Resultados 2T07
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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Destaques
Resultados
Perspectivas
Responsabilidade Social e Pesquisa Datafolha
Agenda
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Destaques
Operacionais
• O Tráfego cresceu 6,3% no segundo trimestre de 2007 e 5,5% no semestre.
• A Receita Líquida alcançou R$ 555,7 milhões (+8,4%) no segundo trimestre 2007 e no semestre atingiu R$ 1.101,6 milhões (+7,2%).
• Lucro Líquido alcançou R$ 121,8 milhões (+56,1%) no segundo trimestre, no semestre atingiu R$ 268,6 milhões (+38,9%).
• Aumento de usuários “Sem Parar” em 34,7%, atingindo 807 mil usuários.
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Destaques
Corporativos
• No dia 31 de maio de 2007, a CCR comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que, por decisão do Conselho de Administração da “Northwest Parkway Public Highway Authority” foi aprovado preliminarmente o contrato de concessão com o consórcio formado pela CCR (10%) e a Brisa – Autoestradas de Portugal S.A. (90%).
• No dia 9 de agosto de 2007, foi aprovada a antecipação de distribuição de dividendos relativo ao ano de 2007, proposta pela diretoria, no valor de R$ 0,82 por ação, totalizando R$ 330,5 milhões a serem distribuídos em 31 de agosto de 2007.
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Resultados
...tráfego e redução dos custos operacionais.
Os resultados refletem a combinação dos fatores...
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas(2) Inclui despesas antecipadas
R$ MilhõesIndicadores Financeiros 2T06 2T07 Var % 1S06 1S07 Var %
Receita Líquida 512,8 555,7 8,4% 1.027,4 1.101,6 7,2%
Custos Totais (1) (338,2) (313,9) -7,2% (639,4) (599,2) -6,3%
EBIT 174,7 241,8 38,4% 388,0 502,4 29,5%
Mg. EBIT 34,1% 43,5% +9,4 p.p. 37,8% 45,6% +7,8 p.p.
Depreciação e Amortização (2) 87,9 84,2 -4,1% 173,2 164,5 -5,0%
EBITDA 262,6 326,1 24,2% 561,1 666,9 18,8%
Mg. EBITDA 51,2% 58,7% +7,5 p.p. 54,6% 60,5% +5,9 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (54,1) (45,1) -16,6% (94,3) (88,3) -6,4%
Lucro Líquido 78,0 121,8 56,1% 193,4 268,6 38,9%
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Evolução das Margens Operacionais
(*) Valores pro-forma, excluindo o custo da outorga.
EBITDA x Margem EBITDA
EBITDA ajustado x Margem EBITDA ajustada*
108 107 130 128 122 119161 170 174 151
216 218 224259
310 309 299263
322 323 341 326
46% 46% 49% 47% 48% 47%53% 51% 52%
44%55% 55% 54% 55% 60% 56% 58%
51%59% 57%
62% 59%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
138 137 163 162 155 152203
266 269 276319
375 374 362326
386323 341 368
196218211 68%72%
68% 70%64%
70%
57%62% 66%
59% 59% 62% 60% 62% 60% 67% 64% 66% 57%
68% 68% 67%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
8
Pedágio96,2%
STP 1,7% Acessórias 2,0%
Distribuição da Receita
96,3%
Distribuição por Concessionária
AutoBAn37%
NovaDutra
27%
ViaOeste 17%
Rodonorte11%
Ponte4%
Via Lagos
3%
Outras2%
Receitas
Formas de Pagamento de Pedágio
64,5%49,9%
33,8% 35,5% 50,1%
2T04 2T05 2T06 2T07
Meios EletrônicosÀ Vista
47,1%
52,9%66,2%
9
Tráfego Trimestral
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
2T07 x 2T06 – Evolução por Concessionária(Veículos Equivalentes)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos ViaOeste
3,3%
8,5%
6,9%
5,7%7,0%
4,5%
125133
12697
2T04 2T05 2T06 2T07
+ 6,3%
10
Tráfego – Veículos Equivalentes
Média Mensal Variável - 12 Meses Intervalo: dez/98 até jun/07
Valores em unidades x 1.000AutoBAn
Nova Dutra
Rodonorte
Ponte
Via Lagos
Via Oeste
5000
0
17000
0
11000
0
2500
1500
500
0
5000
0
11
... constante da Administração da CCR.
Receita Líquida & Custos Totais
D&A
Serv. Terceiros
Outorga
Pessoal
Outros
Receita Líquida
Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.
Ganho de eficiência operacional é foco... R
$ (m
ilhõe
s)
2T04 2T05 2T06 2T07
72% 61%
66%
56%
338 314
341471
556513
288245
22%
35%
19%
13%11%
25%
22%
22%12%
14%
17%
25%
18%
12%14%
20%22%
23% 25%
22%
14%15%
26%25%
12
Bruto
Endividamento
...propicia grande flexibilidade para participar das novas licitações.
Líquido
R$
(milh
ões)
677
1.1231.160
1.103
0,980,84
1,22
1,06
2T04 2T05 2T06 2T07
Curto Prazo Longo Prazo Em R$
1.622
2T04 2T05 2T06 2T07
67%
1.195
R$
(milh
ões)
1.347 1.484
100%
77%
100%
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
100% Dívida Moeda Nacional
A atual desalavancagem de nosso balanço...
13
Endividamento
...da empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
Distribuição Amortização da Dívida
Fontes de financiamento não são um limitador ao crescimento...
R$
(milh
ões) 327
617
247200
85 55
2008 2009 2010 2011 2012 Após 2012 2007
92
36%
44%
2%
3%
14%
Debêntures 103,3% - 105% do CDI
Debêntures
IGP-M +7,6% a 11%
BNDES e FinameTJLP + 4,5% - 5,5%
Res. 2770 - 103,4% do CDI
Capital de Giro 106,4% do CDI IGP-M + 9,5%-11%
26%
103,3%-105% CDI
30%
104,5%-107,3% CDI
28%
TJLP + 4,5%-5,5%
16%
OutrosBNDES
Debêntures Debêntures
14
Investimentos
Cronograma de Investimentos
CAPEX (R$ MM) 2T06 2T07 2007(E) 2008 (E)AutoBAn 45,8 86,8 287,5 234,8NovaDutra 15,3 16,1 153,9 138,5ViaOeste 33,2 59,8 193,2 33,0Rodonorte 4,7 3,5 42,3 62,5Ponte 1,7 3,8 32,2 7,4Via Lagos 2,0 0,7 4,8 2,7ViaQuatro 0,0 0,1 75,9 59,5Outras 1 (1,2) 3,6 9,3 8,8Consolidado 101,5 174,4 799,1 547,1(1) Inclui a CCR, CCR México,Actua, Engelog, Parques e STP
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Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento.
Concessões em São Paulo
Concessões Federais
Mercado Secundário
PPP`s
México e Estados Unidos
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Responsabilidade Social e Pesquisa Datafolha
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Política Cultural
Em 2007 os seguintes projetos culturais estão sendo patrocinados pela CCR:
• Circo Roda Brasil, CineTela Brasil, mais de 90.000 pessoas• Cine Tela Brasil• Teatro: Fica Comigo Esta Noite• Jogando no Quintal• Orquestra Sinfônica de São José dos Campos• Revelando o Vale• Festival Vale do Café• Festival Internacional de Cinema de Brasília• Fenata - Festival Nacional de Teatro de Ponta Grossa
... Mais de 500 mil pessoas já foram diretamente beneficiadas
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Responsabilidade Social : desde o início 700 mil beneficiados
• Estrada para Cidadania : Aulas de educação de trânsito para crianças;
• Estrada para Saúde: Acesso a caminhoneiros a serviços de saúde;
• Programa na Mão Certa: Junto ao WCF a CCR colabora no combate da exploraçãosexual infantil;
• Parto Humanizado: Auxílio a gestante durante o pré-natal;
• Sou Sangue Bom e Voluntários da Vida: Doação de Sangue
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Concessão de rodovias - 2007
Continuidade do Programa de Concessões - Favorabilidade – 2007(espontânea e única, em %
6877 77
87
64
84
73
898593
81
9397
8477
89
7369
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
Ponte NovaDutra AutoBAn ViaLagos RodoNorte ViaOeste
%
Motorista Frotistas Líder
20
Avaliação da ConcessionáriaAvaliação Geral do Trabalho Realizado Pela Concessionária (em %) (ótimo + Bom)
74
89 90 8779
8488
777473
8781
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
NovaDutra AutoBAn Ponte S.A ViaLagos RodoNorte ViaOeste
2005 2007
Imagem das Concessionárias – 2005 X 2007
21
9182
75
85
75
9487
838986 90
100
798075
8377
94
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
NovaDutra AutoBAn Ponte S/A ViaLagos RodoNorte ViaOeste
MOTORISTAS FROTISTA LÍDER DE OPINIÃO
Sim, valeu a penaValeu a pena pagar pedágio? Sim ou não?