Apresentação de Resultados – 2T078 d A t 20078 de Agosto, 2007
Overview da EmpresaCarlos Medeiros - CEO
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Quem somosQuem somosA maior companhia do setor de shopping centers no Brasil, presente em todas as 5 regiões
do país e operando shoppings para todos os segmentos de renda
Vi ã G l d C hi N P tfóliVisão Geral da Companhia► Maior empresa de shopping center do Brasil
– 27 shopping centers (1 em construção)
Nosso Portfólio
– ABL Total: 787.858 m²
– ABL Próprio: 353.084 m²
► Maior prestadora de serviços para shopping center no Brasil
– Serviços de administração e comercialização
– 34 shopping centers regionais + 4 business center\centros comerciais = 38
– ABL Total: 956.430 m²
► Elevada eficiência e sólido crescimento
– EBITDA Ajustado 2T07¹: R$27,5 milhões (crescimento de 125,4% em relação ao 2T06)
– Receita Líquida 2T07: R$ 41,2 milhões (crescimento de 117,5% em relação ao 2T06)
– EBITDA Ajustado Pró Forma 1S07: R$ 94 milhões1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as debêntures da Araguaia 3
Destaques-2T07Carlos Medeiros - CEO
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Highlights
A receita líquida totalizou R$41,2 milhões no 2T07 e R$72,2 milhões no 1S07Aumento de 117,5% em relação ao 2T06 e 94,0% em relação ao 1S06
g g
, ç , ç
O EBITDA Ajustado1 totalizou R$ 27,5 milhões no 2T07 e R$ 49,9 milhões no 1S07Aumento de 125,4% se comparado ao 2T06 e 107,0% em relação ao 1S06
Conclusão da nossa primeira emissão de debêntures em 23 de julho, 2007Foram emitidas R$ 320 milhões em duas séries, reduzindo significamente nosso custo da dívida
C l í 12 t õ 2T07 (15 d d 31 d M ) di i d 9 h i g (16 d d 31 Concluímos 12 transações no 2T07 (15 desde 31 de Março) adicionado 9 novos shoppings (16 desde 31 de março) em nosso portfólio A maior transação de M&A no ano do segmento de shoppings centers, por meio da aquisição de 4 shoppings localizados no Rio de Janeiro
Foco na melhora continua nos nossos processos, sistemas e controles já começam a refletir nas nossas margensMargem NOI cresceu de 77,8% em 2T06 para 86,2% em 2T07
Desde o IPO em abril, nossa ação (BRML3) valorizou-se 72%, enquanto o Ibovespa aumentou 17%1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as debêntures da Araguaia
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AquisiçõesAquisiçõesCarlos Medeiros - CEO
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Aquisições
787.858759.860
Aquisições
Adi i 9 h i fóli
Destaques do 2T072T07
641.688623.545548.135
Adicionamos 9 novos shoppings ao nosso portfólio
Total adicionado ao ABL: 244.777 m²
Total adicionado ao ABL próprio: 76.032 m²
206.983 206.983 206.983206.983206.983
64.572 76.032145.422 146.10113.892
NOI marginal adicionado: R$32,4mm
TIR Média: 14,9% em termos nominais (desalavancada)
Abril-07 Maio-07 Junho-07 Julho-07 Agosto-07Destaques subsquentes ao 2T07
Adicionamos 7 novos shoppings ao nosso portfólio
Total adicionado ao ABL: :146.170 m²
Total adicionado ao ABL próprio :70.069 m²
NOI marginal adicionado : R$51,3mm
ABL Próprio+ + + ABL Total
g $ ,
TIR Média: 14,8% em termos nominais (desalavancada)
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Estudo de Caso Shopping EstaçãoEstudo de Caso - Shopping Estação
Os resultados do 1S07 foram significativamente melhores do que os projetados pela BRMALLS em seu
A compra do Shopping Estação no ínicio de 2007 é um grande caso de turnaround operacional
modelo de valuation
A BRMalls foi rápida em implementar eficiências operacionais, ganhos de escala e inteligência gerencial no Shopping
O NOI do Shopping Estação para o 1S2007 foi superior em 73% ao NOI projetado
A margem NOI corrente aumentou de 66,2% em 2006 para 81,0% no 1S07
72,5%
1S07- NOI
7.840 38,7%
3.276
4.544
3.276
2006 2007 Projetado 2007 Atual 8
Estudo de Caso In MontEstudo de Caso – In MontConsolidamos nossa posição como a maior empresa integrada de shoppings centers no Rio de Janeiro
O shopping redefiniu sua estratégia ese tornou o maior centro gastronômico
Maior shopping da regiãose tornou o maior centro gastronômicona região sul do RJ
O Rio Plaza apresentou a menormargem NOI em 2006 (35,0%) aocompararmos com nossa média de 86% -
Primeiro shopping da região a trazerlojas famosas de varejo
Aumento na taxa de ocupação noúltimo ano
compararmos com nossa média de 86%Oportunidade de melhorias
O shopping mais rentável do portfólio Sh i i t di i l d Ri d
Aumento de ancoragem do shopping
O shopping mais rentável do portfólio
Expansão Programada de 4,5 mil m2 aser inaugurada em 2009, aumentandonosso ABL em 13%
Shopping mais tradicional do Rio deJaneiro, voltado para o público de altarenda
Existe a concorrência de outrosshoppings “premium”Torre Comercial com 3.840 m2 de área
privativa e VGV estimado de $23milhões
Perspectivas de crescimento da
shoppings premium
margem NOI
TIR (desalavancada,nominal):14,8% Aumento de 50% no NOI Pró-forma9
Novos Desenvolvimentos e ExpansõesNovos Desenvolvimentos e ExpansõesCarlos Medeiros - CEO
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Novos Desenvolvimentos
M
Novos DesenvolvimentosBRMalls lança seu primeiro empreendimento após a realização de intensiva pesquisa de mercado e possui excelente oportunidades para novos empreendimentos……
Localização: São Paulo, Bairro da Mooca
Tamanho do shopping: 38.000 m² de ABL (será o maior
h i d iã )
Mooca
shopping da região)
Land bank: 70.000 m² (o shopping poderá dobrar
com futuras expansões )
Participação da BRMalls: 60%Participação da BRMalls: 60%
Investimento Esperado: 129 milhões
Life Style Concept: espaços a céu aberto com áreas destinadas a
restaurantes lazer e entretenimentorestaurantes, lazer e entretenimento
TIR Nominal Desalavancada: pode atingir 24% p.p.
Baixa Concorrência: As áreas primárias, secundárias e terciárias de influência contam com
três shoppings centers de médio porte três shoppings centers de médio porte
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ExpansãoExpansãoCom crescimento do nosso portfólio multiplicamos as oportunidades de expansão dosshoppings existentes, com ótimos perfis de risco x retorno
55.569
ABL Próprio: 353.084
Expansões esperadas para 2007: 329 m2; 2008: 26.908m2; and 2009: 28.331m2
379.992
408.653
27.237
329353.413
Agosto/07 YE2007 YE2008 YE2009
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Destaques Financeiros e O i i d 2T07Operacionais do 2T07
Leandro Bousquet - CFO
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Destaques Financeiros 2T07 Destaques Financeiros 2T07 Lucro Bruto (R$ 000)
147,2%
Receita Bruta (R$ 000)
115,0%
43.824
20.381
31.696
12.824
2T06 2T07 2T06 2T07
Abertura da Receita Bruta Lucro Líquido Ajustado (R$ 000)
E t i t
Taxa de
Transferência
0,2%
Prestação de
Serviços
14,3%
Outras
0,5%18.359
201,2%
Aluguéis
63,7%
Taxa de cessão
9,5%
Estacionamento
11,7%% de Vendas 8,5%
Mínimo 78,0%
Mall&
Merchandising
13,6%
6.094
2T2006 2T2007
14
Destaques Financeiros2T07 Destaques Financeiros2T07 EBITDA (R$ 000)
27.5264992 244
125.4%
22.338
12.214
2.2442.446
66,8%
Unaudited EBITDA Proforma (R$ 000)2T06 2T07 Despesas - IPO Despesas -
Gerais/Adm e
Debêntures -
Araguaia
2T07 Ajustado
64,4%
Unaudited EBITDA Proforma (R$ 000)Gerais/Adm e
Aquisições
Araguaia
Margem EBITDA
12 3%38,2%
79,5%
49.418
27.52619.90917.724
12.214
12,3%45,1%
EBIT
DA
2006
EBIT
DA
2007
-Po
rtfo
lio
exis
tent
e
EBIT
DA
Ajus
tado
-
desp
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não
reco
rren
tes
EBIT
DA
Ajus
tado
2007
-
acqu
isiç
ões
EBIT
DA
Ajus
tado
Prof
orm
a
2007
15
Destaques Operacionais 2Q07Destaques Operacionais 2Q07
9,5%5,0%
NOI (R$ 000) NOI/m² Same Store Sales/m²
109,8%
758 5
830,7
58,1 61,015.425
32.370
758,5
2T2006 2T20072T2006 2T20072T2006 2T2007
Taxa de Ocupação
(0,9)%
Receita de Alúgueis (R$ 000)
82,7%
27,923
15,2869 5 ,5 %
9 6 ,4 %
2T2006 2T20072T2006 2T2007 16
Este documento pode conter considerações futuras sobre as perspectivas de negócio da BRMALLS. Estassão meras projeções e, portanto, baseadas inteiramente nas expectativas do management da BRMALLSsobre o futuro do negócio. Estas projeções futuras estão sujeitas a riscos e incertezas que dependem defatores e condições econômicas políticas financeiras e comerciais do mercado em que nós operamosfatores e condições econômicas, políticas, financeiras e comerciais do mercado em que nós operamos.Os investidores estão por meio deste avisados que estas projeções não são garantias de performancefutura pois envolvem riscos e incertezas.