17 de agosto de 2020
Tribunal de Contas da União
Medidas de Combateaos Efeitos da Covid-19
Roberto Campos NetoPresidente do Banco Central do Brasil
2
Tópicos da apresentaçãoVISÃO GERALRoteiro
• Dinâmica da Covid-19 no Brasil
• Economia Global
• Economia Doméstica
• Enfrentando a Crise
• Compra de Ativos Privados
• Agenda BC# - Uma Agenda Digital
• Relação BC - Tesouro
• Desafios adicionais no período pós-Covid-19
3
Brasil e o mundoCOVID-19A doença no BrasilComparação com outros países
Covid-19 no Brasil e no mundo – Novos casos
Fon
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Comparação entre EstadosCOVID-19A doença no BrasilRegiões em estágios diferentes da pandemia
Novos casos diáriosMédia móvel de 7 dias por milhão de habitantes – 04/abr a 08/ago
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Google Mobility ReportCOVID-19Mobilidade no BrasilTendência de aumento gradual da mobilidade
Varejo e lazerTendências de mobilidade de lugares como restaurantes, cafés,
shopping centers, parques temáticos, museus, bibliotecas e cinemas.
Fon
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Estações de transporte públicoTendências de mobilidade de lugares como terminais de transporte
público, por exemplo, estações de metrô, ônibus e trem.
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Covid-19: Choque e impactosECONOMIA GLOBALEstados Unidos
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Consumo (-25,1 p.p.)
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PIB (T/T anualizado)
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Forte queda na atividade no 2º tri. Apesar da confiança deprimida, dados recentes sugerem que gastos de consumidores estão voltando aos níveis pré-crise
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Covid-19: Choque e impactosECONOMIA GLOBALEuropa
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101,3 +8,9%
94,8 +25,6%
92,6 +17,8%
88,6 +12,3%
84,9 +25,4%
Choque simultâneo, mas afetando países e setores de forma assimétrica. Início da recuperação em maio, após severas perdas em abril que impactaram PIB 2020:T2.
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PIB: ótica da demanda10
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Recuperação rápida, embora incompleta. Investimento é o principal fator positivo. Medidas de incentivo já com alguma reversão
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Covid-19: Choque e impactosECONOMIA GLOBALChina
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Apesar de alguns sinais promissores de retomada da atividade, o ambiente para as economias emergentes segue desafiador
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Dez 2019 Jan2020
Fev Mar Abr Mai Jun Jul
PMI Indústria
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Valores abaixo de 50 sinalizam contração
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2020 2021
Covid-19: Choque e impactosECONOMIA GLOBALEconomias Emergentes
9
Mercado espera forte queda no segundo trimestre
Covid-19: Choque e impactosECONOMIA DOMÉSTICAImpacto do choque: atividade econômica
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PIB: índice dessazonalizado2014T1 = 100
Repercussão em toda a economia, com forte redução da previsão no crescimento
Covid-19: Choque e impactosECONOMIA DOMÉSTICAImpacto do choque: atividade econômica
11
Expectativa Focus – Crescimento 2020
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Mensal Média movel trimestral
Saldo em milhares de empregos
Dados do CAGED e IBC-BR são dessazonalizados.
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jun-16 jun-17 jun-18 jun-19 jun-20
Mensal Média móvel trimestral
Junho/2020Mês: 4,91%
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Aug-19 Oct-19 Dec-19 Feb-20 Apr-20 Jun-20 Aug-20
Consumidor Indústria Serviços
Construção Comércio Média
108,8
Recuperação parcial da atividade. Os setores mais diretamente afetados pelo distanciamento social permanecem deprimidos.
Atividade domésticaECONOMIA DOMÉSTICAImpacto do choque: atividade econômica
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Mar Mar Abr Mai Jun Jul Jul Jul Jul
Varejo total Não Duráveis Duráveis ServiçosD
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Indicadores de confiança
Média 2016-2019= 100Dados de agosto são preliminares
Vendas no varejo – Cielo*
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*Variação do faturamento nominal em relação a dias equivalentes de fev/20, com ajustes de calendário.
Metalurgia Texteis
Alimentos Bebidas
Indicadores de alta frequênciaECONOMIA DOMÉSTICAImpacto do choque: atividade econômica
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16-fev 17-mar 16-abr 16-mai 15-jun 15-jul 30-jul
5-mar 4-abr 4-mai 3-jun 3-jul 02-ago
Diário Média móvel 7 dias
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01-mar 01-abr 01-mai 01-jun 01-jul
Carga de energia elétricaVariação ante período 5 jan a 22 de fev.
Voos regularesVariação ante referência¹
Consumo de energia elétrica na indústria de transformação*Variação ante período 09-13 março
Química Veículos e peças
Cimento Papel e celulose
* Consumo de energia elétrica por setor no mercado livre . Média móvel de 5 dias úteis .
Carga de energia elétrica com ajuste de sazonalidade e temperatura do BCB.¹ Mediana da quantidade de voos no mesmo mês entre 2017 e 2019.
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Recuperação parcial da atividade. Os setores mais diretamente afetados pelo distanciamento social permanecem deprimidos.
Diário Média móvel 7 dias
232ª Reunião do Copom - Agosto 2020
Condução da política monetária ECONOMIA DOMÉSTICAMensagem de política monetária
14
• Em sua última reunião, o Copom decidiu, por unanimidade, reduzir a taxa básica de juros em 0,25ponto percentual, para 2,00%a.a.
• O Copom entende que a conjuntura econômica continua a prescrever estímulo monetárioextraordinariamente elevado, mas reconhece que, devido a questões prudenciais e de estabilidadefinanceira, o espaço remanescente para utilização da política monetária, se houver, deve ser pequeno.
• Consequentemente, eventuais ajustes futuros no atual grau de estímulo ocorreriam com gradualismoadicional e dependerão da percepção sobre a trajetória fiscal, assim como de novas informações quealterem a atual avaliação do Copom sobre a inflação prospectiva.
• Apesar de uma assimetria em seu balanço dos riscos, o Copom não antevê reduções no grau deestímulo monetário, a menos que as expectativas de inflação, assim como as projeções de inflação deseu cenário básico, estejam suficientemente próximas da meta de inflação para o horizonte relevantede política monetária.
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISE
As políticas monetária e fiscal têm papeis bem definidos
Atuação das políticas monetária e fiscal
15
SolvênciaPolítica Fiscal
Se não administrados adequadamente, problemas de liquidez podem se tornar problemas de solvência
LiquidezPolítica Monetária
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISE
Medidas do Banco Central e do Ministério da Economia
Atuação das políticas monetária e fiscal
16
Banco Central do Brasil Ministério da Economia
• Políticas monetária e cambial
• Liquidez e Capital
• Transferência de renda
• Impostos
• Programas de crédito
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
17
Para evitar disfuncionalidades e assegurar a confiança nos mercados, as medidas do BC visam a:
1. Manter o sistema bancário líquido e estável, para fazer frente aos desafios que se apresentam;
2. Garantir um sistema capitalizado, para que o canal de crédito continue a funcionar comnormalidade;
3. Oferecer condições especiais para que bancos possam rolar as dívidas dos setores afetados pela
crise – monitorando os créditos que saírem do SF, com o intuito de evitar eventuais contágios;
4. Garantir que o mercado de câmbio funcione com normalidade, sem disfuncionalidades de liquidez;
5. Manter as condições monetárias estimulativas, para que o crédito sirva como canal de impulso aocrescimento, sem prejuízo ao objetivo de manter a inflação controlada.
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
18
• Atuação do BC através de intervenções nos mercados de câmbio e de juros.
• Atuação no mercado de câmbio empregando o seguro oferecido por um estoque dereservas cambiais da ordem de 20% do PIB.
• Uma linha de swap de liquidez em dólares americanos no montante deUS$ 60 bilhões, estabelecida em cooperação com o Fed, amplia a oferta potencial dedólares no mercado doméstico.
• Ações coordenadas com o Tesouro Nacional têm dado suporte ao mercado de títulospúblicos.
Medidas adotadas logo no início da crise
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
19
Liberação de Liquidez:
1. Redução do Recolhimento Compulsório
2. Aperfeiçoamentos no Indicador de liquidez de curto-prazo (LCR)
3. Retomada de operações de compra com compromisso de venda (repo) de títulossoberanos brasileiros denominados em dólar
4. Novo Depósito a Prazo com Garantias Especiais - NDPGE
5. Flexibilização de regras da LCA
6. Empréstimo com lastro em LF garantidas
Medidas adotadas logo no início da crise
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
20
Liberação de capital
7. Redução do Adicional de Conservação de Capital Principal
8. Não dedução no capital dos efeitos tributários decorrente de overhedge de investimentosem participações no exterior
9. Redução do requerimento de capital no crédito para PMEs
10. Dispensa os bancos e cooperativas de aumentarem o provisionamento no caso derepactuação, por 6 meses
Medidas adotadas logo no início da crise
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
21
Direcionamento de Liquidez:
11. Empréstimo com lastro em debêntures
12. Ampliação do limite de recompra de Letras Financeiras de emissão própria
Estabilização de mercados:
13. BC doador de recursos, de até 1 ano, via compromissadas com lastro em TPF
14. Redução do spread do nivelamento de liquidez de +65 bps para +10 bps
Outras:
15. Criação de linha de crédito especial para PMEs (Pese) (R$ 40 bi)
Medidas adotadas logo no início da crise
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
22
1. Redução do requerimento de capital das instituições de menor porte
• Instituições do segmento 5 (S5) terão menor requerimento de capital temporariamente.
• Cooperativas e outras pequenas instituições
• Potencial liberação de R$ 1,3 bilhão da exigibilidade de capital.
• Potencial aumentoda capacidade de concessão de créditode até R$ 16,5 bilhões.
Outras medidas – Mais capital para o sistema bancário
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
23
Outras medidas – Direcionamento de liquidez para os pequenos
2. Mudança no cumprimento de exigibilidade de depósitos compulsórios sobredepósitos de poupança
• Permite deduzir da exigibilidade de recolhimento do compulsório sobre depósitos de poupança:
• As operações de crédito para financiamento de capital de giro para empresas com faturamento
anual de até R$50 milhões.
• O saldo de aplicação em Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) de instituições dos
segmentos S3, S4 e S5 que não pertença ao mesmo conglomerado.
• Potencial de liberação de recursos para operações de capital de giro e para aplicações em DPGE de até
R$ 55,8 bilhões.
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
24
Outras medidas – Direcionamento de liquidez para os pequenos
3. Redução no requerimento de capital nas exposições de DPGE
• Redução do Fator de Ponderação de Riscos (FPR) de 50% para 35% no cálculo de requerimento de
capital para aquisição de Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE).
• A medida procura incentivar o fluxo de recursos para garantir a liquidez das instituições financeiras de
pequeno porte.
• Potencial redução de R$ 1,0 bilhão da exigibilidade de capital.
• Potencial aumento da capacidade de concessão de crédito de até R$ 12,7 bilhões.
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
25
Outras medidas – Mais crédito para as empresas
4. Capital de Giro para Preservação de Empresas (CGPE)
• Otimização do uso de capital: transferência de capital de Ativos Decorrentes de Diferenças
Temporárias para suportar nova linha de empréstimo.
• O CGPE será complementar e auxiliar aos programas já anunciados pelo Governo.
• O objetivo é prover crédito para o segmento de micro, pequenas e médias empresas.
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
26
Outras medidas – Mais crédito para as empresas – Capital de Giro para preservação de empresas (CGPE)
Otimização do uso de capital
R$ 127 bilhões de Ativos Decorrentes de Diferenças
Temporárias
(provisões para passivos contingentes – exceto fiscais e previdenciárias, marcação a mercado de títulos,
dentre outros)
Consomem R$ 105 bilhões de capital
Esses mesmos R$ 127 bilhões se estivessem
aplicados em operações de crédito a micro, pequenas e
médias empresas consumiriam:
R$ 11 bilhões de capital
Governo aceita melhorar a qualidade* desses Ativos Decorrentes de Diferenças Temporárias desde que os bancos concedam empréstimos para micro, pequenas e médias empresas
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
27
Outras medidas – Capital de Giro para preservação de empresas (CGPE)
• Obrigatoriedade de ser empréstimo novo para micro, pequenas e médias empresas, com prazo mínimo de 3
anos e carência de capitalde 6 meses, com risco de crédito integral da instituição financeira.
• Prazo de contratação: até31.12.2020.
• Potencial de concessão de R$ 127 bilhões em novos empréstimos.
Benefício de redução do FPR:
• Para ter o benefício de redução do Fator de Ponderação de Riscos (FPR) na exigência de capital dos ativos
decorrentes de diferenças temporárias deve-se obedecer o seguinte direcionamento:
• No mínimo, 50% para empresas com faturamento anual de até R$ 100 milhões;
• Até 20% para empresas com faturamento anual entre R$ 100 e 300 milhões;
• Até 30% para programas com risco compartilhado com o Governo (Pronampe, FGI e Pese).
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
28
Outras medidas – Mais crédito com garantia de bens imóveis
5. Imóvel como garantia de mais de um empréstimo
• Possibilidade de utilização de bem imóvel como garantia de mais de uma operação de crédito, incluindo
ou não um financiamento para a aquisição de imóvel.
• Em caso de inadimplemento de uma das operações garantidas,as demais vencem antecipadamente.
Serão elegíveis à utilização da mesma garantia:
• Duas ou mais operações novas;
• Operação adimplente em andamento que apresente“folgade LTV” .
Volume potencial de crédito:
• R$ 60 bilhões
ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
29
Outras medidas – Mais liquidez para sistema financeiro e empresas
• Regulamentação da Emenda Constitucional 106, de 7 de maio de 2020.
São elegíveis os títulos privados:
• Com classificação de rating equivalente a BB- ou superior (por pelo menos uma dentre Moody’s, Standard &Poor’se Fitch);
• Que apresentem preço de referência publicado por entidade do mercado financeiro acreditada pelo BC;
• Com prazo para o vencimento não inferior a 12 meses;
• Que tenham sido emitidos de forma escritural e estejam depositados em depositário central autorizadopelo BC;
• Que não tenham cláusulas de subordinação, conversão em ações, repactuação ou permutação e não sejamobjeto de ônus ou gravames.
6. Compra de títulos privados no mercado secundário
EC 106
ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
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Outras medidas – Compra de títulos privados no mercado secundário
Limites estabelecidos:
• Limite de 25% de concentração por emissão ou série do título, em relação ao montante total da referidaemissão ou série em mercado (esse limite é de 35% no caso de títulos emitidos por microempresas e porpequenas e médias empresas).
• Limite de 7,5% de concentração por emissor, em relação ao montante total de ativos privados em suacarteira.
Publicidade e prestação de contas:
• O BC divulgará as informações das operações em sua página na internet, de forma individualizada.
• O Presidente do BC prestará contas ao Congresso Nacional, a cada 30 (trinta) dias.
Operacionalização:
• As compras serão realizadas por meio de procedimento competitivo, via oferta pública.
EC 106
ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
31
Outras medidas – Compra de títulos privados no mercado secundário
EC 106
Voto com diretrizes para atuação do BCB com TPR
Diretoria Colegiada
Divulgação dos Comunicados do leilão
Operacionalização dos leilões:
Processo decisório: Aprovação das diretrizes para atuação do BCB com títulos privados
ENFRENTANDO A CRISEAtuação da Autoridade Monetária
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Outras medidas – Compra de títulos privados no mercado secundário
EC 106
Operacionalização dos leilões:
Processo decisório: Resultado da oferta pública com títulos privados
Propostas das instituições participantes do Selic/Ofpub
LeilãoD + 0
Leilão Eletrônico:
sistema de TIC para coleta de
propostas
Diretoria Colegiada
Divulgação do resultado do
leilão
Preparação dos mapas de apuração
Suporte à Liquidez(% do PIB)
Suporte ao Crédito (% do PIB)
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Visão comparativa das medidas com outros Emergentes
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISE
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Atuação da Autoridade Monetária
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Resumo dos impactos
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¹ Impacto potencial sobre o crédito.* Volume de crédito potencialmente beneficiado com a medida.** Novas medidas.
Atualizado até 14/08
Medidas alternativas
Atuação da Autoridade Monetária
Programas de liquidez e de crédito
Respostas de política ENFRENTANDO A CRISE
35
0
200
400
600
800
Compulsório LF garantida N-DPGE Emp. Deb. Compromissadasc/ tit. soberanos
Repactuação Crédito folhaPMEs
Overhedge Redução ACCP Redução capitalp/ crédito PMEs
Redução capitalp/segmento S5
Potencial Implementado
R$ 3.2 tri
R$
bilh
ões
Liberação de capital
BC
Font
e: B
CB
Atualizado até 14/08
Atuação da Autoridade Monetária
Efeito das medidas: Mercado de créditoENFRENTANDO A CRISECrédito livre
Aumento de crédito em meio à crise. Aumento maior no crédito para PJ.
36
* Não incluem cheque especial e cartão de crédito. Dados acumulados nos últimos 5 dias úteis , até 31/jul.
Fon
te: B
CB
Concessões semanais*
PJ 2020
PJ 2019
PF 2019PF 2020
15%
22%
9%
-11%
-7%
-3%
1%
5%
9%
13%
17%
21%
25%
jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 jul-19 jan-20
Crescimento do saldo da carteira de crédito(% m/m(-12))
PJ
Total
PF
8
13
18
23
28
33
38
43
48
53
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31
R$
bil
hõe
s
Semanas do ano
jul-20
Efeito das medidas: Mercado de créditoENFRENTANDO A CRISECrédito livre:taxas de juros
37
Evolução por linha de crédito
Fon
te: B
CB
Taxa de juros(% a.a.)
12%
19%
26%
33%
40%
47%
54%
61%
68%
jun-17 nov-17 abr-18 set-18 fev-19 jul-19 dez-19 mai-20
Cen
ten
as
Pessoa física Pessoa jurídica Total27%
31%
35%
39%
43%
47%
51%
11%
16%
21%
26%
31%
jun-17 dez-17 jun-18 dez-18 jun-19 dez-19 jun-20
Desconto de duplicatase recebíveis
Capital de giro
Conta garantida (dir.)
79%
97%
115%
133%
19%
22%
25%
28%
jun-17 nov-17 abr-18 set-18 fev-19 jul-19 dez-19 mai-20
Crédito pessoalconsignado
Aquisição de veículos
Crédito pessoal nãoconsignado (dir.)
Pessoa jurídica
Pessoa física
Queda nas taxas de juros.
ENFRENTANDO A CRISENovas Contratações
De 16 de março a 7 de agosto, em R$ bilhões.
Fon
te: B
CB
(1) Incluem debêntures no total de R$ 37,1 bilhões (2) Incluem rolagem integral de operações de crédito, inclusive com crédito novo, bem como renegociações com alteração de prazo, taxas e garantias.
Novas Contratações + Renovações
Efeito das medidas: Distribuição do Crédito
38
Outras IFs
S1 – público
S1 - privado
Por tipo de IF Por tipo de cliente
Corporate
Médias e PMEs
Pessoas físicas
Corporate Middle PME PF Total Corporate Middle PME PF Total
S1 - públicos 42,1 17,7 34,1 112,4 206,3 9,0 23,6 23,0 83,1 138,7
S1 - privados 250,9 49,0 49,6 100,9 450,3 83,8 17,9 13,7 34,9 150,3
S2 57,3 13,1 2,1 23,6 96,1 4,8 0,5 0,1 0,2 5,7
S3 52,0 20,5 4,5 33,7 110,7 14,2 2,8 1,3 7,6 25,9
S4 14,4 12,3 2,8 8,0 37,5 1,9 3,5 0,2 4,9 10,6
Cooperativa S3, S4 e S5 2,3 14,5 19,9 34,5 71,2 0,7 2,4 2,6 3,5 9,2
418,9 127,2 113,0 313,0 972,0 114,4 50,9 41,0 134,3 340,5 Total
Tipo de IF Segmentos
Banco
Novas contratações (1) Renovações (2)
ENFRENTANDO A CRISERepactuações Efeito das medidas: Distribuição do Crédito
39
De 16 de março a 7 de agosto– valores em R$ bilhões
Fon
te: B
CB
Valor das operações prorrogadas
Obs: Os dados referem-se à prorrogação de parcelas de operações, respeitando a mesma taxa de juros.
Operações que tiveram parcelas prorrogadas a partir da nova regulamentação do CMN e do BC.
Por tipo de IF Por tipo de cliente
S1 - privado
S1 – público
Outras IFs
Pessoas físicas
Corporate
Médias e PMEs
Número de
contratos
Valor das
operações
Número de
contratos
Valor das
operações
Número de
contratos
Valor das
operações
Número de
contratos
Valor das
operações
Número de
contratos
Valor das
operações
Valor das
parcelas
S1 - públicos 912 25,5 10.966 20,7 517.701 34,3 4.049.566 274,5 4.579.145 355,0 36,4
S1 - privados 6.223 32,5 125.043 30,7 696.713 40,6 6.104.477 118,6 6.932.456 222,4 42,5
S2 1.264 18,9 10.761 110,8 42.322 1,1 1.090.184 22,8 1.144.531 153,6 11,4
S3 1.296 2,9 44.241 8,2 13.381 1,4 167.016 10,4 225.934 23,0 7,6
S4 353 0,7 58.445 6,5 7.332 1,6 103.496 3,5 169.626 12,3 4,0
Cooperativa S3, S4 e S5 238 0,4 20.844 8,2 246.334 12,8 541.841 9,1 809.257 30,6 5,6
10.286 80,9 270.300 185,2 1.523.783 91,9 12.056.580 439,0 13.860.949 797,0 107,5 Total
Corporate Middle PME
Tipo de IF
Banco
Total
Segmentos
PF
ENFRENTANDO A CRISEDebêntures noMercado secundário
Efeito das medidas: Títulos privados
40
216
180
340
1241,0
2,4
1,6
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
0
250
500
750
1 Nov2019
4 Dez2019
7 Jan2020
6 Fev2020
11 Mar2020
13 Abr2020
15 Mai2020
17 Jun2020
17 Jul2020
R$ milhões Debêntures AA - AVolume diário, médio e spread
Top 100 da carteira de debêntures
Valor diário Valor médio (20 dias) Spread (dir.)
p.p.
78
16953
1,3
3,7
2,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
0
250
500
750
1 Nov2019
4 Dez2019
7 Jan2020
6 Fev2020
11 Mar2020
13 Abr2020
15 Mai2020
17 Jun2020
17 Jul2020
R$ milhões Debêntures B – C – DVolume diário, médio e spread
Valor diário Valor médio (20 dias) Spread (dir.)
p.p.
Volumes negociados e spread das debêntures com menor risco de crédito começam a convergir para níveis pré-crise. Debêntures com maior risco seguem com spread mais alto.
Fon
te: B
3 C
eti
p, *
Dad
os
até
12-
08-2
020.
41
42
Meio de pagamento instantâneo - Pix
• Regulamento aprovado
• Instituições financeiras e de pagamentos solicitaram adesão e estão participando da homologação.
• Início de funcionamento: novembro/20
AGENDA BC#Destaques para 2020 Pix
Disponibilidade
Velocidade
Conveniência
Abertura
Multiplicidade
Fluxo de dados
Segurança
43
Sistema financeiro aberto (Open banking)
• Regras de funcionamento aprovadas
• Cronograma de implementação
AGENDA BC#Destaques para 2020 Open banking
Como é hoje? Com open banking
44
AGENDA BC#Destaques para 2020 Principais entregas realizadas
• Medidas de combate à crise da covid-19
• Regulamentação da emissão de duplicata eletrônica
• Regulamentação do open-banking
• Pix – Meio de pagamento instantâneo
▪ Lançamento da marca
▪ Homologação em andamento; lançamento em novembro/2020
• Autorização para cooperativas de crédito emitirem LCI
• Acordo BC – Tesouro para uso de pagamento instantâneo
45
46
Relacionamento BC - STNAté 2019:1S
• Resultado do BCB transferido à STN, de forma integral, após aprovação das demonstrações contábeis semestrais
• Dado o tamanho da Posição Cambial (reservas+swaps), variações da taxa de câmbio geram efeitos significativos nos resultados contábeis do BCB
• Ocorrência sistemática de transferências de recursos do BCB à STN seguida de transferências de TPF da STN ao BCB
47
Relacionamento BC - STNA partir de 2019:2S
Lei nº 13.820, de 3 de maio de 2019
• Resultados positivos das operações do BCB com reservas internacionais e derivativos cambiais compõe reserva de resultado
• Resultados negativos do BCB são cobertos por essa reserva e eventual redução do PL no caso em que já não há reserva de resultado
• Até o limite do PL < 1,5% dos ativos, caso em que a União emite TPF para recomposição do PL do BC
• Aprimora governança e transparência da relação entre BCB e STN
48
Relacionamento BC - STNA partir de 2019:2S
• De forma extraordinária, a reserva de resultado do BCB poderá ser destinada ao pagamento da DPMFi quando:
• “severas restrições nas condições de liquidez afetarem de forma significativa o seu refinanciamento”
• Observado o limite de PL >= 1,5% do Ativo
• Sujeito a autorização do CMN
49
Relacionamento BC - STNObservado o limite de PL >= 1,5% do Ativo
• O objetivo da Lei foi o de reduzir os fluxos entre STN e BCB decorrentes da variação cambial entre períodos de apuração dos resultados do BCB
• Prudente minimizar a probabilidade de que uma transferência de resultado do BCB à STN seja sucedida, no exercício contábil seguinte, por transferência da STN ao BCB de forma a recompor o patrimônio líquido do BCB em 1,5% de seu ativo total
Desafios adicionais no período pós-Covid-19
50
Crescimento maissustentável e mais inclusivo
Fatores comuns na retomada
51
Mais tecnologia
Epidemia acelerou a mudança tecnológicaMedicina, educação, finanças, comunicação
52
Comércio mundial
Mudanças nas cadeias globais de valor
53
Comércio mundial
Mudanças nascadeias globais de valor
53
Juros baixos e ambientede alta liquidez no mundo
Há desafios, mas tambémoportunidades para se reinventarcom recursos privados
54
Um mundo em mutação
55
Tecnologia
Mudança nospadrões deconsumo eprodução
Ações dogoverno
Mudançasecular na
mão de obra
Obrigado!
Roberto Campos NetoPresidente do Banco Central do Brasil
17 de Agosto de 2020
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