José Urbano DuarteVice-Presidente
29 ago 14
crédito imobiliário
perspectivas para 2015
2222
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
3333
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
4444
a CAIXA no mercado imobiliário – perfil da carteira
4
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIO
HIPOTECA
96,62%
3,35%
garantia
NÚMERO TOTAL
SALDO CARTEIRA R$ bi
4.737.907
321,34
carteira
PRAZO MÉDIO remanescente 224
IDADE ATÉ 45 ANOS 73%
LOAN TO VALUE – LTVSBPE: 71%
FGTS: 75%
OUTRAS 0,03%
FUNDINGSBPE: 56,1%
FGTS: 43,9%
FAIXA ETÁRIAIdade Atual
ATÉ 35: 43,27%
36 A 45: 30,0%
46 A 65: 24,78%
ACIMA 65: 1,95%
ATÉ $ 50 MIL
DE $ 50 A $ 100 MIL
13,88%
38,26%
DE $100 A $200 MIL 32,65%
valor do imóvel
ACIMA $ 200 MIL 15,21%
ATÉ 3 S.M.
DE 3 A 6 S.M.
26,6%
35,7%
DE 6 A 10 S.M. 15,5%
Renda (na Concessão)
ACIMA DE 10 S.M. 22,2%
INADIMPLÊNCIA 1,7%
FDS, COLETIVAS,
PSH,PAR
QTDE: 749.638
SALDO: 23 Bi
Fonte: CAIXA/SUHOPPosição: 31/07/2014
5555
O crescimento histórico do volume de contratações tem se mostrado consistente
Fonte: CAIXA
0,861156
R$ 5,1 R$ 5,9 R$ 9,0 R$ 13,2 R$ 15,2 R$ 23,3
R$ 47,05
R$ 75,93 R$ 80,09
R$ 106,74
R$ 134,95
R$ 78,91
R$ 61,67
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
quantidade de financiamentos
251.453 514.771442.700503.243425.167326.462 933.778896.762 1.231.250 1.097.199
crédito imobiliário - evolução da contrataçãovalores R$ bilhões
1.231.108 1.923.695
15,7%
26,4%
33,3%
5,5%61,4%
101,9
53,3%
15,2%46,7%
52,5%
PREV 2014
R$140,58 Bi
6666
41,3 38,9 37,442,3
61,170,5
78,789,4
96,9
108,6115,9
113,3121,0 119,8 122,2
148,1
179,2
194,9
216,5
254,8
278,2 280,6
49,0 49,754,7
65,0
89,9
110,7118,8
132,3
157,8
181,7
193,4
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20113 2014
va
lore
s e
m R
$ M
il
FGTS SBPE/CAIXA Total
valor médio de avaliação
Fonte: CAIXA
O aumento do valor médio de financiamento vai além do
crescimento inercial do preço das unidades
Decorre também:
• de ganhos reais de renda, que tem permitido que o cliente compre e financie imóveis de maior valor, na carteira FGTS e SBPE
• de uma ampliação do número de operações fora do SFH (ticket médio maior), na carteira de SBPE (2009: 7,5% 2013 17%)
7777
66%
62%
57%
59%
68%
72%73%
74% 74% 74%75%
45%
51%
57%
59%
61%
66%
68%69%
70%71% 71%
64%
60%
57%
59%
66%
70%
72% 72% 72%
73%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FGTS SBPE/CAIXA Total
quotas de financiamento
A quota de financiamento na originação vem se mantendo
estável e confortável nos últimos anos.
8888Fonte: CAIXA
A inadimplência é confortável e vem se mantendo estável nos últimos anos
1,73%
1,91%
1,42%
1,45%
1,31%
1,31% 1,41%
1,29%
1,40%
1,22%
1,51%
1,49%
1,61%
9999
7,76%7,20%
6,65% 6,53% 6,56%
5,37%5,06% 5,17% 5,18% 5,14% 5,23%
8,35%7,89%
7,35% 7,32% 7,33%
6,58%6,26% 6,34% 6,32% 6,32% 6,55%
13,30%
12,43%
9,99%9,31%
8,90% 8,65% 8,54% 8,66%8,14% 7,87% 8,04%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FGTS Total SBPE/CAIXA
juros médios
Fonte: CAIXA
A taxa média de juros de juros se mantem estável nos últimos anos, com alterações mais decorrentes do perfil do cliente do que da cesta de taxas ofertadas.
10101010
5,99 milhões 6,94 milhões
O déficit habitacional, sob a ótica do mercado, é também uma oportunidade
Fonte: ABECIP/ Fundação João Pinheiro
11111111
6,7
10,1
4,9
3,5
1,8
27,0
expectativa da demandahabitacional até 2023
62% da demanda
Olhando pra frente, vê-se também oportunidades: 27 MM de UH até 2023
Fonte: Min Cidades
12121212
A relação crédito imobiliário x PIB revela além de um histórico de crescimento, um mercado ainda com ampla margem para crescer.
13131313
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
14141414
As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento
procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14
0 ‹ idade ≤ 25 15,40% 980,0 780,2 1.120,3
26 ‹ idade ≤ 35 44,80% 2.849,3 2.294,3 3.166,9
36 ‹ idade ≤ 45 23,20% 1.491,8 1.206,2 1.602,2
46 ‹ idade ≤ 55 11,60% 760,4 602,7 791,7
56 ‹ idade ≤ 65 4,30% 282,4 224,1 291,9
65 › idade 0,70% 48,6 36,3 46,0
total 100,00% 6.412,5 5.143,7 7.019,0 15,40%
44,80%
23,20%
11,60%
4,30%
0,70%
0 ‹ idade ≤ 25
26 ‹ idade ≤ 35
36 ‹ idade ≤ 45
46 ‹ idade ≤ 55
56 ‹ idade ≤ 65
65 › idade
procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14
0 ‹ idade ≤ 25 13,05% 210,2 184,7 269,0
26 ‹ idade ≤ 35 45,71% 777,6 653,6 904,0
36 ‹ idade ≤ 45 24,58% 424,7 357,4 476,5
46 ‹ idade ≤ 55 11,77% 205,7 171,9 224,3
56 ‹ idade ≤ 65 4,22% 75,3 61,4 79,3
65 › idade 0,66% 12,1 9,4 12,5
total 100,00% 1.705,6 1.438,4 1.965,7 13,05%
45,71%
24,58%
11,77%
4,22%
0,66%
0 ‹ idade ≤ 25
26 ‹ idade ≤ 35
36 ‹ idade ≤ 45
46 ‹ idade ≤ 55
56 ‹ idade ≤ 65
65 › idade
Brasil
SP (UF)
15151515
11,10%
43,00%
19,40%
14,00%
8,70%
3,80%
0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil
100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil
150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil
200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil
300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil
500 mil › vr imóvel
5,87%
29,71%
28,09%
19,48%
12,05%
4,80%
0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil
100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil
150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil
200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil
300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil
500 mil › vr imóvel
Brasil
SP
procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14
0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil 11,10% 730,3 577,6 788,5
100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil 43,00% 2.762,8 2.196,2 3.032,8
150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil 19,40% 1.222,5 997,0 1.353,3
200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil 14,00% 885,2 723,5 974,2
300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil 8,70% 540,5 449,7 603,9
500 mil › vr imóvel 3,80% 236,1 199,8 266,1
total 100,00% 6.377,4 5.143,8 7.018,8
procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14
0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil 5,87% 99,4 87,4 118,3
100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil 29,71% 521,4 429,1 585,3
150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil 28,09% 468,7 398,1 558,0
200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil 19,48% 330,6 279,5 381,3
300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil 12,05% 205,2 174,0 231,3
500 mil › vr imóvel 4,80% 80,4 70,3 91,6
total 100,00% 1.705,6 1.438,4 1.965,7
As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento, em linha com o histórico de negócios
57,6% de 19,2 milhões de famílias da Classe C pretendem comprar uma moradia (Data Popular)
16161616
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
17171717
Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
jan
/10
mar/
10
mai/1
0
jul/10
set/
10
no
v/1
0
jan
/11
mar/
11
mai/1
1
jul/11
set/
11
no
v/1
1
jan
/12
mar/
12
mai/1
2
jul/12
set/
12
no
v/1
2
jan
/13
mar/
13
mai/1
3
jul/13
set/
13
no
v/1
3
jan
/14
mar/
14
mai/1
4
jul/14
caderneta - % de depósitos e retiradas em relação ao saldosaldo total de depósitos
Retiradas Depósitos saldo de caderneta de poupança (R$ bilhão)
Fonte: BACEN - ABECIP
18181818
Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo
Fonte: BACEN - ABECIP
19191919
Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário
Fonte: CETIP
20202020Fonte: CETIP
CRI: emissão anual em bilhões de reais (ANBIMA e CVM)
Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário
21212121Fonte: CAIXA
271,03328,99
385,36442,15
499,99559,47
621,19685,71
753,56825,32
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
carteira de crédito imobiliárioR$bi
A CAIXA projeta em seu planejamento um crescimento do mercado nos próximos 8 anos
Saldo em 30JUN14: R$ 303 BI
22222222
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
23232323
Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado
• portabilidade de dívida imobiliária (portabilidade do crédito, sem ônus para o cliente)
• instituição do CET e do CESH (parâmetro justo na comparação de preços)
• instituição do cadastro positivo (preço justo ao bom cliente)
• valor incontroverso para as operações de crédito
• instituição da alienação fiduciária
24242424
• criação da Letra Financeira (Covered Bond)
nova fonte de financiamento para o mercado imobiliário
título com dupla garantia:
conta com cobertura da IF emissora
carteira imobiliária apartada dos ativos em caso de liquidação da IF
maior segurança jurídica no financiamento de longo prazo
atração de investidores (padrão internacional de emissão)
isenção de IR para pessoas físicas
Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado
25252525
• concentração do ônus na matrícula, todas as informações e atos jurídicos que possam resultar em ônus sobre o imóvel
melhora a segurança jurídica
elimina necessidade de consulta em diversos cartórios
protege o comprador do imóvel
reduz custos operacionais para aquisição de financiamentos
facilita a venda de carteiras e seus derivativos
racionalização nas etapas financiamento e registro
• aperfeiçoamento do (já bem sucedido) instrumento de alienação fiduciária
•
adquirente autoriza, em contrato, a recuperação expressa do bemno caso de inadimplência
dispensa de protesto; carta registrada comprova
Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado
26262626
• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional
• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel
• Funding
• Marcos regulatórios
• Principais desafios para manter a curva de crescimento
o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores
27272727
Contribuições do setor: há muito a evoluir
O que o setor pensa como alavancas impulsionadoras da produtividade...
... e onde pretende investir para impulsionar produtividade nos próximos dois anos...
Fonte:Ernest & Young
28282828Fonte:Booz & Company - produzido para a CBIC
E os desafios a superar envolvem toda a cadeia: financiadora, produtiva, registral/cartorária, governamental e outras.
Contribuições do setor: há muito a evoluir
29292929Fonte:Booz & Company - produzido para a CBIC
duração dos projetos imobiliários (meses)
Contribuições do setor: há muito a evoluir
30303030
Sumário: perspectivas para 2015
• manutenção das condições de crescimento do crédito imobiliário
• consumidor mais consciente e cauteloso, mas comprador
• Manutenção do interesse dos bancos em contratar crédito imobiliário
• empenho dos bancos na consolidação de fundings alternativos
• continuidade do processo de melhorias de processos e produtos (novos marcos regulatórios)
• Manutenção do foco na governança
• atenção aos impulsionadores de produtividade
• HIS na pauta do governo
• cenário macroeconômico impactando positivamente o crédito imobiliário (funding, adimplência, poder de compra e endividamento)
• mercado mais racional
José Urbano DuarteVice-Presidente
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