Grupo de Economia da EnergiaIE.UFRJ
Reestruturação da Indústria de Petróleo e Gás Natural no Brasil
Professor Marcelo Colomer
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INVESTIMENTO PETROBRAS
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RESERVAS PROVADAS PETROBRAS
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DÍVIDA LIQUIDA PETROBRAS
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% OPEP na Produção Mundial
OPEP Não OPEP
Setor de energia, em especial o setor de Petróleo, no centro das disputas políticas no país
Novo cenário internacional: maior competição pelo
investimento
Contexto Interno Contexto Externo
Reestruturação do Setor de Petróleo no Brasil
Retomada do Investimento sem perder as oportunidades de desenvolvimento trazidas
pelo Pré-Sal. Garantia de abastecimentos
Desafio para a próxima década
Novo Contexto Internacional
Manutenção dos baixos preços do barril
Nova Estrutura de Oferta: Maior Participação da Produção não-OPEP
Maior Competição pelo capital
internacional no E&P
Crescimento da produção nos EUA e redefinição da Política
Externa norte-americana
Aumento das exportações
brasileira
Pressão por menores custos de produção
Redefinição do portfólio de
E&P das empresas
Intensificação da disputa pela
renda petrolífera
Consequência do Novo Contexto Internacional
Acirramento das tensões entre os Estados
Produtores e as IOC
Acirramento das tensões sociais
em países petrodependentes
Aumento do grau de
concentração do setor
Contexto Interno
Setor de Petróleo no centro das disputas políticas no país
Elevada instabilidade regulatória e institucional
Incertezas sobre o papel da Petrobras
Reduzida capacidade de investimento do capital
privado nacional
Redução do Nível de Investimento no
Setor
A Recuperação do Investimento no Setor exige...
• Recuperação da capacidade de investimento da Petrobras e definição clara do seu escopo de atuação;
• Aumento da atratividade da indústria de Petróleo brasileira;
Papel da Petrobras
Planejamento estratégico guiado por decisões empresariais eobjetivos de desenvolvimento de longo prazo;
O programa de desinvestimento necessário para a retomada dacapacidade de investimento da empresa deve ser elaborado apartir de uma ótica empresarial sem esquecer contudo do papelda empresa na segurança de abastecimento energético do país;
A importância da empresa para o desenvolvimento dos setoresde petróleo e gás natural no país assim como para a segurançade abastecimento justifica um período de transição nossegmentos onde a empresa decida sair;
Resgate da credibilidade e da imagem da empresa,reconhecendo sua importância para o processo de recuperaçãodo crescimento econômico do país.
Novo contexto de atratividade do investimento
Pressões por Mudanças Regulatórias
Gás para Crescer
REATE PEDEFORProgramação Plurianual de
Leilões
Revisão da Regra do
Operador Único
Algumas dessas mudanças são complexas epossuem elevado impacto sobre o desenvolvimentofuturo da indústria de Petróleo e Gás: Necessidadede um amplo debate com todos os agentes dasociedade e uma cuidadosa avaliação dos impactos
Conclusão• A indústria de petróleo e gás natural vem passando por profundas
transformações tanto a nível nacional quanto a nível intencional;
• Parte dessas mudanças se deve as expectativas sobre o novo papel queo Brasil irá desempenhar no mercado internacional;
• No entanto, o aumento da renda petrolífera decorrente das descobertasdo pré-sal colocaram o setor de petróleo, em particular a Petrobras, nocentro das disputas políticas;
• O novo cenário internacional e nacional vem ensejando uma série dereformas;
• A profundidades das reformas propostas, muitas das quais necessárias,exige cautela e um amplo debate com a sociedade;
• O pré-sal representa uma oportunidade única de desenvolvimento parao país -> medidas de estímulo ao investimento estrangeiro devem serconciliadas com políticas de desenvolvimento do capital nacional
• Nesse sentido, deve-se adequar o arcabouço regulatório e institucionalàs novas condições de contorno tendo a preocupação de manter asegurança de abastecimento e a capacidade de investimento daPetrobras.
Gás para crescer
• Iniciativa do MME
• Objetivo: aprimoramento das normas do setor visando um mercado comdiversidade de agentes, competitividade e que contribua para ocrescimento do país.
• Dificuldades:
1. Setor concentrado e dependente dos investimentos da Petrobras;
2. Relação truncada com o setor elétrico;
3. Dependência de importações;
4. Perfil associado da produção de petróleo e dificuldades no escoamento.
REATE
• Iniciativa: MME
• Objetivo: Revitalização das atividades de exploração e produção depetróleo e gás em áreas terrestres criando sinergias entre os produtores,fornecedores e financiadores deste segmento;
• Dificuldades:
1. Atrair o capital privado nacional;
2. Capacitação da cadeia de fornecedores locais;
3. No caso do Gás, desenvolver a infraestrutura nacional de transporte ecomercialização;
4. Maior sensibilidade ambiental e social das áreas terrestres;
5. Ajuste da carga tributária;
PEDEFOR
• Iniciativa: Comitê Interministerial
• Objetivo: Aprimoramento da Politica de Conteúdo Local do setor deexploração e produção de petróleo e gás natural
• Dificuldades:
1. Conciliar a elevação da atratividade do setor de exploração e produçãode petróleo e gás natural e o estímulo ao desenvolvimento da cadeia defornecedores nacionais;
2. Flexibilização da política de conteúdo local e da aplicação dos recursos deP&D sem desestruturar o sistema nacional de inovação;
Evolução do Preço do Barril
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WTI Brent
Preço do Barril 2016/2017
Participação na produção mundial (%)
4233
5867
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OPEP Não OPEP
Fonte: OPEC, 2017
Produção de Petróleo nos EUA (mil Barris)
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9.000
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Fonte: EIA/DOE, 2017
Exportações Brasileiras de Petróleo
110.778
241.770 274.494
421.403
525.640
604.516
380.760
736.741
1.228.458
-
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1.000.000
1.200.000
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2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
b/d
Fonte: ANP, 2017
Evolução do Número de Sondas no Brasil
Fonte: Baker Hughes Rig Count
Queda na atividade de exploração:
Inconstância dos leilões de exploração;
Redução da capacidade de investimento da Petrobras;
Incertezas regulatórias institucionais;
Redução dos preços internacionais do Barril a partir de 2015;
Queda na Capacidade de Investimento da Petrobras
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2013-2017 2014-2018 2015-2019 2015-2019* 2017-2021
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Investimento Total Investimento E&P
Fonte: Petrobras*Revisado em 2016
Número de Rodadas de Licitação no Brasil
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2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014 2015 2016 2017**
Fonte: ANP*R12 foi suspensa por ordem judicial** Rodadas anunciadas
Evolução do Número de Sondas nos EUA
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Fonte: EIA/DOE
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