A IMPORTÂNCIA DAS DEMOSTRAÇÕES FINANCEIRAS E
A UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES FINANCEIROS
AULAS 3, 4 E 5 - 2013.2
Contabilidade GeralContabilidade Geral
3. Demonstrações Financeiras Conceito. Principais demonstrações financeiras. Períodos de apresentação das demonstrações
financeiras. Requisitos para publicação das demonstrações
financeiras.
ATIVOATIVOPASSIVO
PATRIMÔNIOLÍQUIDO
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
CONCEITO:CONCEITO:
Os dados coletados pela Contabilidade são apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e ordenada, formando assim os relatórios.
Coleta de dados Contabilidade Relatórios Contábeis Usuários da Contabilidade
Administração
Bancos
Governo
Fornecedores
Sindicatos
Balanço Patrimonial (BP)Balanço Patrimonial (BP) Demonstração de Resultado do Exercício (DRE)Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAc)Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAc)
Notas explicativas Notas explicativas (Notas de rodapé)(Notas de rodapé)
Complementos das Complementos das demonstraçõesdemonstrações
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
Relatórios ContábeisObrigatórios
SociedadesAnônimas
ParaPublicação em Jornais
eImposto de Renda
Relatórios ContábeisObrigatórios
SociedadesLimitadas
ParaImposto de Renda e
Código Civil
• Lei das S.A.s ao fim do período de 12 meses;• Período Chamado “Exercício Social ou Período Contábil”;• Exercício Social X Ano Civil Imposto de Renda (31.12);• Exercício Social Definido pelos proprietários;• S.A.s de Capital Aberto e Fechado;• S.A.s de Capital Aberto (Ações em bolsa) Publicação semestral;• Fins Gerenciais Relatórios (semanais, quinzenais, mensais...).
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
PERÍODOS DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
• Denominação da Empresa.• Título da demonstração (BP, DRE....).• Data do exercício social.• Valores do exercício referência e anterior.• Moeda e representação (mil, milhões...).
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
DADOS FUNDAMENTAIS PARA PUBLICAÇÃO:DADOS FUNDAMENTAIS PARA PUBLICAÇÃO:
Embora a Demonstração do Fluxo de Caixa seja o relatório contábil mais importante, ele não é
Obrigatório no Brasil. Nos EUA é obrigatório desde 1988.
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
Balanço PatrimonialBalanço Patrimonial Demonstração do ResultadoDemonstração do Resultadodo Exercíciodo Exercício
Demonstração de Lucros ouDemonstração de Lucros ouPrejuízos AcumuladosPrejuízos Acumulados
Demonstração de OrigemDemonstração de Origeme Aplicação de Recursose Aplicação de Recursos
Notas Explicativas: (Complemento às Demonstrações Financeiras)Notas Explicativas: (Complemento às Demonstrações Financeiras)
RELATÓRIOS CONTÁBEIS OBRIGATÓRIOS:RELATÓRIOS CONTÁBEIS OBRIGATÓRIOS:
Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras
RelatóriosRelatóriosContábeisContábeis
ObrigatóriObrigatóriosos
Exigidos Exigidos pelapela
Lei das Lei das SociedadesSociedadespor Açõespor Ações
Não Não ObrigatóriObrigatóri
ososNão Não
exigidosexigidospor leipor lei
Sociedade AnônimaSociedade AnônimaDeverão serDeverão ser publicadospublicados
Ltdas.Ltdas.Não precisamNão precisamser publicadosser publicados
• Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)(DFC)• Demonstração do Valor Adicionado Demonstração do Valor Adicionado (CVA)(CVA)• OrçamentosOrçamentos
BPBPDREDRE
DLPAcDLPAcDOARDOAR
BPBPDREDRE
DLPAcDLPAc
Quais são os relatórios contábeis exigidos pela Lei das Quais são os relatórios contábeis exigidos pela Lei das Sociedades por Ações?Sociedades por Ações?
Relatório da AdministraçãoCarta aos acionistas: comunicação de iniciativa da administração da empresa. Descreve os fatos que ela julga terem exercido impacto mais forte sobre a empresa durante o exercício. Discute também a filosofia de gestão, estratégias, as providências tomadas e os planos para o próximo período.
Relatório da AdministraçãoDemonstração do resultado do exercício Fornece uma síntese financeira dos
resultados operacionais da empresa durante o período de exercício.
Balanço patrimonial Apresenta uma descrição sintética da
posição financeira de empresa em uma certa data;
Iguala os ativos da empresa (o que ela possui) ao seu passivo (financiamento composto por dívida e capital próprio).
Relatório da AdministraçãoDemonstração de lucros retidos Permite que se faça a conciliação do lucro
líquido obtido em certo exercício, mais pagamento de dividendos, com a variação do lucro retido entre o início e o final do período.
Demonstração dos Lucros RetidosSaldo inicial lucro retido $1.012Lucro depois IR $231Dividendos:Ações preferenciais ($10)Ações ordinárias ($98)Total dividendos ($108)Saldo final lucro retido $1.135
Relatório da AdministraçãoDemonstração de fluxos de caixa Resume os movimentos de entrada e saída de caixa durante o período considerado.
Demonstração de fluxos de caixaFluxo de caixa operacionalLucro depois IR 231Depreciação 239Redução estoques (138)Caixa operacional gerado 332Fluxo de caixa de investimentoAumento de ativo imobilizado (347)Caixa investimento gerado (347)Fluxo de caixa de financiamentoAumento de dívidas longo prazo 56Alterações patrimônio líquido 11Caixa financiamento gerado 67Aumento líquido 52
Relatório da AdministraçãoNotas explicativas das demonstrações financeiras Usualmente associadas às contas relevantes
das demonstrações; Fornecem informações detalhadas sobre as
políticas, procedimentos, cálculos e transações contábeis.
Consolidação internacional de demonstrações financeiras Método de conversão à taxa corrente: todos
os ativos e passivos em moeda estrangeira devem ser convertidos à moeda local à taxa de câmbio do final do exercício.
Utilização de índices financeiros
As informações contidas nas quatro demonstrações financeiras básicas são extremamente importantes para diversos grupos que necessitam construir medidas relativa da eficiência operacional da empresa;A análise de índices envolve métodos de cálculo e interpretação de índices financeiros visando analisar e acompanhar o desempenho da empresa.
Utilização de índices financeiros
Análise em corte transversal Comparação de índices financeiros de
diferentes empresas na mesma data.Análise de séries temporais Avalia o desempenho com o passar do
tempo. A comparação entre desempenho corrente e desempenho passado, utilizando índices financeiros, permite avaliar o progresso da empresa.
Análise combinada Une as características das duas análises
anteriores.
Índices de liquidezA liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo à medida que vencem.Índice de liquidez corrente Mede a capacidade da empresa de saldar
suas obrigações de curto prazo. Índice de valor corrente = Ativo circulante
Passivo circulante Quanto mais alto o índice, mais a empresa é
líquida.
Índice de liquidezÍndice de liquidez seca Semelhante ao índice de liquidez corrente,
exceto pelo fato de que exclui os estoques, geralmente ativos circulantes menos líquidos;
As causas da baixa liquidez são: Tipos de estoques que não podem ser vendidos
com facilidade; Produto estocado normalmente vendido a prazo.
Índice liquidez seca=Ativo circulante – Estoques Passivo circulante
Índices de atividadeMedem a velocidade com que várias contas são convertidas em vendas ou caixa – entradas ou saídas.Giro de estoques Mede a atividade ou liquidez do estoque; O giro resultante tem significado se
comparado ao de outras empresas do mesmo setor;
Giro de estoques = custo produtos vendidos estoques
Índice idade média estoques = giro estoques (dias) 360
Índices de atividadePrazo médio de recebimento Também chamado de idade média das
contas a receber; É útil para a avaliação das políticas de
crédito e cobrança, pois afere o desempenho do setor;
Prazo médio recebimento = contas a receber vendas anuais 360
Índices de atividadePrazo médio de pagamento Ou idade média das contas a pagar; Prazo médio pagamento = contas a
pagar compras a pagar 360
Giro do ativo total Indica a eficiência com que a empresa
usa seus ativos para gerar vendas; Giro ativo total = vendas
ativo total
Índices de endividamentoIndica o volume de dinheiro de terceiros usado para gerar lucros;Quanto mais capital de terceiros é usado por uma empresa em relação a seus ativos totais, maior sua alavancagem financeira;A utilização de mais capital de terceiros traz mais risco, bem como um retorno potencialmente mais elevado;O grau de endividamento mede o volume de capital de terceiros em relação ao ativo;Já, o índice de cobertura reflete o poder da empresa de fazer seus pagamentos no prazo programado.
Índices de endividamentoÍndice de endividamento geral Mede a proporção dos ativos totais
financiada pelos credores da empresa; Índice endividam. geral = passivo exigível
total ativo total
Quanto mais alto o valor desse índice, maior o volume relativo de capital de outros investidores usado para gerar lucros na empresa.
Índice de endividamentoÍndice de cobertura de juros Mede a capacidade de efetuar os
pagamentos de juros; Índice cobertura juros = LAJIR
Juros Quanto mais alto o valor desse índice,
maior a capacidade de pagamento dos juros da empresa;
O recomendado pelo mercado é aproximadamente 5.
Índice de endividamentoÍndice de cobertura de pagamentos fixos Reflete a capacidade da empresa de saldar
todas as suas obrigações fixas, tais como o pagamento de juros e amortização, pagamento de aluguéis e os dividendos de ações preferenciais;
ICPF = LAJIR + aluguéis Juros+alug.+{(amort+divid).[1/(1-IR)]}
Quanto maior esse índice , maior a capacidade de pagamento da empresa.
Índices de rentabilidadeMargem do lucro bruto Mede a porcentagem de cada unidade
monetária de vendas que resta após o pagamento do custo dos produtos vendidos;
Marg.lucro bruto=Rec.Vendas – Custoprod.vend. Receita de vendas
Quanto mais alta essa margem melhor, ou seja, menor o custo relativo dos produtos vendidos.
Índices de rentabilidadeMargem de lucro operacional Mede a proporção da cada unidade monetária
de receita de vendas que permanece após a dedução de todos os custos e despesas, não incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais;
Margem lucro operac. = resultado operacional receita de vendas
Quanto mais alta a margem, melhor.
Índices de rentabilidadeMargem de lucro líquido Representa a proporção de cada unidade
monetária de receita de vendas restante após a dedução de todos os custos e despesas, incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais;
M. lucro líq. = lucro disp. aos acionistas ordin.
receita de vendas Quanto mais alta a margem, melhor.
Índices de rentabilidadeLucro por ação (LPA) Representa o número de unidades
monetárias de lucro obtido no período por cada ação ordinária;
É observado principalmente pelos investidores da empresas;
Lucro por ação = lucro disp. acionistas ordin. número de ações ordinárias
Quanto maior esse índice, melhor.
Índices de rentabilidadeRetorno do ativo total (returns on total assets - ROA) Também chamado de retorno do
investimento – return on investment –ROI); Afere a eficácia da administração em
termos da geração de lucro com os ativos disponíveis;
ROA = lucro disponível acionistas ordinários ativo total
Quanto mais alto for, melhor.
Índices de rentabilidadeRetorno do capital próprio (returns on common equity - ROE) Mede o retorno obtido no investimento do
capital dos acionistas ordinários da empresa; ROE = lucro disponível acionistas ordinários
patrimônio dos acionistas ordinários Quanto mais alto, melhor.
Índices de valor de mercado
Esses índices mostram quão bem os investidores acham que a empresa está funcionando, em termos de risco e retorno;Índice preço/lucro (P/L) Mede a opinião dos investidores quanto ao
valor da ação; P/L = preço mercado da ação ordinária
lucro por ação Representa o montante que os investidores
estão dispostos a pagar por unidade monetária de lucro da empresa.
Índices de valor de mercado
Índice preço/valor patrimonial (P/V) Oferece a idéia de como os investidores
vêem o desempenho da empresa; Valor patrim. ação ord.=patrim.
acionist.ordin.número de ações ord.
P/V = preço mercado ação ordináriavalor patrimonial ação ordinária
Representa o montante que os investidores estão dispostos a pagar por cada unidade monetária de patrimônio da empresa.
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