Soluções EmpresariaisNegócios
A Studio Brokers se apresenta como um modelo de negócio inovador que atua na busca de oportunidades para investidores e empresas através de:
A empresa faz parte do Grupo Studio que está presente em todos os estados do Brasil com mais de
100 unidades franqueadas e aliançadas. O know-how de mais de 15 anos no mercado empresarial
permitiu desenvolver relacionamentos com investidores independentes e fundos de investimentos
de atuação local e mundial interessados em Fusões e Aquisições no Brasil.
Desta forma as empresas, independente do seu porte, precisam estar preparadas para responder as propostas de investidores .
Avaliação deEmpresas e
Negócios
Intermediação de Negócios e Análise de
Investimentos
Oportunidades Fiscais e Estratégicas
APRE
SEN
TAÇÃ
O
VALUATION
PlanejamentoFinanceiro
BP
PE
DRE BA
Com
pra
e ve
nda
de e
mpr
esa Captação de Investidores
Radar de Negócios
Análise de Localização Estratégica
PlanejamentoSocietário
PlanejamentoPatrimonial
BusinessBanking
Valuation
BP - Balanço Patrimonial, DRE - Demonstração do Resultado do Exercício,
PE - Planejamento Estratégico, BA - Balancete Analítico
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STU
DIO
BRO
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Nem todas as empresas conseguem alocar recursos suficientes para alcançar os
resultados esperados. Estabelecer negócios na área de Fusões & Aquisições pode ser
muito lucrativo, rentável e estimulante.
O primeiro passo é a execução de uma avaliação – Valuation – para identificar os
resultados e perceber o quanto seu negócio vale no mercado.
Com o mercado de Fusões & Aquisições em ebulição empresas de todos os portes
(até mesmo aquelas com alguma dificuldade) tornaram-se alvo de investidores. O
empresário deve estar atento ao Valor Justo, compreendendo sua composição para
ter maior assertividade na tomada de decisão antes mesmo que propostas sejam
realizadas.
Seu Negócio Tem Valor
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3Captação de
recursos financeiros junto à Instituições
financeiras
8Proteção
Patrimonial
4Renegociação
de Dívida
Planejamentosucessório
7
Continuidade doNegócio
1
Compra/Venda2
Dissolução societária
65Agrupamento/ Desagrupamento
de Negócio
Motivos para Avaliar Sua Empresa
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Valuation
Através do Planejamento Societário é possível identificar possibilidades de agrupamento e desagrupamento de negócios com o objetivo de tornar a empresa mais atrativa para o mercado.
PLANEJAMENTOSOCIETÁRIO
PLANEJAMENTO FINANCEIRO
VALUATION
No Planejamento Financeiro o Valuation é uma importante ferramenta para comprovação da capacidade de pagamento junto à institutições financeiras e na renegociação de dívidas.
RENEGOCIAÇÃO DE DÍVIDAS
CAPACIDADE DE PAGAMENTO
PLANEJAMENTO PATRIMONIAL
SUCESSÃO FAMILIARALTERAÇÕES SOCIETÁRIAS
Cenário Atual
Cenário com Valores Maximizados
& &
Mel
hor
valo
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em
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O Planejamento Patrimonial é uma importante ferramenta estratégica para orientar a empresa no que tange a sucessão familiar e alterações no corpo societário, tais como inclusão e retirada de sócios.
AGRUPAMENTO & DESAGRUPAMENTO DE NEGÓCIOS
Duração: Estabelecimento em contrato, conforme as necessidades específicas de cada cliente.Perfil: Empresas de todos os portes e de qualquer ramo de negócios.
O Valuation tem como objetivo valorar a empresa, determinando o seu preço justo e o retorno do investimento em suas ações, permitindo ao empresário identificar possibilidades de melhorias no seu negócio, a viabilidade da continuidade de suas atividades ao longo do tempo ou qual o período necessário para atingir o valor desejado em uma possível intenção de venda futura.
Expansão e Aquisições
Valor para o Mercado
Geração de Valor
Melhores Práticas
Documentação
Pré-Diagnóstico
Precificação Estimada
VALUATION
QUANTO VALE A SUA EMPRESA?PASSO A PASSO DA EXECUÇÃO DO VALUATION
A Studio Brokers tem como objetivo analisar todos os resultados da empresa e suas projeções visualizando oportunidades com foco no retorno econômico para os seus acionistas.SO
LUÇÕ
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O B
ROKE
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O Business Banking é a intermediação de processos de compra e venda de empresa considerando:
Através de um banco de negócios a Studio Brokers congrega empresas clientes, investidores independentes e fundos de investimentos.O Radar de Negócios Studio Brokers une os parâmetros de cada investidor e das empresas já avaliadas mapeando o seu nível de convergência para conectar interesses e interessados em negócios de compra e venda de empresas ou aporte de capital.
Business Banking
Valuation
InvestidoresIndependentes
Fundo deInvestimentos
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O processo de Fusão & Aquisição visa atrair o investidor com o objetivo de captar recursos externos aos da organização, como forma de potencializar o desempenho e levantar valores a serem aplicados no negócio, e assim possibilitar, por exemplo, um aumento da capacidade produtiva e/ou participação de mercado.
O objetivo do Site Selection é identificar as melhores oportunidades geográficas para instalação de empresas, através da análise das condições tributárias estaduais e municipais, para cada negócio e condições estratégicas em geral.
linha de atuação:
Expertise Fiscal e Tributária – A Studio Brokers por fazer parte do Grupo Studio possui know-how tributário para avaliação de locais de favorecimento às empresas quanto a instalação operacional, comercial e administrativas de forma geral.
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Através de questionários estruturados, se estabelecem os parâmetros para os negócios.
Business Banking como solução para expansão, compra, venda e, acima de tudo, maiores ganhos para os empresários e investidores.
O Radar visa atender dois encomendantes: Fundos e Investidores independentes, alinhando expectativas e negócios de quem quer comprar e de quem quer vender.
A Studio Brokers criou para cada Fundo ou Investidor independente, um Radar com os parâmetros almejados e vai ao mercado com Targets de prospecção de negócios.
RADAR DE NEGÓCIOSSI
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Fusões e Aquisições no Brasil – Participação dos Setores em M&A 1º TRI/2014
Fonte: PwC
Evolução do número de prospects
Fundos X Radar das EmpresasEmpresas em Convergência com Radar dos Fundos
16122% delas, em fase de negociação entre partes
343 240 151
Fundo 1 Fundo 2 Fundo 3 Empresas
2004 2005 20072006 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
31 57 104 217 326461
7481022
12571613
2148
Continuidade donegócio
Compra
Venda
Captação derecursos financeirosjunto a instituições…
Renegociação dedívida
Agrupamento denegócios
Desagrupamento denegócios
Dissolução societária
Planejamentosucessório
Proteção patrimonial
0% 25% 50% 75% 100%
Continuidade do negócio
Compra
Venda
Captação de recursos financeiros junto ainstituições financeiras
Renegociação de dívida
Agrupamento de negócios
Desagrupamento de negócios
Dissolução societária
Planejamento sucessório
Proteção patrimonial
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Crescimento
Investimentos
Planejamento Econômico e FinanceiroAdoção de Melhores Práticas
Fundos de InvestidoresInvestidores Independentes
Joint VenturesFusões e Aquisições
Novas Oportunidades
Geraçãode Valor
A Studio Brokers apresenta uma proposta inovadora de utilização das modernas técnicas de avaliação de negócios, aplicadas em finanças corporativas para respaldar os gestores de empresas em suas análises de valor do negócio e oportunidades de melhoria dos atuais modelos de gestão, ou ainda, na busca de novas oportunidades.
SOLU
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Cases de Sucesso
ValuationCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor têxtil com faturamento anual de, aproximadamente,
R$ 47,5 milhões na elaboração de uma avaliação independente para a continuidade de seu negócio.
Analisando as demonstrações financeiras da Modelo S.A. de 2012 a 2014, identificamos a seguinte situação:
Crescimento do faturamento em 20% no período;
Despesas com vendas e despesas administrativas 17% maiores (*);
Lucro líquido não acompanhou crescimento do faturamento.
Recomendação: Módulo Valuation
Foi sugerido que a Administração da Modelo S.A ajustasse as despesas
para adequar-se ao porte e setor, aumentando a geração de caixa
operacional e consequentemente a margem operacional. Tal redução
gerou um impacto positivo de, aproximadamente, 25% no valor da
Empresa.
(*) Despesas com vendas e despesas administrativas estavam, aproximadamente, 17% maiores que empresas de mesmo porte e mesmo setor, resultando em uma margem EBITDA
(**) aproximadamente 25% menor que essas empresas, ocasionando a manutenção do lucro líquido ao longo do período analisado.
(**) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Uma proxy para geração de caixa
operacional da empresa.
Continuidade do negócio
1,0 Milhão 1,25 Milhão
2012 2013 2014
Valor da Empresa
CASE
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SU
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O
CASE
S DE
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ValuationCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor automobilístico, com faturamento anual de 98,3
milhões na elaboração de uma avaliação independente visando um processo de venda motivado pela elevada idade de
seu principal acionista e ausência de sucessores.
Recomendação: Módulo Valuation e Business Banking
Foi elaborada a avaliação econômica da Empresa e foi calculado um valor no negócio para venda entre R$ 18 a 20 milhões,
(valor dentro da expectativa da Administração da Modelo S.A). Ao longo do ano de 2013, a Studio Brokers buscou no
mercado e na sua base de radar de negócios, potenciais compradores/investidores interessados no negócio. De acordo
com parâmetros preestabelecidos (Faturamento/ano, Margem EBITDA, Setor, etc.) foram identificados 10 potenciais
compradores. Entre os 10, 3 (dois fundos de investimento e um concorrente) tiveram interesse e fizeram propostas de
compra e a Empresa acabou optando pela oferta de um fundo de investimento.
(*) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Uma proxy para geração de
caixa operacional da empresa.
Venda
Cases
Busca por investidor
Negociação Venda
Bom desempenho operacional (Margem EBITDA*, Margem líquida, rentabilidade do ativo e Rentabilidade do
Patrimônio líquido);
Geradora de caixa positivo;
Operando com 85% de sua capacidade produtiva.
Planejamento FinanceiroCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor alimentício com faturamento anual de,
aproximadamente, R$ 80 milhões, na elaboração de uma avaliação independente objetivando um processo de
captação de dívida (R$ 10 milhões), para investimentos em equipamentos para aumentar sua capacidade produtiva.
Analisando as demonstrações financeiras da Modelo S.A. de 2010 a 2012, identificamos a seguinte situação:
Recomendação: Módulo Planejamento Financeiro
Com a avaliação, a empresa conseguiu demonstrar aos bancos que os investimentos irão elevar sua produção e seu
faturamento em 25% nos próximos cinco anos e, mantendo suas margens operacionais, irá amortizar sua dívida neste
período. Com essa avaliação independente, a Modelo S.A. conseguiu diminuir seu custo de capital em 25%.
(*) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização
(LAJIDA). Uma proxy para geração de caixa operacional da empresa.
Captação de recursos financeiros junto à instituições financeiras
CASE
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CASE
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Planejamento FinanceiroCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de engenharia e construção com faturamento anual
de, aproximadamente, R$ 30 milhões, na elaboração de uma avaliação independente objetivando um processo de
renegociação de dívida (R$ 10 milhões).
Analisando as demonstrações financeiras de 2010 a 2012 da Modelo S.A., identificou-se uma redução gradativa do seu
caixa operacional em função de altas despesas financeiras. Foi observado também que seu desempenho operacional (*)
está abaixo da média e, adicionalmente, verificamos que a Empresa apresenta uma gestão de dívida não saudável para
suas operações e que no longo prazo poderá afetar sua geração de caixa.
Recomendação:Módulo Planejamento Financeiro
Com a avaliação a empresa conseguiu demonstrar aos bancos que, em no máximo um ano, suas despesas financeiras
iriam incapacitá-la de gerar caixa e, consequentemente, de amortizar sua dívida. A Studio Brokers indicou a renegociação
com as entidades financeiras para alongamento da dívida e redução do custo de capital para se adequar a seu fluxo de
caixa. Com essa avaliação independente, a Modelo S.A. estendeu sua dívida por mais cinco anos com uma nova taxa.
(*)Desempenho operacional - Margem EBITDA*, Margem líquida, Rentabilidade do ativo e Rentabilidade do Patrimônio líquido
Renegociação de dívida
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de construção e incorporação com faturamento anual
de, aproximadamente, R$ 52 milhões em um processo de desagrupamento de negócios.
A administração contratou o serviço de avaliação independente (Valuation) para analisar seus negócios individualmente.
A empresa possui ativos (terrenos, máquinas e equipamentos, licenças e projetos já aprovados pela prefeitura local) que
valem no mercado R$ 30 milhões. Tais projetos e licenças, quando finalizados, compreenderão em um empreendimento
comercial com valor geral de venda (VGV) de R$ 150 milhões.
Após a avaliação foi sugerida a busca de potenciais investidores para uma incorporação de seus terrenos, onde esse
parceiro os utilizaria para a execução dos projetos. A empresa receberia o pagamento em duas etapas: a primeira parcela
à vista e a segunda na permuta do próprio empreendimento no valor de R$ 15 milhões.
Com a avaliação do desagrumpamento foi demonstrado que a empresa se torna mais líquida para potenciais investidores,
diminuindo seus riscos de operação, uma vez que o projeto será executado por um parceiro e com capital de terceiros. O
risco patrimonial também é reduzido uma vez que a contratante ainda será a proprietária dos terrenos.
Planejamento Patrimonial & SocietárioCases
Desagrupamento de Negócios
CASE
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SU
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MODELO S.A
OPERAÇÃO ATIVOS
EMPREENDIMENTO
INVESTIDOR
CASE
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Planejamento Patrimonial & SocietárioCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de serviços com faturamento anual de,
aproximadamente, R$ 80 milhões em um projeto para proteção patrimonial.
Analisando as demonstrações financeiras de 2012 a 2014 da Modelo S.A., identificou-se que a Empresa estava
apresentando prejuízos ao longo dos anos e que havia registrado em seus balanços patrimoniais passivos fiscais e
tributários no valor de aproximadamente R$ 21,7 milhões que, de acordo com seus advogados, poderiam ser
executados e a Empresa não teria caixa suficiente para pagar suas dívidas.
Recomendação: Módulo Planejamento Patrimonial.
Com o projeto transferimos os ativos e bens pessoais da Empresa para uma nova empresa, que prestará serviços
para a Modelo S.A..
Proteção patrimonial
Planejamento Patrimonial & SocietárioCases
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de construção com faturamento anual de,
aproximadamente, R$ 79,4 milhões em um processo de reestruturação societária.
A Administração da Empresa contratou a Studio Brokers para realizar uma avaliação independente (Valuation), pelo
método de fluxo de caixa descontado, para auxiliá-la neste processo. A avaliação, com resultado de R$ 60 milhões,
foi utilizada como base de negociação de compra das cotas acionárias entre os sócios.
Dissolução Societária
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SU
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www.studiobrokers.com.br
Valuation
011 3624-1122São PauloPorto Alegre
051 3021-7970
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