1 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
2 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
1. DESTAQUES 3
2. RESULTADOS DOS PRIMEIROS NOVE MESES 2013 7
3. ESTRUTURA FINANCEIRA 13
ANEXO: PRINCIPAIS OBRAS ANGARIADAS 15
Este documento foi preparado pela Grupo Soares da Costa, SGPS, SA (Soares da Costa), unicamente para seu uso durante a apresentação dos seus resultados do primeiros nove meses de 2013. Nem a Soares da Costa, nem qualquer dos seus representantes assumem algum tipo de responsabilidade, pelos danos ou perdas causadas pelo uso deste documento e da informação que contém. O documento não constitui qualquer oferta pública ou convite para a aquisição ou alienação de ações, designadamente na aceção dada no Título III do Código dos Valores Mobiliários. O documento também não constitui uma oferta de compra, de venda ou de troca, nem um pedido de compra, venda ou troca, nem um pedido de voto ou uma aprovação em qualquer jurisdição. Nem este documento, nem nenhuma parte do mesmo, constitui um documento de natureza contratual, nem poderá ser utilizado para integrar ou interpretar qualquer contrato ou outro tipo de compromisso.
ÍNDICE
3 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA ATIVIDADE NO TRIMESTRE
CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM PERFIL CRESCENTEMENTE INTERNACIONAL
OPERAÇÃO DE CAPITALIZAÇÃO
DESTAQUES
4 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
DESTAQUES
OPERAÇÃO DE CAPITALIZAÇÃO
REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA DA SOARES DA COSTA CONSTRUÇÃO
BANCOS FINANCIADORES
FINANCIAL CLOSE
Operação apresentada aos bancos, decorrendo negociações com vista à obtenção dos consentimentos necessários
Antecipa-se que ocorra até ao final de 2013
Assinados com a sociedade GAM Holdings (Investidor), o acordo de subscrição e o acordo acionista, que define os termos da parceria estratégica Participação na SDC America transferida para Grupo Soares da Costa Serviços Partilhados transferidos para a Soares da Costa Construção
5 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
DESTAQUES
SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA ATIVIDADE NO TRIMESTRE
VN do 3º trimestre mostra sinais de recuperação nos principais mercados do Grupo: Angola, Portugal, Estados Unidos e Moçambique
34
83
28
13 6
45 47
28 23
11
48 52
29 26
9
Portugal Angola EUA Moçambique Outros
1T 2013
2T 2013
3T 2013
No entanto, em termos acumulados, as variações homólogas ainda são negativas nalguns mercados (Portugal, Angola e Estados Unidos), onde a recuperação será mais gradual
196
259
98
50
16
127
181
84 61
27
Portugal Angola EUA Moçambique Outros
9M 2012
9M 2013
6 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
DESTAQUES
CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM PERFIL CRESCENTEMENTE INTERNACIONAL
Caracter fortemente internacional da carteira mais acentuado, reforçado no 3T pela exclusão da carteira
da obra do Hospital Oriental de Lisboa
CARTEIRA DE ENCOMENDAS ASCENDIA A 913 MILHÕES DE EUROS A 30 SETEMBRO 2013
20% 15% 15% 7%
80% 85% 85% 93%
31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013
Internacional
Portugal
Carteira internacional manteve o seu valor vs. 31 Dez 2012, mas com uma evolução positiva em
Moçambique, EUA e Angola
415 440
120 145
149 164
153 95
31.12.2012 30.09.2013
Outros Países
EUA
Moçambique
Angola
838 845
+6%
+10%
+21%
7 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
RESULTADOS 9M 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE
VOLUME DE NEGÓCIOS CONSOLIDADO DE 480 MILHÕES DE EUROS (-22% EM TERMOS ANUAIS)
EBITDA DE 48 MILHÕES DE EUROS, DESCENDO 27% FACE AOS 9M 2012, COM UMA MARGEM DE 10.0%, APENAS -0.6% FACE AO ANO ANTERIOR
EBITDA RECORRENTE (EXCLUINDO CUSTOS COM RESCISÕES DE CONTRATOS DE TRABALHO) DE 53 MILHÕES DE EUROS, CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 11.0%
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE -16 MILHÕES DE EUROS, RECUPERANDO FACE AOS -20 MILHÕES DOS 9M 2012
RESULTADOS FINANCEIROS DE -39 MILHÕES DE EUROS, MELHORANDO CERCA DE 12 MILHÕES DE EUROS FACE AOS 9M 2012
RESULTADO LÍQUIDO DE -16 MILHÕES DE EUROS, EM LINHA COM O VALOR REGISTADO NO MESMO PERÍODO DO ANO PASSADO
8 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
Valores em milhões de Euros
RESULTADOS 9M 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE
Consolidado 9M 2012 9M 2013 Variação
anual 1T 2013 2T 2013 3T 2013
Variação trimestral
Volume de Negócios 619.3 479.9 -22% 162.8 153.1 164.0 7%
EBITDA 65.4 48.0 -27% 16.5 17.1 14.3 -17%
Margem EBITDA 10.6% 10.0% -0.6 pp 10.1% 11.2% 8.7% -2.5 pp
EBITDA recorrente 81.7 52.8 -35% 18.0 20.4 14.4 -29%
Margem EBITDA recorrente 13.2% 11.0% -2.2 pp 11.1% 13.3% 8.8% -4.5 pp
Resultados Operacionais 31.3 23.2 -26% 7.8 9.0 6.4 -30%
Margem Operacional 5.1% 4.8% -0.2 pp 4.8% 5.9% 3.9% -2.0 pp
Resultados Financeiros -51.4 -39.2 -24% -10.5 -13.6 -15.2 12%
Resultados Antes de Impostos -20.1 -16.0 -20% -2.7 -4.5 -8.8 94%
Imposto sobre Rendimento 4.0 -0.1 -103% 0.9 -2.9 1.9 -166%
Minoritários -0.1 -0.1 64% -0.1 0.1 -0.1 -248%
Resultado Líquido -16.0 -16.0 0% -2.0 -7.3 -6.8 -6%
Carteira de encomendas 1,102.3 912.8 -17% 1,081.7 1,063.6 912.8 -14%
Dívida Líquida 961.4 1,094.5 14% 1,037.3 1,058.5 1,094.5 3%
9 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
RESULTADOS 9M 2013 | EVOLUÇÃO DO VOLUME DE NEGÓCIOS
480 MILHÕES DE EUROS DE VOLUME DE NEGÓCIOS,
-22% QUE NOS 9M 2012
Val
ore
s em
milh
ões
de
Euro
s
619 milhões 480 milhões
VN continua penalizado pela evolução negativa
das áreas de construção e concessões (neste caso
decorrente do volume de construção da
Transmontana vs. 9M 2012)
VN construção espelha a contração do mercado
português (-41%) e demoras de obras em Angola e
nos EUA, ainda não totalmente recuperadas
210
244
199
230
191 183 163
153 164
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
196 127
259
181
98
84
50
61
16
27
9M 2012 9M 2013
O. Países +63%
Moçambique+21%
EUA -14%
Angola -30%
Portugal -35%
564
394
133
92
4
23
-82 -29
Outros/ Ajust. -64%
Imobiliário +473%
Concessões -31%
Construção -30%
10 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
36.2
7.2
36.0
33.7
2.6
5.8
-9.4
1.3
9M 2012 9M 2013
Outros/ Ajust. +113%
Imobiliário +121%
Concessões -6%
Construção -80%
RESULTADOS 9M 2013 | RENTABILIDADE OPERACIONAL
48 MILHÕES DE EUROS DE EBITDA,
CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 10.0%
Val
ore
s em
milh
ões
de
Euro
s
65 milhões
48 milhões
Queda do EBITDA nos 9M 2013 é essencialmente
explicada pela evolução negativa da construção,
impactada pela redução da produção e por custos não
recorrentes com rescisões de colaboradores
Performance da margem EBITDA continua
resiliente, com uma margem recorrente de 11.0%
apesar da descida de 22% do volume de negócios
10.6%
13.2%
10.0% 11.0%
Margem EBITDA Margem EBITDA recorrente
9M 2012
9M 2013
11 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
RESULTADOS 9M 2013 | RENTABILIDADE
RESULTADO LÍQUIDO DE -16.0 MILHÕES EM LINHA
COM O ANO ANTERIOR
Apesar da diminuição da rentabilidade
operacional (-8 milhões) e do agravamento
da função fiscal (-4 milhões), a melhoria de 12
milhões dos resultados financeiros permitiu
não agravar o prejuízo líquido em relação aos
9M 2012
65.4
48.0
31.3 23.2
-51.4
-39.2
4.0
-0.1
-16.0 -16.0
9M 2012 9M 2013
EBITDA EBIT Financeiros Imposto Resultado líquido
(milhões de Euros) 9M 2012 9M 2013 Var. Var. %
Custo líquido de financiamento -37.6 -32.1 5.5 -15%
Diferenças de câmbio -0.04 0.02 0.06 -155%
O. ganhos e perdas financeiras -13.8 -7.2 6.6 -48%
Resultados Financeiros -51.4 -39.2 -12.1 -24%
EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS FINANCEIROS
12 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
563.8 393.6
6.4%
1.8%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
9M 2012 9M 2013
VN Margem EBITDA
133.5 92.3
26.9%
36.5%
0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
200.0
9M 2012 9M 2013
VN Margem EBITDA
4.1 23.4
64.5%
24.8%
0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%56%58%60%62%64%66%68%70%72%74%76%78%80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
9M 2012 9M 2013
VN Margem EBITDA
RESULTADOS 9M 2013 | EVOLUÇÃO POR ÁREA DE NEGÓCIO
Valores em milhões de Euros
• Menor reconhecimento dos réditos da construção da Transmontana (terminada em agosto) e Estradas do Zambeze é a principal razão para a queda de 31% no VN
• O mesmo efeito tem um impacto positivo na margem EBITDA, que melhorou 9.6 p.p.
• VN reduziu-se 30% face ao ano anterior, com quebras em Portugal, Angola e EUA
• Margem EBITDA penalizada pela redução de atividade e por custos não recorrentes (quase 5 milhões nos 9M 2013)
• Margem EBITDA recorrente de 3.0% nos 9M 2013
CONSTRUÇÃO CONCESSÕES IMOBILIÁRIO
• VN dos 9M 2013 beneficia do reconhecimento de 19 milhões de vendas do projeto de Talatona em Angola (anunciadas no 1T)
• Esta venda impactou igualmente decisivamente o EBITDA e a margem EBITDA no período sob análise
13 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
ESTRUTURA FINANCEIRA| EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA
DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA ASCENDIA A
1,094 MILHÕES DE EUROS A 30 SETEMBRO, +3% face a 30 junho 2013
Val
ore
s em
milh
ões
de
Euro
s
Tanto a dívida líquida corporate (com recurso),
como a dívida líquida em project finance (sem
recurso) contribuíram (em proporções quase
iguais) para esta evolução
Dívida líquida corporate subiu 19 milhões de
Euros, justificada pela necessidade de reforço da
rubricas de fundo de maneio do Grupo
Dívida líquida associada a project finance
cresceu 17 milhões no trimestre, relacionados
com o aumento da dívida líquida da AE
Transmontana (+11 milhões) e da Scutvias (+6.8
milhões por redução de caixa e equivalentes, de
caráter sazonal, pois a dívida bruta manteve-se)
961 1,024 1,037 1,058 1,094
536 564 584 592 610
426 460 453 467 484
Set 12 Dez 12 Mar 13 Jun 13 Set 13
Dívida líquida Dívida corporate Dívida em project finance
14 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
ANEXO | PRINCIPAIS OBRAS ANGARIADAS NO TRIMESTRE (E ATÉ 31 OUT 2013)
(*) Obras não incluídas na carteira de encomendas a 30.09.2013
Construção de um edifício do Instituto Superior Politécnico Lusíada do
Huambo 3 milhões de Euros
ITT2013 Civil Construction For Drilling Campaign, para a Anadarko
Construção de um Complexo Pedagógico Universitário, Maputo
Bloco Administrativo e Sala de Aulas no futuro Campus do ISAP em
Tchumene
Pousada de Lisboa, na Praça de Comércio, em Lisboa
Obra de ampliação do atual Pestana Porto na Ribeira, no Porto (*)
Projeto “T5469 SR50 Dean to Avalon” na Florida (zona de Orlando), que
consiste na reconstrução e alargamento da SR50 no Condado de Orange (*)
49 milhões de Euros
9 milhões de Euros
4 milhões de Euros
2 milhões de Euros
3 milhões de Euros
7 milhões de Euros
15 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013
CONTACTOS
GRUPO SOARES DA COSTA SGPS SA
www.soaresdacosta.pt Sociedade Aberta Sede: Rua de Santos Pousada, 220 4000-478 Porto Capital social 160,000,000 euros Número de Registo Comercial do Porto e de Identificação Fiscal 500 265 753 Representante Oficial da Sociedade no Mercado de Capitais António Frada T: +351 22 834 22 43 Relações com Investidores Rita Carles T: + 351 21 791 3236 | + 351 22 834 2217 [email protected]
Top Related