www.forex-curso.com
1
www.forex-curso.com
2
ndice
Pr Escola ........................................................................................................................... 12
O que Forex? .............................................................................................................. 12
O que negociado.................................................................................................... 14
Moedas so negociadas em pares ....................................................................... 16
Tamanho do mercado e volatilidade ................................................................... 19
As diferentes formas de operar Forex ................................................................ 22
Por que operar Forex ................................................................................................... 24
Vantagens do mercado Forex ............................................................................... 24
Forex vs. Aes ......................................................................................................... 26
Forex vs. Futures ...................................................................................................... 29
Quem opera Forex........................................................................................................ 31
A estrutura do mercado Forex .............................................................................. 31
Participantes do mercado ....................................................................................... 34
Conhea a histria .................................................................................................... 38
Quando operar Forex .................................................................................................. 40
Sesses de operao ............................................................................................... 40
Sesso de Tquio ...................................................................................................... 41
Sesso de Londres ................................................................................................... 44
Sesso de Nova York ............................................................................................... 45
Sobreposio de sesses ........................................................................................ 47
Melhores dias para negociar Forex...................................................................... 48
Como fazer sua operao no Forex ........................................................................ 50
Como ganhar dinheiro com Forex ....................................................................... 51
Tempo para fazer algum dinheiro ....................................................................... 53
Pips e pipetes ............................................................................................................. 57
Lotes, alavancagens, lucros e perdas ................................................................ 59
Impressione seu amor com linguagem Forex .................................................. 62
Tipo de ordens ........................................................................................................... 65
Conta DEMO o caminho para o sucesso ............................................................ 68
Proteja-se da ansiedade ......................................................................................... 70
www.forex-curso.com
3
Jardim de Infncia ........................................................................................................... 71
O trip .............................................................................................................................. 72
Analise Tcnica .......................................................................................................... 73
Analise Fundamental ............................................................................................... 75
Analise sentimental .................................................................................................. 76
Qual tipo de analise a melhor ........................................................................... 77
Tipos de Grficos ...................................................................................................... 79
Fundamental ...................................................................................................................... 84
Nveis suporte e resistncia ...................................................................................... 84
Linhas de tendncias ............................................................................................... 88
Canais ........................................................................................................................... 90
Negociando com linhas ........................................................................................... 91
Resumo: suporte e resistncia ............................................................................. 94
Velas Japonesas ............................................................................................................ 96
Corpo Sexy e Sombras estranhas ....................................................................... 97
Padres Bsicos dos Grficos de Velas .............................................................. 98
Padres Simples ...................................................................................................... 100
Padres de Velas Duplas ...................................................................................... 103
Padres de Velas Triplos....................................................................................... 104
Quadro-Sntese dos Padres de Velas ............................................................. 108
Resumo: Velas Japonesas .................................................................................... 110
Fibonacci........................................................................................................................ 111
Retraes Fibonacci ............................................................................................... 113
Quando Fibonacci Falha ........................................................................................ 115
Combinando Fibs com Suporte e Resistncia ................................................ 117
Combinando Fibs com linhas de tendncia ..................................................... 120
Combinando Fibs com Velas................................................................................ 121
Extenses Fibonacci ............................................................................................... 124
Juntando Stops com Fibs ..................................................................................... 128
Resumo: Fibonacci ................................................................................................. 130
Mdias Mveis.............................................................................................................. 131
Mdias Mveis Simples ......................................................................................... 132
www.forex-curso.com
4
Mdia Mvel Exponencial ..................................................................................... 133
SMA x EMA ................................................................................................................ 136
Usando Mdias Mveis .......................................................................................... 137
Cruzamento de Mdias Mveis ........................................................................... 139
Suporte e Resistncia Dinmicos ....................................................................... 140
Resumo: Mdias Mveis ....................................................................................... 143
Indicadores Comuns de Grficos ........................................................................... 144
Bollinger Bands........................................................................................................ 144
Convergncia e Divergncia de Mdias Mveis (MACD) ............................. 148
Parabolic SAR ........................................................................................................... 151
Stochastic .................................................................................................................. 154
ndice de Fora Relativa ....................................................................................... 155
ndice de Mdia Direcional ................................................................................... 158
Ichimoku Kinko Hyo ............................................................................................... 159
Juntando Tudo ......................................................................................................... 162
Resumo: Indicadores Comuns de Grficos ..................................................... 164
Osciladores e Indicadores ........................................................................................ 167
Indicadores (Osciladores) Leading .................................................................... 168
Indicadores Lagging (Indicadores Momentneos) ....................................... 171
Resumo: Indicadores Leading e Lagging ........................................................ 172
Padres Grficos ......................................................................................................... 173
Duplas ........................................................................................................................ 174
Cabea e Ombros ................................................................................................... 177
Fatias de Subida e de Descida ............................................................................ 181
Retngulos ................................................................................................................ 187
Bandeirolas ............................................................................................................... 191
Tringulos ................................................................................................................. 193
Como usar Padres Grficos em Operaes. ................................................. 198
Resumo: Padres Grficos ................................................................................... 204
Pontos Pivot.................................................................................................................. 205
Como Calcular o Ponto Pivot ............................................................................... 206
Faixa de Negociao com Pontos Pivots .......................................................... 207
www.forex-curso.com
5
Jogando com as quebras de Pontos Pivot ....................................................... 209
Usando Pontos Pivot para determinar o Sentimento de Mercado ........... 212
Outras Formas de Clculo do Ponto Pivot ....................................................... 214
Resumo: Pontos Pivot ........................................................................................... 218
Escola de Frias .............................................................................................................. 219
Teoria Elliott Wave ..................................................................................................... 219
O Padro de Ondas 5-3 ........................................................................................ 220
Correo ABC ........................................................................................................... 222
A formao de Tringulo ...................................................................................... 224
Ondas dentro de uma onda ................................................................................. 224
As Trs Regras Fundamentais e Diretrizes ..................................................... 226
Surfando nas Ondas Elliott .................................................................................. 227
Padres Harmnicos de Preos .............................................................................. 230
O ABCD e o Three Drive ....................................................................................... 231
Padro Gartley e os Animais ............................................................................... 234
Trs Passos nas Operaes com Padres Harmnicos de Preos ............ 237
Resumo: Padres Harmnicos de Preos ........................................................ 239
Ensino Mdio .................................................................................................................... 240
Divergncias em Operaes .................................................................................... 240
Divergncia Regular ............................................................................................... 241
Divergncias Ocultas ............................................................................................. 243
Como operar a partir de divergncias .............................................................. 244
Truques para Dinmicas ....................................................................................... 247
Nove regras para Negociaes com Divergncias ........................................ 249
Quadro Resumo Divergncias ............................................................................. 256
Resumo: Divergncias .......................................................................................... 258
Ambiente de Mercado................................................................................................ 259
Localizando Tendncias ........................................................................................ 259
O que uma Tendncia de Mercado? .............................................................. 261
O que um Mercado Varivel?........................................................................... 264
Retraamento ou Reverso ................................................................................. 267
Identificar Reverses ............................................................................................. 270
www.forex-curso.com
6
Proteja-se das Reverses ..................................................................................... 272
Fugas e Falsas Fugas................................................................................................. 273
Operando com Fugas ............................................................................................. 273
Maneiras de Medir a Volatilidade ....................................................................... 274
Tipos de fugas.......................................................................................................... 275
Localizando Fugas................................................................................................... 278
Medindo a Fora da Fuga ..................................................................................... 284
Falsas Fugas ............................................................................................................. 287
Fugas Vencidas ........................................................................................................ 288
Como operar em falsas fugas ............................................................................. 290
Resumo: Operando Fugas .................................................................................... 294
Anlise Fundamental ................................................................................................. 296
Taxas de Juros ......................................................................................................... 298
Sobre Poltica Monetria ....................................................................................... 302
Quem quem no Banco Central ........................................................................ 304
Movimento de Longo Prazo.................................................................................. 306
Notcias e Dados de Mercado .............................................................................. 309
Reao do Mercado ................................................................................................ 313
Pares Cruzados ............................................................................................................ 315
O que um Par de Moedas Cruzadas? ............................................................ 315
Pares cruzados apresentam mais oportunidades de negociao ............. 316
Tendncias e Variaes mais Limpas ............................................................... 319
Tirando proveito do diferencial de juros .......................................................... 320
Cruzamentos Obscuros ......................................................................................... 322
Planejando sobre notcias e fundamentos ...................................................... 323
Criando Pares Sintticos ....................................................................................... 324
Cruzamentos de Euro e Ienes............................................................................. 325
Como usar os Cruzados para operar os Maiores .......................................... 326
Resumo: Pares Cruzados ..................................................................................... 328
Faculdade .......................................................................................................................... 329
Sentimento de Mercado ............................................................................................ 329
Qual o Sentimento do Mercado? .................................................................... 329
www.forex-curso.com
7
Relatrio de Compromisso dos Traders ........................................................... 330
Trs passos para ter acesso ao Relatrio COT .............................................. 331
Compreendendo os Trs Grupos ........................................................................ 333
A estratgia de negociao COT ........................................................................ 334
Procurando Topos e Fundos ................................................................................ 336
Seu Prprio Indicador COT .................................................................................. 337
Trabalhando com Nmeros .................................................................................. 338
Resumo: O Sentimento do Mercado ................................................................. 340
Negociando com Notcias ......................................................................................... 341
Importncia das Notcias ...................................................................................... 341
Por que operar com Notcias? ............................................................................. 342
Por que negociar com notcias? .......................................................................... 343
Vis Direcional vs. Vis No-Direcional. .......................................................... 344
Negociao com Vis Direcional ......................................................................... 346
Deixando o Mercado decidir qual direo toma ............................................ 349
Resumo: Negociar com Notcias ........................................................................ 350
Carry Trade .................................................................................................................. 351
O que carry trade? .............................................................................................. 351
Como Carry Trade Trabalha no Forex .............................................................. 352
Usar o Carry Trade ou no .................................................................................. 355
Critrios Carry Trade e Risco .............................................................................. 356
Resumo: Carry Trade ............................................................................................ 357
ndice do USD .............................................................................................................. 358
O que o ndice do dlar? ................................................................................... 358
Como ler o ndice do Dlar .................................................................................. 360
USDX ponderado pelo mercado. ........................................................................ 361
Usando o USDX no Forex ..................................................................................... 363
Teoria Dollar Smile ................................................................................................. 365
Correlaes entre Mercados .................................................................................... 367
O ouro ........................................................................................................................ 367
Petrleo ...................................................................................................................... 369
Ttulos ......................................................................................................................... 370
www.forex-curso.com
8
Spreads de Ttulos .................................................................................................. 372
Ttulos de Mercado, Seguros de Renda Fixa e o Mercado Forex .............. 373
Forex e o Mercado Acionrio ................................................................................... 374
Forex, Mercados Acionrios Globais e Voc. .................................................. 374
A relao entre aes e Forex ............................................................................ 378
Correlaes entre Aes e Moedas.................................................................... 379
EUR/JPY: O seu prprio termmetro de risco! .............................................. 381
Quadro-Sntese da Anlise Intermercados ..................................................... 383
Plano de Negociao .................................................................................................. 384
O que um Plano de Negociao? .................................................................... 384
Por que voc precisa de um Plano de Negociao? ..................................... 386
Justificado vs. Injustificado ................................................................................. 388
Conhecendo-se ........................................................................................................ 389
Motivao e Definio de metas ........................................................................ 390
Capital de Risco ....................................................................................................... 391
Consideraes do Seu Estilo de Vida ................................................................ 391
Expectativas ............................................................................................................. 392
Rotina Diria Pr-Mercado ................................................................................... 393
Mantenha-se focado em seu Plano ................................................................... 394
Resumo: Plano de Negociao ........................................................................... 395
Que tipo de profissional voc ? ............................................................................ 396
Cada Trader nico ............................................................................................... 396
Tempo dinheiro .................................................................................................... 397
Scalping ..................................................................................................................... 398
Trader Dirio (Day Trader) .................................................................................. 400
Swing Trading .......................................................................................................... 404
Position Trader......................................................................................................... 405
Resumo: Que tipo de Trader Voc ?............................................................... 406
Sistema de Negociao ............................................................................................. 406
Sistemas de Negociao Mecnicos.................................................................. 406
Projetando seu Sistema de Negociao em seis Passos............................. 408
Construa seu sistema de Negociao em seis etapas ................................. 411
www.forex-curso.com
9
Resumo: Criando seu prprio sistema de negociao ................................ 412
Dirio de Negociaes ............................................................................................... 413
Por que manter um dirio de operaes? ....................................................... 413
Os benefcios de manter um dirio ................................................................... 414
O que voc deve escrever em seu dirio? ...................................................... 415
Potencial rea Comercial ...................................................................................... 416
O Gatilho de Entrada. ............................................................................................ 417
Dimensionamento de Posio ............................................................................. 417
Gerenciamento de Regras de Negociao ....................................................... 418
Retrospectiva de Operaes ................................................................................ 419
Estatsticas de Negociao ................................................................................... 420
Revisando seu Dirio de Negociaes .............................................................. 421
Dificuldades em manter um Dirio de Negociao....................................... 422
Resumo: Mantendo um Dirio de Negociao ............................................... 424
Gesto de Risco........................................................................................................... 425
O que Gesto de Risco? .................................................................................... 425
Capitalizao ............................................................................................................ 426
Levantamento e Levantamento Mximo ......................................................... 427
No perca sua boia................................................................................................. 429
A relao risco-recompensa ................................................................................ 432
Resumo: Gesto de Risco .................................................................................... 433
Causa principal da falncia ...................................................................................... 434
Alavancagem e margem definida ...................................................................... 435
Margin Call Exemplificado .................................................................................... 437
Margem + Alavancagem = Possvel Combinao de Falncia .................. 439
Efeitos da Alavancagem........................................................................................ 440
Como a alavancagem afeta os custos de transao .................................... 446
No subestime a alavancagem ........................................................................... 448
Dimensionamento de Posio ................................................................................. 449
A importncia do Dimensionamento de Posio ........................................... 449
Calcular dimensionamentos de posies ......................................................... 450
Dimensionamento Complexo de Posio ......................................................... 452
www.forex-curso.com
10
Resumo: Dimensionamento da Posio ........................................................... 454
Stop Loss ....................................................................................................................... 455
Stop Loss? O que isso?...................................................................................... 455
Equity Stop ............................................................................................................... 456
Chart Stop ................................................................................................................. 458
Volatility Stop........................................................................................................... 459
Time Stop .................................................................................................................. 461
Os erros mais comuns ........................................................................................... 462
Como executar o Stop........................................................................................... 464
Resumo: Gerenciando Stops ............................................................................... 465
Escala e Sada .............................................................................................................. 466
O que escala? ....................................................................................................... 466
Escala em posies perdidas ............................................................................... 469
Adicionando ordens a uma posio aberta vencedora ................................ 472
Resumo: Dentro e Fora da Escala ..................................................................... 476
Correlaes de Moedas ............................................................................................. 476
O que Correlao de Moedas? ......................................................................... 476
Como ler Tabelas de Correlao de Moedas? ................................................ 477
Sempre saiba sua exposio a riscos ............................................................... 479
Como usar a correlao de moedas na negociao ..................................... 483
Saiba que correlaes de moedas mudam ..................................................... 485
DIY - Calcule as Correlaes usando o Excel ................................................. 487
Resumo: As correlaes de Moedas ................................................................. 493
Pos-Graduao ................................................................................................................ 495
Corretoras ..................................................................................................................... 495
Histria do Forex ..................................................................................................... 495
Diferentes tipos de corretores ............................................................................ 496
Que tipo de corretor devo escolher?................................................................. 499
6 coisas mais importantes ao se considerar para escolher um corretor
..................................................................................................................................... 500
Cuidado com as Bucket Shops ........................................................................... 502
Defendendo-se ........................................................................................................ 503
Golpes em Forex ......................................................................................................... 506
www.forex-curso.com
11
Gerenciadores de Contas Forex ......................................................................... 506
No seja um idiota ................................................................................................. 507
Robs e Sistemas Automatizados ...................................................................... 508
Servios de Sinais................................................................................................... 510
Alguns corretores so golpistas tambm ........................................................ 511
Agncias Reguladoras ........................................................................................... 513
Agncias Reguladoras Estrangeiras .................................................................. 515
Resumo: Golpes no Forex .................................................................................... 516
Formatura! .................................................................................................................... 518
Parabns, Voc Concluiu! ..................................................................................... 518
Concentre-se no processo e no no lucro. ..................................................... 519
Seja paciente, fique disciplinado. ...................................................................... 522
E finalmente: Goste do Jogo!.............................................................................. 524
Especial .......................................................................................................................... 526
100 Dicas para melhorar seu desempenho no Forex .................................. 526
www.forex-curso.com
12
Pr Escola
O que Forex?
Se voc algum dia viajou para outro pas, provavelmente voc precisou
encontrar uma cabine de cmbio no aeroporto, e depois trocar o dinheiro que
voc tem na sua carteira (se voc for homem) ou na bolsa (se voc for mulher)
para a moeda do pas que voc estiver visitando. Voc vai at o balco ento
nota uma tela que exibe as taxas de cmbio entre moedas diferentes. Voc v
ento a cotao do USD/JPY e pensa consigo mesmo: "Nossa! Minha nota de
um dlar vale 100 ienes"? E eu tenho dez dlares! Eu vou ficar rico!.
(Esta emoo termina rapidamente quando voc parar em uma loja do
aeroporto, depois de comprar uma lata de refrigerante e, de repente, vir que
metade do seu dinheiro se foi). Quando voc fizer isso, voc j participou do
mercado Forex! Voc trocou uma moeda por outra. Ou, em termos de
negociao Forex, supondo que voc um americano visitando o Japo,
vendeu dlares para comprar ienes. Antes de voltar para casa, voc para na
casa de cmbio para trocar os ienes que milagrosamente sobraram (Tokyo
caro!). E observa que as taxas de cmbio foram alteradas. So essas
alteraes no mercado de cmbio que lhe permitem ganhar dinheiro no
mercado de cmbio. O mercado de cmbio, que geralmente conhecido como
"Forex" ou "FX", o maior mercado financeiro do mundo. Comparado com os
mseros 22,4 bilhes de dlares de volume dirio na New York Stock
Exchange, o mercado de cmbio parece absolutamente monstruoso com seus
$ 5 trilhes de volume dirio de comrcio. Forex foda! O maior mercado
acionrio do mundo, a New York Stock Exchange (NYSE), comercializa um
volume de cerca de 22,4 bilhes de dlares diariamente. Se usarmos um
monstro para representar o NYSE, ficaria mais ou menos assim:
www.forex-curso.com
13
Voc ouve falar da NYSE no noticirio todos os dias... Na CNBC... Na
Bloomberg... Na BBC... Voc ainda deve ouvir sobre isso em suas
conversas do dia a dia. "A NYSE at hoje, bl, bl". Quando as
pessoas falam sobre o "mercado", geralmente significa que falam do
mercado de aes. Assim, a NYSE parece ser grande, forte e gosta
de fazer muito barulho, mas se voc realmente compar-la ao Forex,
ficaria parecido com isso:
Incrvel, a NYSE parece to insignificante quando comparada ao
Forex! No tem a menor chance!
Confira o grfico do volume mdio dirio negociado no mercado
Forex, Bolsa de Nova York, London Stock Exchange e Bolsa de
Xangai:
www.forex-curso.com
14
O mercado monetrio 200 vezes maior! ENORME! Mas espere, h
um, porm!
Esse nmero de 5 trilhes de dlares abrange todo o mercado de
cmbio global de estrangeiros, comerciantes, mas o montante
relacionado aos traders (que somos ns) cerca de 1,49 trilhes de
dlares.
Ento agora voc no ficar iludido quando voc ouviu falar de que o
mercado cambial muito grande. Definitivamente enorme, mas no
to grande quanto mdia gostaria que voc acreditasse.
O que negociado
A resposta simples: dinheiro
O fato de no se estar comprando algo fsico pode fazer com que esse tipo
www.forex-curso.com
15
de negociao parea confuso.
Pense em comprar uma moeda como se estivesse comprando a participao
em um determinado pas, tipo como se estivesse comprando aes de uma
empresa. O preo da moeda um reflexo direto do que a mercada pensa
sobre a sade atual e futura da economia japonesa por exemplo.
Quando voc compra, digamos o iene japons, voc est basicamente
comprando uma "ao" da economia japonesa. Voc est apostando que a
economia japonesa est indo bem, e vai ficar ainda melhor conforme o
tempo passa. Uma vez que voc vender essas "aes" de volta para o
mercado, esperanosamente, voc obter lucro.
Em geral, a taxa de cmbio de uma moeda em relao a outras moedas
um reflexo da condio da economia daquele pas, em comparao com as
economias de outros pases.
No momento em que voc se concluir este estudo, voc estar pronto para
comear a trabalhar com moedas.
Os smbolos de moeda tm trs letras, onde as duas primeiras letras
identificam o nome do pas e a terceira letra identifica o nome da moeda do
pas. Tomemos NZD como exemplo. NZ representa Nova Zelndia,
enquanto D representa dlar. Fcil, n?
As moedas includas no grfico acima so as chamadas "principais" por que
elas so as mais negociadas.
Saiba que "buck" no o nico apelido de USD (dlar norte-americano).
H tambm: greenbacks, bones, benjis, benjamins, cheddar, paper, loot,
scrilla, cheese, bread, moolah, dead presidents, e cash money.
Ento, quando voc quiser dizer, "Eu tenho que ir trabalhar agora. Em vez
www.forex-curso.com
16
disso, voc poderia dizer, "Eu tenho que acordar! Preciso fazer os
benjamins filho!" Ou, se voc queria dizer: "Eu tenho muito dinheiro. Vamos
ao shopping noite.
Em vez disso, por que no dizer, "Yo, I gots mad scrilla! Let's go rock that
mall later."
No Peru, um apelido para o dlar dos EUA Coco, que um nome
carinhoso para Jorge (George em Espanhol), uma referncia para o retrato
de George Washington na nota de um dlar.
Moedas so negociadas em pares
As negociaes no Forex funcionam simultaneamente comprando-se uma
moeda e vendendo-se outra. As moedas so negociadas atravs de um
corretor, e so negociadas em pares, por exemplo, o euro e o dlar dos EUA
(EUR/USD) ou a libra esterlina e o iene japons (GBP/JPY).
Quando voc opera no mercado Forex, voc compra ou vende em pares de
moedas.
Imagine cada par constantemente em um "cabo de guerra" com cada
moeda em seu prprio lado da corda. As taxas de cmbio oscilam em
www.forex-curso.com
17
funo das quais a moeda mais forte no momento.
Principais Pares de Moedas
Os pares de moedas listados abaixo so considerados os "principais". Estes
pares que contm o dlar americano (USD) em um lado so os mais
negociados. Os principais so os mais instveis e amplamente negociados
pares de moedas do mundo.
Pares de moedas cruzadas ou pares de moedas menores
Pares de moedas que no contm o dlar dos EUA (USD) so conhecidos
como pares de moedas cruzadas ou simplesmente como "crosses". Os
principais cruzamentos tambm so conhecidos como "menores". Os
cruzamentos mais negociados so derivados das trs principais moedas
no-USD: EUR, JPY, e GBP.
Cruzamentos do Euro
EUR/CHF
EUR/GBP
EUR/CAD
EUR/AUD
EUR/NZD
Cruzamentos do Iene Japons
EUR/JPY
GBP/JPY
CHF/JPY
EUR/JPY
AUD/JPY
NZD/JPY
Cruzamentos da Libra Esterlina
GBP/CHF
www.forex-curso.com
18
GBP/AUD
GBP/CAD
GBP/EUR
Outros Cruzamentos
AUD/CHF
AUD/CAD
AUD/NZD
CAD/CHF
NZD/CHF
NZD/CAD
Pares Exticos
No, no so pares de exticas danarinas que parecem ser gmeas. Pares
exticos so constitudos de uma moeda grande com a moeda de uma
economia emergente como Brasil, Mxico ou Hungria. A tabela abaixo
contm alguns exemplos de pares de moedas exticas. Quer tentar chutar
quais os smbolos respectivos de cada pas?
Dependendo do seu corretor, voc poder ver os pares exticos acima, por
isso bom saber um pouco sobre eles. Tenham em mente que esses pares
no so to negociados quanto os "Majors" ou os "Crosses", ento os custos
de transao associados com o comrcio desses pares so geralmente
maiores.
No incomum ver spreads que so duas ou trs vezes maiores do que o
EUR/USD ou USD/JPY. Ento, se voc quiser negociar pares exticos,
lembre-se que ficar sobre sua responsabilidade.
www.forex-curso.com
19
Tamanho do mercado e volatilidade
Ao contrrio de outros mercados financeiros, como a New York Stock
Exchange, o mercado Forex no tem nem um local fsico, nem uma
bolsa central.
O mercado Forex considerado um Over-the-Counter (OTC), ou
"Interbancrio", devido ao fato de que todo o mercado executado
eletronicamente, dentro de uma rede de bancos, de forma contnua
ao longo de um perodo de 24 horas.
Isso significa que o mercado Forex localiza-se por todo o mundo sem
uma localizao central. Ele pode ocorrer em qualquer lugar, mesmo
no topo do Monte Fiji!
O mercado Forex de longe o maior e mais popular mercado
financeiro do mundo, negociado globalmente por um grande nmero
de pessoas e organizaes.
No mercado OTC, os participantes determinam com quem eles
querem comercializar dependendo das condies de negociao,
capacidade de atrao de preos e reputao da contraparte com
quem negocia.
www.forex-curso.com
20
O grfico abaixo mostra as dez moedas mais negociadas.
O dlar americano a moeda mais negociada, ocupando 84,9% da
totalidade das operaes. O euro a segunda com 39,1%, enquanto
que o iene o terceiro com 19,0%. Como voc pode ver, a maioria
das principais moedas est monopolizando as primeiras posies
nesta lista!
Olhar para o grfico acima nos mostra o quo frequentemente o dlar
dos EUA negociado no mercado cambial. Trata-se de um dado
absurdo de 85,9% de todas as transaes registradas!
O dlar rei
Voc provavelmente j percebeu quantas vezes continuamos a citar o
dlar dos EUA (USD). Se o dlar metade de cada par de moedas
principais, e os principais correspondem a 75% de todo o comrcio,
ento uma obrigao prestar muita ateno ao dlar americano. O
dlar rei!
www.forex-curso.com
21
De Fato, de acordo com o Fundo Monetrio Internacional (FMI), o
dlar dos EUA inclui cerca de 62% de reservas cambiais oficiais em
todo o mundo! Por que quase todos os investidores, empresas e
bancos centrais prprios, eles prestam ateno ao dlar dos EUA.
Existem tambm outras importantes razes para que tornem o dlar
americano como um importante papel central no mercado cambial:
Os Estados Unidos a maior economia do mundo.
O dlar americano a moeda de reserva do mundo.
Os Estados Unidos tem os maiores e mais lquidos mercados
financeiros do mundo.
Os Estados Unidos tm um slido sistema poltico.
Os Estados Unidos a maior potncia militar do mundo.
O dlar americano o meio de troca de muitas transaes
internacionais.
Por exemplo, o petrleo cotado em dlares americanos. Ento, se o
Mxico quer comprar petrleo da Arbia Saudita, ele s pode ser
comprado com o dlar americano. Se o Mxico no possui dlares,
tem que vender os seus pesos em primeiro lugar e comprar dlares
americanos.
Especulao
Uma coisa importante sobre o mercado Forex que enquanto as
transaes comerciais e financeiras so parte do volume de
negociao, a maior parte da negociao de moedas baseada em
especulaes.
Em outras palavras, grande parte do volume comercializado vem de
www.forex-curso.com
22
traders que compram e vendem com base em movimentos de preos
intradia.
O volume de negcios gerado por especuladores estimado em mais
de 90%!
A dimenso do mercado Forex especulativo significa que a liquidez - a
quantidade de compra e venda de volume
que acontece a qualquer momento -
extremamente elevada.
Isto torna muito fcil para qualquer pessoa
comprar e vender moedas. Do ponto de
vista de um investidor, a liquidez muito
mais importante, pois determina a
facilidade com que o preo pode mudar em
um determinado perodo de tempo. Um
ambiente de mercado com liquidez cambial
como Forex permite que volumes enormes
de negociao aconteam com muito pouco
efeito no preo, ou na ao do preo.
Apesar de o mercado Forex ser geralmente
muito lquido, isso pode mudar
dependendo do par de moedas e hora do
dia.
Nos captulos seguintes ns vamos examinar como ocorrem as
mudanas de liquidez do mercado durante todo o dia comparando
com o que significa para o comrcio em pares de moedas.
As diferentes formas de operar Forex
Forex to impressionante que os traders possuem numerosas maneiras de
investir ou especular moedas. Entre estas, os mais populares so Forex
spot, futures, options, e exchange-traded funds (ETFs).
Mercado Spot
No mercado local, as moedas so negociadas imediatamente ou "in loco",
utilizando o preo de mercado atual. O que impressionante sobre este
mercado a simplicidade, a liquidez, os spreads pequenos, e as operaes
round-the-clock. muito fcil participar deste mercado, onde contas podem
ser abertas com um montante pequeno como $ 25,00 (No que ns
venhamos a sugerir que voc faa, nas lies seguintes voc entender o
porqu!). Fora isso, a maioria dos corretores costuma fornecer grficos,
www.forex-curso.com
23
notcias e pesquisas de forma gratuita.
Futures
So contratados para comprar
ou vender um determinado
ativo a um preo especificado
em uma data futura ( por
isso que so chamados de
futures!). Forex future foi
criado pelo Chicago
Mercantile Exchange por volta
de 1972, quando os fundos
de sino e botas de plataforma
ainda estavam em grande
estilo. Desde que os contratos
so padronizados e
negociados atravs de um
intercmbio centralizado, o
mercado mais transparente
e melhor regulamentado. Isso significa que o preo e informaes sobre
transaes esto prontamente disponveis.
Options
Uma "option" um instrumento financeiro que d ao comprador o direito ou
a opo, mas no a obrigao, de comprar ou vender um ativo a um preo
determinado na data de vencimento da opo. Se um trader "vender" uma
opo, ento ele ou ela seria obrigado a comprar ou vender um ativo a um
preo determinado na data de expirao.
Assim como "futures", "options" tambm so negociadas em bolsa, como a
Chicago Board Options Exchange, a International Securities Exchange, ou o
Philadelphia Stock Exchange. No entanto, a desvantagem em opes de
negociao no mercado Forex que as horas so limitadas para
determinadas opes e a liquidez no to grande quanto dos "futures"
ou do "spot market".
Fundos negociados em bolsa Exchange-Traded Funds ou ETFs so os
membros mais jovens do mundo do Forex. Um ETF pode conter um
conjunto de aes combinadas com algumas moedas, permitindo ao
operador (ou trader) uma diversificao com ativos diferentes. Estes so
criados por instituies financeiras e podem ser negociados como aes
atravs de uma troca. Como opes de cmbio, a limitao da ETF que o
mercado no est aberto 24 horas. Alm disso, como ETFs possuem
estoques, estes esto sujeitos a comisses de negociao e outros custos
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
24
de transao.
Por que operar Forex
Existem muitos benefcios e vantagens em operar Forex. Listaremos as
principais razes de por que muitas pessoas esto escolhendo este
mercado.
Vantagens do mercado Forex
Sem comisses
No h taxas de compensao, no h taxas de cmbio, no h taxas do
governo, no h taxas de corretagem. A maioria dos corretores de varejo
so compensados pelos seus servios atravs de algo chamado "bid-ask
spread" No h intermedirios os pontos de negociao eliminam os
intermedirios e permitem que voc negocie diretamente com o responsvel
do mercado usando os preos em um par de moedas.
No h tamanho de lote fixo
Nos mercados de futuros, lotes ou contrato so determinados pelas trocas.
Um contrato de tamanho padro para os futures de 5.000 onas de prata.
No Forex spot, voc determina o seu prprio lote, ou tamanho da posio.
Isso permite que os traders participem com contas to pequenas quanto
$25,00 (mais tarde iremos explicar por que uma conta de $ 25,00 uma
m ideia).
Baixos custos de transao
O custo de transao para os operadores (o spread bid/ask) geralmente
inferior a 0,1% em condies normais de mercado. Os corretores maiores, o
spread pode ser to baixo quanto 0,07%. Claro que isso depende de sua
fora de alavancagem e tudo ser explicado mais tarde.
Um mercado de 24 horas
No h espera pelo sinal de abertura. Desde o incio da manh na Austrlia
ao fim da tarde em Nova York, o mercado cambial nunca dorme. Isto
perfeito para quem quer operar a qualquer hora do dia, pois voc escolhe o
horrio que prefere operar:
Manh, tarde, noite, durante o almoo, ou na madrugada.
Ningum pode dominar o mercado
O mercado de cmbio to grande e tem tantos participantes que nenhuma
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltadoEntender melhor essa questao de lotes!!!
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
25
entidade nica (nem sequer o banco central ou o poderoso Chuck Norris)
pode controlar o preo de mercado por um perodo prolongado de tempo.
Influncia
Ao operar Forex, um pequeno depsito pode controlar um valor de contrato
total muito maior. Aproveitar o comrcio d a capacidade de fazer lucros
agradveis, e ao mesmo tempo manter capital de risco ao mnimo.
Por exemplo, um corretor (broker) de Forex pode oferecer 50 por 1 de
alavancagem, o que significa que um depsito de margem de $ 50,00
dlares permitiria que um trader comprasse ou vendesse $ 2.500 dlares
em moedas. Da mesma forma, com $ 500 dlares, pode-se operar com $
25.000 dlares e assim por diante. Apesar de tudo isso ser timo, temos de
lembrar que alavancagem uma faca de dois gumes. Sem uma gesto
adequada do risco, esse alto grau de alavancagem pode levar a grandes
perdas e ganhos.
A alta liquidez
Pelo fato do mercado Forex ser to grande, tambm extremamente
lquido. Isto significa que em condies normais de mercado, com um clique
do mouse, voc pode instantaneamente comprar e vender vontade, pois
normalmente haver algum no mercado disposto a tomar o outro lado da
negociao. Voc nunca est "preso" a uma negociao. Voc pode at
mesmo definir a sua plataforma de negociao on-line para fechar
automaticamente sua posio, uma vez que seu nvel de lucro desejado
(uma ordem de limite) tenha sido atingido, e/ou fechar um comrcio, se o
comrcio vai contra voc (a ordem de stop loss).
Barreiras entrada
Voc poderia pensar que comeando como um trader de Forex custaria uma
tonelada de dinheiro. O fato que, quando comparado a negociar aes,
options e futures, no. Corretoras de Forex online oferecem "mini" e "micro"
contas de negociao, alguns com depsito mnimo de $ 25,00.
Ns no estamos dizendo que voc deve abrir uma conta com o mnimo,
mas isso faz com que o Forex seja muito mais acessvel para muitas
pessoas que no tem muito capital para comear a operar.
Material livre em toda parte!
A maioria das brokers (corretoras) de Forex online oferecem contas "demo"
para a prtica de negociao e desenvolvimento das habilidades,
juntamente com notcias em tempo real do Forex e outros servios.
E adivinhem? Eles esto todos gratuitos!
VBassoResaltado
VBassoResaltadoEntender melhor alavancagem!!Ver com O cauezola
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
26
Estes so recursos muito valiosos para aqueles que so "financeiramente
prejudicados", para os pequenos traders que gostariam de aperfeioar suas
habilidades de negociao em uma conta de simulao antes de abrir uma
conta de negociao ao vivo e arriscar dinheiro real.
Forex vs. Aes
Existem aproximadamente 4.500 aes listadas na bolsa de Nova York.
Outras 3.500 esto listadas na NASDAQ. Em qual voc vai operar? Temos
tempo para ficar em cima de tantas empresas?
No Forex, existem dezenas de divisas, mas a maioria dos intervenientes no
mercado operam com os quatro maiores pares. No muito mais fcil
monitorar quatro pares do que ficar de olho em milhares de aes?
Essa apenas uma das muitas vantagens do mercado cambial sobre
os mercados de aes. Aqui esto mais alguns:
Mercado 24 horas
Mercado Forex um mercado contnuo de 24 horas. A maioria dos
brokers esto abertos de domingo s 4:00 pm EST at sexta-feira s
4:00 pm at sexta-feira s 4:00 pm EST, com atendimento ao cliente
normalmente disponvel 24/7.
Com a habilidade para o comrcio durante o horrio de mercado dos
EUA, sia e Europa, voc pode personalizar sua prpria programao
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
27
de negociao.
Mnima ou nenhuma Comisso
A maioria dos brokers de Forex no cobram comisses ou taxas
adicionais para operaes de negociaes online ou por telefone.
Combinam-o com a expanso firme, consistente, e totalmente
transparente, os cursos de negociao Forex so inferiores aos de
qualquer outro mercado. A maioria dos brokers so compensados
pelos seus servios atravs do spread Bid/Ask.
Execuo imediata das ordens de mercado
Suas operaes so imediatamente executadas sob condies
normais de mercado. Sob essas condies, geralmente o preo
mostrado quando voc executa sua ordem de mercado o preo que
voc conseguir. Voc capaz de executar diretamente a partir de
preos em tempo corrente real (Oh yeeeaaah! Que coisa!).
Tenha em mente que muitos brokers s garantem stop, limit e as
ordens de entrada, em condies normais de mercado. Uma operao
durante uma macia invaso aliengena do espao exterior no se
enquadra em condies "normais de mercado".
Preenchimentos so instantneos na maioria das vezes, mas em
condies de mercado extremamente voltil, como durante os
ataques de Marte, a execuo de ordens podem sofrer atrasos.
Venda rpida sem um sobressalto
Ao contrrio do mercado de capitais, no h restrio de vendas
rpidas no mercado de cmbio. Oportunidades comerciais existentes
no mercado Forex, independentemente de um profissional so de
curta ou de longa durao, ou de qualquer forma, o mercado estar
se movendo. Desde a troca de moedas sempre envolve comprar uma
moeda e vender outra, no h nenhum vis estrutural para o
mercado. Ento voc tem sempre a igualdade de acesso ao comrcio
em um mercado ascendente ou descendente.
Sem intermedirios
O intercmbio centralizado oferece muitas vantagens para o
negociador. No entanto, um dos problemas com qualquer operao
centralizada o envolvimento de intermedirios. Qualquer parte
situada entre o comprador ou vendedor da garantia ou instrumento
negociado vai custar-lhes dinheiro. O custo pode ser em tempo ou
em taxas.
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
28
J no Forex, por outro lado, descentralizado, o que significa que as
cotaes podem variar entre diferentes cambistas. A concorrncia
entre eles to intensa que voc est quase sempre certo de que
voc tem as melhores ofertas. Os traders de Forex obtm acesso
mais rpido ao mais baixo custo.
Comprar/Vender programas no controlam o mercado
Quantas vezes voc j ouviu falar em "Financiamento A" vendia "X"
ou compra "Z"? O mercado muito suscetvel a financiar grandes
compras e vendas.
No comrcio local, o enorme tamanho do mercado cambial faz com
que a probabilidade de qualquer fundo ou banco controlar uma
moeda seja muito pequena. Bancos, fundos limitados, os governos,
casas de converso de moeda corrente a varejo e grande patrimnio
lquidos individuais so apenas alguns participantes no mercado
Forex, onde a liquidez sem precedentes.
Analistas e corretoras tm menos probabilidade de influenciar
o mercado.
Voc tem visto a TV ultimamente? Ouviu certo estoque de Internet e
um analista de uma corretora de prestgio acusado de manter suas
recomendaes, tais como "comprar", quando o estoque foi
rapidamente em declnio? a natureza dessas relaes. No importa
o que o governo faa para entrar e desencorajar este tipo de
atividade, a ltima ao no depende dele.
IPOs so um grande negcio para ambas as empresas tornarem-se
divulgadas e para casas de corretagem. Relacionamentos so
mutualmente benficos e analistas trabalham para as corretoras que
precisam de empresas como clientes. Este catch-22 no
desaparecer.
O mercado Forex, como o principal mercado, gera bilhes de dlares
em receitas para os bancos do mundo e uma necessidade do
mercado global. Analistas de moeda estrangeira tm muito pouco
efeito sobre as taxas de cmbio, pois eles s analisam o mercado
Forex.
Parece que o placar entre o Sr. Forex e o Sr. Aes mostra uma
vitria forte pelo Sr. Forex!
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
29
Forex vs. Futures
O mercado Forex tambm goza de muitas
vantagens sobre o mercado de futures,
semelhantes a suas vantagens sobre as
aes. Mas espere, ainda h mais... E
muito mais!
Liquidez
No mercado cambial, $ 5 trilhes so
negociados diariamente, tornando o
mercado maior e mais lquido do mundo.
Este mercado pode absorver um volume
de negociao e transao tamanha que
se sobrepe capacidade de qualquer
outro mercado. O mercado de futuros negocia insignificantes US $ 30
bilhes por dia. Trinta bilhes? Aff..
Os mercados futures no podem competir com a sua liquidez
relativamente limitada. O mercado Forex sempre lquido, ou seja,
as posies podem ser liquidadas e parar as ordens executadas com
pouca ou nenhuma derrapagem, exceto nas condies de mercado
extremamente voltil.
Mercado 24 horas
s 5:00 pm EST de domingo, o comrcio comea a abrir mercados
em Sidney. s 7:00 pm EST o mercado de Tquio abre, seguido de
Londres s 3:00 am EST. E, finalmente, Nova Iorque abre s 8:00 am
EST e fecha s 4:00 pm EST. Antes da Bolsa de Nova Yorke fechar, o
mercado de Sidney est de volta aberto - um mercado de 24 horas
sem interrupes!
Como um trader, isto permite-lhe reagir notcia favorvel ou
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
30
desfavorvel a negociao imediatamente. Se os dados importantes
vm da Inglaterra ou Japo, enquanto o mercado futures dos EUA
est fechado, abrir no dia seguinte poderia ser um grande risco.
(Mercados Pernoite em contratos futures de moedas existem, mas
so pouco negociadas, no muito lquidos e so difceis de acesso
para o investidor mdio).
Mnima ou sem comisses
Com os corretores das Comunicaes Eletrnicas (veremos sobre isso
depois) se tornando mais populares e prevalentes nos ltimos anos,
existe a chance de que um corretor possa exigir o pagamento de
comisses. Mas realmente, as comisses so mnimas se comparadas
ao que se paga no mercado de futures. A competio entre os
corretores to intensa que voc provavelmente ir obter os
melhores oramentos e custos de transao muito baixos.
Certeza de Preo
Quando operar Forex, voc ter a execuo rpida e certeza de preo
em condies normais de mercado. Em contraste, os mercados
futures e de aes no oferecem a segurana de preos ou execuo
de transaes instantneas. Mesmo com o advento do comrcio
eletrnico e garantias limitadas de velocidade de execuo, os preos
para preenchimentos de futures e de aes sobre pedidos de mercado
esto longe de beirar certeza. Os preos cotados pelos corretores
representam muitas vezes a ltima operao, no necessariamente o
preo pelo qual o contrato ser preenchido.
Garantia de Risco Limitado
Os operadores devem ter limites de posio com a finalidade de
gesto de risco. Este nmero definido em relao ao dinheiro na
conta de um negociador. O risco minimizado no mercado Forex
vista, por que a capacidade de operao online da plataforma de
negociao ir gerar automaticamente uma chamada de margem, se
o montante da margem requerida exceder o capital de negociao em
sua conta.
Em condies normais de mercado, todas as posies abertas sero
fechadas imediatamente (durante condies de mercado rpido, a
sua posio poderia ser fechada alm do seu nvel de stop loss).
No mercado future, a sua posio poder ser liquidada em uma perda
maior do que voc tinha em sua conta, e voc ser responsvel por
qualquer dficit na conta. Isso pssimo.
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
31
A julgar pelo placar Forex vs Futures, o Sr. Forex continua
IMBATVEL! Sr. Forex vence novamente!
Quem opera Forex
Aqui voc ir conhecer como funciona a estrutura do mercado Forex,
e ficara informado sobre todos os grandes operadores do mercado.
A estrutura do mercado Forex
Pela sua prpria natureza, o mercado acionrio tende a ser muito
monopolista. Existe apenas uma entidade, um especialista que controla os
preos. Todas as negociaes devem passar por este especialista. Devido a
isso, os preos podem ser facilmente alterados para beneficiar o
especialista, e no traders.
Como isso acontece?
No mercado acionrio, o especialista obrigado a cumprir a ordem de seus
clientes. Agora digamos que o nmero de vendedores de repente
ultrapassasse o nmero de compradores. O especialista, que obrigado a
cumprir a ordem de seus clientes, os vendedores, neste caso, fica com
muitas aes que ele no pode vender e liquidar para o lado comprador.
Para evitar que isto acontea, o especialista vai simplesmente alargar a
difuso ou aumentar o custo de transao para evitar vendedores de
VBassoResaltadoquem esse especialista que controla os precos?
www.forex-curso.com
32
entrarem no mercado. Em outras palavras, os especialistas podem
manipular as cotaes que se est oferecendo para acomodar suas
necessidades.
Forex Trading Spot um mercado descentralizado
Ao contrrio de aes ou futures, voc no precisa passar por uma troca
centralizada como o New York Exchange com apenas um preo. No mercado
cambial, no existe um preo nico para uma determinada moeda, em
qualquer momento, o que significa que as citaes variam a todo momento.
Isso pode parecer estranho a uma primeira vista, mas isso que torna o
mercado Forex um fenmeno! O mercado to grande e a concorrncia
entre os corretores to forte que quase sempre se consegue o melhor
preo. E me diga quem no quer isso?
A Hierarquia Forex
Mesmo que o mercado Forex seja descentralizado, ele no puro caos ou
anarquia! Os participantes no mercado de cmbio podem ser negociados em
uma hierarquia. Para entender melhor o que queremos dizer, aqui est uma
ilustrao simples:
No topo da hierarquia do mercado Forex est o mercado interbancrio.
Composto dos maiores bancos do mundo e alguns bancos de menor porte,
os participantes deste mercado de trades os participantes deste comrcio
mercado interagem diretamente uns com os outros ou por via eletrnica
atravs da intermediao de Servios Eletrnicos (EBS) ou da Reuters Lidar
3000-Spot Matching.
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
33
A competio entre as duas empresas - a EBS e Reuters Lidar 3000-Spot
Matching. - semelhante Coca-Cola e Pepsi. Eles esto em constante
batalha pelos clientes e continuamente lutando um contra o outro por
participao no mercado. Embora ambas as empresas ofeream muitos
pares de moedas, alguns pares de moedas so mais lquidos em uma que
em outra.
Para a plataforma EBS: EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR /CHF e USD/CHF
so mais lquidos. Entretanto, para a plataforma Reuters, GBP/USD,
EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD e EUR/USD so mais lquidos.
Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancrio podem ver as
tarifas que o outro est oferecendo, mas isso no significa necessariamente
que todos podem fazer ofertas a esses preos.
Como na vida real, as taxas estaro muito dependentes da relao de
CRDITO estabelecida entre as partes envolvidas na transao. S para
citar alguns, h a taxa de BFF, a taxa do cliente, entre outras. como
pedir um emprstimo a seu banco local. Quanto maior a sua melhor posio
de crdito e reputao com eles, melhor ser a taxa de juros e maior
emprstimo voc pode dispor.
O prximo da hierarquia so os fundos de hedge, empresas, formadores de
mercado de varejo e redes de comrcio eletrnico de varejo. Uma vez que
VBassoResaltadoEBS e Reuters fazem o que nesse mercado hierarquico?Servem de plataforma?
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
34
estas instituies no possuem relaes de crdito estreitas com os
participantes do mercado interbancrio, eles tm que fazer suas transaes
via bancos comerciais. Isso significa que suas taxas so ligeiramente
superiores e mais caras do que aqueles que fazem parte do mercado
interbancrio.
Na parte inferior da escada so os comerciantes de varejo. Ela costumava
ser de difcil acesso para ns pequenos investidor, pouca gente se engajava
no mercado Forex, mas, graas ao advento da internet, comrcio eletrnico,
e os corretores de varejo, as barreiras entrada no mercado Forex foram
todas retiradas. Isso nos deu a oportunidade de jogar com grandes
operadores do mercado e cutuc-los com uma vara muito longa e barata.
Participantes do mercado
Agora que voc conhece a estrutura global do mercado Forex, vamos nos
aprofundar um pouco mais para descobrir quem exatamente so essas
pessoas na escada. essencial para que voc compreenda a natureza do
mercado Forex, conhecer quem so os participantes principais.
At o final dos anos 1990, s os "grandes" podiam jogar este jogo. A
exigncia inicial era que voc poderia operar somente se voc tivesse de dez a
cinquenta milhes de dlares para comear. Forex foi destinado a ser utilizado
originalmente pelos banqueiros e grandes instituies, e no por ns, "pessoas
comuns". No entanto, por causa da ascenso da internet, os corretores online
de Forex so capazes de oferecer contas comerciais "individuais" a traders
como ns.
Os participantes no mercado so principalmente grandes bancos comerciais,
atravs da qual so realizadas as operaes bsicas sobre as instrues dos
exportadores e importadores, instituies de investimento, seguradoras e
fundos de penso, hedgers e investidores privados. Alm disso, esses bancos
tm operaes de seu prprio interesse, com fundos prprios, assim, os
volumes de operaes destes grandes bancos atingem diariamente bilhes de
dlares, e muitos bancos tem a parte bsica dos lucros gerados somente
devido a operaes especulativas com a moeda. Alm dos bancos,
participantes ativos do mercado so as corretoras que atuam como um
www.forex-curso.com
35
intermedirio entre um grande nmero de bancos, fundos, casas de
corretagem, centros de dealing, etc.
Os bancos comerciais e as corretoras de valores no fazem somente compras/
vendas de moedas a preos indicados de outros participantes ativos, mas
tambm exibem seus prprios preos. Assim, eles influenciam no processo de
fixao de preos e na vida do mercado, por isso so chamados de criadores
de mercado (market-makers).
Os participantes passivos, ao contrrio dos participantes ativos, no podem
indicar suas prprias cotaes e fazer a compra/venda de moedas a preos
indicados pelos participantes ativos. Os participantes passivos do mercado
geralmente tm os seguintes objetivos: pagamento de contratos de importao
e exportao, investimentos de indstrias estrangeiras, a abertura de sucursais
no exterior, turismo, a especulao sobre a diferena de taxas, (seguro contra
perdas em caso de flutuaes adversas nas taxas de cmbio), etc.
Os principais participantes do mercado de cmbio podem ser divididos em
alguns grupos:
Bancos Centrais
Sua principal tarefa a troca de regulamentao nos mercados estrangeiros,
ou seja, a preveno de saltos abruptos das moedas nacionais, a fim de evitar
crises econmicas, o equilbrio das exportaes e importaes, etc. Os bancos
centrais afetam diretamente no mercado de divisas.
Sua influncia pode ser direta, sob a forma de interveno no mercado
cambial, e indireta, atravs da regulao da oferta da moeda e taxas de juros.
O Banco Central pode atuar sozinho mercado para influenciar a moeda
nacional, ou em conjunto com outros bancos centrais com intuio de conduzir
a poltica monetria no mercado internacional ou para intervenes conjuntas.
Os bancos centrais atuam no FOREX, como regra, sem fins lucrativos, mas
com o objetivo de verificar a estabilidade ou a correo da moeda nacional
existente, j que este tem um impacto significativo sobre a economia do pas.
Eles no podem ser considerados "touros" ou "ursos", porque eles podem
trabalhar em alta ou em baixa, dependendo dos desafios que se confrontam no
momento. Os bancos centrais tambm entram no mercado de divisas atravs
de bancos comerciais.
Embora o lucro no seja o principal objetivo destes bancos, as perdas no so
atrativas, por isso a interveno dos bancos centrais geralmente est
disfarada e realizada por vrios bancos comerciais ao mesmo tempo. Os
bancos centrais de pases diferentes podem realizar intervenes conjuntas e
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
36
coordenadas. A maior influncia nos mercados de cmbio mundial :
Banco Central dos EUA - o Federal Reserve System (FED),
Banco Central Europeu, (BCE),
Banco da Inglaterra (Bank of England) e do Banco do Japo (Bank of
Japan).
Bancos comerciais
Eles realizam a maior parte das operaes de cmbio. Outros participantes do
mercado, atravs das contas abertas em bancos comerciais, realizam as
converses necessrias e as operaes de crdito/depsitos. O banco
acumula (atravs de transaes com clientes) a demanda do mercado em
converses de moedas, bem como na atrao/reposio de fundos e vai com
eles a outros bancos. Alm de satisfazer os pedidos dos clientes, os bancos
podem realizar operaes de forma independente e sua prpria custa. No
final das contas, o mercado de cmbio um mercado de operaes
interbancrias, e a seguir, falando sobre o movimento das taxas de cmbio e
taxas de juros, temos em mente o mercado de cmbio interbancrio.
Nos mercados monetrios mundiais afetam, principalmente, os grandes bancos
internacionais, o volume dirio de transaes, que atinge milhares de milhes
de dlares. Como j mencionamos, em especial, o Deutsche Bank, Barclays
Bank, Union Bank of Switzerland, o Citibank, o Chase Manhattan Bank,
Standard Chartered Bank e outros.
A principal diferena entre eles o grande volume de transaes, que podem
levar a mudanas significativas nas cotaes. Normalmente, os grandes
jogadores so divididos em "touros" e "ursos". "Touros" so os participantes do
mercado que esto interessados no aumento do valor da moeda. "Ursos" so
os participantes do mercado que esto interessados na reduo do custo da
moeda.
Normalmente, o mercado fica em equilbrio entre os touros e os ursos, e as
diferenas das cotaes das moedas flutuam em um intervalo bastante estreito.
No entanto, quando os jogadores "prevalecem" no aumento, ou na reduo, as
taxas de cmbio podem mudar de forma dramtica e significativa.
Empresas que realizam operaes de comrcio exterior
As empresas que participam do comrcio internacional estabelecem uma
constante procura (importadores) e oferta (exportadores) de moeda
estrangeira, bem como a atrao e reposio dos fundos livres dos depsitos
de curto prazo. Assim, estas organizaes no tem acesso direto ao mercado
VBassoNota adhesivaPreciso retomar o concetio de bancos comercias como participantes do mercado de cambio.
VBassoNota adhesivaparei aqui pgna 37
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
37
cambial, e realizam converses e depsito via bancos comerciais.
Empresas que realizam ativos de investimento estrangeiro
Estes so os Fundos de Investimento, Fundos do Mercado Monetrio
Internacional, Sociedades Annimas. Essas empresas implementam as
polticas de gesto de portfolio diversificado de ativos, colocando dinheiro em
ttulos de governos e corporaes de diferentes pases. Por gria so
chamados como fundos ou funds; o mais conhecido fundo "Quantum" de
George Soros, que realiza com sucesso uma especulao com divisos
estrangeiros, ou fundos "Dean Witter". A este tipo de empresas so tambm
relacionadas grandes corporaes internacionais que trabalham com
investimento estrangeiro: a criao de subsidirias e outros semelhantes,
como, por exemplo, a Xerox, Nestl, GE (General Electric), BP (British
Petroleum) e outros.
Empresas de corretagem
Suas funes incluem a aproximao do comprador e vendedor de moeda
estrangeira e execuo da converso entre eles, ou operaes de depsito e
emprstimo. Por seu trabalho as corretoras cobram uma taxa de mediao de
corretagem (spread), como uma porcentagem da transao. Nos ltimos anos,
foi considervel o desenvolvimento das corretoras ECN (Electronic
Communication Network), com plataforma eletrnica, que rene o pedido de
compra e venda de moeda estrangeira a partir de diferentes fornecedores.
Seus clientes so grandes bancos, corretoras e especuladores.
Pessoas fsicas
Pessoas fsicas possuem uma vasta gama de operaes no-comerciais, em
boa parte de turismo, transferncias de salrios, penses, royalties, compra e
venda de moeda.
Os especuladores
"Jogamos para vencer!" Este provavelmente o mantra dos especuladores.
Compondo algo em torno de 90% de todo o volume de negociao, esto os
especuladores de todas as formas e tamanhos. Alguns tm capitais grandes,
outras pequenas, mas todos eles se envolvem no Forex simplesmente para
fazer muito dinheiro. No se preocupe... Depois de concluir o estudo deste
contedo, voc poder fazer parte dessa turma legal.
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
38
Conhea a histria
No final da II Guerra Mundial, o mundo inteiro estava passando por tanto caos
que os principais governos do Ocidente sentiram a necessidade de criar um
sistema para estabilizar a economia global.
Conhecido como o "Sistema Bretton Woods", o acordo fixou a taxa de cmbio
de todas as moedas em relao ao ouro. Esta taxa de cmbio foi til durante
algum tempo, mas como as principais economias do mundo comearam a
mudar e crescer em velocidades diferentes, as regras do sistema logo se
tornou obsoletas e limitantes. Logo depois, veio 1971, o Acordo de Bretton
Woods foi abolido e substitudo por um sistema de valorizao de moedas
diferentes. Com os EUA no assento do piloto, o mercado de moedas evoluiu,
tornando-se livre e flutuante, onde as taxas de cmbio so determinadas por
oferta e demanda.
No incio era difcil determinar as taxas de cmbio justa, mas os avanos na
tecnologia e comunicao, eventualmente, facilitaram as coisas.
Depois da dcada de 1990 veio, graas aos nerds de computador e ao
crescimento em expanso da internet (aplausos ao sr. Al Gore), os bancos
comearam a criar suas prprias plataformas de negociao. Estas plataformas
foram projetadas para transmitir ao vivo as cotaes para os seus clientes para
que eles pudessem de imediato, realizar negcios prprios.
Entretanto, algumas mquinas inteligentes orientadas para os negcios
introduziram plataformas de negociao baseado na internet para traders
individuais. Conhecido como "corretores de Forex no varejo", essas entidades
www.forex-curso.com
39
tornaram fcil a negociao para as pessoas, permitindo tamanhos menores de
comrcio. Ao contrrio do mercado interbancrio, onde o tamanho padro de
comrcio de um milho de unidades, os corretores de varejo permitem que os
indivduos comercializem to pouco quanto 1000 unidades!
Brokers Forex a Varejo
No passado, somente os grandes especuladores e fundos de investimento
altamente capitalizados poderiam operar neste mercado, mas graas aos
corretores de varejo de Forex e Internet, este no mais um caso nico.
Com grandes barreiras entrada, algum poderia simplesmente manter
contato com um corretor, abrir uma conta, depositar algum dinheiro, e operar
Forex do conforto da sua prpria casa. Corretores possuem basicamente duas
formas:
1. Os market makers, como o nome sugere, "faz" ou define a sua prpria oferta
e pede preos a ela, e;
2. Redes de Comunicaes Eletrnicas (ECN), que usam a melhor oferta e
pedem preos sua disposio a partir de diferentes instituies no mercado
interbancrio.
Market Makers
Digamos que voc queira ir para a Frana comer uns caracis. Para que voc
possa realizar transaes no pas, voc ter em mos alguns euros primeiro
indo a um banco ou casa de cmbio. Para que eles sejam a parte oposta da
transao, voc deve concordar em trocar sua moeda local pelos euros ao
preo por eles estabelecidos.
Como em todas as transaes comerciais, existe uma captura. Neste caso, ele
vem na forma da amplitude (spread) bid/ask. Por exemplo, se o preo do banco
de compra para EUR/USD de 1,2000, e seu preo de venda 1,2002, ento
o spread bid/ask 0,0002. Embora aparentemente pequena, quando voc est
falando de milhes destas operaes de cmbio a cada dia, eles se somam
para criar um lucro elevado para os market makers! Pode-se dizer que os
market makers so os blocos fundamentais do mercado Forex. MM de varejo,
basicamente, fornece liquidez por "reempacotamento" de grandes contratos a
partir de atacadistas em pequenas quantidades. Sem eles, seria difcil o acesso
ao comrcio Forex.
Redes de comunicaes eletrnicas
ECN o nome dado s plataformas de negociao que correspondam
automaticamente com compra e venda a clientes com preos indicados. Estes
preos indicados so recolhidos a partir de diversos fabricantes do mercado,
bancos, e at mesmo outros comerciantes que usam o ECN. Sempre que certa
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoResaltado
VBassoNota adhesivaPerguntar mais sobre market maker para o cauezola. Casa de cambio compra a 1,2000 e vende a 1,2002, no caso um eur trocado por 1,2000 usd
www.forex-curso.com
40
ordem de compra ou venda feita, ela comparada melhor oferta/preo de
venda l fora.
Devido capacidade dos comerciantes para definirem seus prprios preos,
corretores ECN geralmente cobram uma comisso muito pequena para as
operaes que se toma. A combinao dos spreads apertados e pequenas
comisses normalmente fazem os custos mais baratos nos corretores ECN.
Quando operar Forex
Sesses de operao
Agora voc sabe o que Forex,
por que voc deve oper-lo, e
quem compe o mercado
cambial, agora voc saber
quando poder operar Forex.
Sim, verdade que o mercado
cambial est aberto 24 horas
pode dia, mas isso no significa
que seja sempre ativo durante o
dia. Voc pode fazer troca de
dinheiro quando o mercado se
move para cima, e ainda pode
ganhar dinheiro quando o
mercado se move para baixo.
Mas voc ter muita dificuldade
em fazer dinheiro quando o
mercado no se move. E
acredite, haver momentos em
que o mercado estar imvel
como as vtimas da Medusa.
Este captulo vai ajudar a determinar quais os melhores momentos do dia
para operar.
Horrio do mercado
Antes de olhar para os melhores horrios para o comrcio, devemos olhar
para o que um dia de 24 horas em todo o mundo Forex parece.
O mercado Forex pode ser dividido em quatro sesses principais: a sesso
de Sydney, a sesso de Tquio, a sesso de Londres e a sesso de Nova
York. Abaixo esto as tabelas dos horrios de abertura e fechamento de
VBassoResaltado
www.forex-curso.com
41
cada sesso:
Voc pode ver que entre cada sesso, h um perodo de tempo em que
duas sesses esto abertas ao mesmo tempo. De 3:00 - 4:00 am EST, os
mercados de Tquio e Londres esto abertos, e das 8:00 - 12:00 am EST,
os mercados de Londres e Nova York esto abertos.
Naturalmente, estes so os horrios mais movimentados durante o
mercado, pois h mais volume quando dois mercados esto abertos ao
mesmo tempo. Isso faz sentido porque nestes tempos, todos os
participantes do mercado esto barganhando e concordando, o que significa
que mais dinheiro est sendo negociado.
Agora, voc provavelmente est olhando para a abertura de Sydney e
pensa por que esta passa de duas horas. Voc acha que at abrir Sydney,
passa uma hora, quando os EUA se ajustam para o tempo padro, mas
lembre-se que quando os EUA atrasam uma hora, Sydney na verdade se
move para frente (estaes so opostas na Austrlia). Voc deve se lembrar
sempre isso se tiver algum plano de comrcio durante este perodo de
tempo. Para mais informaes sobre o horrio de negociao Forex, voc
pode conferir abaixo. Vamos dar uma olhada no movimento do pip mdio
dos principais pares de moeda em cada regio.
A partir da tabela acima, voc ver que a sesso Europeia normalmente
fornece a maior parte dos movimentos. Vamos dar uma viso mais
profunda em cada uma das sesses, bem como os perodos em que as
sesses se sobrepem nos captulos posteriores.
Sesso de Tquio
www.forex-curso.com
42
A abertura da sesso Asitica acontece s 7:00 pm EST marca o incio do
relgio Forex. Deve-se lembrar de que a sesso de Tquio muitas vezes
citada como a sesso asitica, por que Tquio a capital financeira da sia.
Outra coisa que se deve prestar ateno que o Japo o terceiro maior
centro de comrcio do Forex do mundo. Isso no deve ser muito
surpreendente, pois o iene a terceira moeda mais negociada, participando
em 16,505 de todas as operaes de cmbio. Gl
Top Related