REPORTE SEMANAL
SEMANA 13 DEL 2014
Al Viernes 28 de Marzo del 2014
Mercados Internacionales
Las bolsas europeas y latinoamericanas así como la bolsa de Japón
avanzaron ante expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) relaje
su política monetaria y buenos datos económicos para el país nipón. En el
caso del mercado estadounidense, su desempeño se vio limitado por el
sector tecnológico y bancario así como por un mal dato del sector
manufactura.
El mercado estadounidense cerró con índices negativos. El desempeño del
sector bancario, se vio presionado por los resultados del Test de estrés de
la Reserva Federal, el cual evalúa los planes de capital de las entidades
bancarias; en total fueron 5 bancos los que no pudieron superar la prueba:
Citigroup, Royal Bank of Scotland; Zions Bancorporation y las filiales
estadounidenses del HSBC y Santander. Durante la semana destacó la
desaceleración del sector manufactura durante marzo, lo cual se reflejó en
el Índice de Gerentes de Compras que pasó de 56.7 a 55.5 mientras que el mercado esperaba 56.9; un nivel menor a lo esperado por
el mercado (447 mil) en la ventas de nuevas viviendas (440 mil) durante febrero, lo que refuerza las señales de debilidad del mercado
inmobiliario; un repunte en los pedidos de bienes duraderos en febrero (2.2%) tras dos caídas mensuales consecutivas, debido a una
mayor demanda en casi todas las categorías; y una disminución significativa (10 mil) en las peticiones de subsidio por desempleo
semanales hasta las 311 mil, un nivel por debajo de lo esperado por analistas (323 mil), mientras que el promedio en las últimas 4
semanas se redujo de 327.25 mil a 317.75 mil. Cabe destacar que el dato del PBI para el último trimestre del 2013 fue revisado al alza,
pasando de 2.4% a 2.6%, debido a que el factor consumo fue mayor a lo estimado previamente.
El mercado europeo cerró con índices positivos luego de que el presidente del Bundesbank (Alemania) abriera la posibilidad de que el
BCE implementara estímulos monetarios. Durante la semana, se conoció que los índices de Gerentes de Compras de los sectores
manufactura y servicios mostraron una leve desaceleración en marzo; sin embargo, acumulan 9 y 8 meses, respectivamente, por
encima del nivel de los 50 puntos que implica una expansión de los sectores.
El mercado asiático cerró con índices mixtos. El mercado chino retrocedió por un débil dato del sector manufactura, el cual se reflejó
en la caída del Índice de Gerentes de Compra a 48.5 desde los 48.1, manteniéndose en zona de contracción por tercer mes
consecutivo. En el caso del mercado japonés, su avance fue impulsado por el incremento en las ventas minoristas (3.6%)
correspondientes a febrero, las cuales superaron el nivel esperado por el mercado (3.4%), mientras que el dato de inflación para
febrero aumentó a 1.3%, aunque aún se mantiene alejado de la meta establecida por el Banco de Japón (2%).
Mercados de Commodities
Los precios de los metales precios (oro y plata) retrocedieron durante la semana
pero son los que acumulan las mayores ganancias en el año. En el caso de los
petróleos Brent y WTI, sus precios avanzaron mientras que su brecha continuó
disminuyendo hasta los US$ 6.40.
El precio del oro retrocedió ante las expectativas de que los recortes del estímulo
monetario continúen, lo que generaría que cada vez más inversores dejen de
demandar el metal como activo de refugio. Asimismo, la revisión al alza del PBI
estadounidense correspondiente al último trimestre del 2013 también presionó al
metal.
El precio del cobre avanzó luego de que la demanda estacional de China mostrara una mejoría ante un clima más cálido que impulsó
el sector manufactura. Asimismo, los inversores mejoraron sus expectativas luego de que el primer ministro chino señalara que el
Gobierno tiene las políticas necesarias, en marcha, para apoyar una economía en desaceleración y que seguirá con la inversión en
infraestructura
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia
Índice Cierre Var (%) 5d MTD (%) YTD (%)
EEUU - Dow Jones 16,323.06 0.12% 0.01% -1.53%
EEUU - Nasdaq 4,155.76 -2.83% -3.54% -0.50%
EEUU - S&P 500 1,857.62 -0.48% -0.10% 0.50%
Alemania - DAX 9,587.19 2.61% -1.08% 0.37%
Francia - CAC 40 4,411.26 1.75% 0.07% 2.68%
Reino Unido - FTSE 100 6,615.58 0.89% -2.85% -1.98%
España - Ibex 35 10,328.90 2.74% 2.12% 4.16%
Japón - Nikkei 225 14,696.03 3.32% -0.98% -9.79%
China - Shanghai Composite 2,041.71 -0.29% -0.71% -3.51%
Brasil - Ibovespa 49,768.06 5.04% 5.68% -3.38%
México - IPyC 40,048.20 0.07% 3.26% -6.27%
Chile - IPSA 3,759.79 3.48% 1.10% 1.64%
Colombia - IGBC 13,675.30 4.12% 10.08% 4.62%
Bolsas Mundiales
Commodity Cierre Var (%) 5d MTD (%) YTD (%)
Oro (US$/Oz.) 1,294.30 -3.12% -2.09% 7.54%
Plata (US$/Oz.) 19.79 -2.56% -6.83% 1.98%
Cobre - COMEX (US$/Lb.) 3.04 3.08% -4.58% -10.15%
Cobre - LME (US$/Lb.) 3.02 1.95% -6.07% -9.84%
Estaño (US$/Lb.) 10.46 0.22% -2.10% 2.22%
Plomo (US$/Lb.) 0.93 -0.15% -2.72% -6.71%
Zinc (US$/Lb.) 0.90 1.46% -6.11% -5.01%
Petróleo Brent (US$/B.) 108.07 1.08% -0.52% -1.68%
Petróleo WTI (US$/B.) 101.67 2.22% -0.22% 3.76%
Commodities
Tipo de cambio en S/. 2.811 por dólar
Tipo de cambio en US$ 1.3752 por euro
El Riesgo país en 168 ptos.
El IGBVL en 14,273.32 ptos.
US$ 151'539,438 en volumen negociado durante los ultimos 5 días
No se realizaron emisiones de renta fija durante los últimos 5 días
Riesgo País
Fuente: BCR.
El Spread del EMBIG Perú se mantuvo en los 168 pbs.; siendo
su menor nivel en lo que va del año los 162 pbs. Mientras que el
Spread del EMBIG Latinoamérica descendió hasta los 389
pbs.,su menor nivel en lo que va del año.
Tipo de Cambio
Fuente: SBS.
El tipo de cambio descendió 0.036% al cierre de la semana
pasada debido a la mayor demanda de soles por parte de
las empresas para el pago anual del impuesto a la renta, lo
cual compensó el aumento de las posiciones en divisa
estadounidense de los bancos ante el vencimiento de
Certificados de Depósito Reajustables por S/. 300 millones
y las compras de dólares en el mercado a futuro realizadas
por los inversores.
Mercado Local
La Bolsa de Valores de Lima retrocedió por quinta semana
consecutiva, en línea con los mercados internacionales, al ser
presionada por débiles datos de manufactura en China y Estados
Unidos. Durante la semana pasada se negociaron S/.293.96
millones (US$104.57 millones) en renta variable mientras que en
renta fija no se registraron nuevas emisiones
Informe actualizado del Proyecto Antilla de Panoro Minerals.
El informe presentado por la minera señaló un incremento
significativo en los recursos minerales del Proyecto Antilla (Cobre y
Molibdeno). El nuevo recurso refleja un aumento del 38% en el
cobre y del 53% en el molibdeno que podría encontrarse en la
zona. Asimismo, se identificaron nuevos objetivos de exploración
en la propiedad Antilla.
Aumento de capital en Banco Financiero del Perú. En Junta
General de Accionistas se aprobó un aumento de capital hasta por
un monto de S/.50'401,900, mediante nuevos aportes en efectivo.
Perspectivas de demanda de Refinería La Pampilla. En su
presentación para la Junta Obligatoria de Accionista, la Compañía
estimó que en el 2014, la demanda mundial de combustibles
líquidos aumentaría en +1.33% mientras que la demanda nacional
crecería en +4.60%.
Buenaventura planea adquirir el proyecto Ccaccapaqui. La
minera pagaría US$100 mil de manera adelantada a Alturas
Minerals por el proyecto Ccaccapaqui (oro y plata), ubicado en
Ayacucho. Además de dicha suma, pagaría US$1 millón como
pago adelantado de regalías cuando inicie la producción comercial.
Paro del Sindicato de Trabajadores de Casa Grande. El
Sindicato convocó un paro los días 27 y 28 de marzo, el cual fue
acatado por parte una de los trabajadores. Ante esta situación, la
Compañía detuvo sus operaciones durante dichos días.
Fuente: BVL. Elaboración propia
Fuente: BVL. Elaboración propia
Fuente: SBS. Elaboración propia
Fuente: BCR. Elaboración propia
Indice Cierre Var (%) 5d MTD (%) YTD (%)
IGBVL 14,273.32 -0.93% -7.56% -9.40%
ISBVL 20,710.83 -0.76% -7.66% -9.47%
IBGC 131.87 0.37% -5.27% -9.41%
INCA 80.73 -0.12% -5.88% -8.32%
Sector Agropecuario 396.71 0.34% -7.04% -22.13%
Sector Bancos y Finan. 784.66 0.59% -6.18% -2.88%
Sector Diversas 1,181.74 -0.89% -5.15% -12.47%
Sector Industriales 521.92 -1.98% -10.75% -20.84%
Sector Mineras 2,318.06 -1.19% -6.89% 0.24%
Sector Servicios 687.80 0.29% -3.50% -3.82%
Subsector Alim. Y Beb. 2,376.61 0.26% -6.89% -9.90%
Subsector Electricas 1,887.50 0.96% -3.20% -2.25%
Subsector Juniors 42.33 -4.66% -3.88% -10.41%
Bolsa de Valores de Lima
0
5
10
15
20
25
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14
IGB
VL
(en
mil
es)
Mo
nto
Ne
goci
ado
Me
nsu
al -
Re
nta
V
aria
ble
(en
mil
es
de
mil
lon
es
de
S/.
)
Indicadores BVL (Enero 2011 - Marzo 2014)
Volumen Negociado en Rueda IGBVL
Tipo de Cambio Cierre Semanal Mensual Anual
S/. por US$ 2.811 -0.036% 0.357% 0.536%
US$ por € 1.375 -0.304% -0.362% -0.406%
Variación (%)1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
2.53
2.58
2.63
2.68
2.73
2.78
2.83
2.88
ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14
(US$/€)(S./US$)
Cotizaciones del Tipo de Cambio(Enero 2011 - Marzo 2014)
Venta (S/. por US$) Venta (US$ por €)
0
100
200
300
400
500
600
ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14
Puntos básicos
Indicador de Riesgo País(Enero 2011 - Marzo 2014)
Embig Latinoamérica Embig Perú
Semanal Mensual Anual
Embig Perú 168 0 -13 6
Embig Latinoamérica 389 -18 -35 -4
Variación (Pbs.)27 de Mar.
Fuente: Bloomberg
viernes, 28 de marzo de 2014
Agroindustriales
Casagrande CASAGRC1 S/. 2.20% 6.00 11.00 5.53 0.00% -9.09% -26.38% 31.65 7.39 0.42 179.76 150.55
Alimentos/Bebidas
Alicorp ALICORC1 S/. 5.53% 8.00 10.40 7.50 0.00% -7.73% -12.09% 22.44 12.20 2.90 2,330.89 5,471.74
Backus BACKUSI1 $ 1.33% 12.00 3.00 2.00 1.27% -6.25% -0.83% 1.72 1.17 0.90 5,986.65 65.96
Cementeras
Unión Andina de Cementos UNACEMC1 S/. 4.67% 3.05 4.20 3.05 -2.24% -8.68% -19.10% 26.42 10.41 1.46 1,786.18 739.69
Cementos Pacasmayo CPACASC1 S/. 3.78% 4.90 7.71 4.90 -2.00% -7.55% -22.83% 18.15 6.04 1.48 987.33 2,687.62
Siderúrgicas
Corporación Aceros Arequipa CORAREI1 S/. 2.62% 0.59 0.81 0.49 -4.84% -21.33% -23.38% 23.91 8.21 0.40 291.28 237.70
Sider Perú SIDERC1 S/. 1.75% 0.31 0.47 0.20 -6.06% -20.51% -13.89% 69.60 7.09 0.30 135.39 43.92
Maquinarias
Ferreycorp FERREYC1 S/. 8.01% 1.50 2.28 1.46 -3.23% -10.71% -22.28% 13.04 6.34 0.91 504.30 16,393.11
Graña y Montero GRAMONC1 S/. 6.31% 9.80 12.79 9.65 -2.00% -8.84% -17.65% 17.82 8.55 2.34 2,300.74 7,307.48
Logística
Inretail INRETC1 S/. 2.99% 14.10 3.10 1.65 -3.09% -2.08% -11.32% 73.39 11.67 1.38 515.59 667.06
Energía
Luz del Sur LUSURC1 S/. 2.97% 8.90 9.94 8.60 -1.11% -3.05% -4.81% 13.50 10.26 2.71 1,541.48 606.84
Edegel EDEGELC1 S/. 2.43% 2.63 2.77 2.24 3.95% -2.59% 3.14% 13.58 7.97 2.35 2,145.60 599.93
Edelnor EDELNOC1 S/. 1.61% 4.58 5.22 4.28 0.44% -4.38% -5.57% 10.80 6.69 2.33 1,040.24 380.25
Financiero
Credicorp BAP US$ 3.31% 134.00 164.35 111.94 6.10% 3.08% 2.51% 18.96 N.A. 2.63 10,688.04 40,135.01
Banco Continental CONTINC1 S/. 4.47% 5.12 6.01 4.58 0.79% -7.25% -3.40% 11.23 N.A. 2.85 4,962.06 4,665.04
Intercorp Financial Services IFS US$ 3.93% 31.20 40.40 28.50 -1.27% -1.73% 0.65% 10.96 N.A. 2.73 2,920.80 12,010.50
Hidrocarburos
Maple Energy MPLE US$ 3.11% 0.22 0.85 0.20 0.00% -33.33% -56.00% N.A. 15.05 N.A. 36.11 1,196.80
Refinería la Pampilla RELAPAC1 S/. 3.40% 0.23 0.51 0.18 -4.17% 4.55% -23.33% 27.41 29.55 0.23 101.82 279.50
Mineras
Volcan VOLCABC1 S/. 8.56% 1.08 2.05 1.06 -1.82% -8.47% -5.26% 6.42 5.17 0.97 1,812.44 1,930.20
Rio Alto RIO US$ 6.28% 2.03 4.65 1.28 6.28% -6.02% 24.54% 9.96 2.64 1.53 357.99 860.10
Cerro Verde CVERDEC1 US$ 3.06% 19.60 31.00 19.50 -3.21% -14.15% -20.00% 11.19 7.31 1.68 6,861.10 856.74
Buenaventura BVN US$ 3.15% 12.27 25.40 10.70 -4.51% -1.84% 10.44% N.A. 9.17 0.84 3,539.23 249.09
Minsur MINSURI1 S/. 4.65% 1.55 2.25 1.15 0.00% -6.63% 8.39% 8.63 4.47 0.92 1,548.40 1,061.82
Southern Copper Corporation SCCO US$ 1.28% 28.90 37.42 24.85 5.71% -5.25% 0.52% 15.08 8.98 4.35 30,260.00 1,250.76
Milpo MILPOC1 S/. 2.41% 1.87 2.35 1.13 0.54% -10.10% -11.37% 10.30 3.11 1.40 718.09 502.19
Atacocha ATACOBC1 S/. 1.77% 0.13 0.17 0.10 8.33% 0.00% 0.00% 6.88 3.69 0.45 58.18 218.18
Trevali Mining TV US$ 1.69% 0.90 1.07 0.49 -3.23% -12.62% -2.17% N.A. N.A. N.A. 251.40 506.87
Luna Gold LGC US$ 1.44% 1.05 3.32 1.03 -16.00% -7.08% -17.32% N.A. N.A. N.A. 128.08 151.10
Mineras Junior
Panoro Minerals PML US$ 1.29% 0.27 0.45 0.23 -3.57% 0.00% -18.18% N.A. N.A. N.A. 55.27 31.21
YTD PEREmpresa Nemònico Moneda
Particip.
IGBVL (%)
Precios Rendimientos
Cierre Max 12m Mín 12m 5 días MTD EV/EBITDA P/BV
Múltiplos Capitalización
Bursátil
(en US$ MM)
Vol Negociado
Últ. 5 días
(en US$ M)
Top Related