GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES
2006
Apresentação GV
Novos modelos de financiamento:
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDESFundo imobiliário
Dr Cicero Aurélio SinisgalliDiretor Presidente
05.03.2007
O GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES
HISTÓRICO
Hospital Nossa Senhora de Lourdes Saúde Medicol - Planos de SaúdeLithocenter - Lithotripisia ExtracorpóreaAngiodinâmica - Cineangiocoronariografia Hospclean - Lavanderia Hospitalar Centro de Medicina Integrada-Ambulatório Médico Centro Diagnóstico NSL Maternidade e Hospital da Criança Interlar -HomeCare NSL - Núcleo de Desenvolvimento Profissional
1958198019911992199319941997199819992000
• Completo Centro de referência Hospitalar
• Atendimento Regional e de Referência
• Corpo Clínico aberto e de Alta Qualificação
DESTAQUES DO GRUPO NSL
DESTAQUES DO GRUPO NSL
• Tecnologia de Ponta.
• Experiência e Tradição dos serviços prestados há quase 50 anos.
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES
• Hospital Geral- Privado e com fins lucrativos- Atendimento a particulares e convênios- Atende a todas as especialidade médicas
• Certificação Plena ONA (Organização Nacional de Acreditação) - 2005.
• Associado a ANAHP (Associação Nacional de Hospitais Privados) - 2005
• Prêmio TOP Social ADVB - 2000
• Prêmio TOP RH ADVB – 2001
• Um dos 3 hospitais do ano – TOP HOSPITALAR 2006
• Um dos 3 projetos de responsabilidade social –TOP HOSPITALAR 2006
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES
• UNIDADES DE ATENDIMENTO:
• Pronto Socorro e Pronto Atendimento
• Internações Clínicas
• Unidades de Terapias Intensivas(Adultos e Coronariana)
• Centro Cirúrgico para pacientes ambulatoriaise internados.
• Serviços Auxiliares de Diagnósticos e Tratamentos
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES
• SERVIÇOS DESTAQUES:
- Clínicas e Especialidades:
• Cirurgias Gerais• Cirurgias Bariátricas• Cirurgias Neurológicas• Cirurgias Videolaparoscópicas • Centro de Urologia• Centro de Cardiologia• Clínica Geral• Clínica Ortopédica• Clínica Oncológica• Trasnplantes - Ríns e Córnea• Outras especialidades: Angiologia, Litotripisia
ONDE PRETENDEMOS CHEGAR
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDESMetas de Ampliação:Expandir de 11 mil m2 para 23mil m2 de área construída
HOSPITAL DA CRIANÇA Metas de Ampliação:Expandir os 6 mil m2 para 9mil m2.
CENTRO DE DIAGNÓSTICOMetas de Ampliação: Ampliar em 4 mil m2 a área existente de 2 mil m2.
CMI-CENTRO DE MEDICINA INTEGRADAMetas de Ampliação:Aumentar em 3 mil m2 os seus 3 mil m2 atuais.
TOTAL DO GRUPO NSL : de 23.800 m2 para 45.800 m2 de área construída
GRUPO NSL 2006
DADOS FINANCEIROS
0
10
20
30
40
50
60
70
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90
100
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Receitas
GRUPO NSL - Evolução das Receitas (em milhões US$)
DADOS FINANCEIROS
GRUPO NSL - Composição Das Receitas - 2006
5%
3%
2%
3%
1%
16%
24%
42%
2% 1%
1%
Hosp NSL
Saúde Medicol
Hosp Criança
Angiodinamica
Lithocenter
Interlar
Outros
Tomosp
Ress. Magnetica
Med Nuclear
Ecoson
Em milhões reais %
Grupo NSL - Projeção de receitas e EBITDA para os próximos 5 anos
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Receitas 175,0 184,0 200,0 296,0 330,0 369,0
EBITDA 9,7% 11,7% 15,4% 19,1% 19,3% 19,7%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
O que é Fundo imobiliário
“Os Fundos Imobiliários são formados por grupos de investidores, com o
objetivo de aplicar recursos, solidariamente, no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou em imóveis prontos. Do patrimônio de um fundo podem participar um ou mais imóveis, parte de imóveis, direitos a
eles relativos, etc.
Uma das várias formas de remuneração é através de taxa de
locação mensal”.
Fundo imobiliário Hospital
1. O Hospital transferiu seu imóvel a um fundo de investimento constituído com a finalidade de aplicar recursos em empreendimentos imobiliários
(Fundo de Investimento Imobiliário Nossa Senhora de Lourdes)
2. O fundo coloca as cotas à venda no mercado (Bolsa de Valores) , após aprovação da CVM e paga o Hospital
3. Uma vez transferido o imóvel é elaborado um contrato de locação entre a empresa (Hospital) e o fundo por um tempo determinado (20 anos
renováveis por mais 20 anos)
3.1 O valor da locação é estabelecido no ato da constituição do fundo. No caso do Hospital foi estabelecido 1,3% sobre
o valor original do fundo (R$ 88 milhões, divididos em 3 tranches sendo duas de R$ 30 milhões e a última de R$ 28 milhões)
4. A 3ª tranche (R$ 28 milhões) será comercializada após a conclusão das obras de ampliação (em andamento)
Ambiente externo
- Juros bancários altos- Taxa SELIC em queda- Falta de linha de financiamentos com baixastaxas e sem burocracia
Nossa percepção em relação a macro economia eram as seguintes:
Ambiente externo
-TAXAS MENORES QUE MERCADO
- NÍVEL DE EXIGÊNCIA MENOR
- CAPTAÇÃO DE RECURSOS MAIS RÁPIDA
- CAPTAÇÃO DE RECURSOS SEM PERDA DECONTROLE ACIONÁRIO
POR QUE A EMPRESA ESCOLHEU AOPÇÃO FUNDO IMOBILIÁRIO?
Ambiente externo PERSPECTIVA DO INVESTIDOR DE FUNDO IMOBILIÁRIO
- RENTABILIDADE ATRATIVA
- SEM INCIDÊNCIA DE IR PESSOA FISICA (MP “bem”)
- INVESTIMENTO EM MANUTENÇÃO DO PRÉDIO PORCONTA DO LOCATÁRIO
- SEGURANÇA GARANTIDA PELO IMÓVEL
-- LOCAÇÃO POR 40 ANOS
Ambiente interno - Hospital- Despesas financeiras altas
- Endividamento bancário (EBITDA alto (15%) RESULTADO LIQUIDO baixo (0,5%) )
-Demanda reprimida
- Necessidade de crescimento de novas tecnologias
- Necessidade de ampliação do parque tecnológico
- Necessidade de expansão da área física
- Necessidade de melhorar a percepção das partes interessadas- Colaboradores: plano de desenvolvimento- Médicos: atração através de ampliação de serviços- Fornecedores: Fortalecimento de parcerias- Acionistas: assegurar rentabilidade- Clientes: ampliar portfolio de serviços
Fundo imobiliário HNSL - Processo
ESTRUTURAÇÃO VENDA
Avaliaçãoeconômica
Elaboraçãode contratos
ElaboraçãoDe prospecto
FormaçãoDo Pool
CVM VENDAS
PRAZOESTIMADO
60 dias 30 dias
PRAZOREAL
120 dias1ª tranche = 25 horas
2ª tranche = 15 dias
Fundo imobiliário Hospital NS LourdesConsequências
- Eliminação da divida bancária com consequente reduçãodas despesas financeiras (fundo= 1,20% x Bancos= 2,5%)
- Economias diretas com projeto fundo = $ 3,9 milhões / ano ou 5% das receitas
- Injeção de R$ 65 milhões de recursos para eliminaçãodo endividamento bancário e ampliação do
Hospital a juros médios de 1,2% mes
- Aporte de mais R$ 28 milhões (3ª tranche) visandoatualização tecnológica e outras ampliações,
- Ganhos marginais administrativos vinculados a reduçãode tarefas operacionais da gestão financeira
Fundo imobiliário Hospital NS LourdesImpacto geral – Partes interessadas
Colaboradores: Percepção positiva que o grupo está entrando em nova fase de crescimento, com reais chancesde desenvolvimento para todos
Fornecedores Melhora da capacidade de negociação do hospital em função da duplicação de suas instalações e conseqüente aumento de volume
Bancos Maior oferta de produtos e liberaçãode créditos tendo em vista a nova situação econômica do hospital
Médicos Possibilidade de incremento de novasespecializações
Investidores Boa remuneração atrelada a um produtojá conhecido no mercado
Fundo imobiliário Hospital NS LourdesPONTOS A CONSIDERAR
Rentabilidade Estamos vendendo parte do imobilizado e trocando por locação de 40 anos
Imposto de renda: A valorização do imóvel implica em ganhos financeiros com incidência de IR.
Avaliação econômica: É feita por avaliador independente baseada nametodologia de fluxo de caixa descontada
Empreendimento: Assegurar-se da capacidade de pagamento ao longo do tempo
Aplicação dos recursos: Compatibilizar os recursos com as necessidadesreais de caixa ou de expansão
Macro economia: Índice de reajuste atrelado ao IGP-M . Portantoalterações econômica pode implicar em aumentossubstanciais no valor mensal da locação
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