ONDE INVESTIR SEU DINHEIROO Guia Absolutamente Completo

2Onde Investir Seu DinheiroO Guia Absolutamente Completo

Geralmente no costumo sugerir carteiras de investimento por dois motivos:

(1) No gosto de recomendar produtos de instituies financeiras especficas, pois prefiro manter essa imparcialidade;

(2) No gosto de ser cobrado por qualquer resultado indesejado.

Entretanto existem produtos totalmente independentes (ttulos pblicos,fundos imobilirios e fundos de ndice, por exemplo) e, alm disso, toda equalquer deciso tomada aps a leitura deste manual de nica e exclusiva responsabilidade do leitor.

Por essas razes, vou recomendar alguns ativos que, na minha opinio, so imprescindveis em qualquer carteira de investimento.

3Onde Investir Seu Dinheiro

Mesmo para um investidor mais conservador, recomendado investir em Renda Varivel, pelo menos uma pequena parte do patrimnio.

Em pases como os EUA, por exemplo, mais da metade da populao investe em aes. Isso porque a rentabilidade dos ttulos pblicos deles (chamados de bonds) praticamente zero.

Aqui no Brasil, temos ttulos pblicos com rentabilidade garantida acima da inflao, mas ainda assim interessante investir parte do capital em Renda Varivel.

Aliado a isso, existem estratgias e tipos de investimento que permitem diversificar sua carteira e manter o risco sob controle, mesmo sem muito conhecimento na rea.

Nunca escondi que minha estratgia preferida a alocao de ativos. Tambm j deixei claro que prefiro o investimento passivo (para reduo de custos, estresse e tempo de anlise dos ativos).

Isso no significa que a melhor opo ou que no existem outras alternativas.Trata-se apenas da minha preferncia e das opes que adoto.

Antes de continuar, vou explicar sucintamente o que cada um desses dois conceitos.

4Alocao de Ativos

Alocao de ativos uma estratgia de investimentos que busca melhorar a relao entre risco e retorno atravs do tamanho da posio, ou seja, o quanto o investidor investe em cada ativo de acordo com a sua tolerncia ao risco, metas e horizonte de tempo.

Renomados estudos acadmicos mostram que mais de 90% da variao do retorno de uma carteira de investimentos no longo prazo atribuda a sua alocao de ativos.

A poro restante - menos de 10% - atribuda ao market timing (momento de compra e venda de uma ativo) e a escolha de determinadas aes individuais e ttulos.

Portanto, lembre-se que a alocao de ativos, ou seja, o quanto voc destina para cada investimento em sua carteira, 9 vezes mais importante do que quando voc compra determinado ativo e qual esse ativo.

5Ao investir, pense no quanto ao invs de qual e quando.

Outro estudo muito relevante mostrou que 66% dos fundos ativos de aes no Brasil perdem para o Ibovespa. Mesmo com grandes equipes para analisar balanos e visitar empresas, apenas 1/3 dos fundos conseguem obter sucesso no mercado.

Onde eu quero chegar com tudo isso? Voc vai descobrir daqui a pouco

Veja agora quatro vantagens da alocao de ativos na prtica:

#1 - Minimiza o risco de uma carteira de investimentos

A sensvel diminuio do risco a principal vantagem da alocao de ativos. Muitos investidores caem na iluso de atentar somente para o retorno de um ativo. Porm, esquecem que maiores retornos esto ligados a maiores riscos.

Como a alocao de ativos minimiza o risco de uma carteira de investimentos? Diversificao a palavra-chave.

Investindo em diversos ativos voc diminui o impacto do resultado negativo de um nico ativo na carteira.

Harry Markowitz, pai da moderna teoria dos portflios, j explicava em 1950 como o risco de uma carteira menor do que a soma dos riscos individuais de cada ativo. Parece abstrato, mas na prtica um conceito bem simples de entender.

6#2 - Fcil de entender, simples de praticar e ideal para alcanar timos resultados

A alocao de ativos vai direto ao ponto. Basicamente, voc s precisa seguir 5 passos para montar e gerenciar sua carteira de investimentos:

1) Defina o percentual que ir investir em cada classe (categoria) de ativos. Ex: 70% em Renda Fixa e 30% em Renda Varivel.

2) Defina quais ativos voc pretende incluir nestas categorias. Ex: Renda Fixa (LFT, LTN e NTN-B) e Renda Varivel (BOVA11 e SMAL11).

3) Defina o quanto ir alocar em cada ativo especfico. Ex: Renda Fixa (30% em LFT, 20% em LTN e 20% em NTN-B) e Renda Varivel (20% em BOVA11 e 10% em SMAL11).

4) Utilize os aportes mensais para equilibrar a carteira.

5) Monitore sua carteira ao longo de um perodo preestabelecido.

#3 Menos custos, menos stress e mais tempo fora do mercado

Diferentemente das tcnicas de alta frequncia e rotatividade de ativos, a alocao de ativos tem foco no longo prazo e na baixa rotatividade de ativos (menos custos).

Alocao de ativos uma estratgia de reduzir riscos. O objetivo que voc melhore a relao risco retorno de sua carteira e saiba exatamente o que fazer em diversos cenrios (menos stress).

7A alocao de ativos uma forma de colocar a carteira em piloto praticamente automtico, fazendo apenas revises em um perodo pr-determinado (mais tempo livre).

#4 - Planejamento com foco no longo prazo

Um dos maiores desafios para o investidor deixar de se preocupar com as microtendncias (movimentos de curto prazo) do mercado e pensar sempre no longo prazo.

Essa abordagem, embora simples, permite fazer planejamentos melhores e mais eficientes.

Os conceitos da alocao de ativos como minimizao de riscos e custos, alm de desenvolver qualidades como disciplina e pacincia, interligam-se ao pensamento com foco no longo prazo.

8Investimento Passivo

Diferentemente do investimento ativo, onde o investidor precisa passar horas analisando cada ativo para ento escolher qual deve comprar ou vender, no investimento passivo necessrio apenas definir uma alocao de ativos e manter essa composio ao longo do tempo.

O objetivo reduzir os custos (taxas de corretagem, DOC e TED, entre outros), pois no necessrio comprar e vender muitos ativos.

Reduzir tambm o estresse, por no precisar acompanhar o mercado diariamente (ou mesmo semanalmente).

E, por fim, reduzir o tempo de anlise de investimentos.

9Carteira Ideal

Na minha opinio, a carteira ideal tem que ser composta por ttulos pblicos e fundos de ndice.

No quer dizer que voc no pode ter outros ativos de renda fixa (como CDBs, debntures ou LCI) ou renda varivel (como aes ou fundos imobilirios).

O grande problema de investir em mltiplos ativos de renda varivel a necessidade de comprar vrios para diversificao, o que eleva bastante os custos com as taxas de corretagem.

Para investidores com maior capacidade de investimento, uma tima opo.Mas para a maioria dos investidores no .

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Ativos de Renda Fixa

Para investimento em renda fixa, minha proporo preferida a seguinte:

50% em ativos indexados taxa SELIC (ou CDI);

25% em ativos indexados ao IPCA (ndice de inflao);

25% em ativos prefixados.

Traduzindo isso para ttulos pblicos, a carteira ficaria assim:

50% em LFT (Letras Financeiras do Tesouro);

25% em NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional);

25% em LTN (Letras do Tesouro Nacional).

A opo por ttulos pblicos por conta da tima rentabilidade com baixo risco. Mas esses ativos podem ser substitudos por CDB (com rentabilidade acima de 98% do CDI), LCI ou debntures, contanto que a relao risco e retorno seja atrativa.

A maior parte deve ser alocada em LFT (ou outro ativo indexado taxa SELIC) porque o nico ttulo que no apresenta rentabilidade negativa.

Mesmo no tendo o melhor desempenho, isso pode ser importante caso seja necessrio fazer um resgate antes do vencimento do ttulo.

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Ativos de Renda Varivel

Para investimento em renda varivel, minha proporo preferida a seguinte:

50% em ativos mais conservadores;

50% em ativos mais agressivos.

Fazendo a traduo para fundos de ndice, a carteira ficaria assim:

50% em BOVA11;

50% em SMAL11.

possvel dividir essa proporo entre aes de grandes empresas e de empresas menores, mas existe o problema dos custos, que relatei anteriormente.

Outra possibilidade dividir entre empresas que pagam bons dividendos (mais conservadoras) e empresas menores que esto em crescimento (mais arriscadas).

Tambm possvel investir atravs de fundos de investimento em aes, mas a taxa de administrao muito maior que a taxa dos ETFs (fundos de ndice), alm de ter uma gesto ativa (que busca superar o Ibovespa).

A questo que, como j mencionei anteriormente, 66% dos fundos ativos no Brasil no conseguem superar o Ibovespa. E o BOVA11 cumpre esse papel, ao acompanhar o Ibovespa. Com os menores custos.

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Proporo entre Renda Fixa e Varivel

Aps sugerir minha alocao para categoria (fixa e varivel), importante tambm definir a proporo que ser alocada em cada um deles.

Investidores conservadores tendem a alocar a maior parte dos seus ativos em renda fixa. J investidores agressivos se aventuram mais na renda varivel.

Na minha opinio, distribuio para cada perfil do investidor deve ser assim:

Conservador: 80% em Renda Fixa e 20% em Renda Varivel;

Moderado: 60% em Renda Fixa e 40% em Renda Varivel;

Agressivo: 40% em Renda Fixa e 60% em Renda Varivel.

Essas propores so apenas sugestes. At porque existem investidores extremamente conservadores que investem 100% em renda fixa. H tambm investidores muito agressivos que investem exclusivamente em renda varivel.

Como fica cada carteira?

Para saber como fica cada carteira, necessrio multiplicar a proporo de cada perfil do investidor pela distribuio que eu sugeri para os ativos de renda fixa e de renda varivel.

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O que isso significa?

Vamos fazer as contas, utilizando o perfil conservador como exemplo, que tem 80% em Renda Fixa e 20% em Renda Varivel.

A carteira ficaria assim:

LFT: 50% * 80% = 40%;

NTN-B Principal: 25% * 80% = 20%;

LTN: 25% * 80% = 20%;

BOVA11: 50% * 20% = 10%;

SMAL11: 50% * 20% = 10%.

Agora que voc entendeu o clculo, vamos ver como fica cada carteira.

Carteira Conservadora

40% em LFT;

20% em NTN-B Principal;

20% em LTN;

10% em BOVA11;

10% em SMAL11.

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Carteira Moderada

30% em LFT;

15% em NTN-B Principal;

15% em LTN;

20% em BOVA11;

20% em SMAL11.

Carteira agressiva

20% em LFT;

10% em NTN-B Principal;

10% em LTN;

30% em BOVA11;

30% em SMAL11.

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Consideraes FinaisMontar uma carteira de investimento no um bicho-de-7-cabeas nem deve ser tratado como tal.

Para a maioria dos investidores, no acho que valha a pena investir tanto tempo para aprender a analisar ativos. Alm de ser uma tarefa complexa, exige bastante conhecimento e dedicao para obter resultados acima da mdia.

A adoo da estratgia de alocao de ativos com investimento passivo ideal para quem no quer perder (ou investir, dependendo do ponto de vista) tempo analisando ativos, no quer se estressar com o mercado e no quer gastar muito com taxas de corretagem e administrao.

Por fim, se voc pretende comear agora a montar sua carteira de investimento para garantir um futuro mais tranquilo para voc e sua famlia, e conquistar sua independncia financeira, recomendo o treinamento Trade do Dinheiro, produzido pelos educadores financeiros Rafael Seabra (do blog Quero Ficar Rico) e Henrique Carvalho (do blog HC Investimentos).

timos investimentos!

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