R lt d 3T11Resultados 3T11
Novembro 2011Novembro, 2011
Principais destaques 3T11
Investimentos de R$ 46 milhões, principalmente, no programa de modernização das usinas deNova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW)
Geração de energia 5% superior à garantia física no 3T11 e 26% superior nos 9M11
Operacional
Receita líquida de R$ 519 milhões, aumento de 10% em relação ao 3T10
Redução de 1% nos custos e despesas operacionais
ç g p g p
Redução de 1% nos custos e despesas operacionais
Ebitda alcançou R$ 405 milhões, com margem de 78%
Lucro líquido de R$ 228 milhões, aumento de 15% em relação ao 3T10
Financeiro
Distribuição de dividendos em 25 de novembro de 2011 correspondentes a 108,3% do lucro líquidodo 3º trimestre de 2011do 3 t est e de 0
Obtenção da Licença Ambiental Prévia para o Projeto Termo SP, com validade de 5 anos, a partir de20 de outubro de 2011
Vencedora do 13º Prêmio Abrasca, pelo melhor Relatório Anual, na Categoria de empresas com
Eventos subsequentes
2
faturamento até R$ 2 bilhões
Alto nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê mesmo no período seco
Nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê1
mesmo no período seco 8%
69% 75
%
92%
0% 8%% 67%
62% 66
%
58
40%
26%
60 5852% 6
UHE Barra Bonita
Caconde A. Vermelha B. Bonita Promissão
3T09 3T10 3T11
31 – Em 30/09/2011
Disponibilidade operacional com geração de
energia 26% acima da garantia física nos 9M11energia 26% acima da garantia física nos 9M11
Energia Gerada (MW médio1)
129%126%
112%112%105%
1.7031.550 1.495 1 438
9M10 9M11 3T10 3T11
1.438
41 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período
Geração - MW médio Geração/Garantia física
Energia gerada pelas demais usinas da AES Tietê compensaram a redução de 8% na geração de Água Vermelha
Energia Gerada (GWh)
9%4%
3T10
8%4%
3T11
3%4%
7%
9%Água VermelhaBariri Barra BonitaEuclides da Cunha 5%
10%
8%
65%4%
4%3%Euclides da Cunha
IbitingaNova AvanhandavaPromissão
62%
4%4%
3%5%
Demais Usinas*
5
3.302 GWh 3.174 GWh
* Caconde, Limoeiro, Mogi e PCHs
Investimentos na modernização das usinas de Nova Avanhandava Ibitinga e Caconde
Investimentos (R$ milhões) Investimentos 3T11
Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde
89%169
18
82
8%3%
43 70
151
25 42
13
12
44
56 29
46
Equipamento e Modernização
Novas PCH's*
2009 2010 2011 (e) 3T10 3T11
25
Investimentos Novas PCH's*
6*Pequenas Centrais Hidrelétricas
Novas PCH s
Projetos de TI
Investimentos Novas PCH s
Projeto Termo São Paulo
Perspectivas
• Características do Projeto Termo-SP- Ciclo combinado, utilizando gás natural
- Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão
- Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia
• Atualizações
Licença ambiental prévia obtida em 20 de Outubro- Licença ambiental prévia obtida em 20 de Outubro2011 (válida por 5 anos)
- Indisponibilidade de gás para o Leilão A-5 de 2011
• Próximos passos- Obtenção da Licença de instalação
P ti i L ilã A 3 i t /2012
7
- Participar no Leilão A-3 previsto para março/2012- Avaliar a venda da energia no Mercado Livre
Maior volume de energia vendida para AES Eletropaulo, spot e outros bilaterais no trimestre com redução da energia
faturada no MREEnergia Faturada (GWh)
215
11.483 11.114 - 3%
1.554 1.535
1.135 1.188
215 346
+ 0,1%
8.578 8.045 408 110187 341 83 145
3.602 3.607
,
9M10 9M11 3T10 3T11
2.925 3.011
110
8
9M10 9M11 3T10 3T11
1AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais
1 – Mecanismo de Realocação de Energia
Aumento da receita líquida no trimestre refletindo o o maior volume e o reajuste de 8,65% no contrato
Receita Líquida (R$ milhões)
com a AES Eletropaulo
+1%
42 3926 401.334 1.344
+ 10%
1265 1265
16 710 14471
519
445 498
9AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais
9M10 9M11 3T10 3T11
Menor volume de compra de energia para revenda e provisões contribuíram para o bom desempenho dos custos
Custos e despesas operacionais1 (R$ milhões)
contribuíram para o bom desempenho dos custos
3 6
5 6
3
115 113
23T10 Pessoal, Material e
Serv de TercComp. Financ.
Utiliz. Rec.Híd. e Transmissão e
Conexão
Energia Comprada para Revenda
ProvisõesOperac e Outras
Desp
3T11
101 – Não inclui depreciação e amortização 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros
Conexão
Margem Ebitda alcança 78% no 3T11
Ebitda (R$ milhões)
78% 78%
76% 78%
1.035 1.048
357 405
9M10 9M11 3T10 3T11
357 405
11
EBITDA Margem EBITDA
Menor receita com aplicações financeiras impactando o resultado financeirop
Resultado Financeiro* (R$ milhões)
9M10 9M11 3T10 3T11
(14)(18)
(42) (42) + 32%
+0,3%
12
+0,3%
* Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS nos 9M10, o resultado financeiro seria de R$ 84,7 milhões.
Bom desempenho da receita refletiu positivamente no lucro líquidopositivamente no lucro líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)
110% 110%
9% 7%
109% 108%
3% 3%
Distribuição de R$ 247 milhões em proventos relativos ao 3T11:
570 582
228
3% 3% - R$0,62/ação ON
- R$0,68/ação PN
- Ex-dividendos: 11 de novembro de 2011
Pagamento: 25 de novembro de 2011
9M10 9M11 3T10 3T11
199 228 - Pagamento: 25 de novembro de 2011
11
13
Pay-out
1 – Pay-out refere-se ao dividendo pago no 3T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS
Lucro LíquidoYield PN
Geração de caixa reflete a maior receita no contrato bilateral
Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
- 29%+10%
547 387 319 351
3T10 3T113T10 3T11
14
Dívida líquida/Ebitda estável em 0,3 vezes
Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal)
3,5 2,5
0,3 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
110% 115%0 6
‐0,1 0,2 0,3
110% 115%0,4
0,6
3T10 3T11
13,1% 12,7%Taxa efetiva
3T10 3T11
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA
15
Prazo Médio - Anos CDI1
1 – Percentual do CDI
R lt d 3T11Declarações contidas neste documento, relativas à
ti d ó i à j õ d lt dDeclarações contidas neste documento, relativas à
ti d ó i à j õ d lt d
Resultados 3T11
perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamente
perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamentefuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
futuro das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
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