Destaques
2
• A Carteira de Crédito Expandida do Banco encerrou o trimestre em R$2,0 bilhões, em linha com a redução
intencional iniciada em 2014. Continuaremos nossa atuação em nichos específicos do mercado de crédito, com foco
no setor agrícola e também em operações que gerem cross-selling junto às atividades de investment banking. Apesar
de prosseguirmos com a nossa política de crédito conservadora, pretendemos voltar a crescer a carteira de crédito
nos próximos trimestres diante da melhora macroeconômica que esperamos para o país e nossa confiança no setor
do agronegócio.
• Ao final do 1T16, o caixa livre totalizava R$986,6 milhões, com um crescimento de 13,2% no último trimestre e de
49,0% quando comparado a 31.12.15, representando 36% dos depósitos totais ante 18% ao final do 1T15, patamar
mais elevado dos últimos 4 anos. Nossa confortável posição de caixa é resultado da estratégia de manter uma alta
liquidez e da pulverização de nossas captações construída ao longo dos últimos anos. No final do 1T16, distribuímos
nossos produtos de captação por intermédio da Guide e de parcerias com 74 corretoras, distribuidoras e escritórios
de agentes autônomos, e contávamos com uma base de mais de 21.900 depositantes ante 13.800 ao final do 1T15,
incremento de mais de 58%.
• As despesas, administrativas e de pessoal, gerenciais do Banco totalizaram R$22,5 milhões no 1T16 ante R$25,3
milhões no 4T15 e R$30,4 milhões no 1T15, redução de 10,9% e 26,0%, respectivamente, reforçando o
compromisso da administração com o controle de custos.
• A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas totalizou R$13,7 milhões no 1T16, -5,3% no trimestre e +18,3% na
comparação com o 1T15. A Guide continua no seu processo de crescimento acelerado, tendo registrado uma receita
bruta no 1T16 de R$13,4 milhões, com um crescimento de 90,3% quando comparado ao mesmo período de 2015.
• Em abril, após a conclusão das migrações das carteiras recentemente adquiridas do mercado pela Guide
Investimentos, nossa carteira deve superar a cifra de R$ 4,4 bilhões, crescimento de 109,5% quando comparado a
31.03.2015
Destaques
3
• O Resultado no trimestre foi negativo em R$23,5 milhões, reflexo (i) do evento extraordinário pontual e não
recorrente da Ceagro Agrícola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operações e às despesas
relacionadas ao processo de cobrança (ii) da redução do volume da carteira de crédito e consequente diminuição das
receitas dessas operações sem o decréscimo nas mesmas proporções das despesas operacionais, uma vez que a
redução de pessoal implica em custos iniciais e a queda das despesas administrativas ocorre de forma mais lenta que
a redução das receitas; (iii) das menores receitas de investment banking em função do cenário macroeconômico; (vi)
pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis bastante elevados e (v) nesse 1T16 de forma
excepcional pela despesa de PDD mais elevada.
• Na AGE de 12.04 foi aprovado, por unanimidade e sem ressalvas, o lançamento de oferta pública de aquisição
de ações ON e PN de emissão da Companhia pela própria Companhia, na qualidade de ofertante, para fins do
cancelamento de registro de companhia aberta na CVM e saída do Nível 2 de Governança Corporativa da
BM&FBOVESPA S.A.
• Em 16.05 a Companhia recebeu o laudo de avaliação das ações de emissão da Companhia, elaborado pela
KPMG Corporate Finance Ltda., instituição especializada escolhida conforme deliberado em AGE supracitada. De
acordo com tal laudo, o avaliador apurou o valor econômico das ações de emissão da Companhia, na data de
hoje, no intervalo entre R$1,28 e R$1,40, por ação ordinária e preferencial, no âmbito da Oferta Pública de
Aquisição de Ações para fechamento de capital e cancelamento de registro de companhia aberta na CVM, lançada
pela própria Companhia. O preço de compra para as ações proposto pela Companhia, no valor de R$ 1,27 por ação,
ajustado pela Taxa SELIC acumulada, pro rata temporis, desde a homologação do aumento de capital da Companhia
em 18 de novembro de 2015, até a data do leilão da Oferta, e que nesta data corresponde a R$1,35, situa-se na faixa
do valor econômico apurado no laudo de avaliação. O laudo está disponível no sistema Empresas.Net da CVM e da
BM&FBOVESPA, e publicado no Departamento de Relações de Investidores, na sede social da Companhia, no seu
website de relações com investidores (www.bip.b.br/ri), bem como nos websites da CVM (www.cvm.gov.br) e da
BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br), nos termos do artigo 8º, §5º, da Instrução CVM nº 361, de 5 de março
de 2002, conforme alterada.
3.853
3.030
2.398 2.174 2.020
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
R$
milh
õe
s
Empréstimos e Financiamentos em Reais Trade Finance Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/C)
Títulos Agrícolas (CPR, CDA/WA e CDCA) Títulos de Crédito Privado (Debêntures)
Carteira de Crédito Expandida
4
A Carteira de Crédito Expandida do Banco encerrou o trimestre em R$2,0 bilhões, em linha com a redução intencional iniciada em 2015, e refletindo a qualidade e liquidez da mesma.
* Outros corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
Exposição média por
cliente | R$ mm Mar 15 Dez 15 Mar 16
Corporate 11,6 11,2 11,3
Empresas Emergentes 3,2 3,3 3,1
63,9%
63,0%
35,8%
35,8%
0,3%
1,2%
Mar 15
Mar 16
Corporate Empresas Emergentes Outros*
Carteira de Crédito Expandida
5
Continuaremos nossa atuação em nichos específicos do mercado de crédito, com foco no setor agrícola e também em operações que gerem cross-selling junto às atividades de IB. Pretendemos voltar a crescer a carteira nos próximos trimestres, permanecendo com nosso foco no setor agro.
10,7%
1,4%
1,4%
1,4%
1,5%
1,5%
1,6%
1,8%
2,1%
2,2%
3,4%
4,2%
7,6%
7,9%
9,0%
12,4%
30,1%
Outros Setores (% inferior a 1,3%)
Geração e Distribuição de energia
Comércio por Atacado e Varejo
Madeira e Móveis
Química e Farmacêutica
Máquinas e Equipamentos
Automotivo
Insumos
Infraestrutura
Atividades Financeiras
Transporte e Logística
Têxtil, Confecção e Couro
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo, Biocomb. e…
Pecuária
Imobiliário
Agricultura
Março 2016
13,2%
1,1%
2,0%
2,1%
2,7%
2,8%
2,9%
2,9%
3,4%
3,5%
4,5%
5,5%
6,4%
8,8%
12,1%
26,1%
Outros Setores (% inferior a 1,3%)
Química e Farmacêutica
Infraestrutura
Geração e Distribuição de Energia
Comércio Internacional
Atividades Financeiras
Têxtil, Confecção e Couro
Comércio por Atacado e Varejo
Transporte e Logística
Automotivo
Insumos
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo, Biocomb. e…
Imobiliário
Agricultura
Março 2015
6
662
942 839 871 987
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
R$
milh
õe
s
Caixa Livre
987
- - -
1.798
217 345
632 699
271 458
1.366
90 dias 180 dias 360 dias +360 dias
R$
milh
õe
s
Gestão de Ativos e Passivos Março 2016
Caixa Ativo Passivo
Caixa Livre Mantivemos nosso caixa no maior nível dos últimos 4 anos: R$987 mm em 31.03.16, com crescimento de 13,2% no
tri e 49,0% no ano, 36% dos depósitos totais ante 18% do mesmo período do ano anterior
36% dos
Depósitos
Totais
18% dos
Depósitos
Totais
Margem Financeira
7
4,04% 4,07% 4,27% 4,35% 4,24%
1T15 2T15 3T15* 4T15* 1T16*
NIM Gerencial com Clientes
A margem financeira gerencial com clientes do 1T16 foi de
4,24%, com pequeno recuo ante os 4,35% do 4T15
* O NIM é ajustado ao evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda,.
Receita de Fees, Mesa de Clientes, IB e Corretagem
8
13,8 14,1
17,1 18,3
17,2
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
R$ m
ilhões
Fee Comercial Mesa de Produtos IB Guide Investimentos
Ao longo dos últimos trimestres, a Guide Investimentos aumentou sua
representatividade na participação das receitas de prestação de serviços passando de
44% em 1T15 para 68% em 1T16, uma vez que os investimentos que temos realizados
nessa plataforma já começam a trazer resultados positivos
Guide representa
68% da Receita
de prestação de
Serviços no 1T16
Inclui receitas de Mesa de Clientes e IB
Guide Investimentos
9
No 1T16, a Guide Investimentos aproveitou o cenário macro de volatilidade em bolsa para aumentar suas receitas.
2,1
4,4
Mar 15 Mar 16*
8.954
16.305
1T15 1T16
R$ m
il
5.638
12.086
Mar 15 Mar 16*
114%
82% 110%
Número de Clientes*
Receita Bruta AUM*
Diferenciais
Plataforma aberta de investimentos: seleção
dos melhores produtos do mercado
Abordagem Imparcial: fees sobre AUM
Mesas Institucionais especializadas: Café,
Termo, Opção Ibov e BDR
* Inclui dados da expectativa de migração das carteiras recentemente adquiridas
Guide Investimentos No 1T16, a Guide Investimentos aproveitou o cenário macro de volatilidade em bolsa para aumentar mais suas receitas.
Em abril, após a conclusão das
migrações das carteiras recentemente
adquiridas do mercado pela Guide
Investimentos, nossa carteira deve
superar a cifra de R$ 4,4 bilhões,
crescimento de 109,5% quando
comparado a 31.03.2015
Mesa Café (1º Lugar BM&F)
Líder de mercado em Financiamento
de Termo
Líder de mercado em Opções de Ibov
Destaques 1T16 Liderança Institucional
29º
18º 15º
2013 2015 Mar 16
Ranking Volume Bovespa Ranking Volume Bovespa
Ranking Mercado Segmento
1º Café Arábica BM&F
1º Opções sobre Ibov Bovespa
2º Opções Bovespa
6º Índice Bovespa BM&F
8º Termo Bovespa
15º Ranking Geral Bovespa
¹ Desconsidera o evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda.
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
11
246
627 683
200
67 7 11 2
56
AA A B C D E F G H
R$
milh
õe
s
Carteira Expandida por Rating ¹
58,3
42,8
29,1
58,3 62,7
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
R$
milh
õe
s
Inadimplência 90 dias (NPL) ¹
No final do 1T16, R$ 76 mm estavam
classificados entre as faixas E-H, com
cobertura de 87%.
1,12% 1,07% 1,17% 0,97% 1,51%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
-10,00%
-8,00%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
Despesa Gerencial de PDD dos últimos doze meses 1 2
CDB 47%
DPGE I 15%
DPGE II 4%
LCA 25% LF e LCI
6%
Interf. e Dep. vista
1%
Repasses no país
2%
Mar 16
4.071
3.542
2.952 2.811 2.809
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
R$
milh
õe
s
Moeda Local Moeda Estrangeira
Captação
12
Produtos de captação distribuídos em mais de 21,9 mil clientes garantindo maior estabilidade ao funding
CDB 22%
DPGE I 18%
DPGE II 10%
LCA 34%
LF e LCI 5%
Interf. e Dep. vista
2%
Repasses no país
4%
Emprest. Exterior
5%
Mar 15
No final do 1T16, distribuíamos nossos produtos de
captação por intermédio da Guide e de 74 parceiros e
contávamos com uma base de mais de 21.900
depositantes ante 13.800 ao final do 1T15, +58%.
Private 7%
Varejo 13%
Corretoras e Agentes
Autônomos 48%
Empresas 8%
Institucional 24%
Mar 16
Captação por Tipo de Depositante
13
Private 10%
Varejo 11%
Corretoras e Agentes
Autônomos 28%
Empresas 16%
Institucional 34%
Bancos 1%
Mar 15
1.483 1.871 2.538 3.973
5.863 7.337 8.101
9.002 11.003
13.851
16.973 18.877
22.796 21.910
Mar 13 Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14 Jul 14 Set 14 Dez 14 Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
Quantidade de depositantes
Empresas Institucional Corretoras e Agentes Autônomos Bancos
Varejo
68,5% Varejo
49,4%
19,3 18,8
15,8 15,0
12,5 11,1 10,9 10,7 10,3 10,0
301
252
218 208 210
0
50
100
150
200
250
300
350
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Despesas de Pessoal e Administrativas*
Despesa de Pessoal Despesas Administrativas Número de Funcionários
Controle de custos
14
A administração do Banco também mantém seu compromisso com a redução de custos
* Informações baseadas na DRE Gerencial do conglomerado financeiro sem Guide Investimentos. Vide Relatório de Resultados.
671,4 538,2 527,5 591,2 568,5
5,7x 5,6x 4,5x 3,7x 3,6x
-10,0x
-8,0x
-6,0x
-4,0x
-2,0x
0,0x
2,0x
4,0x
6,0x
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
R$ m
ilhões
Patrimônio Líquido e Alavancagem
Rentabilidade, Estrutura de Capital e Ratings
15
Agência Classificação de Risco Último
Relatório
Standard
& Poor’s
Nacional: brBB-/Negativa/brB
Global: B/Negativa/B Mar/16
RiskBank
Índice RiskBank: 8,02
Baixo Risco Curto Prazo (-)
Disclosure: Excelente
Jan/16
13,0% 12,4% 13,5%
16,5% 15,3%
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
Índice de Basileia (Tier I)
-6,7
-134,7
-11,8 -17,4 -23,5
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16
Resultado Líquido
OPA – Principais tópicos
16
Dia Breve comentário
19/mar
Reunião do Conselho de Administração (“RCA-1”)
Foram apresentadas (i) as principais condições da OPA*, (ii) um sumário das justificativas para realização da OPA pelo próprio Banco, (iii) a instituição de um
Comitê Independente para avaliação de propostas e recomendação ao Conselho da lista tríplice de avaliadores a ser indicada à assembleia, e (iv) convocação
da assembleia geral para deliberar sobre as propostas da RCA-1 (AGE-1).
22/mar
Comitê Independente
Foi indicada a lista tríplice de avaliadores para elaboração do laudo, de forma a ficar evidenciada a adoção das melhores práticas de governança pelo Banco e
minimizar questionamento de minoritários em razão do conflito de interesses resultante da atuação do Banco como ofertante. Dentre quatro possíveis
candidatos, três foram selecionados: KPMG, Fator e Ernest Young.
24/mar
Reunião do Conselho de Administração (“RCA-2”)
Deliberar sobre (i) a lista tríplice de avaliadores recomendada pelo Comitê Independente, e (ii) convocação da assembleia geral para escolha do avaliador
(“AGE-2”).
12/mai AGE-1: as propostas da RCA-1 foram aprovadas sem ressalva.
AGE-2: a KPMG foi escolhida avaliadora.
16/mai Entrega do Laudo de Avaliação
Entrega do laudo de avaliação, onde o avaliador apura o valor econômico das ações de emissão da Companhia.
17/mai Protocolo do Laudo de Avaliação na CVM e na BM&FBOVESPA
Para que o prazo CVM comece a contar, toda a documentação da OPA deve ser apresentada (i.e. Edital, Laudo de Avaliação, Contrato de Distribuição).
14/jun
Término do prazo para requerimento pelos acionistas minoritários aos administradores de convocação de assembleia geral para deliberar sobre a
realização de nova avaliação
Na hipótese de um ou mais acionistas minoritários, titulares de pelo menos 10% das Ações em Circulação não concordarem com o laudo, tais acionistas
poderão requerer a realização de assembleia geral, exclusivamente de acionistas minoritários, para deliberar sobre a realização de nova avaliação.
17/jun Primeira rodada de comentários da CVM e da BM&FBOVESPA
Serão efetuadas rodadas de comentários da CVM e BM&FBovespa até a aprovação final dos documentos – em seguida publica-se o Edital.
*(i) recebimento prévio de compromissos irrevogáveis e irretratáveis de acionistas representando cumulativamente (a) 88% (oitenta e oito por cento) das Ações em
Circulação; e (b) 39% (trinta e nove por cento) do capital social da Companhia, em concordar expressamente com o cancelamento de registro e permanecer como
acionistas do Banco após o cancelamento de registro. Nesse sentido, o acionista gerido pelo Warburg Pincus, atualmente detentor de 42,9% das Ações em Circulação
e 19,0% do capital social da Companhia, já manifestou seu interesse a permanecer como acionista do Banco após o Cancelamento de Registro; e (ii) uso de, no
máximo, R$10.000.000,00 (dez milhões de reais) em recursos próprios da Companhia na realização da OPA
OPA – Principais tópicos
17
Próximos eventos relevantes:
• Celebração do Contrato de Intermediação: deverá ser assinado até o protocolo da documentação final da
OPA na CVM e na BM&FBOVESPA.
• Registro da OPA pela CVM e autorização da BM&FBOVESPA para o leilão.
• Após a publicação do Edital o Conselho deverá manifestar-se favorável ou contrariamente a respeito da
OPA, por meio de parecer prévio fundamentado, divulgado em até 15 dias da publicação do edital da
oferta pública de aquisição de ações.
• Registro da OPA na ANBIMA: deverá ser efetuado no prazo de 15 dias contados da publicação do Edital.
• Leilão da OPA será realizado aproximadamente 15 dias após manifestação do Conselho, desde que
atendidas todas as condições precedentes – O BI&P deverá analisar se a OPA será efetivamente
realizada ou não. Em caso de sucesso, será efetivado o cancelamento de registro.
• Caso ocorra o cancelamento de registro, o Banco ficará obrigado a adquirir as ações em circulação
remanescentes, pelo prazo de três meses, contados da data da realização do Leilão (direito de veda – put
right).
• Estima-se que após a publicação do Laudo todo o processo dure entre 6 a 8 meses.
Contato
Relações com Investidores
(55 11) 3315-6821/6665
18
Disclaimer Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias
futuras do BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do Banco e refletem o que os administradores acreditam, de
acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do
controle do Banco, podem haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e declarações aqui eventualmente
antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade de perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros
e globais, desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectos competitivos, governamentais e tecnológicos que possam
afetar tanto as operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto, recomendamos ler os documentos e demonstrações
financeiras disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores (www.bip.b.br/ri) e efetuar sua cuidadosa
avaliação.
Banco Indusval S/A
Rua Iguatemi, 151 – 6º andar
01451-011 São Paulo – SP – Brasil
Website: www.bip.b.br/ri
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