RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS

3T11

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Agenda

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Resultados Financeiros

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► Destaques

► Resultados Operacionais

► Resultados Financeiros

► Introdução

Agenda

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Introdução

Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras

► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar, e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções.

► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar.

► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.

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► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Resultados Financeiros

Agenda

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Destaques Operacionais

► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.146,0 GWh no 3T11, 6,9% superior ao 3T10.

► As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 3T11 da CEMAR representaram 21,2% da energia requerida, estando 1,0 p.p. abaixo do índice do 3T10.

► No 3T11, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 20,6 horas e 11,3 vezes, respectivamente, registrando quedas de 11,4% e 24,0% em relação aos índices observados ao final do 3T10.

► Em agosto de 2011, a Equatorial celebrou acordo de investimento na Sol Energias, através do qual deverá aportar R$6,0 milhões e deverá passar a deter 51% de seu capital total. O referido aporte encontra-se em fase final de implementação, motivo pelo qual as informações relativas à Sol Energias ainda não se encontram consolidadas nos Comentários de Desempenho.

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► A receita operacional líquida (ROL) do 3T11 atingiu R$498,5 milhões, 2,8% superior à ROL do 3T10, o que reflete crescimento de 3,0% na CEMAR.

► No 3T11, o EBITDA ajustado somou R$131,6 milhões, aumento de 4,0% em relação ao valor apresentado no 3T10.

► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$50,7 milhões, crescimento de 17,0% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior.

► No 3T11, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$114,6 milhões, e foram 1,2% maiores do que os realizados no 3T10. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$74,5 milhões, crescimento de 55,2%. Já os investimentos do PLPT somaram R$40,0 milhões.

Destaques Financeiros

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► Destaques

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

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► CEMAR: Crescimento de 6,9% na demanda de energia no 3T11, alcançando 1.146,0 GWh.

CEMAR – Mercado de Energia

Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)

Balanço Energético (GWh)

CLASSES DE CONSUMO (GWh) 3T10 2T11 3T11 Var. 9M10 9M11 Var.Residencial 485,6 497,2 526,4 8,4% 1.409,6 1.491,3 5,8%Industrial 112,3 107,1 122,8 9,4% 315,2 331,9 5,3%Comercial 211,2 213,1 226,6 7,3% 602,1 637,9 5,9%Outros 263,0 249,9 270,2 2,7% 724,1 749,8 3,5%

TOTAL 1.072,2 1.067,3 1.146,0 6,9% 3.051,0 3.210,9 5,2%

BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 3T10 2T11 3T11 Var. 9M10 9M11 Var.Energia Requerida 1.379 1.334 1.456 5,6% 3.905 4.048 3,7%

Energia Vendida (*) 1.074 1.069 1.148 6,9% 3.056 3.217 5,3%

Perdas 305 265 308 1,0% 849 831 -2,1%

(*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA

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Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR

Perdas Totais sobre Energia Requerida(últimos 12 meses)

28,7%28,1%

28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1%

26,4%

22,2% 22,0%21,6% 21,4% 21,2%

24,2%

22,2%25,2%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Perdas Totais

23,4%

Meta Regulatória(de Ago-11 a Jul-12)

Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão(últimos 12 meses)

30,4%29,0%

30,6% 29,9% 30,0%28,7%

27,3%

15,2% 15,4% 15,3%15,7%

19,5%23,7%

21,5%

15,9%15,7%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Perdas Não-Técnicas

18,9%

Meta Regulatória(de Ago-11 a Jul-12)

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DEC (horas) FEC (vezes)

Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)

► CEMAR: O índice DEC do 3T11 melhorou 11,4% em relação ao do 3T10 e o FEC melhorou 24,0% no mesmo período.

20,6

23,3

3T10 3T11

-11,4%

14,8

11,3

3T10 3T11

-24,0%

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► Destaques

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

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EBITDA Ajustado

EBITDA Trimestral Ajustado

► Correção RGR: O EBITDA consolidado do 3T11 foi negativamente impactado em R$5,5 milhões, fruto de uma correção no reconhecimento contábil na CEMAR (sem impacto em caixa) da despesa de RGR referente ao 1S11, que integra a Deduções à Receita. Com isso, o EBITDA trimestral ajustado cresceu em 4,0% em relação ao valor do 3T10.

131,6

126,5

126,1

5,5

EBITDA3T10

EBITDA Ajust.3T11

CorreçãoRGR

EBITDA3T11

4,0%

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Lucro Líquido Ajustado

Lucro Líquido Trimestral Ajustado

► Correção RGR: A correção do reconhecimento contábil da RGR na CEMAR, líquida dos efeitos fiscais e de participação de minoritários, impactou negativamente o lucro líquido em R$3,1 milhões. Desconsiderando este efeito, o resultado do 3T11 seria de R$50,7 milhões, o que representa um crescimento de 17,0% em relação ao 3T10.

50,7

43,3

47,6

3,1

LL3T10

LL Ajust.3T11

CorreçãoRGR

LL3T11

17,0%

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Endividamento: Cronograma de Vencimento

Dívida Bruta Consolidada(100% CEMAR + 25% Geramar)

231,2

353,8

124,1

117,8

303,3

--

-

-

46,8

1.177,1

41,6

64,7106,3

Div. Bruta Curto Prazo 2012 2013 2014 2015 Após 2015

CEMAR

Geramar

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Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

Dívida Líquida – Consolidado

100% CEMAR + 25% Geramar

974,6

733,4

994,2

752,8758,7

1,51,5

2,1 2,0

1,4

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

218,5

974,61.283,4

90,4

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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65,11% CEMAR + 25% Geramar

Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações

Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

661,5

483,3

674,7

494,4499,1

1,5

2,1 2,1

1,4 1,5

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

152,4

661,5872,8

58,9

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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► CEMAR: No 3T11, os investimentos totais atingiram R$114,5 milhões, dos quais R$74,5 milhões são próprios e R$40,0 milhões no Programa Luz Para Todos.

► Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção.

Investimentos Equatorial

INVESTIMENTOS (R$MM) 3T10 2T11 3T11 Var. 9M10 9M11 Var.CEMAR

Próprio (*) 48,0 63,8 74,5 55,2% 129,7 181,0 39,5%PLPT 65,0 46,8 40,0 -38,5% 143,8 124,5 -13,4%Total 113,1 110,7 114,5 1,3% 273,5 305,5 11,7%

GeramarGeração 0,3 0,2 0,1 -59,5% 15,9 0,3 -98,3%

TOTAL EQUATORIAL 113,3 110,9 114,6 1,2% 289,4 305,8 5,7%(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT

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Contatos

Eduardo HaiamaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Thomas NewlandsRelações com Investidores

Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607

Email: ri@equatorialenergia.com.br

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

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Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

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