Planilha INVESTFACIL.XLS Decisões de Investimento no Excel
Parâmetros iniciais Matemática Financeira
Avaliação em condições de certeza
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do custo de capital
1
Custo do capital de terceiros - Empréstimos
N I I
30% 25.00%
17.50%
Custo do capital de terceiros - Emissão de obrigações
N I PV PMT FV
IR% Cálculo da taxa equival.
Taxa bruta N períodos
Taxa líq Taxa equiv
1
Custo do capital próprio - Modelo de Gordon e Shapiro
g F
8.00 40.00 4.00% 0.00%
24.00%
1
Custo do capital próprio - CAPM
Rf Rm Beta
2.00% 6.00% 1.40
7.60%
Custo do capital próprio Beta = 1.5624
Cálculo do beta
Mercado Ação
1.0% 2.0%
-3.0% -5.0%
8.0% 12.0%
Ks D1 P0
Ks
-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
f(x) = 1.56242707117853 x − 0.00255153636717231R² = 0.997341418230439
Diagrama de dispersão : Mercado x Ação
-4.0% -7.0%
6.0% 9.0%
-2.0% -4.0%
-1.0% -1.5%
0.0% 0.0%
4.0% 6.0%
3.0% 4.5%
-7.0% -11.0%
4.0% 6.0%
Fonte Volume ($) Custo (%)
Patrim Liq 500,000.00 12.00% 60000
Emprest LP 400,000.00 14.00% 56000
0
0
0
Soma 900,000.00 12.89%
-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
f(x) = 1.56242707117853 x − 0.00255153636717231R² = 0.997341418230439
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do custo de capital
-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
f(x) = 1.56242707117853 x − 0.00255153636717231R² = 0.997341418230439
-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
f(x) = 1.56242707117853 x − 0.00255153636717231R² = 0.997341418230439
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELConstrução do Fluxo de Caixa Livre
Descrição Período 0
(+) Receitas (-) Custos e despesas variáveis (-) Custos e despesas fixos (exceto depreciação) (-) Depreciação= Lucro Operacional Tributável -
(-) IR= Lucro Líquido Operacional -
(+) Depreciação -
= FCO (Fluxo de Caixa Operacional) -
(+/-) Investimento ou desinvestimentos líquidos em equipamentos (+/-) Investimentos ou desinvestimentos em capital de giro= FCL (Fluxo de Caixa Livre) -
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELVenda de imobilizado
Descrição Valor
Valor de venda 5,000.00 (-) Valor contábil líquido (histórico - depreciação acumulada) - Resultado não operacional decorrente da venda 5,000.00 Alíquota do imposto de renda 30%(-) Imposto de renda sobre o resultado (1,500.00)Resultado líquido 3,500.00 Fluxo incremental decorrente da venda 3,500.00
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELConstrução do Fluxo de Caixa Livre
Período 1 Período 2 Período 3 Período 4 Período 5 Período 6 Período 7
- - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
- - - - - - -
Período 8 Período 9 Período 10 Período 11 Período 12 Período 13 Período 14
- - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
- - - - - - -
Período 15 Período 16 Período 17 Período 18 Período 19 Período 20
- - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - -
- - - - - -
1
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELValor do dinheiro no tempo
Operações financeiras com juros compostos.
Regime N I PV PMT
3 6 2.00% 600.00
Juros Compostos (107.12)
Resposta A prestação é igual a -107.11549 no regime de juros compostos
Operações na HP12C [f] [REG] 6 [n] 2 [i] 600 [PV] [g] [END] [PMT] Visor => -107.1155
Operações no Excel =PGTO(0.02;6;600;;0)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELEquivalência e proporcionalidade de taxas
3 Regime Juros Compostos
?
Equivalência de taxas de juros.
Taxa A Nper A Taxa B Nper B
36.0% 1 12
2.60%
4
N I PV PMT
JS 1 ### ### #VALUE! Não existe
D 2 ### ### #VALUE! Não existe
JC 3 ### ### #VALUE! [f] [REG] 6 [n
l 3 c 4 fómula ==>
Opção : 3 juros compostos (Não Mexa !!!)
1 - Juros Simples
2 - Desconto Bancário
3 - Juros Compostos
Cálculos Financeiros Gerais (Não Mexa !!!)
2 3 4 5
1 (50.00) -16.67% - Não tem
2 #DIV/0! #DIV/0! - Não tem
3 #NUM! -99.84% - (107.12)
Cálculos na HP 12C - Não Mexa Nunca !!!
Juros N I PV PMT
6 [n] 2 [i] 600 [PV]
N #VALUE!
I #VALUE!
PV #VALUE!
PMT [f] [REG] 6 [n] 2 [i] 600 [PV] [g] [END] [PMT] Visor => -107.1155
FV #VALUE!
Regimes
1 - Juros simples
2 - Desconto comercial
3 - Juros compostos
Tipos
0 - postecipado
1 - antecipado
Legenda
cod desc simb conc
1 O número períodos=NPER(0.02;;600;;0)
2 A taxa de % a.p. =TAXA(6;;600;;0;)
3 O valor presente =VP(0.02;6;;;0)
4 A prestação =PGTO(0.02;6;600;;0)
5 O valor futuro =VF(0.02;6;;600;0)
Taxa
1 % a.d. dias 1
2 % a.m. meses 30
TAXA(nper;pgto;vp;vf;tipo;estimativa)
VF(taxa;nper;pgto;vp;tipo)
VP(taxa;nper;pgto;vf;tipo)
3 % a.b. bimestre 60
4 % a.t. trimestre 90
5 % a.q. quadrime 120
6 % a.s. semestre 180
7 % a.a. ano come 360
8 % a.a. (eano civil 365
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELValor do dinheiro no tempo
FV Tipo
0
Sem entrada
A prestação é igual a -107.11549 no regime de juros compostos
[f] [REG] 6 [n] 2 [i] 600 [PV] [g] [END] [PMT] Visor => -107.1155
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELEquivalência e proporcionalidade de taxas
Juros Compostos
FV Tipo
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
[f] [REG] 6 [n] 2 [i] 600 [P
(Não Mexa !!!)
6
(672.00)
(681.82)
(675.70)
FV TIPO
[g] [END]
nper;pgto;vp;vf;tipo;estimativa)
nper;pgto;vp;tipo)
;nper;pgto;vf;tipo)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do payback simples
Período Fluxo de caixa Saldo Simples
0 (600.00) (600.00)1 400.00 (200.00) - 2 800.00 600.00 1.25 3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Cálculos PBS 1.25
PayBack Simples
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do payback descontado
Período Fluxos NominaisSimples
Saldo PBS0 (90.00) (90.00) (90.00)1 10.00 8.70 (80.00) - 2 20.00 15.12 (60.00) - 3 30.00 19.73 (30.00) - 4 40.00 22.87 10.00 3.75 5 30.00 14.92 40.00 - 6 30.00 12.97 70.00 - 7 80.00 30.07 150.00 - 8 90.00 29.42 240.00 -
Fluxos Descontados
Cálculos PBS 3.75
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do payback simples
Resposta
PBS = 001 períodos
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do payback descontado
k = 15%Descontado Resposta
Saldo PBDPBS = 004 períodos (90.00)
(81.30) - (66.18) -
PBD = 006 períodos (46.46) - (23.59) - (8.67) - 4.30 5.67 Saldo e payback simples 34.37 - 63.80 -
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
Saldo e payback descontado
PBD 5.67
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(100.00)
(80.00)
(60.00)
(40.00)
(20.00)
-
20.00
40.00
60.00
80.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(100.00)
(80.00)
(60.00)
(40.00)
(20.00)
-
20.00
40.00
60.00
80.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Período
Sa
ldo
a v
alo
r p
res
en
te
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo do valor presente, futuro e uniforme líquidos
Ano Fluxos de Caixak 14%
0 (800.00) Resposta1 300.00
VPL = $269.480002 400.00 3 300.00 4 500.00
VFL = $455.14000567
VUL = $92.4856289
10IL = 1.3368511
12131415161718192021222324252627282930
VPL 269.48
Gráficos : VPL versus K
K VPL269.48
0% 700.005% 519.03
10% 370.2115% 246.4620% 142.5225% 54.4030% -20.9335% -85.8340% -142.1545% -191.3450% -234.5755% -272.7760% -306.71
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
-400.00
-200.00
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
Custo de Capital (k)
Valo
r P
resente
Líq
uid
o
ParâmetrosMínimo 0%
Step 5%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
-400.00
-200.00
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
Custo de Capital (k)
Valo
r P
resente
Líq
uid
o
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TIR
Ano Fluxos de Caixak 10%TIR estimada 70%
0 (3,000.00)1 7,650.00 2 (4,830.00) Resultados3 TIR 40%4 VPL (37.19)56789
101112131415161718192021222324252627282930
Gráficos : VPL versus KTIR corresponde ao valor de k para VPL nulo
K VPL (37.19)
0% (180.00)30% 26.63 60% (105.47)90% (311.63)
120% (520.66)150% (712.80)180% (883.93)210% (1,034.86)240% (1,167.82)270% (1,285.24)300% (1,389.37)330% (1,482.15)360% (1,565.22)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TER (modelo 01)
Período Fluxos de CaixaCálculo da TER
k financ 18%0 -500.00 k reinvest 14%
0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400%
(1,800.00)
(1,400.00)
(1,000.00)
(600.00)
(200.00)
200.00
VPL versus k
VPL
k (
custo
de c
apital)
1 400.002 -600.00 Respostas3 1,500.00 TER (MTIR) 29.46%4 TIR 42.92%5 VPL 321.026789
101112131415161718192021222324252627282930
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TER (modelo 02)
Período Fluxo de CaixaCapitais Equivalentes
Pos (t = n) Neg (t = 0)0 (500.00) - 500.00 1 400.00 519.84 - 2 (600.00) - 430.91 3 1,500.00 1,500.00 - 4 - - 5 - -
Soma 2,019.84 930.91 TER 29.460%
Parâmetros K1 (aplicação) = 14%K2 (captação) = 18%
Valor calculado com a função MTIR 29.46021%
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TIJ
Período Fluxo de Caixa Saldo do ProjetoParâmetros
k0 (700.00) (700.00) TIJ1 800.00 (424.73)2 (400.00) (1,143.11)3 2,000.00 (0.00)4 5 6 7 8 9
Saldo (0.00)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TIR
Gráficos : VPL versus K ParâmetrosTIR corresponde ao valor de k para VPL nulo Mínimo 0%
Step 30%
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TER (modelo 01)
0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400%
(1,800.00)
(1,400.00)
(1,000.00)
(600.00)
(200.00)
200.00
VPL versus k
VPL
k (
custo
de c
apital)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TER (modelo 02)
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELCálculo das taxas: TIJ
5.0000%74.9612%
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELModelo geral de avaliação
Período ProjetosA B C D
0 (50.00) (100.00) (200.00) (300.00)1 20.00 60.00 80.00 100.00 2 25.00 40.00 70.00 110.00 3 30.00 30.00 50.00 120.00 4 35.00 20.00 60.00 130.00 56789
101112131415161718192021222324252627282930
Cálculos de PayBackNão abasteça nada aqui !!!!!!
Cálculo do PayBack
AnoFCs do FCs Saldo
Projeto Descont Simples PBS0 (50.00) (50.00) (50.00)1 20.00 17.39 (30.00) - 2 25.00 18.90 (5.00) - 3 30.00 19.73 25.00 2.17 4 35.00 20.01 60.00 - 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Cálculos PBS 2.17
DECISÕES DE INVESTIMENTO NO EXCELModelo geral de avaliação
Valores do custo de capital
A B C D
Projetos k financ 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%E k aplic 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%
(500.00) 150.00 160.00 Respostas para os projetos 170.00 A B C D 200.00 PBS 2.17 2.00 3.00 2.75
PBD 2.69 2.89 - 3.69 VPL 26.03 13.58 (10.32) 23.36 VFL 45.53 23.75 (18.06) 40.86 VUL 9.12 4.76 (3.62) 8.18 IL 1.52 1.14 0.95 1.08 TIR 36.44% 23.05% 12.24% 18.63%TER 27.70% 18.72% 13.49% 17.18%
Para obter a TIJ de cada projeto, é preciso ir até o modelo para o cálculo da taxa interna de juros.
Projeto ASaldoDescont PBD
(50.00) - (32.61) - (13.71) - 6.02 2.69 26.03 -
PBD 2.69
E
15.00%15.00%
E 3.10 - (22.45) (39.27) (7.86) 0.96
12.86%13.69%
Simulações diversas
Não abasteça nada aqui !!!!!!
Simulação em relação aos valores de k (gerada com o recurso Dados/Tabela)
Projeto AK VPL
26.03 4.00% 48.93 5.27% 45.78 6.53% 42.79 7.80% 39.93 9.07% 37.21
10.33% 34.62 11.60% 32.14 12.87% 29.78 14.13% 27.52 15.40% 25.36 16.67% 23.29 17.93% 21.32 19.20% 19.42 20.47% 17.61 21.73% 15.87 23.00% 14.20 24.27% 12.59 25.53% 11.06 26.80% 9.58 28.07% 8.15 29.33% 6.79 30.60% 5.47 31.87% 4.20 33.13% 2.98 34.40% 1.81 35.67% 0.67 36.93% (0.42)38.20% (1.48)39.47% (2.50)40.73% (3.48)42.00% (4.43)43.27% (5.35)44.53% (6.24)45.80% (7.10)47.07% (7.93)48.33% (8.73)49.60% (9.51)
50.87% (10.27)52.13% (11.00)53.40% (11.71)54.67% (12.39)55.93% (13.06)57.20% (13.71)58.47% (14.33)59.73% (14.94)61.00% (15.54)62.27% (16.11)63.53% (16.67)64.80% (17.21)66.07% (17.74)67.33% (18.25)68.60% (18.75)69.87% (19.24)71.13% (19.71)72.40% (20.17)73.67% (20.62)74.93% (21.06)76.20% (21.48)77.47% (21.90)78.73% (22.30)
Cálculo do PayBack Projeto B Cálculo do PayBack
AnoFCs do FCs Saldo Saldo
AnoProjeto Descont Simples PBS Descont PBD
0 (100.00) (100.00) (100.00) (100.00) - 01 60.00 52.17 (40.00) - (47.83) - 12 40.00 30.25 - 2.00 (17.58) - 23 30.00 19.73 30.00 2.00 2.15 2.89 34 20.00 11.44 50.00 - 13.58 - 45 56 67 78 89 9
10 1011 1112 1213 1314 1415 1516 1617 1718 1819 1920 2021 2122 2223 2324 2425 2526 2627 2728 2829 2930 30
Cálculos PBS 2.00 PBD 2.89 Cálculos
Simulações diversas
Não abasteça nada aqui !!!!!!
Simulação em relação aos valores de k (gerada com o recurso Dados/Tabela)
Projeto B Projeto C Projeto DK VPL K VPL K VPL
13.58 (10.32) 23.36 4.00% 38.44 4.00% 37.38 4.00% 115.66 5.27% 35.10 5.27% 30.90 5.27% 103.01 6.53% 31.90 6.53% 24.71 6.53% 90.96 7.80% 28.84 7.80% 18.79 7.80% 79.48 9.07% 25.90 9.07% 13.14 9.07% 68.52
10.33% 23.07 10.33% 7.72 10.33% 58.06 11.60% 20.36 11.60% 2.54 11.60% 48.07 12.87% 17.75 12.87% (2.42) 12.87% 38.52 14.13% 15.24 14.13% (7.18) 14.13% 29.39 15.40% 12.83 15.40% (11.74) 15.40% 20.64 16.67% 10.50 16.67% (16.13) 16.67% 12.27 17.93% 8.27 17.93% (20.33) 17.93% 4.25 19.20% 6.11 19.20% (24.38) 19.20% (3.44)20.47% 4.03 20.47% (28.27) 20.47% (10.82)21.73% 2.02 21.73% (32.01) 21.73% (17.91)23.00% 0.08 23.00% (35.61) 23.00% (24.71)24.27% (1.79) 24.27% (39.07) 24.27% (31.24)25.53% (3.60) 25.53% (42.42) 25.53% (37.53)26.80% (5.35) 26.80% (45.64) 26.80% (43.57)28.07% (7.04) 28.07% (48.74) 28.07% (49.39)29.33% (8.68) 29.33% (51.74) 29.33% (54.99)30.60% (10.26) 30.60% (54.63) 30.60% (60.38)31.87% (11.80) 31.87% (57.43) 31.87% (65.58)33.13% (13.29) 33.13% (60.13) 33.13% (70.59)34.40% (14.73) 34.40% (62.74) 34.40% (75.43)35.67% (16.12) 35.67% (65.26) 35.67% (80.09)36.93% (17.48) 36.93% (67.71) 36.93% (84.60)38.20% (18.79) 38.20% (70.07) 38.20% (88.95)39.47% (20.07) 39.47% (72.36) 39.47% (93.15)40.73% (21.31) 40.73% (74.58) 40.73% (97.21)42.00% (22.51) 42.00% (76.73) 42.00% (101.14)43.27% (23.68) 43.27% (78.81) 43.27% (104.94)44.53% (24.82) 44.53% (80.83) 44.53% (108.62)45.80% (25.93) 45.80% (82.79) 45.80% (112.18)47.07% (27.00) 47.07% (84.69) 47.07% (115.63)48.33% (28.05) 48.33% (86.54) 48.33% (118.97)49.60% (29.07) 49.60% (88.33) 49.60% (122.21)
50.87% (30.06) 50.87% (90.08) 50.87% (125.35)52.13% (31.02) 52.13% (91.77) 52.13% (128.39)53.40% (31.97) 53.40% (93.41) 53.40% (131.34)54.67% (32.88) 54.67% (95.02) 54.67% (134.21)55.93% (33.78) 55.93% (96.57) 55.93% (136.99)57.20% (34.65) 57.20% (98.09) 57.20% (139.70)58.47% (35.50) 58.47% (99.56) 58.47% (142.32)59.73% (36.33) 59.73% (101.00) 59.73% (144.87)61.00% (37.14) 61.00% (102.39) 61.00% (147.35)62.27% (37.93) 62.27% (103.76) 62.27% (149.76)63.53% (38.70) 63.53% (105.08) 63.53% (152.10)64.80% (39.45) 64.80% (106.38) 64.80% (154.38)66.07% (40.19) 66.07% (107.64) 66.07% (156.60)67.33% (40.90) 67.33% (108.87) 67.33% (158.76)68.60% (41.61) 68.60% (110.07) 68.60% (160.86)69.87% (42.29) 69.87% (111.24) 69.87% (162.91)71.13% (42.96) 71.13% (112.38) 71.13% (164.91)72.40% (43.62) 72.40% (113.49) 72.40% (166.85)73.67% (44.26) 73.67% (114.58) 73.67% (168.74)74.93% (44.89) 74.93% (115.65) 74.93% (170.59)76.20% (45.50) 76.20% (116.69) 76.20% (172.39)77.47% (46.11) 77.47% (117.70) 77.47% (174.15)78.73% (46.70) 78.73% (118.69) 78.73% (175.86)
Cálculo do PayBack Projeto C Cálculo do PayBackFCs do FCs Saldo Saldo
AnoFCs do
Projeto Descont Simples PBS Descont PBD Projeto (200.00) (200.00) (200.00) (200.00) - 0 (300.00) 80.00 69.57 (120.00) - (130.43) - 1 100.00 70.00 52.93 (50.00) - (77.50) - 2 110.00 50.00 32.88 - 3.00 (44.63) - 3 120.00 60.00 34.31 60.00 3.00 (10.32) - 4 130.00
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
PBS 3.00 PBD - Cálculos
Análise de SensibilidadeVPLs versus K
Projeto EK VPL k A B C
(22.45)4.00% 114.25 4.00% 48.93 38.44 37.38 5.27% 95.50 5.27% 45.78 35.10 30.90 6.53% 77.65 6.53% 42.79 31.90 24.71 7.80% 60.63 7.80% 39.93 28.84 18.79 9.07% 44.40 9.07% 37.21 25.90 13.14
10.33% 28.91 10.33% 34.62 23.07 7.72 11.60% 14.12 11.60% 32.14 20.36 2.54 12.87% (0.02) 12.87% 29.78 17.75 (2.42)14.13% (13.54) 14.13% 27.52 15.24 (7.18)15.40% (26.48) 15.40% 25.36 12.83 (11.74)16.67% (38.87) 16.67% 23.29 10.50 (16.13)17.93% (50.74) 17.93% 21.32 8.27 (20.33)19.20% (62.11) 19.20% 19.42 6.11 (24.38)20.47% (73.03) 20.47% 17.61 4.03 (28.27)21.73% (83.50) 21.73% 15.87 2.02 (32.01)23.00% (93.56) 23.00% 14.20 0.08 (35.61)24.27% (103.22) 24.27% 12.59 (1.79) (39.07)25.53% (112.51) 25.53% 11.06 (3.60) (42.42)26.80% (121.44) 26.80% 9.58 (5.35) (45.64)28.07% (130.03) 28.07% 8.15 (7.04) (48.74)29.33% (138.31) 29.33% 6.79 (8.68) (51.74)30.60% (146.27) 30.60% 5.47 (10.26) (54.63)31.87% (153.95) 31.87% 4.20 (11.80) (57.43)33.13% (161.36) 33.13% 2.98 (13.29) (60.13)34.40% (168.49) 34.40% 1.81 (14.73) (62.74)35.67% (175.38) 35.67% 0.67 (16.12) (65.26)36.93% (182.03) 36.93% (0.42) (17.48) (67.71)38.20% (188.46) 38.20% (1.48) (18.79) (70.07)39.47% (194.66) 39.47% (2.50) (20.07) (72.36)40.73% (200.66) 40.73% (3.48) (21.31) (74.58)42.00% (206.45) 42.00% (4.43) (22.51) (76.73)43.27% (212.06) 43.27% (5.35) (23.68) (78.81)44.53% (217.49) 44.53% (6.24) (24.82) (80.83)45.80% (222.74) 45.80% (7.10) (25.93) (82.79)47.07% (227.83) 47.07% (7.93) (27.00) (84.69)48.33% (232.76) 48.33% (8.73) (28.05) (86.54)49.60% (237.53) 49.60% (9.51) (29.07) (88.33)
50.87% (242.16) 50.87% (10.27) (30.06) (90.08)52.13% (246.65) 52.13% (11.00) (31.02) (91.77)53.40% (251.01) 53.40% (11.71) (31.97) (93.41)54.67% (255.24) 54.67% (12.39) (32.88) (95.02)55.93% (259.34) 55.93% (13.06) (33.78) (96.57)57.20% (263.32) 57.20% (13.71) (34.65) (98.09)58.47% (267.19) 58.47% (14.33) (35.50) (99.56)59.73% (270.95) 59.73% (14.94) (36.33) (101.00)61.00% (274.60) 61.00% (15.54) (37.14) (102.39)62.27% (278.16) 62.27% (16.11) (37.93) (103.76)63.53% (281.61) 63.53% (16.67) (38.70) (105.08)64.80% (284.97) 64.80% (17.21) (39.45) (106.38)66.07% (288.24) 66.07% (17.74) (40.19) (107.64)67.33% (291.42) 67.33% (18.25) (40.90) (108.87)68.60% (294.52) 68.60% (18.75) (41.61) (110.07)69.87% (297.54) 69.87% (19.24) (42.29) (111.24)71.13% (300.48) 71.13% (19.71) (42.96) (112.38)72.40% (303.34) 72.40% (20.17) (43.62) (113.49)73.67% (306.13) 73.67% (20.62) (44.26) (114.58)74.93% (308.85) 74.93% (21.06) (44.89) (115.65)76.20% (311.51) 76.20% (21.48) (45.50) (116.69)77.47% (314.10) 77.47% (21.90) (46.11) (117.70)78.73% (316.62) 78.73% (22.30) (46.70) (118.69)
Cálculo do PayBack Projeto D Cálculo do PayBackFCs Saldo Saldo
AnoFCs do
Descont Simples PBS Descont PBD Projeto (300.00) (300.00) (300.00) - 0 (500.00) 86.96 (200.00) - (213.04) - 1 150.00 83.18 (90.00) - (129.87) - 2 160.00 78.90 30.00 2.75 (50.97) - 3 170.00 74.33 160.00 - 23.36 3.69 4 200.00
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
PBS 2.75 PBD 3.69 Cálculos
Análise de Sensibilidade GráficosVPLs versus K VPLs versus K
Parâmetros do gráficoK min 4%
D E K max 80%Step 1.27%
115.66 114.25 103.01 95.50 90.96 77.65 79.48 60.63 68.52 44.40 58.06 28.91 48.07 14.12 38.52 (0.02) 29.39 (13.54) 20.64 (26.48) 12.27 (38.87) 4.25 (50.74) (3.44) (62.11) (10.82) (73.03) (17.91) (83.50) (24.71) (93.56) (31.24) (103.22) (37.53) (112.51) (43.57) (121.44) (49.39) (130.03) (54.99) (138.31) (60.38) (146.27) (65.58) (153.95) (70.59) (161.36) (75.43) (168.49) (80.09) (175.38) (84.60) (182.03) (88.95) (188.46) (93.15) (194.66) (97.21) (200.66) (101.14) (206.45) (104.94) (212.06) (108.62) (217.49) (112.18) (222.74) (115.63) (227.83) (118.97) (232.76) (122.21) (237.53)
4% 9% 14% 19% 24% 29%
(200.00)
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
A B C D E
(125.35) (242.16) (128.39) (246.65) (131.34) (251.01) (134.21) (255.24) (136.99) (259.34) (139.70) (263.32) (142.32) (267.19) (144.87) (270.95) (147.35) (274.60) (149.76) (278.16) (152.10) (281.61) (154.38) (284.97) (156.60) (288.24) (158.76) (291.42) (160.86) (294.52) (162.91) (297.54) (164.91) (300.48) (166.85) (303.34) (168.74) (306.13) (170.59) (308.85) (172.39) (311.51) (174.15) (314.10) (175.86) (316.62)
Projeto EFCs Saldo Saldo
Descont Simples PBS Descont PBD (500.00) (500.00) (500.00) - 130.43 (350.00) - (369.57) - 120.98 (190.00) - (248.58) - 111.78 (20.00) - (136.80) - 114.35 180.00 3.10 (22.45) -
PBS 3.10 PBD -
4% 9% 14% 19% 24% 29%
(200.00)
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
A B C D E