Resultados 2T12
Agosto, 2012
2
Receita líquida de R$ 535 milhões, aumento de 31% em relação ao 2T11
Ebitda alcançou R$ 404 milhões, com margem de 76%
Lucro líquido de R$ 229 milhões, aumento de 43% em relação ao 2T11
Geração de energia 36% superior à garantia física e 8% acima da registrada no 2T11
Investimentos de R$ 17 milhões destinados ao programa de modernização das usinas de Nova
Avanhandava (347 MW) e Ibitinga (132 MW)
Portfólio de outros contratos bilaterais de longo prazo (2012-2016) fechou o trimestre com 101 MWm,
com crescimento de 197% em relação ao 2T11
FinanceiroFinanceiro
Principais destaques do 2T12
Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$ 173,68/MWh para R$ 182,61/MWh.
Distribuição de dividendos no valor de R$ 250,7 milhões, referentes ao resultado do 2T12, sendo R$ 0,63
por ação ON e R$ 0,69 por ação PN. O pagamento ocorrerá em 27 de agosto de 2012
Em julho de 2012, a Companhia vendeu 138 MWm através de contratos bilaterais, totalizando um
portfólio de 239 MWm, dos quais 200 MWm foram vendidos em 2012
OperacionalOperacional
Eventos SubsequentesEventos Subsequentes
31- Sistema Interligado Nacional
PLD 2 Submercado SE/CO - Média Mensal (R$/MWh)
PLD mais alto no trimestre favoreceu a receita no mercado spot
Nível dos reservatórios no SIN1
2- Preço de Liquidação de Diferenças (mercado spot)
Sudeste/ Centro Oeste
Sul Nordeste Norte
85%
68%
93%86%
73%68% 66%
94%
2T11 2T12
2948
2612 17
32 23 20 2137
46
44
23
51
125
193
181
118
91
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2010 2011 2012
89
% 97
%
95
%
94
%
65
%
97
%
95
%
70
%
2T11 2T12
44
Reservatórios das usinas da AES Tietê1 Energia Gerada (MW médio3)
Disponibilidade operacional das usinas continua alta, mesmo com a redução do nível dos reservatórios
CacondeA. Vermelha B. BonitaPromissão
1 – Em 30/06/2012 3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período
Média: 93% 81%
(11,0 km 2) (3,6km 2) (8,1 km 2) (0,6 km 2)
2 – Volume do reservatório
141%136%
Geração/Garantia física
130%
125% 124%
2009 2010 2011 2T11 2T12
1.665 1.599 1.582 1.6041.731
Geração - MW médio
5
Investimentos (R$ milhões) Investimentos no 2T12
Investimentos no 2T12 direcionados principalmente à modernização das usinas de Nova Avanhandava e Ibitinga
88%
3%9%
Equipamentos e Manutenção
Novas PCHs
Projetos de TI
2010 2011 2012(e) 2T11 2T12
70
156
28 19
12
19
61
82
175
174
3420
Investimentos Novas PCHs
6
Obrigação de expansão
Projeto TermoSP (550 MW)
- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido
à indisponibilidade de gás
- Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão
do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo
- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação
Projeto Termo Araraquara (579 MW)
- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido
à indisponibilidade de gás
- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação
1S11 1S12 2T11 2T12
5.034 5.672
2.508 2.793
1.425 2.182
838 925
851
911
426 339
201 297
93 135
7.510 9.061
3.865 4.192
7
1
1T10 1T11
52 108 643 424566 587
3.0152.526
4.276
3.645
AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais
1 - Mecanismo de Realocação de Energia
Maior volume de energia vendida no 2T12 devido à
sazonalidade do contrato bilateral com a AES Eletropaulo e
da energia vendida no MRE1
Energia Faturada (GWh)
+15%
+21%
1S11 1S12 2T11 2T12
768936
382 459
32
74
1556
26
66
1220409
1075
535
826
8
1T10 1T11
437
386
16
24
7
10
AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais
Receita Líquida (R$ milhões)
Alteração na sazonalidade e reajuste no contrato com a AES Eletropaulo, além do maior preço no spot
favoreceram crescimento da receita líquida
+30%
+31%
91 – Não inclui depreciação e amortização 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros
Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)
Maiores gastos com compra de energia e encargos de
conexão e transmissão, além de evento não recorrente de baixa de equipamentos
2T11 Energia Elétrica Comprada para
Revenda
Baixa de Ativos Pessoal, Material e
Serv de Terc²
Transmissão e Conexão
Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd.
Manutenção das Eclusas e Outras
Depesas Operacionais
2T12
105131
125 3 3 2 1
10
Ebitda (R$ milhões)
Aumento de 33% no Ebitda, com margem de 76%
1S11 1S12 2T11 2T12
643827
304 404
EBITDA
78%77%
74%76%
Margem EBITDA (%)
-24 -26
-13 -15
11
Resultado financeiro influenciado pela aumento da dívida líquida impactada pela redução no saldo de caixa
Resultado Financeiro (R$ milhões)
2T11 2T121S11 1S12
+17%
+7%
Distribuição de R$ 251 milhões em dividendos
relativos ao 2T12:
- R$0,63/ação ON
- R$0,69/ação PN
- Ex-dividendos: 06/08/2012
- Pagamento: 27/08/2012
12
Lucro líquido 43% maior no 2T12, refletindo o bom desempenho da receita
Lucro Líquido (R$ milhões)
100% 110%
3,4% 2,5%
Pay-out Yield PN
1T10 1T11
220193
Caconde Água Vermelha Barra Bonita Promissão
98%
100%
94% 98
%
93%
100%
94% 95%99
%
99%
90% 10
0%
Efeito não recorrente
Lucro Líquido
100% 110%
3,4% 2,5%
Pay-out Yield PN
1T10 1T11
220193
1S11 1S12 2T11 2T12
354
476
161229
4,4%5,3%
2,0%2,5%
111%108%
112% 109%
2T11 2T12
297
464
13
Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
Geração de caixa reflete a maior receita
com o contrato bilateral
+56%
-5%
2T11 2T12
286 271
14,3% 10,1%Taxa efetiva
1,8
3,1
Prazo Médio - Anos
1T10 1T11
124,8% 113,9%
CDI1
1 – Percentual do CDI 14
Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal)
Baixa alavancagem com relação
dívida líquida/Ebitda de 0,4
0,5x0,4x
Dívida Líquida/EBITDA
2T11 2T12
0,64 0,65
Dívida Líquida
2,76
1,76
Prazo Médio - Anos
2T11 2T12
113% 120%
CDI
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados 2T12
Top Related