na expectativa de sua realização da época.
d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e
base negativa de contribuição social
R$ mil
Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base
negativa Total
Imposto de renda
Contribuição social
Imposto de renda
Contribuição social
2017 5.292.290 3.331.312 99.794 69.252 8.792.648
2018 6.758.502 4.923.217 304.855 438.205 12.424.779
2019 6.743.273 4.250.716 457.543 208.773 11.660.305
2020 5.483.644 2.962.405 118.365 230.455 8.794.869
2021 2.037.592 1.221.287 1.167.734 770.319 5.196.932
Após 2021 1.766.375 1.416.567 288.846 545.358 4.017.146
Total 28.081.676 18.105.504 2.437.137 2.262.362 50.886.679
A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. Em 31 de março de 2017, o valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 47.626.390 mil (2016 - R$ 40.620.012 mil), sendo: R$ 43.357.124 mil (2016 - R$ 36.637.386 mil) de diferenças temporárias; R$ 4.269.266 mil (2016 - R$ 3.872.045 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social; e (2016 - R$ 110.581 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 171
e) Créditos tributários não ativados
Em 31 de março de 2017, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 20.672 mil (2016 – R$ 19.631 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.
f) Obrigações fiscais diferidas
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.399.384 1.048.345
Superveniência de depreciação 348.870 560.938
Atualização de depósitos judiciais e outros 2.129.979 1.924.430
Total 3.878.233 3.533.713
As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).
35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 31 de
março de 2017 atingiram R$ 786.139.579 mil (2016 – R$ 596.439.933 mil). b) Recursos de Consórcios
Em 31 de março - R$ mil
2017 2016
Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 596.419 504.804
Obrigações do grupo por contribuições 29.952.349 24.265.997
Consorciados – bens a contemplar 26.301.008 21.804.335
Créditos à disposição de consorciados 5.673.320 4.648.826
b)
Em unidades
2017 2016
Quantidade de grupos administrados 3.684 3.579
Quantidade de consorciados ativos 1.375.356 1.212.300
Quantidade de bens a contemplar 642.464 575.237
c) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC
23); Resolução no 4.144/12 – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das
Demonstrações Contábeis; e Resolução no 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
172 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, tampouco se, a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução, o Bradesco divulgou em seu website, em 24 de fevereiro de 2017, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2016 e 2015, preparadas de acordo com o IFRS.
d) No 1º trimestre de 2017, buscando reduzir os custos das Instituições Financeiras nos requerimentos do recolhimento dos depósitos compulsórios, o Bacen simplificou suas normas, conforme quadro a seguir:
Descrição Norma Antes da Alteração Norma Alterada
Depósitos à Vista
Até 5.5.2017, o recolhimento do compulsório inicia-se na quarta-feira da semana seguinte ao fim do período de cálculo e termina na terça-feira da segunda semana subsequente (período de 10 dias úteis).
A partir de 8.5.2017, o período de recolhimento compulsório iniciará na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminará na sexta-feira da semana subsequente (período de 10 dias úteis).
Depósitos a Prazo
Até 5.5.2017, o recolhimento compulsório inicia-se na sexta-feira da semana posterior ao encerramento do período de cálculo, ou dia útil seguinte, se a sexta-feira não for dia útil, e termina na quinta-feira subsequente.
A partir de 8.5.2017, o recolhimento compulsório iniciará na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo, e terminará na sexta-feira subsequente.
Até 5.5.2017, a alíquota adicional do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo é de 11%. A alíquota normal do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo é de 25%.
A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo será unificada para 36%, ou seja, não haverá mais alíquota adicional.
Até 5.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo são: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 2 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 5 bilhões e R$ 7 bilhões.
A partir de 8.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo serão: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 3 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões.
Dedução para Recursos a Prazo
Até 2.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução de letras financeiras; aquisições de cessões, veículos e motos.
Estabeleceu-se o “valor base prazo”* como redutor a partir de 3.2.2017, conforme segue: I - 100% “do valor base prazo” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% “do valor base prazo” no período de 2.01.2018 a 28.12.2018; e III - 30% “do valor base prazo” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019. Não são mais permitidas deduções para novas aquisições ocorridas a partir de 3.2.2017. * “valor base prazo” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 20.01.2017.
Dedução para Recursos à Vista
Até 21.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução dos financiamentos concedidos de que trata a Lei no 12.096/09 (Notas de Crédito de Exportação - NCE).
Estabeleceu-se o “valor base vista”* como redutor a partir de 22.2.2017, conforme segue: I - 100% do “valor base vista” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% do “valor base vista” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; III - 30% do “valor base vista” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019; e IV - 0% a partir de 30.12.2019. * “valor base vista” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 25.01.2017.
e) Em agosto de 2015, o Bradesco celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC
Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. (“HSBC Bank”) e HSBC Serviços e Participações Ltda. (“HSBC Serviços”). Em junho de 2016, ocorreu a aprovação final dos órgãos reguladores e cumprimento das formalidades legais. Com a conclusão da aquisição, em julho de 2016, o Bradesco assumiu todas as operações do HSBC Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 173
Apresentamos abaixo, a composição dos valores da aquisição do HSBC Bank e HSBC Serviços:
R$ mil
Pagamento ao HSBC Latin America Holding Limited, líquido do ajuste pós fechamento (1) 15.665.367
Custo incorrido na aquisição, relativo ao hedge de moeda estrangeira (2) 1.623.103
Custo total da aquisição 17.288.470
(1) Considera o recolhimento de IOF e retenção de IR; e (2) Contratado com objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme (Nota 8d).
As demonstrações contábeis do HSBC Bank e HSBC Serviços foram, na data da aquisição, ajustadas aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Em dezembro de 2016, o Bradesco, com base em relatório de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”), elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocação inicial do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos do HSBC Brasil. O valor do investimento, registrado pelo Bradesco, inclui ágio na aquisição das ações no montante de R$ 4.221.787 mil, conforme segue:
R$ mil
Patrimônio líquido adquirido (I) 7.639.301
Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (ll) 1.655.708
Intangíveis adquiridos (Ill) 3.771.674
Ágio na aquisição dos investimentos “HSBC Bank” e “HSBC Serviços” 4.221.787
Total dos valores adquiridos 17.288.470
I) Considera o somatório dos patrimônios líquidos do HSBC Bank e HSBC Serviços, ajustados aos critérios contábeis do Bradesco;
II) Refere-se à alocação dos seguintes valores justos: (i) operações de crédito, líquido de PDD, de R$ 1.133.985 mil (prazo entre 1 a 5 anos); (ii) instrumentos de dívidas, de (R$ 64.701 mil) (prazo até 1 ano); (iii) ativos fixos, de R$ 573.061 mil (prazo até 25 anos); e (iv) títulos e valores mobiliários, de R$ 13.363 mil (prazo de 34 anos), totalizando R$ 1.655.708 mil; e
III) Refere-se à alocação dos seguintes intangíveis: (i) relacionamento com clientes, de R$ 1.799.226
mil (prazo de 6 anos); (ii) core deposits, de R$ 1.601.970 mil (prazo de 6 anos); (iii) Value of Business Acquired “VOBA” (Seguros), de R$ 316.278 mil (prazo entre 2 a 28 anos); (iv) acordos de não competição com os vendedores, de R$ 29.068 mil (prazo de 2 anos); (v) softwares, de (R$ 70.387 mil) (prazo até 5 anos); e (vi) outros intangíveis, de R$ 95.519 mil (prazo entre 2 a 5 anos), totalizando R$ 3.771.674 mil.
Em julho de 2016, ocorreu a cisão total da HSBC Serviços, com versão de parcelas do patrimônio para HSBC Bank e Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. (Credival), subsidiária integral do HSBC Bank. Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.
f) Em outubro de 2016, a Bradesco Seguros S.A. (“Bradesco Seguros”) e a Swiss Re Corporate Solutions Ltd. (“Swiss Re Corso”) firmaram negócio pelo qual: (i) a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S/A (“Swiss Re Corporate Solutions Brasil”) assumirá as operações de seguros de P&C (Property and Casualty) e de transportes da Bradesco Seguros (“Seguros de Grandes Riscos”),
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
174 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
passando a ter acesso exclusivo aos clientes Bradesco para explorar a comercialização dos Seguros de Grandes Riscos; e (ii) a Bradesco Seguros passará a deter participação acionária de 40% na Swiss Re Corporate Solutions Brasil e os demais 60% de participação acionária permanecerão com a sua controladora Swiss Re Corso. A transação está sujeita à aprovação das autoridades competentes e demais condições contratuais usuais para este tipo de transação.
g) Não houve eventos subsequentes que, requeiram ajustes ou divulgações, nas demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 31 de março de 2017.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Órgãos da Administração
Bradesco 175
Data-Base 25.4.2017 Conselho de Administração Diretores Comitê de Gestão Integrada de Riscos Albert Adell Roso e Alocação de Capital Presidente Alexandre Cesar Pinheiro Quercia Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Lázaro de Mello Brandão Antonio Chinellato Neto José Alcides Munhoz Antonio Daissuke Tokuriki Aurélio Conrado Boni Vice-Presidente Antranik Haroutiounian Domingos Figueiredo de Abreu Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Henrique Villela Pedras Josué Augusto Pancini Carlos Leibowicz Maurício Machado de Minas Membros Edilson Dias dos Reis Marcelo de Araújo Noronha Denise Aguiar Alvarez Edmir José Domingues André Rodrigues Cano João Aguiar Alvarez Fernando Freiberger Luiz Carlos Angelotti Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Fernando Honorato Barbosa Moacir Nachbar Junior Milton Matsumoto Gilvandro Matos da Silva Gedson Oliveira Santos José Alcides Munhoz Jefferson Ricardo Romon Aurélio Conrado Boni Juliano Ribeiro Marcílio Comitê de Sucessão e Nomeação Manoel Guedes de Araújo Neto Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Diretoria Paulo Eduardo Waack Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretores Executivos Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Diretor-Presidente Diretores Regionais Milton Matsumoto Luiz Carlos Trabuco Cappi Ademir Aparecido Correa Junior André Rodrigues Cano Alberto do Nascimento Lemos Glaucimar Peticov Diretores Vice-Presidentes Almir Rocha Domingos Figueiredo de Abreu Altair Naumann Comitê de Sustentabilidade Alexandre da Silva Glüher Amadeu Emilio Suter Neto Luiz Carlos Angelotti - Coordenador Josué Augusto Pancini André Ferreira Gomes Luiz Carlos Trabuco Cappi Maurício Machado de Minas Antonio Piovesan Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcelo de Araújo Noronha Carlos Alberto Alástico Milton Matsumoto André Rodrigues Cano César Cabús Berenguer Silvany Aurélio Conrado Boni Delvair Fidêncio de Lima Domingos Figueiredo de Abreu Diretores Gerentes Francisco Aquilino Pontes Gadelha Alexandre da Silva Glüher Luiz Carlos Angelotti Francisco Assis da Silveira Junior Josué Augusto Pancini Nilton Pelegrino Nogueira Geraldo Dias Pacheco Maurício Machado de Minas André Marcelo da Silva Prado João Alexandre Silva Marcelo de Araújo Noronha Denise Pauli Pavarina João Pedro da Silva Villela André Rodrigues Cano Moacir Nachbar Junior Joel Queiroz de Lima Nilton Pelegrino Nogueira Octavio de Lazari Junior José Flávio Ferreira Clemente Denise Pauli Pavarina Cassiano Ricardo Scarpelli José Roberto Guzela Moacir Nachbar Junior Eurico Ramos Fabri Luiz Benoni Passini Octavio de Lazari Junior Renato Ejnisman Nelson Veiga Neto Marlos Francisco de Souza Araujo Walkiria Schirrmeister Marchetti Osmar Sanches Biscuola Randal Luiz Zanetti Rômulo de Mello Dias Paulo Roberto Andrade de Aguiar Comitê Executivo de Divulgação Diretores Adjuntos Comitê de Auditoria Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Aurélio Guido Pagani Milton Matsumoto - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu Guilherme Muller Leal Paulo Roberto Simões da Cunha André Rodrigues Cano Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Wilson Antonio Salmeron Gutierrez Luiz Carlos Angelotti Rogério Pedro Câmara Moacir Nachbar Junior João Carlos Gomes da Silva Comitê de Remuneração Antonio José da Barbara Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Carlos Wagner Firetti Diretores Departamentais Luiz Carlos Trabuco Cappi Marcos Aparecido Galende Amilton Nieto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcelo Santos Dall’Occo André Bernardino da Cruz Filho Milton Matsumoto Marlos Francisco de Souza Araujo Antonio Carlos Melhado Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Haydewaldo R. Chamberlain da Costa Antonio Gualberto Diniz Antonio José da Barbara Comitê de Controles Internos e Compliance Conselho Fiscal Bruno D’Avila Melo Boetger Milton Matsumoto - Coordenador Efetivos
Carlos Wagner Firetti Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Ariovaldo Pereira - Coordenador Clayton Camacho Aurélio Conrado Boni Domingos Aparecido Maia Edilson Wiggers Domingos Figueiredo de Abreu José Maria Soares Nunes Edson Marcelo Moreto Alexandre da Silva Glüher João Carlos de Oliveira Fernando Antônio Tenório Josué Augusto Pancini Walter Luis Bernardes Albertoni Frederico William Wolf Maurício Machado de Minas
Gedson Oliveira Santos Marcelo de Araújo Noronha Suplentes Glaucimar Peticov André Rodrigues Cano Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo Hiroshi Obuchi Moacir Nachbar Junior Nilson Pinhal João Albino Winkelmann Clayton Camacho Renaud Roberto Teixeira Joel Antonio Scalabrini Frederico William Wolf João Sabino José Luis Elias Gedson Oliveira Santos Reginaldo Ferreira Alexandre José Ramos Rocha Neto Joel Antonio Scalabrini Layette Lamartine Azevedo Júnior Ouvidoria Leandro José Diniz Comitê de Conduta Ética Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor Lucio Rideki Takahama Milton Matsumoto - Coordenador Marcelo Frontini Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcelo Santos Dall’Occo Domingos Figueiredo de Abreu Marcio Henrique Araujo Parizotto Alexandre da Silva Glüher Marcos Aparecido Galende Josué Augusto Pancini
Marlos Francisco de Souza Araujo Maurício Machado de Minas Mauricio Gomes Maciel Marcelo de Araújo Noronha Paulo Aparecido dos Santos André Rodrigues Cano Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira André Marcelo da Silva Prado Roberto de Jesus Paris Denise Pauli Pavarina Waldemar Ruggiero Júnior Moacir Nachbar Junior Wilson Reginaldo Martins Octavio de Lazari Junior Randal Luiz Zanetti Clayton Camacho Frederico William Wolf Gedson Oliveira Santos
Glaucimar Peticov Departamento de Contadoria Geral Joel Antonio Scalabrini Marcos Aparecido Galende Nairo José Martinelli Vidal Júnior Contador - CRC 1SP201309/O-6
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
176 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2017
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP Introdução Revisamos o Balanço Patrimonial Consolidado do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco” ou “Banco”) em 31 de março de 2017 e as respectivas Demonstrações Consolidadas do Resultado, das Mutações do Patrimônio Líquido e dos Fluxos de Caixa para o período de três meses findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e apresentação das Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias consolidadas com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias executada pelo auditor da entidade e ISRE 2410 – Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimento analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos Demonstração do Valor Adicionado Revisamos, também, a Demonstração Consolidada do Valor Adicionado (“DVA”), referente ao período de três meses findo em 31 de março de 2017, elaborada sob a responsabilidade da Administração do Banco, cuja apresentação é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários e considerada informação suplementar pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil que não requerem a apresentação da DVA. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias consolidadas tomadas em conjunto. ‘
Osasco, 26 de abril de 2017
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Parecer do Conselho Fiscal
Bradesco 177
Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e
estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco
Bradesco S.A., referentes ao primeiro trimestre de 2017, e do estudo técnico de viabilidade de geração de
lucros tributáveis, trazidos a valor presente, que tem por objetivo a realização de Ativo Fiscal Diferido de
acordo com a Instrução CVM no 371/02, Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional, e Circular
no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado
sem ressalvas, são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas
no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem
adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de abril de 2017.
Ariovaldo Pereira
Domingos Aparecido Maia
José Maria Soares Nunes
João Carlos de Oliveira
Walter Luis Bernardes Albertoni
Para mais informações, favor contatar:
Diretoria Executiva
Alexandre da Silva Glüher
Diretor Executivo Vice-Presidente e Diretor de Relações
com Investidores
Tel.: (11) 3684-4011
Fax.: (11) 3684-4630
Departamento de Relações com o Mercado
Carlos Wagner Firetti
Tel.: (11) 2194-0922
Cidade de Deus, s/n° - Prédio Vermelho - 3° andar
Osasco-SP
Brasil
banco.bradesco/ri
Top Related