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Carla Primavera Outubro de 2019
e o Mercado Livre de Energia
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APROVAÇÕES E CAPACIDADES DA AE: 2000 - 2019 (1º Semestre)
Classificação: Controlado. Restrição de Acesso: BNDES – Uso Interno.
Unidade Gestora: AE (Classificação Conforme OS PRESI 01/2015-BNDES)
Segmento Nº de Projetos
Financiamento BNDES (R$ Mil)
Investimento Previsto (R$ Mil)
1. Geração 68.437 MW 350 139.814.786 236.523.091
Hidrelétricas 41.586 MW 61 76.243.801 117.231.499
Eólicas 12.754 MW 102 37.533.783 64.400.137
Termelétricas 8.500 MW 17 9.398.569 23.841.885
PCH 3.094 MW 143 9.702.984 15.363.498
Nuclear 1.405 MW 1 3.500.000 10.488.029
Biomassa 599 MW 21 1.645.145 2.351.888
Solar 499 MW 5 1.790.504 2.846.155
2. Transmissão 46.559 Km 140 39.754.907 74.445.139
3. Naval 98 27.636.048 47.844.888
4. Gás Natural 6.041 Km 39 22.613.351 78.849.824
5. Abastecimento 37 30.163.056 73.026.295
6. Exploração e Produção 13 12.684.654 20.774.039
7. Distribuição 148 41.072.680 71.479.691
8. Racionalização 30 580.455 1.149.553
9. Outros 1 8.254 9.644
TOTAL 856 314.328.190 604.102.163
* 20 Petroleiros e 145 Embarcações
Capacidade
-
-
-
7 Campos de produção
8 Refinarias
165 Embarcações*
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Fontes de Recursos BNDES é líder global no crédito a renováveis
9.89.9
10.411.3
11.812.0
13.713.914.1
15.115.6
18.624.0
26.530.0
0 5 10 15 20 25 30 35
RabobankCredit Agricole
Banco Bilbao Vizcaya ArgentariaUniCreditNord/LB
UK Government InvestmentsBNP Paribas
Hamburg Commercial Bank AGMizuho Financial
Sumitomo Mitsui Financial GroupKfW
European Investment BankMitsubishi UFJ Financial Group
Banco SantanderBNDES
ion
Wind PV Solar thermal Biomass & waste Biofuels Small hydro Geothermal
Principais Credores de Energia Limpa – 2004-2018 // USD Bilhões
Fonte: Bloomberg NEF // maio-2019
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Fontes de Recursos
2017: Debate sobre o papel dos Leilões e do Mercado Livre
2017-8: Leilões Sobreofertados ACL aquecido, mas com pouco interesse dos credores.
2018: BNDES lança referência de preço para energia não contratada:
PLD Suporte
Hoje: Projetos Greenfield no ambiente livre saem do papel.
BNDES impulsionando negócios no Mercado Livre
Expectativa de Preço da Energia Não Contratada no Longo Prazo
PLD Mínimo
PLD Suporte R$ 90 /MWh
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Fontes de Recursos Leilões e Carteira do BNDES a partir do PLD de Suporte
Projetos no BNDES com PLD Suporte:
13 Projetos
2,7 GW em capacidade
818 MW em Eólicas
Leilões
1,7
1,15
0,55
Total ACR ACL
Carteira do BNDES
ACL responsável por mais de 30% da Garantia Física dos Projetos
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Estudo de Caso de Projeto no ACL, com PLD Suporte
Projeto Eólico Comercialização da Energia: ACL:70% Capacidade instalada: 360 MW Fontes do Projeto: BNDES: 78% / Recursos Próprios: 22%
De 25% a 70% descontratado e valorado pelo PLD Suporte ao longo do tempo
PLD Suporte: 90 R$/MWh
De 45% a 0% com contrato no ACL ao longo do tempo
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Sinergias entre: ACR + MCP + ACL
ACR
ACL Mercado de Curto Prazo
Combinação dos ambientes, mitiga a exposição à volatilidade do PLD
Receitas
Tempo
Financiamento em SAC comporta as variações do PLD
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Abertura do Mercado
Sustentabilidade da Expansão
Alocação Eficiente de Custos e Riscos
Objetivo da Modernização do Setor
Importância Crescente do Mercado Livre
Mercado Livre de Energia em Números
Participação do ACL no consumo de energia
Contribuição do ACL nos projetos em construção
31%
24%
Energia fornecida ao menor custo global, atendendo a:
Ampliação do Acesso Redução dos Limites de Acesso
3 MW 2 MW 0,5 MW
Até jun/2019
Jan/2020 Jan/2022 (CP)
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Fontes de Recursos Reflexões sobre o PLD Suporte
Preço Suporte
PLD Suporte relacionado
ao MCP
Ineficácia do PLD Mínimo
ACL apresenta
referências de Preço
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Fontes de Recursos Novo Referencial de Valor para Análise de Crédito – Preço Suporte
Patamares de preços: R$130/120/110/MWh; Ano início aplicação: 1º / 6º / 11º Alavancagens : SAC puro ou
IPCA capitalizado Manutenção (rolagem) de contratos até A+4
Projeto Merchant
R$ 90/MWh (ICSD 1,3); Amortização SAC puro.
Cesta de mitigantes: N/A.
SAC Puro
Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração na partida e 50% a partir do 10º ano de amortização;
Conta Reserva de 6 meses.
SAC com IPCA Capitalizado
Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração durante toda a amortização e
Conta Reserva de 6 meses.
Projeto Compromissado
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Fontes de Recursos PREÇO SUPORTE – Projeto com Compromisso de Comercialização
R$ 130 1º ano
R$ 120 6º ano
R$ 110 11º ano
Preço Suporte - R$/MWh
Condições Acessórias: Conta Reserva de 6 meses Compromisso de Comercialização - Rolagem de PPAs em até A+4 SAC Puro:
Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração na partida, 50% a partir do 10º ano de amortização
SAC com IPCA Capitalizado: Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração durante toda a amortização
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