Processo de Crédito e Serviços
Técnicos para o Agronegócio
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Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
1-Identificação
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
1-Identificação
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
2-Levantamento
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
2-Levantamento
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
2-Levantamento
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
2-Levantamento
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
2-Levantamento
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2-Levantamento
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2-Levantamento
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2-Levantamento
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
3-Mercado
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
4-O Projeto
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4-O Projeto
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4-O Projeto
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4-O Projeto
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4-O Projeto
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4-O Projeto
Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento
4-O Projeto
Roteiro para Elaboração de Projeto de InvestimentoAnexos
Roteiro para Elaboração de Projeto de InvestimentoAnexos
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Roteiro para Elaboração de Projeto de InvestimentoSimulação
Um produtor de grãos pretende adquirir uma estrutura de armazenagem ao valor de
R$ 1 milhão, sendo que dispõe de R$ 200 mil para pagamento de parte do
investimento.
Culturas exploradas:
Cultura Área Produtividade Custo Direto Preço
Soja 500 ha 3.300 Kg/ha 1600,00/ha 0,90 / Kg
Milho safrinha 500 ha 6.000 Kg/ha 1750,00/ha 0,35 / Kg
Linha de crédito: PCA.
Taxa de juros: 7,5% a.a.
Prazo a considerar: 3 anos (no exemplo)
Outras dívidas: não possui
Manutenção de Instalações e Máquinas: R$ 30 mil
Mão de Obra fixa: R$ 40 mil
Manutenção Familiar: R$ 60 mil
Juros a considerar para operações de custeio: 8,75% a.a.
ConceitoSão instrumentos padronizados, negociados em bolsa,que representam acordos nos quais uma parte adquire odireito de comprar ou vender um ativo a um preço fixadoaté certa data e a contraparte se obriga a vender oucomprar esse ativo, em troca de um único pagamentoinicial (prêmio)
ObjetivoOferecer proteção contra riscos inerentes às atividadeseconômicas do cliente
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Prêmio de Opção
Valor pago, ao lançador, para adquirir o DIREITOde comprar ou de vender o ativo
Strike ou Preço de Exercício
Preço de compra ou de venda do ativo
Ativos passíveis de negociação
Contratos derivativos (opção sobre contratosfuturos agropecuários)
Características
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Opção de Compra – CALL
O titular/comprador adquire o DIREITO de
comprar o ativo e o lançador/vendedor tem aOBRIGAÇÃO de vender o ativo pelo preço acordado
Opção de Venda – PUT
O titular/comprador adquire o DIREITO de vendero ativo e o lançador/vendedor tem a OBRIGAÇÃOde comprar o ativo pelo preço acordado
Tipos
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Opções Padronizadas sobre contrato futuro
BM&FBovespa
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Produtor Rural adquirePUT – opção de venda
Garante o preço deVENDA
Proteção contra BAIXAde preço
Agroindústria adquireCALL – opção de compra
Garante o preço deCOMPRA
Proteção contra ALTA depreço
Como usar
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Compra de Opção de Venda
• PUT –Strike: R$ 27,00/sc• Prêmio: R$ 1,50/sc• Opção fora do dinheiro• De Jan a Abr: é possível o
exercício• Em Maio: vira pó (vence o
direito)
MILHO – Futuro Maio – R$ 29,00/sc
28,00
26,00
25,00
26,30
27,00
28,50
29,50
30,00
29,00
22,00
23,00
24,00
25,00
26,00
27,00
28,00
29,00
30,00
31,00
Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai
Preço Futuro Garantia de Preço
Exemplo
Mitigadores de RiscosOpção Agropecuária
Culturas Contempladas
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola
Riscos Cobertos pelo Produto Exclusivamente na Cultura do Café
a. incêndio;
b. raio;
c. tromba d’água;
d. ventos fortes;
e. ventos frios;
f. granizo;
g. chuva excessiva;
h. seca;
i. geada; e
j. variação excessiva de temperatura.
Além da perda de produtividade em
decorrência de evento coberto, na
cultura do café também estarão
cobertos os prejuízos às plantas, quando
causados por:
a. granizo
b. geada
c. incêndio
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola
Avaliação de perda de produtividade em decorrência de evento coberto
Exemplo:Área Segurada: 100 ha
Custeio: R$ 1.000,00/haLimite Máximo de Indenização: R$ 100.000,00
Produtividade Esperada: 6.000kg/haNível de Cobertura: 60%
Produtividade Garantida: 3.600kg/ha
Produtividade Colhida: 2.500kg/ha (média de toda a área segurada na apólice)% de Perda: 30% (garantida – colhida)/(garantida)Comprovação de aplicação dos insumos: R$ 1.000,00/ha
Indenização: R$ 30.000,00 (área x % de perda x %NF)
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Culturas Contempladas
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Riscos Climáticos
(seca, chuva excessiva,
geada, granizo, variação
excessiva de temperatura,
tromba d’água, raio,
incêndio)
Redução do Preço da
Cultura Segurada no
mercado.
Faturamento Obtido
Cobertura Básica de Faturamento
Garante o pagamento de indenização em decorrência da diferença
que se registre entre Faturamento Garantido e o Faturamento Obtido
com a produção segurada que esteja dentro da mesma Unidade
Segurada.
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Conceitos:
FATURAMENTO ESPERADO: Resultado da multiplicação dos seguintes fatores:
área segurada (em hectares), preço base (R$ por saca), deságio (%) eprodutividade esperada (sacas por hectare), indicados na proposta eApólice/Certificado de seguro.
FE = Área (ha) x Preço Base (R$/sc) x Deságio (%) x Prod. Esperada (sc/ha)
FATURAMENTO GARANTIDO: Resultado da multiplicação do faturamentoesperado (em R$) pelo nível de cobertura (em percentual), indicados naproposta e Apólice/Certificado de seguro.
FG = FE x Nível de Cobertura
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Conceitos:
FATURAMENTO OBTIDO: Resultado da
multiplicação dos seguintes fatores: área
segurada (em hectares), preço de
colheita (R$ por saca) e produtividade
obtida (sacas por hectare).
FO = Área (há) x Preço de Colheita (R$/sc)
x Prod. Obtida (sc/ha)
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Soja Milho Café
Corresponde a média
das últimas 15 cotações
de preço futuro da soja
financeira com
vencimento para Maio
2015, convertidos para
reais (R$) considerando
também a médias das
últimas 15 cotações do
dólar PTAX800 que
antecedem a data dacontratação do seguro.
Corresponde a média
das últimas 15 cotações
de preço futuro do Milho
com vencimento paraMaio 2015, já em R$.
Corresponde a média
das últimas 15 cotações
de preço futuro do café
com vencimento para
Setembro 2015,
convertidos para reais
(R$) considerando
também a médias das
últimas 15 cotações do
dólar PTAX800 que
antecedem a data dacontratação do seguro.
Preço Base
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Soja Milho Café
Preço do produto discriminado em reais (R$) por saca, e será calculado por meio
da média dos últimos 15 (quinze) preços de fechamentos diários (dias úteis) do
Indicador de Preço Disponível Esalq/BM&FBOVESPA, disponível na Bolsa de
Valores, Mercadoria & Futuros (BM&FBOVESPA), anteriores à Data de Execução
do seguro, convertido em reais (R$) por saca, ambos expressamente
discriminados na Apólice/Certificado de seguro.
29/04/2015 15/05/2015 22/09/2015
Preço de Colheita
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Produtividade Esperada: 50 sc/haPreço Base: 45 R$/sc x 10% Deságio = 40,50
Área Segurada: 100 ha
Faturamento Esperado: R$ 202.500
Faturamento Esperado
Nível de Cobertura: 70%
Faturamento Garantido: R$ 141.750
Faturamento Garantido
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Produtividade Colhida: 40 sc/haPreço de Colheita: 25 R$/sc x 10% Deságio =
22,50Área Segurada: 100 ha
Faturamento Esperado
Faturamento Obtido R$ 90.000
Indenização = R$ 51.750
Faturamento Garantido
Mitigadores de RiscosBB Seguro Agrícola Faturamento
Obrigado!
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